Študentje, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki uporabljajo bazo znanja pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.
Diplomsko delo
Leasing kot oblika naložbene dejavnosti
Obvestilo
Prehod na tržno gospodarstvo v Rusiji je za industrijska in prometna podjetja povzročil številne težave, med katerimi so glavne: potreba po prilagajanju nenavadnim razmeram naraščajoče konkurence. Za preživetje mora sodobna industrija imeti številne posebne lastnosti: dobro tehnološko opremljenost, veliko prilagodljivost in sposobnost hitre rekonfiguracije proizvodnje in storitev.
Preobrazba pod vplivom znanstvenega in tehnološkega napredka sfere proizvodnje in obtoka, globoke spremembe gospodarskih pogojev upravljanja zahtevajo iskanje in izvajanje netradicionalnih metod za posodabljanje materialno-tehnične baze v gospodarstvu naše države. in spreminjati osnovna sredstva subjektov različnih oblik lastnine. Ena od teh metod je lizing.
Dejavnost katere koli komercialne organizacije se najpogosteje gradi na podlagi strategije povečanja proizvodnih zmogljivosti in obsega proizvodnje. Zaradi preoblikovanja pod vplivom znanstvenega in tehnološkega napredka je treba posodobiti materialno-tehnično bazo in spremeniti osnovna sredstva podjetja. Pri nas je še posebej kritično stanje z osnovnimi sredstvi. V letih perestrojke skoraj ni bilo obnavljanja osnovnih sredstev, nabrana amortizacija je bila uporabljena kot vir financiranja za obratna sredstva in plačilo dolgov, kar je privedlo do dejstva, da je bila dotrajana oprema in vozila v ruskih podjetjih. skoraj dosegel kritično raven. Večina podjetij mora zdaj kupiti novo, običajno precej drago opremo in vozila. Pogosto imajo podjetja, ki so pripravljena na posodobitev osnovnih sredstev, vse: učinkovito upravljanje, dobro strategijo razvoja, poslovne načrte in potrebne kadre. Obstaja samo ena stvar - naložbe.
Kapitalske naložbe je mogoče financirati iz dveh virov – lastnega in izposojenega kapitala. Obstajata dva glavna elementa izposojenega kapitala - obvezniška posojila in dolgoročna posojila in posojila. Ti vključujejo tako poseben vir financiranja, kot je finančni najem (leasing). Dolg do lizinških družb v bilancah številnih velikih podjetij v gospodarsko razvitih državah predstavlja pomemben delež dolgoročnih virov zbranih sredstev.
Pomen razvoja lizinga v Rusiji, vključno z oblikovanjem lizinškega trga, je predvsem posledica neugodnega stanja flote opreme: znaten delež zastarele opreme, nizka učinkovitost njene uporabe in pomanjkanje rezervnih delov. Ena od rešitev teh težav je lahko lizing, ki združuje vse elemente zunanjetrgovinskega, kreditnega in investicijskega poslovanja.
Uporaba leasinga za podjetja, podjetja in podjetnike pomeni možnost, da začnejo preopremati osnovna sredstva ali začeti podjetje, pri čemer imajo le del (približno eno tretjino sredstev), potrebnih za nakup opreme ali vozil. Podjetja niso zagotovljena z denarjem, nadzor nad katerim ni vedno mogoč, ampak neposredno s proizvodnimi sredstvi, potrebnimi za posodabljanje in širitev proizvodnega aparata. Posledično so predstavniki malih podjetij zelo zainteresirani za lizing, ki lahko v tem primeru, ne da bi imeli dovolj sredstev in ne da bi se zatekli k privabljanju posojil, v proizvodnji uporablja novo napredno opremo, tehnologije in transport. Tako postane lizing najpomembnejši pogoj za razvoj malih podjetij.
Leasing se danes obravnava kot vrsta naložbene in podjetniške dejavnosti, ki je povezana s pridobivanjem premoženja in prenosom v uporabo po pogodbi fizičnim ali pravnim osebam za določeno obdobje z namenom ustvarjanja dobička ali doseganja družbenega učinka, ob upoštevanju amortizacije najetega sredstva, s sodelovanjem najemodajalca, dobavitelja, najemnika in drugih udeležencev lizinškega projekta.
Oblika lizinga usklajuje nasprotja med podjetjem, ki nima sredstev za posodobitev, in banko, ki temu podjetju ne želi dati posojila, saj nima zadostnih jamstev za vračilo vloženih sredstev. Leasing je ugoden za vse vpletene: ena stranka prejme posojilo, ki se plačuje po fazah, in potrebno opremo; druga stran je garancija za vračilo kredita, saj je predmet lizinga last najemodajalca ali banke, ki financira lizing do prejetja zadnjega plačila. Hkrati prihranek sredstev podjetja v primerjavi s klasičnim posojilom za nakup osnovnih sredstev doseže do 10 % stroškov opreme za celotno obdobje najema, ki se praviloma giblje od enega do pet let.1
Dejansko ideja o lizingu še zdaleč ni nova, čeprav izraza "leasing" (lease) kot takega še ni bilo. Razkritje bistva lizing posla sega v daljne Aristotelove čase (384/383 - 322 pr.n.št.). Prav njemu pripada naslov ene od razprav v "Retoriki": "Bogstvo je v rabi in ne v lastninski pravici." Z drugimi besedami, za prejemanje dohodka ni treba imeti lastnine, dovolj je le imeti pravico do uporabe in posledično prejemanja dohodka.
Najemne (leasing) posle so bile znane tudi v časih veliko pred 4. stoletjem pred našim štetjem, torej v letih, ko je živel Aristotel. Sklenjene so bile, kot ugotavljata P. Balthus in B. Maidzher v knjigi "Šola evropskega lizinga", že v starodavni državi Sumer in segajo v približno leto 2000 pr. Tako glinene tablice, odkrite v sumerskem mestu Ur, vsebujejo podatke o najemu kmetijskega orodja, zemlje, vodnih virov, volov in drugih živali. Te glinene tablice, najdene leta 1984, pripovedujejo o templskih duhovnikih - posestnikih, ki so sklenili pogodbe z lokalnimi kmeti. Vendar starodavni dokumenti obsega najemne prakse ne omejujejo na državo Sumer in možno je, da je najem obstajal že v starejših časih, čeprav do nas še ni prišlo nobenih informacij o tem.
Stari Feničani, znani kot odlični mornarji in trgovci, so se ukvarjali z lizingom ladij, ki je po svojem gospodarskem in pravnem bistvu zelo podoben klasični obliki sodobnega lizinga opreme. Številni kratkoročni najemi so predvidevali prejem ladje in posadke. V sodobnih razmerah te transakcije ustrezajo operacijam tako imenovanega "mokrega" lizinga. Dolgoročne čarterske pogodbe so bile podpisane za obdobje, ki zajema celotno predvideno obdobje gospodarske življenjske dobe ladij, in je od najemnika zahtevalo prevzeti večino obveznosti, ki izhajajo iz monopolne uporabe zakupljenih sredstev.
V srednjem veku je bila najemniška dejavnost nekoliko omejena. V najem so dajali predvsem kmetijsko orodje in konje. Vendar pa so se občasno zgodili dogodki, ki so povzročili edinstvene oblike in predmete za najem. Tako je bila leta 1248 registrirana zakupna pogodba, po kateri je vitez Bonfils Manganella Gaeta najel oklep za sodelovanje v sedmi križarski vojni. Nato je zanje plačal najemnino, ki je na koncu močno presegla prvotno ceno streliva.
Hkrati so v Angliji uporabljali operacije, podobne sodobnemu lizingu. Upoštevati je treba, da je bil najem premičnin v skladu z angleškim deželnim pravom že stoletja priznan kot nesposoben. Vendar pa so bili dolgoročni najemi nepremičnin dovoljeni in so bili v mnogih primerih edini razpoložljivi načini za pridobitev pravic uporabe zemljišč zaradi togega zemljiškega prava. Zato so kmetijska oprema in konji najpogosteje postali predmet najema. V Veliki Britaniji je bil eden prvih normativnih aktov, ki so urejali razmerja, podobna lizingu, Walesski zakon (Lista) iz leta 1284 (Statut of Wales).
Leta 1572 je bil v Veliki Britaniji sprejet zakonodajni akt, ki je dovolil uporabo le resničnega in ne namišljenega lizinga, torej najemov, podpisanih iz razumnih razlogov, so bili priznani kot zakoniti, saj so do takrat transakcije, katerih cilj je bil prikriti resnično stanje. - kdo je lastnik, kdo je lastnik. To je bilo uporabljeno kot sredstvo za prikrit prenos premoženja, torej za zavajanje upnikov.
Lastniki premogovnikov so sprva kupovali vagone za prevoz premoga, kmalu pa je postala očitna nerentabilnost in nemožnost takšnega financiranja. Povečala se je proizvodnja premoga, odprli so se novi rudniki, potrebnih je bilo vedno več vagonov. Povsem razumno je, da so se mala podjetja odločila izkoristiti to situacijo za donosno naložbo kapitala. Kupovali so vagone premoga in jih dajali v najem železniškim podjetjem. Pojavila so se podjetja, katerih edini namen je bil najem lokomotiv in vagonov. Pri sestavljanju pogodb so vanj začeli vključevati pravico do nakupa (opcija), ki je bila podeljena uporabniku ob koncu najema. Eden od razlogov za pojav takega stanja je bil tudi ta, da so bili uporabniki veliko bolj previdni in previdni z vagoni, če je obstajala možnost njihovega kasnejšega lastništva. Takšni posli se imenujejo najemno-prodajne pogodbe. Nadaljnji razvoj lizinga in lizing-prodaje je pripeljal do potrebe po ločevanju med lizinškimi in lizin-prodajnimi pogodbami.
V ZDA se je pojavilo tudi povpraševanje po financiranju najema različnih vrst strojev in opreme. Prvi zabeleženi najem osebnega premoženja se je v Združenih državah Amerike pojavil na začetku 13. stoletja, ko so člani ceha pod njo prejeli konje, vozove in kočije. Rast lizinške dejavnosti je tudi v prihodnje določal, tako kot v Veliki Britaniji, razvoj železniškega prometa. Hkrati so bile težave z rastjo zelo podobne tistim v Angliji. Železniška podjetja so začela iskati priložnosti za pridobitev vagonov za uporabo, ne pa v lastništvo, ali pa so postavljala pogoj, da zasebni vkrcevalci sami zagotovijo vagone. Posledično so investitorji začeli zagotavljati potrebno donosnost naložb s financiranjem nakupa lokomotiv in vagonov. Opremo so upravljali prek skladov, ki so jih podprle banke, ali skladov, ki so jih ustvarili. Hkrati so bili vlagateljem prodani skrbniški certifikati, ki so jim zagotovili pravico do dohodka v višini določenega odstotka od velikosti naložbe. Tako kot pri sodobnih lizinških razmerjih je skrbnik (v resnici je bil vodja lizinške družbe) proizvajalcu plačal opremo, ki jo je prejel od njega, in nato od uporabnika te opreme pobiral najemnino ves čas trajanja pogodbe. Najemnina naj bi pokrila obveznosti iz naslova certifikatov, izdanih za prodajo vlagateljem.
Kot sta ugotovila P. Balthus in B. Maidzher v knjigi "Šola evropskega lizinga", je obstajalo veliko različic zaupanja vredne uporabe opreme. Najbolj priznana vrsta financiranja železnic je bil načrt Philadelphia, ki je omogočal prenos lastništva opreme na končnega uporabnika ob koncu začetnega obdobja najema. Načrt Philadelphia je bil predhodnik današnjih pogodb o pogojnem komercialnem lizingu denar za denar.
V začetku 20. stoletja so številne železniške lizinške družbe spoznale, da vse več špediterjev ni pripravljenih izvajati dolgoročnega upravljanja ali monopolne uporabe vagonov, kar je vključevalo zagotavljanje opreme v skrbniško uporabo. Namesto tega so zahtevali le kratkotrajno uporabo. Skladi so začeli ponujati pogodbe s krajšim trajanjem. Po izteku pogodbe je bilo treba vagone vrniti najemodajalcu, ki je obdržal lastništvo. Ti najemi so postavili temelje za operativni najem.
Razvoj gospodarskih odnosov je vnaprej določil interes proizvajalcev strojev in opreme za pridobivanje potrebnih finančnih sredstev za proizvodnjo svojih izdelkov. Ta okoliščina je v začetku 20. stoletja v ZDA povzročila val nove vrste posojil - posojila, plačanega v obrokih. Proizvajalci in prodajalci so verjeli, da bi lahko prodali več, če bi kupcu poleg potrebne opreme ponudili privlačnejši načrt - plačilni načrt. Od tod izvira praksa lizinškega financiranja, ki ga zagotavljajo prodajalci – ta vrsta lizinškega razmerja ostaja do danes najpomembnejši instrument lizinške zaloge.
Prva znana uporaba izraza "leasing" (to je zapisal avstrijski raziskovalec W. Hoyer v svoji knjigi "Kako poslovati v Evropi") se nanaša na leto 1877, ko se je telefonsko podjetje Bell odločilo, da ne bo prodalo svojih telefonskih aparatov, ampak jih najeti v najem, torej namestiti opremo v dom ali pisarno stranke samo na podlagi najema. Ta operacija je močno vplivala ne le na razvoj komunikacij. Proizvajalci nove tehnologije so bili zainteresirani za dobiček od opravljanja finančnih storitev, značilnih za tisti čas, tudi za zaščito tehnologije, ki je bila predmet njihove lastnine, utelešene v novih strojih. Zato so mnogi cenili najem opreme, ki jim omogoča, da zaščitijo svoj monopol nad uporabo "know-how" v nasprotju s preprosto prodajo. Tako kot Bell je tudi proizvajalec orodij Hughes vzdrževal nadzor nad cenami z zagotavljanjem svojega specializiranega 11-točkovnega vrtalnika samo na podlagi najema. Podjetje US Shoe Machinery Company, ki je izdelovalo opremo za izdelavo čevljev, je uporabljalo sporazume, ki so kupce vezali izključno na lastne izdelke. Šele sprejetje ameriške zvezne protimonopolne zakonodaje je končalo to prakso in od proizvajalcev zahtevalo, da dajo opremo na voljo za prodajo.
Med drugo svetovno vojno je vlada ZDA aktivno uporabljala tako imenovane pogodbe s fiksno obrestno mero (cost-plus contracts). To je pomenilo še eno pomembno spodbudo za razvoj najemne dejavnosti, saj je večina pogodb državnim izvajalcem omogočala določitev določene stopnje donosa glede na stroške. Ti izvajalci so razumeli, da večino njihovega blaga ali storitev vlada potrebuje le v času vojne in da po njeni koncu pogodbe po vsej verjetnosti ne bodo podaljšali.
Tako so se industrijalci soočali s tveganjem, da ne bodo imeli časa za povrnitev stroškov za opremo, kupljeno za določen vladni projekt. Poleg tega bi lahko imeli specializirani stroji in stroji na splošno zelo omejeno tržno vrednost v mirnem času. Državni izvajalci so spoznali, da zakup industrijske opreme za obdobje, ki ga omejuje pogodba (v nasprotju z nakupom) zmanjšuje tveganje. V primerih, ko so bili potrebni veliki specializirani stroji in orodja, mora država sama delovati kot najemodajalec izvajalcem.
Hkrati se je obseg lizinga vozil začel hitro povečevati. V tridesetih letih prejšnjega stoletja je Henry Ford učinkovito uporabil najem za povečanje prodaje svojih avtomobilov. Za "zakonitega očeta" avtomobilskega lizinga pa velja Zolly Frank, prodajni agent iz Chicaga, ki je v zgodnjih 40. letih kot prvi ponudil dolgoročni najem avtomobilov.
Vendar se je prava revolucija v najemniških razmerjih zgodila v Ameriki v zgodnjih petdesetih letih prejšnjega stoletja. Proizvodna sredstva so se začela v velikih količinah dajati v zakup: tehnološko opremo, stroje in mehanizme, ladje, letala itd. Vlada ZDA je, ko je ocenila ta pojav, nemudoma razvila in izvajala državni program za njegovo spodbujanje.
Prva delniška družba, za katero je lizing postal glavna dejavnost, je znano ameriško podjetje "United States Leasing Corporation", ustanovljeno leta 1952 v San Franciscu. Medvedkov S.Yu. Leasing v ameriškem gospodarstvu. ZDA: politika, ekonomija, ideologija. - 1980. - št. 5. - 101 str. Podjetje je ustanovil Henry Schoenfeld. Sprva je ustanovil podjetje za en poseben lizinški posel, nato pa je ugotovil, da bi lizing lahko postal zelo obetaven, in posledično se je rodila "United States Leasing Corporation". Leasing poslovanje je hitro prestopilo meje ZDA in posledično se je pojavil tako pomemben koncept za razvoj lizinške dejavnosti, kot je "mednarodni lizing". Nekaj let pozneje je podjetje začelo odpirati svoje podružnice v drugih državah (predvsem v Kanadi leta 1959). V prihodnosti je postal znan kot "United States Leasing International".
Leto 1982 je bilo pomembno leto za lizing letal. Letos je družbi McDonnell Douglas Corporation z novo finančno politiko s pomočjo lizinga uspelo osvojiti trg za letalo DC-9-80 v konkurenci z Boeingom-727. Koncept, ki ga je predlagal Douglas, se je imenoval "leti pred nakupom" ("leti pred nakupom"). Balthus P., Mayger B. "European Business School", "Leasing Review", 1996, št. 1
Kasneje, v 70-80-ih letih prejšnjega stoletja, so sovjetske zunanjetrgovinske organizacije leasing obravnavale predvsem kot eno od oblik nakupa in prodaje takšne opreme, kot so velika univerzalna in druga draga strojna orodja, proizvodne linije, gradnja cest, kovanje in stiskanje, električna energija. opremo, pa tudi servisne delavnice, letala, ladje, motorna vozila, računalniško podprte računalnike ipd. s posebno obliko kredita. Leasing je bil običajno določen v pogodbah, sklenjenih med sovjetskimi in tujimi partnerji za določeno obdobje.
Različica lizinške operacije, ki jo je aktivno uporabljalo ministrstvo za mornarico ZSSR, je bil "bareboat - charter" - najem morskega plovila brez posadke. Bistvo te operacije je bilo naslednje. V skladu s pogoji pogodbe, ki jo je sklenil V / O "Sovfracht" Ministrstva za pomorsko floto ZSSR s posredniško družbo, ki je ministrstvu za pomorsko floto dala plovilo v najem, je bila na to plovilo poslana sovjetska posadka , ki je v katero od pristanišč zahodne Evrope ali Japonske prispela pod zastavo tretje države, je bila dvignjena zastava Sovjetske zveze in ladja je bila dana na razpolago sovjetski strani za delovanje. Ob izteku ali pred iztekom najema je bil po medsebojnem dogovoru obvezen pogoj pridobitev ladje s strani najemnika.
Zunanjetrgovsko združenje "Sovtransavto" je precej aktivno uporabljalo lizing mednarodnega cestnega prevoza, ki ga je v tujini pridobilo na podlagi lizinga z naknadnim nakupom različnih vrst cestnega prevoza: traktorjev, hladilnih in šotorskih polprikolic, karoserij, kontejnerskih šasij. V skladu s pogoji najema v ZSSR so bili uporabljeni tuji kontejnerji.
Junija 1991 je bila ustanovljena mednarodna sovjetsko-nemška lizinška družba Euroleasing, decembra istega leta pa je začela delovati mednarodna sovjetsko-nemška lizinška družba. Njeni ustanovitelji na sovjetski strani so bili Vnesheconombank ZSSR, Sovmorflot in Gossnab ZSSR, na francoski strani ena največjih bank v Evropi Bank National de Paris in na nemški strani ena največjih lizinških družb v Zahodna Nemčija - Mitfinanz GmbH".
Hkrati se je lizing v mednarodnih transakcijah zelo malo uporabljal. Do konca osemdesetih let prejšnjega stoletja je razvoj mednarodnega lizinga zaviralo predvsem dejstvo, da sovjetska podjetja niso imela tuje valute za plačilo tuje opreme. Potem ko so od aprila 1989 podjetja dobila pravico do samostojnega vstopa na tuji trg, so mnoga od njih imela lasten vir deviznih prihodkov. Poleg tega je bilo v nekaterih primerih dovoljeno uporabljati tuja strojna orodja in drugo opremo podjetjem, ki niso imeli deviznih sredstev. Takšne transakcije so predvidevale plačilo obveznosti z dobavo izdelkov, izdelanih na tej opremi (kompenzacijski leasing - odkup - nazaj).
Začetek razvoja lizinških poslov na domačem domačem trgu je mogoče določiti do sredine leta 1989 v povezavi s prehodom podjetij na najemne oblike upravljanja. Pomemben pojav pri oblikovanju začetnih pravil za uporabo lizinga so bile Osnove zakonodaje ZSSR in republik Unije o zakupu z dne 23. novembra 1989 št. 810-1 in pismo Državne banke ZSSR. z dne 16. februarja 1990 št. 270 "O računovodskem načrtu", v katerem je postopek odražanja lizinga v računovodstvu. Razvoj mreže poslovnih bank je prispeval k uvajanju lizinških poslov v bančno prakso.
Proces lizinga izraža kompleks premoženjskih in denarnih razmerij, ki se razvijejo med udeleženci lizinške operacije. Lizing je kot gospodarsko-pravna kategorija posebna vrsta podjetništva na področju investicijske dejavnosti. Bistvo leasinga je vlaganje začasno prostih ali privabljenih finančnih sredstev, ko najemodajalec pridobi lastništvo nepremičnine, določene s pogodbo, od določenega prodajalca in to nepremičnino izroči najemniku za plačilo v začasno uporabo in - v skladu z veljavna ruska zakonodaja - za poslovne namene.
Glede na finančno plat lizinških razmerij se lahko lizing obravnava kot oblika financiranja, alternativa tradicionalnemu bančnemu posojilu ali kreditu. V splošnem ekonomskem smislu je leasing pravzaprav posojilo, ki ga lizinška družba zagotovi lizingojemalcu pod pogojem nujnosti, odplačila in plačila. Najemodajalec (najemodajalec) želi prejeti določen odstotek od naložbe, ki jo je opravil - pridobitev nepremičnine in njen kasnejši prenos na najemnika (najemnika); medtem ko je za slednje lizing ena od oblik financiranja pridobivanja sredstev.
Leasing je investicijska dejavnost, katere namen je pridobitev premoženja in njegovo prenos na podlagi lizinške pogodbe na fizično ali pravno osebo za določeno plačilo, za določeno obdobje in pod določenimi pogoji, določenimi s pogodbo, s pravico do odkupa nepremičnine. s strani najemnika. Zvezni zakon "O finančnem najemu (leasing)" opredeljuje lizing: lizing je skupek gospodarskih in pravnih razmerij, ki nastanejo v zvezi z izvajanjem lizinške pogodbe, vključno s pridobitvijo najetega sredstva. Leasing je po zakonu vrsta naložbene dejavnosti pridobivanja premoženja in njegovega prenosa v lizing. Zvezni zakon o finančnem najemu (leasing) št. 164-FZ z dne 29. oktobra 1998 s spremembami. z dne 26. 7. 2006 // Consultant Plus [Elektronski vir]: Referenčni sistem. - Profesionalna različica, omrežje. - Elektron. Dan. (39 kb). - M.: AO Consultant Plus, - 1992.
Predmet lizinga je premoženje, ki ga najemodajalec pridobi za lizingojemalca in mu da za določeno plačilo, za določen čas in pod določenimi pogoji v začasno posest in uporabo v skladu z lizinško pogodbo. V skladu z zakonodajo, ki ureja lizinško dejavnost, so lahko predmet lizinga vse nepotrošne stvari, vključno s podjetji in drugimi premoženjskimi kompleksi, zgradbami, objekti, opremo, vozili in drugim premičnim in nepremičnim premoženjem, ki se lahko uporablja za poslovne dejavnosti.
Zemljišča in drugi naravni predmeti ter premoženje, ki je po zveznih zakonih prepovedano za prosti promet ali za katerega je bil vzpostavljen poseben prometni postopek, ne morejo biti predmet zakupa, razen vojaških izdelkov, katerih zakup je izvedeno v skladu z mednarodnimi pogodbami Ruske federacije, zveznim zakonom z dne 19. julija 1998 N 114-FZ "O vojaško-tehničnem sodelovanju Ruske federacije s tujimi državami" na način, ki ga določi predsednik Ruske federacije, in tehnološka oprema tuje proizvodnje, katere lizing se izvaja na način, ki ga določi predsednik Ruske federacije. Zvezni zakon o finančnem najemu (leasing) št. 164-FZ z dne 29. oktobra 1998 s spremembami. z dne 26. 7. 2006 // Consultant Plus [Elektronski vir]: Referenčni sistem. - Profesionalna različica, omrežje. - Elektron. Dan. (39 kb). - M.: AO Consultant Plus, - 1992.
Predmet lizinga tudi ne morejo biti naravni predmeti, premoženje, umaknjeno iz obtoka ali omejeno v promet, rezultati intelektualne dejavnosti. Prodajalca in predmet lizinga izbere leasingojemalec, razen če je s sporazumom strank drugače določeno. Civilni zakonik Ruske federacije. 3. del. art. 665 Po medsebojnem dogovoru strank se ta pravica lahko podeli najemodajalcu. Tveganja, povezana z izbiro prodajalca in predmeta lizinga, nosi tisti, ki jih izbere. Predmet lizinga, ki je prenesen v začasno posest in uporabo najemniku, je last najemodajalca. Zvezni zakon o finančnem najemu (leasing) št. 164-FZ z dne 29. oktobra 1998 s spremembami. z dne 29.01.2002 N 10-FZ // Consultant Plus [Elektronski vir]: Referenčni sistem. - Profesionalna različica, omrežje. - Elektron. Dan. (39 kb). - M.: AO Consultant Plus, - 1992.
V odstavku 1 Pravil za registracijo motornih vozil in priklopnikov zanje v prometni policiji Ministrstva za notranje zadeve Rusije, odobrenih z odredbo Ministrstva za notranje zadeve Rusije z dne 27. januarja 2003 št. postopek registracije vozil«, naj bi bilo vsako motorno vozilo s prostornino motorja več kot 50 kubičnih metrov. cm in največja hitrost več kot 50 km / h je predmet registracije pri Državnem inšpektoratu za varnost v cestnem prometu Ministrstva za notranje zadeve Rusije.
Po dogovoru strank se avtomobil registrira na ime najemodajalca ali najemnika. Po dogovoru strank ima najemodajalec pravico, da najemniku naroči, naj vozilo registrira na ime najemodajalca. Če je avto po pogojih pogodbe registriran na ime najemodajalca, se registracija na splošno opravi na lokaciji najemodajalca; če v imenu najemnika, potem v skladu s klavzulo 52.2 Odredbe št. 59 registracijski organi začasno registrirajo avto na lokaciji najemnika za čas trajanja lizinške pogodbe.
Najemodajalec - fizična ali pravna oseba, ki na stroške izposojenih in (ali) lastnih sredstev pridobi premoženje v času izvajanja lizinške pogodbe in ga za določeno plačilo, za določeno obdobje in za določeno obdobje daje v najem najemniku. pod določenimi pogoji v začasni posesti in v uporabi z ali brez prenosa lastništva predmeta lizinga na lizingojemalca. Kot lizingodajalci nastopajo lizinške družbe (podjetja). Leasing družbe (podjetja) - komercialne organizacije (rezidenti Ruske federacije ali nerezidenti Ruske federacije), ki opravljajo funkcije lizingodajalcev v skladu z zakonodajo Ruske federacije in njihovimi ustanovnimi dokumenti. Vsak od subjektov lizinga je lahko rezident Ruske federacije ali nerezident Ruske federacije. Zvezni zakon o finančnem najemu (leasing) št. 164-FZ z dne 29. oktobra 1998, 29. januarja 2002 N 10-FZ // Consultant Plus [Elektronski vir]: Referenčni sistem. - Profesionalna različica, omrežje. - Elektron. Dan. (39 kb). - M.: AO Consultant Plus, - 1992.
Uvedbo bank na trg lizinških storitev pojasnjuje dejstvo, da so banke glavni imetniki sredstev, lizing pa je kapitalsko intenzivna vrsta poslovanja. Leasing je nekakšna alternativa bančnemu posojilu. Konkurenca na finančnih trgih sili banke, da bodisi ustanovijo kontrolirano lizinško družbo bodisi razširijo kreditiranje na neodvisne lizinške družbe.
Visoko specializirane lizinške družbe se običajno ukvarjajo z enim izdelkom (računalniki, avtomobili itd.) ali z izdelki ene skupine (medicinska oprema, tiskarska oprema, gradbena oprema, oprema za komunikacije in komunikacije, oprema za tekstilna podjetja, letala, oprema za pakiranje itd. .). Takšna podjetja imajo običajno lastno floto strojev ali zalogo opreme, jo vzdržujejo v delovnem stanju in sama izvajajo vzdrževanje opreme.
Prodajalec (dobavitelj) - fizična ali pravna oseba, ki mu v skladu s prodajno pogodbo z najemodajalcem v določenem roku proda premoženje, ki ga je izdelal (kupil) in je predmet lizinga. Prodajalec (dobavitelj) je dolžan predmet lizinga prenesti na najemodajalca oziroma lizingojemalca v skladu s pogoji prodajne pogodbe. Prodajalec lahko hkrati deluje kot lizingojemalec v istem lizinškem razmerju. Zvezni zakon o finančnem najemu (leasing) št. 164-FZ z dne 29. oktobra 1998 s spremembami. z dne 26. 7. 2006 // Consultant Plus [Elektronski vir]: Referenčni sistem. - Profesionalna različica, omrežje. - Elektron. Dan. (39 kb). - M.: AO Consultant Plus, - 1992.
Kot je razvidno iz slike 1.1, je lizing posel sestavljen iz več zaporednih operacij. Potencialni najemnik, ki potrebuje neko nepremičnino, ki zaradi številnih okoliščin to nepremičnino raje pridobi z lizing poslom, določi prodajalca, od katerega bi želel nepremičnino kupiti; prodajalca praviloma izbere sam (operacija 1). Nato z lizinško družbo sklene pogodbo (operacija 2), po kateri pridobi določeno nepremičnino (operacija 3) in jo odda v najem najemniku (operacija 4). Za financiranje posla lizinška družba uporablja lastna sredstva ali zaprosi za potrebna sredstva pri banki ali drugi kreditni instituciji (operacija 5). Predmet lizinškega posla je lahko zavarovan pred nevarnostmi izgube (uničenja), pomanjkanja ali škode, kot zavarovanec pa lahko nastopata tako najemodajalec kot lizingojemalec (operacija 6). Leshchenko M.I. Osnove lizinga: Zbornik. dodatek. - M.: Finance in statistika, 2002. - 335 str.
Najemnina se razume kot skupni znesek plačil po lizinški pogodbi za celotno trajanje lizinške pogodbe, ki vključuje povračilo najemodajalčevih stroškov, povezanih s pridobitvijo in prenosom lizingojemalca, povračilo povezanih stroškov. z opravljanjem drugih storitev, predvidenih z lizinško pogodbo, kot tudi prihodki najemodajalca. Celoten znesek najemne pogodbe lahko vključuje odkupno ceno najetega sredstva, če najemna pogodba predvideva prenos lastništva najetega sredstva na najemnika. Višina, način izvajanja in pogostost najemnin se določijo z najemno pogodbo.
Če z lizinško pogodbo ni drugače določeno, se lahko znesek lizinga po dogovoru strank spremeni v rokih, določenih s to pogodbo, vendar ne pogosteje kot enkrat na tri mesece. Zvezni zakon o finančnem lizingu (leasing) št. 164 z dne 29. oktobra 1998, s spremembami. z dne 23. decembra 2003 N 186-FZ // Consultant Plus [Elektronski vir]: Referenčni sistem. - Profesionalna različica, omrežje. - Elektron. Dan. (39 kb). - M.: AO Consultant Plus, - 1992.
Stranki najemne pogodbe imata sporazumno pravico uporabiti pospešeno amortizacijo najetega sredstva. V tem primeru se uporablja enotna metoda njegovega izračuna, pri kateri se odobrena amortizacijska stopnja poveča za faktor pospeška, ki ne sme presegati 3. Amortizacijske odbitke izvaja stranka lizinške pogodbe, v čigar bilanci se nahaja predmet lizinga.
Pravica do vpogleda pri lizinškem poslu pomeni pravico najemodajalca, da izvaja nadzor nad spoštovanjem pogojev lizinške pogodbe in drugih s tem povezanih pogodb s strani najemnika. Cilji in postopek inšpekcijskega pregleda so določeni v lizinški pogodbi in drugih s tem povezanih pogodbah med njihovimi udeleženci. Najemnik je dolžan najemodajalcu omogočiti neoviran dostop do finančnih dokumentov in predmeta lizinga.
Pravica najemodajalca do finančnega nadzora pomeni, da ima najemodajalec pravico do finančnega nadzora nad dejavnostmi najemnika v tistem delu, ki se nanaša na predmet lizinga, oblikovanje finančnih rezultatov najemnikove dejavnosti in izpolnjevanje s strani najemnika. najemnik obveznosti iz lizinške pogodbe. Namen in postopek finančnega nadzora sta določena z lizinško pogodbo. Najemodajalec ima pravico, da najemniku pošlje pisne zahteve za posredovanje informacij, potrebnih za izvajanje finančnega nadzora, najemnik pa je tem zahtevam dolžan ugoditi. Zvezni zakon o finančnem lizingu (leasing) št. 164 z dne 29. oktobra 1998, s spremembami. z dne 23. decembra 2003 N 186-FZ // Consultant Plus [Elektronski vir]: Referenčni sistem. - Profesionalna različica, omrežje. - Elektron. Dan. (39 kb). - M.: AO Consultant Plus, - 1992.
Podnajem je vrsta podnajema najetega sredstva, pri katerem leasingojemalec na podlagi leasing pogodbe prenese v posest in uporabo tretjim osebam (najemnikom po podleasing pogodbi) za plačilo in za obdobje v skladu s pogoji pogodbe. podzakupna pogodba premoženje, ki ga je prej prejel od najemodajalca po lizinški pogodbi in je predmet lizinga. Pri prenosu premoženja v podnajem pravica do prodajalca preide na lizingojemalca po podzakupni pogodbi.
Pravna podlaga za ureditev lizinga je poglavje 34 "Najem" Civilnega zakonika Ruske federacije, in sicer odstavek 1 "Splošne določbe o najemu" in odstavek 6 "Finančni najem (leasing)", kot tudi zvezni zakon št. 164-FZ z dne 29. oktobra 1998 "O finančnem najemu (leasing)" (v nadaljnjem besedilu: Zakon o zakupu). Civilni zakonik Ruske federacije oblikuje glavne določbe o lizingu, zakon pa podrobno opisuje bistvo lizinških razmerij, določa posebna pravila, ki omogočajo razlikovanje lizinga od drugih najemnih razmerij, navaja pravice in obveznosti strank po pogodbi. lizinška pogodba. Poleg tega številni podzakonski akti pojasnjujejo in razvijajo določbe teh dokumentov.
Najemnik lahko zastavi svoje pravice iz najemne pogodbe. V skladu s tretjim odstavkom 335. člena Civilnega zakonika Ruske federacije je "zastavilec pravice lahko oseba, ki ima v lasti zastavljeno pravico." In za to je res potrebno soglasje najemodajalca, saj "zastava pravice do zakupa ali druge pravice na tuji stvari ni dovoljena brez soglasja njenega lastnika ali osebe, ki ima do nje pravico gospodarskega upravljanja. , če zakon ali pogodba prepoveduje odtujitev te pravice brez soglasja teh oseb" (člen 335 Civilnega zakonika Ruske federacije).
Člen 617 Civilnega zakonika Ruske federacije določa, da "prenos lastništva (gospodarsko upravljanje, operativno upravljanje, vseživljenjsko dedno posest) na najetem premoženju na drugo osebo ni podlaga za spremembo ali odpoved najemne pogodbe." Tako novi lastnik predmeta lizinga, ki je to postal po postopku prodaje zavarovanja, lizingojemalcu ne bo mogel odvzeti predmeta lizinga, ki bo v dobri veri izpolnjeval svoje obveznosti, temveč bo lahko prevzel mesto najemodajalca in prejemati najemnina od najemnika v skladu s pogoji lizinške pogodbe.
V skladu s 13. členom Zakona o lizingu lahko najemodajalec uveljavlja pravico do nespornega odpisa sredstev z računa lizingojemalca le, če se najemnina po izteku roka ne nakaže več kot dvakrat zapored. plačilni rok, določen s pogodbo (prej je bil možen tudi nesporen odpis sredstev, če leasingojemalec predmet lizinga prenese v podnajem brez soglasja najemodajalca, če leasingojemalec krši pogoje uporabe najetega sredstva, če je najemnik ne vzdržuje najetega sredstva v dobrem stanju, kar poslabša njegove potrošniške lastnosti).
Hkrati sta tako zakon o lizingu kot tudi Civilni zakonik Ruske federacije ohranila omejitev, da so lahko predmet lizinga vsi nepotrošni predmeti, ki se uporabljajo za poslovne dejavnosti. S tem je izključena možnost pridobivanja osnovnih sredstev s strani neprofitnih organizacij, kar ovira razvoj ekonomsko najbolj nezaščitenih institucij (raziskovalnih, izobraževalnih ipd.). Priporočljivo bi bilo razširiti uporabo tega pravila z navedbo, da so lahko predmet lizinga vse nepotrošne stvari, premoženje, ki se lahko uporablja za podjetniške in druge poklicne dejavnosti.
Za podjetja, ki nepremičnine pridobivajo na podlagi lizinške pogodbe, je zanimivo predvsem po tem, da je to priložnost, da hitro posodobijo svoja osnovna sredstva, zmanjšajo davčno osnovo na zakonite načine in hkrati pridobijo sredstva, ki jih podjetje potrebuje. zdaj. Hkrati se leasing od drugih finančnih instrumentov razlikuje po večji dostopnosti.
Leasing sheme so zgrajene tako, da ne zahtevajo bistvene preusmeritve finančnih sredstev podjetja. Nepremičnine, pridobljene v najem, se lahko uporabljajo takoj po prvem plačilu, katerega urnik je zasnovan za dolgo časa. Od drugih finančnih instrumentov jih loči trajanje lizinških pogodb.
Hitra obnova osnovnih sredstev je možna zaradi obračunavanja pospešene amortizacije najetih nepremičnin. Po veljavni zakonodaji lahko koeficient za nekatere vrste premoženja doseže tri. Kot rezultat njegove uporabe, najemnik ob koncu lizinške pogodbe dobi možnost nakupa nepremičnine po minimalni knjigovodski vrednosti. To pomeni, da dovoljena pospešena amortizacija omogoča popoln odpis avtomobila ali opreme v času trajanja najemne pogodbe. »Za amortizirljiva osnovna sredstva, ki so predmet pogodbe o finančnem najemu (leasing pogodbe), ima davčni zavezanec, za katerega mora biti to osnovno sredstvo obračunano v skladu s pogoji pogodbe o finančnem najemu (leasing pogodbe), pravico uporabiti poseben koeficient osnovne amortizacijske stopnje, vendar ne višji od 3". Davčni zakonik Ruske federacije, poglavje 25, čl. 259 str. 7
Opredelitev, značilnosti lizinga. Lizing in organizacijske osnove za njegovo uporabo v bančništvu. Obeti za lizinški trg. Leasing v Rusiji od 2008 do 2009, vpliv krize, glavne težave. Kaj ovira razvoj lizinga v Rusiji.
seminarska naloga, dodana 25.02.2010
Vrste lizinga. Pravne podlage lizinga. Predmeti lizinga in predmeti lizinga. Kompleksna pravna narava lizinga. Stopnja vračila predmeta lizinga. Obdobje uporabe najetega sredstva. Načini financiranja lizinške transakcije.
povzetek, dodan 18.09.2006
Vloga naložbene dejavnosti podjetja. Koncept, ekonomsko bistvo in vrste leasinga, njegove prednosti in slabosti, razlike od najemnine. Glavni predmeti leasinga, njegova dvojna narava. Finančna ocena učinkovitosti lizinške dejavnosti.
test, dodan 24.11.2010
Predmeti in predmeti lizinških razmerij. Glavne oblike lizinga: domači in mednarodni. Prednosti leasinga za različne predmete. Dejavniki, ki ovirajo razvoj lizinga v Republiki Kazahstan. Zavarovanje pri lizinški dejavnosti.
seminarska naloga, dodana 21.02.2011
Teoretične in pravne osnove lizinške dejavnosti, bistvo in koncept lizinških poslov. Predmeti in predmeti lizinških razmerij, prednosti in slabosti lizinga za različne subjekte. Osnove pravne ureditve lizinške dejavnosti.
seminarska naloga, dodana 04.12.2010
Koncept lizinga, njegove značilnosti in značilnosti, predmeti in subjekti, ekonomska izvedljivost. Bistveni pogoji njegove pogodbe. Vrste lizinga in mehanizem lizinških poslov. Narava partnerstva z lizinško družbo. Razvoj lizinškega trga v Rusiji.
test, dodano 25.07.2010
Aktiviranje gospodarske dejavnosti beloruskih podjetij. Pomanjkanje deviznih sredstev. Koncept mednarodnega lizinga. Vrste lizinških poslov. Prednosti in slabosti lizinga za najemodajalca in lizingojemalca. Mehanizem zakupa.
povzetek, dodan 04.10.2008
Leasing pogodba. Nabor pogodb, potrebnih za izvajanje lizinške pogodbe med najemodajalcem, najemnikom in prodajalcem najetega sredstva. Udeleženci lizinške transakcije. Oblika obračuna za leasing. Leasing s privabljanjem izposojenih sredstev.
test, dodano 26.01.2009
Predpogoji za razvoj lizinga v Rusiji. Organizacija sklenitve lizinške transakcije. Vrste lizinga. Metode za ocenjevanje učinkovitosti lizinga. Metode za izračun najemnine. Dejavniki, ki ovirajo razvoj lizinga v Rusiji. Obdavčitev.
seminarska naloga, dodana 15.10.2004
Preučevanje bistva in oblik najema - pridobitev opreme z njeno zagotovitvijo organizacijam (najemniku) v najem v zameno za najemnina. Značilnosti gospodarskega mehanizma lizinške dejavnosti. Metode za ocenjevanje učinkovitosti lizinga.
Tudi Aristotel je v "Retoriki" opozoril, da bogastvo ni posest lastnine na podlagi lastninskih pravic, ampak njena (premoženjska) raba. Ta ideja je najboljši način za opredelitev glavne ideje leasinga - da bi ustvarili dobiček, sploh ni potrebno imeti v lasti opreme ali drugega premoženja, dovolj je le imeti pravico do uporabe in ustvarjanja dohodka .
Angleški avtor T. Clark trdi, da je bil lizing znan že dolgo pred Aristotelovim življenjem: v Hamurabijevih zakonih, sprejetih okoli leta 1760 pr.n.št., najde več določb o lizingu. e. Tudi rimsko cesarstvo ni ostalo stran od problemov lizinga - odražali so se v Justinijanovih institucijah.
Številne težave sodobnega lizinga so povezane s kombinacijo elementov premoženjskega in pogodbenega prava v tej ustanovi. Ideja o lizingu ni takoj našla razumevanja. To je lastnina, kljub nekaterim izjavam, dolgo časa povezana z idejo bogastva, lastnina ostaja osnova gospodarstva, družbene strukture družbe. Koncept leasinga je zahteval opustitev številnih konvencionalnih pojmov, kar nikoli ni bilo lahko.
Kot vsak kompleksen gospodarski koncept ima tudi lizing veliko definicij. Po mojem mnenju najbolj natančno odraža bistvo pojma "leasing" naslednja definicija: Leasing je naložba začasno prostih ali izposojenih finančnih sredstev, pri kateri se najemodajalec zaveže, da bo pridobil lastništvo nepremičnine, določene s pogodbo, od določenega prodajalca in to nepremičnino za plačilo prepusti najemniku v začasno uporabo s pravico naknadnega odkupa.
Leasing posel pa je sklop dogovorov, potrebnih za izvajanje lizinške pogodbe med najemodajalcem, najemnikom in prodajalcem (dobaviteljem) najetega sredstva.
Predmet leasinga so lahko vse nepotrošne stvari, vključno s podjetji in drugimi nepremičninskimi kompleksi, zgradbami, objekti, opremo, vozili in drugim premičnim in nepremičnim premoženjem, ki se lahko uporablja za poslovne dejavnosti. Predmet zakupa ne morejo biti zemljiške parcele in drugi naravni predmeti, pa tudi premoženje, ki je po zveznih zakonih prepovedano za prosti promet ali za katerega je bil vzpostavljen poseben postopek za promet.
Tipična lizinška transakcija izgleda takole:
1. Uporabnik (po sklenitvi lizinškega razmerja lizingojemalec) obvesti lizinško družbo, katero opremo potrebuje.
2. Leasing družba, ki se je prepričala o likvidnosti projekta, kupi to opremo od proizvajalca ali druge pravne ali fizične osebe, ki prodaja nepremičnino, ki je predmet lizinga.
3. Leasing družba (leasingodajalec), ki je postala lastnik opreme, jo prenese v začasno uporabo s pravico nadaljnjega odkupa (določeno s pogodbo) na najemnika, v zameno pa prejme najemnina.
V lizinški transakciji običajno sodeluje več subjektov:
Najemodajalec - fizična ali pravna oseba, ki na stroške izposojenih ali lastnih sredstev pridobi premoženje pri izvajanju lizinškega posla in ga da kot predmet lizinga lizingojemalcu za določeno plačilo, za določeno obdobje. in pod določenimi pogoji v začasno posest in uporabo s prenosom ali brez prenosa na lizingojemalca lastninske pravice na predmetu lizinga.
Najemnik - fizična ali pravna oseba, ki je v skladu z lizinško pogodbo zavezana prevzeti predmet lizinga za določeno plačilo, za določen čas in pod določenimi pogoji v začasno posest in uporabo v skladu z lizinško pogodbo.
Prodajalec premoženja (dobavitelj) je fizična ali pravna oseba, ki v skladu s prodajno pogodbo z najemodajalcem v določenem roku proda najemodajalcu nepremičnino, ki jo je izdelal (kupil) in je predmet lizinga. Prodajalec (dobavitelj) je dolžan predmet lizinga prenesti na najemodajalca oziroma lizingojemalca v skladu s pogoji prodajne pogodbe.
Banka (ali druga kreditna institucija), ki zagotavlja sredstva za pridobitev predmeta pogodbe.
Na trgu lizinških storitev lahko ločimo tudi posebne subjekte, kot so:
Zavarovalnice, ki zavarujejo vse vrste tveganj, ki izhajajo iz lizinške transakcije: zavarovanje najemodajalčevega premoženja, posojila najemodajalcu s strani kreditne institucije, pred morebitnimi tveganji neplačila in še marsikaj.
- Rusko združenje lizinških družb (»Rosleasing«), neprofitno združenje lizinških družb, bank in drugih podjetij, ki se ukvarjajo z lizingom.
Vsak od subjektov lizinga je lahko rezident Ruske federacije, nerezident Ruske federacije, pa tudi poslovni subjekt s sodelovanjem tujega vlagatelja, ki opravlja svoje dejavnosti v skladu z zakonodajo Ruske federacije. zveze.
Študija stanja finančnega leasinga v razvitih državah nam omogoča, da identificiramo glavne skupine opreme, dane v zakup:
Prevoz (transportna letala, avtomobili, ladje, železniški vagoni itd.)
Komunikacijska oprema (radijske postaje, sateliti, poštna oprema itd.)
Kmetijska oprema
Gradbeništvo (dvigala, mešalniki betona itd.)
In veliko več.
Za trg lizinških storitev so značilne različne oblike lizinga, modeli lizinških pogodb in pravne norme, ki urejajo lizinško poslovanje.
Pri razporejanju vrst lizinga izhajajo predvsem iz znakov njihove razvrstitve, ki zaznamujejo: odnos do najetega premoženja; vrsta financiranja lizinške operacije; vrsta najetega premoženja; sestava udeležencev lizinškega posla; vrsta najetega premoženja; stopnja vračila leasing nepremičnine; tržni sektor, kjer se izvajajo lizinške posle; odnos do davčnih, carinskih in amortizacijskih ugodnosti in preferencialov; vrstni red lizing plačil.
Glede na zakupljeno nepremičnino (oz. glede na obseg storitve) se lizing deli na:
Neto (neto leasing), ko vse stroške vzdrževanja nepremičnine prevzame najemnik. V tem primeru najemojemalec prenese neto ali neto plačila na najemodajalca. Večina storitev na domačem trgu lizinga opreme je čistih.
Polni ali, kot se imenuje tudi "mokri" leasing (wet leasing), ko najemodajalec prevzame vse stroške vzdrževanja nepremičnine. Praviloma ga uporabljajo sami proizvajalci opreme. Stroškovno je polni leasing eden najdražjih, saj najemodajalčevi stroški za vzdrževanje, podporo kvalificiranega osebja, popravila, dobavo potrebnih surovin in komponent itd.
Delno (z delnim naborom storitev), ko so najemodajalcu dodeljene le določene funkcije vzdrževanja nepremičnine.
Po vrsti financiranja se lizing deli na:
Nujno , kadar gre za enkratni najem nepremičnine.
Obnovljivi (revolving), pri katerem se po izteku prvega obdobja lizing pogodba podaljša za naslednje obdobje. Hkrati se predmeti lizinga po določenem času, odvisno od dotrajanosti in na željo najemnika, spremenijo v naprednejše modele. Najemnik prevzame vse stroške zamenjave opreme. Število predmetov lizinga in pogoji njihove uporabe v okviru obnovljivega lizinga stranki vnaprej ne določata.
Glede na sestavo udeležencev (predmetov) posla se razlikujejo naslednje vrste lizinga:
Neposredni leasing, pri katerem lastnik nepremičnine (dobavitelj) samostojno odda predmet v najem (dvostranski posel). Tega posla pravzaprav ne moremo imenovati klasičnega lizing posla, saj lizinška družba v njem ne sodeluje.
Posredni leasing, ko pride do prenosa premoženja v leasing preko posrednika. Ta vrsta posla je podobna klasičnemu lizinškemu poslu, saj vključuje dobavitelja, lizingodajalca in lizingojemalca, pri čemer vsak od njih deluje samostojno.
Ločeni leasing (leasing, ki vključuje več strank) - lizing z finančnim vzvodom. Ta vrsta lizinga je pogosta kot oblika financiranja kompleksnih, obsežnih objektov, kot so letala, morska in rečna plovila, železniška in tirna vozila, vrtalne ploščadi itd. Takšen lizing se imenuje tudi skupinski ali delniški lizing s sodelovanjem več dobaviteljskih podjetij, lizingodajalcev in privabljanjem kreditnih sredstev številnih bank, pa tudi zavarovanje lizinškega premoženja in vračilo lizinških plačil z uporabo zavarovalnih skladov. Ta vrsta lizinga velja za najtežjo, saj je zanjo značilno večkanalno financiranje. Posebnost te vrste lizinga je, da najemodajalci zagotovijo le del zneska, ki je potreben za nakup predmeta lizinga. Ta sredstva se pritegnejo in akumulirajo z izdajo delnic in njihovo razdelitvijo med najemodajalce, ki sodelujejo pri financiranju posla. Ena od oblik neposrednega zakupa je povratni lizing (prodaja in povratni lizing dogovor). Povratni najem je sistem medsebojno povezanih pogodb, v katerih podjetje, ki ima v lasti zemljišča, zgradbe, objekte ali opremo, to nepremičnino proda finančni instituciji (banki, zavarovalnici, investicijskemu skladu, družbi, ki je posebej osredotočena na lizinške posle) ob hkratni sklenitvi pogodbe. o dolgoročnem najemu svojega nekdanjega premoženja v najemu.
Po vrsti premoženja se razlikujejo:
Najem premičnin (oprema, stroji, vozila, ladje, letala itd.), vključno z novim in rabljenim premoženjem.
Najem nepremičnin (zgradbe, objekti).
Glede na stopnjo vračila premoženja je lizing razdeljen na:
Leasing s polnim vračilom (ali skoraj v celoti), ko v času trajanja lizinške pogodbe pride do popolne ali skoraj popolne amortizacije nepremičnine in s tem do plačila najemodajalcu vrednosti nepremičnine.
Leasing z nepopolnim vračilom, pri katerem v času trajanja ene lizinške pogodbe pride do delne amortizacije nepremičnine in se le del tega odplača.
V skladu z znaki vračila (pogoji za amortizacijo premoženja) ločimo finančni in operativni leasing.
a) Finančni (kapitalski, neposredni) leasing - finančni, kapitalski najemi - je razmerje med partnerji, ki predvideva plačilo najemnine v času trajanja pogodbe med njima, ki pokrije celoten strošek amortizacije opreme ali večino tega, dodatno stroški in dobički najemodajalca. Za to vrsto lizinga so značilne naslednje glavne značilnosti:
Sodelovanje, ki ni najemodajalec in najemnik tretje osebe (proizvajalec ali dobavitelj predmeta posla);
Nezmožnost odpovedi pogodbe v času glavnega trajanja najema, torej v obdobju, potrebnem za povračilo najemodajalčevih stroškov;
Dolgotrajnost lizinške pogodbe (običajno blizu življenjske dobe predmeta posla).
Po izteku obdobja lizinške pogodbe (pogodbe) lahko najemnik kupi predmet posla po preostali (in ne po tržni) vrednosti; skleniti novo pogodbo za krajši čas in po znižani ceni; vrniti predmet posla lizinški družbi.
Najemnik mora o svoji izbiri obvestiti najemodajalca. Če pogodba predvideva dogovor (opcijo) za nakup predmeta posla, stranki vnaprej določita preostalo vrednost predmeta najema.
b) Operativni (storitveni) leasing – storitveni, operativni najemi – je najemno razmerje, pri katerem najemodajalčevi stroški, povezani s pridobitvijo in vzdrževanjem predmetov lizinga, niso pokriti z najemninami med eno lizinško pogodbo. Praviloma se sklepa za 2-5 let. Pri operativnem lizingu tveganje poškodbe ali izgube predmeta nosi predvsem najemodajalec. Stopnja lizinških plačil je običajno višja kot pri finančnem lizingu zaradi pomanjkanja jamstva za povračilo stroškov. Ob izteku pogodbe o operativnem lizingu ima najemnik pravico: podaljšati trajanje pogodbe pod ugodnejšimi pogoji; vrniti opremo najemodajalcu; kupiti opremo od najemodajalca ob prisotnosti dogovora (opcije) za nakup po tržni vrednosti.
Glede na tržni sektor, kjer se izvajajo lizinške posle, so:
Domači leasing, ko vsi udeleženci posla predstavljajo eno državo.
Zunanji (mednarodni) lizing – vključuje posle, pri katerih je vsaj ena od strank iz različnih držav. Ta vrsta lizinga vključuje tudi posle, ki jih izvajata lizingodajalec in lizingojemalec ene države, če vsaj ena od strank posluje in ima kapital skupaj s tujo družbo.
Zunanji leasing pa se deli na uvozni, ko je najemodajalec tuja stranka, in izvozni, ko je najemnik tuja oseba.
V zvezi z davčnimi, amortizacijskimi ugodnostmi loči leasing:
Z uporabo davčnih olajšav za nepremičnine, dobiček, DDV, razne dajatve, pospešeno amortizacijo ipd.
Brez koristi.
Po naravi lizinških plačil je lizing razdeljen na vrste glede na:
Vrsta lizinga (finančni, operativni);
Oblike poravnav med najemodajalcem in najemnikom :
a) gotovina, ko so vsa plačila opravljena v gotovini;
b) odškodnina, kadar se plačila izvajajo v obliki dobave blaga, proizvedenega na zakupljeni opremi (v bistvu gre za menjavo) ali s pobotom storitev, ki sta jih drug drugemu opravila najemnik in najemodajalec;
c) mešano, kadar se uporabljata oba načina plačila.
Sestava obravnavanih plačilnih elementov ( amortizacija, dodatne storitve, leasing marža, zavarovanje itd.);
Uporabljena metoda obračunavanja:
a) s fiksnim skupnim zneskom;
b) z akontacijo (kavcijo);
c) ob upoštevanju odkupa nepremičnine po preostali vrednosti;
d) ob upoštevanju pogostosti uporabe (letno, polletno, četrtletno, mesečno);
e) ob upoštevanju nujnosti plačila (na začetku, sredi ali koncu plačilnega obdobja);
f) ob upoštevanju načina plačila: v enakih enakih deležih; z naraščajočimi in padajočimi velikostmi (odvisno od finančnega stanja najemnika in pogojev pogodbe).
Optimalna konstrukcija lizinške operacije v veliki meri vpliva na končni rezultat podjetniške dejavnosti. Če želite to narediti, morate razumeti, kakšne priložnosti se odpirajo za podjetnika, ki se je odločil za nakup nepremičnine v najem.
Klasifikacija vrst lizinga, ki se pojavljajo v praksi, je precej široka. Leasing ima celo vrsto funkcij. Nekatere vrste lizinga določa ena lastnost, za večino vrst pa je značilna kombinacija več lastnosti. Razmislite o strukturi glavnih značilnosti lizinga:
Glede na sektor trga, na katerem se izvajajo operacije, so:
Notranjost , v kateri se vsi subjekti nahajajo na ozemlju ene države;
Mednarodni, če se vsaj en predmet lizinške operacije nahaja na ozemlju druge države.
Po drugi strani je zunanji lizing razdeljen na:
Izvoz, kadar se najemnik nahaja na ozemlju druge države;
Uvoz, ko se najemodajalec nahaja na ozemlju druge države.
Trenutno v Rusiji prevladuje uvozni leasing, zlasti za proizvodnjo tehnološke opreme.
Velika večina strokovnjakov se strinja, da je lizing posebna oblika premoženjskih razmerij med partnerji, ki nastanejo kot posledica pridobitve premoženja s strani ene od nasprotnih strank (lastnik) in naknadne dajanja tega premoženja v začasno uporabo drugi nasprotni stranki ( uporabnik) za določeno nadomestilo.
Posebnost lizinga je v tem, da se v okviru te operacije hkrati združujejo ekonomski, pravni in tehnični vidiki, ki so praviloma znaki samostojnega komercialnega poslovanja. Poglejmo te znake.
Z ekonomskega vidika se nepremičnina oddaja v najem za določen čas (doba zakupa) s pogojem vračila, za kar lastnik prejme nagrado (leasing plačila). Tako so izpolnjeni vsi pogoji kreditnih razmerij: nujnost, odplačilo in plačilo. Glede na to, da je osnova lizinške operacije prenos premoženja in ne gotovine, je znak naložbenega razmerja.
Leasing je zanimiv za vse subjekte lizinških razmerij: potrošnika opreme, investitorja, ki ga v tem primeru zastopa lizinška družba, državo, ki lahko z lizingom usmerja naložbe v prednostne sektorje gospodarstva, in končno za banka, ki lahko zaradi lizinga računa na zanesljiv dolgoročni dobiček.
Glavne prednosti lizinga, ki so najbolj pomembne, ob upoštevanju posebnosti gospodarskih razmer, ki prevladujejo v Rusiji na tej stopnji, so naslednje:
ZA DRŽAVO. Glede na trenutno gospodarsko situacijo in nujno potrebo po oživitvi investicijske dejavnosti je problem razvoja lizinga za državo še posebej aktualen.
Ta finančni instrument prispeva k zbiranju sredstev za investicijske dejavnosti.
S svojim mehanizmom zagotavlja zagotovljeno porabo investicijskih virov za preopremljanje proizvodnje.
Država lahko s spodbujanjem lizinške dejavnosti in uporabo na primer davčnih olajšav bistveno zmanjša proračunska sredstva za financiranje investicij, učinkovito vodi proces izboljšanja njihove sektorske strukture, spodbuja razvoj blagovne proizvodnje in storitvenega sektorja, poveča izvozni potencial, in zmanjšanje odliva zasebnega ruskega kapitala s strani Zahoda, ustvarjanje dodatnih delovnih mest, zlasti na področju malih podjetij, rešitev drugih perečih družbeno-ekonomskih problemov.
ZA NAJEMNIKA:
Če obstaja donosen projekt, ima potrošnik možnost pridobiti opremo in začeti to ali ono proizvodnjo brez velikih enkratnih stroškov. To še posebej velja za zagonske male in srednje velike podjetnike.
Znižanje zneska davka na premoženje pravnih oseb, saj se stroški lizinga predmetov, čeprav to ni potrebno, v večini primerov odraža v bilanci sredstev najemodajalca. Pri poslovnem lizingu se predmet lizinga upošteva v bilanci stanja najemodajalca.
Računovodstvo lizingojemalca je poenostavljeno, saj obračunavanje osnovnih sredstev, amortizacije, plačila dela davkov in upravljanja dolgov izvaja lizinška družba.
Leasing pogodba lahko predvideva uporabo bolj priročnih in prilagodljivih shem odplačevanja dolga.
Vsem tem primerom lahko dodamo še možnost, da banka sama postane lizingojemalec. To je za banko zelo koristno, saj olajšuje bilanco stanja banke, kar pa pozitivno vpliva na ekonomske kazalnike, ki so značilni za bančno dejavnost. Na primer, pri lizingu se stroški nedokončane proizvodnje postopoma vključujejo v stroške in ne bodo negativno vplivali na kategorijo "kapital" in posledično na izračun obveznih ekonomskih standardov za dejavnosti kreditnih institucij.
ZA NAJEMODAJCA:
Za lizinške družbe kot vlagatelje lizing zagotavlja potreben donos na vloženi kapital z nižjim tveganjem (v primerjavi s klasičnimi posojili) z učinkovito zaščito pred insolventnostjo strank.
Do končnega plačila ostaja najemodajalec zakoniti lastnik opreme, tako da lahko v primeru razpada obračunov to opremo uveljavlja in jo proda za poplačilo škode.
V primeru stečaja najemnika je treba opremo tudi vrniti lizinški družbi.
Najemodajalec na najemnika prenese ne denarna sredstva, katerih nadzor nad uporabo ni vedno mogoč, ampak neposredno proizvodna sredstva.
Oprostitev plačila dohodnine, ki se prejme od prodaje pogodb o finančnem lizingu z dobo veljavnosti najmanj tri leta.
Najemodajalec je delno oproščen plačila carin in davkov za izdelke, ki so začasno uvoženi na ozemlje Ruske federacije in so predmet mednarodnega lizinga.
3 Mednarodni lizing v Rusiji
V letu 1997 je lizinška zakonodaja ostala praktično nespremenjena. Zakonodajna podlaga je ostala praktično stabilna od 1. marca 1996, ko je bil sprejet drugi del Civilnega zakonika Ruske federacije. Drugi del opredeljuje glavne oblike najema in lizinga v Rusiji in se lahko obravnava kot zakonodajna podlaga, ki vsebuje glavne določbe, potrebne za izvajanje poslov finančnega lizinga. Nadomestil je prejšnjo Uredbo o začasnem zakupu št. 633 z dne 29. junija 1995, katere določbe ostajajo v veljavi, razen če so v nasprotju s civilnim zakonikom. Obstaja več glavnih točk, na katere je treba ob upoštevanju določb civilnega zakonika posvetiti posebno pozornost pri pripravi lizinške pogodbe v Rusiji.
Najpomembnejša ovira, ki nastane pri opravljanju lizinške dejavnosti v Rusiji, je identifikacija kreditno sposobnih strank. Problem številnih lizinških družb je zagotavljanje ustrezne finančne varnosti lizinških poslov, za mnoge ruske lizinške družbe pa tudi kratkoročna razpoložljivost sredstev, kar jim otežuje optimizacijo vira sredstev.
Vendar je mogoče sklepati, da zakonodajni okvir ni
glavno ozko grlo za poslovanje z lizingom v Rusiji, čeprav ustvarja nekatera tveganja. Vsaka lizinška družba bi morala biti sposobna analizirati in obvladovati ta tveganja. Obstoječi pravni okvir določa določene omejitve lizinške dejavnosti, vendar je precej podoben zahodnemu, ki mednarodnim lizinškim podjetjem omogoča poslovanje v običajnem okolju. Čeprav obstaja nekaj negotovosti pri sklepanju pogodb glede zagotavljanja
garancije in poravnave (pobotne pogodbe).
Zelo pogosto visoki stroški praktično izključujejo možnost reševanja nastajajočih sporov na ruskem sodišču. Na primer, pravni stroški v sodnih postopkih na moskovskem arbitražnem sodišču lahko presežejo 50.000 $. Če pogodba predvideva obravnavo primera na arbitražnem sodišču, na primer na Švedskem, potem mora imeti predmet pogodbe veliko vrednost, ali pa so takšni postopki preprosto negospodarni.
V tujini, leasing, v skladu z obstoječo
zakonodaja, ima prednosti v primerjavi s kreditiranjem za nakup materialnih sredstev in njihovo sprejemanje kot zavarovanje te obveznosti. V Rusiji je postopek zavarovanja upnikovih pravic okoren in negotov. Za reševanje sporov o zavarovanih dolgovih je praviloma potrebna pravda, možna pa je tudi prodaja premoženja na dražbi. Čeprav je zelo verjetna situacija, ko posojilodajalec ne more vstopiti v zakonito posest premoženja, ki je služilo kot zavarovanje za posojilo. Posojilojemalci imajo tudi veliko možnosti, da odložijo posojilodajalčev vstop v posest premoženja, ki bi ga bilo treba prenesti nanj kot zavarovanje za neplačano posojilo. V nasprotju s tem ima najemodajalec vse pravice do nepremičnine, če najemnine niso plačane pravočasno.
V Rusiji lahko v praksi pride do težav pri prenosu
premoženja upniku v primeru stečaja posojilojemalca. Nekatere lizinške družbe v Rusiji so se že srečale s temi težavami. Čeprav je bilo nekaj poskusov za rešitev tega problema, pa postopek reševanja sporov v primeru neplačila traja najmanj 3 mesece.
Leasing hiša si lahko premoženje prisilno odvzame in najemniku pusti možnost, da se obrne na sodišče, če ta meni, da so mu kršene pravice, kljub temu, da obveznosti ni izpolnil pravočasno. Čeprav obstajajo posebni primeri, ko tudi ta shema ne deluje, kot na primer za nepremičnine, prenesene na podlagi lizinške pogodbe za naftno industrijo in nameščene na nedostopnem območju. V tem primeru vrnitev nepremičnine najemodajalcu morda preprosto ni donosna. Prenos premoženja na najemodajalca je, tako kot drugod po svetu, najmanj zaželen način reševanja sporov, ki nastanejo zaradi neplačila in je morda celo nemogoč.
In posledično se poleg uporabe lastninskih pravic s strani lizinških družb v Rusiji uporabljajo različni drugi načini zagotavljanja dodatnih jamstev. Številne ruske lizinške družbe in banke zelo redko menijo, da so lastninske pravice zakupljene nepremičnine zadostno jamstvo za sklenitev lizinške transakcije. Nasprotno pa evropske lizinške družbe pripisujejo prevelik pomen pravicam do lastnine, prenesene na podlagi najemne pogodbe, kot glavnemu zavarovanju in sredstvu za zmanjšanje finančnega tveganja, ne da bi v celoti upoštevali rusko realnost.
Sklenitev lizinških poslov v Rusiji postane možna le z uporabo podvojenih in pomembnih jamstev poleg lastninske pravice, določene v civilnem zakoniku.
Dodatno zavarovanje ob sklenitvi lizinškega posla so lahko poroštva prodajalca opreme, podružnic in partnerskih podjetij lizingojemalca, pogodba o odkupu opreme s strani proizvajalca (pogodba o ponovni prodaji) od lizinške družbe, pogodba za nakup blaga, proizvedenega na najeti opremi (garancija cene) itd. last najemnika, sredstva, deponirana v tuji banki za zavarovanje izpolnitve obveznosti (off-shore depozitni računi), zadolžnice tujih bank in drugi mehanizmi. V Rusiji je vse bolj razširjeno zavarovanje pred tveganjem neizpolnitve obveznosti s strani lizingojemalca in neprenosa premoženja, ki je predmet lizinške pogodbe. Nekatere ruske zavarovalnice že ponujajo podobno vrsto zavarovanja, pri katerem evropska zavarovalnica nastopa kot pozavarovalnica.
Vodilne mednarodne in ruske lizinške družbe priznavajo, da je večino trenutnih težav, ki nastanejo pri sklenitvi lizinške transakcije, mogoče rešiti, povečane zahteve pri obravnavi možnosti sklenitve lizinške pogodbe pa lahko odpravijo očitna tveganja.
Ruske lizinške družbe poskušajo vplivati na proces oblikovanja zakonodajnega okvira. Ena od smeri zanje je torej ločiti odškodnino, ki jo lahko prejme najemodajalec, od splošnega primera odškodnine po obstoječi zakonodaji. V slednjem primeru je povračilo sredstev lizinške družbe omejeno na dolg lizingojemalca ob njegovem neizpolnjevanju obveznosti in ta določba ne dopušča upati na povračilo dodatne škode ali povračilo dodatnih stroškov. ki jih ima lizinška družba.
Kot drugod po svetu, dobra kreditna analiza stranke,
znatno nepovratno plačilo najema ter uporaba najzanesljivejših mehanizmov, ki zagotavljajo plačilne garancije in zavarovanje, sta najučinkovitejši način za preprečevanje neplačila.
Prav tako je le pogoj, da je pogodba, ki je pravilno sestavljena s pravnega vidika.
3.1 Ustanovitev in delovanje mednarodne lizinške družbe
Obstajata dve možnosti za ustanovitev lizinške družbe, kot hčerinsko podjetje v 100-odstotni lasti in skupno podjetje. Obe vrsti družb nastajata praviloma v obliki delniških družb ali družb z omejeno odgovornostjo. Slednja pravna oblika je bila še posebej ugodna za ameriške lizinške družbe, saj so bile koristi, ki izhajajo iz amortizacije sredstev in začetnih stroškov (start-upexpenses), mogoče prenesti na ameriško matično družbo.
Delniške družbe lahko zdaj po zakonodaji ZDA prenašajo tudi davčne dobropise. Možno je tudi, da bo v bližnji prihodnosti sprejeta posebna zakonodaja o družbah z omejeno odgovornostjo.
Morda bi bila najboljša rešitev ustanovitev lizinške družbe v obliki delniške družbe, saj poleg civilnega zakonika obstaja še poseben zakon o delniških družbah in je malo verjetno, da bi prišlo do kakršnih koli sprememb glede tega pravnega reda. oblika.
Mednarodne lizinške družbe raje ustanavljajo hčerinske lizinške družbe v 100-odstotni lasti v Rusiji. Hkrati njihovo operativno vodenje praviloma izvajajo ruski partnerji. Ta pristop omogoča doseganje največjega nadzora s strani tuje stranke, ki želi opravljati lizinške posle v Rusiji.
Popolnoma samostojna dejavnost lizinške družbe ima tudi svoje omejitve, saj ima ruski trg veliko pasti za neprevidnega in nepripravljenega poslovneža. Uporaba ruske lizinške družbe kot partnerja ali celo kot partnerja v skupnem vlaganju s tujo hčerinsko družbo je utemeljena z dejstvom, da ima lahko dragocene praktične izkušnje, kadre in stike s potencialnimi strankami. Na ta način bo ruska stran skupnega podjetja lahko zagotovila dostop do trgov in kupcev, ki sicer ne bi bili dosegljivi.
Vsa tveganja, povezana z dejavnostmi v Rusiji, bo v celoti nosila tudi lizinška družba, ki je v 100-odstotni lasti tujega podjetja. Zato je pri poslovanju v Rusiji morda varneje uporabiti kombinacijo strategij. Tako bo v nekaterih primerih bolj sprejemljivo lokalno podjetje, ki deluje samostojno, v drugih pa bo sprejemljivejše ustanoviti skupno podjetje z drugim ruskim najemodajalcem. Ruska lizinška družba z močno bančno strukturo lahko nudi neprecenljivo pomoč pri izvedbi analize kreditne sposobnosti potencialnega lizingojemalca, zagotavljanju potrebnih bančnih storitev in celo zagotavljanju vračila premoženja, če lizingojemalec ne izpolni svojih obveznosti.
Nekatere potencialne ruske stranke morda raje najamejo posojilo za nakup opreme, kot pa sklenejo lizinško pogodbo. To še posebej velja za morebitne najemnike, katerih dobiček ni dovolj velik, kar vpliva na višino plačanih davkov in zanje temu primerno možnost amortizacije ni velika. Tako za zahodne proizvajalce, ki svojo opremo ponujajo na ruskem trgu, lizing ni edini način financiranja za promocijo svojih izdelkov. Tako so včasih najboljše oblike financiranja lahko dajanje posojila kupcu, zagotavljanje odloga plačila (financiranje terjatev do kupcev), sprejem menice kot plačila ali poplačilo dolga z nasprotnimi dostavami izdelkov. Včasih se bo celo koristno zateči k storitvam mednarodnih organizacij, kot sta Evropska banka za obnovo in razvoj ali Mednarodna finančna korporacija. V tem primeru lahko posojilojemalec nastopa kot kupec, ruska lizinška družba ali lizinška družba, ustanovljena s sodelovanjem tujega kapitala. V vsakem od teh primerov bodo veljali ustrezni zakoni, obračunani bodo različni davki in morda bodo potrebna ustrezna dovoljenja.
Namen tega dela je bil oceniti praktično uporabo lizinga v Rusiji in mehanizem plačil. Upoštevajo se: bistvo in mehanizem lizinga, njegova pravna podlaga v zakonodaji Ruske federacije, prednosti lizinga pred preprostim posojanjem, pa tudi izračuni lizinških plačil in primerjalna analiza učinkovitosti finančnega najema v primerjava s preprostim posojanjem.
Leto 1995 je bilo začetno leto za širok razvoj lizinške infrastrukture. V različnih regijah države so se začele intenzivno ustvarjati lizinške družbe. To je bila posledica politike naklonjenosti razvoju lizinga, ki jo je razglasila ruska vlada. To je bilo izraženo v različnih predpisih, ki zagotavljajo vse vrste ugodnosti subjektom lizinških razmerij. Eden od teh dokumentov je bil odlok št. 633 z dne 29. junija 1995 "O razvoju lizinga v investicijskih dejavnostih", ki ga je sprejela vlada Rusije, ki predvideva zagotavljanje resne državne podpore, ustvarjanje ugodnega gospodarskega okolja za razširjen razvoj lizinga na domačem trgu.
| Kapitalski stroški najemodajalca | Stroški najemodajalca, povezani z izvajanjem tekočega poslovanja po lizinški pogodbi. |
| Cena najetega sredstva. | |
| Stroški prevoza in namestitve, vključno z namestitvijo (če je sklenjeno, da krije takšne stroške). | Zavarovanje vseh vrst tveganj, razen če je s pogodbo določeno drugače (leasing premoženja, danega v obratovanje). |
| Stroški za usposabljanje najemnikovega osebja za delo v zvezi s predmetom leasinga, če pogodba ne določa drugače (nastali pred zagonom lizinške opreme). | |
| Stroški carinjenja in plačila carin, tarif in dajatev (če takšni stroški nastanejo po pogodbi). | Plačilo za dajanje garancij in jamstev najemodajalcu v zvezi z nakupom opreme za lizing |
| Stroški skladiščenja leasing opreme do začetka obratovanja (če krije takšne stroške po pogodbi). | |
| Stroški zaščite leasing opreme med prevozom in njenega zavarovanja (če takšni stroški nastanejo po pogodbi). | |
| Stroški plačila obresti za uporabo izposojenih sredstev in odloga plačil, ki jih zagotovi prodajalec (nastali pred zagonom opreme). | Stroški za plačilo obresti za uporabo izposojenih sredstev (nastali pred začetkom obratovanja opreme). |
| Stroški registracije opreme za lizing, pa tudi stroški, povezani z njenim nakupom in prenosom. | Stroški za prenos opreme za lizing. |
| Provizija prodajnega agenta. | Dodatni stroški storitev. |
| Plačilo za dajanje jamstev in jamstev najemodajalcu v zvezi z nakupom opreme v leasing. | Drugi stroški, brez katerih normalna uporaba najetega sredstva ni mogoča. |
Stroški najemnika8
| Kapitalski stroški najemnika | Stroški najemnika, povezani z izvajanjem tekočega poslovanja po lizinški pogodbi |
| Stroški prevoza in namestitve, vključno z montažo, razen če pogodba določa drugače. | Davek na nepremičnine (če je bilanca). |
| Stroški za usposabljanje najemnikovega osebja za delo v zvezi s predmetom lizinga, razen če pogodba ne določa drugače (nastanejo po zagonu opreme za lizing). | |
| Stroški carinjenja in plačila carin, tarif in dajatev, povezanih s predmetom lizinga, razen če pogodba določa drugače. | Zavarovanje najetega premoženja, danega v obratovanje, pred vsemi vrstami tveganj (če pogodba ne določa drugače) |
| Stroški hrambe lizinške opreme do začetka obratovanja, če pogodba ne določa drugače. | Stroški vzdrževanja in vzdrževanja leasing opreme (če krije takšne stroške po pogodbi). |
| Stroški varovanja leasing opreme med prevozom in njenega zavarovanja, če pogodba ne določa drugače. | Stroški oblikovanja rezerv za namen remonta leasing opreme (če krije takšne stroške po pogodbi). |
480 rubljev. | 150 UAH | 7,5 $ ", MOUSEOFF, FGCOLOR, "#FFFFCC",BGCOLOR, "#393939");" onMouseOut="return nd();"> Diplomsko delo - 480 rubljev, pošiljanje 10 minut
240 rubljev. | 75 UAH | 3,75 $ ", MOUSEOFF, FGCOLOR, "#FFFFCC",BGCOLOR, "#393939");" onMouseOut="return nd();"> Povzetek - 240 rubljev, dostava 10 minut 24 ur na dan, sedem dni v tednu in prazniki
Kanakina Margarita Mihajlovna Leasing kot oblika naložbene dejavnosti: disertacija ... Doktor ekonomije: 08.00.05 .. - Sankt Peterburg, 2000. - 179 str.: ilustr. RSL OD, 61 00-8/1813
Uvod
Poglavje 1. Lizing kot element investicijske dejavnosti .
1.1. Pojem, vrste in mehanizem lizinga. 12
1.2. Leasing v sistemu investicijske dejavnosti. 32
1.3. Lizing kot progresivna oblika zagotavljanja opreme za proizvodni sektor. 58
2. poglavje Tuje izkušnje in možnosti za razvoj lizinga v Rusiji .
2.1. Analiza tujih izkušenj: organizacijska in pravna podpora ter dinamika lizinga. 6S
2.2 Značilnosti regulativnega okvira za lizing in njegovo izboljšanje v ruskem gospodarstvu. 88
2.3. Možnosti razvoja lizinških odnosov v Rusiji. 102
3. poglavje Metodološka podpora leasing projektom kot pogoj za zagotavljanje njihove učinkovitosti .
3.1. Merila za celovito preučitev lizinških projektov kot pogoj za zagotavljanje njihove učinkovitosti. 120
Zaključek. 142
Bibliografija. 148
Aplikacije. 155
Uvod v delo
Relevantnost teme disertacijske raziskave.
Trenutne gospodarske razmere v državi so označene kot skrajno protislovne. Po eni strani je potrošniški trg nasičen z blagom, začela je delovati delniški in obvezniški trg, občutno se je povečal delež storitev, kar odraža pozitiven razvoj trgovine, finančnih institucij in bančnega sektorja, ki so ključnega pomena za normalno delovanje tržnega gospodarstva.
Po drugi strani pa bruto domači proizvod raste izjemno počasi, kar močno vpliva predvsem na investicijsko sfero. Za rast proizvodnje je potrebno nenehno povečevanje obratnih sredstev, katerih viri ob visoki stopnji inflacije, ki je bila do nedavnega glavna težava, praktično ni. Upad investicijske aktivnosti vodi v fizično in moralno amortizacijo proizvodnih sredstev. Obseg naložb ne ustreza zahtevam enostavne reprodukcije, letni obseg kapitalskih naložb v Rusiji pa je le tretjina ravni, ki je potrebna za razvoj gospodarstva v pokriznih razmerah.
Eden od omejujočih dejavnikov upada proizvodnje in v prihodnosti njenega vzpona je obnova orodja v industrijskih podjetjih in v trgovskih organizacijah z lizinškimi storitvami in poslovanjem. Po drugi strani pa primerjalna novost lizinga kot vrste podjetniške dejavnosti v Ruski federaciji zahteva razvoj gospodarskih in organizacijskih temeljev za njegovo oblikovanje.
Potreba po reševanju teoretičnih, metodoloških in praktičnih problemov, ki omogočajo oblikovanje glavnih smeri učinkovitosti lizinga v investicijskih dejavnostih, ki spodbujajo industrijsko proizvodnjo in združujejo elemente metod reforme domačega gospodarstva, ki obstajajo v sodobnih razmerah in se uporabljajo. v praksi določa ustreznost študije. Velik prispevek k razvoju tega problema je bil v delih ruskih znanstvenikov: I.V. Andriasova, V.N. Gološčapova, V.D. Gazman, A.E. Karlika, SB. Karnaukhova, V.V. Kossova, I.S. Minko, A.I. Muravjov, A.N. Petrova, L.N. Prilutsky, V.V. Okrepilova, YM. Urinson, E.N. Chekmareva, E.G. Yasin, pa tudi T. Clark, D. Levy, A. Tompson.
Namen in cilji študije. Razvoj metodologije in aparature za najučinkovitejšo uporabo lizinga v investicijskih dejavnostih z največjo obojestransko koristjo udeležencev v tem procesu. V skladu z namenom študija so bile pri disertaciji zastavljene in dosledno uresničene naslednje naloge:
opravljena je bila analiza glavnih oblik implementacije naložbenih priložnosti na trgu lizinških storitev in poslovanja;
razvrščene so glavne vrste lizinga in lizinških storitev;
razvite so bile različne sheme za izvajanje lizinških poslov;
razvite možnosti za načrtovanje plačil najema z različnimi intervali odplačevanja;
razkrivajo se evolucijske težnje lizinga v državah z razvitim tržnim gospodarstvom in dejavniki konkurenčnosti svetovnega lizinškega trga;
Predmet disertacijske raziskave je lizing, ki deluje kot osnova za učinkovito delovanje trga investicijskega blaga in vpliva na procese oživljanja domače industrije in povečevanja investicijske aktivnosti v odnosu do ruskega proizvajalca.
Kot metodološka podlaga za disertacijo so bila znanstvena dela domačih in tujih znanstvenikov o problemih lizinškega trga, ki so na podlagi obstoječih konceptov in določil omogočila oblikovanje nalog, katerih rešitev bo povečala zanimanje. v tako pomemben in hkrati nov naložbeni instrument, kot je lizing. Analiza specialne domače in tuje literature glede stopnje razvitosti problematike kaže, da je lizinška problematika v zadnjih letih stalnica znanstvenih razprav in raziskovanja. Vendar pa so hkrati, za razliko od tujih virov, ruske publikacije raziskale in razpravljale o posameznih komponentah samega procesa lizinga - organizacijski plati lizinških storitev in poslovanja, naložbenih priložnostih, možnostih financiranja. Integraciji teh komponent, njihovemu medsebojnemu prilagajanju, ki bi omogočila pridobitev delujočega in izvedljivega kompleksnega ekonomskega mehanizma leasinga, ki deluje kot instrument na trgu lizinških storitev in poslovanja, je bilo premalo pozornosti.
izvedel podrobno analizo regulativnega okvira, ki ureja razvoj lizinškega trga v Rusiji;
pojasnjeni so dejavniki in smeri razvoja trga lizinških storitev in poslovanja;
Izdelana so bila merila za celovito preučitev lizinških projektov in metodološka določila za ocenjevanje njihove učinkovitosti.
Znanstvena novost . Glavni znanstveni rezultati raziskave disertacije so naslednji:
na podlagi analize gospodarske in pravne ureditve lizinške dejavnosti v Rusiji je določeno mesto in pomen lizinških storitev in poslovanja v naložbeni politiki pri prenovi delovnih orodij;
na podlagi študije razvoja razvoja lizinga v državah z razvitim tržnim gospodarstvom in strukture lizinških storitev je utemeljena možnost in nujnost uporabe lizinga kot enega najpomembnejših orodij za oživitev gospodarstva v Rusiji;
opravljena je bila analiza gospodarskega in pravnega okvira, ki ureja lizinške dejavnosti v Rusiji, in podana priporočila za njegovo izboljšanje;
Različne različice shem za organizacijo lizinga
razporedi poslovanja in najemnin;
Izračun učinkovitosti lizinga v primerjavi s posojilom;
- izdelana merila za celovito preučitev lizinških projektov
in metodološke določbe za ocenjevanje njihove učinkovitosti.
Praktični pomen rezultatov raziskave. Praktična priporočila, predlagana v delu, bodo omogočila: oblikovanje lizinške infrastrukture na podlagi razvitih parametrov; olajšati iskanje najučinkovitejšega tržnega segmenta za zakupljena sredstva; izvajati lizinške posle z največjo učinkovitostjo za vse udeležence lizinške transakcije; ugotoviti učinkovitost lizinga s primerjavo alternativnih finančnih transakcij in na podlagi davčnih olajšav.
Potrditev rezultatov raziskave . O pridobljenih znanstvenih in praktičnih rezultatih raziskav so poročali na mednarodnih konferencah o lizingu "Leasing: problemi in obeti", "Lizing v sistemu gospodarskih odnosov", "Praktični vidiki finančnega lizinga", se odražajo v publikacijah in metodoloških navodilih. na lizing. Glavna vsebina dela je bila uporabljena pri delu Baltic Leasing CJSC, ki ima licenco za lizinške dejavnosti Ministrstva za finance Ruske federacije št. 0001.
Izraz leasing izvira iz angleškega glagola "zakupiti" in pomeni zakupiti in oddajati nepremičnino. Ustrezni koncepti so na voljo v nemščini, španščini, italijanščini, vendar se v mnogih državah angleški izraz "leasing" uporablja pogosteje kot njegov ekvivalent v jeziku države.
Različne definicije leasinga upoštevajo določene oblike manifestacije tega specifičnega naložbenega instrumenta. Po definiciji Evropskega združenja lizinških družb (»Lizurop«): »Leasing je pogodba o najemu obrata, industrijskega blaga, opreme, nepremičnine za njihovo uporabo v proizvodne namene s strani najemnika, medtem ko je blago kupil najemodajalec, on pa obdrži lastništvo (za celotno obdobje najema).
Ekonomski pomen lizinga je mogoče opredeliti kot sklop premoženjskih razmerij, ki se razvijejo v zvezi s prenosom nepremičnine v začasno uporabo na podlagi njene pridobitve in kasnejšega dolgoročnega najema. Vendar je to le ena od značilnosti lizinga. Druga glavna značilnost temelji na lastninskih razmerjih. Pri leasingu lastništvo predmeta lizinga obdrži najemodajalec, najemnik pa ga pridobi le za začasno rabo, t.j. pravica do uporabe je ločena od pravice do lastništva. Za posest te pravice plača najemnik najemodajalcu.
Jasna opredelitev lizinške operacije je velikega praktičnega pomena, saj v primeru neupoštevanja pravil za njeno registracijo status operacije morda ne bo priznan, kar bo povzročilo negativne finančne posledice za njene udeležence.
Pri lizinškem poslu praviloma sodelujejo trije subjekti - posredni lizing. Prvi od teh je lastnik nepremičnine (najemodajalec), ki jo da v uporabo pod pogoji lizinške pogodbe. Kot lizingodajalci lahko nastopajo: banke, ki v svojih strukturah ustvarjajo lizinške storitve; hčerinske družbe banke, katerih statut predvideva to vrsto dejavnosti; specializirane lizinške družbe, ki so jih ustvarili veliki proizvajalci strojev in opreme (prodajni leasing).
Drugi udeleženec lizinškega posla je uporabnik nepremičnine - najemnik, ki je lahko pravna oseba, ne glede na obliko lastništva.
Tretja oseba lizing posla je prodajalec nepremičnine (dobavitelj), ki je lahko tudi katera koli pravna oseba: proizvajalec, trgovska družba ipd.
Sestava udeležencev posla se zmanjša, če sta dobavitelj in najemodajalec ista oseba - neposredni leasing; v takih primerih se z lizingom ukvarjajo hčerinske lizinške družbe, ki jih ustanovijo proizvajalci opreme.
Predmet leasinga je lahko katera koli premičnina in nepremičnina, ki se po veljavni klasifikaciji uvršča med osnovna sredstva, razen premoženja, ki je prepovedano za prosti promet na trgu.
Razvrstitev vrst lizinga je dobila resno utemeljitev tako v tuji kot domači teoriji in praksi. Pri razporejanju vrst lizinga izhajajo predvsem iz znakov klasifikacije
(Tabela 1). Takšne značilnosti vključujejo: sestavo udeležencev v transakciji, vrsto zakupljene nepremičnine, stopnjo njene vračila, pogoje amortizacije, obseg storitev, tržni sektor, kjer se izvajajo operacije, odnos do davkov in amortizacije. ugodnosti, naravo najemnin.
Vloga elementa financiranja lizinga določa, ali spada v eno ali drugo vrsto lizinga.
V skladu z znaki vračila (pogoji amortizacije) nepremičnine se razlikujejo tako imenovani finančni in operativni leasing.
Operativni leasing je najemno razmerje, pri katerem najemodajalčevi stroški, povezani s pridobitvijo in vzdrževanjem zakupljene nepremičnine, niso pokriti z najemninami v eni lizinški pogodbi. Za operativni leasing je značilno več glavnih značilnosti: Leasing pogodba je sklenjena za obdobje, ki je veliko krajše od obdobja fizične amortizacije nepremičnine;
Sedanje gospodarske razmere v Rusiji so označene kot izjemno nasprotujoče. Po eni strani je potrošniški trg nasičen z industrijskimi in živilskimi izdelki, prihranki prebivalstva se povečujejo, borza državnih obveznic, delnic vodilnih bank in privatiziranih podjetij je začela delovati, kakovost življenja pa je opazno upadla. izboljšano za del prebivalstva. Hkrati se nadaljuje upad proizvodnje, upada bruto domači proizvod, kar močno vpliva predvsem na investicijsko sfero.
Proces vključevanja Rusije v svetovno tržno gospodarstvo je v razmerah zasičenosti trga izjemno zapleten. To zahteva uporabo novih oblik trženja produktov na tujih trgih. Za spodbujanje prodaje opreme se uporabljajo različna sredstva tako komercialnega kot državnega vpliva (državna posojila, posojila podjetij, posebne storitve). Pod temi pogoji lahko lizing postane eden od načinov prodaje domače opreme v tujino.
Po drugi strani pa se je v razmerah velikega primanjkljaja državnega proračuna, predvsem njegovega deviznega dela, močno zmanjšala možnost pridobitve sodobnih strojev in opreme na svetovnem trgu. Oblikovanje lastnih valutnih sredstev v podjetjih še ni v celoti izvedeno. V sedanjih razmerah je lizing v večini primerov edino razpoložljivo sredstvo za podjetja in organizacije pri posodobitvi in tehnični prenovi proizvodnih procesov. Hkrati se po pravilih Mednarodnega denarnega sklada znesek mednarodnih lizinških poslov ne upošteva pri izračunu državnega dolga.
Smiselnosti uporabe lizinga kot sredstva trženja ni mogoče ločiti od možnosti njegove uporabe kot sredstva za financiranje dolgoročnih naložb. Danes je potreba po naložbah v obnovo in tehnično preopremanje osnovnih sredstev eden najbolj perečih problemov. S pomočjo leasinga je te cilje mogoče doseči brez velikega enkratnega kapitalskega vložka.
Sistem dolgoročnega kreditiranja, ki je obstajal v našem gospodarstvu do sedaj, je temeljil na centralizirani razporeditvi sredstev v skladu s prioritetami, ki jih je postavil center. Porok v skrajni sili za vsa posojila je bila država, ki je omogočila regulacijo ročnosti posojil s sklepi vlade. Ta ureditev očitno ni spodbudila učinkovitega delovanja podjetij.
Uporaba leasinga kot sredstva financiranja omogoča 100-odstotno kreditiranje poslovanja, ne da bi zagotovili takojšen začetek plačil. Leasing vključuje sklenitev pogodbe za celotno vrednost nepremičnine in, kar je še posebej ugodno za najemnika, se lahko pogostost plačil določi po dobavi opreme.
Prav tako je treba opozoriti, da je lizinška pogodba veliko bolj prilagodljiva kot posojilo. Posojilo vedno določa omejen znesek in pogoje njegovega odplačevanja. V primeru lizinga lahko prejemnik opreme na podlagi prejetega dohodka iz uporabe zakupljene opreme v vsakem posameznem primeru v dogovoru z najemodajalcem izdela ustrezen plačilni načrt ob upoštevanju proizvodnih ciklov in gotovine. tokovi.
Avtor je sodeloval pri izdelavi načrtov plačil lizinga za lizinške posle, pri katerih se lahko najemnino plačuje mesečno, četrtletno, enkrat na šest mesecev, njegova velikost pa se v vsakem obdobju razlikuje (priloge 1, 2, 3).
Pomembna je veliko večja dostopnost lizinga v primerjavi s posojilom. Obstaja praksa, ko lizinška družba od lizingojemalca ne zahteva dodatnih jamstev, pri čemer ima opremo samo kot zavarovanje za transakcijo.
Leasing ponuja priložnost za hkratno izvedbo tako kapitalskih naložb kot tudi prejemanje dohodka od njih. To še posebej velja za ustanavljanje malih podjetij: v razmerah omejenih lastnih sredstev je lizing zanje lahko edini način za povečanje proizvodnje. To pojasnjuje veliko zanimanje za lizing malih in srednje velikih podjetij, ki se ukvarjajo s proizvodno dejavnostjo, organizirajo novo proizvodnjo, izvajajo programe posodobitve, uvajajo novo opremo in tehnologije.
Plačilni načrti po posojilni pogodbi in lizingu so predstavljeni v prilogah 4 in 5. Na podlagi teh načrtov bomo izračunali primerjalno učinkovitost pridobivanja opreme v leasing in na račun kreditnih virov.
Pred oblikovanjem lizinškega trga v Rusiji bi morale potekati raziskave o posploševanju svetovne prakse lizinških poslov. Gre za bistvo lizinga s pravnega in ekonomskega vidika, njihove interpretacije v tuji literaturi, obseg, dinamiko, strukturo, trende razvoja lizinških poslov, vlogo države v teh procesih.
Obstaja potreba, ki temelji na preučevanju tujih izkušenj, konceptu smotrnosti oblikovanja različnih struktur, ki so subjekti lizinškega trga. To velja tako za najemodajalce kot za najemnike. Problemi ustvarjanja lizinških družb zahtevajo resno znanstveno študijo. Zbrane informacije bodo bistveno izboljšale raven strokovne usposobljenosti na tem področju.
Najpomembnejšo vlogo pri tem delu poziva Rusko združenje lizinških družb, ki je maja 1996 postalo pridruženi član Evropskega zveznega združenja lizinških družb Lisyurop, ki vključuje 1200 lizinških družb iz 25 držav.
Zdi se, da se lahko lizinške družbe, tako samostojne strukture kot del poslovnih bank, ustanavljajo na podlagi različnih oblik lastništva. V začetni fazi oblikovanja lizinškega trga jih lahko v razmerah omejenih finančnih sredstev ustvarijo vse zainteresirane strani za razvoj teh procesov. Hkrati bi morala biti država zainteresirana tudi za spodbujanje razvoja lizinga, saj ima pomemben učinek, saj je močan vir oskrbe potrošnikov z viri. Instrumenti takšne stimulacije so v svetovni praksi že dolgo poznani. Gre za preferencialno obdavčitev naložb v osnovna sredstva in prednostno dajanje posojil najemodajalcem.
Treba je opozoriti, da se je v tujini pogosto uporabljala državna ureditev za zagotavljanje razvoja lizinga.
Struktura lizingodajalcev na svetovnem trgu lizinških storitev je zelo heterogena. Glede na njegove značilnosti je mogoče razlikovati štiri glavne skupine.
Hčerinske lizinške družbe bank. Ta skupina lizingodajalcev je največja in ima pomembno vlogo na trgih lizinških storitev v skoraj vseh razvitih državah. Izjema so ZDA zaradi dejstva, da je ameriška zakonodaja do leta 1962 bankam prepovedovala izvajanje lizinških poslov. V zvezi s tem na ameriškem lizinškem trgu še vedno prevladujejo neodvisne specializirane družbe.
Prevladujočo vlogo hčerinskih lizinških družb bank na trgu lizinških storitev pojasnjujejo zmožnosti poslovanja z velikimi finančnimi sredstvi, ki jih zagotavljajo banke. To je še posebej pomembno pri financiranju velikih objektov – kompletnih obratov, letal, ladij.
Za zanimanje bank za lizinške dejavnosti je več razlogov. Prvič, za banke z brezplačnimi finančnimi sredstvi je lizing eno najbolj donosnih področij kapitalskih naložb. Pri sodelovanju v skupinskem lizingu je mogoče manipulirati s preostalo vrednostjo opreme, kar lahko prinese tudi dobiček. Ob določenem zmanjšanju obsega osnovne dejavnosti lahko povečanje lizinških poslov služi kot sredstvo za ohranjanje celotne dejavnosti banke. In končno, ni mogoče zanemariti, da davčne olajšave za najemodajalce omogočajo bankam prikrivanje dohodka iz drugih dejavnosti.
podružnice industrijskih in trgovskih podjetij. Tudi ta skupina lizingodajalcev je na sodobnem lizinškem trgu zelo številčna. Od začetka tega stoletja mnogi proizvajalci uporabljajo lizing kot sredstvo za povečanje prodaje svojih izdelkov. V zvezi s tem so se začeli ustanavljati specializirani oddelki industrijskih podjetij, katerih glavna dejavnost je bila povezana z najemom proizvedene opreme. Danes dejavnost tovrstnih oddelkov postaja večnamenska, poteka prehod iz ožje specializacije v širši proizvodni program.
Vendar pa vloga te skupine najemodajalcev in njihov vpliv na trg v različnih državah in panogah nista enaka. Na ameriškem trgu je zelo velik, predvsem na področju lizinga računalnikov, letal, opreme za gradnjo cest. V državah zahodne Evrope - Veliki Britaniji, Nemčiji, Avstriji - je manj pomembna, a tudi tu se obseg te dejavnosti širi.
Ta metodologija določa postopek za izvedbo celovitega pregleda projektov podjetij, povezanih s širitvijo proizvodnje in vključuje uporabo proizvodne opreme na podlagi lizinga.
V postopku ocenjevanja projektov, ki jih v obravnavo predložijo lizinške družbe ali oddelki, je treba upoštevati dvojno naravo lizinških poslov: Po eni strani je lizing vlaganje sredstev na vračljivi podlagi v osnovna sredstva, tj. drugo roko. Z zagotavljanjem elementov stalnega kapitala uporabniku za določeno obdobje lastnik le-te oziroma njihovo vrednost v določenem času prejme nazaj. To kaže na obstoj načel nujnosti in odplačila, za svojo storitev prejema plačilo v obliki provizij - s čimer zagotavlja izvajanje načel plačila. Tako lizing po svoji ekonomski vsebini ustreza kreditnim razmerjem in ohranja bistvo kreditnega posla. Ker posojilodajalec in posojilojemalec poslujeta s kapitalom ne v gotovini, temveč v produktivni obliki, je po obliki lizing navzven podoben kapitalskim naložbam. V zvezi s tem se lahko analiza projektov lizingojemalcev izvede kot analiza učinkovitosti naložbenih projektov, ki jo dopolnimo z oceno učinkovitosti dejanskega lizinga.
Običajno lahko lizinško transakcijo razdelimo na tri stopnje. Na prvi, predhodni stopnji se pred sklenitvijo številnih pravnih pogodb izvede predhodno delo, kar je zaradi kompleksne narave večstranskih odnosov pri lizingu potrebe po podrobni študiji vseh pogojev in značilnosti vsakega transakcijo. Na tej stopnji se pripravijo vloge bodočega lizingojemalca, pripravijo se sklepi o kreditni sposobnosti stranke in izračuna se učinkovitost lizing projekta. Na drugi stopnji se izvede pravni sklenitev posla. Tretja faza lizinškega postopka je obdobje dejanske uporabe predmeta lizinga.
Pri lizinških poslih ima pomembno mesto neodvisen pregled lizinškega projekta, na podlagi katerega se nato izbere prednostni lizingojemalec.
Pri izbiri lizinškega projekta je pomembno mesto neodvisno strokovno znanje. V tem primeru je treba najprej posvetiti pozornost izbiri meril za učinkovitost projektov.
Pri ocenjevanju projekta je treba odgovoriti na številna vprašanja. Prvič, ali projekt izpolnjuje cilje in cilje podjetja. Drugič, ali je načrtovana raven dobička zadostna. In končno, kako veliko je tveganje izgube vloženih sredstev.
Za to je priporočljivo razviti strateški načrt podjetja, ki bi moral upravičiti takšne kazalnike, kot sta minimalni znesek dobička in donosnost vloženega kapitala; najdaljše dovoljeno trajanje projekta. Opredeliti je treba tudi taka vprašanja: kakšen del sredstev bo namenjen kratkoročnim, srednjeročnim in zgodnjim projektom, kakšna naj bo podoba podjetja, kakšen projekt bo nanj pozitivno vplival. Treba je razumeti: kakšne so naloge podjetja, kakšno tveganje se lahko šteje za visoko, kaj je sprejemljivo, kakšna vrsta in obseg projektov ustrezata organizacijskim in finančnim zmožnostim podjetja.
Cilji podjetja, oblikovani v strateškem načrtu, osnovne in mejne vrednosti kazalnikov, ki označujejo projekte, pravzaprav služijo kot merila uspešnosti v procesu njihove izbire.
Za lažji postopek pregleda je treba posebno pozornost nameniti standardizaciji vseh prispelih predlogov. Približevanje projektov v enotno standardno obliko bo omogočilo sistematizacijo izpitnega postopka in ustvarilo osnovo za primerjavo različnih projektov na podlagi enotnega sistema meril.
Zdi se nam, da je treba postopek analize predlogov zgraditi po večstopenjski shemi, vključno s predhodnim in glavnim pregledom.
Za predhodni pregled mora potencialni najemnik predložiti komplet dokumentov, vključno z vlogo za najem opreme; potni list podjetja; Poslovni načrt; kopije ustanovnih dokumentov; kopije bilanc stanja; dokumentacija, ki potrjuje pravice najemnika do uporabe proizvodnih prostorov, v katerih naj bi bila nameščena oprema; dodatni dokumenti v zvezi s projektom, zlasti poročila revizorjev.
Borovskikh, Svetlana Vyacheslavovna
Koncept, bistvo, glavne funkcije in struktura sodobnega finančnega trga, njegovi ključni udeleženci. Dejavnosti poslovnih bank na finančnem trgu in njihova vloga. Finance kreditnih organizacij. Bančno poslovanje na svetovnem finančnem trgu.
seminarska naloga, dodana 28.11.2014
Osnove investicijske dejavnosti poslovnih bank. Vrste poslov, ki jih opravljajo banke. Naložbene dejavnosti bank v svojem imenu in za račun stranke. Vloga poslovnih bank v mehanizmu delovanja kreditnega sistema države.
test, dodano 26.6.2010
Dvojna narava naložbene dejavnosti kreditnih institucij. Klasifikacija naložbenih oblik poslovnih bank. Postopek oblikovanja naložbene taktike. Pregled pristopov k investicijski dejavnosti ruskih bank na trgu vrednostnih papirjev.
povzetek, dodan 7.7.2015
Bistvo, oblike in načela investicijske dejavnosti poslovne banke, značilnosti naložbene politike. Načini in možnosti za razvoj tega področja dejavnosti bančnega sektorja. Značilnosti naložbene dejavnosti OAO "Alfa-bank".
seminarska naloga, dodana 23.6.2009
Glavni udeleženci na trgu vrednostnih papirjev. Vrste poklicnih dejavnosti bank na trgu vrednostnih papirjev. Dilerska in posredniška dejavnost bank. Tveganja, povezana s poslovanjem na trgu vrednostnih papirjev. Interakcija med posredniško banko in njenimi strankami.
seminarska naloga, dodana 20. 11. 2013
Koncept, najpomembnejši in bistveni znaki naložbe. Bistvo investicijske dejavnosti bank, njene vrste. Analiza investicijske dejavnosti bank v Rusiji in tujini. Težave in načini izboljšanja investicijske dejavnosti v Rusiji.
seminarska naloga, dodana 04.01.2012
Oblike, naloge in načela naložb. Metode ocenjevanja bančne naložbene aktivnosti. Glavni dejavniki, ki vplivajo na izvajanje naložbenih dejavnosti bank v Ruski federaciji. Glavni problemi investicijske dejavnosti in možnosti razvoja.
seminarska naloga, dodana 26.04.2016
Pogoji in možnosti za razvoj investicijskih dejavnosti poslovnih bank v realnem sektorju gospodarstva Ruske federacije. Osnovna načela delovanja investicijske dejavnosti ruskih bank, težave in vzroki za njihov nastanek.
seminarska naloga, dodana 25.05.2010
Glavna merila in vrste naložbenih dejavnosti bank. Instrumenti denarnega trga. Neposredne in portfeljske naložbe. Oblikovanje portfelja vrednostnih papirjev. Struktura poslovanja z vrednostnimi papirji. Dejavniki, ki določajo strukturo bančnih naložb.
povzetek, dodan 01.10.2009
Koncepti, analize in vrste naložb. Viri financiranja investicijske dejavnosti na ozemlju Ruske federacije. Ruski kreditni sistem. Vloga banke kot finančnega posrednika v gospodarstvu države. Bančne naložbe malih podjetij.
