A. Instrumentul financiar
B. Asset financiar
C. Obligația financiară
D. Conturi de încasat
E. Datoria de credit
2. Riscul de modificări ale ratelor dobânzilor pe piață care pot afecta valoarea justă a fluxurilor de numerar viitoare.
A. Riscul de credit
B. Riscuri procentuale
C. Riscul de piață
D. Riscul de lichiditate
E. Riscul juridic
3. Riscul de a ne îndeplini obligațiile care decurg din instrumentul financiar, conducerea celeilalte părți la pierderea financiară.
A. Riscul de credit
B. Riscuri procentuale
C. Riscul de piață
D. Riscul de lichiditate
E. Riscul juridic
4. Riscul de modificări ale prețurilor de piață care afectează valoarea justă a fluxurilor de numerar viitoare asociate instrumentelor financiare.
A. Riscul de credit
B. Riscuri procentuale
C. Riscul de piață
D. Riscul de lichiditate
E. Riscul juridic
5. Orice acord care confirmă dreptul de a împărtăși capitalul organizației, care face parte din valoarea activelor organizației minus toate obligațiile sale.
A. Instrument special
B. Asset financiar
C. Obligația financiară
D. Conturi de încasat
E. Datoria de credit
6. Obligațiile financiare nu sunt:
A. Datorită operațiunilor comerciale
B. Vacks să plătească
C. Datoria privind obligațiunile de plată
D. Datoria de împrumut pentru plată
E. Venituri ale perioadelor viitoare
7. Activele financiare includ:
A. Active fixe
B. Cash.
C. Active necorporale
D. Conturi plătibile
E. PIAȚA
8. Obligațiile financiare sunt luate în considerare în conturile următoarelor secțiuni ale planului de cont standard:
A. 1000 "CASH"
B. 1100 "Investiții financiare pe termen scurt"
C. 2000 "Investiții financiare pe termen lung"
D. 3000 "Obligații financiare pe termen scurt"
E. 1200 "Creanțe pe termen scurt"
9. Instrumentele financiare primare includ:
A. Swaps și ratele dobânzilor
B. Conturi de primire
C. Futures și opțiuni de schimb valutar
D. Opțiuni futures și de promovare a indexului
E. Capace, Flora, Coliere
10. Instrumentele financiare derivate includ:
A. Obligațiuni corporative și facturi
B. Plata pentru plată
C. SILMENT ȘI LINDEN
D. Obligațiuni municipale
E. Depunere bancară
11. Ce fel de opțiuni listate nu se aplică grupurilor de instrumente financiare?
A) active sau obligații financiare destinate comerțului
B) Investițiile deținute în rambursare
C) active financiare disponibile pentru vânzare
(D) activele financiare disponibile pentru plățile în avans
E) avansurile primite
12. La ce cost al organizației ar trebui să evalueze activele financiare, inclusiv activele derivate după recunoașterea inițială?
A) la valoarea inițială și corectă
B) la valoarea justă
C) pentru valoarea de carte
D) la valoarea reziduală
E) la costul amortizat
Subiect 12. Activități comune (IFRS 11 IFRS)
(1) Contabilitatea acțiunilor în asociere în participațiune, precum și contabilizarea activelor, obligațiilor, veniturilor și cheltuielilor în situațiile financiare ale antreprenorilor și investitorilor, indiferent de formele de asociere în participațiune, se desfășoară în conformitate cu:
A. IFRS 11 "Activități comune"
B. IFRS 7 "Instrumente financiare: divulgarea informațiilor"
C. IFRS 32 "Instrumente financiare: prezentare informativă"
D. IFRS 9 "Instrumente financiare: recunoaștere și măsurare"
E. IFRS 28 "Investiții în asociații asociate și asociate"
2. Contractul pentru care două sau mai multe părți (participanți) exercită activități economice supuse co-controlului asupra acesteia.
O filială
B. Grupul, combinând organizațiile
C. Instrumentul particular
D. Joint venture
E. controlul comun
3. Distribuția competențelor de gestionare a politicii financiare și industriale a întreprinderii pentru a obține din acest beneficiu.
A. Joint Venture
B. Influența semnificativă
C. Controlul comun
D. Control semnificativ
E. Asociația de Afaceri
4. Părți ale antreprenoriatului comun.
A. Material și subsidiar
B. Subsider și întreprindere asociată
C. Acționarii și participanții
D. Participanți și investitori
E. Creditori și debitori
5. Diferența esențială a asociațiilor mixte din filiale și societățile asociate.
A. Prezența contractului
B. Participarea la asociația în comun a două sau mai multe părți
C. Contribuții la participanții la capital
D. Secțiunea Produs
E. Rezultatele operaționale
6. un tip de activitate comună care implică crearea unei corporații, a unui parteneriat sau a unei alte întreprinderi, în care fiecare participant la Joint Venture are propria parte a participării.
O filială
B. Întreprinderea asociată
C. Operații controlate comune
D. Active controlate partajate
Instrumentele financiare sunt numite relațiile contractuale ale a două persoane juridice (fizice), ca urmare a unui activ financiar, iar cealaltă este obligațiile financiare sau instrumentele de capitaluri proprii asociate cu capitalul.
Relațiile contractuale pot fi atât bilaterale, cât și multilaterale. Este important ca acestea să aibă consecințe economice în mod clar obligatorii, să se sustragă care partide nu pot în virtutea legislației în vigoare. După cum puteți vedea, conceptul de instrument financiar este determinat prin alte concepte, cum ar fi activele financiare și obligațiile financiare. Nu știu esența lor, este imposibil să înțelegem caracteristicile instrumentelor financiare.
Instrumentele financiare includ creanțe și datorii în forme tradiționale și sub formă de facturi, obligațiuni, alte titluri de creditare, titluri de capital, precum și instrumente derivate, diverse opțiuni financiare, contracte futures și forward, swap-uri de interes și valutare *, indiferent de acestea, sunt reflectate în bilanț sau soldul organizației. Avali privind facturile, alte garanții pentru îndeplinirea obligațiilor altor persoane se referă la instrumentele financiare condiționate. Derivații și instrumentele financiare condiționate generează transmiterea într-o parte a celeilalte părți a unor riscuri financiare determinate de instrumentul financiar de bază, deși instrumentul financiar de bază în sine nu este transferat celui care desenează instrumente financiare derivate.
MSA-32 și Iasu-39 se aplică, de asemenea, contractelor de cumpărare și vânzare a activelor nefinanciare, deoarece acestea sunt executate prin compensarea banilor sau transferarea altor instrumente financiare.
* Swrap - o tranzacție pentru achiziționarea (vânzarea) valutei străine cu transferul său imediat și executarea simultană a achiziției (vânzarea) aceleiași monede pentru termenul de la rata definită la efectuarea unei tranzacții.
Factorul decisiv care determină recunoașterea instrumentelor financiare nu este o formă juridică, ci conținutul economic al unui astfel de instrument.
Activele financiare sunt în numerar sau drepturi contractuale de a solicita plăți în numerar sau transferul de instrumente financiare profitabile de la o altă companie sau de schimb reciproc de instrumente financiare în condiții favorabile pentru ei înșiși. Activele financiare includ, de asemenea, instrumente de capitaluri proprii ale altor companii. În toate cazurile, beneficiul din activele financiare este de a le schimba pentru bani sau alte instrumente financiare profitabile.
Nu se aplică activelor financiare:
datoria privind progresele eliberate furnizorilor de valori materiale, precum și să plătească pentru viitoarea muncă și servicii. Ele nu generează drepturi de a primi fonduri și nu pot fi schimbate pentru alte active financiare;
drepturi contractuale, cum ar fi contractele futures, satisfacția pentru care se așteaptă să fie bunuri sau servicii, dar nu și active financiare;
active pe termen scurt care decurg din norme legislative, cum ar fi debitorii fiscali;
active materiale și necorporale, deținerea căreia nu generează drepturi valabile pentru a primi fonduri sau alte active financiare, deși apariția dreptului de a le primi este posibilă atunci când vânzarea de active sau alte situații similare.
Bunuri financiare
Drepturile contractuale de numerar pentru a cere bani și alte active financiare Contract de schimb de informații profitabile de instrumente financiare acțiuni instrumente ale altor companii
Semne pentru care activele financiare sunt clasificate, sunt prezentate în schema de mai jos.
Activele financiare se numesc monetare, dacă, în condițiile contractului, se planifică să beneficieze de sumele monetare înregistrate sau ușor impulsate.
Se referă la activele financiare
Numerar la checkout, bănci, în cardurile de decontare, verificări, scrisori de credit
Active fixe, rezerve, imobilizări necorporale
Conducerea creanțelor contractuale pentru bunuri și servicii supuse rambursării cu bani și alte active financiare ale contrapărților
Facturi, obligațiuni, alte titluri de creanță, cu excepția acelor datorie pe care se rambursează activele materiale și necorporale, precum și serviciile
Promoții și alte instrumente de capitaluri proprii ale altor companii și organizații
Creanțe la emiterea de avansuri, contracte de leasing pe termen scurt, contracte futures pe mărfuri
Receptori pe opțiuni, pentru achiziționarea de instrumente de capitaluri proprii ale altor companii, swap-uri valutare, garanții
Creanțe în cadrul contractelor de închiriere de împrumut și finanțat
Garanții financiare și alte drepturi convenționale
Deponenții pentru taxe și alte facturi obligatorii de non-emergente
| Nu aparțin activelor financiare
Obligațiile financiare apar ca urmare a relațiilor contractuale și necesită plata numerarului sau a transferului altor active financiare către alte companii și organizații. Obligațiile financiare se aplică, de asemenea, contractului viitoare cu o altă societate care împărtășesc instrumente financiare în condiții potențial nefavorabile. La clasificarea obligațiilor financiare, este necesar să se țină seama de restricțiile legate de faptul că obligațiile care nu implică transferul de active financiare la rambursarea lor nu sunt instrumente financiare. Pe de altă parte, opțiunile de acțiuni sau alte obligații de a-și transmite propriile instrumente financiare ale unei alte societăți nu sunt obligații financiare. Acestea sunt luate în considerare ca instrumente financiare de capital.
Obligațiile financiare includ datoriile furnizorilor și contractanților, în temeiul acordurilor de împrumut și de creditare, inclusiv datorii la facturile emise și acceptabile, obligațiunile emise garanții, AVIA și alte obligații convenționale. Obligațiile financiare includ îndatorarea chiriașului pentru contractele de leasing financiar, spre deosebire de contractul de leasing operațional, care implică returnarea proprietății închiriate în natură.
Obligații financiare
Datoria negociabilă de a transmite activele financiare ale unei alte organizații
Contractarea pentru schimbul nefavorabil de instrumente financiare
Veniturile amânate primite în timpul perioadelor de raportare viitoare, obligațiile de garanție privind bunurile, lucrările, serviciile, rezervele formate pentru a reglementa costurile în perioadele de raportare nu sunt obligații financiare, deoarece acestea nu implică schimbul lor de numerar și alte active financiare. Orice obligații contractuale care nu implică transferarea de bani la cealaltă parte sau alte active financiare care trebuie determinate nu pot fi atribuite datoriilor financiare. De exemplu, obligațiile contractuale de mărfuri futures ar trebui să fie efectuate prin furnizarea de bunuri sau furnizarea de servicii care nu sunt active financiare. Este imposibil să se ia în considerare obligațiile financiare care apar nu în conformitate cu acordurile și tranzacțiile, pentru alte circumstanțe. De exemplu, obligațiile fiscale care decurg din legislație nu se aplică obligațiilor financiare.
Datoriile financiare nu ar trebui să fie confundate cu instrumente financiare de capitaluri proprii care nu implică rambursarea lor cu active financiare monetare sau de altă natură. De exemplu, opțiunile de stoc sunt satisfăcute de transferul unui anumit număr de acțiuni proprietarilor lor. Astfel de opțiuni sunt instrumente de capital, și nu obligații financiare.
Instrumentul de capital este un acord care să ofere dreptul la o anumită pondere din capitalul capitalului, care este exprimată de valoarea bunurilor sale care nu sunt împovărate de obligații. Mărimea capitalului organizației este întotdeauna egală cu costul activelor sale minus suma tuturor obligațiilor acestei organizații. Datoriile financiare diferă de instrumentele de capital proporțional de faptul că dobânzile, dividendele, pierderile și profiturile privind datoriile financiare sunt înregistrate în contabilitatea profiturilor și pierderilor, iar veniturile pe instrumente de capital, distribuite în favoarea proprietarilor lor, sunt debitate pentru a reduce Conturi de capital. Instrumentele de capital includ acțiuni ordinare și opțiuni de emitent pentru acțiuni ordinare. Ei nu generează obligațiile emitentului de a-și plăti banii sau de a-și transfera proprietarii alte active financiare. Plata dividendului este distribuirea părții din activele care constituie capitalul organizației; Aceste distribuții și plăți nu sunt obligatorii pentru emitent. Obligațiile financiare ale emitentului apar numai după decizia de a plăti dividende și numai pentru suma datorată plății activelor financiare monetare sau a altor active financiare. Valoarea dividendelor care nu pot fi plătite, de exemplu, refinanțată de acțiunile recent emise nu poate fi clasificată drept datorii financiare.
Acțiunile proprii achiziționate de la acționari reduc capitalul propriu al companiei. Cantitatea de deducere se reflectă în balanța de raportare sau într-o notă specială la aceasta. Orice operațiuni de obvală și rezultatele acestora sunt emisiile, răscumpărarea, noua vânzare, rambursarea - nu pot fi reflectate în conturile profiturilor și pierderilor.
Plățile cu instrumente partajate se bazează pe tranzacțiile prin care organizația primește bunuri și servicii ca o contravalanță pentru instrumentele lor de capital sau calcule pentru care se plătește numerar pe baza instrumentelor de capital.
Ordinul contabilității lor este prezentat în plățile IFRS-2 \u200b\u200b"la instrumentele comune", ceea ce ia în considerare acest caz particular, luând în considerare IAS-32 și IAS-39.
Organizația este obligată să recunoască bunurile și serviciile la valoarea lor justă în momentul pregătirii lor, cu recunoașterea simultană a creșterii capitalului. În cazul în care tranzacția implică plăți în numerar în locul instrumentelor de capital, atunci pe baza lor, organizația este obligată să recunoască obligațiile relevante. Dacă bunurile și serviciile primite nu pot fi recunoscute ca active, costul acestora este recunoscut ca cheltuieli. Produsele și serviciile obținute în conformitate cu astfel de tranzacții sunt estimate indirect la valoarea justă a instrumentelor de capital furnizate.
Plățile cu instrumente partajate sunt mai des efectuate pentru serviciile de angajați sau datorită condițiilor de angajare a acestora, astfel încât aceste aspecte sunt prezentate în detaliu în § 13.7 din acest manual.
Acțiunile preferate se referă la instrumentele de capital numai în cazurile în care emitentul nu își asumă răscumpărarea (rambursarea) într-o anumită perioadă sau la cererea proprietarului pentru o anumită perioadă. În caz contrar, atunci când emitentul este obligat să transmită proprietarului proprietarului unei acțiuni privilegiate, inclusiv numerar și, în același timp, încetarea relațiilor contractuale conform acțiunilor privilegiate, acestea sunt clasificate drept obligațiile financiare ale emitentului.
Ponderea minorității în capitala organizației care rezultă în bilanțul său consolidat nu este nici obligația financiară, nici instrumentul de capitaluri proprii. Filialele, ale căror balansare sunt incluse în bilanțul consolidat al organizației, reflectă în ele instrumentele de capitaluri proprii care sunt rambursate în consolidare, dacă aparțin societății-mamă sau rămân în bilanțul consolidat, dacă aparțin alte societăți. Cota minoritară caracterizează valoarea filialelor sale care nu sunt deținute de societatea-mamă.
Semne pentru care sunt clasificate obligații și capitaluri financiare, sunt prezentate în schema de mai jos.
Instrumentele financiare complicate constau din două elemente: datorii financiare și instrumente de capital. De exemplu, legăturile convertibile în acțiunile ordinare ale emitentului sunt, în esență, constând în mod financiar de a plăti obligațiunea și o opțiune (instrument de capital), care dă dreptul proprietarului de a obține acțiuni ordinare, care trebuie să elibereze emitentul. Într-un document coexistă două acorduri contractuale. Aceste relații ar putea fi emise prin două tratate, dar sunt conținute într-una. Prin urmare, standardul necesită o reflecție separată în balanța de raportare a sumelor care caracterizează obligația financiară și separat instrumentul de acțiuni, în ciuda faptului că acestea au apărut și există ca un instrument financiar unic. Clasificarea primară a elementelor unui instrument financiar complex este menținută indiferent de posibila modificare a circumstanțelor viitoare și a intențiilor proprietarilor și emitenților săi.
Consultați obligațiile financiare
Aparțin instrumentelor de capital
Datoria de credit pe operațiuni comerciale de facturi și obligațiuni de plată pe active financiare
Datoria de credit pe avansurile primite pentru bunuri, lucrări și servicii
Datoria de credit sub împrumut și închiriere finanțată
Veniturile de perioade viitoare și obligații de garanție privind bunurile și serviciile
Datoria plătibilă pentru emisiuni și transferate cumpărătorilor
Datoria de credit pe obligațiuni și facturi care urmează să fie răscumpărate într-o anumită perioadă sau într-o anumită perioadă
Comunicații privind impozitele și alte plăți non-identitate
PASIVELE PRIVIND CONTRACTELE FUTURILOR ȘI FUTURI Sub rezerva rambursării activelor nefinanciare
Obligațiile condiționate pentru garanție și alte motive în funcție de evenimentele viitoare
Acțiuni ordinare, opțiuni și mandate pentru achiziționarea (vânzarea) acțiunilor
Acțiuni preferate supuse răscumpărării obligatorii
Acțiunile preferate nu sunt supuse răscumpărării obligatorii
Aparțin altor obligații
Instrumentele financiare sofisticate pot apărea pe obligațiile nefinanciare.
De exemplu, pot fi produse obligațiuni care sunt rambursate de active nefinanciare (ulei, pâine, automobile), oferind simultan dreptul de a le transforma în acțiuni ordinare ale emitentului. În bilanțurile emitenților, astfel de instrumente complexe ar trebui, de asemenea, să fie clasificate prin elemente de obligații și capital.
Instrumentele derivate sunt determinate de trei caracteristici principale. Acestea sunt instrumente financiare: costul căruia se schimbă sub influența interesului
tarifele, cursurile de valori mobiliare, cursurile de schimb și prețurile materiilor prime, precum și ca urmare a fluctuațiilor indicilor prețurilor sau a indiciilor de credit, a ratingului de credit sau a altor variabile de bază;
achiziționate în condiții de investiții financiare mici, comparativ cu alte instrumente financiare, răspunzând, de asemenea, la modificările condițiilor pieței;
calculele pentru care se așteaptă să fie produse în viitor. Instrumentul financiar derivat are condiția condiționată
cantitatea care caracterizează conținutul cantitativ al acestui instrument, de exemplu, suma monedei, numărul de acțiuni, greutatea, volumul sau alte caracteristici ale mărfurilor etc. Dar un investitor, precum și o persoană care a lansat acest instrument nu este obligată să investească (sau să obțină) suma desemnată la momentul încheierii contractului. Instrumentul financiar derivat poate conține o sumă condiționată plătită la apariția unui anumit eveniment în viitor, iar suma plătită nu depinde de instrumentul financiar specificat în instrumentul financiar. Suma condiționată nu poate fi indicată deloc.
Exemple tipice de instrumente financiare derivate sunt contracte futures, contracte de opțiuni, swaps, contracte de forward "tipice" etc.
Instrumentul financiar derivat încorporat este un element al unui instrument financiar complex format dintr-o componentă financiară derivată și a contractului principal; Fluxurile de numerar care decurg din fiecare dintre ele sunt variate într-un mod similar, în conformitate cu rata dobânzii specificată, cursul de schimb sau alți indicatori cauzați de condițiile pieței.
Instrumentul financiar derivat încorporat trebuie luat în considerare separat de principalul instrument financiar (contractul principal), cu condiția ca:
caracteristicile și riscurile economice ale instrumentului financiar încorporat nu sunt legate de aceleași caracteristici și riscuri ale principalei instrumente financiare;
un instrument separat și instrumentul financiar derivat încorporat, cu aceleași condiții respectă definirea instrumentelor financiare derivate;
un astfel de instrument financiar complex nu este supus unei evaluări la valoarea justă, iar modificările costurilor nu ar trebui tratate pe profitul net (pierdere).
Printre instrumentele financiare încorporate se pot numi: Opțiuni pentru vânzarea și achiziționarea de instrumente financiare de capital care nu au o legătură strânsă cu acest instrument de capital; Opțiuni pentru vânzarea sau cumpărarea de instrumente de datorie cu o reducere semnificativă sau o primă care nu au o legătură strânsă cu instrumentul datoriei în sine; Contracte pentru dreptul de prelungire a perioadei de tratament sau de rambursare a instrumentelor de datorie care nu au o legătură strânsă cu contractul principal; dreptul contractual, construit în instrumentul datoriei, pentru ao transforma în titluri de acțiuni etc.
Instrumente financiare derivate
Valoarea instrumentului se schimbă în funcție de modificarea condițiilor pieței. Investiții inițiale comparativ pentru achiziție. Calculele instrumentului sunt efectuate în viitor. În recunoașterea inițială a bilanțului, valoarea valorii contabile a elementelor individuale Ar trebui să fie egală cu valoarea contabilă a întregului instrument financiar complex, deoarece nu trebuie să conducă reflecția separată a elementelor instrumentelor financiare complexe la apariția unor rezultate financiare - profit sau pierdere.
Standardul oferă două abordări la o evaluare separată a elementelor obligației și capitalului: metoda reziduală de evaluare prin deducerea din valoarea contabilă a întregului instrument pentru costul unuia dintre elementele care este mai ușor de calculat; Metodă directă pentru evaluarea atât a elementelor, cât și proporțională cu corectarea valorii lor pentru a conduce valoarea evaluării părților la valoarea contabilă a instrumentului complex ca întreg.
Prima abordare de evaluare sugerează că, asupra obligațiunilor convertibile în acțiune, determină mai întâi valoarea contabilă a răspunderii financiare prin reducerea plăților de dobândă viitoare și cuantumul principal al ratei dobânzii de pe piața dominantă. Valoarea bilanțului opțiunii de a converti legătura în acțiuni ordinare este determinată prin scăderea din costul total al unui instrument complex pentru valoarea calculată a obligației.
Condiții de eliberare 2 mii de obligațiuni, fiecare dintre acestea în orice moment timp de trei ani poate fi convertit la 250 acțiuni ordinare: 1)
valoarea nominală a legăturii 1 mii de dolari pe unitate; 2)
venituri totale din emisiunea de obligațiuni: 2000 x 1000 \u003d \u003d 2 000 000 de dolari; 3)
norma anuală de interes declarat pentru obligațiuni este de 6%. Interesul este plătit la sfârșitul fiecărui an; patru)
la emiterea obligațiunilor, rata dobânzii de pe piață pentru obligațiuni fără o opțiune este de 9%; cinci)
valoarea de piață a acțiunii în momentul eliberării - 3 USD; 6)
dividendele estimate în perioada pe care le-au emis obligațiuni - 0,14 USD pe acțiune la sfârșitul fiecărui an; 7)
rata anuală de dobândă fără risc pentru o perioadă de trei ani - 5%.
Calculul valorii elementelor prin metoda reziduală 1.
Valoarea redusă a sumei principale de obligațiuni (2.000.000), plătită la sfârșitul perioadei de trei ani, prezentată la data (1.544.360 de dolari). 2.
Valoarea dobânzii redusă plătită la sfârșitul fiecărui an (2.000.000 x 6% \u003d 120.000), care se plătește în prezent pentru întreaga perioadă de trei ani (303.755 dolari). 3.
Costul de evaluare al obligației (1 544 360 + 303 755 \u003d 1 848 115). patru.
Valoarea estimată a instrumentului Equity este o opțiune pentru promoții (2.000.000 - 1 848 115 \u003d 151.885 de dolari). Costul estimat al elementelor unui instrument financiar complex pentru a le reflecta în situațiile financiare este egal cu valoarea totală a veniturilor obținute la punerea în aplicare a unui instrument complex.
Această valoare redusă a elementului obligației este calculată pe tabelul de reducere utilizând o rată de actualizare de 9%. În condițiile de mai sus, sarcina este o rată a dobânzii de pe piață pentru obligațiuni fără o opțiune, adică fără dreptul să le transforme în acțiuni ordinare.
Valoarea actuală a plății, care trebuie efectuată prin anii P, la o rată de actualizare a R este determinată de formula:
P \u003d - ^ _, (1 + 1) N
unde p este întotdeauna mai mic decât unul.
Conform tabelului de actualizare a valorii actuale (prezente) a unei unități monetare de plată unică, găsim rata de actualizare la o rată de dobândă 9% și perioada de plată în 3 ani. Este egal cu 0,772 18. Înmulțiți raportul pentru întregul flux de 2 milioane de dolari. Și obținem valoarea dorită a obligațiunilor la sfârșitul perioadei de trei ani: 2.000.000 x 0,772 18 \u003d 1.544.360 de dolari.
Prin același tabel, găsim coeficientul de reducere a sumei datorate la sfârșitul fiecărui procent la rata de actualizare de 9%. La sfârșitul primului an, coeficientul de reducere de pe masă este de 0,917 43; La sfârșitul celui de-al doilea an - 0,841 68; La sfârșitul celui de-al treilea an - 0,772 18. Știm deja că suma anuală a interesului declarat la o rată de 6% este egală cu: 2.000.000 x 6% \u003d 120.000 de dolari. În consecință, la sfârșitul anului viitor, a Cantitatea reală de dobândă cu dobânzi va fi egală cu:
la sfârșitul primului an - 120.000 x 0,917 43 \u003d 110.092 dolari; La sfârșitul celui de-al doilea an - 120.000 x 0,841 68 \u003d 101 001 de dolari; La sfârșitul celui de-al treilea an - 120.000 x 0,772 18 \u003d 92 662 de dolari.
Doar 303.755 de dolari.
În total, timp de trei ani, valoarea curentă a dobânzilor este estimată la 303.755 USD.
A doua abordare a evaluării unui instrument financiar complex implică o evaluare separată a elementelor obligației și a unei opțiuni pentru acțiuni (instrumente de capital), dar astfel încât cantitatea de estimare a ambelor elemente este egală cu valoarea contabilă a instrumentului complex un întreg. Calculul a fost efectuat în condițiile eliberării a 2 mii de obligațiuni cu o opțiune opțională încorporată, care a fost luată ca bază pentru prima abordare a estimării metodei reziduale.
Calculele se fac pe mese de modele și evaluări pentru a determina costul opțiunilor aplicate în calculele financiare. Tabelele necesare pot fi găsite în manualele de finanțare și analiza financiară. Pentru a utiliza tabelele de evaluare a opțiunii, este necesar să se determine deformarea medie medie a schimbărilor proporționale în valoarea reală a activului de bază, în acest caz, acțiuni ordinare în care sunt convertite obligațiunile eliberate. Schimbarea veniturilor pentru stocuri care stau la baza opțiunii este estimată prin determinarea abaterii standard a veniturilor. Cu cât deviația este mai mare, cu atât este mai mare valoarea reală a opțiunii. În exemplul nostru, abaterea rădăcină-pătrată a venitului anual pe acțiune este egală cu 30%. Așa cum este bine cunoscut din condițiile sarcinii, termenul dreptului la conversie expiră în trei ani.
Abaterea RMS a modificărilor proporționale ale valorii reale a acțiunilor, înmulțită cu pătratul rădăcinii de la valoarea cantitativă a opțiunii opțiunii opțiunii, este:
0,3 CL / 3 \u003d 0,5196.
Al doilea număr care trebuie determinat este raportul dintre valoarea reală a activului de bază (stocul) la valoarea actualizată a costului opțiunii opțiunii. Această atitudine se referă la valoarea reală redusă a acțiunii cu prețul pe care proprietarul opțiunii trebuie să îl plătească pentru obținerea unei promoții. Despre această sumă este mai mare, cu atât este mai mare costul real al opțiunii de cumpărare.
În condițiile problemei, valoarea de piață a fiecărei părți în momentul emiterii obligațiunilor a fost de 3 dolari din acest cost, este necesar să se scape cuantumul redus de dividende pentru acțiunile plătite în fiecare an din cele trei ani specificate . Reducerea se efectuează pe o rată a dobânzii fără risc, care în sarcina noastră este egală cu 5%. Pentru un tabel familiar, găsim coeficienții de reducere la sfârșitul fiecărui an al perioadei de trei ani și valoarea redusă a dividendelor pe acțiune:
la sfârșitul primului an - 0,14 x 0,95238 \u003d 0,1334; La sfârșitul celui de-al doilea an - 0,14 x 0,90703 \u003d 0,1270; La sfârșitul celui de-al treilea an - 0,14 x 0,86384 \u003d 0,1209;
Doar 0,3813 de dolari.
În consecință, valoarea actuală redusă a acțiunii bazată pe opțiune este de a fi de 3-0,3813 \u003d $ 2.6187.
Prețul real al unei acțiuni în opțiune este de 4 USD, pe baza faptului că o mie de legături colerane poate fi convertită la 250 de acțiuni ordinare. Reducerea acestui cost pe rata dobânzii fără risc este de 5%, aflăm că la sfârșitul unui mandat de trei ani, o astfel de acțiune poate fi estimată la 3.4554 USD, deoarece coeficientul de reducere la un tabel la 5% și O perioadă de trei ani este 0.863 84. Costul de promovare redus: 4 x 0,863 84 \u003d $ 3,4554
Raportul dintre valoarea reală a cotei la costul curent actualizat al prețului opțiunii este egal cu:
2,6187: 3,4554 = 0,7579.
Opțiunea de determinare a prețului de achiziție al achiziției și opțiunea de conversie este una dintre formele opțiunii de cumpărare, aceasta arată că pe baza celor două valori obținute 0,5196 și 0,7579, valoarea reală a opțiunii se apropie de 11,05% a valorii reale a stocurilor dobândite. Este egal cu 0,1105 x x 2,6187 \u003d 0,2894 de dolari pe acțiune. O legătură este convertită în 250 de acțiuni. Costul obligațiunii opțiunii încorporate este de 0,2894 x 250 \u003d 72,35 USD. Costul estimat al opțiunii ca instrument de acțiuni calculat pe întreaga gamă de obligațiuni realizate este de 72,35 x 2000 \u003d 144.700 de dolari.
Costul estimat al elementului obligației obținute printr-un calcul direct atunci când se ia în considerare prima abordare a evaluării a fost determinată în valoare de 1.848.115 de dolari. Dacă introduceți costurile estimate ale ambelor elemente ale unui instrument financiar complex, obținem: 1 848 115 + 144 700 \u003d 1.992.815 $, adică la 7185 dolari mai puțin decât veniturile primite de la implementarea obligațiunilor. În conformitate cu § 29 MSA-32, această diferență este ajustată proporțional între costul ambelor elemente. Dacă proporția de deviații în costul total al elementelor instrumentului complex este: 7185: 1 992 815 \u003d 0,003 605 4, proporția proporțională a elementului obligației este: 1 848 115 x 0,003 605 4 \u003d 6663 de dolari, și Elementul Instrumentului de capital (opțiune) - 144 700 x 0,003 605 4 \u003d 522. În consecință, în versiunea finală, evaluarea separată și pasivele și opțiunea ar trebui să fie recunoscută în situațiile financiare în următoarele sume:
Costul elementului obligației
1 848 115 + 6663 \u003d 1.854.778 dolari de dolari
144 700 + 522 \u003d 145.222 de dolari.
Costul total de 2.000.000 de dolari.
Comparația de calcul a rezultatelor în două abordări metodologice diferite ale estimării arată că valoarea obținută a valorilor diferă foarte puțin una de cealaltă, literalmente timp de câteva sute procente. Și nimeni nu poate spune ce fel de metode oferă un rezultat foarte fiabil. Prin urmare, numai simplitatea și comoditatea lor de aplicare practică pot fi motivul pentru alegerea uneia sau a unei alte abordări a calculelor. În acest sens, prima abordare este cu siguranță mai câștigătoare.
Definirea și compoziția instrumentelor financiare în standarde internaționale. În IAS 32, se administrează următoarea definiție: instrument financiar - Acesta este un acord, ca rezultat al activului financiar în același timp, o societate și o obligație financiară sau un instrument de capital - în cealaltă.
Instrumentele financiare sunt relații negociabile ale persoanelor juridice sau persoane fizice care pot fi atât bilaterale, cât și multilaterale. Ca rezultat, unul
companiile sau persoanele fizice apar un activ financiar, iar alta este o obligație financiară. Conceptul de instrument financiar se bazează astfel pe alte două concepte: "active financiare" și "obligații financiare". În IAS 32, definițiile lor sunt formulate.
Activul financiar - Acesta este un bun care este:
Drepturile contractuale de a cere plăți în numerar creanțele medii; Drepturile contractuale ale schimbului de instrumente financiare potențial favorabile apar în cazul achiziționării de facturi, obligațiuni, alte titluri de creanță. Instrumentele de capital includ un acord care oferă dreptul la o anumită cotă în capitala unei alte organizații. Astfel de active financiare includ investiții în titluri de capital.
Obligația financiară - Acesta este un angajament față de sine:
Obligațiile financiare sunt reprezentate de datoriile furnizorilor și contractorilor, în temeiul Tratatului de împrumut și de creditare emis de Beneficii la ordin emise de garanții emise de obligațiuni etc.
Lista obiectelor aparținând activelor financiare, conform IAS 32, este inclusă. instrumente de poliție O altă societate care dă dreptul la bunurile sale rămânând după deducerea tuturor obligațiilor. Astfel de instrumente de capital sunt reprezentate de investiții în acțiunile altor companii. Contabilitatea lor, altele decât IAS 32, IFRS (IAS) și IFRS (IFRS) 9 este reglementată de alte standarde: IAS 27 "Raportarea financiară individuală", IAS 28 "Contabilitate pentru investiții în societățile asociate și comune" și IFRS 10 "Consolidat financiar Raportare ". Ultimele trei sunt determinate de normele de contabilizare a acestor investiții în situațiile financiare individuale ale societății-mamă și normele de compilare a situațiilor financiare consolidate (procedura de luare în considerare a investițiilor în filiale și entități asociate este luată în considerare la punctul 5.5).
Instrumentele financiare includ: 1) Instrumente primare (cum ar fi creanțele și datoriile) și titlurile de acțiuni, precum și 2) derivate (de revative).
În conformitate cu IFRS 9 la instrumente financiare derivate (derivați) includ instrumente financiare:
Ca exemple de instrumente financiare derivate, opțiuni financiare, contracte futures și forward, pot fi numiți swap-uri procentuale și valutare.
Opțiune (Eng, opțiune din Lat. optio - Alegerea liberă) este o tranzacție întocmită de contract - un contract de vânzare, potrivit căruia o parte are dreptul (dar nu este obligat) pentru un anumit timp pentru a solicita livrarea vânzătorului în prezent sau în viitor să vândă ( Cumpărați) din cealaltă parte a activului corespunzător, inclusiv financiar, la prețul stabilit la încheierea contractului, cu plata dreptului la un anumit fond de fonduri (atribuit).
Sub contracte futures (contract futures) Este necesar să se înțeleagă derivatele instrumentelor financiare prezentate sub formă de contracte de cumpărare și de vânzare standard (consumabile) ale activului de schimb la data viitoare la un preț adoptat de participanții la tranzacție la data încheierii sale.
Active de bază pentru contractele futures servesc:
Contractele contracte futures sunt de obicei aplicate în scopuri de acoperire și scopuri speculative. Hedging ( hendd.) Indică tehnica de asigurare a riscului de pierdere, cauza cărora sunt modificări nefavorabile ale ratelor dobânzilor, cursurilor de schimb, prețul mărfurilor, prin utilizarea unor tranzacții urgente. De asemenea, se efectuează titlul utilizând opțiunile. Proprietarii unui anumit activ sunt acoperite de scăderea prețurilor pentru acesta prin achiziționarea unei opțiuni de opțiune (opțiunea de cumpărare) sau o opțiune opțională (opțiune de vânzare).
Contract înainte (contract înainte) - Un contract nestandard încheiat de participanții săi în afara comerțului de schimb la achiziționarea și vânzarea de bunuri, active financiare, valută străină cu privire la prețul contractului stabilit, cu condiția de a finaliza tranzacția în viitor la prețurile pentru data încheierii sale. De regulă, contractele înainte sunt mai scumpe decât contractele futures.
Swap (swap) - Operațiunea de schimb de active (ca o singură tranzacție de barter) între participanții săi pentru a reduce riscul de interes sau valutar. Schimbul valutar - o tranzacție monetară combinată de urgență (monedă de cumpărare) în condițiile "Spot" cu vânzarea simultană pe o tranzacție înainte; Același lucru este un swap procentual.
Instrumentele financiare derivate determină transmiterea pe o parte a celeilalte părți a unor riscuri financiare determinate de instrumentul financiar de bază, deși instrumentul de bază în sine nu este transmis celui care întocmește instrumentele financiare financiare.
IAS 32 a introdus un termen special "instrument financiar complex (combinat)", ale căror componente sunt obligații financiare și instrumentul de capital. Un exemplu de instrument financiar complex este obligațiunile convertibile în acțiunile ordinare ale emitentului, ca urmare a cărei obligație financiară apare pentru a rambursa obligațiunea și instrumentul de capital, care dă dreptul proprietarului său de a obține acțiuni ordinare, care trebuie să emită Emitentul.
Definirea și compoziția investițiilor financiare în contabilitatea rusă.Lista obiectelor aparținând investițiilor financiare este inclusă în prezent în PBU 19/02 "Contabilitate pentru investiții financiare". De asemenea, componența acestor active este menționată în PBU 4/99 "Raportarea contabilă a organizației" și în instrucțiunile de aplicare a planului de conturi. În fila. 4.16 prezintă listele de obiecte referitoare la investițiile financiare în conformitate cu standardele rusești.
Comparând datele date în tabel. 4.16, se poate afirma că PBU 19/02 reglementează o listă mai largă de instalații de investiții financiare în comparație cu instrucțiunile pentru aplicarea planului de conturi. Furnizate de PBU 4/99 acțiuni proprii, răscumpărate de acționari, PBU 19/02 excluse din investițiile financiare. În același timp, ca standarde anterioare, PBU 19/02 nu conține o definiție holistică care să caracterizeze esența economică a investițiilor financiare: de fapt, se înlocuiește cu o listă deschisă a obiectelor legate de acestea.
|
PBU19 / 02 "Contabilitate pentru investiții financiare" |
PBU 4/99 "Organizația de raportare contabilă" |
Instrucțiuni pentru aplicarea planului de cont |
în instituțiile de credit
|
|
|
Anterior, sa observat că în IFRS nu există nici un concept "investiții financiare". Cu toate acestea, în standardele contabile rusești, nu există categorii "Instrumente financiare", "activă financiară", "obligația financiară". Compararea conținutului economic al acestor termeni arată că conceptul de "instrument financiar" în IFRS este larg mai larg decât categoria rusă "Investiții financiare", deoarece include "active financiare" și "obligații financiare". Termenul "active financiare" este, de asemenea, mai larg decât "investițiile financiare", deoarece include atât obiectele enumerate în PBU 19/02, cât și numerar și creanțe - dreptul de bani sau alte active. În același timp, titlurile de capital, titlurile de creanță au oferit împrumuturi (conform terminologiei rusești) se referă la activele financiare și PBU 19/02 și IFRS. Astfel, investițiile financiare în terminologia rusă fac parte din activele financiare în cadrul IFRS.
Comparația detectează nu numai diferența de terminologie, ci și o discrepanță semnificativă între standardele ruse și internaționale în metodologia contabilă a operațiunilor legate de investițiile financiare. Reamintim că, potrivit IFRS, instrumentul financiar se bazează pe un contract de două sau mai multe părți și, în consecință,, în același timp, un activ financiar apare la un singur partid și la angajamentul financiar - în cealaltă. În acest sens, IFRS este determinată simultan de cerințele pentru reflectarea atât a activelor financiare, cât și a obligațiilor financiare. În PBU 19/02, se ia în considerare doar o singură parte a acestor contracte, iar regulile de contabilitate a investițiilor financiare sunt reglementate, în care nu există obligații inevitabile în astfel de tranzacții financiare.
Spre deosebire de IFRS, regulamentele rusești nu sunt prevăzute de reguli pentru contabilizarea contractelor futures, opțiuni, swap și nu au fost date recomandări pentru întocmirea situațiilor financiare consolidate, care sunt dedicate standardelor internaționale individuale: IFRS (1AS) 27, IFRS (1AS) 28 și IFRS (1frs) 10.
Astfel, definițiile și compozițiile investițiilor financiare și a instrumentelor financiare în contabilitatea rusă și în IFRS sunt diferite.
