Ce trebuie să știți înainte de a începe să tranzacționați futures, astfel încât să nu intrați prostește în bani, să nu duceți afacerea la o livrare reală și să nu vă distrugeți relația cu brokerul? De unde să începi dacă ai dorința de a lucra pe piața internațională de instrumente derivate? Unde puteți găsi informațiile de care aveți nevoie?
Să aruncăm o privire asupra întregului proces, de la dorința de a investi într-o anumită marfă până la tranzacționare, folosind ca exemplu unul dintre contractele futures tranzacționate activ. De dragul unui exemplu, vom presupune că un începător a decis să investească în aur, dar toate argumentele și algoritmii de mai jos vor fi relevanți pentru alte instrumente ale pieței derivate, fie că este vorba despre ulei, platină, carne de vită, grâu, cherestea, cafea și curând.
Deci, în primul rând, aflăm ticker-ul instrumentului. Pentru a face acest lucru, mergem pe site-ul bursei - cu o probabilitate de 99%, instrumentul dorit poate fi găsit fie pe CME (www.cmegroup.com) fie pe ICE (www.theice.com), acestea sunt cele mai mari două dețineri de burse. Ne uităm la secțiunea sau elementul de meniu „Produse”. Pe site-ul CME, în meniu găsim subsecțiunea necesară „Metale”, unde în coloana „Prețios” vedem futures pentru aurul „GC Gold”. Pe pagina care se deschide, dedicată futures-urilor pe aur, găsim un link către specificația contractului – „Contract Specifications”, de care vom avea nevoie de mai multe ori. Acest tabel rezumă toate principalele date universale despre futures, inclusiv ticker-ul, se află în linia „Simbol produs” - GC.
///////////////
Aflați de ce aveți nevoie
///////////////
În continuare, trebuie să aflăm ce futures pentru livrare în ce lună este în prezent cea mai lichidă - la urma urmei, după cum puteți vedea în linia de specificații „Contracte listate”, mai mult de 20 de contracte de aur cu termene de livrare diferite sunt tranzacționate în paralel. Pentru a găsi cel mai activ tranzacționat, accesați secțiunea „futures” a site-ului web BarChart. Acest site este bun pentru că, pe lângă luni, arată imediat desemnarea lor de schimb. În stânga găsim secțiunea „Metale” de care avem nevoie, selectați prima linie „Aur” din tabelul care se deschide.
După aceea, vom vedea toate cele 20 de contracte „de aur” listate pentru 5 ani înainte. Vrem coloana „Volum” unde găsim cel mai mare volum. Dacă volumele a două luni învecinate sunt aproape egale, atunci o alegem pe cea îndepărtată, deoarece aceasta înseamnă că procesul de trecere de la luna cea mai apropiată la următoarea este în desfășurare. De regulă, cele mai lichide contracte futures sunt tranzacționate pentru livrare în 1-2 luni de la data curentă. În cazul nostru, iunie 2012 este cea mai activă. Ticker-ul său complet, așa cum se vede în prima coloană, este GCM12. Adică, la tickerul de stoc GC găsit în paragraful anterior, se adaugă M12 - codul lunii și al anului. Luna este întotdeauna indicată printr-o literă (o listă completă de 12 caractere în ordinea calendarului: F, G, H - J, K, L - N, Q, U - V, X, Z). Anul din cod este indicat de ultimele două cifre.
Următorul lucru pe care trebuie să-l știți este ultima zi de tranzacționare și ziua în care futures vor începe livrările. Mai ales daca livrarea nu este in 2-3 luni, ci deja in cea actuala. Cunoașterea acestor date este necesară pentru a nu rămâne cu un contract în ultimele ore de existență. Cu o astfel de dezvoltare a evenimentelor, în cel mai bun caz, va trebui să o închideți pe o piață nelichidă cu spread-uri uriașe și, în cel mai rău caz, să vă întâlniți cu o livrare și să vă gândiți cum să plătiți pentru o cutie de lingouri de aur și unde să le vindeți mai târziu. .
///////////////
Ați putea fi interesat să citiți transcrierea.
Se recomandă trecerea de la un contract la altul cu cel puțin câteva zile lucrătoare înainte de începerea livrărilor dacă contractele futures sunt tranzacționate lunar și cu o săptămână și jumătate până la două săptămâni înainte dacă sunt tranzacționate trimestrial. Pentru a vedea datele de finalizare a tranzacționării și de începere a cerințelor de aprovizionare (LTD, Last Trading Day și FND, First Notice day), revenim pe site-ul bursei, la pagina de specificații. Găsim acolo linkul „Calendarul produselor”, care ne oferă următorul tabel. În el, ne uităm la linia corespunzătoare instrumentului nostru financiar - JUN 2012 GCM12 - și vedem că ultima zi de tranzacționare a acestuia este 27/06/11, iar începutul cererilor de livrare este deja 31/05/11. . Astfel, este necesar să închidem acest contract și să îl deschidem pe următorul cu câteva zile înainte de sfârșitul lunii mai.
Să trecem la chestiunile financiare. Trebuie să stabilim câte contracte putem cumpăra, pe baza cantității de fonduri din contul nostru de tranzacționare și dacă vor mai rămâne suficienți bani în cazul în care piața se va întoarce brusc împotriva noastră după tranzacție. Astfel de decontări pe piața futures sunt efectuate pe baza depozitelor în marjă.
La deschiderea unei poziții pe orice contract, în cont se fixează o sumă, a cărei valoare este determinată de schimb și se modifică destul de rar. Această sumă va deveni indisponibilă pentru utilizare pe toată perioada în care suntem titulari ai unui contract pe perioadă determinată și va fi eliberată imediat după încheierea acestuia. Tabelele uriașe de marje de pe site-ul bursei nu sunt foarte plăcut de citit, așa că mergem pe site-ul R.J. O’Brien, unde este stocat un tabel rezumativ convenabil al marjelor pentru cele mai populare contracte (în format pdf). Contractele noastre futures pe aur GC sunt listate la CMX - COMEX (aceasta este partea istorică a metalelor prețioase a CME). Ne uităm în coloana „Spec Init”, aceasta este Initial Margin - marja inițială. Pentru aur, acum este egal cu 10,125 USD. Aceasta înseamnă că cu un cont de 15.000 USD putem opera doar cu un singur contract, cu un cont de 35.000 USD - nu mai mult de trei. Următoarea coloană „Spec Mnt” este Marja de întreținere, în cazul nostru 7.500 USD. Dacă contul scade sub această sumă (înmulțită cu numărul de contracte disponibile), un broker supărat va suna („Bună ziua, Apel în marjă!”), Și va trebui fie să închideți poziția (adică să remediați pierderile) fie să depuneți prompt suplimentar bani în cont (până la un nivel nu mai mic decât marja inițială).
Citiți și articolul
///////////////
În ciuda faptului că tranzacționarea electronică cu contracte futures are loc aproape non-stop, aceștia au o pauză de lucru. În plus, ei nu sunt activi în orice moment al zilei. În specificația de pe site-ul web al schimbului, trebuie să vă uitați la orele de tranzacționare (linia „Ore”), fără a uita să le traduceți în ora locală. Contractul de aur GC este tranzacționat cu o pauză de 45 de minute (16:15 - 17:00 la Chicago; pentru Moscova, diferența este de -9 ore).
Cea mai activă tranzacționare electronică aproape coincide în timp cu tranzacționarea clasică în podeaua bursei, care se desfășoară sub forma unei licitații deschise. Aurul este tranzacționat „la podeaua” bursei din Chicago în zilele lucrătoare de la 7:20 la 12:30 sau de la 16:20 la 21:30, ora Moscovei.
Din datele publicate în caietul de sarcini, este posibil să se calculeze costul pasului de preț minim, costul total al contractului și efectul de levier de tranzacționare. Pentru a face acest lucru, utilizați liniile „Dimensiunea contractului” și „Fluctuația minimă”. Volumul unui contract pentru aur GC este de 100 uncii troy (aproximativ 3,1 kg). Mișcarea prețului minim este de 0,10 USD pe uncie. Aceasta înseamnă că, cu o mișcare minimă a prețului aurului în ambele direcții, contul nostru se va schimba „cuantic” cu 10 USD (100 uncii * 10 cenți). Din experiența personală, majoritatea instrumentelor financiare de pe piața de instrumente derivate „merg” la 5 USD - 15 USD per bifă. În continuare, să ne uităm la dimensiunea cotației - în linia „Cotație de preț”, vedem că cotația publicată la bursă este prețul unei uncie de aur în dolari și cenți. O uncie este evaluată în prezent la 1.672,9 USD pe baza ultimei tranzacții de schimb GCM12 - putem vedea aceasta și alte cotații pe pagina Cotații. Valoarea integrală a contractului este egală cu volumul acestuia înmulțit cu cotația. Aceasta înseamnă că valoarea totală a unui contract futures „de aur” din contul tău este de 167.290 USD - peste 167.000 USD! Comparând marja necesară pentru tranzacționarea acestui contract și valoarea sa completă, calculăm efectul de levier - de la 10.125 USD la 167.290 USD - care este de aproximativ 1: 17. Pentru comparație, pe piața de valori din SUA, efectul de levier este în cel mai bun caz de 1: 4. 
Așadar, acum știm cum sunt desemnate futures, care lună de livrare este cea mai activă tranzacționare și când se termină, ce moment al zilei este cel mai bun pentru a participa la tranzacționarea la schimb și câți bani trebuie să păstrați în cont. Pe exemplul unei tranzacții cu un futures pe aur, am analizat aproape întreg algoritmul de începere a tranzacționării. În principiu, aceste cunoștințe sunt suficiente pentru a cumpăra și vinde orice contracte futures privind tranzacționarea electronică în Statele Unite.
La întrebările „deci, până la urmă, cumpăr sau vinde? si cand mai exact? răspunde analizei fundamentale și tehnice, care este subiectul principal al sutelor de cărți despre tranzacționare. Și ultimul sfat pentru începători - nu uitați să luați telefonul „de urgență” al departamentului Trading Desk de la broker, prin care puteți plasa urgent o comandă sau puteți încheia o afacere dacă accesul la internet dispare brusc sau computerul cu platforma de tranzacționare eșuează.
Mult succes cu tranzacționarea!
Te-ar putea interesa articolul Moneda sau
///////////////
Totul este scris în articol suficient de detaliat și clar, dar aș dori să mă concentrez asupra unor probleme.
Tranzacționarea futures este foarte asemănătoare cu tranzacționarea Forex, cu unele diferențe. Există 4 caracteristici principale:
1) Contractele futures au o dată de expirare (data de livrare). Dacă o tranzacție în Forex poate fi ținută pe termen nelimitat, atunci pe piața futures - într-o lună (sau trimestru) poziția de tranzacționare va fi închisă automat.
2) Swap-urile nu sunt taxate pe futures. Sunt deja incluse în prețul contractului futures.
3) În loc de levier, se folosește o „marjă de garanție” (acesta este un analog al efectului de levier). Pentru contracte diferite, depozitul poate fi diferit! Tine cont de asta.
4) Costul unui punct (bifare) pe futures poate varia foarte mult pe diferite contracte.
În toate celelalte privințe, futures sunt similare cu Forex. Strategii profitabile, antrenament, videoclipuri - toate acestea sunt la fel de aplicabile ici și acolo.
Una dintre cele mai comune platforme de tranzacționare futures este quik. Simplu - fără bibelouri, dar potrivit pentru manechin.
Apropo, pregătește-te pentru faptul că va trebui să plătești pentru platforma de tranzacționare! Da Da! Acest terminal de tranzacționare Forex este oferit gratuit...
Unul dintre cele mai populare instrumente de tranzacționare în rândul comercianților ruși este futures pe indicele RTS. Există și contracte futures pe valută (analog cu perechile valutare FOREX).
De asemenea, vă recomand să vă familiarizați cu specificația (codurile) futures!
///////////////
Video cu această problemă:
Potrivit multor experți, piața futures este astăzi sectorul de investiții financiare cu cea mai rapidă creștere din lume. În cea mai mare parte, acest lucru este asigurat de o selecție largă de strategii diverse și de lichiditate decentă. Cu toate acestea, pentru mulți investitori privați, piața pare a fi inutil de complexă și riscantă. Este acest lucru adevărat și cum se tranzacționează futures?
Futures este un instrument financiar de tip derivat, respectiv un contract de vânzare/cumpărare a activului suport în viitor la o anumită dată, dar la valoarea curentă de piață. Subiectul acestui acord (activ-suport) îl reprezintă cel mai adesea acțiuni, valute, obligațiuni, rate ale dobânzii, bunuri, inflație, vreme etc.
Cu un exemplu simplu, acest lucru poate fi explicat după cum urmează. Un fermier cultivă grâu, prețul său pe piață astăzi, de exemplu, este de 100 de unități pe tonă. În același timp, există prognoze masive că vremea va fi bună toată vara, fapt pentru care recolta din toamnă este de așteptat să fie excelentă, ceea ce va determina cu siguranță o creștere a pieței de aprovizionare și o scădere ulterioară a prețurilor. În acest sens, fermierul nu vrea să vândă toamna cereale cu 50 de unități pe tonă și este de acord cu un cumpărător că cu siguranță îi va vinde 100 de tone de grâu în 6 luni, dar la prețul fix de 100 de unități astăzi. . În acest exemplu, fermierul acționează ca vânzător al contractului futures.
Fixarea costului mărfurilor, a cărei livrare va avea loc după o anumită perioadă, la momentul încheierii tranzacției, este esența contractului futures.
Astfel de instrumente financiare au apărut odată cu tranzacționarea. Cu toate acestea, inițial, o astfel de piață nu avea organizare și se baza pe acorduri verbale între participanții săi. Din punct de vedere istoric, primele contracte de vânzare de mărfuri au apărut la un moment dat concomitent cu scrierea. Săpăturile arheologice arată că deja pe tăblițele cuneiforme din Mesopotamia existau câteva prototipuri ale viitorului. Apoi, până în secolul al XVIII-lea, majoritatea instrumentelor financiare derivate asemănătoare celor moderne au apărut în țările Europei, iar piețele de capital erau destul de dezvoltate.
În prezent, în Rusia, contractele futures pot fi tranzacționate pe piața de instrumente derivate deținută de Bursa din Moscova. Se numește FORTS, iar unul dintre instrumentele sale cele mai populare este futures pe indicele RTS. De asemenea, merită remarcat faptul că volumul pieței futures moderne depășește cu mult volumul tranzacționării reale cu activele suport. Care sunt detaliile tehnice? Cum să tranzacționați futures pe FORTS?
Orice contract futures are o specificație - un document care este stabilit de schimbul în sine și conține toate condițiile sale principale:
După cum sa menționat deja în listă, contractele futures pot fi „livrabile” sau „decontate”. Primul tip presupune livrarea activului suport: de exemplu, dacă a existat un acord în 6 luni pentru achiziționarea unui metal prețios la un anumit preț, acesta va fi livrat. Contractele futures, la rândul lor, nu implică nicio livrare. Imediat ce expiră termenul contractului, între părțile contractante are loc o recalculare a profitului/pierderii de fonduri sub forma acumularii și radierii acestora.
De exemplu, ați cumpărat 1 futures pe indicele rusesc RTS, așteptând ca acest indice să crească până la sfârșitul perioadei de circulație a contractului. Imediat ce expiră perioada de circulație, sau, cum se mai spune și, vine data de expirare, iar indicele crește, vei face profit, dar nu se vor face livrări la adresa ta. Acesta este punctul cheie al modului de tranzacționare futures pe FORTS.
Scadența unui futures este perioada în care aveți ocazia să cumpărați sau să revândeți acest contract. După această perioadă de timp, toți participanții la tranzacții cu un contract futures încheiat trebuie să îndeplinească toate obligațiile.
Prețul futures este valoarea contractului la un moment dat. Pe durata valabilității sale, se modifică constant până la data expirării. În același timp, prețul contractului futures nu corespunde prețului activului suport, în ciuda dependenței grave directe existente de acesta. În ceea ce privește dacă un viitor este mai scump sau mai ieftin decât valoarea activului suport, sunt posibile situații numite „backwardation” și „contango”. Aceasta înseamnă că prețul curent se bazează pe anumite circumstanțe care pot apărea, precum și într-un sens mai global, starea de spirit a investitorilor cu privire la activul viitor subiacent.
Un participant pe piață dobândește acces la un număr foarte mare de instrumente care sunt tranzacționate pe diferite burse din toate țările lumii. Acest lucru oferă oportunități pentru o diversificare mai largă a portofoliului. Datorită acestui fapt, comerciantul are o mulțime de oportunități despre cum să tranzacționeze futures.
Fata de bursa, in acest caz exista un comision redus.
Futurile au lichiditate ridicată, ceea ce vă permite să le aplicați diverse strategii.
Principalul avantaj al unui contract futures este că comerciantul nu trebuie să cheltuiască atât de mulți bani cât ar fi necesar pentru a cumpăra (vând) activul suport direct. Ideea este că în timpul executării unei operațiuni de tranzacționare, utilizați garanția colaterală (GO). Este o taxă rambursabilă percepută de bursă la deschiderea unui contract de tip futures. Cu alte cuvinte, acesta este un fel de garanție rămasă în timpul operațiunii. Mărimea sa este calculată în funcție de o serie de factori și, cel mai adesea, nu depășește 2-10% din prețul activului suport în sine. După cum puteți vedea, efectul de levier utilizat în tranzacțiile cu contracte futures face posibilă creșterea profitului potențial de mai multe ori. În același timp, nu trebuie să uităm de riscurile implicate.
În primul rând, GO nu este o valoare fixă și dimensiunea acesteia se poate schimba în orice moment, chiar și după ce achiziționați un contract futures. Din acest motiv, este important să urmăriți starea poziției dvs. și, în același timp, nivelul de GO. Acest lucru este necesar pentru ca brokerul să nu vă închidă poziția în acea perioadă de timp în care schimbul a crescut doar puțin GO și nu există fonduri suplimentare în contul dvs.
După cum sa menționat deja, una dintre principalele calități pozitive ale futures este posibilitatea de a utiliza o varietate de strategii de tranzacționare. Cum se tranzacționează futures și de ce este această tranzacție atât de eficientă?
Primul este acoperirea riscului. După cum reiese din contextul istoric, această opțiune a fost cea care a determinat apariția unui astfel de instrument financiar. Inițial, activele de bază erau diverse produse agricole. Întrucât fermierii nu au vrut să-și riște profiturile, aceștia au căutat să încheie contracte pentru vânzarea produselor lor în viitor, dar la prețuri convenite la momentul tranzacției. Aceasta înseamnă că contractele futures sunt utilizate ca metodă de reducere a riscului. Acest lucru se realizează atât prin acoperirea producției reale sau a altor activități, cât și prin diverse operațiuni de investiții (datorită fixării prețului disponibil pentru activul selectat).
În al doilea rând, acestea sunt tranzacții speculative. Popularitatea futures este în creștere în acest domeniu din cauza a doi factori - „levier” semnificativ și lichiditate ridicată. Sarcina principală în revânzare este de a profita din diferența de preț. De asemenea, este de remarcat faptul că potențialul profitabil în acest domeniu este ridicat, iar termenii de deținere a pozițiilor sunt foarte scurti. Reducerea comisionului aici joacă, de asemenea, un rol important (comparativ cu bursa).
Pentru a înțelege întrebarea despre ce futures să tranzacționați, ar trebui să studiați cu atenție caracteristicile fiecărui tip de astfel de tranzacționare.
Acestea sunt contracte de tip decontare în care activul suport este valoarea indicelui (RTS, MICEX etc.). Taxele de schimb pentru astfel de tranzacții variază în funcție de brokerul ales.
Cel mai lichid și mai riscant instrument sunt futures pe indicele RTS. Cum să-l tranzacționați pe piața modernă? Există multe oportunități pentru o astfel de tranzacționare, dar scalpingul și tranzacționarea intraday sunt cele mai comune. Al doilea este cel mai preferat pentru comercianții începători.
Indicele RTS reprezintă cei mai mari 50 de emitenți ai pieței ruse, pentru totalitatea cărora a fost creat un contract futures. Dacă cineva se așteaptă ca piața să crească în viitorul apropiat, el cumpără acest contract (ceea ce înseamnă o lungă durată). Cei care se așteaptă ca indicele să scadă, vând prin deschiderea unei poziții scurte.
Vorbind despre cum să tranzacționați futures pe MICEX, merită remarcat faptul că acest lucru se întâmplă într-un mod similar. În același timp, nu are aceeași lichiditate ridicată în comparație cu RTS. În plus, în tranzacționare sunt folosiți și alți indici exotici, unul dintre cei mai cunoscuți dintre aceștia este BRIC (care înseamnă Brazilia, Rusia, India, China). Alte contracte de acest tip sunt puțin cunoscute în Rusia.
Experții recomandă adesea ca comercianții începători să înceapă cu acest tip de futures, deoarece contractele pe acțiuni sunt strâns legate de graficul bursiere. Dacă le analizați prin analiză fundamentală sau tehnică, vă puteți da seama cu ușurință ce se întâmplă cu futures. În esență, contractele futures pe acțiuni sunt blue chips și unele valori de al doilea nivel. Este dificil să le analizezi, deoarece astfel de grafice sunt foarte scurte.
Unde să tranzacționați contracte futures de acest tip? După cum sa menționat deja, FORTS acceptă toate tipurile de astfel de tranzacții, inclusiv tranzacțiile valutare. Astăzi, tranzacțiile futures pentru dolari față de rublă, precum și perechile valutare cu dolarul și euro sau lira sterlină sunt comune în Rusia. De obicei, pârghia financiară în astfel de contracte este de 1:20.
Tranzacționarea cu aceste futures este larg răspândită, deoarece elementele de bază ale unei astfel de tranzacții par a fi cele mai ușor de înțeles și mai accesibile, spre deosebire de indici sau acțiuni. Atunci când aleg ce futures să tranzacționeze, mulți tind să facă acest tip de tranzacții. De exemplu, este ușor să urmăriți un lanț logic - dacă există o recoltă eșuată la sfârșitul verii, aceasta înseamnă creșterea sa viitoare a prețului, ceea ce sugerează perspectiva de a cumpăra un contract futures pentru cereale. Deoarece fluctuațiile prețului mărfurilor sunt mai evidente, este mult mai ușor să se calculeze potențialele riscuri și recompense în acest caz.
Pentru a tranzacționa contracte futures, se folosește terminalul QUIK. Setările sale au loc în modul semi-automat. Cum se tranzacționează futures în QUIK? În primul rând, trebuie să deschideți opțiunea „Tabelul parametrilor actuali” și să selectați valorile necesare. Pentru a le realiza, trebuie să găsiți marcaje general acceptate în listă și să le puneți într-o listă numită "Line Headers". De exemplu, ați ales un contract futures pentru indicele RTS. Cum să tranzacționați, QUIK se va configura automat, trebuie doar să introduceți parametrii de bază inițiali.
Și realitatea actuală a tranzacționării acestor instrumente.
este un contract de cumpărare sau vânzare a unui activ suport într-un interval de timp prestabilit și la un preț convenit, care este stabilit în contract. Futurile sunt aprobate pe baza unor condiții standard, care sunt formate de bursa în sine, unde sunt tranzacționate.
Pentru fiecare activ suport, toate condițiile (termen de livrare, loc, metodă etc.) sunt stabilite separat, ceea ce ajută la vânzarea rapidă a activelor la un preț apropiat de piață.
Astfel, pentru participanții de pe piața secundară, nu există nicio problemă în găsirea unui cumpărător sau vânzător.
Pentru a preveni cumpărătorul sau vânzătorul să refuze să-și îndeplinească obligațiile care decurg din contract, se face o condiție pentru furnizarea de garanții de către ambele părți.
Acum nu situația economică dictează prețul contractelor futures, dar ele, formând prețul viitor al cererii și ofertei, stabilesc ritmul economiei.
(din cuvântul englez viitor - viitor) este un contract între un vânzător și un cumpărător care prevede livrarea unei anumite mărfuri, acțiuni sau serviciu în viitor la un preț fixat la momentul încheierii contractelor futures. Scopul principal al acestor instrumente este reducerea riscurilor, asigurarea profiturilor și garantarea livrării „aici și acum”.
Astăzi, aproape toate contractele futures sunt decontate, adică. fără obligația de a livra bunuri reale. Mai multe despre asta mai jos.
A apărut pentru prima dată pe piața de mărfuri. Esența lor constă în faptul că părțile convin asupra unei plăți amânate pentru bunuri. Cu toate acestea, la încheierea unui astfel de acord, prețul este negociat în prealabil. Acest tip de contract este foarte convenabil pentru ambele părți, deoarece permite evitarea situațiilor în care fluctuațiile bruște ale cotațiilor în viitor vor provoca probleme suplimentare în stabilirea prețurilor.
Ce este un contract futures și care este scopul acestuia? Acum vom dezvălui acest aspect mai detaliat.
„Și, de exemplu, vreau un contract futures pentru unele acțiuni care nu sunt pe lista brokerului”, aceasta este o înțelegere clasică a pieței valutare.
Totul este puțin diferit. Nu brokerul este cel care decide ce futures să tranzacționeze și care nu. Acest lucru este decis de platforma de tranzacționare pe care se desfășoară tranzacționarea. Asta este bursa. Acțiunile Sberbank sunt tranzacționate pe MB - un cip foarte lichid, astfel încât schimbul oferă posibilitatea de a cumpăra și vinde futures Sberbank. Din nou, să începem cu faptul că toate futures sunt de fapt sunt împărțite în două tipuri:
Un viitor stabilit este un viitor care nu are nicio livrare. de exemplu Si(future pentru dolar-rubla) și RTS(future pe indicele nostru de piață) acestea sunt futures decontate, nu există livrare pentru ele, doar decontare în numerar. în care SBRF(future pe acțiunile Sberbank) — futures livrabile. Va fi livrarea de acțiuni. Bursa de Valori din Chicago (CME), de exemplu, are contracte futures livrabile cereale, ulei și orez.
Adică, cumpărând contracte futures pe petrol acolo, ei vă pot aduce de fapt barili de petrol.
Pur și simplu nu avem astfel de nevoi în Rusia. Sincer să fiu, avem o mare întreagă de futures „moarte”, pentru care nu există nicio cifră de afaceri.
De îndată ce există o cerere de futures livrabile pentru petrol pe MB - și oamenii sunt gata să scoată butoaie cu Kamaz - vor apărea.
Diferența lor fundamentală constă în faptul că, atunci când vine data de expirare (ultima zi de circulație a futures), nu există nicio livrare în baza contractelor de decontare, iar deținătorul futures rămâne pur și simplu „în bani”. În al doilea caz, are loc livrarea efectivă a instrumentului suport. Pe piața FORTS există doar câteva contracte de livrare și toate asigură livrarea acțiunilor. De regulă, acestea sunt cele mai lichide acțiuni ale pieței interne, cum ar fi: și altele. Numărul lor nu depășește 10 articole. Livrările pentru contracte de petrol, aur și alte mărfuri nu au loc, adică sunt calculate.
Există mici excepții
dar se referă la instrumente pur profesionale, cum ar fi opțiunile și perechile valutare cu lichiditate scăzută (bancnotele țărilor CSI, cu excepția hrivnei și tenge). După cum sa menționat mai sus, disponibilitatea futures livrabile depinde de cererea pentru livrarea acestora. Acțiunile Sberbank sunt tranzacționate la Bursa din Moscova, iar acesta este un cip lichid, astfel încât bursa oferă posibilitatea de a cumpăra și vinde futures pentru această acțiune cu livrare. Doar că noi, în Rusia, nu avem nevoie de o aprovizionare atât de promptă cu aur, petrol și alte materii prime. Mai mult decât atât, bursa noastră are un număr foarte mare de futures „mort” pentru care nu există nicio cifră de afaceri (future pentru cupru, cereale și energie). Acest lucru se datorează cererii banale. Comercianții nu văd niciun interes în tranzacționarea unor astfel de instrumente și, la rândul lor, aleg active care le sunt mai familiare (dolarul și acțiunile).
Următoarea întrebare pe care o poate avea un comerciant este: cine este emitentul, adică pune futures în circulație.
Cu acțiuni, totul este extrem de simplu, deoarece acestea sunt emise de întreprinderea căreia i-au aparținut inițial. La plasarea inițială, acestea sunt răscumpărate de investitori, iar apoi încep să circule pe piața secundară pe care o cunoaștem, adică pe bursă.
Pe piața derivatelor, este încă mai ușor, dar nu este în totalitate evident.
Futures este, de fapt, un contract care este încheiat de două părți la tranzacție: cumpărător și vânzător. După o anumită perioadă de timp, primul se obligă să cumpere de la al doilea o anumită cantitate din produsul de bază, fie că este vorba de acțiuni sau de materii prime.
Astfel, comercianții înșiși sunt emitenți de futures, doar că bursa standardizează contractul pe care îl încheie și monitorizează cu strictețe îndeplinirea obligațiilor - așa se numește.
Dacă totul este clar în ceea ce privește acțiunile: unul furnizează acțiuni, iar celălalt le achiziționează, atunci cum ar trebui să fie lucrurile cu indici în teorie? La urma urmei, un comerciant nu poate transfera indicele unui alt comerciant, deoarece nu este material.
Aceasta dezvăluie o altă subtilitate a viitorului. Momentan, pentru toate futures, , care este profitul sau pierderea comerciantului, se calculează raportat la prețul la care a fost încheiată tranzacția. Adică, dacă după tranzacția de vânzare prețul a început să crească, atunci comerciantul care a deschis această poziție scurtă va începe să sufere pierderi, iar contrapartea sa, care a cumpărat acest futures de la el, dimpotrivă, va primi o diferență profitabilă.
Un contract pe durată determinată este de fapt un litigiu, al cărui subiect poate fi orice. Pentru indici, ipotetic, vânzătorul ar trebui să furnizeze pur și simplu o cotație a indicilor. Astfel, vă puteți crea un viitor pentru orice sumă.
În SUA, de exemplu, se tranzacționează contracte futures pentru vreme.
Subiectul litigiului este limitat doar de bunul simț al organizatorilor schimbului.
Au astfel de contracte vreun sens financiar?
Bineînțeles că da. Aceleași futures meteorologice americane depind de numărul de zile din sezonul de încălzire, care afectează direct alte sectoare ale economiei. Într-un fel sau altul, piața continuă să-și îndeplinească una dintre sarcinile sale principale: acumularea și redistribuirea fondurilor. Acest factor joacă un rol important în lupta împotriva inflației.
Piața futures are două legende sau două surse.
Să luăm un exemplu simplu . Să presupunem că un proprietar de fermă este angajat în creștere grâu. În procesul de muncă, el investește în achiziționarea de îngrășăminte, semințe și, de asemenea, plătește pentru munca angajaților. Desigur, pentru a continua, fermierul trebuie să fie sigur că toate costurile sale vor plăti. Dar cum să obțineți o astfel de încredere dacă nu puteți ști dinainte care vor fi prețurile pentru recoltă? La urma urmei, anul se poate dovedi a fi rodnic, iar oferta de grâu de pe piață va depăși cererea.
Vă puteți asigura riscurile cu ajutorul futures. Proprietarul fermei poate încheia după 6 sau 9 luni la un anumit preț. Astfel, el va ști acum cât de mult vor plăti investițiile sale.
Acesta este cel mai bun mod de a asigura riscurile de preț. Desigur, asta nu înseamnă că fermierul beneficiază necondiționat de astfel de contracte. Până la urmă, sunt posibile situații când, din cauza unei secete severe, anul va fi slab și prețul grâului va crește semnificativ mai mult decât prețul la care a fost încheiat contractul. În acest caz, fermierul nu va putea crește costul, deoarece acesta este deja fixat prin contract. Dar totuși, este benefic, deoarece fermierul și-a inclus deja cheltuielile și un anumit profit.
Este benefic și pentru cumpărător. La urma urmei, dacă anul este slab, cumpărătorul futures în acest caz va economisi semnificativ, deoarece prețul spot al materiilor prime (în acest caz, grâul) poate fi semnificativ mai mare decât prețul contractului futures.
Un contract futures este un instrument financiar extrem de important folosit de majoritatea comercianților din lume.
Traducând situația în șinele de astăzi și luând ca exemplu Uralii sau Brent , un potential cumparator se adreseaza vanzatorului cu o cerere de a-i vinde un butoi cu livrare intr-o luna. Este de acord, dar neștiind cât poate câștiga în viitor (cotațiile pot scădea, ca în 2015-2016), se oferă să plătească acum.
Istoria modernă a viitorilor datează din Chicago din secolul al XIX-lea. Prima marfă pentru care s-a încheiat un astfel de contract a fost cerealele. Inițial, proprietarii de ferme au adus cereale sau animale la Chicago și le-au vândut dealerilor. În același timp, prețul era determinat de acesta din urmă și nu era întotdeauna benefic vânzătorului. Cât despre cumpărători, aceștia s-au confruntat cu problema livrării mărfurilor. Drept urmare, cumpărătorul și vânzătorul au început să se descurce fără dealeri și să încheie contracte între ei.
Care este schema de lucru în acest caz? Ar putea fi următoarea - proprietarul fermei vindea cereale unui comerciant. Acesta din urmă trebuia să-i asigure depozitarea până când transportul lui a devenit posibil.
Comerciantul care cumpăra cereale dorea să se asigure împotriva schimbărilor de preț (la urma urmei, depozitarea putea fi destul de lungă până la șase luni sau chiar mai mult). În consecință, cumpărătorul a mers la Chicago și a încheiat contracte cu un procesator de cereale de acolo. Astfel, comerciantul nu numai că a găsit un cumpărător în avans, ci și-a asigurat un preț acceptabil pentru cereale.
Treptat, astfel de contracte au câștigat recunoaștere și au devenit populare. La urma urmei, au oferit beneficii incontestabile tuturor părților implicate în tranzacție.
De exemplu, un cumpărător de cereale (comerciant) ar putea refuza să cumpere și să-și revinde dreptul altuia.
Cât despre proprietarul fermei, dacă nu era mulțumit de condițiile tranzacției, își putea vinde oricând obligațiile pentru livrare către alt fermier.
Atenția față de piața futures a fost arătată și de speculatorii care și-au văzut beneficiile în astfel de tranzacții. Desigur, nu erau interesați de nicio materie primă. Scopul lor principal este să cumpere mai ieftin pentru a vinde mai scump mai târziu.
Inițial, contractele futures apăreau doar pe culturi de cereale. Cu toate acestea, deja în a doua jumătate a secolului al XX-lea, au început să fie încheiate Bovine vii. În anii 80 au început să fie încheiate astfel de contracte metale pretioase, și apoi mai departe indici bursieri.
În timpul dezvoltării contractelor futures, au existat mai multe probleme care trebuiau rezolvate.
De ce tranzacționarea futures este atât de răspândită? Cert este că mărfurile poartă anumite restricții pentru dezvoltarea tranzacționării bursiere. În consecință, pentru a le elimina, sunt necesare contracte care să permită lucrul nu cu produsul în sine, ci doar cu dreptul la acesta. Sub influența condițiilor pieței, deținătorii drepturilor asupra bunurilor le pot vinde sau cumpăra.
Astăzi, tranzacțiile pe piața futures sunt încheiate nu numai pentru bunuri, ci și pentru valute, acțiuni și indici. În plus, aici există un număr mare de speculatori.
Piața futures este foarte lichidă.
Futures, ca orice alt activ de schimb, are prețul său, volatilitatea, iar esența câștigurilor comercianților este să cumpere mai ieftin și să vândă mai scump.
Când un contract futures expiră, pot exista mai multe opțiuni. Părțile rămân cu banii lor sau una dintre părți face profit. Dacă până la momentul executării prețul mărfurilor crește, cumpărătorul primește un profit, întrucât a achiziționat contractul la un preț mai mic.
În consecință, dacă în momentul executării costul mărfurilor scade, vânzătorul primește un profit, deoarece a vândut contractul la un preț mai mare, iar proprietarul primește o oarecare pierdere, deoarece schimbul îi plătește o sumă mai mică pentru care a cumpărat. contractul futures.
Viiturile sunt foarte asemănătoare cu opțiunile. Cu toate acestea, merită să ne amintim că acestea oferă nu dreptul, ci obligația vânzătorului de a vinde, iar cumpărătorul de a cumpăra o anumită cantitate de mărfuri la un anumit preț în viitor. Schimbul acționează ca un garant al tranzacției.
Fiecare contract individual are propria sa specificație, termenii principali ai contractului. Un astfel de document este fixat de schimb. Acesta reflectă numele, simbolul, tipul de contract, volumul activului suport, timpul de circulație, timpul de livrare, modificarea prețului minim, precum și costul modificării prețului minim.
Cu privire la futures stabilite, sunt de natură pur speculativă. După expirarea contractului, nu se așteaptă nicio livrare de bunuri.
Sunt contracte futures de decontare care sunt disponibile tuturor persoanelor în schimburi.
Prețul futures este prețul contractului la un moment dat. Acest preț se poate modifica înainte de încheierea contractului. Trebuie remarcat faptul că prețul futures nu este identic cu prețul activului suport. Deși se formează pe baza prețului activului suport. Diferența dintre prețul futures și activul suport este descrisă în termeni precum contango și backwardation.
Prețul futures și activul suport pot diferi(în ciuda faptului că până la data expirării această diferență nu va fi).
Baza variază în funcție de cât de departe este data de expirare a contractului. Pe măsură ce ne apropiem de momentul execuției, baza tinde spre zero.
Futurile sunt tranzacționate pe burse precum FORTS din Rusia sau CBOE din Chicago, SUA.
Tranzacționarea futures permite comercianților să profite de numeroase beneficii. Acestea includ, în special:
Cu toate acestea, merită să ne amintim că obligațiile de garanție nu sunt o valoare fixă. Mărimea acestora poate varia chiar și atunci când contractul a fost deja achiziționat. Este foarte important să ținem evidența acestui indicator, deoarece dacă nu există suficient capital pentru a le acoperi, brokerul poate închide poziții dacă nu există suficiente fonduri în contul traderului.
Dacă găsiți o eroare, evidențiați o bucată de text și faceți clic Ctrl+Enter si cu siguranta il vom repara! Vă mulțumim mult pentru ajutor, este foarte important pentru noi și cititorii noștri!
Acesta este un contract de cumpărare sau vânzare a unui activ la o anumită dată la un preț specificat. De regulă, vorbim despre valoarea actuală de piață. Subiectul comerțului poate fi acțiuni, obligațiuni, valută, „pariuri” pe vreme, inflație și alți indicatori economici/sociali/naturali.
Exemplu ilustrativ:
Plantarea grâului tocmai a fost finalizată, prețul condiționat în acest moment este de 50 de ruble. pe tonă. Prognozele pentru vară sunt excelente, garantând o recoltă mare, dar în toamnă prețul este de așteptat să scadă la 30 de ruble, ceea ce nu este absolut interesant pentru fermier, deoarece este mai profitabil pentru el să convină imediat cu privire la furnizarea de o anumită cantitate de grâu pentru 50 de ruble decât să aștepte scăderea inevitabil a prețului.
În acest exemplu, fermierul este vânzătorul unui contract futures.
Tranzacționarea la bursă oferă o garanție a conformității cu regulile standard pentru futures. În special, este permisă posibilitatea rezilierii anticipate a acordului cu anularea obligațiilor dintre ambele părți la contract. Se folosește forma standard a documentului, care respectă normele legislative (se modifică doar prețul activelor). Toate lucrările sunt efectuate în conformitate cu regulile schimbului.
În tranzacționare sunt utilizați mai mulți termeni tipici, cum ar fi volumul activului suport, mărimea tick-ului, prețul minim de modificare, marja, scadența obligațiilor, timpul de tranzacționare al contractului, limitele de fluctuație a prețului. Eficacitatea tranzacționării futures depinde de gradul de cunoaștere a acestor concepte, prin urmare, înainte de a investi sume mari, merită să experimentați pe volume mici.
Spre deosebire de tranzacționarea futures, aceasta implică un număr întreg de active (fără a fi împărțite în părți). Această abordare simplifică planificarea, deoarece un futures convențional de 10.000 de unități înseamnă întotdeauna cumpărarea/vânzarea exact 10.000, și nu 7.000 sau 4.000. Ambele părți beneficiază de standardizarea procesului de tranzacționare.
Cele mai atractive caracteristici ale futures sunt:
Comerțul se desfășoară conform unui contract standard, nu pot exista „surprize”, precum și modificări necoordonate ale condițiilor de cooperare. Bursa dispune de un fond de asigurare, confirmat de garantiile Casei de compensare a obligatiilor. Comerciantul alege efectul de levier la propria discreție, dimensiunea acestuia depășește semnificativ maximul pentru lucrul direct cu activul suport, dar ar trebui să țineți cont de riscurile crescute atunci când alegeți un efect de levier mare - îmbogățirea rapidă se poate transforma cu ușurință într-o pierdere instantanee a levierului. întregul depozit.
Fiecare contract are o dată de expirare. O astfel de limită de timp face posibilă planificarea tranzacțiilor și obținerea unui rezultat previzibil. Comerciantul are acces la instrumente din toată lumea, ceea ce permite. Realitatea tranzacției este susținută de garanțiile furnizate, stocate în bilanțul „terțului”.
Există diferite strategii de tranzacționare pentru futures. Una dintre opțiuni a fost menționată ca exemplu de contract futures (cazul fixării prețului grâului în ziua încheierii contractului). Această abordare se numește acoperirea riscului. Prin deschiderea unei tranzacții care vizează compensarea riscurilor de preț, comerciantul oferă protecție împotriva fluctuațiilor imprevizibile ale prețurilor pentru activele tranzacționate.
Mecanismul de hedging presupune echilibrarea obligațiilor și „jocul” în direcții opuse pentru a atinge un nivel minim de risc. Comerciantul ar trebui să țină cont de faptul că acest instrument poate reduce și profitabilitatea tranzacționării. Hedge-ul va fi profitabil sau neprofitabil în funcție de momentul potrivit pentru închiderea contractului.
Cu cât este mai aproape momentul livrării futures-urilor, cu atât este mai scăzută nevoia de asigurare a tranzacției, ceea ce se reflectă în necesitatea de a închide acoperirea cu puțin timp înainte de această dată. Cu cât acest lucru se face mai târziu, cu atât profitul va fi mai mic (dacă situația se dezvoltă favorabil) sau pierderile vor fi mai mici (dacă vorbim de o modificare negativă a prețului activului). După închiderea acoperirii, există posibilitatea de a răscumpăra/realiza contractul futures care vizează acoperirea.
A doua opțiune de a obține profit din fiecare contract futures este efectuarea unei serii de operațiuni speculative, ale căror instrumente cheie sunt lichiditatea activului și efectul de levier maxim posibil. Speculația este un comerț pe termen scurt care urmărește extragerea de profit din diferența dintre prețurile de cumpărare și de vânzare ale contractelor.
Tranzacționarea speculativă se caracterizează prin următoarele criterii:
Tehnica de tranzacționare este simplă - atunci când prezice o creștere a prețului, un comerciant cumpără mai întâi un contract futures ieftin, apoi îl vinde la un preț mai mare. Cu previziuni opuse, este necesar să vândă un contract futures scump și apoi să-l cumpere la un preț redus.
În funcție de perioada de timp selectată, se poate aplica analiza tehnică sau fundamentală (FA). Primul este mai potrivit pentru tranzacționarea pe termen scurt, în timp ce fanii investițiilor pe termen lung preferă să folosească FA. În primul caz, poți conta pe comisioane reduse în comparație cu investirea fondurilor pentru o perioadă lungă de timp.
Un alt mod de a folosi futures este arbitrajul. Sensul lor se rezumă, de obicei, la deschiderea unei serii de tranzacții conexe care vizează obținerea de profit datorită diferenței de preț pentru un tip de activ în momente diferite (arbitraj temporal) sau pe piețe diferite (arbitraj spațial). Alegerea unei metode specifice este la latitudinea comerciantului.
Există o metodă de tranzacționare cu perechi atunci când un comerciant nu folosește un instrument identic, ci o pereche de active care sunt similare ca dinamică, de exemplu, două grade diferite de petrol de la o „companie producător”. După cumpărarea primului contract futures, se observă dinamica modificărilor de preț, iar, conform fluctuațiilor confirmate, al doilea este achiziționat la un preț mai favorabil.
Comercianții caută adesea discrepanțe minore în modificările prețurilor dacă contractele pentru ambele active au fost achiziționate în același timp. De îndată ce valoarea lor „a ajuns la convergență”, se realizează următoarele tranzacții de cumpărare/vânzare, pe baza ipotezei unei dinamici predominant sincrone a ambelor active. Termenul de executare a contractelor atunci când se utilizează operațiuni de arbitraj poate fi oricare, totul depinde de preferințele comerciantului.
De regulă, atunci când oamenii vorbesc despre valori mobiliare, principala asociere sunt acțiunile. Cu toate acestea, cei care au experiență de lucru pe burse de valori sunt bine conștienți de faptul că volumul tranzacționării cu instrumente financiare derivate (inclusiv futures) este cu ordine de mărime mai mare decât volumul. Desigur, acestea din urmă au propriile lor calități atractive, dar vom vorbi despre tranzacționarea cu contracte futures.
Aceasta este o garanție care obligă părțile să cumpere și să vândă bunuri în viitor la un preț specificat. Acest contract este pentru:
În primul caz, contractul futures este adus la livrare, în al doilea caz, acesta poate fi reziliat în orice moment.
Activele suport pot fi: produse agricole, aur, petrol etc., precum și diverse instrumente financiare (acțiuni, valuta Forex etc.). Trebuie remarcat faptul că în prezent este dezvoltată tranzacționarea cu contracte futures de decontare. Aici, activul de bază este o anumită valoare, de exemplu, indicele MICEX. În acest caz, se achită diferența dintre cotația tranzacției încheiate și cotația formată la momentul executării.
Futures este standardizat pentru circulație la bursă. La încheierea unei tranzacții, sunt stabilite doar prețul activului suport și numărul de contracte futures. Toate celelalte caracteristici sunt specificate în caietul de sarcini pentru:
Pentru începători, este foarte important să înțeleagă toate punctele procedurale în care are loc tranzacționarea futures.
Totul începe cu ofertantul care introduce bani, după care puteți depune cereri.
Să notăm un punct important. Când tranzacționați contracte futures, pozițiile sunt deschise și închise. Contractul nu se cumpara. Nu se plătesc bani pentru asta. Deschiderea unei poziții futures (pentru acțiuni, aur, valută etc.) duce la faptul că banii sunt blocați în contul de tranzacționare al participantului deschis la bursă. Suma este determinată ca produsul dintre numărul de poziții deschise și valoarea marjei specificate în caietul de sarcini al contractului. Acest lucru se face pentru a acoperi eventualele pierderi. Banii blocați nu pot fi retrași sau utilizați pentru alte tranzacții.
Pozițiile sunt deschise fie în direcția creșterii prețului activului suport 
(poziție lungă, lungă), sau în direcția căderii acestuia (poziție scurtă, scurtă).
După ce a decis să încheie operația, participantul închide poziția. În momentul tranzacției, fondurile rezervate de sistemul de tranzacționare sunt deblocate.
Rezultatul operațiunii (marja de variație) este determinat ca produsul pasului minim de preț, diferența dintre cotațiile de deschidere și de închidere a poziției și numărul de contracte implicate în operațiune. Va fi pozitiv dacă mișcarea prețului activului suport a mers în direcția deschiderii unei poziții.
Pentru începători, este util de știut că calculul marjei de variație este efectuat de sistemul de tranzacționare pe bursă la prețurile curente. Aceste date sunt actualizate cu frecventa mare si fiecare participant le primeste intr-o scara de timp apropiata de cea reala. La sfârșitul zilei de tranzacționare, la momentul compensării, marja de variație primită este creditată în contul de tranzacționare al participantului sau dedusă din acesta. Și începe o nouă zi cu o rezervă reînnoită de numerar.
Aici devine clară una dintre principalele diferențe dintre piața de instrumente derivate și piața de valori - în cea din urmă, modificările contului de tranzacționare apar doar ca urmare a operațiunilor. La tranzacționarea futures, chiar dacă nu au fost efectuate tranzacții în timpul zilei de tranzacționare, marja de variație va fi calculată ca urmare a modificărilor cotațiilor. Ceea ce va duce la o creștere sau o scădere a contului de tranzacționare.
Notă. În Forex, situația cu compensarea este diferită, dar schema descrisă este în esență aceeași.
În realitatea noastră rusă, există următoarele posibilități. Tranzacționarea futures are loc pe piața futures MICEX, care se numea anterior FORTS (deoarece funcționa în cadrul sistemului de tranzacționare rus). Internetul vă permite, de asemenea, să lucrați pe piața Forex internațională.
MICEX (FORTS) are un set mare de instrumente. Activele lor subiacente:
În Forex, principalele active de bază sunt construite pe rate de schimb. Dar și aurul, petrolul etc. sunt instrumente acolo.
Pentru începători, este necesar să se decidă pe ce platformă: MICEX (FORTS) sau Forex va funcționa și futures pentru ce activ suport (mărfuri, valută, indici, aur etc.) să se tranzacționeze. După aceea, selectați un intermediar prin care va avea acces la tranzacționare și încheie un acord cu acesta.
Înainte de a începe să tranzacționați direct, trebuie să vă pregătiți pentru ele:
Primul este software și hardware și comunicații. Lucrul cu contracte futures este asociat cu riscuri ridicate. Prin urmare, este necesar să aveți un computer principal și un computer de rezervă (mobil sau cel puțin o tabletă) cu un program de tranzacționare instalat și conectat la acestea, care să vă permită să efectuați tranzacții în cazul unor probleme tehnice sau la plecare. La planificarea acestuia din urmă, trebuie să ne amintim că MICEX funcționează de la 10.00 la 23.50, dar Forex, unde se tranzacționează valute și aurul, funcționează non-stop.
Deoarece conexiunea cu sistemul de tranzacționare trece prin Internet, este necesar să rezervați și acest canal. În plus, unul dintre canalele de rezervă ar trebui să fie utilizarea internetului mobil. Dar nu există nicio speranță specială pentru comunicarea telefonică. În situații acute, este „înfundat”.
Există o mulțime de programe de tranzacționare. Dar cel mai comun este QUIK. 
Este ușor de utilizat și ușor de personalizat în funcție de nevoile dvs. QUIK lucrează cu programe majore de analiză tehnică. Versiunea mobilă a QUIK salvează atunci când este disponibil doar un smartphone.
În al doilea rând, riscurile necesită o gândire atentă la propria schemă care explică cum să tranzacționați contracte futures. Principalul lucru este ce trebuie făcut dacă direcția de mișcare a prețurilor nu a coincis cu așteptările. Sunt multe recomandări, dar vor trebui să fie „personalizate” pentru ei înșiși, încercând în practică. Și pentru ca lecțiile acestor încercări să se „cristalizeze” în experiență și să se traducă în operațiuni productive, trebuie să fii extrem de disciplinat în implementarea schemei adoptate. Disciplina nu înseamnă urmărire „prostească”. Toate abaterile trebuie luate în considerare.
În al treilea rând, nu ar trebui să începeți imediat tranzacționarea acelor futures care sunt „la ureche”. Pe MICEX, acesta este sau MICEX, cursuri de schimb, pe Forex, acestea sunt futures pentru valutele majore, aur. După ce ați creat masa principală de tranzacționare în QUIK, trebuie să găsiți o hârtie cu o marjă mică, lichiditate ridicată și volatilitate scăzută (de exemplu, un futures pe ). Și pe ea, elaborează o schemă de acțiuni și adaptează QUIK pentru aceasta, câștigă experiență și temperează-ți nervii, câștigând profesionalismul necesar. Acesta din urmă este necesar în special pentru lucrul pe Forex, unde principalele active de bază sunt valutele și aurul.
Pentru a preciza acest aspect, care este extrem de important pentru începătorii care doresc să înțeleagă cum să tranzacționeze futures, permiteți-mi să vă reamintesc că pe această piață, spre deosebire de bursă, recalcularea mărimii contului de tranzacționare nu depinde de tranzacții. Prezența unui activ duce deja la reevaluări periodice, așa cum este descris mai sus. Se exprimă în doi termeni:
modificarea mărimii marjei și a angajării/deducerii marjei de variație. Toate acestea se reflectă în suma de fonduri gratuite din contul de tranzacționare. Toate aceste date pot fi văzute în QUIK.
Dacă soldul fondurilor gratuite este negativ, atunci trebuie să:
Participantul va primi o solicitare corespunzătoare prin QUIK. Dacă nu este îndeplinită, atunci poziţia va fi redusă cu forţa.
Modificarea valorii marjei are loc din două motive:
Astfel, pe 3 martie 2014, în cursul zilei de tranzacționare pe FORTS, mărimea marjei a fost majorată de 4 ori.
Acum pericolul principal este clar. Datorită creșterii mărimii marjei, unele poziții pot fi pierdute chiar și atunci când se primește o marjă de variație pozitivă. Dar acesta este cazul când profitul pierdut nu este o pierdere. Situația este mult mai gravă dacă marja de variație este negativă. Pierderile unui activ (valută, aur, futures pe acțiuni) pot fi catastrofale. Iar mișcarea inversă a ghilimelelor chiar și a doua zi va fi puțin consolatoare. Un astfel de pericol este foarte real atât pentru FORTS, cât și pentru Forex.
