Finančno stabilnost podjetja ocenjujemo z več kazalniki. Eden ključnih je trenutni količnik likvidnosti. To je razmerje med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi, kar kaže, ali podjetje hitro obrača sredstva. Optimalno je, da je njegova vrednost v območju 1-2,5.
Finančna stabilnost podjetja vam omogoča, da ocenite trenutni količnik likvidnosti. To je prikaz solventnosti, kazalnik pove, ali je podjetje sposobno izpolnjevati kratkoročne obveznosti.
Kazalnik ni potreben za računovodsko, davčno ali poslovodno računovodstvo. Šteti ga je treba za potrditev plačilne sposobnosti pred vlagatelji ali bankami. V nekaterih primerih bo prišel prav pri pogajanjih z dobavitelji.
S tem kazalnikom banke ocenjujejo solventnost podjetja in se odločajo za odobravanje posojil.
Vlagatelji jo potrebujejo za oceno donosnosti naložbe in časovnega razporeda dobička.
Vendar mala podjetja potrebujejo več meritev za samotestiranje:
Za izračun količnika tekoče likvidnosti se uporablja več formul. Celotna poanta se nanaša na eno stvar: najdemo razmerje med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi. Podatki so vzeti iz bilance stanja:
Coeff. tl = Ao / Ok, kje
Ao - obratna sredstva (rezultat II. Poglavja bilance stanja);
Ok - kratkoročne obveznosti (skupaj V odsek bilance stanja).
Ao je vsota treh vrst sredstev:
Ok - znesek kratkoročnih obveznosti:
Podrobnejši izračun na primeru Gazproma je prikazan v videoposnetku:
Zaključek: Podjetje je finančno stabilno.
Za popolno sliko jo primerjajmo z drugim podjetjem.
Zaključek: Količnik likvidnosti je znotraj normalnega obsega, vendar glede na to, da gre za industrijsko podjetje, 1,88 pomeni nezadostno likvidnost. Podjetje je manj odporno v primerjavi s prejšnjim primerom.
Koeficient od 1 do 2,5 velja za normalno. Če je v teh mejah, potem podjetje racionalno porabi sredstva in je lahko odgovorno za obveznosti.
Vendar se spodnji in zgornji prag razlikujejo glede na panogo. Za trgovce je 1 blizu običajnega, saj imajo veliko kratkoročnih posojil. Vendar je za industrijo ta vrednost ključna, saj imajo veliko dela v teku in veliko zalog.
Povprečne kritične vrednosti za večino podjetij:
Dinamika spremembe koeficienta za podjetje OJSC Transneft:
Previsok kazalnik kaže tudi na dolgo obdobje prometa.
Presežek kratkoročnih sredstev nad obveznostmi kaže na prisotnost rezerv. In podjetje jih lahko pošlje, da izterjajo škodo. Nasprotno stanje kaže na težave z likvidnostjo in nezmožnost izpolnjevanja obveznosti.
To lahko storite na dva načina:
Koeficient bo morda potreben za izračun drugih kazalnikov uspešnosti podjetja.
Eden od kazalnikov uspešnosti podjetja je raven likvidnosti. Ocenjuje kreditno sposobnost organizacije, njeno sposobnost v celoti in pravočasno poplačilo obveznosti. Več podrobnosti o tem, kakšni količniki likvidnosti obstajajo, formule za novo stanje za izračun posameznega kazalnika so predstavljene v spodnjem članku.
Likvidnost je stopnja, do katere sredstva podjetja pokrivajo obveznosti. Slednje so razdeljene v skupine, odvisno od obdobja preoblikovanja v. Glede na ta kazalnik se ocenjuje:
Nezadostna likvidnost se izraža v nezmožnosti plačila dolgov in obveznosti. Osnovna sredstva morate prodati in v najslabšem primeru organizacijo likvidirati. Poslabšanje finančnega stanja se kaže v zmanjšanju dobičkonosnosti, izgubi kapitalskih naložb lastnikov, zamudi pri plačilu obresti in dela glavnega dolga na posojilu.
Koeficient hitre likvidnosti (formula za bilanco stanja za izračun bo predstavljena spodaj) odraža sposobnost gospodarskega objekta, da odplača dolg na račun razpoložljivih sredstev na računih. Trenutna solventnost lahko vpliva na odnose s kupci in dobavitelji. Če podjetje dolga ne more poplačati pravočasno, je njegov nadaljnji obstoj dvomljiv.
Kakršen koli likvidnostni količnik (formula stanja za izračun bo predstavljena spodaj) se določi z razmerjem organizacije. Ti kazalniki so razdeljeni v štiri skupine. Na enak način lahko poljubno količnik likvidnosti (za analizo dejavnosti je potrebna formula za bilanco stanja za izračun) ločeno določimo za hitro in počasi unovčljiva sredstva in obveznosti.
Likvidnost je sposobnost lastnine podjetja, da ustvari določen dohodek. Hitrost tega procesa samo odraža količnik likvidnosti. Formula stanja za izračune bo predstavljena spodaj. Večja kot je, bolje je, da podjetje "stoji na nogah".
Razvrstimo sredstva glede na hitrost njihovega preoblikovanja v denar:
Zdaj bomo sredstva razdelili po skupinah:
Določeno sredstvo spada v določeno skupino, odvisno od stopnje uporabe. Na primer, za strojegradnjo bo stružnica razvrščena kot enota, izdelana posebej za razstavo - nekratkoročna sredstva z življenjsko dobo več let.
Likvidnostni količnik, katerega bilančna formula je predstavljena spodaj, se določi z razmerjem med sredstvi in obveznostmi. Tudi slednje so razdeljene v skupine:
Vrstice vsake od naštetih skupin se morajo ujemati s stopnjo likvidnosti sredstev. Zato je pred izračuni priporočljivo posodobiti računovodske izkaze.
Za nadaljnje izračune je treba primerjati denarne vrednosti skupin. V tem primeru morajo biti izpolnjena naslednja razmerja:
Če so izpolnjeni prvi trije pogoji, bo četrti samodejno izpolnjen. Vendar pomanjkanja sredstev za eno od skupin sredstev ni mogoče nadomestiti s preobilico druge, saj sredstva s hitro prodajo ne morejo nadomestiti počasi premikajočih se sredstev.
Za celovito oceno se izračuna količnik skupne likvidnosti. Formula ravnotežja:
L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).
Optimalna vrednost je 1 ali več.
Tako predstavljene informacije niso podrobne. Natančnejši izračun solventnosti izvede skupina kazalnikov.
Sposobnost poslovnega subjekta, da odplačuje na račun vseh sredstev, kaže trenutni količnik likvidnosti. Formula stanja (številke vrstic):
Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
Obstaja tudi drug algoritem, s pomočjo katerega je mogoče izračunati trenutno likvidnostno razmerje. Formula ravnotežja:
K = (ОА - dolgoročni DZ - dolgovi ustanoviteljev) / (kratkoročno obvezno) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).
Višja kot je vrednost kazalnika, boljša je solventnost. Njene standardne vrednosti so izračunane za vsako panogo, vendar v povprečju nihajo med 1,49–2,49. Vrednost, manjša od 0,99, označuje nezmožnost podjetja, da se pravočasno poravna, več kot 3 pa velik delež neuporabljenih sredstev.
Razmerje odraža solventnost organizacije, ne samo v tem trenutku, ampak tudi v izrednih okoliščinah. Vendar ne zagotavlja vedno celotne slike. Za trgovska podjetja je vrednost kazalnika manjša od standardne vrednosti, za industrijska podjetja pa je najpogosteje višja.
Sposobnost poslovnega subjekta, da odplača obveznosti na račun hitrih sredstev, zmanjšanih za zaloge, odraža količnik hitre likvidnosti. Formula stanja (številke vrstic):
Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
K = (kratka DZ + kratka finančna naložba + DS) / (kratka posojila) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).
Pri izračunu tega koeficienta, tako kot prejšnji, se zaloge ne upoštevajo. Z ekonomskega vidika bo prodaja te skupine sredstev podjetju prinesla največ izgub.
Optimalna vrednost je 1,5, najmanjša pa 0,8. Ta kazalnik odraža delež obveznosti, ki jih je mogoče pokriti z denarnimi prejemki iz tekočih dejavnosti. Za povečanje vrednosti tega kazalnika je treba povečati obseg lastnih sredstev in pritegniti dolgoročna posojila.
Kot v prejšnjem primeru vrednost več kot 3 kaže na neracionalno organizirano strukturo kapitala, ki jo povzroča počasen promet zalog in povečanje terjatev.
Sposobnost poslovnega subjekta, da odplača dolg na račun denarnih sredstev, odraža absolutni količnik likvidnosti. Formula stanja (številke vrstic):
Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).
Optimalna vrednost je večja od 0,2, najmanjša pa 0,1. Kaže, da lahko organizacija takoj odplača 20% nujnih obveznosti. Kljub povsem teoretični verjetnosti potrebe po nujnem odplačevanju vseh posojil je treba znati izračunati in analizirati količnik absolutne likvidnosti. Formula ravnotežja:
K = (kratkoročne finančne naložbe + DS) / (kratkoročna posojila) = A1 / (Π1 + Π2).
Izračuni uporabljajo tudi kritični količnik likvidnosti. Formula ravnotežja:
Kl = (A1 + A2) / (P1 + P2).
Vodljivost kapitala: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).
Njeno zmanjšanje dinamike je pozitiven dejavnik, saj se sprosti del zamrznjenih sredstev v zalogah in terjatvah.
Delež sredstev v bilanci stanja: (bilančna vsota - A4) / bilančna vsota.
Rezervacija z lastnimi sredstvi: (P4 - A4) / (AO - A4).
Organizacija mora imeti v strukturi kapitala vsaj 10% lastnih virov financiranja.
Ta kazalnik odraža razliko med obratnimi sredstvi in posojili, obveznostmi. To je del kapitala, ki nastane na račun dolgoročnih posojil in lastnih sredstev. Formula za izračun je:
Čisti kapital = OA - kratkoročna posojila = vrstica 1200 - vrstica 1500
Presežek obratnega kapitala nad obveznostmi kaže, da je podjetje sposobno odplačevati dolgove in ima rezerve za širitev dejavnosti. Normativna vrednost je večja od nič. Pomanjkanje obratnega kapitala kaže na nezmožnost organizacije, da odplača svoje obveznosti, pomemben presežek pa na neracionalno porabo sredstev.
Stanje podjetja vključuje:
Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.
Optimalna vrednost je več kot 0,2. Družba je sposobna plačati 43% svojih obveznosti na račun sredstev na bančnem računu.
Izračunajmo količnik hitre likvidnosti. Formula ravnotežja:
Kl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.
Najmanjša vrednost kazalnika je 0,80. Če bo družba uporabila vsa razpoložljiva sredstva, vključno z dolgovi dolžnikov, bo ta znesek 1,09-krat večji od obstoječih obveznosti.
Izračunajmo kritični količnik likvidnosti. Formula ravnotežja:
Kl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628.
Koeficienti sami po sebi nimajo semantične obremenitve, vendar v kontekstu časovnih intervalov podrobno označujejo dejavnosti podjetja. Še posebej, če jih dopolnjujejo drugi izračunani kazalniki in podrobnejši pregled sredstev, ki so obračunana v določeni vrstici bilance stanja.
Nelikvidnega inventarja ni mogoče uporabljati ali uporabljati v proizvodnji. Pri izračunu tekoče likvidnosti jih ne bi smeli upoštevati.
V organizaciji, ki je del holdinške skupine, se kazalniki notranjih terjatev in obveznosti ne upoštevajo pri izračunu količnika likvidnosti. Raven solventnosti je bolje določiti glede na podatke razmerja absolutne likvidnosti.
Preceno premoženje bo povzročilo veliko težav. Vključitev v izračun izterjave malo verjetnega dolga vodi do napačne (zmanjšane) ocene solventnosti in pridobivanja netočnih podatkov o finančnem položaju organizacije.
Po drugi strani pa je z izključitvijo sredstev iz izračunov, katerih verjetnost prejema dohodka ni velika, težko doseči standardne vrednosti kazalnikov likvidnosti.
Likvidnost- sposobnost hitrega prodaje sredstev po ceni, ki je blizu tržne. Likvidnost - sposobnost spreminjanja v denar (glej izraz "likvidna sredstva").
Običajno razlikujejo med visoko likvidnimi, nizko likvidnimi in nelikvidnimi vrednostmi (sredstvi). Lažje in hitreje je mogoče dobiti celotno vrednost sredstva, bolj likvidno je. Likvidnost blaga bo ustrezala hitrosti prodaje po nominalni ceni.
V ruski bilanci stanja so sredstva podjetja razvrščena po padajoči likvidnostni vrstni red. Lahko jih razdelimo v naslednje skupine:
A1. Visoko likvidna sredstva (denar in kratkoročne finančne naložbe)
A2. Sredstva za hitro prodajo (kratkoročne terjatve, tj. Dolg, za katerega se pričakuje plačilo v 12 mesecih po datumu poročanja)
A3. Počasi unovčljiva sredstva (druga, ne omenjena zgoraj, obratna sredstva)
A4. Težko prodajna sredstva (vsa nekratkoročna sredstva)
Bilančne obveznosti po stopnji povečanja zapadlosti obveznosti so razvrščene na naslednji način:
P1. Najbolj nujne obveznosti (izposojena sredstva, ki vključujejo tekoče račune do dobaviteljev in izvajalcev, osebje, proračun itd.)
P2. Srednjeročne obveznosti (kratkoročna posojila in posojila, rezerve za prihodnje odhodke, druge kratkoročne obveznosti)
P3. Dolgoročne obveznosti (oddelek IV bilance stanja "Dolgoročne obveznosti")
P4. Trajne obveznosti (lastni kapital organizacije).
Za določitev likvidnosti bilance stanja je treba primerjati vsote za vsako skupino sredstev in obveznosti. Likvidnost se mu zdi idealna, če so izpolnjeni naslednji pogoji:
A1> P1
A2> P2
A3> P3
A4< П4
Na primer, zgornjo analizo likvidnosti po skupinah je mogoče samodejno izvesti v programu "Vaš finančni analitik".
V praksi finančne analize obstajajo trije glavni kazalniki likvidnosti.
Tekoča likvidnost
Koeficient tekoče (skupne) likvidnosti (količnik kritja; angleški količnik tekočih razmer, CR) je finančni količnik, ki je enak razmerju med kratkoročnimi (kratkoročnimi) sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti). To je najpogostejše in najpogosteje uporabljano merilo likvidnosti. Formula:
Ktl = OA / KO
kjer: Ктл - količnik tekoče likvidnosti;
ОА - obratna sredstva (pozornost: do leta 2011 so bile dolgoročne terjatve v bilanci stanja označene kot del kratkoročnih sredstev - izključiti jih je treba iz obratnih sredstev!);
KO - kratkoročne obveznosti.
Razmerje odraža sposobnost podjetja, da odplačuje kratkoročne (kratkoročne) obveznosti samo na račun kratkoročnih sredstev. Višji kot je kazalnik, boljša je solventnost podjetja.
Vrednost koeficienta 2 ali več se šteje za normalno (ta vrednost se najpogosteje uporablja v ruskih predpisih; v svetovni praksi se šteje za normalno od 1,5 do 2,5, odvisno od panoge). Vrednost pod 1 kaže na visoko finančno tveganje, povezano z dejstvom, da podjetje ne more dosledno plačevati tekočih računov. Vrednost več kot 3 lahko kaže na iracionalno strukturo kapitala.
Hitra likvidnost
Hitro razmerje (včasih imenovano vmesno ali hitro razmerje; angleško quick ratio, QR) je finančno razmerje, ki je enako razmerju med visoko likvidnimi kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti). Vir podatkov je bilanca stanja podjetja na enak način kot za tekočo likvidnost, vendar se zaloge pri sestavi sredstev ne upoštevajo, saj bodo ob prisili k prodaji izgube največje med celotnim obratnim kapitalom. Formula za hitro likvidnost:
Kbl = (Kratkoročne terjatve + Kratkoročne finančne naložbe + Denarna sredstva) / Kratkoročne obveznosti
Razmerje odraža sposobnost podjetja, da v primeru težav s prodajo izdelkov poplača svoje tekoče obveznosti.
Vrednost koeficienta vsaj 1 se šteje za normalno.
Absolutna likvidnost
Koeficient absolutne likvidnosti je finančni količnik, ki je enak razmerju med denarnimi in kratkoročnimi finančnimi naložbami ter kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti). Vir podatkov je bilanca stanja podjetja na enak način kot za tekočo likvidnost, vendar se pri sestavi sredstev upoštevajo samo denar in sredstva v njihovi bližini:
Cal = (Denarna sredstva + kratkoročne finančne naložbe) / kratkoročne obveznosti
Za razliko od zgornjih dveh se ta koeficient na zahodu ne uporablja pogosto. V skladu z ruskimi predpisi velja vrednost koeficienta vsaj 0,2 za normalno.
Razmerje med trenutno, hitro in absolutno likvidnostjo je mogoče samodejno izračunati glede na podatke bilance stanja v programu "
V članku bomo razmislili.
Razmerje tekoče likvidnosti (angleščina Trenutno razmerje) se izračuna kot razmerje med visoko likvidnimi sredstvi, hitro premikajočimi se sredstvi in sredstvi s počasno pretvorbo med najnujnejšimi obveznostmi in srednjeročnimi obveznostmi. Ta kazalnik je eno od treh glavnih meril, ki označujejo likvidnost podjetja. Likvidnost je praviloma enakovredna solventnosti in sposobnosti podjetja (podjetja, podjetja), da prodaja sredstva po tržni ceni. Koncept likvidnosti izhaja iz izraza likvidacija, to je prodaja. Likvidnost je eden ključnih konceptov finančne analize in prikazuje hitrost prenosa sredstev v denar.
Spodaj je razvrstitev vrst sredstev in obveznosti podjetja, ki se uporabljajo za ocenjevanje likvidnosti.
A1 = visoko likvidna sredstva (vrstica 1250)
A2 = hitro prodana sredstva (vrstica 1230)
A3 = Počasna zamenljiva sredstva (vrstica 1220)
—————————————————————
P1 = Najnujnejše obveznosti (str. 1520)
P2 = srednjeročne obveznosti (vrstica 1510)
Rezultat tega je analitična formula za oceno tekoče likvidnosti:
Novo ravnovesje je bilo sprejeto leta 2011, glavne razlike so v imenih vrstic in ne v ekonomskem smislu formule.
Razmerje tekoče likvidnosti= str 1200 / str 1510 + str 1520 + str 1550
Obstajata dve možnosti za izračun tega kazalnika po stari formuli.
Razmerje tekoče likvidnosti= (str. 290 Obrazec št. 1) / (str. 610+ str. 620 + str. 630 + str. 640+ str. 660);
Razmerje tekoče likvidnosti= (str.290-str.230 Obrazec št. 1) / str.690.
Če je trenutni količnik likvidnosti večji od 2, to pomeni, da ima družba več kratkoročnih sredstev kot kratkoročne obveznosti z dvojnim kritjem. Podjetje (podjetje) ima visoko sposobnost kratkoročnega poplačila svojih obveznosti (dolgov). Normativno vrednost tekoče likvidnosti, ki je enaka 2, smo dobili v praksi in jo najpogosteje najdemo v domačih predpisih.
V svetovni praksi je optimalni koeficient v območju od 1,5 do 2,5. Če je trenutni količnik likvidnosti manjši od 1, potem podjetje ne more trajnostno poplačati kratkoročnih obveznosti. Spodnja tabela prikazuje primerjave med domačimi in mednarodnimi standardi ter stopnjo solventnosti podjetja.
| Vrednostiindikator | Standardi | |
| Rusko | Mednarodni | |
| <1 | Kritična plačilna sposobnost | |
| 1,5-2 | Nizka solventnost | |
| 2-3 | Zadovoljiva solventnost | |
| >3 | Visoka solventnost / Možna iracionalna struktura kapitala | |
Spodnja slika v infografiki odraža ključne značilnosti tekočega količnika likvidnosti, smeri uporabe, formulo za izračun in oceno kazalnika.
Kliknite za povečavo
Poleg trenutnega količnika likvidnosti se v praksi finančne analize pogosto uporabljata količnik hitre likvidnosti in absolutni količnik. Prikazujejo sposobnost podjetja, da odplačuje dolžniške obveznosti s hitro in visoko likvidnimi vrstami sredstev.
Koeficient absolutne likvidnosti torej kaže sposobnost podjetja, da poplača dolgove na račun najbolj likvidnih sredstev (denarja in kratkoročnih finančnih naložb). To pomeni, da ta kazalnik prikazuje največjo hitrost, s katero lahko podjetje izplača upnike (in druge posojilojemalce).
Koeficient hitre likvidnosti kaže na sposobnost podjetja, da poplača dolgove z uporabo ne le visoko likvidnih sredstev, temveč tudi hitro unovčljivih sredstev - gre za kratkoročne terjatve.
Na standardne vrednosti vplivajo tudi povprečne vrednosti tekočega količnika likvidnosti v panogi. Tu je algoritem za izračun trenutnega kazalnika likvidnosti za katero koli panogo.
Različne panoge imajo lahko različne vrednosti koeficienta. Za izračun povprečnih vrednosti v panogi se uporabljajo kode OKVED (klasifikator dejavnosti). Po njihovem so podjetja, ki se ukvarjajo z eno vrsto dejavnosti, združena, vrednosti koeficienta so izračunane in povprečene.
Če na primer vzamemo naftno in plinsko industrijo, bodo imela podjetja naslednje vrste dejavnosti.
Poleg izbire podjetij po posamezni kodi OKVED bi morali podjetja izbrati tudi po velikosti, za to uporabljamo kazalnik "Prihodki od prodaje". To se naredi, da je vzorec za analizo čim bolj homogen.
Formula za izračun trenutnega količnika likvidnosti za panogo je naslednja:
Trenutni likvidnostni količnik= Razmerja trenutne likvidnosti podjetja (ena koda OKVED in obseg prihodkov) / število podjetij
Za vsa podobna podjetja se v skladu z izbrano kodo OKVED in velikostjo izračuna trenutni količnik likvidnosti in izračuna povprečje aritmetičnega povprečja. Informacijski sistem za analizo podatkov SPARK je odličen za izvedbo takšne analize. Za izboljšanje natančnosti lahko različnim skupinam mest dodelite različne uteži.
Vrednost tekočega kazalnika likvidnosti za leto 2009 za podjetje OAO Transneft znaša 3,48, kar je po splošnih standardih precej visoko. Primerjajmo podjetje s podobnimi podjetji s podobno vrsto dejavnosti in velikosti.
Vrsta dejavnosti JSC "Transneft" - Naftna in plinska industrija, Naftni proizvodi - prodaja, prevoz, Nafta in plin - proizvodnja. Prihodki od prodaje OJSC Transneft presegajo 1.000 milijonov rubljev. Končni izračun povprečne vrednosti v panogi je predstavljen v spodnji tabeli.
Izračunana je bila vrednost tekoče likvidnosti za podobna podjetja, ki je znašala 2,76. Kot vidimo, ima Transneft višjo plačilno sposobnost glede na povprečje v panogi. To kaže na dobro finančno stanje te družbe.
Primer primerjave trenutnega količnika likvidnosti podjetja z industrijo
Poleg tega, da jo primerjamo s povprečno vrednostjo trenutnega kazalnika likvidnosti v panogi, jo lahko primerjamo s kazalnikom za izbrano regijo, na primer z Moskvo kot eno vodilnih regij Rusije.
Točkovni izračun trenutnega količnika likvidnosti ne more v celoti označiti stanja podjetja. Zato je treba analizirati dinamiko sprememb kazalnika za več poročevalnih obdobij. To nam omogoča napovedovanje nadaljnje spremembe. Spodnja slika prikazuje dinamiko sprememb trenutnega količnika likvidnosti in napoved je narejena na podlagi linearne regresije.
Dinamika sprememb trenutnega količnika likvidnosti za JSC "Transneft"
Kot lahko vidimo, se trend spremembe kazalnika tekoče likvidnosti povečuje. To kaže na ugodne programe za finančno sanacijo podjetja, ko je bil v letu 2007 kazalnik manjši od 0,5, kar ne ustreza standardom, medtem ko je bil v letu 2010 višji od standardne vrednosti (enak 2,1).
Kot smo ugotovili, trenutni količnik likvidnosti označuje finančno stanje podjetja in ga številne kreditne institucije uporabljajo za oceno solventnosti podjetja. Povečanje plačilne sposobnosti podjetja vodi do zmanjšanja stroškov izposojenega kapitala (obrestne mere za posojila), kar pomeni, da lahko poveča čisti dobiček in dobičkonosnost podjetja.
Oglejmo si več načinov za povečanje koeficienta:
Povzetek
Kazalnik tekoče likvidnosti je pomemben kazalnik finančnega stanja podjetja / podjetja, ki ga je treba vedno spremljati. Povečanje kazalnika naredi podjetje privlačnejše za vlagatelje in posojilodajalce, kar mu lahko da več dodatnih vzvodov in finančnih virov za povečanje tržne vrednosti in donosnosti.
V tem članku bomo upoštevali količnik tekoče likvidnosti, ki prikazuje sposobnost podjetja, da odplačuje kratkoročne (kratkoročne) obveznosti le na račun kratkoročnih sredstev.
Zaradi enostavne formule izračuna in vsebine informacij ima trenutni količnik likvidnosti pomembno mesto pri ocenjevanju finančne uspešnosti različnih panog in se uporablja v številnih učinkovitih metodah za napovedovanje bankrota.
Kratkoročni (ali skupni) količnik likvidnosti (k) je finančna vrednost, ki prikazuje razmerje med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi ali kratkoročnimi obveznostmi, ki je sestavljena na podlagi informacij v bilanci stanja. To je tudi pokazatelj sposobnosti odplačevanja kratkoročnih posojil z uporabo obratnega kapitala. Višji k je, bolj solventno je podjetje. Zmanjšanje kaže, da se sredstva ne prodajajo več nujno. Splošna formula:
Kratkoročna sredstva:
Trenutna odgovornost:
Formula odbitka za sredstva in obveznosti:
Formula ravnotežja:
Ta vrednost opravlja naslednje naloge:
Vrednost količnika tekoče likvidnosti:
| Kratek | Norma | Visoko |
| < 1,5 | 1,5 -2,5 | > 2,5 |
| Težave pri izpolnjevanju obveznosti - posledica bi morala biti zaprtje obveznosti do kupcev in zmanjšanje kratkoročnih sredstev, saj družba v tem trenutku ne bo mogla poravnati svojih obveznosti. Vendar takšna proračunska nestabilnost ne vodi vedno v stečaj podjetja. | Ponazarja, koliko rubljev kratkoročnih sredstev pade na rubelj kratkoročnih obveznosti. Teoretično se bo lahko takšno podjetje kadar koli pravočasno odzvalo na svoje obveznosti. | Kratkoročna sredstva in blago se ne uporabljajo na ustrezni ravni - razpoložljivost kratkoročnih posojil je treba razširiti |
Pomembno! Pri izračunu ne smemo pozabiti, da so likvidna sredstva neenakomerna - podrobno je treba upoštevati hitrost njihovega prometa (uporabite drugo formulo).
Za optimizacijo indeksov k se uporabljajo naslednje metode:
| Pot | Dejanja | prednosti | Minuse |
| Povečanje donosnosti osnovnih dejavnosti in ohranjanje večine dohodka na razpolago | Rezanje dividend Zmanjšano financiranje neproizvodnih ciljev | Hitro zmanjšanje k na normalno območje | Negativno vpliva na podobo podjetja, zaupanje ustanoviteljev, delničarjev |
| Zmanjšanje števila projektov, financiranih s kratkoročnim kapitalom | Zmanjšanje obsega naložb v naložbe v gradnjo, rekonstrukcijo, nakup drage opreme | Podjetje preneha vlagati zneske, ki presegajo njegove finančne zmožnosti | Odraz na ravni skladnosti z mednarodnimi standardi opreme in pogojev proizvodnje in drugih dejavnosti |
| Omejevanje financiranja iz kratkoročnih posojil | Uporaba kratkoročnega dolga samo za dopolnitev obratnega kapitala, za kritje preostalih postavk odhodkov, se uporablja večletno posojilo | Naložbe v dolgoročne programe se izvajajo na račun dolgoročnega posojila in na račun tekočih dohodkov | Pojav novih kreditnih obveznosti |
| Spremembe načel upravljanja kapitala | Programi za izboljšanje učinkovitosti upravljanja obratnega kapitala | Splošna posodobitev poslovnih praks | Primerno samo za podjetja, katerih povečanje delovnih zneskov je povezano s financiranjem s kratkoročnimi posojili |
| Prestrukturiranje dolga upnikom | Pobot in naknadni odpis v obliki neizterjanega zneska | Znebiti se ogromnega dolga | Kompleksen postopek razbijanja zaupanja |
Pomembno! Kratekk realna likvidnost ni pokazatelj denarnega primanjkljaja podjetja. Ker so med kratkoročnimi sredstvi terjatve, naložbe, proizvodi itd.
| Kazalo | leto 2014 | 2015 leto | 2016 leto |
| Obratovalni kapital | 49 783 | 40 073 | 55 807 |
| Kratkoročna posojila | 86 888 | 112 867 | 117 723 |
Uporaba splošne formule:
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Kmetijstvo | 1,7644 | 1,7437 | 1,7678 | 1,7651 | 1,862 |
| Stavba | 1,327 | 1,2474 | 1,2069 | 1,251 | 1,243 |
| Naftna in plinska industrija | 1,8771 | 1,7718 | 1,8343 | 1,7849 | 2,3887 |
| Trgovska podjetja | 1,6426 | 1,6931 | 1,658 | 1,7146 | 1,6006 |
| Industrija (metalurgija) | 1,5689 | 1,5572 | 1,5297 | 1,592 | 1,5261 |
| Malo podjetje (hotel, restavracija) | 1,4887 | 1,1795 | 1,2726 | 1,5998 | 1,2305 |
| Splošni kazalniki po državah | 1,7143 | 1,6764 | 1,5012 | 1,5389 | 1,4903 |
Primerjalna tabela obstoječih količnikov odbitkov likvidnosti:
| kabsolutna likvidnost | kcelotna likvidnost (trenutno) | khitra likvidnost | |
| Bistvo | Analizira likvidnost z izračunom k med celotnim proračunom podjetja, njegovim ekvivalentom in tekočimi posojili | Sposobnost odplačevanja kratkoročnega dolga na račun obratnih sredstev | Sposobnost odplačevanja posojila z uporabo njegovih najhitreje unovčenih sredstev, na primer v primeru nenadnih težav pri prodaji blaga podjetja. Kazalnik finančne stabilnosti |
| Posebnosti | Kreditne značilnosti podjetja. Ne upošteva dolgov dolžnikov, zalog blaga in neprodanih izdelkov - trenutno so na voljo le denarna sredstva. Ocenjuje trenutno sposobnost odzivanja na vaša posojila | Splošni podatki o solventnosti, vključno z oceno za eno proizvodno obdobje. Podatki o sposobnosti izplačila njihovih izdelkov. Kazalnike za njegov izračun lahko uporabimo v formuli, ki odšteva obratna sredstva | Nekoliko je podobno odštevanju k skupne likvidnosti, vendar poudarek preusmeri na ožje območje, brez zalog proizvodnje - najpočasnejšega dela sredstev glede na likvidnost. Pri ocenjevanju solventnosti je metoda bolj konzervativna in previdna. |
| Formula za izračun | K = ((denarna sredstva) + (kratkoročne naložbe)): (kratka posojila) | K = (obratna sredstva): (kratkoročna posojila) | K = ((denarna sredstva) + (kratkoročne naložbe) + (dolgovi)): (kratkoročne obveznosti) |
| Vrednosti norme | <0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств; 0,2 - 0,5 - normalna solventnost; > 0,5 - nezahtevana denarna sredstva v bankah, neracionalne naložbe | <1,5 – трудности в покрытии долгов; 1,5-2,5 - normalna plačilna sposobnost; > 2.5 - neracionalna razporeditev sredstev, kršitev financiranja katere koli panoge | 0,7-1 - norma, posojila, ki jih je podjetje najela in zagotovila, so približno enakovredna. Pod 0,7 - obstaja verjetnost pomanjkanja likvidnih vrednosti. Več kot 1: želja podjetja, da dolžnikom zagotovi posojila v večjem znesku, kot je pridobivanje takšnih obveznosti zase |
| Uporaba | Izračun je potreben za prihodnje dobavitelje, ki potrebujejo plačilo z nujnimi posojili | Kazalniki tega k bolj zanimajo vlagatelje | Širok spekter: za menedžerje - ocena finančne uspešnosti podjetja; za upnike - preverjanje finančne stabilnosti podjetja, s tem povezana tveganja; za vlagatelje - napoved donosnosti naložbe |
Pomembno! Norme koeficientov se lahko razlikujejo glede na panogo podjetja.
Trenutni količnik likvidnosti je ena od količin, ki vam omogoča izračun stanja podjetja v prihodnosti - stečaj ali uspešna dejavnost. Pri izračunih se pogosto uporablja formula Edwarda Maltona:
Prednost formule je v njeni preprostosti. Vendar ni prilagojen ruskemu poslovanju, saj je nastal na podlagi poročanja tujih držav, zato obstaja možnost napovedi napak. Natančnejša formula je tako imenovana štirifazna, vendar z različnimi komponentami:
Pomembno! Menijo, da je s to formulo mogoče napovedati prihodnost podjetja z rezultatom do 80%.
V dobesednem smislu vrednost kazalnika ne more biti negativna - lahko je le ena desettisočaka. Napredujoča negativna dinamika vrednosti kaže na naslednje:
Glavne metode ocenjevanja s sodelovanjem koeficienta:
Odgovor: Vse informacije so povzete iz letnih računovodskih izkazov podjetja, računovodskih dokumentov.
Vprašanje št. 2: Ali bi se morali ravnati po vseruskih normah sedanjega količnika likvidnosti?
Odgovor: Samo v informativne namene. Kazalniki k se za vsako panogo, odvisno od entitete Ruske federacije, v kateri deluje, močno razlikujejo.
Vprašanje št. 3: Za koga sploh morate izračunati k skupno likvidnost?
Odgovor: Te informacije so koristne za vodjo podjetja, lahko pa jih zahtevajo tudi vaši upniki in vlagatelji.
Vprašanje št. 4: Če je kazalnik razmerja, ki sem ga izračunal, visok - več kot dva, potem moje podjetje gre v pravo smer?
