Stanje države - razmerje med denarnimi plačili, ki vstopajo v državo iz tujine, in vsa njegova plačila v tujino za določeno obdobje (leto, četrtletje, mesec). Plačilna bilanca je tabela skladnosti s stroški tujih prihodkov in držav. Ugotavlja izraz stroškov vse tuje gospodarske dejavnosti države.
Plačilna bilanca je sistematična ocena gospodarskih dejavnosti med prebivalci države in nerezidentov, povezanim s prejemanjem in plačili. Glavni postopek pridobivanja so izvoz iz izvoza blaga, storitev, dohodka od tujih naložb in pridobitev tujih podjetij v notranjih sredstvih države, in glavno poslovanje plačil - plačilo uvoza, storitev, prihodkov za tuje naložbe V tej državi in \u200b\u200bpridobitev tujih sredstev s strani prebivalcev.
Po rezidentih veljajo pravne osebe in posameznike, ki delujejo v določeni državi. Informacije, vsebovane v plačilni bilanci plačilne bilance, se uporabljajo za ocenjevanje kreditne sposobnosti države, napovedovanje vpliva tujih gospodarskih odnosov na devizni trg in devizni tečaj, uredba, oceni stanje države v državi, napoveduje morebitno gospodarsko, fiskalno in Monetarna politika, izračuni bruto domačega proizvoda itd.
Razlika med dohodkom in porabo je ravnovesje Plačilna bilanca. Lahko je pozitivna ali negativna. V slednjem primeru obstaja plačilni primanjkljaj. Država preživi več v tujini, kot je od zunaj. To lahko negativno vpliva na stabilnost valute.
Stanje plačilne bilance se financira, i.e. Poplačano (če je negativno) ali razdeljeno (če je pozitivno) predvsem zaradi končne spremembe v zlatih in drugih uradnih rezervah države.
Stanja plačil je običajno, da je v nacionalni valuti zadevnih držav, pri čemer se preračunavanje podatkov o tržnih valutnih tečajih, ki zlaga na datum delovanja. Če je nacionalna valuta nestabilna, se plačilne bilance lahko sestavi v trdni valuti katere koli države.
Dva odseka (računi) se dodelita v bilanci stanja:
1. Račun (bilanca) tekočih operacij.
2. Račun (bilanca) kapitala.
Stanje tekočih operacij vključuje: \\ t
1) Trgovinska bilanca - odraža celotno izvozno in uvozno plačevanje;
2) Stanje storitev. Trgovinske storitve vključuje plačilo tujega ladijskega prometa, turizem, kupujejo in prodajajo patente in licence, mednarodno zavarovanje.
3) Stanje transferjev - Prenosi denarja, pretok dohodka iz nepremičnine v tujini (%, dividende, dobiček), plačilo% za tuja posojila in posojila, brezplačna pomoč.
Stanje tekočih operacij predstavlja neto izvoz države (NE). Stanje je pozitivno, če izvoz presega uvoz. Če uvoz presega izvoz, bo stanje negativno.
Ravnotežje poslovanja s kapitalom in finančnimi instrumenti označuje operacije, povezane z investicijskimi dejavnostmi. Ta oddelek je sestavljen iz prenosov finančnih sredstev za vlaganje v podjetja, nakupe zalog. Odraža nakup in prodajo čezmorskih sredstev, zagotavljanje in pridobitev posojil.
Stanje gibanja kapitala vključuje:
q kapitalski pribor (uvoz kapitala KZ);
q Pretočna prestolnica (KAPITAL IZVOZ KE).
Bilanca na kapitalskem računu je čisti izvoz kapitala.
Stanje bilance stanja (ZB) je skupna bilanca tekočega poslovanja in kapitalsko bilanco kapitala: \\ t
ZB \u003d (E-Z) - (KE-KZ) \u003d NE-NKE.
Oddelki plačilne bilance so uravnoteženi. Uravnoteženje se doseže na račun zlatih in deviznih rezerv (njihova prodaja) in odlaganje plačil posojil. Prisotnost 2 oddelkov kaže, da so mednarodni tokovi pretoka za financiranje kopičenja kapitala in tokove blaga in storitev, ki so 2 strani iste medalje.
Stanje tekočih poslovanja in bilanca v skladu s skupno kapitalom in finančnimi sredstvi bi morale biti enake drug drugemu v absolutni vrednosti in imajo nasprotne znake. Primanjkljaj plačilne bilance za tekoče poslovanje pomeni, da država porabi za nakup blaga, storitev in drugih tekočih operacij več kot tuje valute, ki prejme od njihove prodaje. Financira se s prodajo nerezidenčnih sredstev in zaradi zunanjih posojil. Z omejenimi sredstvi in \u200b\u200btežavami pri pridobivanju posojil države s trajnim primanjkljajem sedanje plačilne bilance, je prisiljena zmanjšati uvoz in povečati izvoz.
Pozitivno ravnotežje sedanjega stanja pomeni povečanje čistih tujih sredstev. Splošno plačilno bilanco države je pozitivno, če je bilanca tekočega poslovanja v višini s saldo poslovanja s kapitalom in finančnimi instrumenti pozitivno ravnovesje. To vodi do tujega valutnega priliva v državo in povečanje deviznih delnic. V primeru negativnega ravnovesja obstaja primanjkljaj na plačilni bilanci, Nacionalna banka države pa je prisiljena zmanjšati devizne rezerve. Država ne more dolgo porabiti več denarja za dolgo časa za nakup tujega blaga, storitev in sredstev kot prihodki od prodaje lastnega blaga, storitev in sredstev. Zato je plačilno bilanco najpomembnejši analitični koncept.
Plačilna bilanca se imenuje aktivna, če je znesek sredstev, prejetih od drugih držav, manjši od zneska plačil. V nasprotnem primeru je bilanca pasivna.
Z aktivnim plačilnim bilanco, tuje valute na deviznem trgu te države padejo, in se povečuje nacionalna valutna obrestna mera. Nasprotno se pojavi v primeru, ko ima država pasivno plačilno bilanco plačil.
Plačilna bilanca se zniža s pozitivnim ravnovesjem, ko sedanje stanje v višini s stanjem kapitala daje pozitiven rezultat, tj. Čista valutna potrdila so pozitivna.
Plačilna bilanca se zniža z primanjkljajem, ko se čisti prihodki aktivirajo v 2 minutah, so negativni.
Z pomanjkljivostjo ravnotežja centralne banke zmanjšuje svoje rezerve tuje valute, s pozitivnimi rezervacijami. Primanjkljaj plačil za tekoče poslovanje se financira predvsem s čistim kapitalskim prilivom na računu kapitala. Nasprotno pa je sredstvo trenutne plačilne bilance spremlja čisti pretok kapitala. V slednjem primeru se bo preveliko sredstvo sedanjega plačilne bilance uporabili za nakup nepremičnin ali zagotavljanjem posojil drugim državam. Posledično bi morala biti plačilna bilanca vedno uravnotežena.
Močno povečanje pozitivnega ravnovesja plačilne bilance pripelje do hitrega povečanja ponudbe denarja in s tem spodbuja inflacijo. Močno povečanje negativnega ravnovesja lahko povzroči zmanjšanje menjalnega tečaja.
Koncept plačilne bilance. Stanje tekočih operacij in trgovinske bilance. Obrazec za ravnotežje. Odsev prihodkov in odhodkov v bilanci stanja sedanjih operacij. Oblikovanje ravnotežja na tekočih operacijah. Metode nadzora primanjkljaja primanjkljaja. Izmenjave plačilne bilance. Investicijski položaj države.
Plačilo- To je končni vnos (konsolidirana bilanca stanja) dohodka in odhodkov rezidentov države v transakcijah z zunanjim svetom.
Plačilno bilanco sistematiziranih evidenc vseh gospodarskih transakcij, ki jih predstavljajo rezidenti določene države z nerezidenti v določenem (običajno letnemu) obdobju. To pomeni, da plačilna bilanca kaže rezultat tekočega poslovanja z zunanjim svetom in ravnotežjem pretoka kapitala in valutnih skladov države kot razlika med skupnimi plačili v tujini in plačilih, ki jih prejme iz tujine (glej sliko).
Plačilna bilanca vsebuje informacije o stanju nacionalnega gospodarstva, njen odnos do preostalega sveta. Zlasti plačilna bilanca kaže stopnjo zanesljivosti tujega gospodarskega položaja države, opredeljuje težave, ki zahtevajo pravočasno odločitev, predstavlja a Kvantitativna in kvalitativna vrednost obsega, strukture in narave tujih gospodarskih dejavnosti. Države, sodelovanje v svetovnem gospodarstvu.
Vse gospodarske transakcije je mogoče opredeliti v obliki katere koli izmenjave ali prenosa stroškov v naslednjih oblikah: nakup blaga in storitev, prodaja blaga in storitev, enostranski prenos materialnih in finančnih sredstev (tako imenovani transferji);
enako denarna dejavnost (kredit, nakup vrednostnih papirjev itd.), Zaradi katerih je treba vrniti dolgove, plačevanje obresti, dividende itd.
Za gospodarsko vsebino so vse transakcije razdeljene na dve skupini: tekoče poslovanje in kapitalske operacije. Zato v bilanci plačil ločeno dodeljenih stanje trenutnegaoperacijein stanje kapitalskega gibanja.
Plačilna bilanca za določeno obdobje je sestavljena na podlagi statističnih kazalnikov o zunanjih gospodarskih transakcijah, storjenih v tem obdobju. Takšno plačilno bilanco vam omogoča, da analizirate spremembe v mednarodnih gospodarskih odnosih države, obseg in naravo njenega sodelovanja v svetovnem gospodarstvu. Plačilna bilanca za določeno obdobje je povezana z agregatnimi kazalniki gospodarskega razvoja (BNP, BDP, itd) in so predmeti državne uredbe. Stanje plačilne bilance za določeno obdobje je v dolgoročnem vidiku povezano z državo nacionalne valute, stopnjo stabilnosti nacionalne valute ali naravo sprememb menjalnega tečaja.
V večini držav sveta, plačilna bilanca, združena v skladu s shemo, ki jo je priporočil MDS, sestavljena iz dveh glavnih delov: bilanca (računovodskih izkazov) tekočega poslovanja in bilanca finančnih transakcij s kapitalom (bilanca (račun) kapitalskega gibanja). Vsako od teh bilanc se lahko zmanjša s pozitivno (aktivno) ali negativno (pasivno) ravnotežje.
Stanje tekočih operacij -to je bilančni račun, ki prikazuje pozitivno ali negativno ravnotežje tujih gospodarskih dejavnosti z dejanskimi viri (blago, storitvami, prihodki in tekoči transferji).
Njegovo ravnovesje določa potrebo v državi po financiranju: pozitivna vrednost ravnotežja kaže, da je država neto posojilodajalec v zvezi z drugimi državami, negativnim - čistim dolžnika.
Stanje tekočih operacij je najpogosteje objavljeno in analizirano del plačilne bilance, ki zavzema vodilno mesto v njem in opredeljuje njegovo stanje kot celoto. Stanje sedanjih operacij je mogoče predstaviti na naslednji način (glej tabelo)
Struktura ravnotežja
Račun tekočih operacij vključuje: trgovinsko bilanco, ravnotežje izvoza in uvozne storitve, ravnotežje sedanjih mednarodnih prenosov, čisti faktorski dohodek iz tujine.
Trgovinska bilanca- To je bilanca izvoza in uvoza blaga, ki odraža pozitivno ali negativno ravnotežje poslovanja z blagom ob koncu leta poročanja.
Trgovinska bilanca kaže razliko med izvozom blaga v državi in \u200b\u200buvozu blaga. Pri izdelavi trgovinske bilance se izvaža z znakom "plus" in uvoz z minus znak. To je pojasnjeno z dejstvom, da trgovski izvoz "zasluži" tuje valute za svojo državo. Uvoz, nasprotno, ustvarja domače povpraševanje po tuji valuti, in zadovoljstvo tega povpraševanja zmanjšuje devizne rezerve v nacionalnih bankah.
Zato se trgovska bilanca odraža, v kolikšni meri je izvoz izvoza države ali "plača" njegov uvoz. Če izvoz presega uvoz, se oblikuje pozitivna trgovinska bilanca. Aktivna trgovinska bilanca zagotavlja dotok tuje valute.
Če uvoz presega izvoz, obstaja zunanji trgovinski primanjkljaj ali negativna trgovinska bilanca. Pasivna trgovinska bilanca vodi do deviznega odtoka.
Tabela - bilanca tekočih operacij
|
Členi tekočega poslovanja |
|
|
1. izvoz izvoz blaga (vključno s patenti in licencami), \\ t |
1. Uvoz blaga uvoznih storitev (vključno s patenti in licencami) \\ t |
|
2. Transferji. Prihodki od naložb v tujini (pritok sredstev) Plačila za tujce v državi gostiteljici (pokojnine, prevodi, darila, alimony) Finančne pridobitve tujcev mI v državi ostane |
2. Transferji. Prevajanje prihodkov iz tujih naložb v državo (odtok sredstev) \\ t Prenos plačil tujcem Pridobitev državljanov države premoženja v tujini |
|
3. Tuja pomoč |
3. Pomoč tujim državam ali organizacije |
|
Stanje po tekočih operacijah \u003d dohodek - stroški |
|
Ravno izvoz in uvozvključuje plačilna sredstva in prejemke prevoza, zavarovanje, za vse vrste komunikacij, mednarodni turizem, izmenjavo znanstvenih in tehničnih in industrijskih izkušenj, strokovne službe. To ravnotežje kaže, da države ne samo izvozno blago, temveč tudi zagotavljajo zavarovanje, promet, posredništvo, turistične in druge storitve za državljane in podjetja drugih držav. Hkrati podjetja in državljani teh držav kupujejo podobne storitve tujcev. Tako ravnotežje evidentira razliko med stroški za nakup storitev in prihodkov od opravljanja storitev.
Država ima lahko negativno ravnovesje v trgovini z blagom in pozitivno - v trgovini s storitvami, in obratno. Zunanje trgovine (izvoz blaga in storitev ter njihov uvoz) aktivna(izvoz izvoza nad uvozom) ali pasivno(Presežek uvoza nad izvozom).
Tuja trgovinska bilanca je pomembna sestavina bilance stanja države. (V Združenih državah Amerike, na primer, tuji trgovinski promet je več kot 2 / S letno tuje gospodarske dejavnosti.)
Stanje aktualnih mednarodnih transferjevodraža razliko med prevodi zasebnega in državnih denarnih sredstev in daril iz določene države v druge države sveta (brez odškodnine) in protitegovino podobnih sredstev in daril iz tujine. Vključuje mednarodno pomoč (vključno z vojaškimi), pokojnin in štipendijami državljanom te države, ki živijo v tujini, darila in denarne prenose priseljencev do sorodnikov, ki živijo v tujini, in podobno.
Čist faktorski dohodekso presežek plačil tujcev, odstotek in dividende na kapital, ki je v tujini, v tujini, iz dane države, v dejstvu, da se slednji plačajo obresti in dividende za tujega kapitala, vloženih na svoje nacionalno ozemlje.
Vse zgoraj navedeno poslovanje storitev, gibanja dohodka od investicij, vojaški transakcijski in enosmerni transferji se imenujejo "nevidni" poslovanje, saj ne pripadajo izvozu in uvozu blaga.
Tekoča plačila so običajno zajete (popravljene) s prodajo sredstev tujcem, na račun tujih kreditov in posojilodajalcev. Toda tukaj gremo na drugo komponento plačilne bilance - ravnotežje kapitalskega gibanja.
Stanje (račun) finančnih transakcij s kapitalom -račun bilance, ki odraža gibanje kapitala (posojila, posojila, tuje naložbe) v tujini in iz tujine. Ta račun zapisuje kapitalske tokove, povezane z nakupom ali prodajo gradiva in finančnih sredstev, ki so potekale v letu poročanja. Vključuje dolgoročne naložbe (neposredni in portfelj), pa tudi priseljevanje kratkoročnih sredstev (vključno z "prestolnico").
Na primer, japonski avtomobilski Enterprise Honda kupi obrat za sestavljanje v ZDA (prodaja ameriških materialnih sredstev v tujini) ali delnice ameriške družbe "General
motor "(prodaja finančnih sredstev). Takšne operacije povečujejo devizne rezerve v Združenih državah, zato so izdelki iz dohodka za to državo. Hkrati pa Američani vlagajo v tujino: nakup, na primer zemljišče v Avstraliji, rastline v Singapurju, delnice angleških podjetij, obveznice francoske vlade. Tako se izvede odtok tuje valute iz Združenih držav.
Struktura plačilne bilance upošteva tudi "druge naložbe" - kapital, ki ni padel v neposredne in portfeljske naložbe in rezerve, kot so komercialna posojila dobaviteljev, predujmi, zapadlih plačil, dolgoročnih posojil IMF.
Zaradi dejstva, da je v praksi v praksi bilanca plačil v praksi zelo težko iz več razlogov (zapletenost popolnega pokrivanja vseh transakcij, nehomogenost cen, razlika v času posk, itd) Da bi se izognili statističnim napakam pri zbiranju in obdelavi informacij, dodelite posebno plačilno bilanco "Napake in preskočite" (ali »čiste napake in preskočiti«). Značilno je, da je vrednost, prikazana v tem članku, razmeroma majhna in stabilna. Če se močno povečuje, to kaže na šibko nadzor nad zagotavljanjem poročil o tujih gospodarskih dejavnostih za pripravo plačilne bilance in daje idejo neregistriranega odtoka (ali pritoka) kapitala.
Dva dela plačilne bilance (tekoče operacije in gibanja kapitala) so medsebojno povezane. Ta odnos je izsleden na naslednji način.
Primanjkljaj bilance tekočih poslovanja (prvi račun) pomeni, da izvoz blaga in storitev ne zadostuje za plačilo uvoza blaga in storitev. Ta primanjkljaj je mogoče financirati ali jemati posojila v tujini, ali prodati gradivo in finančna sredstva naše države, ki se odraža v bilanci finančnih transakcij s kapitalom (drugi račun). Zato se primanjkljaj bilance tekočih operacij financira s prilivom denarnih prejemkov na račun finančnih transakcij s kapitalom. Nasprotno, pozitivno ravnovesje prvega računa spremlja nakup tujih materialov in finančnih sredstev, tj. Denarni odtok na drugi bilanci stanja.
Neuravnoteženost plačilne bilance na tekoče poslovanje in pretok kapitala ureja sprememba uradnih rezerv.
Uradne valutne rezerve, ki se upoštevajo pri plačilni bilanci, praviloma vključujejo izključno določena sredstva: državna zlata rezerva (monetarno zlato), kreditni delež države v MDS in posebnih pravicah zadolževanja (SDR), sredstva v tuji valuti in drugo Sredstva, ki so na voljo centralnim monetarnim organom za namen urejanja plačilne bilance.
V znesku bilance tekočega poslovanja bi morala biti bilanca finančnih transakcij s kapitalom in spremembami uradnih rezerv nič. To pomeni, da je treba plačilno bilanco na koncu zmanjšati brez ravnotežja.
Stanje bilance Uradne rezerveto je najpogostejša opredelitev celotnega (končnega) bilance bilance.
Pomembno za gospodarstvo določene države ni samo kompilacija, ampak tudi analiza plačilne bilance.Zlasti se izračuna zlasti na podlagi plačilne bilance: \\ t
mednarodni položaj naložbe v državo - Statistično poročilo o obsegu zunanjih sredstev in obveznosti države na začetku in koncu obdobja poročanja, pa tudi na vseh spremembah, ki so se zgodile v obdobju poročanja, kot posledica finančne transakcije, vrednost in druge spremembe nabranih sredstev in obveznosti;
neto investicijski položaj države je razlika med vrednotami zunanjih sredstev in obveznosti rezidentov. Neto investicijski položaj države je označen z državo in trendi pri razvoju njenih tujih gospodarskih odnosov s preostalim svetom: s pozitivno vrednostjo, država je "čisti posojilodajalec", z negativnim - "čistim dolžnika".
Plačilno bilanco in njen vpliv na stanje valutne države države.
Uravnoteženo plačilno bilanco. Metode plačilne bilance. Metode za zagotavljanje ravnotežja v plačilni bilanci.
Plačilna bilanca močno vpliva na gospodarstvo države, saj:
pod vplivom reproduktivnih procesov;
vpliva na valuto, zlato in devizne rezerve, valutno pozicijo, zunanji dolg, v smeri gospodarskih, vključno z valuto, politikami;
odraža strukturne nesorazmerje gospodarstva, spremembe v razmerju tržnega in državne ureditve gospodarstva, konjunkturni dejavniki (stopnja mednarodne konkurence, inflacija, spremembe tečaja itd.);
4) Doživljanje skupine dejavnikov (nevljudnost gospodarskega in političnega razvoja držav, mednarodna konkurenca, cikličnih nihanj v gospodarstvu, rast tujih vladnih izdatkov, militarizacije gospodarstva in vojaške porabe, krepitev mednarodne finančne soodvisnosti, spremembe v Mednarodna trgovina, vpliv valut in finančnih dejavnikov, inflacija, izredne razmere, trgovino in politično diskriminacijo).
Račun za SALDO.- To je znesek, prejet iz tujine v zameno za čistega izvoza iz države, vključno s čistim dobičkom pri uporabi proizvodnih dejavnikov v tujini.
Računsko računovodstvo- To je presežek notranjih naložb na notranje prihranke.
Naložbe lahko presežejo nacionalne prihranke, nato pa se njihovo financiranje pojavi na račun sredstev, izposojenih na svetovnih finančnih trgih.
Glavna identiteta nacionalnih računov trdi, da se dva člena iz plačilne bilance (sto - račun tekočega poslovanja in kapterjev račun kapitala) morata uravnotežiti, da je bilanca plačilne bilance (PB) nič , tj Plačilna bilanca je bila v ravnotežju (v načinu prožnega menjalnega tečaja brez posredovanja centralne banke).
Ravnotežje ravnotežja z ravnotežjem, enakost nič Stanje ne prepoveduje odstopanja od nič svojih komponent: negativno ravnovesje Str, njegov primanjkljaj je izenačen s pozitivnim (kreditnim) ravnotežjem SDK in obratno.
S pozitivnim (kreditnim) saldom SDK, država prevzame posojila na svetovnih finančnih trgih, ki nadomešča velikost teh posojil negativne (debetne) ravnotežje sto.
Negativno ravnovesje sto, da država uvoz blaga več kot izvoz, je neto izvoz negativen in pretok plačil za iztekajo izvoza je usmerjen iz države.
Pozitivno stanje SDK pomeni, da država izvozi več blaga kot uvoz, je neto izvoz pozitiven in pretok plačil za hipoteko uvoza se pošlje državi.
Rezultat v vsakem stanju, ki je v celoti, je sprememba deviznih rezerv države. Konec koncev, vse zgoraj navedene transakcije kažejo na prodajo ali nakup valute.
Rezultati Minus o kapitalskih operacijah kažejo na plačila obresti in deviznih odlivov.
Metode države vplivajo na stanje plačilne bilance.
Potreba po vplivu na stanje plačil. Značilnosti glavnih metod državnega učinka: neposredni nadzor, deflacija, devalvacija in prevrednotenje menjalnih tečajev, valutnih omejitev, monetarna politika.
Razmislite o glavnih metodah državnega vpliva na oblikovanje osnovnega plačilnega ravnovesja. Tej vključujejo:
neposredna kontrolavključno z ureditvijo uvoza (na primer s kvantitativnimi omejitvami), carinskimi in drugimi pristojbinami, prepovedjo ali omejitvami prenosa dohodka na tuje naložbe in monetarne prenose posameznikov, ostro zmanjšanje brezplačne pomoči, izvoz kratkoročnih in dolgo- \\ t termik kapitala itd.;
deflacija.(Boj proti inflaciji). Politika deflacije je namenjena zmanjšanju domačega povpraševanja, vključuje omejevanje proračunskih stroškov predvsem za civilne cilje, cene zamrzovanja in plače, pa tudi monetarne ukrepe (zmanjšanje proračunskega primanjkljaja, spremembe v računovodski stopnji centralne banke, kreditne omejitve, ustanovitve mejnih vrednosti rasti denarja). Politika deflacije je povezana s poslabšanjem življenjskih standardov delavcev, s poslabšanjem socialnih konfliktov, zato zahteva ustrezne izravnalne ukrepe;
spremembe menjalnega tečaja(devalvacija in prevrednotenje), ki sta pod močnim nadzorom in vplivom države;
omejitve valut(Blokiranje valutnih prihodkov izvoznikov, izdajanje dovoljenj za izdajanje tujih blaga uvoznikov, koncentracija valutnih operacij v pooblaščenih bankah), katerih namen je, katere namen je odpraviti plačilno bilanco primanjkljaja z omejevanjem izvoza kapitala in spodbujanje njenega priliva, ki vsebuje uvoz blaga;
finančna in monetarna politikaZa zmanjšanje primanjkljaja pri plačilih, uporabo: proračunske subvencije za izvoznike, protekcionistično povečanje uvoznih dajatev; Razveljavitev dnevnika z obrestmi, ki jih plačujejo tuji imetniki vrednostnih papirjev, da bi pritožni kapital v državo; Politika denarnega kredita;
posebni ukrepidržavni vpliv na plačilno bilanco med oblikovanjem glavnih člankov - trgovinska bilanca, "nevidna" (ne glede na izvoz in uvoz blaga) poslovanja, kapitalskega gibanja. Na primer, spodbujanje izvoza blaga na stopnjo prodajnega blaga z učinkom na cene (zagotavljanje izvoznikov davka, kreditne ugodnosti, spremembo menjalnega tečaja itd.), Dolgoročno podporo izvoza (ciljna posojila, zavarovanje Gospodarska in politična tveganja, preferencialna amortizacija osnovnega kapitala, druge finančne in kreditne koristi v zameno za obveznost izpolnjevanja posebnega izvoznega programa) in drugih.
V praksi državna ureditev plačilne bilance temelji na kombinaciji dveh nasprotnih sklopov ukrepov: omejitve (omejevalna) in širitev (stimulating).
Vzroki za kronično plačilno bilanco in njene metode "zdravljenja". Menijo, da presežek izvoza nad uvozom blaga kaže na uspehe države v gospodarskem razvoju. Primanjkljaj trgovinske bilance navaja nekaj težav v gospodarstvu države.
Vendar je to pravilno samo z najpogostejšim pristopom. Posebna ocena bilance bilance bi morala biti povezana s splošno stanje gospodarstva države in možnosti za njen razvoj. Če je država v fazi obnove gospodarstva in opravlja velik uvoz investicijskih dobrin, je primanjkljaj v trgovinski bilanci ustrezen, saj služi kot predpogoj za prihodnjo gospodarsko rast.
"Zdravljenje" plačilnih bilanc zahteva običajno ostre ukrepe in, praviloma, nepriljubljena s političnega vidika. Zato je pogosto preložena na "pozneje", rezultat pa postane kriza v primeru insolventnosti.
Razlogi, ki povzročajo kronično plačilno bilanco, so: upad proizvodnje in prevelika inflacija; Prekomerni vojaški stroški; Izčrpanje deviznih rezerv centralne banke; Neupoštevanje posojil tujih podjetij, bank, vlad; Pomanjkanje zaupanja v nacionalno valuto, željo srbenja iz nje, zamenjati za trdnejše. Spodbuja številne tuje vlagatelje, da prenesejo denar v druge države, kjer jih zagotavlja višji dohodek; - diskriminacija v tujini proti nacionalnemu blagu; Hitro povečanje produktivnosti dela v drugih državah.
Metode "zdravljenja" kronične plačilne bilance. Za odpravo kronične plačilne bilance je treba uporabiti naslednje metode: zagotoviti povečanje produktivnosti dela v državi; izboljšanje prodajnih metod v tujini; vztrajajo pri zmanjševanju diskriminatornih politik drugih držav v zvezi z nacionalno valuto; Vprašajte, da uspešnih narodov prevzemajo največje odhodke za pomoč; Politika podpore, namenjena zmanjšanju povpraševanja po uvoženem blagu in pritisku na velikost dobička v izvoznih industrijah; Obnovi protekcionizem.
Pri opravljanju tujih gospodarskih dejavnosti, kot so izvoz in uvoz blaga in storitev, razdelitev dohodka med lastniki proizvodnih dejavnikov (plače, odstotek, najemnina, dobiček), izvajanje neposrednih in portfelj tujih naložb izmenjujejo nekatere valute na druge. Hkrati se vse popolne operacije na odlivu in pretok sredstev v določeni državi evidentirajo v plačilni bilanci.
Strukturo plačilne bilance. Plačilo - To je sistematični evidenca vseh gospodarskih dejavnosti med prebivalci določene države in ostalega sveta (nerezidentov), \u200b\u200bki se je zgodila v določenem časovnem obdobju (običajno leta).
Plačilna bilanca se gradi na podlagi dvojnega zapisa: vsaka operacija se odraža dvakrat - na posojilo enega članka in bremenitve drugega. Posojilo vključuje te transakcije, zaradi česar se pojavi tok valute v državo (operacije se beležijo z znakom »Plus«). Debit vključuje te transakcije, zaradi katerih država porabi valuto (napisano z znakom »minus«). Skupno posojilo in plačilno bilanco dolga mora biti enaka opredelitvi.
V plačilni bilanci, predložene na primeru Ruske federacije v tabeli. 11.1, lahko izberete dva glavna oddelka: "trenutni obratovalni račun", ki je pogosto za preprostost, ki se imenuje tekoči račun, in "račun operacij s kapitalskimi in finančnimi instrumenti", ki se na kratko imenuje kapitalski račun, ali kapitalski račun.
Trenutne operacije vključujejo dejavnosti z blagom, storitvami in prihodki. Rezultati poslovanja zunanje trgovine za določeno časovno obdobje so predstavljeni v izdelkih "Izvoz" in "uvoza". Poklican je del plačilne bilance, ki odraža izvoz in uvoz blaga stanje trgovanja države. Razlika med izvozom blaga in oblikovanimi oblikami uvoza blaga stanje bilance. Stanje se šteje za negativno (pasivno), če uvoz presega izvoz. In to bo pozitivno (aktivno), če izvoz presega uvoz. Poleg zunanje trgovine z blagom v prvem delu plačilne bilance se odraža v prodaji storitev. Prihodki in odhodki po članku "Storitve" so povezani s turizmom, vsebino tujih misij, zasebnih nekomercialnih operacij, prevoza, zavarovalnih pristojbin.
Upoštevajte, da je bilanca operacij z blagom in storitvami ena od komponent BDP in je pure izvoz (Xn).
Struktura plačilne bilance Ruske federacije se lahko predloži na naslednji način (glej tabelo 11.1).
Tabela 11.1.
Stanje Ruske federacije za obdobje 2009-2011.
|
Znesek, milijarde dolarjev. |
|||
|
1. Račun tekočih operacij |
|||
|
1.1. Trgovinska bilanca: |
|||
|
1.2. Stanje storitev: |
|||
|
1.3. Stanje plače |
|||
|
1.4. Stanje investicijskega dohodka: |
|||
|
prihodki |
|||
|
prihodki za plačilo |
|||
|
1.5. Stanje tekočih transferjev |
|||
|
2. Upoštevanje dejavnosti s kapitalom in finančnimi instrumenti |
|||
|
2.1. Kapitalski transferji |
|||
|
2.2. Finančni račun: |
|||
|
obveznosti ("+" - višina, "-" - padec) |
|||
|
sredstva ("+" - Zmanjšanje, "-" - Višina) |
|||
|
3. Očistite napake in preskočite |
|||
|
4. Spremembe v rezervnih rezervah ("+" - zmanjšanje, - višina) |
|||
Vir: CBR.RU.
Z stanje plače in stanje investicijskega dohodka Prihodki se odražajo od opravljanja storitev lastnikov proizvodnih dejavnikov (dela in kapitala). Opozoriti je treba, da plačilo dela vključuje prejemke prebivalcev, ki delajo na pogodbi o zaposlitvi z nerezidenti (operacija se odraža v znaku plus, od pritoka denarja v državo), in plačilo nerezidentov , ki so jih najeli domači delodajalci (operacija se odraža z znakom minus, saj vodi do iztočnega denarja iz države). Stanje investicijskega dohodka odraža dohodek iz kapitala (lastništvo sredstev). V tem primeru, če imajo prebivalci tuje zaloge, potem nerezidenti plačajo dividende, poslovanje v plačilni bilanci plačilne bilance se odražajo v znak plus. Če je lastnik nerezidentov, recimo, da delnice družbe pod jurisdikcijo Ruske federacije, nato pa se izplačilo dividend odraža z znakom minus. Zlasti ugotavljamo, da se na podlagi bilance naložbenih prihodkov odraža le s sedanjimi operacijami, povezanimi s pridobitvijo sedanjega prihodka od naložb. Tako se bo prodajna operacija odražala na kapitalskem računu, saj bo prevzela prenos lastništva sredstva in je povezana s pretokom kapitala, in ne s plačilom tekočega dohodka - dividende. Stanje na teh dveh stanja je pomemben kazalnik - čisti faktorski dohodek. Če je ta kazalnik večji od nič, prebivalci prejeli več prihodkov, kot je bilo plačano nerezidentom, in obratno.
O tekočih operacijah se odražajo in transferjiki niso povezani z opravljanjem storitev, blaga in virov. Trenutni transferji se včasih imenujejo enostranski transferji, saj prenos denarja iz države ali v državo ni povezan s plačano blagom blaga. Transferji vključujejo prevode, humanitarno pomoč v gotovini, dobrodelnih prispevkih, donacijah itd. Podobno, če sedanji transferji iz države presegajo tekoče transferje v državo, bo stanje bilance tekočih transferjev negativno.
Skupni rezultat na trgovinski bilanci, bilanca stanja storitev in transakcije za zaračunavanje obračunavanja daje ravnotežju tekočih operacij CAS (od salda na tekočem računu na tekočem računu).
Ponovno ugotavljamo, da se poslovanje o sedanjih operacijah zabeležijo istočasno na račun pretoka kapitala v okviru finančnega računa, saj je to posledica pritoka ali odtoka valute v okviru nacionalne jurisdikcije. V nadaljevanju bodo značilnosti plačilne bilance prikazane značilnosti različnih mednarodnih operacij.
Račun Račun in finančni instrumenti - drugi del plačilne bilance, ki odraža operacije z resničnimi in finančnimi sredstvi. Glavni oddelki tega računa so račun operacij s kapitalom (kapitalski transferji) in finančni račun.
Račun računa računa (kapitalski transferji) Vključuje postopke za prevajanje sredstev iz ene države v drugo: na primer, naložbene donacije, predvidene za gradnjo cest, letališč; Spreminjanje dolga v vlado. Ta oddelek vključuje sredstva, ki so se premaknili v to pristojnost skupaj z migranti. Na primer, ruski, ki je spremenil kraj stalnega prebivališča in se preselil v živo v Nemčiji, je lastnik delnic ruskih podjetij. V tem primeru bo v skladu s spremembo državljanstva, kapital Transfest ruskih sredstev v Nemčijo, se bo pojavil. Za plačilno bilanco Ruske federacije bo to pomenilo odliv sredstev.
V finančni račun Odraža operacije, povezane z nakupom in prodajo sredstev in spremembo obveznosti med rezidenti in nerezidenti v poročevalnem obdobju: posojila in posojila, neposredne in portfeljske naložbe, izvedeni finančni instrumenti, stanja na tekočih računih in depozite, transakcije z gotovinsko valuto itd.
Na primer, če francosko podjetje pridobi delež v osnovnem kapitalu ruskega podjetja, potem v tem primeru pride do pritoka sredstev v naši državi. Če govorimo o obveznosti do prebivalcev, na primer, ruski državljan odpira račun na Cipru, nato pa v tem primeru naša sredstva povečujejo v tujini in denarni odtok iz države. Če ruska družba pripravi kreditno linijo v italijanski banki, potem obstaja povečanje obveznosti rezidentov Ruske federacije in pritoku sredstev v državo (ta operacija v Ruski federaciji se bo odražala v znak plus plus ).
Zato bo negativno stanje finančnega računa pokazalo neto povečanje prebivalcev prebivalcev in / ali neto zmanjšanje njihovih tujih obveznosti. Nasprotno, pozitivno ravnovesje bo pomenilo čisto zmanjšanje tujih sredstev rezidentov in / ali povečanje njihovih obveznosti do nerezidentov.
Najpomembnejše sestavine finančnega računa so neposredne in portfeljske naložbe. Neposredne naložbe se izvajajo za nadzor nakup sredstev. V skladu z mednarodnimi standardi se naložbe obravnavajo kot neposredne naložbe, če je vlagatelj lastnik deset in več odstotkov navadnih delnic podjetja. Portfolio Investment. Zastopanje z dolžniškimi vrednostnimi papirji (obveznice) in posojil. Poleg tega se naložbe v zvezi s pridobitvijo manjšinskih deležev za pridobivanje špekulativnega dohodka obravnavajo tudi portfelj.
Ravnotežje poslovanja s kapitalom in finančnimi instrumenti je znesek bilanca kapitala in bilanca finančnega računa.
Obstoj poglavja "Pure napake in preskok" je povezan s statističnimi odstopanji med podatki, pridobljenimi iz različnih virov (statistika bank, carinske registre itd.). Na primer, podatki o izvozu blaga so vsebovani v carinski statistiki, podatki o računih tujih valut na račune za izvozno dobavo podjetij, ki se običajno vzamejo iz bančne statistike.
Spremembe valutnih rezerv To je kombinacija poslovanja s tujimi sredstvi, ki pripadajo Ruski federaciji in obvladljivi banki Rusije. Njihove spojine vključujejo denarno valuto, denarno zlato, stanja sredstev v nerezidenčnih bankah, obveznice tujih vlad, sredstva v MDS (posebne pravice zadolževanja - SDRS) in druga likvidna sredstva. Zavarovajte se sredstva za varnostno kopijo usklajevanje plačilne bilance (Na primer z izvajanjem intervencij na deviznih trgih), ki bodo obravnavane pozneje.
Vsako operacijo med prebivalci in nerezidenti spremlja dvojni evidenco v plačilni bilanci.
To je posledica dejstva, da je vsaka operacija povezana z izmenjavo premoženjskih pravic na blago, storitve in premoženje, ali nastanek ali prenehanje obveznosti rezidentov in nerezidentov v zvezi s seboj, ali plačilo dejavnikov proizvodnje, \\ t ali denarni transferji med državami. Plačilna bilanca zahteva istočasno odražajo denarne tokove in vire teh tokov. Vsaka operacija hkrati se odraža v bremenitvi enega člena (uvoz blaga in storitev, zmanjšanje obveznosti rezidentov, povečanje finančnih sredstev, ki pripadajo rezidentom, plačilo dohodka v tujini) in na posojilo drugega članka (izvoz blaga in storitve, ki zmanjšujejo finančna sredstva, ki so v lasti rezidentov, povečanje prebivalcev obveznosti, ki prejemajo dohodek iz tujine). Podajamo več tipičnih operacij med prebivalci in nerezidenti (tabela 11.2).
Tabela 11.2.
Odsev poslovanja v plačilni bilanci, ki temelji na dvojnem snemanju
|
Operacija |
||
|
Nerezidenti so kupili olje od prebivalcev |
Izvoz v obliki doslej surovin iz države (račun tekočega poslovanja) |
|
|
Prebivalci so kupili domače naprave Batch od nerezidentov |
Zmanjšana finančna sredstva v obliki odliva valute (finančni račun) |
Uvoz v obliki pritoka fizičnega kapitana v državo (tekoči račun) |
|
Nerezidenti so kupili delnice ruskih podjetij |
Povečajte finančna sredstva v obliki valutnega priliva (finančni račun) |
Zmanjšanje finančnih sredstev v obliki odliva vrednostnih papirjev (delnice) (finančni račun) |
|
Rusko podjetje je prejelo posojilo v komercialni banki nerezidentov |
Povečajte finančna sredstva v obliki valutnega priliva (finančni račun) |
Povečane obveznosti do nerezidentov (finančni račun) |
Opozoriti je treba, da sodobni mednarodni gospodarski odnosi pogosto sprejemajo zapletene oblike, kar se odraža v strukturi operacij, povezanih s kartorijo v plačilni bilanci. Na primer, rusko podjetje lahko posojilo v tuji banki, da odkupi delnice (prevzemi) tujega podjetja. V tem primeru bo v plačilni bilanci Ruske federacije, ki je povezan s povečanjem obveznosti ruskega podjetja pred tujo banko, in pritoku valute po prejetem posojilu. Ta valutni pritok se bo preoblikoval v delnice tujih podjetij, kar bo pomenilo neposredne naložbe ruske družbe v tujini in odlivovo valuto na plačilno bilanco.
Pomembno je razumeti, da je tok valute (ameriških dolarjev, evro in druge svetovne valute) kot odziv na izvoz blaga in storitev, povečanje obveznosti rezidentov pri pridobivanju tujega posojila pomeni, da izdajatelji teh svetovnih valut (osrednja banke) se zavežejo, da bodo zagotovile monetarni promet svojih valut. V tem primeru prebivalci (izvozniki in domači posojilojemalci) dejansko posojilodajalci držav, ki proizvajajo te svetovne valute. To se odraža v evidenci te operacije v plačilni bilanci: prvič, izvoz se odraža na kreditnem računu tekočih operacij in, drugič, na bremenitvi finančnega računa (valutne depozite ruskih bank povečajo), saj je valuta je pretok v državo.
Odnos bilančne račune računov. V znesku tekočega delovanja mora biti račun poslovanja s kapitalom in finančnimi instrumenti ter sprememba valutnih rezerv nič. To se lahko prikaže v formalni obliki:
CA + KA + AR \u003d 0, (11.1)
kjer je SA - bilanca računa tekočih operacij; K - Stanje kapitalskih računov in finančnih instrumentov; Δr - Spremembe v valutnih rezervah.
Torej, če se pojavi primanjkljaj na tekočem računu (SA< 0), т.е. отток валюты по импортным закупкам превышает приток валюты по экспорту, то он может быть профинансирован путем продажи части активов иностранцам (иностранные инвестиции в страну) или за счет увеличения обязательств резидентов, сопровождаемого притоком иностранной валюты (зарубежные займы у иностранных банков, правительств или международных организаций). Отметим также, что финансирование дефицита торгового баланса может происходить за счет сокращения официальных резервов в форме продажи иностранных активов, находящихся на балансе центрального банка. Если страна имеет положительным сальдо по счету движения капитала в рассматриваемый в платежном балансе период, то она является чистым заемщиком, или должником (нетто-дебитором). При этом на основе формулы (11.1) можно вывести следующее соотношение:
Če se obdobje v plačilni bilanci v plačilni bilanci oblikuje s presežkom sedanjih operacij (CA\u003e 0), tj. Izvoz presega uvoz, lahko privede do čistega deviznega odtoka na kapitalskem računu. Z drugimi besedami, če je v Rusiji, kot je prikazano v tabeli. 11.1, pritok izvozne valute presega odtok valute, povezane s financiranjem uvoznih naročil, potem se ta presežek lahko pošlje kot ruske naložbe v tujino. Vendar pa je lahko presežna valuta namenjena tudi povečanju uradnih deviznih rezerv države. Upoštevajte, da je povečanje deviznih rezerv povezano z intervencijami centralne banke na deviznem trgu. To vprašanje bo pregledano kasneje. Če je država značilna negativna bilanca kapitalskega računa v obravnavanem obdobju v plačilni bilanci, je to čisti posojilodajalec (neto posojilodajalec). Hkrati, ki temelji na formuli (11.1), lahko umaknete naslednje razmerje:
Odnos treh sektorjev gospodarstva. Odnos sektorjev gospodarstva je mogoče dokazati s preprostimi transformacijami glavne makroekonomske identitete, ki je za odprto gospodarstvo lahko zastopana kot
Znano je, da ima identiteta prihodkov in odhodkov v štirih sektorskih modelu gospodarstva v naslednji obliki (glej odstavek 1.5):
Po prerazporeditvi komponent dobimo
(11.4)
kjer je BD. - proračunski primanjkljaj; (G. - T) (S - I) - V skladu s tem, ravnotežje prihrankov in naložb zasebnega sektorja.
Pridobljene identitete kažejo na priključitev čistega izvoza X N. (SALDO o tekočih operacijah) s ravnotežjem prihrankov naložb zasebnega sektorja in proračunskega primanjkljaja. Spremembe v eni od komponent identitete neizogibno pomenijo spremembe enega ali dveh drugih. Torej, v ruskem gospodarstvu na začetku te starosti, presežek investicijskih prihrankov (S - I) > 0 je spremljal proračunski presežek in pozitivno stanje na tekočem poslovanju:
Kot je prikazano v formuli (11.1), trenutni obratovalni račun in stanje kapitala med seboj (predpostavi, da ni valutnih rezerv), t.j.
Z drugimi besedami, bilanca tekočega poslovanja bi morala biti enaka v absolutni vrednosti in je nasprotna preostali bilanci salda poslovanja s kapitalom in finančnimi instrumenti. Zato je v našem primeru pozitivno ravnotežje tekočih poslovanja v ruskem gospodarstvu pomenilo tudi negativno stanje kapitala, tj. Presežni prihranki (na proračunskem presežku) je spremljal odliv kapitala iz države.
Tudi, tudi, da če povzamete zasebne prihranke s in shranjevanje države (T - G), potem po preoblikovanju formule (11.4) dobimo
kjer je S n nacionalni prihranki. Imamo drugačno obliko evidentiranja plačilne bilance: CA + KA \u003d 0. Račun poslovanja s kapitalom in finančnimi instrumenti plačilne bilance je lahko zastopan kot (i - s n).
Izraz (11.6) prikazuje razmerje med mednarodnimi kapitalskimi tokovi in \u200b\u200btokovi blaga in storitev. Kapitalski račun se lahko zastopa kot presežek notranjih naložb nad prihranki: če notranje naložbe presegajo nacionalne prihranke, se bodo financirale na račun sredstev, izposojenih na svetovnih finančnih trgih (tj. Na račun prihrankov zunanjega sveta). Hkrati pa bodo tuja posojila omogočila uvoz blaga več kot izvoz, tj. Sedanja operacija bo imela negativno stanje (primanjkljaj tekočega računa se bo financiral s čistim kapitalom). In obratno, če nacionalni prihranki presegajo naložbe, se uporabljajo za posojanje zunanjega sveta, ki kupujejo tuja sredstva itd. Odtok kapitala se pojavi v tujini. Tujci zahtevajo naša posojila, saj naš izvoz presega uvoz, tj. Imamo pozitivno ravnovesje tekočega poslovanja (zato je njihov uvoz bolj izvožen, njihov primanjkljaj na tekočem računu pa je pokrit s posojili od nas).
Med dejavniki, ki vplivajo na stanje plačilne bilance, so dodeljene fiskalne in monetarne politike. Tako lahko omejevalne monetarne politike privedejo do povečanja obrestnih mer, povečanje čistih prilivov kapitala v državo in oblikovanje aktivnega (pozitivnega) ravnotežja tega dela plačilne bilance. Za spodbujanje fiskalnih politik je značilno zmanjšanje obsega nacionalnih prihrankov:, ki pomeni izobraževanje / povečanje pozitivnega ravnotežja kapitalskega računa plačilne bilance. Posledice fiskalne politike za zadrževanje bo nasprotje.
Opozoriti je treba, da primanjkljaj tekočega računa ne navajajo vedno negativnih procesov v gospodarstvu. Tako hitre države v razvoju pogosto financirajo naraščajoče naložbe na račun tujih posojil (stanje pozitivnega kapitala), uvoz velikih količin investicijskih dobrin (strojev, opreme) in primanjkljaj tekočega računa.
Plačilo Gre za statistični povzetek gospodarskih transakcij, ki se izvajajo med rezidenti določene države in zunanjega sveta za določeno obdobje, običajno za leto.
Plačilno bilanco (tabela 6.2) je sestavljena na računovodskem načelu dvojnega evidentiranja vsake gospodarske transakcije, ki vključuje samodejno računovodstvo vsake transakcije v plačilni bilanci dvakrat: enkrat na posojilo, in drugo na bremenitvi ali obratno.
Kredit odraža odtok stroškov, ki mu sledi nerezident (izvoz blaga, ki zagotavlja storitve nerezidentom, prodaja vrednostnih papirjev tujim državljanom).
Bremenitev odraža pritok stroškov, za katere bi morali prebivalci države plačati (uvoz blaga, nakup storitev rezidentov dane države v tujini, nakup tujih vrednostnih papirjev s strani državljanov, podjetij in stanje te države).
Razlika med zneskom plačil tujim akterjem in zneska, ki od njih odseva odaldo plačilna bilanca . Pozitivno, Or. Aktivno bilanco ravnotežjaOznačuje, da valutni prejemki v državo presegajo valutna plačila. Primanjkljaj., Or. Pasivno ravnotežjeTo pomeni, da valutna plačila nerezidentom presegajo valutne prejemke v državo. Enakost valutnih prihodkov v državo in valutna plačila kažejo na ravnotežno stanje plačilne bilance z ničelno ravnotežjem.
Da bi poenoteli metodologije za pripravo plačilne bilance in enotnost vsebine kazalnikov, izračunanih na njeni osnovi, v različnih državah - člani Mednarodnega denarnega sklada (MDS), plačilne bilance stanja občasno objavlja. Trenutno je 5. izdaja vodstva, sprejete leta 1993, in jih uporablja večina držav sveta.
Tabela 6.2 Standardna plačilna bilanca
|
I. Račun tekočega računa |
|
|
1. Izvoz blaga |
2. Uvoz blaga |
|
Prodajno ravnovesje (pretok blaga) |
|
|
3. Izvozna storitve |
4. Uvozna storitve |
|
Stanje ravnotežja blaga in storitev |
|
|
5.Tecent transferji iz tujine |
6. Tekoči transferji v tujini |
|
Stanje bilance stanja za tekoče poslovanje |
|
|
II. Obračunavanje poslovanja s kapitalom in finančnimi operacijami |
|
|
7. Čisti kapitalski transferji iz tujine |
|
|
8. Prejemanje posojil |
9. Zagotavljanje posojil |
|
10. Clean Pass in Napake |
|
|
Uravnoteženo stanje kapitala |
|
|
Stanje bilance |
|
|
11. Čisto povečanje uradnega ZVL |
|
Vsi članki za obračun so razdeljeni na dve skupini, odvisno od gospodarske narave transakcij:
1) račun tekočih operacij, ki odraža medsebojno gibanje realnih materialnih vrednosti, vključno z operacijami z blagom, storitvami, prihodki v tujini in tekočih transferjev;
2) obračunavanje poslovanja s kapitalom in finančnimi operacijamiki prikazuje vire financiranja tekočih operacij in vključuje kapitalske transferje, pridobitev ali prodajo nefinančnih sredstev, kot tudi transakcije z lastninskimi pravicami do finančnih sredstev in obveznosti te države.
Najpomembnejši del plačilne bilance je račun tekočega poslovanja, ki vključuje trgovinsko bilanco, servisno ravnotežje, kot tudi neto dohodek in čiste tekoče transferje. Največji del trenutnega tekočega računa je trgovinska bilanca, glede na razmerje med stroški izvoza in uvoza blaga za določeno obdobje. Omogoča vam, da analizirate sodelovanje države v mednarodni delitvi dela, da se določi njeno mesto v mednarodni trgovini, in ponazarja tudi vlogo zunanje trgovine pri doseganju makroekonomskega ravnovesja nacionalnega gospodarstva. Pozitivno ali negativno menjavo trgovanja v veliki meri določa ustrezno ravnovesje stanja ne le trenutnega računa plačilne bilance, ampak tudi ravnotežje plačilne bilance na splošno. V večini držav ravnotežje ravnovesja počiva na menjavo.
Financiranje mednarodnega pretoka blaga in storitev se odraža na računu kapitala in finančnega poslovanja, ki je sestavljen iz kapitalskih računov, ki odražajo kapitalske transferje, in finančni račun, ki odraža spremembe lastništva zunanjih finančnih sredstev in obveznosti te države.
Če je račun gibanja kapitala pozitiven ( Prim. > 0 ), država bo uvoznik (posojilojemalec) kapitala. Če je kapitalski račun negativen ( Prim. < 0 ) Država izvoz kapitala in je posojilodajalec.
Kapital gibanje je tesno povezano s pretokom blaga in storitev, ki se odražajo v tekočem računu poslovanja kot razlika med izvozom ( H.) in uvoz ( M.) Blago in storitve: \\ t Nx. = X. – M.. Predvideva se, da če država uvoz kapitala, potem na račun tega kapitala, razširi uvoz v državo blaga in storitev. Takšna posojila dovoljujejo državi, da uvozi blago in storitve več kot izvoz, zato bo čisti izvoz negativen ( Nx. < 0 ).
Zato je država uvoznik kapitala, država je uvoznik blaga in storitev. Na svetovnem trgu deluje kot dolžnik, kar pomeni, da obstaja pozitivna bilanca bilance kapitalskega računa in primanjkljaja tekočega računa:
Prim. > 0 in Nx. < 0 .
Nasprotno, če država izvoz blaga in storitev, in je neto izvoz pozitiven ( Nx. >0 ), prejeta sredstva bodo zagotovila presežek nacionalnih prihrankov na notranje naložbe. Prekomerne prihranke se lahko uporabijo za posojanje tujih partnerjev. Na svetovnem Areni, država deluje kot posojilodajalec. To pomeni povratne razmere: primanjkljaj kapitalskega računa in pozitivno ravnotežje tekočih poslovanja:
Prim. < 0 in Nx. > 0 .
Posledično se premik kapitala in pretok blaga in storitev, prvič nasproti, tako v plačilni bilanci, se upoštevajo z različnimi znaki, in drugič, idealno uravnoteženje:
Prim. = – Nx.,
to je račun kapitalskega gibanja ( Prim.) bi moralo biti enako na tekočem računu ( Nx.) in stanje ravnotežja mora biti nič.
Država praviloma zasleduje politiko aktivnega plačilnega stanja, ki je posledica potrebe po učinkovitih intrakokuminskih politikah in preprečevanju meddržavnih in mednarodnih trgovinskih in finančnih kriz.
Država pri urejanju plačilne bilance uporablja naslednja orodja: \\ t
1) Neposredni nadzor nad uvozom kapitala, za katerega se uporabljajo različne vrste omejitev in zaostritev ukrepov na področju carinskih politik, prenesejo v tujino za prihodke tujih naložb itd. Takšni ukrepi lahko dajo kratkoročni učinek, vendar bodo dolgoročno negativno vplivali na konkurenčnost nacionalnih podjetij, kot tudi izčrpavajo tuje vlagatelje;
2) omejevanje inflacije za zmanjšanje domačega povpraševanja z zmanjšanjem proračunskega primanjkljaja, sprememb v obračunski stopnji, ki določa omejitve rasti denarne ponudbe;
3) devalvacijo nacionalne valute, da bi spodbudili izvoz, vendar le v prisotnosti izvoznega potenciala iz države in z ugodnimi razmerami na svetovnem trgu;
4) Regulacija valute. Zmanjšanje menjalnega tečaja bo spodbudilo izvoz in zmanjšuje uvoz v druge stvari, ki so enake.
5) manipulacija računovodske obrestne mere.
Prilagoditev plačilne bilance ne bi smela imeti samo držav z negativnim (tabela.
plačilna bilanca ustvarja težave z napihnjeno tečajem, ki zavira gospodarsko rast in brezposelnost, kot kaže gospodarska praksa Nemčije in na Japonskem.
Tabela 6.3 Plačilni bilanci svetovnih držav za leto 2011, milijon ameriških dolarjev
|
Stanje bilance |
|
|
2. Saudova Arabija |
|
|
3. Nemčija |
|
|
196. Francija |
|
|
197. Italija |
|
|
198. Združene države Amerike |
Primeri rešitev tipičnih nalog
Naloga 1.
V letu 2010 je japonska družba dostavila gospodinjske aparate Rusiji v višini 420 tisoč jenov. Dobiček podjetja v rubljev je znašal 400 tisoč rubljev. Določite stroške proizvodnje v rubljivih prihodkih družbe, če je bil tečaj 10 yen \u003d 32 rubljev.
Sklep:
Za določitev stroškov proizvodnje v prihodkih japonskega podjetja je treba določiti nominalni menjalni tečaj ( E. N.) s formulo (6.1):
Nominalna obrestna mera v tem primeru bo odražala "ceno" rublja, izražena v jenu. Za določitev rubenega prihodka podjetja ( Tr Rub.), Potrebujem prihodke, izražene v jenu ( TR Y.) Delitev na nominalni menjalni tečaj. Dobimo:
Cena proizvodnje se izračuna kot razlika med celotnimi dohodki (prihodki) in dobičkom ( P R.). Opredelimo stroške izdelkov v rubljev ( TC. Rub.):
Opredelimo stroške proizvodnje v jenu ( TC. yen.):
Stroški proizvodnje v jenu je bilo tako 295 tisoč jenov, rubeli prihodki družbe - 1.344 tisoč rubljev.
Naloga 2.
Za plačilno bilanco je značilna naslednja operacija:
· Izvoz blaga je znašal 70 milijonov p.;
· Uvoz storitev - 45 milijonov p.;
· Tekoči transferji iz tujine - 110 milijonov p.;
· Repatriacija dobička tujih vlagateljev - 90 milijonov rubljev.
Določiti ravnovesje trenutnega plačilne bilance.
Sklep:
Stanje na računu sedanje plačilne bilance je razlika med zneskom, prejetim od nerezidentov (kredita), in znesek plačil nerezidentom.
Posojilo "bo potekalo" dva zneska: prihodki za izvoz blaga za 70 milijonov str. in tekoče transferje iz tujine v višini 110 milijonov rubljev, ki je v agregatu 180 milijonov rubljev.
Debita se bo odražala dve operaciji: uvozne storitve - 45 milijonov rubljev. In repatriacija dobička tujih vlagateljev, to je odstranitev dobička v tujini - 90 milijonov rubljev, da je v višini znaša 135 milijonov rubljev.
Posledično bo razmerje med prilivom valute iz tujine in njegovega odliva:
180 - 135 \u003d 45 milijonov str.
Tako bo sedanje stanje plačilne bilance 45 milijonov rubljev.
Naloge za samokontrolo
1. Določiti korespondenco med delovanjem in delom bilance (debelit / kredit), v katerem se bo odražal:
|
Del bilance |
|
|
a) Izvozni izdelki |
|
|
b) Nakup tujih vrednostnih papirjev |
|
|
c) Obiskovalci nakup storitev v tujini |
|
|
d) prodaja delnic in obveznic nerezidentom |
|
|
e) vrnitev vračanja |
3. Država z visokotehnološko tehnično opremo bi morala biti specializirana za proizvodnjo in izvoz ...
a) delovno intenzivni proizvodi;
b) kapitalsko intenzivne proizvode;
c) Kmetijski proizvodi.
d) Na podlagi razpoložljivih informacij je nemogoče odgovoriti na to vprašanje.
4. Protection kot tuja ekonomska politika države je namenjena varovanju konkurence ...
a) domače blago na domačem trgu;
b) domače blago na tujem trgu;
c) uvoženo blago na domačem trgu;
d) domače in uvožene proizvode na svetovnem trgu.
5. Rešitev fiskalne naloge za tarifne metode urejanja zunanje trgovine pomeni ...
a) ustvarjanje ugodnih pogojev za domače proizvajalce;
b) prejemanje dodatnega dohodka v državni proračun;
c) razvoj pogodb s tujimi partnerji;
d) Zmanjšanje uvoza.
6. Menjalni tečaj je trenutno v večini držav, odvisno od ...
a) socialne napetosti v različnih državah;
b) nihanja povpraševanja in predlogov na svetovnih valutnih trgih;
c) tečaje, ki jih upravljajo vlade vodilnih držav;
d) Stopnja udeležbe v svetovni trgovini.
1. Razlika v vrednosti nominalnih in realnih menjalnih tečajev je rezultat ...
a) valutne trge;
b) valutne špekulante;
c) politika državne valute;
d) inflacija.
2. Debita v plačilni bilanci se odraža ...
a) odtok stroškov iz države;
b) odliva valute iz države;
c) pritok stroškov v državo;
d) prodaja vrednostnih papirjev tujim državljanom.
3. Gospodarstvo države je opisano z naslednjimi podatki:
· Izvoz blaga - 19650 $;
· Uvoz blaga - 21.758 $;
· Prihodki rezidentov iz tujih naložb v obliki plačil obresti iz tujine - 3621 $;
· Plačila čezmorskih vlagateljev v obliki obresti - 1394 $;
· Stroški države države za turizem - 19.191 dolarjev;
· Prihodki te države iz turizma - 1750 $;
· Odtok kapitala iz države - $ 4174;
· Kapitalski pritok v državo - 6612 ameriških dolarjev.
Izračunajte stanje na računu tekočih računov, račune finančnih transakcij in plačilno bilanco države.
4. Med dolarjem, enako 0,7 evra, je ameriška družba prodala blago francoskim kupcem za 140 tisoč evrov. Določite valutni dobiček izvoznika s povečanjem dolarja na 0,75 evra.
5. Japonski avtomobil stane 500 tisoč jena, avto istega razreda, izdan v Združenih državah, stane 10 tisoč dolarjev. Določite nominalne in realne menjalne tečaje dveh valut, pod pogojem, da v enem dolarju lahko dobite 100 japonskih jenov.
6. V državi je pričakovana stopnja inflacije 11%, v državi B - 8%. Nominalna obrestna mera v državi A - 13%, in v državi B - 12%. Določite smer gibanja kapitala med državami in potrdite z izračuni.
Naloge povečane kompleksnosti
1. Pojasnite razlike med kratkoročnimi in dolgoročnimi posledicami vzpostavitve zunanjih trgovinskih odnosov za razdelitev dohodka med lastniki proizvodnih dejavnikov, ki se uporabljajo pri proizvodnji proizvodov, ki se nadomeščajo z izvozom in uvozom. Ali je mogoče reči, da je vse na koncu osvojilo liberalizacijo trgovine?
2. Pojasnite, zakaj je z določeno stopnjo tečaja denarna politika znotraj države neučinkovita. Kakšno vlogo igra SBA sterilizacija valutnih rezerv?
3. Država je odprta v državi. Za organizacijo svoje proizvodnje v državi, blaginja delavci prihajajo z opremo. Kateri dejavniki kažejo, da je račun sredstvo tekočega poslovanja, in kakšno je dejstvo, da je pasivno oblikovana? Aktivna ali pasivna bo bilanca računov za finančne transakcije?
literatura.
Vse oblike mednarodnih gospodarskih odnosov (mednarodna trgovina, mednarodni kapital in pretok dela) imajo izraz izraz in jih posredujejo z gotovinskimi odnosi. To pojasnjuje objektivno podlago, da bi izrazili položaj države v sistemu mednarodnih gospodarskih odnosov v obliki plačilne bilance.
Plačilo - To je izrazit v valuti vsake posamezne države, odnos med zneskom plačil, prejetih iz tujine, in znesek plačil, prevedenih v tujini za določeno obdobje (leto, četrtletje, mesec). Je vir ključnih informacij, ki razkriva značilnosti sodelovanja države v mednarodni izmenjavi blaga, storitev in kapitala.
Analiza plačilne bilance, katerih računi odražajo transakcije države s preostalim svetom, omogoča presojo učinkovitosti tuje gospodarske dejavnosti države, služi kot osnova za odločanje na področju tuje gospodarske politike.
Če devizni prihodki presega plačila, ima država pozitivno ravnotežje Plačilna bilanca, in če so plačila več dohodka, potem obstaja negativno ravnovesje, ravnovesje pa se zmanjša s primanjkljajem. Plačilna bilanca je sestavljena po enotni shemi v skladu s tehniko MDS.
Standard (standardne komponente):
I. Račun tekočega računa
A. Blago in storitve
1. Izvoz (+) in uvoz (-) blago
2. Izvoz (+) in uvozne storitve (promet, turizem, komunikacijske storitve, zavarovanje) \\ t
B. Dodatki iz faktorjev (delo in kapital)
1. Plačila zaposlenim na zaposlitvi
2. Prihodki od naložb (neposredni in portfelj) \\ t
C. Transferji (prenosi - javni in zasebni)
II. Račun kapitala in financ
A. Račun gibanja kapitala
1. Prevodi kapitala
2. Pridobitev in prodaja nefinančnih sredstev.
B. Finančni računi (finančni račun) \\ t
1. Neposredna vlaganja
2. Portfolio Investment.
3. Druge naložbe (sredstva, obveznosti) \\ t
4. Rezervna sredstva (uradne rezerve): \\ t
4.1. Monetary Gold.
4.2. Posebna pravica do zadolževanja
4.3. Položaj varnostnega kopiranja v MDS (SDR)
4.4. Tuja valuta (valuta, depoziti in vrednostni papirji) \\ t
Pogoste napake in preskok. Dva glavna odsek plačilne bilance: Račun (ali bilanca) tekočih dejavnosti odraža operacije z dejanskimi viri (blago, storitve, dohodek); Račun (stanje) pretoka kapitala in financ kaže financiranje gibanja tokov dejanskih virov.
Račun tekočega delovanja je označen z vsemi valutnimi prejemki in odhodki, povezanimi z izvozom in uvozom blaga in storitev, pa tudi neto plačila prenosa v druge države (predvsem humanitarne in tehnične pomoči). Izvoz blaga in storitev prinaša v tuji valuti, zato je prikazan z znakom "+". Uvoz in podobne operacije z njim vodi do izgube tuje valute in je zato prikazana z znakom "-".
Prejemki iz faktorjev (delo in kapitala) kažejo razliko med plače, ki so jih prejeli tuji delavci, in razlika med obrestmi in dividendami, pridobljenimi s kapitalom, pritrjenim v tujini, ter obresti in dividende, plačane za tuje naložbe.
Bilanca (bilanca) plačilne bilance za tekoče poslovanje je enaka vsoti trgovinske bilance in ravnotežja "nevidnih operacij" (storitve, prenosi, prihodki in plačila za naložbe).
Račun kapitalskega računa odraža kapitalske tokove, povezane z nakupom ali prodajo gradiva ali finančnih sredstev. Nakup materiala in finančnih sredstev s strani tujcev (uvoz kapitala) prinaša državo v tuji valuti, nakup tujih materialov ali finančnih sredstev rezidentov te države (kapital izvoz) vodi do odliva tuje valute. Če je uvoz kapitala bolj izvozil, potem obstaja pozitivna bilanca kapitalskih računov, če je izvoz bolj pomemben negativen.
Pomemben del plačilne bilance je uradna valutna rezerva, ki določa spremembe v rezervah centralne banke, ki se uporabljajo za doseganje plačilne bilance za tekoče poslovanje in kapitalsko gibanje.
Ravnovesje tekočih operacij in ravnotežja kapitalskih gibanj je medsebojno povezano. Plačilna bilanca za tekoče poslovanje je zajeta s prodajnimi sredstvi v tujini ali posojila, t.j. vodi do pritoka kapitala na račun kapitalskega gibanja. Nasprotno pa je bilanca sredstev tekočih operacij pričakuje prisotnost presežnih sredstev in ustvari izvoz kapitala v tujini, tj. Vodi do odtoka kapitala na ravnotežje kapitala in posojil.
Vendar pa v praksi skupni izid prvega in drugega dela plačilne bilance ni samodejno uravnotežen. Da bi dosegli ravnovesje, morate uporabiti rezervna sredstva centralnih bank in vladnih organov. Neuravnoteženost obeh prvih delov plačilne bilance povzroči pretok uradnih rezerv, ki so na voljo centralne banke.
Ko govorijo o pozitivnem ali negativnem plačilni bilanci, se nanašajo na stanje tekočega poslovanja in kapitala (I + II). Če je bilanca negativna (stroški več prihodov), potem je zmanjšanje uradnih rezerv, če je bilanca pozitivna (dohodek več odhodkov), nato pa se uradne rezerve povečujejo. Tako morajo biti vse komponente plačil v višini nič v višini, t.j. V skladu z načeli izgradnje plačil je vedno uravnotežena.
Torej zmanjšanje uradnih rezerv prikazuje obseg plačilne bilance; Rast uradnih rezerv prikazuje obseg pozitivnega ravnovesja plačilne bilance.
Stanje plačilne bilance je v veliki meri značilno stališče države na svetovnem trgu. Na primer, sedanji primanjkljaj na tekočem primanjkljaj se priča po nizki konkurenčnosti nacionalnega blaga, o aktivni invaziji uvoženih proizvodov, skupno negativno plačilno bilanco oslabijo položaj nacionalne valute, vodi h krepitvi pritoka tujega kapitala.
Stabilno pozitivno ravnotežje, na eni strani, krepi položaje nacionalne valute in hkrati omogoča, da imate trdno finančno bazo za izvoz kapitala iz države; Po drugi strani pa, če obstaja pozitivna plačilna bilanca v državi za dolgo časa, primanjkljaj nacionalnega valuta nastane na svetovnem trgu, zaradi česar je uvoz iz države z "močno" valuto težko, in To lahko negativno vpliva na izvoz.
Naloga uravnoteženja bilance mednarodnih naselij je med glavnimi cilji države ekonomske politike, skupaj z zagotavljanjem gospodarske rasti, boja proti inflaciji in brezposelnosti. Državna uredba o plačilni bilanci je kombinacija valutnih, finančnih in monetarnih ukrepov za oblikovanje glavnih bilanc postavk.
Država Balance Correquency lahko:
- manipuliranje rezerv;
- izvajanje trgovinske politike, ki omejuje uvoz (povpraševanje po valuti) in spodbujanje izvoza (valutni predlog);
- Vnos nadzora valut (racioniranje). Vlada lahko od izvoznikov od izvoznikov od izvoznikov od izvoznikov od izvoznikov, da bi jo razdelili med uvozniki;
- izvajanje ustrezne davčne in monetarne politike. Na primer, prepoznavna fiskalna politika in "draga" denarna politika bo privedla do zmanjšanja BNP in zato povpraševanje po uvoženem blagu in tuji valuti.
