Standard je sestavljen iz treh oddelkov:
I odsek - Račun sedanjih operacij, ki kažejo mednarodno gibanje vrednosti realnih materialov (blago in storitve).
II - Upoštevanje dejavnosti s kapitalom in finančnimi transakcijami, ki prikazuje vire financiranja gibanja dejanskih vrednosti (finančni račun).
III Oddelek - Čiste napake in preskok. Ta del plačilne bilance, ki odraža plačila, ki iz kakršnega koli razloga niso bili zabeleženi v drugem plačilni bilanci, in napake pri pisanju ločenih plačil.
Za analitične namene lahko vsi izdelki za obračun razdelijo na:
Standardno plačilno bilanco je navedeno v tabeli. Ena.
Tabela 1. Standardna komponente na plačilni bilanci
Trenutna operacija (tekoči račun) je ključni koncept. Pokazuje rezultat, na eni strani, rezultat interakcije države s preostalim delom sveta za določeno obdobje, in na drugi - ravnovesje notranjih prihrankov in naložb. Trenutne operacije plačilne bilance sestavljajo štiri skupine:
Skupina člankov Poslovanje z blagom Odraža predvsem izvoz in uvoz. Ti izdelki za obračun, ki se registrirajo po cenah FOB.(Prost.Na.Odvija) Izvoz in uvoz navadnih končnih izdelkov, blaga za nadaljnjo predelavo, popravilo blaga, itd, kot tudi nedenarno zlato.
Glavni znak izvoza in uvoza je sprememba lastnika blaga. Če se ob mejnem prehodu pravice do lastništva ne spremeni - to ni izvoz in ne uvoz (neposredna tranzitna trgovina, blago v diplomatskih misijah, eksponatov, vzorcev). Ta obrazec ne vključuje finančnega lizinga in trgovanja znotraj dobička.
Skupina izdelkov, ki odražajo StoritveTo vključuje prevozne storitve, potovanja, finančne, zavarovalne, informativne, posredniške in druge storitve. Najpomembnejši članek - prevozne storitve. Storitve se upoštevajo tudi po cenah FOB.. Če se storitve upoštevajo po cenah C / F (stroški, Zavarovanje, Freght.), Stroški prevoza in zavarovanja se upoštevajo ločeno - odvisno od tega, kaj plačajo.
Skupina izdelkov tekočega poslovanja "Prihodki" Vključuje plačila med prebivalci in nerezidenti za plačilo nerezidentov in prevajanju prihodkov naložb.
Trenutni transferji - To so transferji, ki ne pomenijo prenosa lastninskih pravic na stalni kapital, ki ni povezan s pridobivanjem ali uporabo stalnega kapitala in ne zagotavljajo odpovedi glavnega dolga s posojilodajalcem, tj. To so transferji, ki niso prenovljeni in niso povezani z odpuščanjem zunanjega dolga.
Mednarodni pretok blaga in storitev, zabeleženih na sedanjih operacijah, je treba na kakršen koli način financirati. To financiranje se odraža v več skupinah plačil, ki so poenostavljene, imenovane bilanca kapitala.
Račun poslovanja s kapitalskimi in finančnimi transakcijami (finančni račun) - To je skupina stanja v plačilni bilanci, ki določajo mednarodno kapitalsko gibanje, s katerim se financira izvoz in uvoz blaga in storitev. Računi imajo naslednjo strukturo:
Kapitalski transferji - To so prenosi, ki vključujejo prenos lastninskih pravic na stalni kapital, povezano s pridobivanjem ali uporabo stalnega kapitala ali zagotavljanje odpovedi dolga s strani upnika. Kapitalski transferji so razdeljeni na:
Nakup / prodaja neprofinančnih nefinančnih sredstev je plačilo za prevzema / prodajo materialnih sredstev, ki niso posledica proizvodnje (zemljišča in podzemlja), in neopredmetena sredstva (pravice, patenti, blagovne znamke itd.).
Finančni račun Vključuje neposredne in portfeljske naložbe.
Neposredne naložbe - Skupina salda plačilnih izdelkov, ki odražajo enakomeren učinek rezidenta ene države (neposrednega vlagatelja) na rezident druge države (Neposredni investicijski objekt). Stalni vpliv pomeni, da ima neposreden vlagatelj vsaj 10% osnovnega kapitala vloženega predmeta (podjetja) ali enakovrednega takega sodelovanja.
Podjetja za neposredno investicijo vključujejo:
Neposredne naložbe se odražajo v plačilni bilanci kot tokovi na leto (četrtletje, polovica leta) po tržnih cenah, razčlenjenih na osnovne kapitalske naložbe, reinvestirani dohodek in drugi kapital.
Portfolio Investment. - skupina izdelkov za plačilne bilance, ki prikazujejo finančne odnose med prebivalci in nerezidenti o trgovini s finančnimi instrumenti, ki ne dajejo pravice nadzora predmeta naložb.
Z vidika plačilne bilance so naložbe portfelja dve vrsti:
Druge naložbe - Vse druge mednarodne investicije, ki niso vključene v neposredni in portfelj: \\ t
Vendar pa poleg "nevtralnega" ravnovesja večina držav sestavljajo in objavljajo Plačilo v analitični predstavitvi. V analitski bilanci članka je združen na tak način, da so najpomembnejši poslovanje natančno za plačilno bilanco države in ki jih ni mogoče jasno dodeliti v nevtralni zastopanosti v okviru mednarodnih standardov, ne da bi se upoštevali posebnosti določene države. Plačilna bilanca Ruske federacije v analitski predstavitvi je podana v tabeli. 6.4.
Poleg tega, da se zagotovi večja natančnost in popolnost statistike v plačilni bilanci, se lahko spremenijo spremembe. Prilagoditve že objavljenih podatkov se lahko izvedejo iz več razlogov: spremembe in izpopolnjevanja podatkov o poročanju, ki se uporabljajo pri pripravi bilance; Pojasnitev metodologije bilance stanja; pojav novih virov informacij o predhodno nepravilnih operacijah z nerezidenti; Pojav novih oblik odnosov z nerezidenti; Druge popravke, povezane z napakami pri pripravi in \u200b\u200bvidezu novih podatkov za pretekla obdobja.
Oddelki plačilne bilance so sestavljeni iz glavnih členov (agregatov), \u200b\u200bki so razdeljeni na več velikih izdelkov, in tistimi na manjših izdelkih. Upoštevati obe členi, da se v nevtralni predstavitvi spremenijo na ravnotežje Rusije (tabela 2).
Tabela 2. Za obdobje 1994-2003 (Nevtralni pogled): Glavne enote, milijon dolarjev
Račun tekočih operacij V ruski plačilni bilanci se običajno zmanjša s pozitivnim ravnovesjem, izjema je le 1997 (-0,1 milijarde dolarjev), potem pa je pozitivno ravnovesje doseglo lestvico, kar je precej velikih celo svetovnih standardov - od 25 do 58 milijard dolarjev Leta 1999 -2004. Ogromna velikost toka tekočih operacij je zagotavljala rast svetovnih cen za najpomembnejše blago ruskega izvoza in močne zaostanke za velikostjo ruskega uvoza iz uvoza sovjetskih časov. Slednji je predvsem posledica upadanja uvoza investicijskega blaga zaradi dejstva, da je potreba po njih majhna - navsezadnje je obseg domačih investicij v Rusiji, tudi sredi tega desetletja, še vedno dvakrat manj kot v poznih 80. letih.
Članek "Blago in storitve" Večina držav na svetu opredeljuje tekoče poslovanje. Njegove dimenzije v plačilni bilanci se razlikujejo od velikosti zunanje trgovine s predloženimi carinskimi statistikami. To se zgodi iz dveh razlogov; Prvič, uvoz blaga v plačilni bilanci se ocenjuje po cenah FOB, t.j. Brez stroškov prevoza, skladiščenja in zavarovanja (v carinski statistiki se uvoz blaga ocenjuje po cenah SIF), in drugič, v plačilni bilanci, stroški izvoza in uvoza vključujejo ocene izvoza in uvoza blaga turistov , "Shoatouts", itd
Preostali izdelki sedanjega plačilne bilance Rusije se običajno zmanjšajo z minus. Negativno stanje v skladu s člankom "Storitve" se oblikuje pred vsemi zaradi negativnega ravnovesja po članku "TRIPS" (-8,4 milijarde dolarjev v letu 2003). Negativno stanje na "plačilu dela" (odraža prihodke delavcev z dela v drugi državi), je pojasnjeno z dejstvom, da celo uradno število začasnih tujih delavcev v Rusiji daleč presega število ruskih prebivalcev, ki začasno delajo v tujini ( Po neuradnih ocenah je še več). Negativno stanje v skladu s členom investicijskih prihodkov se oblikuje zaradi velikih plačil, ki jih Rusija zanima za njen zunanji dolg, pa tudi zaradi dejstva, da so ruske naložbe v tujino boljše od tujih naložb v Rusijo, vendar ruski prebivalci nimajo malo domovine. Prihodki od tujih sredstev. Članek "tekoči transferji" se zmanjšajo s plus ali minus, odvisno od tega, kako pretok prejetega in zagotavljajo tehnične in humanitarne pomoči, zasebni denarni transferji, prispevki za mednarodne organizacije in odhodke za vzdrževanje javnih uslužbencev v tujini (veleposlaništva, vojska baze in itd.)
Račun Račun in finančni instrumenti Tradicionalno prihaja v rusko plačilno bilanco z negativnim ravnotežjem. Sestavljen je iz dveh agregatov - računov poslovanja s kapitalom in finančnim računom.
Račun obratovanja računa Zajema predvsem kapitalske transferje, na katere odpuščanje dolgov, premoženja in denarnih sredstev migrantov, pa tudi spletni prenos nepremičnin v glavna sredstva (na primer, zgrajena v tujini in prosti predmeti, ki se prenesejo na nerezidente).
Finančni račun (Poslovanje s finančnimi instrumenti) je sestavljeno iz številnih člankov, ki so združeni v več velikih - "neposredne naložbe", "naložbe portfelja", "druge naložbe", "rezervna sredstva".
Neposredne naložbe prihajajo v Rusijo zaradi svoje nezadostno ugodne investicijske klime v majhni velikosti (le nekaj milijard dolarjev. Neustrezne neposredne naložbe), medtem ko letne neposredne tuje naložbe ruskih prebivalcev rastejo.
Portfeljske naložbe v Rusijo se v nekaj letih povečujejo, v nekaterih letih pa se zmanjšajo, saj se na primer v letu 2003 za 2,7 milijarde dolarjev, kar je posledica odplačevanja nerezidentov ruskih državnih vrednostnih papirjev, ki so jih prej pridobili, in Slabo sproščanje v Rusiji po letu 1998 novih državnih vrednostnih papirjev.
Članek "Druge naložbe" Odraža predvsem pretok posojilnega kapitala. Razdeljen je na več podrobnejših členov, ki se tradicionalno obravnavajo na začetku njihovih sredstev, nato pa od svojih obveznosti.
Razmislite na začetku premoženja članka "Druge naložbe". Povečanje velikosti denarne valute v rokah ruskih prebivalcev prihaja z znakom "+" (in upad - z znakom "-"), t.j. Člani. Kaj je naložba v tuje gospodarstvo, saj je bila denarna valuta pridobljena od prebivalcev v zameno za ruska sredstva, vendar se ni obračala uvoza tujih blaga in storitev. Sredstva v skladu s členom "ostaja na tekočih računih in vlogah" odražajo gibanje ostankov v računovodskih izkazih rezidentov v nerezidenčnih bankah. Kar zadeva naslednja dva članka, se nenehno zagotavljajo nova posojila, predplačila, posojila in posojila, hkrati pa nerezidenti odkupijo predhodno predložene posojila, predujmi, posojila in posojila, zato sredstva dolga Nerezidenti na teh izdelkih se odražajo v sredstvih (v letu 2003 je šla z znakom »-«, i.e. Povečala). V sredstvih članka "zapadli dolg" odraža rast ali zmanjšanje nerezidenčnih dolgov v zvezi s prebivalci (v letu 2003 se je povečala za 2,7 milijarde dolarjev), predvsem zaradi neplačevanja tujih držav, ki jih je prejela iz Sovjetske zveze Posojila in posojila. Nazadnje, članek "pravočasni ne prejemajo prihodkov od izvoza in ne prejemajo blaga in storitev na računu denarnih prenosov, vendar uvoženih pogodb, prenosi za fiktivne operacije z vrednostnimi papirji" odražajo letenje kapitana, ki uporablja takšne oblike za prevajanje sredstev iz Rusije Ker zapuščajo prihodke od izvoza v tujini in fiktivnih operacij z vrednostnimi papirji. Kot je razvidno iz tabele. 40.2, obseg kapitala kapitala v teh oblikah iz Rusije se ne zmanjša, ampak celo rastejo.
Upoštevajte zdaj obveznosti članka "Druge naložbe". Članek "Gotovinska nacionalna valuta" odraža pridobitev in prodajo nerezidentov denarnih rubljev, ki se zanimajo iz tabele. 40.2, povečanje, predvsem v državah CIS. Ostanki nerezidenčnih sredstev v ruskih bankah v skladu s členom "ostaja na tekočih računih in vloge" naraščajo. Obveznosti v skladu s členom "Posojila in posojila privabljajo", v preteklih letih, hitro ugasnjena zaradi rasti posojil v tujini države, in od poznih devetdesetih let. Zaradi hitrega odplačevanja državnega zunanjega dolga se to desetletje ponovno pojavi zaradi pritožbe mnogih ruskih podjetij tujim bankam zaradi šibkosti domačega bančnega sistema in poceni zahodnih posojil (v letu 2003, ruska podjetja imajo Tretjina vseh posojil, ki so jih prejeli na tujih). Članek "zapadli dolg odraža pretekle zamude ruskih prebivalcev v zadnjih letih.
Članek "Čiste napake in preskok" Ne le zelo velik v ruski plačilni bilanci, ampak tudi dosledno prihaja z znakom "-", ki, v skladu z večino analitikov pomeni skriti, neregistrirani izvoz kapitala iz države. Dimenzije tega člena se določijo na podlagi plačilne bilance formule: trenutno plačilno bilanco + prenova plačilne bilance + čiste napake in preskok \u003d sprememba varnostnih sredstev. Poznavanje velikosti bilance na tekočem in kapitalskih operacijah ter velikosti sprememb v uradnih zlatih in deviznih rezervah, lahko izračunate velikost čistih napak in preskokov.
Člen "Rezervna sredstva" Odraža gibanje državnih (uradnih) rezerv z zlatom. Po analogiji denarne valute je rast teh rezerv z znakom "-", okrajšava pa je "+". Kot je razvidno iz tabele. 40.2, od poznih 90. let. Ponavadi rastejo. Če v zgodnjih 90-ih. Ustvarili so le nekaj milijard dolarjev, v začetku leta 2005 so dosegli 135 milijard dolarjev, med največjimi na svetu. To je posledica močnega povečanja pozitivnega ravnovesja sedanjega plačilne bilance Rusije na začetku XXI stoletja.
Vrednost računovodskih in statističnih podatkov o plačilni bilanci in položaju mednarodnih naložb, ki odražajo mednarodne operacije države, izhaja iz razmerja med temi operacijami z notranjim gospodarstvom. Te vezi se razvijajo v dveh smereh: 1) od zunanjega sveta do notranjega gospodarstva, in 2) od sprememb gospodarskih razmer v notranjem gospodarstvu do sprememb v mednarodnih operacijah države s preostalim svetom. Izraženo v kazalnikih sistema nacionalnih računov in na račun tekočega poslovanja bilance stanja, to razmerje kaže, da je bilanca tekočega poslovanja ( CAB.) je enaka razliki med skupnimi notranjimi prihranki ( S.) in naložbe ( JAZ.):
CAB \u003d X - M + NY + NCT \u003d S - I (6.1.)
Tako ravnotežje sedanjih dejavnosti odraža gibanje prihrankov in naložb notranjega gospodarstva. Pri analizi sprememb v stanju tekočega računa države je pomembno razumeti, kako te spremembe odražajo gibanje prihrankov in naložb. Na primer, napredno povečanje notranjih naložb glede na notranje prihranke bo na račun tekočega poslovanja, enak vpliv (vsaj kratkoročno), kot padec prihrankov na naložbe. Vendar pa je dolgoročno, posledice za zunanje pozicije države, lahko popolnoma drugačne. Večje enakosti (6.1) kaže, da mora biti vsaka sprememba stanja tekočega računa države (na primer povečanje presežka ali zmanjšanje primanjkljaja) neizogibno ravnanje z rastjo notranjih prihrankov na naložbe. To poudarja pomen določanja obsega, v katerem bodo vsi ukrepi ekonomske politike, ki se uporabljajo za neposredno spremembo bilance tekočega računa (na primer, spremembe tarif, kvot, menjalni tečaji) vplivajo na obnašanje domačih prihrankov in naložb, da bi dobili predvideni vpliv sprejetih ukrepov. Na zunanji sektor.
Odnos med notranjimi in zunanjimi sektorji gospodarstva se lahko izrazi alternativno, z razliko med bruto nacionalnim dohodkom za enkratno uporabo () in izdatkov notranjih rezidentov za blago in storitve (). Ti dve spremenljivki so opredeljeni na naslednji način:
GNDY \u003d C + I + G + CAB (6.2.)
Notranja poraba - stroški (a) se določijo s formulo
A \u003d C + I + G (6.3)
Od enakopratja (6.2 in 6.3) izhaja, da je bilanca blaga, storitev in čistih prihodkov ter čistih tekočih transferjev enaka razliki med dano bruto nacionalnim dohodkom (BND distribuciji) in del tega dohodka: \\ t
CAB \u003d GNDY - A (6.4.)
Bistvo tega medsebojnega povezovanja je, da je treba izboljšati tekoče poslovanje v državi, da se sredstva sprostijo z zmanjšanjem notranje porabe (tj. Relativno zmanjšanje stroškov v primerjavi z dohodkom). Po drugi strani pa to lahko pomeni, da je izboljšanje stanja tekočega računa mogoče doseči s povečanjem stopnje rasti nacionalnih prihodkov po sorazmerno nižji stopnji rasti notranje porabe. Da bi dosegli boljši status tekočega računa, je treba uporabiti strukturne ukrepe, ki bodo namenjeni zmanjševanju nesorazmernosti in izboljšanju učinkovitosti gospodarstva.
Enakost (6.4) sama po sebi ne navaja dejavnikov, ki opredeljujejo dinamiko sedanjih operacij. Na primer, razpoložljivi dohodek (GNDY) na skupnih odhodkih prebivalcev za blago in storitve (a) vpliva na delno prebivalce, ki uživajo dodatno blago in storitve z uvozom. Zato je treba pri analizi, da je treba razumeti in upoštevati težnjo rezidentov na izdatke.
Odnos med notranjimi in zunanjimi sektorji gospodarstva je mogoče podrobneje videti z ločevanjem zasebnega in javnega sektorja. Naj S P in I R - zasebni prihranki in naložbe, S G in I G sta državne prihranke in naložbe. Potem
S - I \u003d S P + S G - I P - I G (6.5)
S formulo (6.1), dobimo
CAB \u003d (S P-I P) + (S G - I G) \u003d S - I (6.6)
Enakost (6.6) kaže, da če presežek državne porabe nad dohodkom ne nadomestijo neto prihranki zasebnega sektorja, bo sedanja operacija imela primanjkljaj. Natančneje, izhaja iz enakosti, da lahko država državnega proračuna (S G - I) znatno vpliva na poslovanje bilance stanja. Dolgoročni primanjkljaj tekočega računa lahko odraža trajnostni presežek državne porabe dohodka, in taki pretirani stroški pomenijo potrebo po okrepitvi davčne uprave kot elementa ekonomske politike.
Vendar pa le enakost (6.6) ni mogoče uporabiti za analizo razvojnih trendov tujega sektorja v smislu naložb in prihrankov zasebnega in javnega sektorja, saj so te spremenljivke medsebojno povezane. Na primer, povečanje davkov bi se lahko obravnavalo tudi kot merilo ekonomske politike, ki povečuje državne prihranke (zmanjšan primanjkljaj) in kot izboljšanje stanja tekočega računa države. Vendar pa bi morala taka rainbow upanje vlade upoštevati odziv odziva naložb in prihrankov zasebnega sektorja. Povečanje davkov lahko vpliva na zasebne naložbe in pozitivno, in negativno. "Učinek bo odvisen od tega, kaj bo obdavčena - potrošnja ali dohodek v kapital. Če se obdavčitev potrošnje povečuje, se zniža notranja potrošnja, sproščajo se notranja sredstva in se notranje naložbe povečujejo. Poleg tega se zasebni prihranki zmanjšujejo. zmanjšanje razpoložljivega dohodka. zaradi obdavčitve potrošnje. Za pripravo zaključkov o prihodnjem vplivu nekaterih ukrepov denarne politike na stanje sedanjega poslovanja je treba imeti informacije o dejavnikih, ki določajo vedenje in zasebni sektor, in Vlada.
Poleg sedanjih operacij (tj. Poslovanje, ki vključuje spreminjajoče se blago, opravljanje storitev, prejemanje in plačevanje prihodkov in prenosov), je treba preučiti pretok finančnih transakcij (to je operacije, ki vključujejo spremembo finančnih zahtev in obveznosti do preostalega svet). Te možnosti so sestavljene iz dveh glavnih komponent: 1) strogo opredeljenih finančnih transakcij v kategorijah neposrednih naložb, portfeljskih naložb in druge naložbe (vključno s trgovinskimi posojili, posojili in depoziti); 2) Operacije z varnostnimi sredstvi. Obstaja neposredna povezava med temi komponentami mednarodnega poslovanja države. Zato se uvoz blaga pogosto financira nerezidenčni dobavitelji (v obliki odloženega plačila posojila), tako da bo rast uvoza običajno usklajena z prilivom finančnih sredstev. Dvojna izvedba (konec komercialnega posojila) dobavitelj plačil - nerezident bo ali znižanje tujih sredstev (na primer tuje depozite notranjih bank v tujini), ali nadomestiti obveznost dobavitelju nerezident druge obveznosti ne -Residenti. Med računi finančnih transakcij je veliko drugih tesnih odnosov. Na primer, prihodki od prodaje obveznic na tujih kapitalskih trgih (pritok sredstev) se lahko začasno vložijo v kratkoročna finančna sredstva v tujini (odliv sredstev).
Osnovno načelo stavbe plačilne bilance je načelo enakosti nič, t.j. Vsota vseh debetnih operacij je enaka vsoti vseh posojilnih operacij. Vendar pa je zaradi dejstva, da se izdelki iz plačilne bilance pogosto napolnjujejo neodvisno drug od drugega iz različnih virov, sistem dvojnega snemanja ostaja nepopoln. Kot rezultat, bodisi čisto bremenitev ali čisto posojilo. Vendar pa se domneva, da ni nobene napake pri pripravi plačilne bilance, bilanca tekočega poslovanja je enaka znesku računa kapitala in finančnega poslovanja ter znesek sprememb rezervnih sredstev:
SAV \u003d NKA + RT (6.7)
Iz enakosti (6.7) Iz tega sledi, da so čiste rezerve izmerjene bilance bilance na tekočem poslovanju enake spreminjajočim se neto zahtevam za preostali svet, če je sprememba v varnostnih sredstev nič enaka. Na primer, pozitivno stanje trenutnega poslovanja se odraža v rasti neto zahtev, ki so lahko v obliki uradnih ali zasebnih zahtev za nerezidente ali v obliki povečanja rezervnih sredstev denarnih organov. Nasprotno, primanjkljaj tekočega računa pomeni, da je treba neto pretok sredstev iz tujine plačati ali zmanjšati tuja sredstva, ali povečanje obveznosti nerezidentov. S tega vidika identiteta plačilne bilance ustvarja proračunsko omejitev gospodarstva kot celote.
Ta shema za analiziranje razmerja med plačilno bilanco se uporablja ne glede na režim valute, ki ga je sprejela država. Na primer, če ima država fiksni menjalni tečaj (priloženo kateri koli tuji valuti), se operacije z rezervnimi sredstvi določijo z neto povpraševanjem ali ponudbo tuje valute z deviznim tečajem (RT \u003d CAB - NKA). Če se uporablja prosto plavajoči menjalni tečaj, ko ni valutnih intervencijskih intervencij, potem CAB \u003d NKA. V vmesnih različicah upravljane navigacije nabave in prodaje varnostnih sredstev se običajno uporabljajo za doseganje želenega potek nacionalne valute v eno ali več tujih valut. Menjalni tečaj je pomemben plačilni bilanci orodja.
Račun kapitala in finančnega poslovanja ocenjuje neto tuje naložbe ali neto posojanje / izposojanje določene države proti preostalemu svetu. Ta račun je prvi kanal, s katerim bo država vlagala svojo neto kopičenje. Še en kanal je pretežno resničen notranji kapital. Ker je račun tekočega računa razlika v skupnih notranjih prihrankov in naložb (enakost 6.6), je funkcija računovodstva akumuliranega bogastva države na računu poslovanja s kapitalom in finančnimi transakcijami bolj jasno obravnavana, če je predložena enakost (6.7 ) v naslednji obliki:
S - I \u003d NKA + RT (6.8)
Zato, kolikor se notranji prihranki niso zajeti v ustreznem kopičenju domačega kapitala, zunanjih zasebnih ali uradnih sredstev te države povečanje.
Enakost (6.8) opisuje tokove virov in kapitala sčasoma. Znesek prihrankov države za določeno časovno obdobje kaže rezerve njenega splošnega bogastva (viri). Nacionalne rezerve sestavljajo nefinančna in finančna sredstva. Ker notranja finančna sredstva in obveznosti se med seboj nevtralizirajo, stanje države vključuje rezerve domačih nefinančnih sredstev in njen čisti naložbeni položaj (zaloge zunanjih finančnih sredstev na minus zaloge zunanjih finančnih obveznosti). Neto investicijski položaj države ob koncu določenega obdobja odraža ne le finančne tokove, predstavljene na desni strani enakosti (6.8), temveč tudi ponovne ocene in druge prilagoditve za isto obdobje, ki vpliva na sedanjo vrednost svojega generala Zahteve (zasebne in uradne) za nerezidente in njene skupne obveznosti do nerezidentov.
Obstaja še en odnos med poslovanjem s kapitalom in finančnimi operacijami ter rezultatom tekočega poslovanja. Finančni tokovi vodijo do sprememb v tujih zahtevah in obveznostih. V skoraj vseh primerih finančne rezerve prinašajo dohodek (obresti, dividende, dobiček), kar se odraža v tekočem poslovanju kot dohodek od naložb. Ta povezava med računi je še posebej pomembna v primeru, ko ima država stalno pomanjkanje tekočega računa: trenutni primanjkljaj je povezan s prihodnjim stanjem tekočega računa. Primanjkljaj tekočega računa bi se moral financirati s takšno kombinacijo povečanja obveznosti do nerezidentov in zmanjšati zahtevo po nerezidentih, tako da neto rezultat zmanjša neto tuja sredstva. Posledično bo zmanjšanje neto prihodkov od naložb, ta okrajšava pa bo povečala primanjkljaj tekočega računa. Takšen medsebojni učinek tekočih poslovanja in računovodskih računov lahko vodi do destabilizacije, v katerem se bo poslabšanje tekočega računa povečalo, dokler se to poslabšanje ne blokira s spremembami ekonomske politike ali ureja določene spremenljivke (na primer menjalni tečaj).
Na finančne tokove, ki določajo stanje računa tekočega računa, vplivajo obrestne mere, donosnost neposrednih in drugih naložb, pričakovane spremembe menjalnih tečajev, davčne razlike. Ti dejavniki so združeni v pričakovani realni (ob upoštevanju sprememb v menjalnih tečajih in inflaciji) dohodek po obdavčitvi na rezerve tujih sredstev, ki pripadajo rezidentom in rezerve zahtev, ki pripadajo nerezidentom. Prebivalci in nerezidenti so predmeti različnih pravnih in davčnih računovodskih računovodskih sredstev, ki vpliva na dohodek iz sredstev, ki jim pripadajo. Vendar pa na prebivalce in nerezidente vplivajo gospodarski pogoji, zunanji za državo, v kateri so prebivalci. Poleg tega so ti zunanji pogoji zunanji za ločeno državo. Na domače in zunanje vlagatelje vplivajo isti sklop dejavnikov, ki vplivajo na pridelek notranjih naložb. To pomeni naslednje. Ne glede na to, ali je vlagatelj rezident določene države ali drugega, odločitev o vlaganju je odvisna od pričakovanega dohodka za notranja sredstva.
06/30/2008 / Tečaj
Koncept in oblikovanje valutnega sistema. Stopnje oblikovanja mednarodnega kroženja denarja in interakcije nacionalnih in svetovnih valut. Devizni tečaj: Obrazci, način vzpostavitve, nihanja in regulativnih orodij. Ravnotežje države.
02/13/2009 / Abstract.
Mednarodno gibanje kapitala. Motivi neposrednih tujih naložb. Učinek kapitalskega gibanja na plačilno bilanco. Mednarodna gibanja delovne sile. Posledice delovne migracije. Globalizacija. Mednarodne gospodarske organizacije.
02/13/2009 / Abstract.
Organizacija valutnih odnosov v okviru svetovnega gospodarstva. Stopnje razvoja globalnega monetarnega sistema. Valutni trg. Državna ureditev menjalnega tečaja. Dejavnikov, ki vplivajo na plačilno bilanco. Oblike mednarodnega gospodarskega povezovanja.
12.12.2009 / Izpit.
Potreba po izmenjavi monetarnih enot ene države za denar je drugačna. Valutni odnosi in vrste valutnih sistemov; Razvoj globalnega monetarnega sistema. Valutni tečaj in dejavniki, ki vplivajo na njegovo oblikovanje. Stanje tekočih operacij, njegova struktura.
05/24/2010 / Predavalnica
Teorija mednarodne trgovine. Zmaganje iz zunanje trgovine, distribucije dohodka. Tarifne in netarifne metode za urejanje svetovne trgovine. Integracija in internacionalizacija svetovnega gospodarstva. Migracija dela. Ravnotežje in menjalni tečaj.
11/13/2008 / Povzetek.
Stanje bilance stanja kot sredstvo za analizo tujega gospodarskega položaja države. Informacijske podpore plačilne bilance. Načelo dvojnega posnetka. Periodičnost, roki za razvoj in distribucijo podatkov. Stanje Belorusije v letu 2005.
01/27/2009 / Izpit.
Tuji gospodarski in drugi odnosi med državami povzročajo gotovinska plačila in dohodek. Vsi pravni premiki stroškov med poslovnimi subjekti v različnih državah se evidentirajo v obliki in tvorijo končni dokument - plačilno bilanco.
03.03.2010 / Tečaj
Značilnosti sodobne mednarodne trgovine. Trgovina in plačilna bilanca države. Integracija Rusije v sistem svetovnega gospodarstva. Regionalnost in regionalna struktura v sodobnem sistemu mednarodne trgovine. Stanje trgovinske bilance Rusije.
05/09/2010 / Izpit.
Plačilna bilanca države, njena značilnost, metodologija priprave in načela gradnje. Napake in preskok pri pripravi, klasifikaciji člankov, vrste plačilne bilance in njihovo analizo. Makroekonomski kazalniki in njihov vpliv na plačilno bilanco.
02/22/2007 / Abstract.
Mesto v uvrstit BDP na prebivalca. Vključevanje indeksov v svetovno gospodarstvo. Trgovina in ravnovesje. Trgovinska struktura blaga in držav. Dinamika in trendi izvoza in uvoza. Odnos z Rusko federacijo. Omejitve zunanje trgovine.
1. Splošni koncept, značilnost in načelo izgradnje plačilne bilance.
Gibanje blaga in storitev prek nacionalnih meja je izenačenih z gibanjem v nasprotni smeri finančnih tokov, ki so plačila za blago in storitve. Ti tokovi so zabeleženi in se na splošno odražajo v členih plačilne bilance.
Plačilna bilanca se nanaša na statistični evidenco o vseh gospodarskih transakcijah ali obveznostih, ki se izvajajo v določenem časovnem obdobju med rezidenti določene države in prebivalci katere koli druge države sveta.
Plačilna bilanca zabeleži stanje plačil in prejemkov te države. Mednarodni denarni sklad je značilen plačilno bilanco kot "statistični evidenco vseh gospodarskih transakcij v obdobju med prebivalci držav poročevalka."
Ta formulacija zahteva nekaj pojasnil. Prvič, glede na pontium "Resident". Diplomati, vojaški, turisti, tudi če se nahajajo zunaj ozemlja njihove države, so prebivalci države, katerih državljani so. To velja za podjetje. Služi kot rezident države, kjer je registrirana, vendar ne tam, kjer opravlja njihovo poslovanje.
Izjema so mednarodne organizacije, ki niso rezidenti države, kjer se nahajajo.
Drugič, treba je pojasniti, da ravnotežje ne odraža posameznika, in skupne transakcije med to državo in drugimi državami. Običajno obdobje ali obdobje, ki ga pokriva plačilna bilanca, je eno leto.
V okviru pojma "dogovor" pomeni vsako izmenjavo, v kateri blago, gospodarska služba ali lastništvo sredstev gredo od rezidenta ene države v rezident drugega.
Osnova plačilne bilance je združevanje vseh vrst transakcij, katerih rezultati so povezani z rastjo potreb v proizvodih in storitvah ali tuji valuti.
Združevanje izvoza in uvoza blaga, storitev, obresti in dividend, enostranskih prevodov in prenosov, pridobljenih in zagotovljenih dolgoročnih in kratkoročnih posojil, kot tudi pritok in odtok državnih rezerv, dobimo dokument, imenovan v Mednarodna ekonomska literatura "Stanje".
Vrste transakcij se lahko posvetijo v tri skupine: transakcije na tekočih računih, ki so predvsem izvozno-uvozne operacije; transakcije, povezane s kapitalom; račune uradnih rezerv.
Prva skupina transakcij se registrira operacije, povezane s prenosom lastništva blaga in storitev, druge skupine - s prenosom lastništva kapitala; Tretja skupina registrira pridobitev uradnih rezerv v osrednji državni banki države. Za tiste države, katerih valute so del državnih rezerv drugih držav, tretja skupina odraža pridobitev valut s strani drugih držav.
Strukturo plačilne bilance.
Prvi poskusi upoštevanja obsega in ocene posledic mednarodnih gospodarskih dejavnosti so konec XIV stoletja. Do začetka dvajsetega stoletja Metode priprave plačil v Združenih državah in Angliji so prejele najbolj popoln razvoj. Prva uradna objava plačil je bila pripravljena leta 1923 s kazalniki iz leta 1922.
Z naravo poslovanja, objavljenimi plačilni bilanci vključujejo dva glavna oddelka:
I. "Stanje tekočih operacij":
a) plačila in prihodki za poslovanje zunanje trgovine ali trgovinske bilance;
b) Storitve za ravnovesje (mednarodni prevoz, tovor, zavarovanje itd.), Dohodek in plačila za naložbe;
II. "Stanje kapitalskega gibanja (kratkoročne in dolgoročne operacije) in posojila."
Za saldo kapitala in posojil se upošteva članek "Napake in preskok", ki kaže neimensko gibanje kratkoročnega kapitala. Spremembe valutnih rezerv odražajo mednarodne valutne transakcije centralnih bank, povezanih z izenačenjem plačilne bilance in ohranjanja nacionalne obrestne mere.
Shema plačilne bilance je bila ustanovljena leta 1947, objavljena je bila kot dokument ZN, ki je bil podlaga za razvoj obrazcev IMF in načel plačevanja plačilne bilance. IMF, ki objavlja "vodnik za ravnotežje", je nadaljeval razvoj združevanja svoje sheme, ki na splošno ponavlja sistem za izgradnjo izdelkov iz plačilnih bilanc vodilnih razvitih držav z nekaterimi spremembami. Te spremembe omogočajo bolj univerzalno shemo, ki vam omogoča primerjavo bilanc stanja razvitih in držav v razvoju.
Klasifikacija plačilnih bilanc izdelkov po metodi IMF.
A. Trenutno poslovanje
Naložbeni prihodki.
Druge storitve in dohodek
Zasebni enostranski prevodi
Skupaj A: Stanje tekočih operacij
B. Neposredne naložbe in drugi dolgoročni kapital
Neposredne naložbe
Portfolio Investment.
Drugi dolgoročni kapital
Skupaj: A + B (ustreza konceptu osnovnega ravnovesja v Združenih državah, ki deluje do leta 1958)
S. drugi kratkoročni kapital
D. Napake in prehod
Skupaj: A + B + C + D (ustreza konceptu likvidnosti v Združenih državah, uvedenih od leta 1958)
E. Uravnoteženje člankov
Prevrednotenje deviznih rezerv, distribucije in uporabe SDR
Gibanje zlata in devizne rezerve
Posamezni viri za nujne primere
Obveznosti, ki tvorijo devizne rezerve tujih organov
Skupaj: A + B + C + D + E (ustreza konceptu uradnih izračunov v Združenih državah od leta 1965)
F. Končna sprememba rezerv
Rezervni položaj v MDS
Tuja valuta
Druge zahteve
IMF posojila
Načela za izgradnjo plačilne bilance.
V skladu s sprejeto prakso se plačilne bilance pripravi na načelu dvojnega računa. Slednje je v tem, da se vsaka transakcija zabeleži hkrati na dveh računih: bremenitev, ki pričakujejo prejema blaga ali sredstev za ta račun, in posojila, ki označujejo zagotavljanje blaga ali plačila sredstev iz tega računa.
Vsaka izvedla operacija vključuje dve strani, na primer, prejem blaga in njegovo plačilo. Po prejemu blaga morate plačati. Tradicionalno je pripravljena bilanca evidenc dolga izvedena z znakom "minus" ("-"), in njegovim kreditom - z znakom "plus" ("+").
Za reševanje vprašanja, katerega račun, debete ali kredit, morate razmisliti o posebnem dogovoru, je treba upoštevati: kreditne vnose z znakom "+" zadeva transakcije, zaradi katerih denar gre v bilanco stanja ; Vnosi za bremenitev z znakom "-" zadevajo transakcije, zaradi katerih država porabi valuto.
Izvoz blaga in storitev, daril. Pritok kapitala je določen na ravnotežju posojilnega računa plačilne bilance z znakom "+". Uvoz istega blaga ali tujih naložb, posojila in posojila, ki so poslana v tujini, darila in pokojnine, ki jih prevedejo tujci - vse to se odraža v breme računa z znakom "-".
Obstaja skupna zmota pri izvozu blaga in izvoznega izvoza, ki se štejejo za homogene vrste transakcij. Medtem pa so v bistvu nasproti. Izvoz blaga pomeni dotok tuje valute v državo, ki opravlja dobavo blaga v tujini, in je registrirana pri znaku "+". Izvoz kapitala, nasprotno, pomeni odtok sredstev in je treba evidentirati z znakom "-", ker vključuje odliv valute s prebivalci prebivalcev.
Načelo dvojnega računa predpostavlja enakost ali nič. Obstaja dokončna logika. Računovodstvo za vse transakcije kot gibanja blaga ali kot kapitalsko gibanje daje rezultat, ki je enak nič.
Če lastnik družbe ali država porabi več kot zasluži, je treba upoštevati presežek porabljenih sredstev. Za to se porabijo prihranki ali ga sprejmejo posojilo iz znancev ali v banki. Stanje porabe in prihodkov mora biti vedno nič.
Negativna (pasivna) ali pozitivna (sredstva) stanje kaže na kršitev ravnovesja v enem od naslednjih razdelkov plačilne bilance:
- "vidna" trgovina, povezana s prodajo blaga;
- "nevidna" trgovina, zlasti, se nanašajo na različne storitve in prevoz;
Gibanje kapitala iz ene države v drugo.
Načelo dvojnega računa, ki se uporablja v plačilni bilanci, pomeni dva dejanja (transakcije), ki ustrezajo evidenci. Eno dejanje dopolnjuje ali je rezultat drugega. Na primer, nakup blaga, kupec plača mu z denarjem. Hkrati pa je pomembno, da je primarna rešitev za pridobitev izdelka, kot rezultat, za prenos denarja prodajalcu, in ne obratno. Podobno bo pri uvozu blaga ali storitev primarna želja po uporabi storitev in sekundarnih - plačilo storitev.
To ustreza delitvi vseh člankov o avtonomnih in nadomestilih. Glavna točka, ki določa vrsto transakcije, je primarnost ali proizvodnja njihovega nastanka.
Najboljša pravila za pripisovanje kakršne koli transakcije bi bila identifikacija svojih motivov. To je skoraj to nemogoče.
Glavna (avtonomna) vključuje izdelke, ki odražajo gibanje blaga ali kapitala, je pojasnjeno s konvencionalnimi komercialnimi vidiki; Za uravnoteženje (pridobljenih) - člankov, ki odražajo prenos sredstev, da se zagotovi pretok blaga in kapitala.
Glavni članki zajemajo izvoz in uvoz blaga in storitev, saj so to primarne operacije, ki se izvajajo na podlagi pogajanj in ocenjevanje kakovosti blaga. Podobno bo primarna (glavna) naložbe v ustvarjanje proizvodnih vej. Ugotovljeno je mogoče, da se tekoče poslovanje in gibanje dolgoročnega kapitala evidentirajo v glavnih členih.
Ravnovesje glavnih člankov, pričanje na pritok tujih sredstev in kapitala v državo ("+") in nasprotno, o njihovem odlivu ("-"), obstaja nekaj "ravnotežje ravnotežja", ki se šteje za Ekonomska literatura in v uradnih dokumentih.
Izravnalni izdelki odražajo metode in vire ravnotežja bilance ravnotežja, vključno z gibanjem deviznih rezerv, spremembo obsega kratkoročnih sredstev, državne pomoči, državna posojila in posojila mednarodnih finančnih organizacij.
Z drugimi besedami, plačilno bilanco vključuje operacije, ki ne povzročajo zadostnega nadomestila v eni obliki ali drugem (t.j., blaga, storitev ali sredstev). Takšne operacije se nanašajo na izpust transferjev, tj. enostranski prevodi in prihodki.
V tem primeru se bo samo ena stran operacije samodejno zabeležila in za razpoložljivost potrebnega nadomestila v plačilni bilanci, morate evidenco o prenosu prenosov. Prenosi so prikazani v posojilu, ko so zapisi, ki so jih odplačali, bremenijo, in v breme, ko so ti evidenci kredit.
Na primer, humanitarna pomoč, ki jo je pridobila država, bo našla svoj razmislek v plačilni bilanci, kot sledi:
| Kredit | Bremenitev | |
| Uvoz (humanitarna pomoč) | - | |
| Transferji (trenutni prevodi) \\ t | - |
Opozoriti je treba, da je delitev člankov o glavnem in uravnoteženju, kljub zunanjim jasnih merilih, v praksi morda ni. Vlada lahko na primer sproži vprašanje pridobivanja dolgoročnega posojila zaradi negativnega plačilne bilance. V tem primeru bo dolgoročno posojilo v bistvu povezano z uravnoteženjem članka. Podobno uvedba plačila blaga s strani nacionalne vlade "sistema zavarovanja" pomeni kratkoročno posojanje, ki bo v osnovnem saldu v osnovnih členih.
V praksi se lahko v eni bilanci stanja, tako avtonomne kot pridobljene transakcije, odražajo. Nazadnje, iste izdelke se lahko obravnavajo tudi tako osnovno, in kot uravnoteženje, odvisno od ciljev, ki so postavljeni v seštevanju ravnotežja.
1. Plačilna bilanca je statistično poročilo o vseh mednarodnih poslih prebivalcev države z nerezidenti za določeno obdobje. Odraža razmerje med obsegom blaga in storitev, ki jih ta država, ki je bila pridobljena zaradi meje, in v tujini, kot tudi spremembe v finančnem položaju države v odnosu do tujine. Dinamika plačilne bilance je pomemben kazalnik vlade katere koli države pri izvajanju gospodarskih politik, zlasti v valutah, denarnih in davčnih področjih.
2. V skladu z načeli izgradnje plačilne bilance je vedno uravnotežena. Koncept negativnega ali pozitivnega ravnotežja velja samo za ločene dele. Običajno se trgovinska bilanca dodeli znotraj splošnega zneska plačil, bilanco tekočih poslovanja, bilanco kapitala in ravnovesje uradnih izračunov.
2. Značilnosti izdelkov in vrste gospodarskih dejavnosti plačilne bilance.
Valutni odnosi se pojavijo pri nakupu in prodaji valute za izvoz in uvoz blaga in storitev, naložb, gotovinske transferje v tujini itd. Statistično računovodstvo različnih vrst prebivalcev prebivalcev te države z vsemi drugimi državami se izvaja z uporabo računovodskih računovodskih izkazov. Glavno načelo njihove gradnje je odraz vseh virov sredstev in smeri njihove uporabe v skladu z vzorčnimi izdelki.
Plačilna bilanca opredeljuje odnos med valutnimi prihodki v državo in plačila, ki jih gospodarski subjekti izvajajo v tujini v določenem časovnem obdobju. Hkrati je najtežja naloga zabeležiti vse brez izjeme. Stanje plačilne bilance aktivno vpliva na trenutno tržno stopnjo nacionalne valute, ki prek povratnih informacij vpliva na izvozno uvozni tokovi, pretok kapitala, na strukturo gospodarstva kot celote.
V plačilni bilanci se razlikujejo trije deli:
1. Stanje (račun) tekočih operacij;
2. upoštevanje dejavnosti s kapitalom in finančnimi instrumenti;
3. Stanje (račun) gibanja varnostnih sredstev.
Poslovanje na tujem trgu, ki vodi do pretoka sredstev na deviznem trgu države, prihajajo z znakom "plus", v nasprotnem primeru - z znakom minus. Končni rezultat treh delov plačilne bilance v znesku daje nič. To je pojasnjeno z dejstvom, da mora biti vsak vir konfiguriran za vsako smer sredstev.
Sedanji poslovni račun odraža transakcije valutnih sredstev, povezanih s sedanjim ali preteklim gibanjem materiala in neopredmetenih sredstev. Upošteva se prvi, izvoz in uvoz blaga. Drugič, račun sedanjih operacij upošteva netrgovinske operacije - izvoz in uvoz različnih vrst storitev. Ti vključujejo turizem, zavarovanje, tovor in potniški promet, komunikacijska sredstva in telekomunikacije, gradbeništvo, finančne storitve, plačilo za rekreacijo in poslovne izlete v tujini. Tretja smer obračunavanja sredstev na računu tekočih operacij vključuje denarne prejemke ali stroški plačil v tujini - dohodek od naložb in plač, tekočih transferjev. Naložbene prihodke sestavljajo dividende in dobički od udeležbe pri odobrenem kapitalu, obresti na vloge in vrednostne papirje, obresti na posojila, ki jih privabljajo vladni organi in bančni sektor. Stanje tekočih transferjev odraža velikost prejetih humanitarnih pomoči, prispevkov in plačil mednarodnih organizacij in od njih.
Čisti prihodki od naložb so presežek plačil obresti in dividende, ki so jih opravili tujci na rezidentih, vloženih v tujini, na ustrezna plačila, izplačana tujim vlagateljem. Tako je vrednost bilance na tem členu odvisna od skupnega zneska izvoženega kapitala in naložb tujcev.
Če povzamete vse operacije na tekočem računu, bomo prejeli trenutno plačilno bilanco poslovanja zunanje trgovine. Njegova pozitivna bilanca pomeni, da je uvozna poslovanje za tekoči račun ustvarila povpraševanje po valuti, ki je manjša od izvoznega sektorja gospodarstva.
Račun kapitala in finančnih instrumentov odraža denarne transakcije, povezane z nakupom in prodajo finančnih sredstev in posojil in posojil. Na račun operacij s kapitalom so prikazani pridobljeni in plačani transferji, povezani z migracijami in plačilom stanovanjskih storitev. Poslovanje s finančnimi instrumenti so razdeljeni na neposredne in portfeljske naložbe v bančni sektor in nefinančnih podjetij, druge naložbe: nakup in prodajo tuje valute, posojila za trgovino, posojila organov državne uprave, bančnega sektorja in nefinančnih podjetij, zapadle dolgovi.
Do namestitve sredstev je mogoče razlikovati kratkoročno in dolgoročno gibanje kapitala. Prva smer vključuje tekoče račune tujcev v dani državi, pa tudi zelo likvidnih sredstev, ki jim pripadajo. Na druge - nakup vrednostnih papirjev nacionalnih podjetij in institucij, dolgoročnih posojil, neposrednih in portfeljskih naložb. Kapitalski pritok je označen z znakom "plus" in priča za pridobitev nacionalnih finančnih sredstev s strani tujcev. Enako je pritok tuje valute. Odtok kapitala je proces pridobivanja tujih sredstev s strani podjetij in gospodinjstev. Vodi do uhajanja valute iz države. Aktivno stanje bilance kapitala se pojavi, ko je presežen pritok kapitala preko odliva. To vodi do pritoka valute.
Absolutne številke na računu kapitalskih skladov, navedenih v plačilni bilanci države, so običajno bistveno manj kot zneski na tekoče poslovanje. To je pojasnjeno z dejstvom, da se trenutni kazalniki računovodstva izračunajo z naraščajočim izidom, in dejavnosti, povezane z gibanjem kapitala, so podane v čistih enotah. Obseg teh operacij je pomemben. Špekulativni pritok kapitala lahko močno vpliva na menjalni tečaj.
Tretji del plačilne bilance je rezultat uradnih rezerv. V skladu s sedanjim plačilnim bilancam, ki se trenutno uporabljajo, so varnostna sredstva v ločenem računu prikazana z analitično predstavitvijo in izdelki poslovanja s kapitalom in finančnimi instrumenti v nevtralni smeri. V vsakem primeru je gospodarski pomen tega člena odličen od vseh drugih.
Rezervna sredstva vključujejo monetarno zlato, posebne pravice zadolževanja, rezervni položaj v okviru MDS in drugih valutnih sredstev.
Račun rezervnih sredstev odraža operacije na nakup in prodajo tujih valut, zlata in drugih sredstev, ki jih izvaja centralna banka in vladni organi. Namen teh operacij ni pridobiti dobička, ampak rešiti neravnovesje plačilnih bilanc, vzdrževanja tečajev nekaterih valut in druge namene. Zaradi uradnih rezerv je pomanjkanje ali pasivno ravnovesje zajeto v dveh prejšnjih plačilnih računovodskih izkazih - na račun sedanjih operacij in gibanja kapitala. To se dogaja s prodajo centralne banke akumuliranih rezerv rezervnih sredstev ali prejema deviznih posojil v drugih bankah. Zmanjšanje rezerv centralne banke vodi k povečanju valutne ponudbe na trgu in se odraža v ravnovesju z znakom "plus". Aktivno stanje na računovodskih izkazih tekočega poslovanja in pretok kapitala povzroča povečanje uradnih rezerv valut in se prikaže v bilanci stanja "minus".
Skupna bilanca tekočega računa za zunanjetrgovinske operacije, gibanja kapitalskih skladov in naselij na uradnih rezervnih računovodskih izkazih centralne banke je vedno nič. Razlika med vsemi registriranimi pritoki in odlivi tvori statistično neskladje. Pojavlja se zaradi dejstva, da niso vsa sredstva sredstev uradno registrirana. Precej visoka raven "napak in prehodov" odraža znatno količino uhajanja kapitala in neregistriranih operacij na tekočem računu (tihotapljenje). Delno, statistično neskladje je povezano z netočki in napakami v virih podatkovnih nizov.
V resničnem življenju ekonomisti in politike pogosto kažejo, da je plačilna bilanca povezana s pozitivnim ali negativnim ravnotežjem. Ta rezultat se nanaša na ravnotežje v dveh računih: tekoče operacije in pretok kapitala. Prikazuje smer gibanja valut (v državo ali iz države) iz mednarodne trgovine in finančnih transakcij. Če je plačilna bilanca pomanjkljiva, je država prejela manj tujih valut, kot je porabljena. Velikost primanjkljaja je enaka zmanjšanju uradnih rezerv. Aktivno ravnovesje pomeni, da je država pridobila več valute, kot je porabljena, zato je prišlo do povečanja rezerv deviznih rezerv.
Vrste gospodarskih dejavnosti.
Glavne vrste delovanja gospodarskih subjektov, ki jih je mogoče najti v bilanci stanja, ne plačujejo, kljub imenom bilance, ampak gospodarske dejavnosti ali transakcije, ki jih ne sme spremljati gotovinsko plačilo. Računovodstvo v plačilni bilanci takih operacij in je njena glavna razlika od ravnotežja mednarodnih plačil države. MDS dodeli naslednje vrste gospodarskih dejavnosti, ki se odražajo v plačilni bilanci: \\ t
1) Exchange.. Ta vrsta transakcije običajno sestavljajo večino operacij, zabeleženih v plačilni bilanci. Izmenjava je v zagotavljanju ene nasprotne stranke drugim gospodarskim stroškom v zameno za enakovredno vrednost v drugačni obliki. Hkrati pa se gospodarski stroški določijo v širšem smislu kot dejanski viri (blaga. Storitve, dohodek) ali orodja monetarnih, valutnih in finančnih trgov.
2) Transferji.Razlikujejo se od poslovnih transakcij, ker nasprotna stranka ne zagotavlja v zameno k vrednosti njegovega enakovrednega.
3) Migracije.Migracije nastane, ko se gospodinjstvo dolgo premakne v drugo državo. Ta pojav je pomemben za plačilno bilanco zaradi dejstva, da se nekatere vrste sredstev premaknejo skupaj z gospodinjstvom, ki se, kot je bilo, uvažajo v to državo, kjer se gospodarski subjekt premakne.
4) "Pri pripisanih" operacijah. \\ TV nekaterih primerih se lahko tako imenovane "pripisane" gospodarske dejavnosti upoštevajo pri plačilni bilanci, ki jih ne spremlja gibanje stroškov od prebivališča na nerezident in obratno. Primer je reinvestiranje dobička, ki ga je prejel tuji delničar podjetja.
V zaključku obravnavanja osnovnih načel za ravnotežje je treba prebivati, da denarne enote vodijo evidence. Z vidika MDS bi morala biti standardna enota računovodstva dovolj stabilna, da bi se spremembe v svojem tečaju v obdobju računa ne odražajo v končnih kazalnikih, tudi računovodska enota mora biti v celotnem računovodskih obdobjih čim bolj stabilna Zagotovite primerljivost in analizo njihove dinamike. Zato ni idealne meterijske enote, in predložiti poročilo MDS držav, pripravo plačilne bilance v teh enotah, ki so odobrene v sami državi za te namene, je potrebno. Vendar je treba opozoriti, da se v večini držav, ki so bile izvedene v ameriški valuti, v večini držav izvedejo v ZDA.
Tako se trenutno večina držav sveta plačuje svoje plačilne bilance v skladu z metodologijo in načeli, ki jih je razvil MDS. Tak pristop močno olajša primerjavo in analizo plačilnih bilanc različnih držav v različne intervale, in vam omogoča tudi poenotenje procesa priprave plačilne bilance.
3. Nesorazmerji v plačilni bilanci in vzroki njihovega videza.
Trije glavni deli plačilne bilance, kot je navedeno prej, so naslednji: tekoče poslovanje, gibanje kapitala in uradne rezerve. Znesek bilanc stanja na tekočih operacijah in gibanju kapitala daje ravnotežju uradnih rezerv.
Zaradi dejstva, da je plačilno bilanco zgrajena na načelu dvojnega računa, je vedno v ravnotežju. To ne pomeni, da se bilanca stanja tekočih operacij in pretoka kapitala ni mogoče zmanjšati z primanjkljajem.
Prisotnost pozitivnega ali negativnega ravnotežja kaže na nekatera nesorazmerja plačil.
Z znanim deležem konvencije jih lahko razdelimo na 4 skupine: sprememba cen; Strukturna neravnovesja; sprememba dohodka; Avtonomno gibanje pomembnih glavnih mas.
Spreminjajoče se cene, nesorazmeritve cen, večinoma povezane s povečanjem stroškov inflacije, povečanje stroškov proizvodnih dejavnikov (delo, kapital, zemljišča).
Kršitev ravnovesja, ki jo povzročajo strukturna neravnovesja v svetovni proizvodnji, lahko povzroči zmanjšanje obsega izvoza. Razlog je, da se struktura industrijske proizvodnje izkaže, da je neustrezna potrebe svetovnega trga. To je značilno za države v razvoju, ko. Na primer, konkurenca sintetičnih izdelkov nadomešča proizvodnjo naravnih surovin, Concefavor, ki proizvaja to surovino za zmanjšanje izvoznih prihodkov.
Skupna kršitev zunanjih plačil je sprememba ravni dohodka, večsmernost nacionalnih prednostnih nalog posameznih držav, ko vodstvo države poskuša reševati notranje in zunanje probleme hkrati.
Plačilna bilanca v nekaterih primerih "prinaša" politiko gospodarske rasti in širjenja zaposlitve. Inflacijski program, ki zagotavlja povečanje proizvodnje in zaposlovanja, bo hkrati pripeljal do povečanja nesorazmernosti plačilne bilance države.
Manj pogosto obstaja situacija, povezana z negativnim ravnovesjem avtonomnega prevoza kapitala. Na primer, ko se velike vojaške odškodnine plačajo ali izdatki za vzdrževanje vojaških baz v tujini.
Tradicionalno si vse države prizadevajo za zagotavljanje pozitivnega ravnovesja, ki odražajo menancilistični pristop k oceni pozitivnega salda kot sredstvo za kopičenje vrednot in predvsem zlata. V bistvu pozitivna bilanca plačilne bilance pomeni dostava za nacionalne omejitve več izdelkov kot prejema, v zameno pa nabira denarne obveznosti v tuji valuti.
Tukaj je treba razumno določiti znesek tujih obveznosti, ki bodo potrebni za državo za stabilizacijo stabilizacije v izrednih razmerah v naravnih nesrečah, začasnih slabosti, recesije proizvodnje itd. To stanje se lahko primerja s položajem, ko je študent, ki prejme majhno štipendijo več deset rubljev, podhranjen, in celo polovica svojih sredstev daje zavarovalnici, da pridobijo milijon odstotne premije v nujnih primerih.
Takšni pojavi postanejo še posebej nezaželeni, ko je bila valuta, ki se je nabrala v bližnji v tujini, na primer, ruski rubelj se amortizira zaradi inflacijske politike vlade. Rusija nenehno krepi svoje sosede, ki prejemajo amortizirljive finančne obveznosti v zameno.
Nezanesljivost ohranjanja za dolgo časa presežka v tuji valuti je sprožila številne države, da se preselijo na odhodkovni program presežek nabranih sredstev.
Negativno stanje ravnotežja je negativno zaznano za njegovo opredelitev. Neposredna posledica zagotavljanja, ko država "živi v posojilu", postane takšni pojavi kot skupni dolg, pomanjkanje zahtevane zavarovalne zaloge tuje valute, padec nacionalnega menjalnega tečaja valut, splošno zmanjšanje na ravni življenja.
V večini primerov primanjkljaj pomeni, da država uvaža več blaga in storitev kot izvoz, plačilo za te finančne obveznosti, kot je malomarni lastnik, ki živi v dolgu.
Praviloma nacionalne vlade, ki iščejo primanjkljaj, si prizadevajo, da ga hitro odpravijo z uporabo vseh razpoložljivih sredstev. V zvezi s tem, poskusi Rusije obljubljajo, da se znebijo primanjkljaja z privabljanjem množičnih posojil, zlasti iz MDS.
Pred kratkim je uredba o plačilni bilanci izgubila pomen prednostne naloge zahodnih vlad. To je olajšalo več okoliščin.
Prvič, uvedba plavajočih menjalnih tečajev je zagotovila "glajenje" nastajajočih nesorazmerij v mednarodnih plačilih. V visokem internacionaliziranem gospodarstvu voditelji vseh držav raje imajo velike vsote v vseh vodilnih valutah. Postopoma gre v preteklo idejo, da je dolar prednostna valuta v primerjavi z drugimi plačilnimi zmogljivostmi.
Drugič, razširjanje monetaristične koncepta plačilne bilance ni bilo manj pomembno, v skladu s katerim lahko država zavestno povečuje kratkoročne obveznosti, da bi jih dodatno uporabila kot denarne ocene. Tako je povečanje uradnega premoženja v obliki ameriških zahtev v veliki meri posledica želje tujih vlad, da povečajo svoja sredstva v dolarjih. Eden od razlogov je bil povečanje pogodbenih cen nafte, izračunano v dolarjih.
Tako je v vsakem posebnem primeru potrebna celovita ocena stanja, da se določijo razlogi za spreminjanje rezerv in drugih denarnih sredstev. Zelo pomembno je, da upoštevamo vse družbeno-politične parametre. Temelji na tej analizi, ki jo je mogoče dokončati sistem ukrepov za odpravo, omejitev ali ohranjanje pomanjkanja plačilne bilance, odvisno od rešitve alternativnih nalog, da se zagotovi gospodarska rast, povečanje zaposlenosti, boj proti inflaciji itd.
4. Osnovne metode za uravnavanje plačilne bilance.
Plačilna bilanca je že dolgo ena od objektov državnega ureditve. To je posledica naslednjih razlogov.
Prvič, plačilne bilance je neločljivo neprehodno, kaže v dolgem in velikem primanjkljaju v nekaterih državah in pretirano aktivno ravnovesje drugih. Nestabilnost stanja mednarodnih naselij o dinamiki menjalnega tečaja, migracije kapitala, države gospodarstva. Na primer, ki zajema trenutno plačilno bilanco nacionalne valute, so Združene države Amerike prispevale k izvozu inflacije v druge države, kar je povzročilo presežek dolarjev mednarodnega prometa, ki je sredi 70. stoletja spodkopala Bretton Woods sistem.
Drugič, po odpovedi zlatega standarda v 30-ih. XX IN. Naravni mehanizem izenačevanja plačilne bilance po uredbi o cenah deluje slabo. Zato uskladitev plačilne bilance zahteva ciljne državne dogodke.
Tretjič, v okviru internacionalizacije gospodarskih odnosov se je vrednost plačil v sistemu državne ureditve gospodarstva povečala. Vrednost njenega uravnoteženja je vključena v krog glavnih ciljev državne gospodarske politike, skupaj z zagotavljanjem stopenj gospodarske rasti, zadrževanja inflacije in brezposelnosti.
Materialna osnova za regulacijo plačilne bilance služijo: \\ t
· Državni lastništvo, vključno z uradnimi zlatom in deviznimi rezervami;
· Povečanje deleža (do 40-50%) nacionalnega dohodka, prerazporejeno z državnim proračunom;
· Neposredno sodelovanje države v mednarodnih gospodarskih odnosih kot izvoznik kapitalskega kapitala, garanta, posojilojemalca;
· Uredba tujih gospodarskih dejavnosti s pomočjo regulativnih aktov in državnih nadzornih organov.
Stanje na državni plačilni bilanci je kombinacija gospodarskih, vključno z valuto, finančnimi, denarnimi dejavnostmi države, namenjenega oblikovanju glavnih členov plačilne bilance, pa tudi prevleka trenutnega stanja. Obstaja raznolika arzenalne metode za urejanje plačilne bilance, katerih cilj je bodisi za spodbujanje izvoza ali omejiti tuje gospodarske dejavnosti, odvisno od monetarnih in gospodarskih razmer in stanja mednarodnih naselij države.
Države z omejenimi plačili se običajno izvedejo z naslednjimi dejavnostmi, da bi spodbudili izvoz, odvrnitev uvoza blaga, privabljanje tujega kapitala, omejitve pri izvozu kapitala: \\ t
1. Politika deflacije. Takšna politika, namenjena zmanjšanju domačega povpraševanja, vključuje omejevanje proračunskih odhodkov predvsem na civilnih ciljih, cenah zamrzovanja in plače. Eno od najpomembnejših orodij je finančni in monetarni ukrepi: zmanjšanje proračunskega primanjkljaja, sprememba obračunavanja računovodske stopnje centralne banke (politika popusta), kreditne omejitve, vzpostavitev rasti ponudbe denarja. V pogojih gospodarske recesije, z veliko vojsko brezposelnih in rezerv neizkoriščenih proizvodnih zmogljivosti, politika deflacije vodi do nadaljnjega padca proizvodnje in zaposlovanja. Povezan je s pojavom življenjskega standarda in ogroža poslabšanje družbenih konfliktov, če se izravnalni ukrepi ne sprejmejo.
2. Devalvacija. Zmanjšanje poteka nacionalne valute je namenjeno spodbujanju izvoza in vsebine uvoza uvoza. Devalvacija spodbuja izvoz blaga le, če obstajajo izvozni potencial konkurenčnega blaga in storitev ter ugodne razmere na svetovnem trgu.
Izražanje uvoza, devalvacija lahko povzroči povečanje stroškov proizvodnje uvoženega blaga, povišanja cen v državi in \u200b\u200bnaknadno izgubo konkurenčnih prednosti, pridobljenih s svojo pomočjo. Zato, čeprav lahko daje državi začasne prednosti, vendar v mnogih primerih ne odpravlja razlogov za plačilnobilančni primanjkljaj.
3. Omejitve valut. Blokiranje tujih valutnih prihodkov izvoznikov, licenciranje prodaje uvoznikov v tuji valuti, koncentracija valutnih operacij v pooblaščenih bankah, katerih cilj je odpravo primanjkljaja plačilne bilance z omejevanjem izvoza kapitala in spodbujanjem njenega priliva, odvrnitev uvoza blaga.
4. Finančna in monetarna politika. Da bi zmanjšali plačilno bilanco primanjkljaja, se proračunske subvencije uporabljajo za izvoznike, protekcionistično povečanje uvoznih dajatev, odpravo davka na obresti, ki so ga plačali tuji vrednostni papirji, da bi pritoka kapitala v državo, monetarno politiko.
5. Ukrepi posebnega stanjao plačilni bilanci med oblikovanjem glavnih člankov - trgovinske bilance, "nevidni" poslovanja, kapitalska gibanja.
Trgovinska bilanca. V sodobnih pogojih državna ureditev zajema ne le sfero cirkulacije, ampak tudi proizvodnja izvoz blaga. Spodbujanje izvoza na stopnji izvajanja blaga se izvaja z vplivanjem na cene (zagotavljanje izvoznikov davka, kreditne ugodnosti, sprememba tečaja I.T.D.). Za ustvarjanje dolgoročnega interesa za izvoznike pri izvozu blaga in razvoja tujih trgov, država zagotavlja ciljno usmerjena izvozna posojila, ki jih zagotavljajo ekonomskih in političnih tveganj, uvaja prednostno amortizacijo osnovnega kapitala, zagotavlja drugim finančnim in kreditom Dajatve v zameno za obveznost izpolnjevanja določenega izvoznega programa.
Da bi uredili plačila in dohodke na "nevidno" plačilno bilanco, se sprejmejo naslednji ukrepi: \\ t
· Omejitev stopnje valute izvoza turistov te države;
· Neposredno ali posredno sodelovanje države pri ustvarjanju turistične infrastrukture, da bi pritegnili tuje turiste;
· Spodbujanje gradnje pomorskih sodišč na račun proračunskih sredstev za zmanjšanje stroškov iz člena "Prevoz";
· Razširitev državne porabe za raziskovalno delo, da bi povečali prihodke od trgovine z ljudmi, licence, znanstveno in tehnično znanje, itd.;
· Uredba o migraciji dela. Zlasti omejitev vstopa priseljencev za zmanjšanje prevodov tujih delavcev.
Ureditev gibanja kapitala je na eni strani usmerjena k spodbujanju tuje gospodarske širitve nacionalnih monopolov in na drugo - o uravnoteženju plačilne bilance s spodbujanjem pritoka tujega in repatriacije nacionalnega kapitala. Ta cilj je predmet dejavnosti države kot izvoznik kapitala, ki ustvarja ugodne pogoje za zasebne tuje naložbe in izvoz blaga. Državne garancije za naložbe zagotavljajo zavarovanje komercialnih in političnih tveganj.
V iskanju virov odplačevanja plačilne bilance primanjkljaja, industrializirane države mobilizirajo sredstva na svetovnem kapitalskem trgu v obliki posojil bančnih konzorcij, obvezniških posojil. V zvezi s tem so poslovne banke (zlasti Eurobanks) aktivno vključene v kritje primanjkljaja pri plačilih. Prednost bančnih posojil v primerjavi s posojili mednarodnih monetarnih in finančnih organizacij je njihova velika razpoložljivost in ne nujno s stabilizacijskimi programi. Vendar pa so bančna posojila razmeroma draga in težko dostopati do držav z velikim zunanjim dolgu.
Začasne metode pokritosti plačilne bilance so tudi prednostna posojila, ki jih država, ki jo država pridobi s tujo pomočjo.
Končna metoda za uravnoteženje plačilne bilance je uporaba uradnih rezerv valut.
Pod pogoji delne gibanja se uporablja zlato kot orodje za univerzalno plačilno orodje: prvič, v omejenih velikostih in le zadnjič, ko so vse druge možnosti izčrpane; Drugič, v posredni obliki s svojim predhodnim izvajanjem na svetovnih trgih zlata v zameno za nacionalni kreditni denar, ki ga običajno sklepajo trgovinske in kreditne pogodbe ter izvajajo mednarodne izračune.
Glavno sredstvo končnega ravnovesja plačilne bilance so rezerve za kabrioletne tuje valute.
Tuja pomoč v obliki subvencij in daril je tudi končno sredstvo za odplačilo plačilne bilance. Na primer, leta 1947, je bilo 75% celotnega primanjkljaja plačilnih sredstev zahodnoevropskih držav zajeto v ameriški pomoči za stroške gospodarskih in političnih koncesij. V sodobnih pogojih je privlačnost pomoči še posebej značilna za večino držav v razvoju, katerih plačilni bilanci so običajno primanjkljaj.
Z aktivnim plačilnim bilanco je državna uredba namenjena odpravljanju neželenega pretiranega ravnovesja. V ta namen so zgoraj obravnavane metode finančne, kreditne, valute in druge, kot tudi prevrednotenje valut, ki se uporabljajo za širitev uvoza in vsebujejo izvoz blaga, povečanje kapitalskega izvoza (vključno s posojili in pomoč državam v razvoju) in omejitve uvoza kapitala \\ t . Prebivalnost plačilne bilance se običajno uporablja na podlagi kombinacije dveh nasprotnih sklopov ukrepov: omejitve (kreditne omejitve, vključno s povečanjem obrestnih mer, določajo rast denarja, uvoz blaga itd.) In ekspanzionist (spodbujanje izvoza blaga, Storitve in gibanje kapitala, devalvacija itd.). Država ureja ne le posamezne članke, ampak tudi ravnotežje ravnotežja.
Aktivno ravnovesje plačilne bilance, ki ga država uporablja za odplačilo (vključno z zgodnjim) zunanjim dolgu države, ki zagotavlja posojila tujim državam, povečanje uradnih zlatih in deviznih rezerv, izvoz kapitala, da bi ustvarili a drugo gospodarstvo v tujini.
Novi pojav je bil meddržavni ureditev plačilne bilance od sredine 70. let. Nahajal je kot posledica internacionalizacije gospodarskih odnosov in nezadostne učinkovitosti nacionalne uredbe. S povečanjem vloge zunanjih dejavnikov razmnoževanja, dolgo neenakomerna bilanca plačil krepi neravnovesja v gospodarstvu posameznih držav in v svetovnem gospodarstvu. Zato vodilne države razvijajo metode za skupno ravnotežje bilance. Interstatno sredstvo za urejanje plačilne bilance vključuje: usklajevanje pogojev za državno posojanje izvoza; dvostranska državna posojila, kratkoročna medsebojna posojila centralnih bank v nacionalnih valutah v okviru SWIP sporazumov; Krediti mednarodnih monetarnih in finančnih organizacij, predvsem MDS.
Globalna izkušnja ureditve plačilne bilance kažejo na težave hkrati doseganja zunanjega in notranjega ravnovesja nacionalnega gospodarstva. Krepi dva trenda - partnerstvo in nesoglasje - v odnosu med državami z aktivnim in pasivnim plačilno bilanco plačil.
Kolonija je država ali ozemlje pod pravilom tuje države, ki je prikrajšana za politično ali ekonomsko neodvisnost in upravlja na podlagi posebnega režima. Od začetka leta 2003 je Združeno kraljestvo v lasti desetih kolonij, ZDA - šest, Nizozemska - dva, itd.
Specializacija je razvoj katere koli posebne proizvodnje.
Denarna intervencija je poslovanje centralne banke na valutnih trgih prodaje in prodaje nacionalne monetarne enote proti glavnim vodilnim valutam.
Varovanje (varovanje) - Sklep nujne transakcije za cenovno zavarovanje ali dobiček.
Plačilo - To je sistematično evidentiranje izida vseh transakcij med prebivalci ene države (gospodinjstva, podjetja in vlada) in preostali svet. Transakcije med državo in preostalim svetom so razdeljene na dve vrsti: tekoče poslovanje in kapitalske operacije . Te transakcijske skupine se odražajo v bilanci stanja sedanjih poslovanja in v bilanci kapitala.
Poslovanje, ki se odražajo v bilanci stanja sedanjih operacij, so prodaja in nakup blaga in storitev, kot tudi transferji (transferji so plačila ene države na drugo, ne da bi prejela blago ali storitve - humanitarna pomoč, nagrade itd.). Prodaja in nakup sredstev se odraža v ravnotežju kapitala.
Trenutno stanje \u003d Prihodki izvoza - stroški uvoza - čisti prenosi v tujini.
Država s primanjkljajem plačilne bilance za tekoče poslovanje IT, ki jo prodaja svoje premoženje tujcem ali vzamejo denar za dolg. Sredstva vključujejo vse - od zalog, obveznic, bančnih računov in konča z nepremičninami, umetniškimi vrednotami in neposredno lastnino družb. Država pravilno. Trenutno plačilno bilanco, ki zmanjšuje svoje stroške v tujini ali povečanje prihodkov od prodaje blaga in storitev v tujini. Če ima država primanjkljaj plačilne bilance, je treba ta primanjkljaj določen na določen način, kar je posledica zmanjšanja neto čezmorskih sredstev. Pure čezmorska sredstva - To je presežek tujih sredstev, ki so v lasti domačih rezidentov, nad domačimi sredstvi, ki so v lasti tujcev. Pozitivno ravnotežje Trenutno plačilno bilanco je enako povečanje neto čezmorskih sredstev. Podobno: Primanjkljaj sedanjega plačilne bilance je enak zmanjšanju čistih čezmorskih sredstev.
V ravnotežju kapitalskih gibanj se vse mednarodne transakcije s sredstvi odražajo. Odraža dohodek iz trgovine s sredstvi, kot so prodaja delnic, obveznic, nepremičnin in izdelkov za tujce, in odhodki, ki izhajajo iz naših sredstev nabave v tujini:
Stanje gibanja kapitala = Prihodi od prodaje sredstev so stroški nakupa premoženja v tujini.
Za prodajo tujci premoženje pripelje do tuje valute v državo, nakup, nasprotno, je poraba tuje valute. Bilanca pretoka kapitala kaže neto potrdila o tujih valutah iz vseh transakcij sredstev. Če so prejemki od prodaje sredstev po svetu več kot naši stroški za nakup sredstev v tujini, se stanje gibanja kapitala zmanjša s pozitivnim ravnotežjem (čistim kapitalskim prilivom). Nasprotno, ko kupimo več sredstev v tujini kot tujci kupiti od nas, se ravnotežje pretoka kapitala zmanjša z primanjkljajem (čisti iztok kapitala).
Država ne more porabiti za nakup tujih blaga, storitev in sredstev več, kot prejme od prodaje svojega blaga, storitev in sredstev.
Plačilo \u003d Trenutna bilanca + pretok ravnotežja kapitala.
Če se ta enakost ne spoštuje, bo to privedlo do sprememb na deviznem trgu povpraševanja in predlogov. V okviru fiksnega tečaja bi se morala država povzpeti na dolg ali prodati svoje premoženje. V pogojih plavajočega menjalnega tečaja centralne banke lahko vpliva na menjalni tečaj, \\ t prodaja ali nakup Valuta (posredovanje centralne banke). Takšni nakupi ali prodaja so operacije uradne rezerve - ker ko centralna banka izvaja intervencijo na deviznem trgu, je bodisi poraba ali povečuje svoje valutne rezerve, tj. Devizne rezerve.
Plačilna bilanca se zniža s pozitivnim ravnotežjem, ko sedanja plačilna bilanca v višini s stanjem kapitala kaže pozitivno ravnovesje, tj. Čisti prejemki tujih valut so pozitivni (CB poveča svoje rezerve). Plačilna bilanca se zmanjša z primanjkljajemKo so neto potrdila o tujih valutah na tekoče poslovanje in ravnotežje kapitalskega gibanja negativna (CB zmanjšuje svoje rezerve).
Če centralna banka ne posreduje, se bo menjalni tečaj spremenil, zato se bo donosnost izvoznih in uvoznih operacij spremenila.
Interakcija odprtega gospodarstva s preostalim svetom se pojavi na dva načina - na svetovnih trgih blaga in storitev ter na svetovnih finančnih trgih. Pure izvoz in Čisti tuji investicija - Ukrepi neravnovesja teh trgov. Neto izvoz Ukrepi Razlika med izvozom in uvozom ter čiste tuje naložbe je neskladnost med vrednostjo tujih sredstev, ki jih pridobijo prebivalci gospodarstva, in stroški notranjih sredstev gospodarstva, ki so ga pridobili tujci.
Za gospodarstvo kot celota so čiste tuje investicije (NFI) vedno enake čistemu izvozu XN (NFI \u003d XN). Pravičnost te enakosti je določena z vsako transakcijo v gospodarstvu v enakem obsegu vpliva na desno in levi dele.
Obstaja določena povezava med prihranki, naložbami v državo in mednarodnih tokovih blaga in kapitala, ki se lahko izrazijo na naslednji način:
Y \u003d C + I + G + XN (od teme 7). Y-C-G \u003d I + XN; Y-C-G \u003d S; S \u003d i + xn
Prihranki \u003d notranja naložba + neto tuje naložbe
Kriza plačilne bilance Pojavlja se kot rezultat države dolgo časa odloži poravnavo trenutnega zneska plačilne bilance in izčrpa svoje rezerve. Devizne rezerve v centralni banki se zmanjšajo, tujci ne želijo pošiljati posojil vsem posameznikom ali vlado, vendar ni drugih razpoložljivih virov financiranja. Ko razvoj takšnih dogodkov vstopi v slep, obstaja potreba po radikalnih dejanjih države.
Menjalni tečaj plačilne bilance se lahko pojavi tudi zaradi izgube zaupanja v politike vlade in strahu pred ljudmi, ki jih bo denar lastne države oslabljena. Da bi se izognili izgubi ali ustvarjanju dobička, špekulirajo, prodajajo ta denar in kupujejo tujo valuto.
Popravek menjalnega tečaja valute je v bistvu edini način za izhod iz tega položaja. Vendar pa je vzpostavitev bolj realistične obrestne mere v praksi precej težko izvajati, saj je odvisna od pričakovanj gospodarskih subjektov in njihovih državnih ocen. Kratkoročno, bilanca tekočega računa, se lahko ravnotežje kapitala in plačilno bilanca v celoti spremeni pod vplivom dejavnikov, ki določajo obseg prihrankov in naložb, kot so proračunska in davčna politika ter sprememba \\ t Globalna obrestna mera.
Osnovni cilji Ruski tuji gospodarski politiki v strateškem načrtu za prehodno obdobje je: \\ t
Zagotavljanje dostopa do domačih podjetij na svetovne trge strojev in opreme, tehnologije in informacij, kapitala, mineralnih surovin, prometne komunikacije;
Doseganje ugodnega trgovanja in političnega režima v odnosih s tujimi državami in njihovimi trgovinskimi in gospodarskimi skupinami, organizacijami in sindikati, umaknejo obstoječe diskriminatorne omejitve, dolgoročno poravnavo valutnih in finančnih težav v odnosih z državami upnicami, mednarodnimi organizacijami in dolžniki Rusije;
Oblikovanje učinkovitega sistema za zaščito tujih gospodarskih interesov Ruske federacije (valuta, izvoz, carinski nadzor itd.).
Svetovne izkušnje pri uporabi tujih gospodarskih odnosov, da bi premagale lokalne akcije iz vodilnih držav dva osnovna modela tuje gospodarske dejavnosti. Prvi pomeni preferencialno usmeritev izvoza, druga pa je nadomestiti uvoz. Prvi model je sledil konec prejšnjega stoletja Združenih držav Amerike, po drugi svetovni vojni - zahodnoevropskih državah, na Japonskem in za njih - nove industrijske države. Nekatere latinskoameriške države so izbrale drugi model v zadnjih dveh desetletjih. Najučinkovitejša in učinkovita strategija za vključevanje Rusije v svetovno gospodarstvo je kombinacija strukturnega prestrukturiranja gospodarstva z njegovo usmeritvijo na aktivno rast izvoza. Ker so globalne izkušnje kažejo, je osnova za učinkovito tuje gospodarske dejavnosti in ključ do gospodarske varnosti v pogojih gibanja odprtega gospodarstva, razvoj izvoznega potenciala in polno spodbujanje nacionalnih izvoznikov.
Plačilo - To je sistematično evidentiranje izida vseh transakcij med prebivalci ene države (gospodinjstva, podjetja in vlada) in preostali svet. Transakcije med državo in preostalim svetom so razdeljene na dve vrsti: tekoče poslovanje in kapitalske operacije. Te transakcijske skupine se odražajo v bilanci stanja sedanjih poslovanja in v bilanci kapitala.
Operacije, zabeležene v bilanci tekočega poslovanja, so prodaja in nakup blaga in storitev, kot tudi transferji (prenosi so plačila iz ene države V. Ladrest, ne da bi prejela blago ali storitve - humanitarna pomoč, nagrada itd.). Prodaja in nakup sredstev se odraža v ravnotežju kapitala.
Trenutno stanje \u003d izvozni prihodki - stroški uvoza - čisti transferji v tujini.
Država s primanjkljajem plačilne bilance na tekočih operacijah, ki jo pokriva, prodaja svoja sredstva tujcem ali vzamejo denar od njih v dolgu. Sredstva vključujejo vse - od delnic, obveznic, bančnih računov in konča z nepremičninami, umetniškimi vrednotami in neposredno lastnino družb. Država pravilno. Trenutno plačilno bilanco, ki zmanjšuje svoje stroške v tujini ali povečanje njegovega prihodka od prodaje blaga in storitev v tujini. Če ima država primanjkljaj plačilne bilance, je treba ta primanjkljaj na določen način financirati na določen način, kar je posledica zmanjšanja neto tujih sredstev. Pure čezmorska sredstva - To je presežek tujih sredstev, ki so v lasti domačih rezidentov, nad domačimi sredstvi, ki so v lasti tujcev. Pozitivno ravnotežje Trenutne plačilne bilance je enako povečanje neto čezmorskih sredstev. Podobno: Primanjkljaj sedanje plačilne bilance je enak zmanjšanju neto čezmorskih sredstev.
V ravnotežju kapitalskih gibanj se vse mednarodne transakcije s sredstvi odražajo. Odraža dohodek iz trgovine s sredstvi, kot so prodaja delnic, obveznic, nepremičnin in podjetij za tujce, in odhodki, ki izhajajo iz naših sredstev nakup v tujini.
Prodaja tujih sredstev vodi v tujo valuto v državi, nakup, nasprotno, je poraba tuje valute. Bilanca pretoka kapitala kaže neto potrdila o tujih valutah iz vseh transakcij sredstev. Če so prihodki od prodaje sredstev v tujino več kot naši stroški za nakup premoženja v tujini, se stanje pretoka kapitala zmanjša s pozitivnim ravnotežjem (čistim kapitalskim prilivom). Nasprotno, ko kupimo več sredstev v tujini kot tujci kupiti od nas, se ravnotežje pretoka kapitala zmanjša z primanjkljajem (čisti iztok kapitala).
Država kot celota ne more porabiti za nakup tujih blaga, storitev in sredstev več, kot jih prejme od prodaje svojega blaga, storitev in sredstev
Plačilo Balance \u003d tekoče plačilo + ravnotežje kapitala
Če se ta enakost ne spoštuje, bo to privedlo do sprememb na deviznem trgu povpraševanja in predlogov. V okviru fiksnega tečaja bi se morala država povzpeti na dolg ali prodati svoje premoženje. V pogojih plavajočega menjalnega tečaja centralne banke lahko vpliva na menjalni tečaj, \\ t prodaja ali nakup Valuta (posredovanje centralne banke). Takšni nakupi ali prodaja so operacije uradne rezerve - ker ko centralna banka izvaja intervencijo na deviznem trgu, je bodisi poraba ali povečuje svoje valutne rezerve, tj. Devizne rezerve.
Balance plačila se zmanjša s pozitivnim ravnotežjem, ko sedanje plačilno bilanco v višini s preostanek kapitala kaže pozitivno ravnotežje, tj. Čisti prejemki tujih valut so pozitivni (CB poveča svoje rezerve). Balance plačila se zmanjša z primanjkljajemKo so neto potrdila o tujih valutah na tekoče poslovanje in ravnotežje kapitalskega gibanja negativna (CB zmanjšuje svoje rezerve).
Če centralna banka ne posredovanje, se bo menjalni tečaj spremenil, kar pomeni, da se bodo koristi izvoza in uvoznih operacij spremenile.
Interakcija odprtega gospodarstva s preostalim svetom se pojavi na dva načina - na svetovnih trgih blaga in storitev ter na svetovnih finančnih trgih. Pure izvoz in Čisti tuji investicija - Ukrepi neravnovesja teh trgov. Neto izvoz Ukrepi Razlika med izvozom in uvozom ter čiste tuje investicije so neskladnost med vrednostjo tujih sredstev, ki jih pridobijo prebivalci gospodarstva, in vrednost notranjih sredstev gospodarstva, ki so ga pridobili tujci.
Za gospodarstvo kot celota so čiste tuje investicije vedno enake čistemu izvozu. Pravičnost te enakosti je določena z vsako transakcijo v gospodarstvu v enakem obsegu vpliva na desno in levi dele.
Obstaja določena povezava med prihranki, naložbami v državo in mednarodnih tokovih blaga in kapitala.
Prihranki \u003d notranja naložba + neto tuje naložbe
Kriza plačilne bilance nastane zaradi dejstva, da država dolgo časa odloži poravnavo trenutnega primanjkljaja plačilne bilance in izčrpa svoje rezerve. Devizne rezerve v centralni banki se zmanjšajo, tujci ne želijo pošiljati posojil vsem posameznikom ali vlado, vendar ni drugih razpoložljivih virov financiranja. Ko razvoj takšnih dogodkov vstopi v slep, obstaja potreba po radikalnih dejanjih države.
Kriza plačilne bilance se lahko pojavi tudi zaradi dejstva, da ljudje izgubijo zaupanje v vladne politike in se bojijo, da bo denar svoje države oslabljena. Da bi se izognili izgubi ali ustvarjanju dobička, špekulirajo, prodajajo ta denar in kupujejo tujo valuto.
Popravek menjalnega tečaja valute je v bistvu edini način za izhod iz tega položaja. Vendar pa je vzpostavitev bolj realističnega deviznega tečaja v praksi precej težko izvajati, saj je odvisno od pričakovanj gospodarskih subjektov in ocene njihovih vladnih politik. Kratkoročno se lahko ravnotežje tekočega računa, ravnotežje kapitala in plačilne bilance na splošno spremeni pod vplivom dejavnikov, ki določajo obseg prihrankov in naložb, kot so proračunske in davčne politike ter sprememba globalne obrestne mere .
