Dolžniški koeficient. - Eden od ključnih finančnih multiplikatorjev, ki se uporabljajo za analizo statusa poslovnega subjekta, sledenje negativnim trendom in pravočasno odpravo.
Izračuna se na podlagi bilance stanja in računovodskih izkazov. Uporablja se:
Koeficient dolga vam omogoča, da primerjate:
Razmerje dolga se izračuna po naslednji formuli:
Dolg do upnikov (deljivo) je vsota kazalnikov, prikazanih v naslednjih bilančnih linijah:
Razdelek je razpravljal o različnih koeficientih: faktor mobilnosti nepremičnin, koeficient obrestnega premaza in drugi.
Koeficient avtonomije (finančna neodvisnost)
Koeficient avtonomije (finančna neodvisnost) (ENG razmerje lastnistvenega kapitala) je koeficient, ki kaže delež sredstev organizacije, ki so na voljo lastnim sredstvom. Višja je vrednost tega koeficienta, podjetje je finančno stabilen, bolj stabilen in bolj neodvisno od zunanjih posojilodajalcev.
Večji delež organizacije iz nekratkoročnih sredstev (farmacevtska proizvodnja), bolj dolgoročni viri so potrebni za njihovo financiranje, kar pomeni, da je delež kapitala večji od koeficienta avtonomije.
Razmerje kapitalizacije
Razmerje kapitalizacije (razmerje kapitalizacije v angleškem kapitalizaciji) - primerja velikost dolgoročnih obveznosti s kumulativnimi viri dolgoročnega financiranja, vključno z dolgoročnimi računi, ki se plačajo, lastni kapital organizacije. Razmerje kapitalizacije omogoča oceno zadostnosti z organizacijo vira financiranja svojih dejavnosti v obliki kapitala.
Kapitalizacijski koeficient je vključen v skupino kazalnikov finančnega vzvoda - kazalniki, ki označujejo razmerje med lastnimi in izposojenimi sredstvi organizacije.
Ta koeficient vam omogoča, da ocenite podjetniško tveganje. Višja je vrednost koeficienta, večja je organizacija odvisna od njenega razvoja iz izposojenega kapitala, nižje finančne stabilnosti. Hkrati pa višja raven koeficienta govori o večji možni donosnosti kapitala (višja donosnost kapitala).
V tem primeru se kapitalizacija družbe (ne smemo zamenjati s tržno kapitalizacijo), šteje kot kombinacija dveh najbolj trajnostnih obveznosti - dolgoročne obveznosti in lastnih sredstev.
Koeficient kratkoročnega dolga
Kratkoročni delež dolga - kaže delež kratkoročnih obveznosti podjetja v skupnem znesku zunanjih obveznosti (ki jih je treba v skupnem znesku dolga zahteva kratkoročno odplačilo). Povečanje koeficienta povečuje odvisnost organizacije iz kratkoročnih obveznosti, zahteva povečanje likvidnosti sredstev za zagotovitev solventnosti in finančne stabilnosti.
Lastnina faktorja mobilnosti
Koeficient mobilnosti premoženja je označen z industrijskimi posebnostmi organizacije. Prikazuje delež kratkoročnih sredstev v skupni vrednosti sredstev družbe.
Koeficient mobilnosti podjetij
Koeficient mobilnosti obratnega kapitala - kaže delež popolnoma pripravljenosti za izplačilo sredstev v skupnem znesku sredstev, usmerjenih v odplačilo kratkoročnih dolgov.
Koeficient zalog
Razmerje rezervatov - kaže, v kolikšni meri so materialne rezerve pokrita z lastnimi sredstvi ali potrebo po privabljanju posojil.
Nepremičnina razmerja lastnih vrtljajev
Koeficient zagotavljanja lastnega obratovnega kapitala - označuje prisotnost lastnega obratočnega kapitala iz podjetja, ki je potreben za njegovo finančno stabilnost. Ta koeficient ni porazdeljen na zahodu. V ruski praksi je bil koeficient uveden z regulativnim odtujitvijo Zveznega oddelka za plačilno nesposobnost (stečaj) z dne 12.08.1994. N 31-P in zdaj ni trenutni odlok vlade Ruske federacije z dne 20.05.1994. N 498 "O nekaterih ukrepih za izvajanje zakonodaje o plačilni nesposobnosti (stečaj) podjetij." Po teh dokumentih se ta koeficient uporablja kot znak stečaja organizacije.
Koeficient naložbenega pokritosti
Koeficient kritja naložb (dolgoročna finančna neodvisnost) - kaže, kateri del sredstev se financira s trajnostnimi viri - lastna sredstva in dolgoročna posojila. Ta kazalnik omogoča vlagateljem, da ocenijo pričakovane uspehe dela podjetja, verjetnost plačilne nesposobnosti, stečaja. Analiza koeficienta naložbenega kritja bi morala biti medsebojno povezana z drugimi finančnimi koeficienti: likvidnost in solventnost.
Kategorija Koeficient obresti
Koeficient obrestne obresti (koeficient dolga servis) (Slovenščina za kritje obresti, ICR) je značilna sposobnost organizacije, da služi svojim dolžniškim obveznostim. Kazalnik primerja dobiček pred davki in obresti (EBIT) za določeno časovno obdobje in obresti na dolžniške obveznosti za isto obdobje. Večji je koeficient odstopanja v odstotkih, bolj stabilen finančni položaj organizacije. Če pa je koeficient zelo visok, to kaže preveč skrben pristop k privabljanju izposojenih sredstev, kar lahko privede do zmanjšanja donosnosti kapitala.
Koeficient lastnega obratnega kapitala
Koeficient lastnega obratnega kapitala je kazalnik, označen s tem, da del lastnega kapitala, ki je vir pokritosti njenih sedanjih ali kratkoročnih sredstev z mandatom prometa, ki je manjša od enega leta.
Vrednost lastnega obratočnega kapitala je numerično enaka preseganju kratkoročnih sredstev nad trenutnimi obveznostmi, zato vse spremembe v njegovih komponentah neposredno ali posredno vplivajo na velikost in kakovost te vrednosti. Praviloma se razumna rast lastnega obratnega kapitala obravnava kot pozitiven trend. Vendar pa lahko obstajajo izjeme, na primer, rast tega kazalnika zaradi povečanja brezupnih dolžnikov ne izboljša kvalitativne sestave lastnega obratovnega kapitala.
Koeficient finančnega vzvoda
Koeficient finančnega vzvoda (vzvod) (razmerje med dolžniškim dolgom) je koeficient, ki kaže odstotek izposojenih sredstev v zvezi z lastnimi sredstvi družbe. Izraz "finančni vzvod" se pogosto uporablja v bolj splošnem smislu, ki govori o temeljnem pristopu k poslovnim financiranju, ko se oblikuje finančni vzvod, ki se oblikuje z uporabo izposojenih sredstev za povečanje donosov iz lastnih sredstev, vloženih v poslovanje.
Če je vrednost koeficienta prevelika, organizacija izgubi finančno neodvisnost, njen finančni položaj pa postane izjemno nestabilen. Takšne organizacije je težje prevzeti posojilo.
Vrednost kazalnika je prenizka, ki je bila označena z zamudo z zamudo, da bi povečala dobičkonosnost lastniškega kapitala z privabljanjem izposojenih sredstev.
Normalna vrednost koeficienta finančnega vzvoda je odvisna od industrije, obseg podjetja in celo metodo organiziranja proizvodnje (financiranje ali delovno intenzivno proizvodnjo). Zato je treba oceniti v dinamiki in primerjati z kazalnikom podobnih podjetij.
Čista sredstva (lastni kapital družbe)
Čista sredstva (lastna kapital družbe) (angleško Čista sredstva) - Sredstva, ki jih ima družba, ki ji je na voljo minus široko paleto obveznosti.
Prikazuje količino kapitala, ki pripada organizaciji, ki jo lahko ima po izplačilu dolgov, posojil in izpolnjevanja drugih obveznosti, in ki se lahko uporabijo pri distribuciji sredstev med lastniki. Poleg tega označuje likvidnost organizacije in kaže, koliko finančnih sredstev lahko ostane od ustanoviteljev družbe po njeni likvidaciji.
Negativna neto sredstva - znak plačilne nesposobnosti organizacije, ki govori o tem, kaj podjetje je v celoti odvisno od upnikov in nima lastnih sredstev.
Čista sredstva ne bi smela biti le pozitivna, ampak tudi presegajo odobreni kapital organizacije. To pomeni, da je organizacija v okviru svojih dejavnosti zagotovila povečanje začetnih skladov in jih ni zapravljala. Čista sredstva je lahko manjša od odobrenega kapitala le v prvih letih dela na novo ustvarjenih organizacij. V naslednjih letih, če čista sredstva postanejo manjša od odobrenega kapitala, civilni kodeks in zakonodaja o delniških družbah zahtevata zmanjšanje odobrenega kapitala v višino čistih sredstev. Če ima organizacija odobreni kapital in tako na najnižji ravni, se postavlja vprašanje njegovega nadaljnjega obstoja.
Koeficient.Kratkoročne obveznosti so enake prejšnjemu, saj podjetje nima dolgoročnih obveznosti.
5. Lastni koeficient mobilnosti(Koeficient manevrske sposobnosti).
TO 5 \u003d Lastna ukrivljena sredstva / lastna sredstva
SOS \u003d. SC - Nekratkoročna sredstva
SOS v podjetju je odsoten, saj enak kapital ne zajema nekratkoročnih sredstev.
Finančni koeficient napetosti (Koeficient, ki označuje strukturo izposojenega kapitala)
TO 6 \u003d Kreditni dolg / zunanje obveznosti
Do 6 standardov. ≤ 0,2k 6 nch. \u003d 6382/9834 \u003d 0,65 do 6 Con. \u003d 18806/21869 \u003d 0,86
Koeficient finančne napetosti na začetku obdobja je 0,65 in ob koncu leta je enak 0,86, kar kaže na visoko finančno napetost v podjetju.
TO 7 \u003d Nekratkoročna sredstva / lastni kapital
Do 7. začetka. \u003d 3654/1888 \u003d 1,93; Do 7 con. \u003d 5134/3063 \u003d 1.67
Razmerje razmerja dolgoročnih sredstev in kapitala se je zmanjšalo in je znašalo 1,93 na začetku in 1.67 ob koncu obdobja. Posledično njena lastna sredstva podjetja ne bodo na voljo - na začetku dvakrat, na koncu pa na pol in pol.
2.3.2.2) Analiza kazalnikov likvidnosti
Likvidnost odraža trenutno delovno zmogljivost podjetja. Analiza likvidnosti podjetja je primerjati tekoče sklade na sredstva, ki jo je razvrstila stopnja likvidnosti, s kratkoročnimi obveznostmi odgovornosti. Družba se šteje za tekočino, če lahko izpolni svoje kratkoročne obveznosti na račun kratkoročnih sredstev.
Kazalec absolutne likvidnosti(nujnost)
TO 8 \u003d (Cash + kratkoročna plavutina. Pritrjet.) /
kjer Kratkoročne obveznosti
Do 8 standardov. \u003d 0,2 - 0,3; K 8 Začetek. \u003d 151/7946 \u003d 0,02; Do 8 CON. \u003d 7208/18806 \u003d 0,38
Obseg absolutnega likvidnosti na začetku leta je 10-krat manj, to kaže, da sredstva ne morejo zajemati kratkoročnih obveznosti na začetku leta, na koncu poročevalskega obdobja pa vrednost koeficienta je višji od zadovoljivih kazalnikov.
Kazalnik vmesnega premaza(Hitra likvidnost)
TO 9 \u003d Nemm (Den. CP-VA + Kratkoročna globa. Najdeno + terjatve) /
Na 9 standardov. \u003d 0,7 - 1.0; Do 9 nach. \u003d (151 + 1243) / 7946 \u003d 0,17; Do 9 CON. \u003d (7208 + 7821) / 18806 \u003d 0,8 Koeficient trenutne likvidnosti na začetku leta 0,17, ki ni v skladu z absolutnim standardom. Na koncu obdobja vrednost vstopi v standard (0,7), ki označuje normalno plačilno sposobnost.
Povečanje tega koeficienta se je v večji meri zgodilo zaradi rasti denarnih sredstev in terjatev.
3. Koeficient skupnega premaza(trenutna likvidnost)
TO 10 \u003d kratkoročna sredstva / ko
Do 10 začetka. \u003d 6180/7946 \u003d 0,77 do 10 CON. \u003d 16735/18806 \u003d 0,88
Regulativna vrednost tega kazalnika ni manjša od dveh, pravi, da bi moralo podjetje imeti dovolj obratnega kapitala ne le za odplačilo kratkoročnih obveznosti (zaradi NMOS), ampak tudi za nadaljevanje stalne proizvodnje in gospodarskih dejavnosti (zaradi MOS).
Na začetku leta družba ne more pokriti svojih kratkoročnih obveznosti s kratkoročnimi sredstvi in \u200b\u200bv tem primeru ne bo imela sredstev za nadaljevanje proizvodnje in gospodarskih dejavnosti (ker je vrednost koeficienta v regulativnem regulativnem).
Ob koncu leta se stanje ni spremenilo, vendar je vrednost koeficienta postala nekoliko višja od izvirnika. Po tem kazalniku lahko oceni, da struktura bilance ni povsem zadovoljiva in podjetje je delno bogati.
8. Kratkoročni dolžniški koeficient izraža delež kratkoročnih obveznosti podjetja v skupnem znesku obveznosti.
l KM \u003d (PT - FP) / (KT + PT) (26)
Za analizirano podjetje, kratkoročni koeficient dolga:
na začetku leta - L K.Z \u003d (14121 - 0) / (0 + 14121) \u003d 1
ob koncu leta - L K.Z \u003d (25064 - 0) / (0 + 25064) \u003d 1
Na podlagi izračunanih koeficientov se lahko sklene, da so obveznosti podjetja kratkoročne. To ustvarja določene težave za podjetje. Stanje med zneski terjatev terjatev in obveznosti je kršeno, saj se terjatev razdeli med dolgoročno in kratkoročno (delež dolgoročnih večjih), in obveznosti so izključno kratkoročne.
9. Koeficient avtonomije virov oblikovanja zalog in stroškov kaže delež lastnega obratnega kapitala v skupnem znesku osnovnih virov oblikovanja zalog in stroškov.
a.z \u003d e z / (e c + kt + kt) (27)
Za analizirano podjetje, avtonomijo koeficient virov oblikovanja zalog in stroškov:
na začetku leta - a .z \u003d 51033 / (51033 + 14121 + 0) \u003d 0,783
ob koncu leta - A.Z \u003d 64723 / (64723 + 25064 + 0) \u003d 0,761
10. Koeficient plačljivega dolga in drugih obveznosti kaže delež obveznosti in drugih obveznosti v skupnem znesku obveznosti podjetja.
b KM \u003d (KR + RP) / (KT + PT) (28)
Za analizirano podjetje je koeficient plačljivega dolga in drugih obveznosti: \\ t
na začetku leta - B km \u003d (20742 + 0) / (0 + 14121) \u003d 1,47
ob koncu leta - B km \u003d (34363 + 0) / (0 + 25064) \u003d 1,371
Tabela 6.
Koeficienti, ki označujejo finančno stabilnost podjetja.
| Finančni koeficienti | Pogojno oznake | Omejitve | Na začetku | Končno | Spremeni |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Koeficient avtonomije | ³ 0.5. | 0,723 | 0,706 | - 0,017 | |
| Razmerje razmerja izposojenih in lastnih sredstev | £ 1. | 0,38 | 0,415 | 0,035 | |
| Koeficient razmerja mobilnih in imobiliziranih sredstev | Min (1, K m / i) | 2,14 | 1,58 | - 0,56 | |
| Koeficient manevrske sposobnosti | 0,5 € | 0,56 | 0,452 | - 0,108 | |
| Koeficient premoženja staleži in stroški | 0,79 | 0,82 | - 0,03 | ||
| Razmerje med lastnino cilj proizvodnje. | ³ 0.5. | 0,823 | 0,761 | - 0,062 | |
| Dolgoročni koeficient privabljanje izposojenih sredstev | - | 0 | 0 | 0 | |
| Koeficient kratkoročnega dolga | - | 1 | 1 | 0 | |
| Koeficient avtonomije viri oblikovanja | - | 0,783 | 0,721 | - 0,062 | |
| Kreditni koeficient in druge obveznosti | - | 1,47 | 1,371 | - 0,099 |
Vrednosti kazalnikov virov virov (L km, B KZ), med drugim, je tudi dejstvo, da se uporabljajo v razmerju nekaterih kazalnikov likvidnosti finančne trajnosti, na podlagi katerih sklepov na pozitivni dinamiki glavnih finančnih koeficientov.
Analiza likvidnosti bilance.
Likvidnost preostanka je opredeljena kot stopnja pokritosti obveznosti podjetja po svojih sredstvih, katerih mandat pretvorbe do gotovine je skladen z datumom odplačevanja obveznosti.
Odvisno od stopnje likvidnosti, tj. Hitrost preoblikovanja v gotovino, sredstva podjetja so razdeljena na naslednje skupine:
A1. Najbolj likvidna sredstva - denarna in kratkoročna finančna naložba:
A1 \u003d D + FT (29)
Za analizirano podjetje, najbolj likvidna sredstva:
na začetku leta - A1 \u003d 588 tisoč rubljev.
ob koncu leta - A1 \u003d 1074 tisoč rubljev.
A2. Hitro izvedena sredstva - terjatve, katerih zapadlost se pričakuje v 12 mesecih in drugih kratkoročnih sredstvih:
A2 \u003d DT + RA (30)
Za analizirano podjetje hitro izvedena sredstva: \\ t
na začetku leta - A2 \u003d 19749 tisoč rubljev.
ob koncu leta - A2 \u003d 41981 tisoč rubljev.
A3. Počasi izvedena sredstva - preostali členi Oddelek II plus članek "Dolgoročne finančne naložbe" iz oddelka I:
A3 \u003d RA - A1 - A2 + FT \u003d Z + DT + FT (31)
kjer je FT dolgoročne finančne naložbe.
Za analizirano podjetje, počasi izvedena sredstva:
na začetku leta - A3 \u003d 85896 - 1102 - 19749 + 0 \u003d 65045 tisoč rubljev.
ob koncu leta - A3 \u003d 124150 - 1462 - 41981 + 3634 \u003d 84341 tisoč rubljev.
A4. Težko je izvajati sredstva - členi Oddelek I minus Dolgoročne finančne naložbe:
A4 \u003d F-FT (32)
Za analizirano podjetje je težko izvajati sredstva:
na začetku leta - A4 \u003d 40146 tisoč rubljev.
ob koncu leta - A4 \u003d 74988 tisoč rubljev.
Obveznosti o ravnovesju so razvrščene zaradi nujnosti njihovega plačila:
P1. Najbolj nujne obveznosti so obveznosti in druge kratkoročne obveznosti: \\ t
P1 \u003d PT - KT - FP (33) \\ t
Za analizirano podjetje, najnujnejše obveznosti:
na začetku leta - P1 \u003d 20742 tisoč rubljev.
ob koncu leta - P1 \u003d 34363 tisoč rubljev.
P2. Kratkoročne obveznosti - Kratkoročna posojila in izposojeni skladi: \\ t
Za analizirano podjetje, kratkoročne obveznosti:
na začetku leta - P2 \u003d 14121 tisoč rubljev.
ob koncu leta - P2 \u003d 25064 tisoč rubljev.
P3. Dolgoročne in srednjeročne obveznosti - Dolgoročna posojila in izposojena sredstva:
Za analizirano podjetje, dolgoročne in srednjeročne obveznosti: \\ t
na začetku leta - P3 \u003d 0
ob koncu leta - P3 \u003d 0
P4. Stalne obveznosti - Viri kapitala: \\ t
P4 \u003d in C \u003d in + FP (36)
Za analizirana podjetja stalne obveznosti: \\ t
na začetku leta - P4 \u003d 91179 tisoč rubljev.
ob koncu leta - P4 \u003d 143345 tisoč rubljev.
Združevanje sredstev in obveznosti podjetja v stopnji likvidnosti.
Tabela 7.
| sredstva | začetek leta | konec leta | Pasivno | začetek leta | konec leta | Brezplačni presežek ali pomanjkljivost | Vrednosti skupine |
||
| začetek leta | konec leta | začetek leta | konec leta | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Najbolj likvidna sredstva A1 | 1102 | 1462 | Najbolj nujne obveznosti P1 | 20742 | 34363 | - 19640 | - 32901 | - 94,69 | - 95,75 |
| Hitro izvedeno sredstva A2 | 19749 | 41981 | Kratkoročne obveznosti P2. | 14121 | 25064 | 5628 | 16917 | 39,86 | 67,5 |
| Počasi realizirana sredstva A3 | 65045 | 84341 | Dolgoročne obveznosti P3. | -- | -- | 65045 | 84341 | -- | -- |
| Težka sredstva A4. | 40146 | 74988 | Stalne obveznosti P4. | 91179 | 143345 | - 51033 | - 68357 | - 55,97 | - 47,69 |
| RAVNOVESJE | 126042 | 202772 | RAVNOVESJE | 126042 | 202772 | 0 | 0 | -- | -- |
Grafi 7 in 8 predstavljajo absolutne vrednosti presežkov plačil ali pomanjkljivosti na začetku in koncu obdobja poročanja:
D J \u003d J - N J, J \u003d 1, ... .., 4, (37)
V stolpcih 9 in 10 - v skladu s tem so njihove vrednosti, sprejete kot odstotek rezultatov odgovornosti: \\ t
D J / N J * 100 \u003d (J - N J) / N J * 100 (38)
Za določitev likvidnosti preostalega zneska morate primerjati rezultate zgornjih skupin sredstev in obveznosti. Ravnotežje se šteje za absolutno tekoče, če se pojavijo naslednji odnosi:
í A2 ³ P2 (39)
V analizirani bilanci, prva neenakost sistema (39) ima znak nasproti določene v optimalni izvedbi, likvidnost ravnotežja se razlikuje od absolutne. Hkrati pa je nemogoče govoriti o nadomestilu za pomanjkanje sredstev po eni skupini sredstev v svojem presežku na drugo skupino, saj nadomestilo nastane samo pri veljavni vrednosti, in v realnem plačilu, manj likvidnih sredstev lahko nadomesti več tekočine. Tako se lahko sklene, da nizka likvidnost bilance stanja, nizka sposobnost podjetja, da izpolni svoje kratkoročne (tekoče) obveznosti, tj. Plačati za "račune".
Primerjava najbolj likvidnih sredstev in hitro realiziranih sredstev z najnujnejšimi obveznostmi in kratkoročnimi obveznostmi nam omogoča, da ugotovimo sedanjo likvidnost. Primerjava počasnih realiziranih sredstev z dolgoročnimi obveznostmi odraža obetavno likvidnost. Trenutna likvidnost kaže na solventnost (ali plačilno nesposobnost) podjetja do časa, ki je najbližje obravnavanemu času. Likvidnost perspektive je rešitev plačilne sposobnosti, ki temelji na primerjavi prihodnjih prihodkov in plačil (od katerih je v ustreznih skupinah sredstva in odgovornosti predstavljena le del, zato je napoved precej približna).
Za celovito oceno likvidnosti bilance se uporablja skupni kazalnik likvidnosti, izračunan po formuli: \\ t
f L \u003d (A1 A1 + A 2 A2 + A 3 A3) / (A1 P1 + A 2 P2 + A 3 P3) (40)
kjer je j koeficienti telesne mase, za katere veljajo naslednje omejitve: \\ t
ìa 1\u003e a 2 + a 3
ía 2\u003e a 3 (41)
V zahodni računovodstvu in analitični praksi je podana kritična nižja vrednost kazalnika - 2, vendar je to le okvirna vrednost, ki označuje njeno naročilo, ne pa njegova natančna regulativna vrednost. Skupna bilanca bilance stanja kaže na razmerje med višino vseh likvidnih sredstev podjetja do vsote vseh plačilnih obveznosti (kratkoročnih in dolgoročnih), pod pogojem, da so vključene različne skupine likvidnih skladov in plačilnih obveznosti v določenih količinah s koeficienti telesne mase, ki upoštevajo svojo odvisnost od rokov, ki prejemajo sredstva in odplačilo obveznosti.
S pomočjo splošne kazalnika likvidnosti se izvede ocena finančnega stanja v podjetju v smislu likvidnosti. Ta kazalnik velja tudi pri izbiri najbolj zanesljivega partnerja iz več potencialnih partnerjev poročanja.
Naj 3 \u003d 0,2; 2 \u003d 0,3; A 1 \u003d 0,5, nato pa bo vrednost kazalnika splošne likvidnosti za analizirano podjetje:
na začetku leta - FL \u003d
ob koncu leta - Fl \u003d
Ta koeficient kaže, koliko rubljev kratkoročnih sredstev podjetja za en ruble sedanjih obveznosti. Za analizirano obdobje se je skupna likvidnostna stopnja podjetja rahlo zmanjšala (0,11).
Vendar pa splošna likvidnostna stopnja ne daje zamisli o možnostih podjetja v smislu odplačevanja kratkoročnih obveznosti. Zato se naslednji kazalniki uporabljajo za oceno solventnosti podjetja: \\ t
1. Razmerje absolutnega likvidnosti je najnižji merilo likvidnosti, kaže, kateri del kratkoročnih izposojenih obveznosti se lahko takoj povrne. Določena je z razmerjem najbolj likvidnih sredstev v vsoto najhujših obveznosti in kratkoročnih obveznosti.
K a. l. \u003d (D + FT) / (PT - FP) (42)
Za analizirano podjetje, razmerje absolutne likvidnosti:
na začetku leta - do Al \u003d
ob koncu leta - do Al \u003d
Običajna omejitev tega kazalnika ima obrazec:
Do 0,2 (43)
Ta pogoj se ne izvaja. Vrednost kazalnika, ki je enaka 0,02, pomeni, da je vsak dan predmet odplačevanja kratkoročnih obveznosti podjetja ali, z drugimi besedami, v primeru ohranjanja denarnega salda na ravni datuma poročanja (predvsem zaradi Zagotavljanje enotnega prejema plačil iz nasprotnih strank) Kratkoročni dolg, na dan poročanja, se lahko povrne v 50 dneh (1/02).
Opozoriti je treba, da raven absolutnega razmerja likvidnosti še ni znak revne ali dobre solventnosti. Pri ocenjevanju svoje ravni je treba upoštevati stopnjo prometa sredstev v kratkoročnih sredstvih in hitrosti prometa kratkoročnih obveznosti. Če plačilne vire obračajo hitreje od obdobja možnega odlaganja plačilnih obveznosti, bo plačilna sposobnost družbe normalna. Hkrati pa stalna kronična odsotnost denarnih sredstev pripelje do dejstva, da podjetje postane kronično insolventno, in to se lahko šteje za prvi korak k stečaju.
Glavni dejavnik pri povečanju ravni absolutne likvidnosti je enotno odplačilo terjatev.
2. Delež likvidnosti (koeficient vmesnega premaza) je mogoče pridobiti iz prejšnjega kazalnika z dodajanjem terjatev in drugih sredstev v števcu:
K L \u003d (D + DT + FT + RA) / (PT - FP) (44)
Za analizirano podjetje, likvidnostni koeficient:
na začetku leta - K L \u003d 
ob koncu leta - K L \u003d 
Delež likvidnosti (vmesna obrestna mera) kaže, kateri del sedanje organizacije dolga se lahko zajeta v bližnji prihodnosti, ob upoštevanju popolnega odplačevanja terjatev. Ocena spodnje običajne meje za količnikom likvidnosti ima obrazec:
KL ³ 0,8 ¸ 1.0 (45)
Dobljene vrednosti ne izpolnjujejo določenih omejitev, poleg tega pa tudi nastajajoči trend rasti tega koeficienta ne označimo podjetja s pozitivne strani, saj je bilo povečanje vrednosti koeficienta posledica predvsem povečanja v terjatvah.
Da bi povečali raven koeficienta, je treba spodbujati rast zalog rezerv z lastnim obratnim kapitalom in razumno zmanjšati raven zalog. Vrednost tega koeficienta najbolj natančno odraža trenutno plačilno sposobnost podjetja.
3. Koeficient premaza je enak razmerju vrednosti vseh mobilnih (revolving) sredstev podjetja (manjši odhodki prihodnjih obdobij) do obsega kratkoročnih obveznosti: \\ t
K n \u003d ra / (pt - fp) (46)
Za analizirani koeficient premazovanja podjetja:
na začetku leta - KP \u003d
ob koncu leta - KP \u003d
Koeficient koeficienta prikazuje plačilne zmogljivosti podjetja, cenijo, pod pogojem, da ne le pravočasnost izračunov z dolžniki in ugodni prodaji končnih izdelkov, ampak tudi v primeru potreb drugih elementov materialnega obratnega kapitala . Za razliko od absolutnega koeficienta likvidnosti in vmesnega premaza, ki prikazuje trenutno in trenutno solventnost, koeficient koeficienta odraža napoved solventnosti za relativno oddaljeno perspektivo. Normalno za koeficient premaza se šteje za naslednjo omejitev:
Za analizirano obdobje se je zmanjšal koeficient premaza, vendar je ostal nad normo. Da bi povečali raven koeficienta premaza, je treba obnoviti svoj kapital podjetja in razumno omejiti rast nekratkoročnih sredstev in dolgoročnih terjatev.
Tabela 8.
Analiza finančnih koeficientov
| Finančni koeficienti | Sl. Mas. | omejitve | Začetek obdobja | Konec obdobja | Spremembe za obdobje |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Splošni kazalnik likvidnosti | fl | 1,33 | 1,22 | - 0,11 | |
| Razmerje absolutne likvidnosti | ≥0,2 | 0,078 | 0,058 | - 0,02 | |
| Koeficient likvidnosti | ≥0,8/1 | 0,3 | 0,73 | 0,4 | |
| Koeficient premaza | ≥2 | 6,08 | 4,95 | - 1,13 |
V obdobju poročanja se vrednost valute bilance, ki je glavni kazalnik premoženja "Power podjetja, bistveno poveča, vendar je struktura samega ravnovesja postala bolj" težka ", kar pomeni bolj občutljivo Prihodki, čeprav hkrati zaradi povečanega deleža amortizacijskih odbitkov v strukturi stroškov, lahko družba nima denarja, brez dobička (ker viri gotovinskega prejema sredstev iz glavne dejavnosti so dobiček in amortizacija).
Največji del nekratkoročnih sredstev predstavljajo proizvodnja osnovnih sredstev in nepopolne konstrukcije, ki označuje usmeritev podjetja, da ustvari materialne pogoje za širitev glavne dejavnosti podjetja. Visoke stopnje za rast dolgoročnih finančnih naložb odražajo finančno in naložbeno strategijo razvoja. Po eni strani je pojavnost zmogljivosti in izvajanje dolgoročnih naložb dobra značilnost, ki kaže na željo podjetja, da delajo za prihodnost, na drugi strani, ravnanje takih operacij v pogojih nestabilnega finančnega stanja lahko vodi podjetje za "zamrznitev" sredstev, zato poslabšajo podjetja finančno stanje. Nekateri pomisleki povzročajo tudi znatno povečanje stroškov surovin in materialov, hkrati pa zmanjšuje raven nedokončane proizvodnje.
Vendar pa obstajajo pozitivni trenutki. Na primer, majhen delež dolgoročnih in kratkoročnih finančnih naložb kaže na odsotnost raztrolov iz glavne dejavnosti.
Povečanje deleža izposojenih sredstev v strukturi obveznosti družbe navaja povečanje stopnje odvisnosti od podjetja od zunanjih vlagateljev in upnikov. Zmanjšanje ciljnega financiranja in prejemkov lahko navaja izgubo interesa vlagateljev (zlasti države) v dejavnostih podjetja. Poleg tega je negativni simptom veliki dolžniški delež proračunskih sredstev in izplačil sredstev, kar lahko privede do uporabe sankcij državnih organov (blokiranje računa, uvedba predelave premoženja). Poleg tega zamude pri plačilih za ta plačila pomenijo in kazni, kot so časovne razmere, obrestne mere, na katerih so dovolj visoke.
Trikomponentni kazalnik vrste finančnega stanja, označuje nestabilen finančni pogoj, pa do konca obdobja poročanja, je bilo mogoče vstopiti na normalno raven finančne nestabilnosti od nenormalnega, kar pomeni podjetje, na splošno, izboljšano Njegovo stanje, čeprav v veliki meri posledica povečanja lastnih sredstev, in ne prodaje izdelkov.
Tako je finančna nestabilnost postala normalna in odraža trend k izboljšanju finančnega stanja.
Poleg tega je treba opozoriti na nizko likvidnost ravnotežja, t.e. Nizka sposobnost podjetja, da izpolni svoje kratkoročne (tekoče) obveznosti, tj. Plačati za "račune".
V tem primeru bi moralo podjetje razviti program za ponovno vzpostavitev običajne plačilne sposobnosti, pa tudi za povečanje likvidnosti bilance, saj današnje finančno stanje pušča veliko za želeno. Lahko svetujete številne ukrepe, na primer, kot so:
· Pospešitev kapitalskega prometa v kratkoročnih sredstvih, zaradi česar se bo pojavilo njegovo relativno zmanjšanje prometa v rublja;
· Ronirane rezerve in stroške (na standard);
· Obnavljanje lastnega obratnega kapitala na račun notranjih in zunanjih virov;
· Najbolj nanajen način, da se obnavljajo vire oblikovanja zalog, je treba priznati povečanje pravičnosti zaradi kopičenja zadržanega dobička ali porazdelitve dobička po obdavčitvi v zbirni skladi, ob upoštevanju rasti dela teh sredstva, ki niso vložena v nekratkoročna sredstva;
· Enotno odplačilo terjatev. Za izvajanje tega ukrepa je treba najti nove načine za izterjavo terjatev, kot so sorodniki, zmanjšanje preloževanja plačil, prodaja zapadle terjatve bank (faktoring);
· Sprostitev sredstev za odplačilo dolga v proračun in izplačilo sredstev;
· Da bi zmanjšali stroške in povečanje učinkovitosti postopka v glavni stvari, je priporočljivo, da v nekaterih primerih zavrnejo nekatere dejavnosti, ki služijo glavni proizvodnji (gradbeništvo, popravila, prevoz itd.) In gredo na storitve specializiranih organizacij, Treba je preučiti možnost prenosa takšne pomožne proizvodnje za najem;
· Če podjetje prejme dobiček, vendar še vedno ostaja z nizko solventnostjo, je treba analizirati uporabo dobička, zato se odbitki sklada za porabo lahko obravnavajo kot potencialno rezervo prenosa lastnega obratovnega kapitala podjetja;
· Izvajanje tržne analize za preučevanje povpraševanja in dobave, prodajnih trgov in formacij na tej podlagi optimalnega obsega in proizvodne strukture proizvodov, je lahko celo iskanje novih dobaviteljev;
· Da bi zmanjšali primanjkljaj lastnega obratnega kapitala, lahko družba delniška družba poskuša dopolniti z vprašanjem in umeščanjem novih delnic in obveznic. Vendar pa je treba upoštevati, da lahko sprostitev novih delnic privede do padca njihovega tečaja in to lahko povzroči stečaj. Zato v zahodnih državah, ki se je najpogosteje zatekel k sprostitvi zamenljivih obveznic s fiksno obrestno mero in možnost njihove izmenjave za deleže podjetij.
Bibliografski seznam rabljene literature:
1. Wisesskaya T. Elektronski denar v Rusiji / gospodarstvu in življenju. - 1994. - №10.
2. Drokoksin. Finance. Prihodek od denarja. Kredit. M.: Finance in statistika. - 1997.
3. Kartice / svetovne kartice za evropske plastične kartice. - 1997. - №4.
4. KOVALEV V. V. "Finančna analiza: Upravljanje kapitala. Izbira naložbe. Analiza poročanja. - 2. ed., Pererab. in dodajte. - M.: Finance in statistika. - 2000.
5. KOVALEV V. V. "UVOD v finančno upravljanje." - M.: Finance in statistika. - 1999.
6. LILEEV D. Plastični denar / poslovni ljudje. - 1993. - №10.
7. Makaev A. Pogoste težave se odločijo skupaj / svetovne kartice. - 1996. - №4.
8. K. Markelov "Smart Cars za banke in pisarne." - 1993.
9. Mikroprocesorske kartice: nove trge / svetovne kartice. - 1997. - №4,
10. YU.PERLIN, D.SAHAROV, YU.TOVB. ATM. Kaj je? / Elektronski denar. - 1997.
11. SAVISSKAYA G.V. "Analiza gospodarske dejavnosti podjetja: 4. ed., Pererab. in dodajte. - Minsk: Novo znanje LLC. - 1999.
12. SPECIJE A.V. Novi plastični denar. M. - 1994.
13. M.Sorokin "Razvoj magnetnih zemljevidov v Rusiji" / bančne tehnologije. - 1995. - №7.
14. Usikin V.M. Plastične kartice bank ... M. - 1999.
15. Finančno upravljanje: teorija in praksa: učbenik / ed. E.S. Stoja. - 5. ed., Pererab. in dodajte. M.: Založniška hiša "perspektiva". - 2002. - 656 str.
In izkaz poslovnega izida za analizirano obdobje; - delež sprememb kazalnikov ravnotežja pri spreminjanju valute bilance za analizirano obdobje. Analiza finančnega stanja podjetja se lahko izvajajo s tremi obravnavanimi metodami: - Grafična - Ocena finančnega stanja podjetja se izvaja na bilanci stanja (grafični prikaz finančnih kazalnikov ...
Omogoča avtomatizacijo finančnih in gospodarskih dejavnosti in načrtovanje, da na tej stopnji presega preproste računovodske in registracijske naloge. 3. Analiza finančnega stanja podjetja 3.1 Bistvo finančne analize in njegovo vlogo v sodobnih pogojih kmetovanja Učinkovitost upravljanja podjetij je v veliki meri določena z ravnijo njene organizacije in ...
Kapital, likvidnost in finančna vzdržnost podjetništva, in predlagana priporočila za izboljšanje finančnega stanja MTPP Enterprise "Pharmacy". ZAKLJUČEK V tem tečaju so bile izpolnjene naslednje naloge: študija splošnih teoretičnih vidikov finančne analize; Študija informacijskega in regulativnega okvira finančne analize; Študija ...
Slabosti v finančnih dejavnostih in poiščite rezerve za izboljšanje finančnega stanja podjetja. Na podlagi analize finančnega stanja je treba odločiti o vstopu novih finančnih politik in razvoju programa finančnega okrevanja. Finančni in gospodarski položaj Pošta Bogododsky v analiziranem obdobju ustreza splošnemu trendu ruskega gospodarstva, ...
