În sensul cel mai general, investițiile trebuie înțelese ca mijloace financiare și de altă natură folosite pentru a obține un anumit rezultat pozitiv (economic, social, intelectual, de apărare etc.). Această definiție depășește cu mult interpretarea economică, care într-un sens larg interpretează cuvântul „investește” ca „parte cu banii de astăzi pentru a obține o cantitate mare din ei în viitor”, sau o investiție este utilizarea banilor pentru a face bani mari, pentru a genera venituri sau a obține câștiguri de capital, sau ambele. Definiția noastră acoperă conceptul economic al investițiilor ca mijloc de construire a căpitanului, precum și conceptul acestora ca mijloc de atingere a obiectivelor non-economice de către investitor. De exemplu, statul, investind fonduri bugetare în dezvoltarea astrofizicii, cu greu se bazează pe profit și sunt multe astfel de exemple. Astfel, este necesar să se facă distincția între definiția generală (în sens larg) și cea economică (în sens restrâns) a conceptului de investiție. Prima dintre ele se bazează pe așteptarea fondurilor investite de a atinge nu numai obiective economice, ci și alte obiective. Al doilea reduce obiectivele de investiții la creșterea fondurilor investite. În literatura de specialitate, puteți găsi diverse variante ale grupurilor de definiții indicate de noi.
Un exemplu de definiție generală este interpretarea conceptului de investiții în Legea federală „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă efectuate sub formă de investiții de capital”: „Investiții - numerar, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturi de proprietate, și alte drepturi care au o valoare bănească investite în obiecte de întreprinzător și (sau) alte activități în scopul generării de profit și (sau) obținerii unui alt efect util.” Investițiile de capital sunt definite ca investiții în active fixe (active fixe), inclusiv costurile de construcție nouă, reconstrucție și reechipare tehnică a întreprinderilor existente, achiziționarea de mașini, echipamente, unelte, stocuri, lucrări de proiectare și sondaj și alte costuri. Astfel, in forma sa cea mai generala, investitiile reprezinta costurile (cheltuielile) a tot ceea ce are o estimare valorica, in numele realizarii unor obiective economice si de alta natura. Conceptul de investiție este mai larg decât conceptul de investiție de capital, dar mai restrâns decât conceptul de costuri (costuri, cheltuieli). Costurile sunt unice și recurente. Prima se referă la costurile de investiții, deoarece acestea sunt pe termen lung, a doua - costuri curente, recurente continuu - nu sunt investiții. De exemplu, în procesul de producție, costurile curente sunt concentrate în costul de producție, care include costul forței de muncă, amortizarea, materialele etc.
Utilizarea investițiilor are loc prin implementarea unor proiecte de investiții care vizează atingerea unor obiective clar definite și reprezentând un ansamblu de măsuri și acțiuni care nu contravin legislației pentru realizarea unui anumit volum de investiții pentru atingerea unor obiective (rezultate) specifice în cadrul o anumită perioadă de timp.
O formulare oarecum diferită (dar identică în sens) a conceptului de proiect de investiții în raport cu investițiile de capital este dată în Legea federală menționată anterior „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă efectuate sub formă de investiții de capital”, investițiile necesare, documentația proiectului elaborată în conformitate cu legislația Federației Ruse și standardele (normele și regulile) aprobate în conformitate cu procedura stabilită, precum și o descriere a acțiunilor practice pentru realizarea de investiții (plan de afaceri). În plus, legea introduce conceptul de proiect de investiții prioritare (PI), care este înțeles ca un proiect de investiții cu un volum total de investiții de capital care îndeplinește cerințele legislației Federației Ruse, inclus în lista aprobată de Guvernul Federației Ruse.
Implementarea practică a oricărui proiect de investiții este de neconceput fără activități colective sau individuale cu scop destinat rezolvării sarcinilor tactice și strategice stabilite în proiect. Aceasta este esența activității investiționale, care în legea sus-menționată este interpretată ca o investiție și implementare a unor acțiuni practice în scopul obținerii de profit și (sau) obținerii unui alt efect util. Cu greu este necesar să supraîncărcăm, așa cum se face uneori, conceptul de activitate investițională prin enumerarea tipurilor de lucrări care se desfășoară în procesul de selecție, implementare și exploatare a I.P.
Conceptele de investiție și antreprenori individuali sunt strâns legate de conceptele de subiect și obiect al activității investiționale. Sub obiectul activității investiționaleînseamnă persoane fizice și juridice care desfășoară acțiuni vizate pentru rezolvarea sarcinilor stabilite în PI.Subiectele activităților de investiții sunt investitorii, clienții, contractanții (executarii lucrărilor), utilizatorii activităților de investiții și alte persoane fizice și juridice implicate în implementarea IP.Legislativ, obiectului activității de investiții i se acordă dreptul de a combina funcțiile a două sau mai multe entități, cu excepția cazului în care se prevede altfel printr-un acord și (sau) un contract guvernamental încheiat între acestea.
Obiectele activitatii de investitii sunt proprietate nou creată a diferitelor tipuri de întreprinderi și organizații în sfera de producție și non-producție, titluri de valoare (acțiuni, obligațiuni, certificate etc.), produse științifice și tehnice, drepturi de proprietate și drepturi de proprietate intelectuală, depozite în numerar.
Numeroase tipuri de investiții sunt clasificate după următoarele criterii principale de clasificare:
În tipologia investițiilor, principala este clasificarea investițiilor pe obiecte de activitate investițională (sau pe obiecte de investiție). Pe această bază se disting investițiile reale și cele financiare (Fig. 1.1).
Investiții reale (formatoare de capital). sunt împărțite în tangibile și intangibile. Primele includ investiții în obiecte corporale - în clădiri, structuri, mașini, echipamente etc., cele din urmă (potențiale, uneori numite intelectuale) - reprezintă o investiție în achiziționarea de brevete, licențe, plata pentru cercetare și dezvoltare, implementarea programe de recalificare si perfectionare.calificarea personalului etc. În practica statistică, investițiile reale se numesc investiții în active nefinanciare, care se înregistrează pentru sectorul întreprinderilor nefinanciare în conformitate cu metodologia Fondului Monetar Internațional.
Orez. 1.1. Clasificarea investiţiilor pe obiecte de investiţii
Investiții financiare - aceasta este o investiție în acțiuni, obligațiuni, depozite bancare, certificate de investiții și alte valori mobiliare. Investițiile financiare se împart în directe (în active reale), portofoliu și altele. Prima include investiții în acțiuni ale societăților pe acțiuni în scopul de a primi dividende și de a dobândi dreptul de a participa la conducere. Acestea sunt investiții realizate de persoane juridice și persoane fizice care dețin în totalitate organizația sau controlează cel puțin 10% din acțiuni sau capitalul autorizat (pool) al organizației. Investițiile de portofoliu includ investiții în diferite tipuri de valori mobiliare aparținând diferiților emitenți pentru a crește probabilitatea de a primi venituri din fondurile investite. Acestea includ achiziționarea de acțiuni, acțiuni, obligațiuni, cambii și alte titluri de creanță. Ele reprezintă mai puțin de 10% din capitalul autorizat (pool) al organizației. Investițiile care nu se încadrează în definiția investițiilor directe și de portofoliu sunt indicate ca altele - împrumuturi comerciale, împrumuturi de la guverne străine garantate de Guvernul Federației Ruse, alte împrumuturi (împrumuturi de la organizații financiare internaționale etc.), depozite bancare.
Raportul din economia țării dintre investițiile reale și cele financiare este un indicator important al dezvoltării economice. „În economiile primitive, cea mai mare parte a investițiilor sunt reale, în timp ce în economiile moderne, majoritatea investițiilor sunt investiții financiare. Dezvoltarea ridicată a instituțiilor de investiții financiare contribuie semnificativ la creșterea investițiilor reale. De obicei, aceste două forme sunt mai degrabă complementare decât concurente.”
Structura investițiilor în economia rusă suferă schimbări caracteristice unei țări cu relații de piață în curs de dezvoltare. Acest lucru este evidențiat de dinamica investițiilor în active nefinanciare (investiții reale) și a investițiilor financiare, care sunt contabilizate de Rosstat din 1995 conform metodologiei Fondului Monetar Internațional.
Din păcate, în Anuarul statistic rusesc lipsesc datele privind volumul investițiilor în active necorporale și alte active nefinanciare. Dar, dat fiind faptul că aproape 98% din investițiile în active nefinanciare sunt investiții în active fixe, vom compara dinamica volumului acestora din urmă cu dinamica investițiilor financiare.
Masa 1.1 prezintă date care arată modul în care volumul investițiilor în active fixe și al investițiilor financiare ale organizațiilor s-a modificat în perioada 2000-2009.
În perioada analizată, volumul investițiilor în active fixe a crescut de aproape 19,5 ori, iar volumul investițiilor financiare a crescut de peste 123 de ori. În 2009, volumul investiţiilor financiare a depăşit de peste 2,8 ori volumul investiţiilor în mijloace fixe. Tendința de creștere a depășirii investițiilor financiare în comparație cu creșterea investițiilor în active nefinanciare în Rusia va continua, evident, în viitorul apropiat, odată cu dezvoltarea pieței valorilor mobiliare.
Potrivit termenilor de investiții, investițiile se împart în pe termen scurt (pe o perioadă de până la un an), pe termen mediu (de la unu la trei ani) și pe termen lung (pe o perioadă mai mare de trei ani).
După forme de proprietate, ele disting de obicei investițiile de stat, private, străine și mixte. Aceasta nu epuizează toate formele de proprietate, prin urmare, în practica statistică, acest criteriu se distinge prin investiții municipale, investiții ale cooperativelor de consum, organizații (asociații) publice și religioase. În plus, investițiile mixte sunt împărțite în mixte rusești și mixte rusești și străine. În opinia noastră, atunci când se clasifică conform acestui criteriu, este necesar să se facă distincția federală și proprietatea entităților constitutive ale Federației Ruse de compoziția proprietății de stat.
Tabel 1.1 Dinamica investițiilor în active fixe și a investițiilor financiare pentru anii 2000-2009
Orez. 1.2. Clasificarea investiţiilor după forme de proprietate
În practica statistică, se folosesc diverse clasificări ale investițiilor în funcție de direcțiile de utilizare a acestora, de exemplu, investițiile în active fixe pot fi clasificate pe forme de proprietate, pe sectoare ale economiei etc.
Pe o bază teritorială (regională), este necesar să se distingă investițiile interne realizate în dotări interne, care, la rândul lor, sunt diferențiate pe regiuni ale țării; investiții externe (străine) efectuate în străinătate.
Pe sfere ale economiei se pot distinge investițiile de producție și cele neproductive.
În literatura de specialitate, investițiile sunt clasificate în diferite moduri în funcție de gradul de risc investițional. Conform unei clasificări, criteriul dat face distincția între investițiile agresive, moderate și conservatoare. Primele dintre ele se caracterizează prin rentabilitate ridicată, lichiditate scăzută și un grad ridicat de risc. Investițiile moderate se caracterizează printr-un grad moderat de risc, în timp ce investițiile conservatoare includ investiții cu lichiditate ridicată și grad scăzut de risc.
O altă clasificare a criteriului dat este investițiile cu randament ridicat, cu randament mediu, cu randament scăzut și fără randament 1.
În cadrul investițiilor se disting așa-numitele investiții autonome, care nu sunt asociate cu modificări ale nivelului veniturilor. Acestea includ o proporție semnificativă de investiții publice pe termen lung, investiții publice și investiții care sunt o consecință directă a invenției.
Aceste investiții trebuie să fie diferențiate de investițiile cu același nume atunci când se clasifică investițiile în funcție de compatibilitatea implementării lor. Acest atribut se distinge prin investiții independente (autonome) care pot fi realizate ca independente de alte obiecte de investiții din programul general de investiții al întreprinderii, interdependente, a căror succesiune de implementare sau funcționare ulterioară depinde de alte obiecte de investiții și se exclud reciproc, care necesită o alegere alternativă 1.
Investițiile (investițiile de capital) în comandantul principal se clasifică și în funcție de scopul sectorial al instalațiilor în construcție:
În practica internațională, investițiile se disting: venture, directe, portofoliu și anuity. Capitalul de risc include investițiile direcționate către antreprenori individuali. având un grad ridicat de risc: a direcționa - investiții în active fixe ale întreprinderilor și organizațiilor din sfera producției și neproducției. Am luat deja în considerare conceptul de investiții de portofoliu. O anuitate include investiții care generează venituri pentru deponent la intervale regulate.
Investițiile reale (nefinanciare) sunt cel mai adesea subîmpărțite în două grupe: tangibile (tangibile) și intangibile. În practica statistică internă, se obișnuiește să se distingă în structura investițiilor în active nefinanciare:
Investiții de capital fix includ toate costurile pentru crearea și reproducerea mijloacelor fixe, care includ: construcție nouă. extinderea, precum și reconstrucția și modernizarea instalațiilor care duc la creșterea valorii inițiale a instalațiilor și sunt atribuite capitalului suplimentar al organizației, achiziționarea de mașini, echipamente, vehicule, costul de formare a efectivului principal, creșterea plantări perene etc. Din 2001, investițiile în active fixe sunt contabilizate fără taxa pe valoarea adăugată.
Investiții în active necorporale, conform clasificării lui Rosstat. includ obiecte de proprietate intelectuală: brevete, drepturi de autor, reputația de afaceri a organizației etc.
LA investiții în alte active nefinanciare a inclus costurile de achiziție de terenuri, resurse naturale și alte active nefinanciare. Costurile de achiziție a terenurilor și a resurselor naturale se reflectă pe baza documentelor emise de organele de stat pentru resurse funciare și gospodărirea terenurilor în conformitate cu facturile achitate sau acceptate.
Investiții în cercetare, dezvoltare și activități tehnologice includ costurile asociate cu efectuarea muncii reflectate în contabilitate ca investiții în active imobilizate pentru care se obțin rezultate care sunt supuse protecției legale, dar nu sunt formalizate în modul prescris, sau pentru care se obțin rezultate care nu sunt supuse la protectia juridica in conformitate cu normele legislatiei in vigoare. În structura investițiilor în active nefinanciare, investițiile în active fixe au cea mai mare pondere, după cum se poate observa din tabel. 1.2, care arată dinamica acestei structuri pentru perioada 2000-2009.
Tabel 1.2 Structura investițiilor în active nefinanciare * (în % din total)|
Investiții în active nefinanciare ** total |
Inclusiv |
||||
|
investiții de capital fix |
investiții în active necorporale |
investiții în alte active nefinanciare |
costurile pentru cercetare, dezvoltare și lucrări tehnologice |
||
Fără întreprinderi mici și parametri ai activităților informale.
Fără investiții în creșterea stocurilor.
Se pot folosi și alte clasificări ale investițiilor reale. De exemplu, J. Blech și U. Goetze recomandă investițiile reale pe baza (criteriului) motivelor lor de diferențiere în investiții de creație, curente și suplimentare (Fig. 1.3).
Investiții de creat investit în deschiderea unei noi întreprinderi sau a unei sucursale a uneia existente. Investiție curentă sunt trimise pentru reparații curente și majore și pentru înlocuirea (reînnoirea) parcului de mașini și utilaje. Investiții complementare sunt direcţionate spre dezvoltarea producţiei şi asigurarea siguranţei la unităţile de producţie existente ale întreprinderii.
Similar ca structură cu clasificarea de mai sus este clasificarea ciclurilor de viață ale unei întreprinderi. În conformitate cu această caracteristică, investiția inițială (investiția netă) este alocată - pentru crearea unei întreprinderi: extinsă - pentru extinderea unei întreprinderi existente; reinvestire - pentru reproducerea mijloacelor fixe la o întreprindere în exploatare.
La nivel de întreprindere, investițiile reale pot fi clasificate și în funcție de domeniile sale funcționale: aprovizionare materială și tehnică, producție, vânzări etc.
O altă clasificare utilizată la acest nivel prevede alocarea următoarelor grupe de investiții: înlocuirea echipamentelor, modernizarea echipamentelor, extinderea producției, diversificarea și investițiile strategice.
Orez. 1.3. Tipuri de investiții reale după criteriul „motivul investiției”
Investiții în câștiguri de eficiență. Scopul lor este, în primul rând, de a crea condiții pentru reducerea costurilor companiei prin înlocuirea echipamentelor, instruirea personalului sau mutarea instalațiilor de producție în regiuni cu condiții de producție mai favorabile.
Investiții în creșterea capacității de producție. Sarcina unei astfel de investiții este de a extinde posibilitățile de producere a bunurilor pentru piețele formate anterior în cadrul industriilor deja existente.
Investiții în crearea de noi unități de producție. Astfel de investiții sunt menite să asigure crearea de întreprinderi complet noi care să producă bunuri nefabricate anterior de firmă (sau să ofere un nou tip de serviciu), sau să permită firmei să încerce să intre pe noi piețe cu bunuri produse anterior.
Investiții pentru a satisface cerințele agențiilor guvernamentale. Acest tip de investiție devine necesar atunci când o firmă se confruntă cu nevoia de a îndeplini cerințele autorităților în ceea ce privește standardele de mediu, siguranța produselor sau alte condiții de funcționare care nu pot fi atinse doar prin îmbunătățirea managementului.
O astfel de clasificare a investițiilor se bazează pe diferitele niveluri de risc caracteristice fiecăruia dintre grupurile enumerate.
Din punct de vedere al strategiei investiționale a întreprinderii, se recomandă și evidențierea investițiilor pasive, care asigură, în cel mai bun caz, nedegradarea indicatorilor de rentabilitate a investițiilor. și active, care asigură o creștere a competitivității întreprinderii.
Resursele financiare ale întreprinderii sunt utilizate pentru finanțarea cheltuielilor curente și a investițiilor.
Investiții - un set de costuri pe termen lung ale resurselor financiare, de muncă și materiale în scopul creșterii activelor și profiturilor. Acest concept acoperă atât investițiile reale (investiții de capital), cât și investițiile financiare (de portofoliu). Investițiile sunt realizate atât de persoane fizice, cât și de persoane juridice.
Legea Federației Ruse „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă desfășurate sub formă de investiții de capital” Nr. 39-FZ din 25 februarie 1999 Următoarea definiție a investițiilor este dată:
Investiții- numerar, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturi de proprietate, alte drepturi care au valoare bănească, investite în obiecte de întreprinzător și (sau) alte activități în scopul realizării de profit și (sau) obținerii unui alt efect util.
Investițiile asigură dezvoltarea dinamică a întreprinderii și permit:
Extinde-ți propria activitate antreprenorială prin acumularea de resurse financiare și materiale;
Achizitioneaza noi afaceri;
Diversificarea în noi domenii de afaceri;
În practica mondială, investițiile sunt împărțite în
1) cele intelectuale vizează formarea și recalificarea specialiștilor în cursuri, transfer de experiență, licențe și inovații, dezvoltări științifice comune;
2) formarea de capital - costul reparațiilor majore, achiziția de terenuri;
3) directe - investiții realizate de persoane juridice și persoane fizice care au dreptul de a participa la conducerea întreprinderii și dețin în totalitate întreprinderea sau controlează cel puțin 10% din acțiunile sau capitalul social al întreprinderii;
4) portofoliu - nu acorda investitorilor dreptul de a influența activitatea firmelor și companiilor, investirea în titluri de valoare pe termen lung, cumpărarea de acțiuni;
5) investiţii reale - pe termen lung în sectorul producţiei materiale;
6) financiar - obligații de datorie ale statului;
7) tezavratsionny - acesta este numele investițiilor efectuate cu scopul de a acumula comori. Acestea includ investiții în aur, argint, alte metale prețioase, pietre prețioase și articole din acestea, precum și în obiecte de colecție.
O caracteristică comună a acestor investiții este lipsa veniturilor curente pe acestea.
Profitul din astfel de investiții poate fi obținut de către investitor doar datorită creșterii valorii obiectelor de investiții în sine, adică datorită diferenței dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare.
Multă vreme, la noi, acest tip de investiție a fost practic singura formă posibilă de investiție, iar până în prezent, pentru mulți investitori, rămâne principala modalitate de stocare și acumulare a capitalului.
Investiții de portofoliu reprezintă cumpărarea de valori mobiliare, acțiuni, acțiuni, care constituie nu mai mult de 10% din capitalul social al organizației. Investițiile de portofoliu sunt folosite pentru a profita din speculații. Investițiile de portofoliu diferă de investițiile obișnuite prin aceea că profiturile lor sunt asociate cu diverse operațiuni speculative, în timp ce investițiile obișnuite sunt asociate cu sectorul real al economiei. Deși există cazuri în care investițiile nu diferă unele de altele, de exemplu, în situația în care se achiziționează acțiuni ale unei organizații care emite bunuri materiale.
Direct iar investițiile de portofoliu nu au practic granițe. Diferite țări stabilesc această graniță în moduri diferite, de obicei această diferență este de 10%. Investiția de portofoliu presupune nedobândirea controlului asupra afacerilor companiei, beneficii suplimentare ca urmare a conducerii companiei și a participării la activitățile de afaceri. Scopul unui investitor de portofoliu este de a genera randamente mari prin creșterea valorii capitalului investit (un exemplu în acest sens ar fi acțiunile), precum și a veniturilor din perioada curentă (de exemplu, dividendele pe acțiuni). În același timp, investitorul nu investește un activ real sau financiar într-o singură investiție, ci creează un portofoliu dintr-un număr mare de active.
Portofolii de investiții sunt de mai multe tipuri. Depinde de gradul de risc și de sursa profitului. Investiție portofoliu de creștere este format din titluri de valoare, pentru care valoarea este în continuă creștere. Portofoliu Permanent de Venituri este format cu risc minim, include titluri de valoare foarte fiabile, dar aduce nu venituri mari, ci medii. Portofoliu cu venituri mari constă din titluri cu randament ridicat, profituri din dividende pe acțiuni și dobânzi la obligațiuni, în acest caz, veniturile sunt mari. Venitul combinat este format pentru a exclude pierderile de pe piața de valori, motivele pentru care pot fi plățile scăzute de dobândă și dividende, o scădere a valorii de piață.
Investițiile de portofoliu au o particularitate. Constă în faptul că atunci când profitabilitatea unei acțiuni se modifică, există riscul unei modificări a rentabilității acțiunilor rămase care sunt incluse în portofoliul de investiții. Un venit constant ridicat poate fi obținut prin achiziționarea de obligațiuni cu randament ridicat și fiabile și păstrarea acestora până la scadență.
Investiție reală.Începutul unei noi producții este imposibil fără crearea de capital nou, la fel cum continuarea procesului de producție necesită costurile de refacere și reînnoire a capitalului, asociate cu uzura fizică și uzura sau uzura mijloacelor de producție. În acest caz, întreprinderea - investitor, investitor de fonduri, își mărește capitalul de producție - mijloace fixe de producție și activele circulante necesare funcționării acestora. Orice cost al creării de capital nou sau al refacerii existente este o investiție reală.
Investițiile reale, la rândul lor, sunt împărțite în:
material: bunuri de capital si modernizarea acestora, echipamente, achizitie de bunuri imobiliare, stocuri, calificari angajati, evenimente sociale, investitii in cercetare si dezvoltare;
intangibile : drepturi de utilizare a terenurilor și a altor resurse naturale; investiții în proprietate intelectuală (achiziție de tehnologii, licențe, mărci comerciale, drepturi de autor).
În orice caz, sunt necesare fonduri pentru a face investiții. Un investitor real își poate folosi fondurile proprii sau se poate împrumuta de la altcineva cu obligația de a reveni după o anumită perioadă de timp cu (eventual) o anumită recompensă. Recompensele care depășesc suma datorată sunt stimulente pentru ca donatorul să-și folosească resursele și pot fi, de asemenea, privite ca o investiție în sensul că fondurile sunt emise în schimbul obligațiilor de rambursare.
Știți totul despre ce sunt investițiile? Să discutăm despre esența și semnificația lor aplicată. O atenție deosebită va fi acordată tipurilor de investiții, vom atinge, de asemenea, problema cererii de investiții, paradoxul economisirii. După citirea materialelor articolului, veți primi elementele de bază ale cunoștințelor despre un fenomen economic foarte larg -. Studiul suplimentar al tipurilor și conceptelor individuale va deveni mai simplu și mai ușor de înțeles.
Având în vedere acest subiect, ar trebui să se abordeze conceptul de cerere de investiții. Acesta este nivelul nevoii antreprenorilor de a investi într-o societate mixtă (mijloace de producție), de a achita amortizarea, de a restabili amortizarea capitalului existent, precum și de a asigura creșterea acestuia.
Cu cât este mai mare nivelul de profitabilitate, cu atât este mai mare volumul investițiilor, iar rata bancară este luată în considerare pentru a calcula costul capitalului bănesc împrumutat.
Factorii suplimentari care influenteaza decizia investitorului sunt ritmul de crestere inflationista, nivelul impozitelor, venitul personal, format din economisiti, consumati si investiti. Consumul – este determinat de nivelul cheltuielilor pentru necesitățile vitale pentru existență. Venitul total poate fi parțial consumat, iar restul fie este economisit, adică acumulat pentru o zi ploioasă, fie investit. S-a remarcat un paradox interesant în ceea ce privește consumul și economiile.
Paradoxul frugalității este una dintre observațiile foarte potrivite ale economiștilor străini Ketchings, Foster, Keynes și Hayek.
Se pare că cu cât mai multe economii și mai puține investiții, cu atât recesiunea generală va veni mai repede. Până la urmă, reacția firească în perioadele de criză și pre-criză este să economisești, să cheltuiești mai puțin, să retragi investițiile etc. Ca urmare, cererea scade, determinând o scădere a producției și, prin urmare, o scădere a salariilor. Ca urmare, scade și capacitatea de a economisi. Așa începe următoarea rundă de scădere a creșterii și dezvoltării economice.
Pentru a vă pregăti pentru investiții, ar trebui să evaluați ce sarcini se confruntă compania, ce obiective trebuie atinse.
Ca parte a pregătirii, ei analizează ce parametru necesită investiții suplimentare:
Activitatea investițională este un element foarte important al economiei la orice nivel de dezvoltare. În contextul interconectării economiilor diferitelor regiuni și state, investițiile pot fi realizate în țări cu un nivel scăzut al economiei în detrimentul capitalului străin etc. Investițiile de capital în dezvoltarea producției și îmbunătățirea eficienței unei anumite industrii joacă rolul unei pârghii puternice pentru creșterea nivelului de trai și creșterea economică. Activitatea de investiții poate fi desfășurată atât de către companii și organizații de stat, cât și private. Principalii factori ai dorinței de a investi sunt indicatorii de rentabilitate și rata dobânzii.
Este eronat să ne străduim să economisiți capitalul „în caz de criză”, în loc să investim în capital și reproducere. Conform paradoxului frugalității, acumularea universală este cea care duce la continuarea recesiunii și a fenomenelor de criză.
Climatul investițional din stat demonstrează atractivitatea acestuia pentru capital. Dacă resursele financiare sunt investite în întreprinderile țării pentru a genera venituri, atunci aceasta are perspective de dezvoltare economică favorabilă.
Investiții- aceasta este o investiție a capitalului subiectului în ceva pentru a-i crește ulterior veniturile.
O verigă necesară în proces este înlocuirea mijloacelor fixe uzate cu altele noi. În același timp, extinderea producției se poate realiza doar prin noi investiții care vizează nu numai crearea de noi instalații de producție, ci și îmbunătățirea echipamentelor sau tehnologiilor vechi. Acesta este ceea ce face sensul economic al investiției.
Investițiile sunt privite ca un proces care reflectă mișcarea valorii și ca o categorie economică - relații economice asociate cu mișcarea valorii investite în active fixe.
Costuri agregate- este o investiție pe termen lung în diverse domenii ale economiei, implementată sub forma unei investiții de capital țintite pe o anumită perioadă în diverse sectoare și sfere ale economiei, precum și în obiecte de antreprenoriat și alte activități de generare; sursa de venit. Însuși conceptul de „investiție” înseamnă investirea capitalului într-un sector al economiei, nu doar la nivelul întreprinderii, ci și în țară și în străinătate.
Investiții- asta înseamnă să economisești bani pentru mâine pentru a putea obține mai mult în viitor. Una dintre părțile investiției - bunuri de larg consum, acestea sunt depuse în stoc (investiție pentru creșterea stocurilor).
Dar resursele care sunt direcționate către extinderea producției (achiziția de clădiri, mașini și structuri) sunt deja o altă parte a investiției.
2. Clasificarea și tipurile de investiții
Investițiile se împart în:
1) cele intelectuale vizează formarea și recalificarea specialiștilor în cursuri, transfer de experiență, licențe și inovații, dezvoltări științifice comune;
2) formarea de capital - costul reparațiilor majore, achiziția de terenuri;
3) directe - investiții realizate de persoane juridice și persoane fizice care au dreptul de a participa la conducerea întreprinderii și dețin în totalitate întreprinderea sau controlează cel puțin 10% din acțiunile sau capitalul social al întreprinderii;
4) portofoliu - nu acorda investitorilor dreptul de a influența activitatea firmelor și companiilor, investirea în titluri de valoare pe termen lung, cumpărarea de acțiuni;
5) investiţii reale - pe termen lung în sectorul producţiei materiale;
6) financiar - obligații de datorie ale statului;
7) tezavratsionny - acesta este numele investițiilor efectuate cu scopul de a acumula comori. Acestea includ investiții în aur, argint, alte metale prețioase, pietre prețioase și articole din acestea, precum și în obiecte de colecție.
O caracteristică comună a acestor investiții este lipsa veniturilor curente pe acestea.
Profitul din astfel de investiții poate fi obținut de către investitor doar datorită creșterii valorii obiectelor de investiții în sine, adică datorită diferenței dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare.
Multă vreme, la noi, acest tip de investiție a fost practic singura formă posibilă de investiție, iar până în prezent, pentru mulți investitori, rămâne principala modalitate de stocare și acumulare a capitalului.
Semne investitiile sunt:
1) realizarea de investiții de către investitori care au propriile lor obiective;
2) capacitatea investițiilor de a genera venituri;
3) caracterul scop al investiției de capital în obiecte și instrumente de investiții;
4) o anumită perioadă de investiție;
5) utilizarea diferitelor resurse investiționale, caracterizate în procesul de implementare prin cerere, ofertă și preț.
Prin natura formării investițiilor în macroeconomia modernă, se obișnuiește să se facă distincția între investițiile autonome și cele induse.
Formarea de capital nou, indiferent de rata dobânzii sau de nivelul venitului național, se numește investiție autonomă.
Apariția investițiilor autonome este asociată cu factori externi – inovații (inovații), asociate în principal cu progresul tehnologic. Expansiunea piețelor externe, creșterea populației, precum și loviturile de stat și războaiele joacă un rol în această apariție.
Un exemplu de investiție autonomă este investițiile guvernamentale sau organizațiilor publice. Ele sunt asociate cu construcția de structuri militare și civile, drumuri etc.
Formarea de capital nou ca urmare a creșterii nivelului cheltuielilor de consum se încadrează în investiția indusă.
Primul imbold al creșterii economice este oferit de investițiile autonome, producând un efect multiplicator, iar fiind deja rezultatul creșterii veniturilor, investițiile induse conduc la creșterea sa viitoare.
Ar fi greșit să asociem creșterea venitului național doar cu investițiile productive.
În ciuda faptului că ele determină în mod direct creșterea capacității de producție și a producției, trebuie menționat că această creștere este, de asemenea, semnificativ, deși indirect, influențată și de investițiile în sfera producției necorporale, iar tendința globală este aceea că importanța lor în continuare cresterea potentialului economic creste.
Fondurile deținute pentru investiții sunt în principal sub formă de numerar.
Există costuri asociate cu activele fixe, care sunt clar împărțite în categorii legate fie de costurile de capital, fie de costurile obișnuite de producție.
Costurile de capital includ de obicei:
1) completări: noi mijloace fixe care măresc capacitatea de producție fără a înlocui echipamentele existente;
2) reînnoirea sau înlocuirea echipamentelor achiziționate pentru a înlocui aceleași mijloace fixe, aproximativ aceeași capacitate;
3) îmbunătățirea sau modernizarea cheltuielilor de capital care conduc la înlocuirea sau modificarea efectivă a mijloacelor fixe.
Costurile de producție includ: întreținere și reparații, amortizare, asigurare, impozite, proprietate.
Investițiile se realizează prin împrumuturi, cheltuieli directe în numerar, achiziție de titluri.
Din punct de vedere financiar, scopul analizei cheltuielilor de capital este evitarea cheltuielilor de capital inutile prin planificarea și bugetarea adecvată a cheltuielilor de capital. Aceasta necesită: actualizarea constantă a mijloacelor de producție, identificarea necesității de înlocuire sau îmbunătățire a echipamentelor.
Nu așteptați, chiar dacă poate funcționa încă câțiva ani, uzura finală a mijloacelor fixe poate fi periculoasă.
Este extrem de important să existe mijloace pentru a finanța cheltuielile de capital fără a pune în pericol planurile financiare pe termen lung ale întreprinderii.
Resurse de investiții Sunt toate mijloacele de producție produse. Toate tipurile de unelte, mașini, echipamente, fabrici, depozite, vehicule și rețea de vânzare utilizate în producția de bunuri și servicii și livrarea acestora către consumatorul final.
Bunurile de investiții (mijloacele de producție) diferă de bunurile de consum. Acestea din urmă satisfac nevoile în mod direct, în timp ce primele o fac indirect, asigurând producția de bunuri de larg consum.
Când se referă la banii utilizați pentru achiziționarea de mașini, echipamente și alte mijloace de producție, managerii se referă adesea la „capital monetar”. Capitalul real este o resursă economică, bani sau capital financiar, mașini, echipamente, clădiri și alte unități de producție. De fapt, investițiile reprezintă capitalul cu care se înmulțește bogăția.
Investițiile sunt clasificate:
1) după volumul investiției:
a) real;
b) financiar;
2) după condiții de investiție:
a) pe termen scurt;
b) pe termen mediu;
c) pe termen lung;
3) in scopul investitiei:
un drept;
b) portofoliu;
4) pe sfera de investitii:
a) producție;
b) neproducție;
5) prin proprietatea resurselor de investiții:
un privat;
b) stat;
c) străină;
d) mixt;
6) pe regiune:
a) în interiorul țării;
b) în străinătate;
7) prin risc:
a) agresiv;
b) moderată;
c) conservatoare.
După termenii de investiții se disting investițiile pe termen scurt, mediu și lung.
Investițiile pe termen scurt se caracterizează prin investiții pe o perioadă de până la un an.
Sub investitii pe termen mediu să înțeleagă cum să investești fonduri pe o perioadă de unul până la trei ani și să investești investiții pe termen lung timp de trei sau mai mult.
După formele de proprietate, se disting investițiile private, de stat, străine și comune (mixte). Investițiile private (non-statale) sunt înțelese ca investiții ale fondurilor investitorilor privați: cetățeni și întreprinderi de proprietate nestatală.
Investiții publice- sunt investiții de stat realizate de autorități și administrație, precum și de întreprinderile de stat.
Acestea sunt realizate de autoritățile și administrația centrală și locală pe cheltuiala bugetelor, fondurilor extrabugetare și a fondurilor împrumutate.
Principalele investiții includ investiții de fonduri ale cetățenilor străini, firme, organizații, state.
Sub investiții proprii (mixte). să înțeleagă investițiile realizate de entitățile economice interne și străine.
De regional Această caracteristică face distincția între investițiile din țară și din străinătate.
Investițiile interne (naționale) includ investițiile în interiorul țării.
Investițiile în străinătate (investiții străine) sunt înțelese ca investiții în străinătate efectuate de nerezidenți (atât persoane juridice, cât și persoane fizice) în obiecte și instrumente financiare ale altui stat.
Investițiile comune se realizează în comun de subiecții țării și ai statelor străine.
Pe o bază sectorială, investițiile se disting în diverse sectoare ale economiei, precum: industrie (combustibil, energie, chimie, petrochimie, alimentară, ușoară, prelucrarea lemnului și celulozei și hârtiei, metalurgia feroasă și neferoasă, inginerie mecanică și prelucrarea metalelor), etc.), agricultură, construcții, transport și comunicații, comerț cu ridicata și cu amănuntul, alimentație publică etc.
Investițiile realizate sub formă de investiții de capital se împart în brute și nete.
Investiție brută- indreptata catre mentinerea si cresterea capitalului fix (imobilizari) si stocurilor. Acestea constau în amortizare, care reprezintă resurse de investiții necesare pentru rambursarea amortizarii mijloacelor fixe, repararea acestora, refacerea lor la nivelul anterior anterior utilizării în producție, și din investiții nete, adică investiții de capital în vederea creșterii mijloacelor fixe pentru construcția de clădiri și structuri. , producția și instalarea de echipamente noi, suplimentare, renovarea și îmbunătățirea instalațiilor de producție existente.
La nivel micro, investițiile joacă un rol foarte important. Sunt necesare pentru a asigura funcționarea normală a întreprinderii, o stare financiară stabilă și creșterea profitului unei entități economice.
O parte semnificativă a investițiilor este canalizată în sfera socială și culturală, în ramurile științei, culturii, educației, îngrijirii sănătății, culturii fizice și sportului, informaticii, în protecția mediului, pentru construirea de noi instalații în aceste industrii, îmbunătățirea echipamentele și tehnologiile utilizate în acestea și implementarea inovațiilor. Există investiții în capitalul uman și uman. Aceasta este o investiție în principal în educație și asistență medicală, pe crearea de fonduri care să asigure dezvoltarea și îmbunătățirea spirituală a individului, întărirea sănătății oamenilor și prelungirea vieții.
Eficiența utilizării investițiilor depinde în mare măsură de structura acestora.
Structura investitiilor se intelege ca alcatuirea lor pe tip, dupa directie de utilizare, pe surse de finantare etc.
Rentabilitatea- acesta este cel mai important criteriu de structurare care determină prioritatea investițiilor.
Sursele private de investiții sunt direcționate către industrii profitabile cu rotație rapidă a capitalului. În același timp, sferele economiei cu profitabilitate scăzută a fondurilor investite rămân neinvestite în totalitate.
Suprainvestiția duce la inflație, în timp ce subinvestiția duce la deflație.
Aceste extreme de politică sunt guvernate de o strategie eficientă în domeniile impozitelor, cheltuielilor guvernamentale, măsurilor monetare și fiscale implementate de guvern.
În sistemul de reproducere, indiferent de forma sa socială, investițiile joacă un rol important în reînnoirea și creșterea resurselor de producție și, în consecință, în asigurarea unor ritmuri de creștere economică.
În reprezentarea reproducerii sociale ca sistem de producție, schimb și consum, investițiile se referă la prima etapă a producției și constituie baza materială a dezvoltării acesteia.
3. Investiții reale și financiare
Investițiile financiare sunt achiziționarea de valori mobiliare, iar investițiile reale sunt investiții de capital în industrie, agricultură, construcții, educație etc.
În cazul investițiilor reale, principala condiție pentru atingerea obiectivelor urmărite este utilizarea activelor imobilizate corespunzătoare pentru producerea produselor și vânzarea ulterioară a acestora.
Aceasta include utilizarea structurilor organizatorice și tehnice ale afacerii nou formate pentru extragerea de profituri în cursul activităților statutare ale întreprinderii create cu atragerea de investiții.
Investiții financiare reprezintă o investiție de capital în diverse instrumente de investiții financiare, în principal valori mobiliare, în vederea realizării obiectivelor stabilite, atât strategice, cât și tactice.
Investiția în active financiare se realizează în cursul activității de investiții a întreprinderii, care include stabilirea obiectivelor de investiții, dezvoltarea și implementarea unui program de investiții.
Programul de investiții presupune selectarea instrumentelor de investiții financiare eficiente, formarea și menținerea unui portofoliu de instrumente financiare echilibrat în funcție de anumiți parametri.
Stabilirea obiectivelor de investiții este prima și determinarea tuturor etapelor ulterioare ale procesului de investiții financiare. Investițiile financiare sunt împărțite în investiții strategice și investiții de portofoliu.
Investițiile financiare strategice ar trebui să ajute la implementarea obiectivelor strategice de dezvoltare ale companiei, cum ar fi extinderea sferei de influență, diversificarea sectorială sau regională a activităților operaționale, creșterea cotei de piață prin „capturarea” întreprinderilor concurente și achiziționarea de întreprinderi care fac parte dintr-o producție tehnologică verticală. lanţ.
În consecință, principalul factor care influențează valoarea proiectului pentru un astfel de investitor este obținerea de beneficii suplimentare pentru activitatea sa principală. Prin urmare, investitorii strategici sunt în principal întreprinderi din industriile conexe. Investițiile financiare de portofoliu sunt realizate cu scopul de a obține un profit sau de a neutraliza inflația ca urmare a plasării efective a fondurilor temporar gratuite.
Instrumentele de investiții în acest caz sunt tipuri de venit de instrumente monetare sau tipuri de venit de instrumente de acțiuni.
Ultimul tip de investiții devine din ce în ce mai promițător pe măsură ce piața de valori autohtonă se dezvoltă.
În acest caz, un manager financiar este obligat să aibă o bună cunoaștere a compoziției pieței de valori și a instrumentelor acesteia.
Investițiile financiare includ investiții:
1) în acțiuni, obligațiuni, alte valori mobiliare emise atât de întreprinderile private, cât și de stat, autoritățile locale;
2) în valută;
3) în depozite bancare;
4) în obiectele tezaurului.
Investițiile financiare sunt doar parțial direcționate către creșterea capitalului real, majoritatea fiind investiții de capital neproductive.
În economia de piață, investițiile private predomină în structura investițiilor financiare. Investițiile publice reprezintă un instrument important de finanțare a deficitului (utilizarea împrumuturilor guvernamentale pentru acoperirea deficitului bugetar).
Investiția în valori mobiliare poate fi individuală și colectivă. Investiția individuală este achiziția de titluri de stat sau corporative printr-o ofertă inițială sau pe piața secundară, pe o piață bursă sau la bursă.
Investiția colectivă se caracterizează prin achiziționarea de acțiuni sau acțiuni ale unor societăți sau fonduri de investiții.
Investiția în valori mobiliare deschide cele mai mari oportunități pentru investitori și se remarcă prin varietatea maximă.
Acest lucru se aplică tuturor tipurilor de tranzacții efectuate în tranzacții cu valori mobiliare, precum și tipurilor de valori mobiliare în sine.
Peste tot în lume, acest tip de investiție este considerată cea mai accesibilă.
Investiția în valută este unul dintre cele mai simple tipuri de investiții.
Este foarte popular în rândul investitorilor, mai ales într-o economie stabilă și cu inflație scăzută.
Există următoarele modalități principale de a investi în valută:
1) achiziționarea de valută în numerar la schimbul valutar;
2) încheierea unui contract futures pe una dintre bursele valutare;
3) deschiderea unui cont bancar în valută;
4) achiziționarea de valută străină în numerar la bănci și case de schimb valutar.
Avantajele neîndoielnice ale investiției în depozite bancare sunt simplitatea și disponibilitatea acestei forme de investiție, în special pentru investitorii individuali.
Investiția financiară, fiind o formă relativ independentă de investiție, reprezintă în același timp și o verigă de legătură pe calea transformării capitalului în investiții reale.
Întrucât principala formă organizatorică și juridică a întreprinderilor sunt societățile pe acțiuni, a căror dezvoltare și extindere a producției se realizează cu ajutorul fondurilor împrumutate și împrumutate (emiterea de creanțe și titluri de afaceri), investițiile financiare formează unul dintre canalele de intrare de capital în producție reală.
La infiintarea si organizarea unei societati pe actiuni, in cazul majorarii capitalului ei autorizat, se emit mai intai actiuni noi, urmate de investitii reale. Astfel, investițiile financiare joacă un rol important în procesul investițional.
Investițiile reale se dovedesc a fi imposibile fără investiții financiare, iar investițiile financiare își ajung concluzia logică în implementarea investițiilor reale.
Investițiile reale includ investiții:
1) în capitalul propriu;
2) în stocuri;
3) active necorporale.
La rândul lor, investițiile în active fixe includ investiții de capital și investiții în imobiliare.
Investițiile de capital se realizează sub forma investiției de resurse financiare și materiale și tehnice în crearea de reproducere a mijloacelor fixe prin construcție nouă, extindere, reconstrucție, reechipare tehnică, precum și menținerea capacității de producție existente.
Conform clasificării acceptate în lume, prin imobil se înțelege pământul, precum și tot ceea ce se află deasupra și sub suprafața pământului, inclusiv toate obiectele atașate acestuia, indiferent dacă sunt de origine naturală sau sunt create de mâna omului. .
Sub influența progresului științific și tehnologic în formarea bazei materiale și tehnice a producției, rolul cercetării științifice, calificărilor, cunoștințelor și experienței lucrătorilor crește.
Prin urmare, în condiții moderne, costurile științei, educației, formării și recalificării personalului etc., de fapt, sunt productive și în unele cazuri sunt incluse în conceptul de investiții reale.
Prin urmare, în componența investițiilor reale se remarcă al treilea element - investițiile în imobilizări necorporale.
Acestea includ: dreptul de a folosi terenuri, resurse naturale, brevete, licențe, know-how, produse software, drepturi de monopol, privilegii (inclusiv licențe pentru anumite tipuri de activități), costuri organizaționale, mărci comerciale, mărci comerciale, cercetare și dezvoltare - design lucrări de dezvoltare, proiectare și sondaj etc.
4. Investiții pe termen scurt și pe termen lung
Investițiile pe termen lung se realizează pe o perioadă de trei sau mai mulți ani, investițiile pe termen scurt pe o perioadă de un an. Gestionarea eficientă a tuturor sferelor de activitate ale companiei asigură o dezvoltare cu succes în condiții de concurență rezonabilă. Acest lucru se aplică direct și procesului complex de investiții pe termen lung.
După cum știți, implementarea corectă și rapidă a măsurilor în acest domeniu permite întreprinderii nu numai să nu piardă principalele avantaje în lupta împotriva concurenților pentru a menține piața pentru mărfurile sale, ci și să îmbunătățească tehnologiile de producție și, prin urmare, asigură în continuare funcționare eficientă și creșterea profitului.
Toate funcțiile majore de management sunt realizate în cadrul unui singur plan strategic conceput pentru a asigura implementarea conceptului general.
Importanța planificării strategice nu poate fi exagerată. Gestionarea unor sfere de activitate precum producția, vânzările, investițiile, necesită coerență cu obiectivul general (conceptul general de dezvoltare) cu care se confruntă întreprinderea.
Alocarea resurselor, relațiile cu mediul extern (cunoașterea pieței), structura organizatorică și coordonarea activității diferitelor departamente într-o direcție permite companiei să își atingă obiectivele și să utilizeze în mod optim fondurile disponibile.
Alegerea căii de dezvoltare a investițiilor în cadrul unui singur plan strategic nu este o sarcină ușoară. Atingerea obiectivelor stabilite este asociată cu dezvoltarea și implementarea unor strategii speciale.
Strategia de investiții pe termen lung este una dintre ele. Acesta este un proces destul de complicat, deoarece mulți factori interni și externi afectează starea financiară și economică a întreprinderii în moduri diferite.
Evaluarea eficacității investițiilor de capital necesită rezolvarea unui număr de probleme diferite. Însă alegerea unei strategii de investiții pe termen lung poate fi realizată numai după efectuarea unor cercetări amănunțite pentru a asigura adoptarea opțiunii optime pentru deciziile de management. În prima etapă a planificării strategice, această abordare forțează o privire mai largă și mai versatilă asupra utilizării diferitelor tehnici și modele analitice care justifică adoptarea unei direcții strategice specifice.
Construirea de modele care ajută la evaluarea perspectivelor de dezvoltare a investițiilor ale întreprinderilor a devenit din ce în ce mai populară în ultimii ani.
Modelarea permite managerilor să selecteze cele mai caracteristice proprietăți, parametri structurali și funcționali ai obiectului de control, precum și să evidențieze principalele relații ale acestuia cu mediul extern și intern al întreprinderii.
Sarcinile principale ale modelării în domeniul activităților financiare și de investiții sunt selectarea opțiunilor pentru deciziile de management, prognozarea domeniilor prioritare de dezvoltare și identificarea rezervelor pentru creșterea eficienței întreprinderii în ansamblu.
Utilizarea diferitelor tipuri de matrice, construirea și analiza modelelor factorilor inițiali ai sistemelor au câștigat o mare popularitate în investițiile pe termen lung.
Potențialul de producție și economic înseamnă disponibilitatea mijloacelor fixe și tehnologii corespunzătoare nivelului modern de dezvoltare tehnică, o cantitate suficientă de capital de lucru propriu, personal de conducere și producție înalt calificat, precum și o cantitate suficientă de resurse financiare proprii și posibilitatea de acces liber la fondurile împrumutate.
Există trei indicatori pe baza cărora se selectează strategia de investiții: potențialul de producție și economic al întreprinderii, atractivitatea pieței și caracteristicile calității produsului (muncă, servicii). Fiecare dintre ele este un indicator complex.
Fiecare situație specifică presupune o anumită linie de comportament în investițiile pe termen lung.
Dacă le evaluăm după criterii generale, precum volumul investițiilor de capital, tipurile de reproducere a mijloacelor fixe, timpul de investiție, gradul de risc acceptabil și altele, se propune să distingem cinci strategii posibile de investiții pe termen lung:
1) dezvoltare agresivă (creștere activă);
2) creștere moderată;
3) îmbunătățire cu un nivel constant de creștere;
4) limitarea recesiunii și dezvoltarea de noi produse;
5) conversie activă sau lichidare.
Strategia de creștere moderată permite întreprinderilor să reducă oarecum ritmul de dezvoltare și creșterea volumelor de producție. Acum nu este necesar să-și crească semnificativ potențialul de producție într-un timp relativ scurt. Dacă această piață a fost deja formată, atunci întreprinderea, de regulă, trebuie să investească în extinderea progresivă a activităților sale, precum și să aloce fonduri pentru a-și crește avantajele competitive, în special, pentru a îmbunătăți caracteristicile de calitate ale produselor sale, pentru a sectorul serviciilor, care va beneficia și de lupta competitivă.
