16.08.2006
"Unde este profitul meu?" Adesea, consultanții trebuie să audă această problemă de la proprietari și manageri ai companiilor, care au finalizat prima etapă a contabilității de conducere. În cele din urmă, directorul general este un teanc de rapoarte. Cel mai mare interes, desigur, este un raport privind profitul și pierderea ...
Managerul se uită la linia "profit". Numărul, de exemplu, 600 de mii determină sentimentul său de satisfacție și mândrie pentru companie. Dar își amintește foarte repede câte "bani vii" pe care îl are.
De regulă, profitul câștigat pentru luna (trimestrul anual) este semnificativ mai mare decât ceea ce este stocat la checkout și în conturile companiei, precum și în diferite tipuri de "cuburi". Aici apare directorul general și întrebarea: "Și unde se află întregul profit?"
În ordinea numerelor
Să încercăm să venim la el să vă ajutăm și să găsim răspunsul, să vă întoarceți la echilibrul companiei și să treceți prin linia, care sunt colectate de poziția "active".
Aici, de exemplu, linia "Investiții către alte companii". Creșterea de 100 de mii despre acest director își amintește de el însuși: a cumpărat recent promovarea colectorului promițător; Totul sa întâmplat la inițiativa sa și sub controlul său. Le scăpăm de 600 mii. Mergeți mai departe: Căutăm restul de 500 de mii.
Timp de 30 mii au crescut și "împrumuturi pe termen lung". Jumătate din suma amintită imediat - a fost condus la parteneri. O pereche de împrumuturi angajaților își amintește după o mică pauză.
Despre ultimele 5 mii. Trebuie să clarificăm directorul financiar. Se pare că au dat un împrumut comerciantului auto. Din fericire, primul director adjunct (el este co-proprietar al companiei) la un moment dat a insistat asupra fixării scrise a deciziei. Deci, rămâne să găsească 470 de mii.
Figura din rândul "Instrumente fixe" (principalele mijloace includ mașini-unelte, mașini, construcții etc. - ed.) Acționează uimit. "350 mii! Acesta este cât de mult am pictat totul !!! și unde este toate astea?" Se consideră că studiul declarației de active fixe poate dura mai mult de o oră.
Pentru proiecte specifice
Propunem să facem această problemă dincolo de reuniunea directorului general și consultantului și să întrebi cum deciziile de cumpărare sunt de obicei luate.
O scurtă amintire duce la o concluzie izbitoare. Se pare că decizia de cumpărare a fost luată de șeful departamentului de producție, pe baza nevoilor unor proiecte specifice. Și, de regulă, după ce proiectele au început. Ideea că profiturile sale sunt gestionate de subordonați, cauzează directorului dorința de a schimba imediat ceva în împărăția lor.
Nu obiectați, ci reamintiți: Astăzi căutăm un răspuns la întrebarea "Unde este profitul?" Este necesar să găsiți încă 120 de mii.
Din activele pe termen lung, procedează la capitalul de lucru (deoarece fondurile includ rezerve, creanțe și avansuri emise, bani și echivalentele lor. - ed.). Linia "Datoria clientului" a crescut cu aproape 63 de mii. Nu prea mult, în comparație cu cifra de afaceri. Dar nu atât de puțin, dacă comparați cu profit. De unde a venit această sumă, regizorul știe și reamintește imediat că a dorit mult timp să planteze departamentul contractual pentru un procent din datoria datoriei. Suntem de acord că există un sens în ea și mergeți mai departe.
Suma numită "echipamente în depozit" a crescut cu un an cu 15%. Creșterea de 150 de mii - asta este o surpriză! Nimeni nu a decis să crească depozitul. În echipamentele "piese" din depozit aproape nu a crescut. Dar prețurile au crescut foarte mult pe aproape 15%. Directorul este ușor nedumerit: "Și care a comandat un profit aici? Furnizori? Șeful departamentului de aprovizionare?" Se pare că regizorul însuși a dat permisiunea de a investi "în depozit". La urma urmei, a stabilit un reziduu necomprimat al echipamentului într-un depozit și nu în ruble, ci în bucăți.
Astfel, el a fost de acord cu investiția automată a profiturilor în caz de prețuri de achiziții publice. Nu doresc să se termine cu o astfel de poziție de lucruri, directorul oferă imediat ideea: în urma departamentului contractual pentru a pune pe departamentul procentual și de aprovizionare. Cu toate acestea, continuăm să continuăm cu încăpățânare întrebarea principală a zilei și să conducem directorul în continuare.
Când mergem la "plata anticipată a furnizorilor", șeful departamentului de aprovizionare a scăzut sub suspiciune este pe deplin reabilitare.
Valoarea absolută a plății anticipată a scăzut cu 45 de mii. Și aceasta este creșterea cifrei de afaceri! Reveniți la "Cash". În comparație cu începutul anului, totul este aproape neschimbat aici - 70 de mii de cercuri se închide. Întrebarea inițială "Unde este profitul meu?" Aici se transformă într-o întrebare mai filosofică: "Ei bine, de ce am nevoie de această creștere în profit dacă nu o pot gestiona la discreția mea?"
Datorită creșterii bunurilor
Nu au timp să se recupereze de la surpriza problemei, directorul general prezintă o perspectivă rară și începe să pună toate creșterile pe activele cifrei de afaceri. Datoria clientului și depozitul împreună oferă 213 mii (63 mii + 150 mii). Chiar și după scăderea abrevierilor în conformitate cu articolul "Plata anticipată de către furnizori" (-45 mii), rezultatul (213 mii 45 mii \u003d 168 mii) se obține mult mai mult decât profitul (120 mii) este expulzat în active pe termen lung . Ce s-a întâmplat? Am început să explicăm, dar directorul "a jucat înainte". El însuși a alergat prin secțiunea "pasive" și a găsit o creștere de 46 mii de depozite primite de la clienți. Se pare că activele pot crește nu numai în detrimentul profitului? Și dacă este imposibil să nu crească, nu este necesar să înghețe profiturile în ele! Generalul are în notebook-ul său Mark: Lucrul la "Jam" a sosit în ciclul de afaceri:
1. Creșterea rezervelor materiale.
2. Creșterea progreselor și creanțelor emise.
3. Reducerea datoriei avansate a avansurilor și a conturilor.
Lucrează la "eliberarea" profituri sub formă de fonduri:
1. Reducerea rezervelor materiale.
2. Reducerea progreselor și creanțelor emise.
3. Creșterea progreselor și a datoriei de conturi primite.
Se sugerează prin concluzia: "Pentru a obține câștigurile câștigate nu sub formă de numere în raport, dar în numerar, trebuie să împiedicați avantajul total al modificărilor din prima secțiune privind modificările din al doilea."
Acest paradox poate apărea, de exemplu, în cazurile în care compania a primit venituri pentru valorile vândute sub cost. Acest lucru asigură fluxul de numerar, dar duce automat la pierderi.
Numele este legat de afluxul real de fonduri care nu măresc profilul companiei. Dar profiturile sale prin reflectarea costurilor care nu erau deloc sau care nu au putut fi, pot fi reduse fără a efectua plăți în numerar reale.
Acestea includ:
1. Atribuirea costurilor curente ale sumelor prezentate anterior ca cheltuieli ale perioadelor viitoare. Banii au fost plătite în perioadele de raportare anterioare și, prin urmare, în această perioadă de raportare, profitul va fi redus, și nici bani - nu;
2. Rezervarea posibilelor cheltuieli care pot apărea (și poate că nu există), de exemplu, niciodată toți debitorii (debitorii de întreprinderi) nu plătesc, prin urmare, contabilul trebuie să acumuleze Rezervația, debitul (crescând) costurile de raportare actuală Perioada și arătând o rezervă în pasivă pentru creanțe îndoielnice, ca rezultat, cu cât valoarea rezervată, cu atât mai puțin profit, dar acest lucru nu afectează în niciun fel de numerar;
3. Deprecierea - eliminarea costului activelor fixe, a activelor necorporale și a IB-urilor pe cheltuielile curente ale companiei. Cu cât suma sumă scrisă, cu atât este mai mare costul perioadei de raportare și mai puțin profit, însă acest lucru nu are nicio influență asupra ofertei de bani.
Fiecare dintre cazurile numite poate conduce și duce la:
reducerea rentabilității societății și a căderii valorilor mobiliare;
deprivarea lucrătorilor de atribuire și alte tipuri posibile de cooperare monetară;
reducerea dimensiunii profiturilor impozabile.
Masa de proprietate (Asset) sa schimbat și niciun profit
Sensul comun sugerează că creșterea activului înseamnă creșterea bogăției, iar creșterea bogăției este un profit. Cu toate acestea, acest lucru nu este întotdeauna cazul. Masa de proprietate poate crește fără a afecta profitul.
1. Valorile trebuie plătite, dar în momentul de față nu a existat nicio plată. Aceasta înseamnă că masa de proprietate (activ) crește prin fonduri atrase (datorii). În acest caz, valorile sunt debitate, iar conturile creditorilor sunt creditate, în timp ce profitul companiei nu se schimbă.
2. Valori adoptate în ordinea finanțării vizate. Aceste valori au devenit proprietatea companiei, dar eliminarea acestora este predeterminată de contract și, în timp ce termenul contractului nu va expira, administrația companiei nu poate să le dispună la discreția lor. Prin urmare, înregistrarea debitului de valoare și a creditului contului de finanțare țintă.
3. Valorile libere ale taxelor destinate nevoilor companiei, de exemplu, în ordinea ajutorului de sponsorizare a companiei au transmis o mașină. Această mașină nu a apărut ca urmare a activității economice a companiei și, prin urmare, nu poate fi demonstrată ca un profit, ci debitul "bunurilor fixe", este necesar să se acorde un cont de capital suplimentar.
4. Prețuri sporite pentru vânzarea de bunuri. Dacă contabilizarea mărfurilor se efectuează la prețuri prealabile, atunci valoarea masei de proprietate va crește, dar profitul poate apărea numai atunci când aceste bunuri sunt vândute. Prin urmare, contul de debit "Produse", contabilul nu trebuie să împrumute un proiect de lege "Profitul și pierderile", și cont. "Markup de tranzacționare".
5. Reevaluarea întregii proprietăți a fost efectuată, costul său a crescut, însă această creștere nu a putut fi considerată un profit:
a) profitul se formează din cauza diferenței dintre prețul de vânzări și achiziții, dar nu între vânzările și prețul artificial creat ca urmare a prescripțiilor de documente de reglementare sau a acțiunilor arbitrare ale administrației;
b) profitul nu poate apărea până când proprietatea este vândută (a se vedea principiul certitudinii temporare); c) Profitul este format din activitatea economică a companiei, dar nu ca urmare a manipulărilor cu obiecte de valoare. Astfel, reevaluarea în direcția creșterii costului obiectelor contabile duce adesea la un profit tot mai mare. De exemplu, a crescut costul activelor fixe și, în consecință, a început să-și mărească amortizarea, reducând profiturile. Toate acestea conduc la necesitatea de a debita conturile obiectelor reevaluate și de a împrumuta un cont "Capital suplimentar". Înregistrările privind debitul "Contul de capital" pot fi, de asemenea, considerate inofensive. Manipularea evaluării conturilor, un contabil poate primi aproape orice rezultate de care aveți nevoie. Acest lucru este deosebit de vizibil în inflație. Prin creșterea costului activelor nemonetare (non-numerar), contabilul reflectă rezultatul reevaluării cu privire la împrumutul unui cont de capital suplimentar, consecința unei îmbunătățiri accentuare a situației financiare a societății, pentru proporția de sursele de fonduri proprii cresc. Paradoxul este că mulți oameni de știință (dezinteresați) și practici (prin motive independente) insistă asupra reevaluării, în special a mijloacelor fixe, de dragul unei imagini mai realiste a statutului de proprietate al companiei.
Ne-am dezasamblat atunci când masa de proprietate crește și nu există un profit, dar nu există mai puține cazuri în care această masă scade fără a afecta valoarea profitului.
Acest lucru apare din următoarele motive.
1. Datoria plătibilică este reparabilă - aceasta înseamnă că masa de proprietate (activ) scade (de regulă, datorită fluxului de numerar), reduceri, respectiv datorii, dar acest lucru nu duce la pierderi (profiturile rămân neschimbate).
2. Valoarea confiscată în ordinea finanțării vizate. Firma a pierdut proprietatea, dar controlează utilizarea destinatarului acestor obiecte. În acest caz, a creditat conturile valorilor transmise și debitul de debit de "capital suplimentar".
3. Transferul oricăror valori nu poate fi considerat o pierdere, deoarece astfel de fapte de viață economică nu sunt direct legate de activitățile economice și, prin urmare, ar trebui să fie scrise la debitul contului "Capital suplimentar".
4. Prețurile pentru bunurile vândute - valoarea masei de proprietate a scăzut, iar marca comercială ar trebui să scadă în legătură cu aceasta. Pierderea va avea loc numai atunci când prețul de vânzare coboară sub cumpărare. Prin urmare, în astfel de cazuri, proiectul de lege este debitor "Markup de tranzacționare" (în cadrul diferenței dintre vânzarea și prețurile achiziționate) și creditează factura "Produse". (Numai atunci când mărfurile sunt vândute sub costul, contul și pierderile sunt debitate pentru această diferență, dar deja reduce profitul companiei.)
5. Reevaluarea întregii proprietăți a fost efectuată, valoarea sa a scăzut, însă această scădere nu a putut fi considerată o scădere a profiturilor. Rezultatele reevaluării trebuie să fie scrise în debitul contului de capital suplimentar.
6. În inventarul a dezvăluit un deficit (a se vedea principiul controlului). Lipsa trebuie să fie rechemată de la făptuitori. Prin urmare, un astfel de deficit nu afectează amploarea profitului. Și numai dacă recuperați un deficit nu de la cine, este scris în debitul contului "Profit și pierdere".
Fiecare dintre cazurile numite duce la:
ruperea legăturii dintre valoarea profitului și valoarea schimbătoare a masei de proprietate;
rezultatul financiar reality.
sau se dovedește a fi suprasolicitat, deoarece nu are suport de proprietate sau că această proprietate este foarte dificil de vândut;
sau se dovedește a fi subestimate, deoarece în activul se opune proprietății care nu sa reflectat sub formă de profituri.
Pe exemplul unei companii pentru producerea de substanțe chimice de uz casnic, vom lua în considerare de ce se întâmplă că nu există un profit, dar nu există bani.
Compania "Puritatea strălucitoare" include o fabrică pentru producția de substanțe chimice de uz casnic și o casă de tranzacționare care implementează produsele întreprinderii.
Cu un an în urmă, compania a dezvoltat, a acceptat și a început să implementeze strategia de creștere pe piața regională. Directorul de marketing consideră că succesul acestei strategii este asigurat de avantajele competitive ale companiei: o gamă largă și produse de înaltă calitate, oferind cumpărătorilor cu ridicata pentru plăți timp de trei luni. Pentru a extinde activitatea de marketing, este alocată o finanțare semnificativă.
Scopul strategic al companiei este de a deveni lider în piața chimică de uz casnic, extinde prezența în toate regiunile țării, pentru a crește valoarea mărcii.
Șeful Departamentului de Planificare și Economie a pregătit bugetul de venituri și cheltuieli pentru 2017 (Tabelul 1).
Din buget, a fost necesar ca profitul planificat să fie suficient pentru a finanța strategia dezvoltată fără a atrage investiții suplimentare. Din profitul a primit 50 de milioane de ruble. Sa presupus că este îndreptată spre construirea unui nou atelier, achiziționarea de echipamente și introducerea de noi tehnologii.
Cu toate acestea, în primul trimestru, compania a trebuit să ia un împrumut pentru a umple capitalul circulant, în al doilea - împrumut de la proprietar. Construcția unui nou magazin a fost oprită din cauza lipsei de bani.
Pe baza bugetului veniturilor și cheltuielilor prezentate, proprietarul așteaptă dividende mari la sfârșitul anului. Și, în practică, sa dovedit că a trebuit să dea un împrumut întreprinderii. Potrivit lui, a creat o mașină absorbantă bani ". Compania sa confruntat cu un paradox "Profitul este, dar nu există bani".
De ce profitul proprietarului nu a devenit un rezultat financiar că ar putea profita?
Există două abordări ale definiției profiturilor. Pe baza conceptului de economii statice profitul - o creștere a capitalului propriu, care este în bilanț. În consecință, profitul este un concept intangibil, virtual. Este ca un erou fabulos: toată lumea știe totul, toată lumea poate descrie, dar nimeni nu a văzut în ochi. Deci, profit - nimeni nu a văzut-o și nu a ținut în mâinile lui.
În conformitate cu conceptul de echilibru dinamic, profitul este valoarea calculului, care este definită ca diferența dintre venituri și cheltuieli. În funcție de regulile selectate pentru recunoașterea veniturilor și a cheltuielilor, valoarea sa se va schimba. De exemplu, la o metodă de numerar și o metodă de angajamente, vor fi obținute diferite valori calculate.
În plus, contabilitatea fiscală, contabilă și gestionare va afișa diferite valori ale profiturilor. Alte întrebări apar în fața proprietarului: pe baza a ceea ce au sosit managerii de profit?
Profitul poate fi comparat la viteză. Viteza poate fi măsurată, dar nu există în termeni maternți. Deci, profit: este măsurat prin bani, dar nu există bani. Viteza - valoarea este relativă, depinde de măsura în raport cu pasagerul sau pietonii. Și amploarea profiturilor depinde de sistemul contabil selectat.
Este imposibil să utilizați direct viteza direct ca rezultat, dar este o condiție necesară pentru atingerea acestui rezultat - pentru a introduce elementul specificat. În mod similar, proprietarul nu poate profita de profitul ca rezultat financiar, dar profitul este necesar de către întreprindere pentru creștere și dezvoltare.
Important!
Prezența profitului este necesară, dar nu o condiție suficientă pentru obținerea unui rezultat financiar. Este doar un indicator al eficienței afacerii, viteza cu care compania crește și își sporește potențialele oportunități de a genera fluxuri de numerar pentru creditori și proprietari.
Mai întâi, se referă la poveste. După cel de-al doilea război mondial, una dintre mișcările de marketing a fost achiziționarea unei achiziții cu privire la termenii de întârziere a plății: cumpărați astăzi și plătiți mâine. La sfârșitul anilor 1960 Valul așa-numitelor falimente tehnice a fost: companiile profitabile au acuzat dividendele proprietarilor, dar nu le-a putut plăti - nu au existat bani, proprietarii au apelat la Curte, care a recunoscut în falimentul companiei.
A devenit clar că prezența profitului nu asigură încă succesul și solvabilitatea companiei. 1980. Deveniți o nouă etapă în dezvoltarea managementului financiar - acum se concentrează pe crearea valorii afacerii. În situațiile financiare, apare un raport privind circulația fondurilor, inclusiv un flux de numerar.
Să ne întoarcem la exemplul nostru. La sfârșitul anului, finanțatorii companiei s-au ridicat la un raport privind fluxul de numerar în 2017 (Tabelul 2).
Rețineți că pentru producerea de produse în trimestrul actual, compania a achiziționat și a plătit materii prime și materiale. Plata pentru produsele implementate a venit în trimestrul următor.
Interesul pentru împrumut și împrumut nu sunt reflectate în DRA, deoarece societatea nu a intenționat să atragă fonduri împrumutate. Pentru a simplifica un exemplu, TVA nu este luată în considerare.
Din raport se poate observa că, în primul și al doilea trimestru, fluxul de numerar operațional al companiei (-8,8 milioane de ruble) și a fost forțat să ia un împrumut în valoare de 11,1 milioane de ruble în primul trimestru, în al doilea - Împrumut de la proprietar în valoare de 1,2 milioane de ruble.
Punerea în aplicare a programului de investiții a fost amânată din cauza lipsei de fonduri suficiente pentru finanțarea sa.
Pentru informația dumneavoastră
Declarația conform căreia investițiile sunt efectuate din profitul net sau în detrimentul profitului net - arhaismul. Investițiile pot fi efectuate în detrimentul unui flux operațional pozitiv, cu valoarea sa insuficientă, datorită fondurilor investitorilor atrași.
În activitățile sale, compania "Puritatea strălucitoare" se concentrează pe indicatorii de profit operațional fără depreciere și profitul net, în timp ce din poziția de management financiar modern, principalul obiectiv financiar pentru managerii de vârf este de a maximiza valoarea companiei pentru investitori, adică Abilitatea sa de a genera fire de bani pentru creditori și proprietari. Cu această abordare principalii indicatori ai performanței financiare ale afacerii devin devenind:
Literatura educațională oferă, de obicei, o formulă simplificată pentru calcularea fluxului de numerar gratuit al companiei ca diferență între fluxul de numerar și costurile de capital. Cu toate acestea, nu oferă răspunsuri la întrebările care apar în practică, de exemplu, de ce nu sunt luate în considerare banii de vânzarea echipamentului uzat.
Sdpk \u003d odp skorror + tristețe IDP,
P\u003e unde ODP va fi un flux de numerar operațional corectat;
IDP Sorrow este un flux de numerar de investiții corectate.
La calcularea fluxului de numerar gratuit al companiei se bazează pe presupunerea că toate fluxurile de numerar ale companiei rămânate după punerea în aplicare a activităților de exploatare și a investițiilor în creșterea și dezvoltarea companiei, sunt plătite investitorilor creditorilor și proprietarilor. Prin urmare, SDPK nu ia în considerare investițiile în activele financiare și veniturile primite de la aceste investiții.
La calcularea OTP, se fac următoarele ajustări ale fluxului de numerar operațional:
Ca parte a plăților de investiții pot fi plăți pentru activele de investiții care implementează în mod esențial numerar pentru a obține venituri suplimentare, dar nu pentru activități de exploatare - împrumuturi, depozite, valori mobiliare. În suma acestor plăți și venituri din proprietatea acestor active și implementarea acestora, este ajustat un flux de numerar de investiții.
Când se calculează IDP, durerea:
Dimpotrivă, încasările din vânzarea de echipamente, clădiri, active necorporale utilizate pentru desfășurarea activităților de exploatare, rămân ca parte a fluxului de numerar de investiții ajustate, la fel ca și investițiile în filiale și asociați, adică fluxul de numerar de investiții este ajustat pentru investiții în materiale și imobilizările necorporale., pe chitanțe de la posesia sau implementarea lor care nu sunt legate de activitățile de exploatare.
Fluxul de numerar gratuit al proprietarului (SDP) se calculează cu formula:
SDPS \u003d SDPK + Schimbarea ZK,
În cazul în care schimbarea în STC este o schimbare a capitalului împrumutat, egală cu noile sosiri ale capitalului împrumutat pentru plata principală a datoriei.
Ca urmare, "puritatea strălucitoare" și-a schimbat politica financiară, în special, plata plății cumpărătorilor cu ridicata nu este acum mai mare de o lună.
Luând în considerare noua politică financiară bazată pe bugetul veniturilor și cheltuielilor (tabelul 3) și a bugetului investițiilor, a fost elaborat bugetul fluxurilor de numerar pentru anul 2018 (Tabelul 4).
Deci, fluxul de numerar operațional ar trebui să fie de 259,1 milioane de ruble. În detrimentul acesteia, se planifică rambursarea unui împrumut și un împrumut pentru o sumă totală de 12,3 milioane de ruble.
Investițiile care nu au putut fi puse în aplicare în 2017 din cauza lipsei de bani sunt programate pentru 2018: Achiziționarea site-ului de producție este de 20 de milioane de ruble, achiziționarea de echipamente - 34 de milioane de ruble.
BDD-urile bazate pe indicatori de flux de numerar pentru 2018 (Tabelul 5) se calculează pe baza BDDS.
O situație tipică în multe întreprinderi: Compania a primit un profit la sfârșitul anului, iar numerarul nu este destui bani. Managerii sunt perplexați: unde este profitul? Răspunsul ar trebui să fie căutat în gestionarea capitalului de lucru.
O creștere a activelor este însoțită de o modificare corespunzătoare a pasivelor, această activitate este tipică pentru activele curente și pasivele curente (a se vedea figura 8.1). Profitul este o sursă de finanțare și, împreună cu alte surse de finanțare, oferă o creștere a activelor.
Luați în considerare un exemplu al unei întreprinderi mici a complexului producătoare de petrol din Siberia de Vest, care a primit câștiguri reținute în valoare de 17 miliarde de ruble. (Valorile sunt afișate înainte de denumire). Fară bani. Creșterea creanțelor a fost de 68 de miliarde de ruble, câștigurile stocurilor - 10 miliarde de ruble, câștigurile TVA privind valorile dobândite - de asemenea, 10 miliarde de ruble, activele fixe și alte active a fost schimbat ușor. Activele totale de reînnoire au crescut cu 88 de miliarde de ruble. Pentru analiza este importantă modificarea echilibrului soldului pentru perioada analizată. Creșterea datoriei plătibile este de 71 de miliarde de ruble. (Figura 8.1).
Smochin. 8.1. Modificări ale elementelor bilanțului.
La întrebarea unde este profitul, există un răspuns simplu: profitul se află în depozit. Mărimea profitului corespunde creșterii activelor în rezerve plus TVA la achiziția acestora. Creșterea datoriei plătibile corespunde aproximativ creșterii creanțelor. Se poate spune că câte mulți au fost subponsiderați de companie, atât de mult a fost supus creditorilor.
Cu toate acestea, cu o pondere mare de certitudine, este imposibil să spunem că este profit care a continuat să finanțeze creșterea stocurilor, deoarece profiturile și datoriile formează împreună activele. Creșterea creanțelor se datorează problemei generale de neplată, este cauzată de creșterea conturilor plătibile (amploarea creșterii incomprependării acestui exemplu este de mai multe ori mai mare decât profitul).
Dacă creșterea creanțelor nu a fost (întreprinderea ar plăti totul în perioada trecută), profitul ar merge la reducerea datoriilor sau creșterii rezervelor. Banii liberi nu ar avea nici un fel.
În practică, se întâmplă adesea că întreprinderea are un profit, există probleme cu bani. De ce se întâmplă asta? Pentru a răspunde la această întrebare, este necesar să se urmărească modul în care profitul net obținut utilizând metoda de angajamente se transformă într-un profit net în formă monetară. Vom arăta acest lucru prin exemplul uneia dintre întreprinderile industriale.
Profitul întreprinderii este rezultatul relațiilor sale economice cu consumatorii, furnizorii, personalul etc. dezvăluie mai degrabă o strategie de piață și nu o situație cu fondurile de numerar ale întreprinderii. Pentru a înțelege situația, aveți nevoie de informații despre mișcarea lor pentru o anumită perioadă.
Imaginea completă a fluxului de numerar (fluxul de numerar) între furnizori, consumatori și întreprindere și în cadrul întreprinderii poate fi văzută prin prezentarea acestei mișcări sub forma unui "raport privind circulația fondurilor". Acesta este unul dintre tipurile de calcule de finanțare bazate pe valorile periodice ale situației anuale a balanței și a veniturilor (a se vedea tabelul 1).
În raportul privind fluxul de numerar, toate procesele întreprinderii sunt prezentate din punct de vedere financiar sub formă de 2 procese: investirea și finanțarea sau investițiile și cheltuielile acestora.
Aceste procese sunt prezentate sub formă de afluenți și ieșiri de fonduri și soldul lor în 3 sfere ale activităților sale: activități actuale, de investiții și de finanțare. În tabelul 1, ieșirile sunt prezentate cu semnul "-", afluenții cu semnul "+". Aceste date privind fluxurile de numerar în 3 sfere reflectă conexiunile unei întreprinderi cu un mediu extern în numerar. Cu alte cuvinte, aceasta este o imagine a unei condiții financiare, rezultatul căruia este schimbarea soldurilor de numerar în conturile (în bilanț).
Nu este vorba despre disponibilitatea numerarului în numerar, ci despre politicile sale financiare sau procesele de finanțare, direcția fluxului de numerar. Informațiile privind situația soldului și a veniturilor organizate în acest mod fac posibilă urmărirea transformării profitului net obținut în forma sa monetară. Pentru a înțelege cum în 2006, 2447 milioane de ruble. Profiturile contabile s-au transformat ca urmare a activităților companiei într-un flux de numerar pozitiv în valoare de 1971 milioane de ruble, iar în 2007 - 11,272 milioane de ruble. Profiturile s-au transformat într-un flux de numerar negativ -524 milioane de ruble. (Vezi tabelul 1).
Impactul asupra acestei transformări este prevăzut la deciziile întreprinderii privind finanțarea activităților și a domeniilor de investiții ale fondurilor (procese financiare și economice).
În plus, un astfel de raport vă permite să evaluați finanțarea companiei cu fondurile proprii de la cifra de afaceri și să înțelegeți dacă are oportunități de dezvoltare (din punctul de vedere al finanțării sale).
La evaluarea unor astfel de soluții, principalul lucru este că acestea trebuie să se concentreze pe obținerea de fonduri proprii. Și urmând fluxul de bani în 3 sfere de activitate a întreprinderii, puteți înțelege cum se mișcă banii și în ce măsură gestionează. O analiză a unui astfel de raport vă permite să trimiteți o stare reală a afacerilor.
Luați în considerare rezultatele unor astfel de soluții sau surse de fonduri și instrucțiunile utilizării acestora.
Modificări în sfera cifrei de afaceri (activitatea curentă) a întreprinderii
Timp de 2 ani, compania nu a generat bani interni din activitățile curente, ci le-a folosit numai. Aceasta rezultă din valoarea negativă a capitalului de lucru pur (CHOC). Capitalul de lucru curat se dovedește după modificările articolelor din activele curente (capitalul circulant) sunt prezentate modificări ale datoriilor pe termen scurt.
În plus, necesitatea finanțării activităților curente în 2007 a crescut de 2 ori față de 2006. Acest lucru sa întâmplat în principal datorită creșterii rezervelor cu 8296 milioane de ruble. și plata datoriilor cu 9181 milioane de ruble. A existat o ieșire de fonduri în producția neterminată și produse finite la nivelul anului trecut. În cursul anului 2007, cheltuielile pentru activitățile curente au crescut cu 14 558 milioane de ruble. (Fluxurile de fonduri pe linia "Total active curente" - a se vedea tabelul 1).
În ciuda necesității de a finanța aceste cheltuieli, a avut loc ieșirea fondurilor împrumutate în valoare de 6624 milioane de ruble. (Șirul de "totalul pasivelor actuale" - a se vedea tabelul 1).
Ca urmare a acestor decizii, veniturile din activitatea principală a scăzut cu valoarea modificărilor din CHOCK și a soldului monetar de la cifra de afaceri (fluxul de numerar 1) a fost semnificativ mai mic decât chitanțele din activitatea principală. Activitățile actuale "înghițită" parte a fondurilor câștigate.
Soldul monetar din sfera cifrei de afaceri arată câte fonduri obținute pot trimite investițiilor.
Fluxul de numerar 2 este rezultatul activităților industriale și al activităților de investiții. Semnificația sa negativă sugerează că banii latanși este aproape suficient pentru activitățile curente și nu există practic nici o investiție.
Soldul monetar din sectorul finanțării în 2006 și 2007. Sa dovedit pozitiv. În 2007, aceasta a fost influențată de afluxul de fonduri proprii și împrumutate. Lipsa fondurilor proprii duce la faptul că întreprinderea folosește în mod constant împrumuturi pe termen scurt.
Surse și direcții de utilizare a fondurilor
Bazându-se pe raportul fluxului de numerar, este posibil să se analizeze cât de mulți bani au venit la o întreprindere și din care surse și care zone au fost investite banii pentru o anumită perioadă. În acest caz, aceasta este o abordare "istorică". Dar se poate aplica situației prognozate. Și în acest caz și într-un alt caz, această abordare vă permite să vă concentrați asupra schimbărilor care apar sau sunt planificate la o anumită întreprindere.
În cursul anului 2006, masa totală a fondurilor pe care compania le-ar putea investi a fost de 113,249 milioane de ruble, iar în 2007 - 68 154 milioane de ruble. (Vezi tabelul 2).
Împreună cu fondurile sale câștigate în 2006 și 2007. (84 și 92% din toate mijloacele, respectiv) au folosit surse interne și împrumuturi parțial pe termen scurt (5% din toate mijloacele).
De fapt, au fost folosite sau investite 111,278 milioane de ruble. și 68.678 milioane de ruble. În consecință (a se vedea tabelul 3).
În general, în 2006, fondurile au fost utilizate mai puțin (111.278 milioane de ruble), care au câștigat și au dobândit fonduri (113,249 milioane de ruble). 1971 milioane de ruble. Sa dovedit a fi liber și nu a fost investit. În 2007, au folosit mai mult (68,678 milioane de ruble), care au fost disponibile la dispoziție (68 154 milioane de ruble). Prin urmare, echilibrul lichidității sa dovedit a fi negativ.
În plus, în 2007, fondurile au fost investite în activități curente (o creștere a capitalului de lucru net - 31% din fonduri) mai mult decât în \u200b\u200b2006, aproximativ 50% din fondurile din 2007 au fost utilizate pentru obiectivele care nu sunt legate de producție.
Compararea fluxului de numerar (44,359 milioane și 21.974 milioane de ruble. Respectiv în 2006 și 2007) cu instrucțiunile de utilizare a acestora pentru a stabili dacă aceste fonduri au fost suficiente pentru a finanța investiții, rambursarea creditelor pe termen scurt și pe termen lung și capitalul de lucru net ( Vezi tabelul 4).
Din datele din tabelul 4 rezultă că, în 2006, volumul investițiilor a depășit valoarea fluxului de numerar cu 47,296 milioane de ruble. Această sumă de investiții a fost finanțată din surse proprii. În 2007, volumul investițiilor sa dovedit a fi mai mic decât valoarea fluxului de numerar la 6794 milioane de ruble. Investițiile și-au finanțat fondurile proprii. O investiție nesemnificativă în 2007 pune problema competitivității politicii de investiții a întreprinderii.
Finanțarea activităților curente în 2007 a trimis toate profiturile câștigate, parte a capitalului acumulat obținut pentru împrumuturile pe termen scurt. În plus, a atras împrumuturi pe termen lung și a eliberat fonduri din investiții în active pe termen lung. Cu toate acestea, sursele proprii și atrase de împrumut nu au fost suficiente pentru a finanța investițiile. Partea lipsă a fondurilor în valoare de 524 milioane de ruble. Bani finanțați câștigați în ultima perioadă. Cu alte cuvinte, în 2007 au trăit prin mijloace.
În plus, profitul și sursele pe termen lung vor fi trimise la finanțarea activităților curente înseamnă utilizarea acestor fonduri nu pentru scopul propus. Ei se întorc la activitățile curente și nu se desfășoară în dezvoltare. Inconsecvența surselor de finanțare a domeniilor de utilizare a acestora în termenii duce la o scădere a solvabilității întreprinderii.
Tot ceea ce compania a câștigat din activitatea principală (21.974 milioane de ruble), a absorbit activitățile curente (21 182 milioane de ruble). Prin urmare, se pare că mișcarea fondurilor este, iar practic nu există bani.
Mutați fluxul de flux
Pentru completitudine, imaginea este comparabilă cu fluxul de fluxuri de numerar cu circulația fluxurilor de plăți pe baza rezultatelor implementării planului financiar al întreprinderii pentru 2007 în sferturi (a se vedea tabelul 5).
Conform îndeplinirii efective a planului financiar pentru 2007, structura costurilor este după cum urmează:
29% - cheltuieli (plăți) privind gazele și energia electrică;
29% - costul materialelor și altele;
29% - Cheltuieli de impozitare și servicii de datorie (18% - întreținerea datoriilor);
10% - costurile salariale cu acumulari;
3% - cheltuieli pentru investiții.
Din îndeplinirea efectivă a planului financiar, rezultă că costurile pentru cele trei sferturi și, în general, pentru anul 2007 depășesc venitul (apariția tuturor mijloacelor), compania locuiește, fiind sub linia roșie. Direcția fluxului de numerar este negativă: Compania cheltuiește mai multe fonduri decât câștigă și coboară. Aproximativ 30% din toate cheltuielile sunt taxe și servicii de datorie (a se vedea tabelul 5). Cu alte cuvinte, compania nu lucrează la el însuși, ci despre alții.
Să ne rezumăm
Pe baza modelului prezentat de flux de numerar, putem concluziona că, în timp ce rezultatele financiare (profit și lichidități) nu planifică, ele sunt "obținute". Pentru aceștia, există o procedură actuală de luare a deciziilor în serviciul de marketing și vânzări, precum și în serviciul financiar pentru lucrul cu clienții, care determină în mare măsură poziția financiară complexă a întreprinderii.
Situația cu plăți reflectă luarea decizională incoerentă a cheltuielilor de fonduri și a direcției de utilizare a acestora și lipsa controlului centralizat al costurilor.
Există inegalitate despre acest lucru în fluxul de flux de numerar și valoarea negativă a acesteia. De regulă, dacă nu există un plan specific al priorității utilizării fondurilor, acestea vor lipsi întotdeauna. Aceasta înseamnă că nu se mișcă așa cum ar trebui să fie.
Datele date seamănă cu situația "latanului găurilor. Legătura dintre cheltuielile asupra activităților curente într-un singur bloc și profitul câștigat în trimestrul următor și acest lucru se reflectă în eficiența insuficientă a întreprinderii în general.
Cu alte cuvinte, fluxul de numerar nu gestionează și compania nu are un sistem de management monetar și financiar în ansamblu. Și numai analiza financiară vă va permite să vedeți și să înțelegeți procedura stabilită de lucru ca fiind cauza problemelor financiare.
Faptul că în 2007 a câștigat mult mai mult profit, sugerează că întreprinderea are surse interne și oportunități în ceea ce privește finanțarea internă. În același timp, faptele indică necesitatea de a optimiza chitanțele de numerar și cheltuielile lor, optimizarea plăților zilnic din următoarele motive.
În primul rând, politica de finanțare a avut ca scop rambursarea datoriilor pentru materiile prime și materiale (în valoare de 9.181 miliarde de ruble) și creșterea împrumuturilor pe termen scurt cu 3,225 miliarde de ruble. (de la 19.839 miliarde de ruble. Până la 23.064 miliarde de ruble) implică ulterior plăți semnificative la rambursarea datoriei, adică consolidează povara financiară a întreprinderii în viitor.
În al doilea rând, este necesar să se angajeze în optimizare datorită cifrei de afaceri lente a fondurilor în activitățile curente.
În acest sens, este recomandabil să se stabilească în întreprindere să controleze sistematic cifra de afaceri a fondurilor proprii și împrumutate (active curente și pasive curente). O analiză a acestor informații va permite în timp util să observe abaterile și să ia măsurile necesare pentru a minimiza încetinirea întreprinderii, care sunt considerate cele mai eficiente.
Cea mai ușoară metodă de control monetar este de a elabora un plan (prognoză) de primire preconizată din activitatea principală și presupusele plăți, ceea ce va permite șefului întreprinderii să analizeze situația cu numerar pentru viitor. Această prognoză a fluxului de numerar este elaborată timp de o lună, dezagregată săptămâni și chiar zile, în funcție de nevoile întreprinderii.
Principala necesitate de a întocmi prognoza este că întreprinderea ar trebui să-și finanțeze activitățile curente și să se gândească la perspectiva actualizării activelor fixe.
În concluzie, menționăm că maneta principală a realizărilor la posibilitatea unui surplus mai mare de venituri pe parcursul plăților, împreună cu amploarea profitului este gestionarea capitalului de lucru (vezi "EJ" nr. 19).
