Când vizualizați știri financiare (mai precis, știri bursiere), puteți vedea adesea cuvintele: „există o volatilitate ridicată în piață”. Acest concept îl întâlnim foarte des pe burse de valori, criptomonede și Forex, mai ales când există niște situații „stresante” sau comunicate de presă importante. În acest articol vom lua în considerare întrebarea ce este, ce este și cum poți câștiga bani din el.
Volatilitate(„volatilitatea în engleză”) este o caracteristică specială a bursei, care este responsabilă pentru nivelul de dispersie a prețurilor într-un interval dat
Uneori se numește - „variabilitate” și „inconstanță”. Prețurile se schimbă constant în procesul de tranzacționare. Chiar și în zilele în care volumul de tranzacționare este redus pe piață, tot apar fluctuații.
Există mai multe tipuri de volatilitate în funcție de puterea sa
În imaginea de mai sus, puteți vedea cum prețul a început să „sare” în sus/scădere brusc. Acest lucru vorbește doar de volatilitate ridicată. Datorită fluctuațiilor mari și ascuțite, volumele de tranzacționare (volumul) de obicei cresc și ele. Acest lucru este ușor de explicat, deoarece mulți comercianți au acumulat stop-los-uri și piața le scoate.
Această situație este numită și „Roller coaster”. Astfel de mișcări sunt foarte pasionați de speculatori și comercianți, deoarece puteți câștiga bani rapid și corect. Cu toate acestea, tranzacționarea în astfel de momente este destul de riscantă și la fel de bine puteți pierde o parte din fonduri. Acest lucru se datorează faptului că, în astfel de situații, indicatorii clasici nu funcționează bine, precum și oscilatorii cu zone de supracumpărare / supravânzare, niveluri de suport și rezistență. Prin urmare, trebuie să te concentrezi doar pe intuiția și experiența ta.
Volatilitatea este ciclică și, prin urmare, se repetă periodic. Tipul de activitate se schimbă în mod regulat de la mare la mediu, de la mediu la scăzut și invers. În principiu, nu este nevoie să se caute coerența pe piețe. Cel mai adesea, după fluctuații puternice de pe piață are loc o pauză, iar piața tinde la prețuri medii.
Schimbarea pe parcursul zilei
Dacă luăm în considerare perioade scurte de timp (o zi), atunci volatilitatea crește treptat la fiecare oră, începând de la deschiderea sesiunii europene (între orele 10-11, ora Moscovei). Vârful cade la deschiderea sesiunii americane la 18-19 ore, ora Moscovei. Se observă mișcări slabe noaptea (în timpul sesiunii asiatice).
Conform metodei de calcul, volatilitatea se distinge în două tipuri:
Dacă vorbim despre unele caracteristici, atunci nu există o bază științifică clară. Cel mai adesea este determinat de un comerciant „prin ochi”. Sunteți de acord că putem compara cu ușurință fluctuațiile de preț din istorie cu ceea ce este acum și nu sunt necesari indicatori speciali pentru aceasta. Cu toate acestea, mulți își pun întrebări despre găsirea unor astfel de indicatori și indici.
Vă sfătuiesc să acordați atenție următorilor indicatori de volatilitate:
De regulă, volatilitatea nu se întâmplă doar pe piață. Ea este conectată la ceva. Să luăm în considerare principalele motive ale creșterii sale:
Se crede că volatilitatea cursului monedei naționale în intervalul de 2-4% în cursul anului față de baza (dolar / euro) este considerată scăzută. Mai mult de 15% mare. Cu toate acestea, aceste date sunt relative. Desigur, este aproape imposibil să mențineți cursul de schimb în fluctuațiile de până la 4% pe parcursul anului.
Un exemplu de piață cu fluctuații extrem de mari este criptomoneda (Bitcoin, Litecoin etc.). Gama de fluctuații pe această piață este mult mai mare decât media bursierei. Acest lucru se poate explica prin faptul că piața este încă tânără și extrem de emoționantă.
Și să vorbim în mod specific ce este volatilitatea pieței Forex, și cum este utilizat în tranzacționare.
Volatilitatea este un indicator al unei tendințe
cotațiile de pe piață ale valutelor se modifică în timp, în caz contrar, intervalul mediu de mișcare a cotațiilor valutare de la minim la maxim pentru o anumită perioadă de timp.
Cel mai indicativ pentru va fi intervalul mediu zilnic de mișcare a monedei. Este determinat pentru o anumită pereche valutară în funcție de graficele acesteia, citiți -.
Fiecare sfeșnic de pe graficul zilnic reflectă schimbarea cotațiilor valutare de la minim la maxim pentru ziua respectivă.
Maximul sfeșnicului arată valoarea maximă a cotației pentru ziua respectivă, minimul sfeșnicului reflectă valoarea minimă a cotației pentru ultima zi.
Diferența dintre maxim și minim va determina intervalul zilnic al perechii valutare pentru ziua respectivă sau, cu alte cuvinte, volatilitatea zilnică a acesteia.
Pentru ca indicatorul de volatilitate pentru o anumită pereche să aibă o valoare mai obiectivă, este necesar să selectați zece douăsprezece lumânări cele mai caracteristice cu aproximativ aceeași înălțime în ultimele trei luni, să calculați intervalul fiecăreia dintre ele și apoi calculați indicatorul mediu zilnic de volatilitate, împărțind suma obținută din adăugarea intervalelor la numărul de lumânări (recomand să citiți articolul -).
În cazul nostru, zece sau doisprezece. Și așa mai departe pentru orice pereche valutară care vă interesează.
Astfel, veți obține un interval mediu zilnic complet obiectiv al mișcării prețului monedei sau volatilitatea medie zilnică a acesteia.
Care este semnificația practică a volatilității medii zilnice? Este folosit ca indicator informativ pentru a întreprinde o acțiune pentru a deschide o poziție pentru a cumpăra sau vinde o monedă.
Dacă știm că, de exemplu, pentru perechea de eurodolari, intervalul mediu zilnic de mișcare este de o sută șaptezeci, iar la începutul zilei euro a crescut deja de la minimul zilnic cu o sută cincizeci de puncte, atunci este clar că deschiderea unei tranzacții de cumpărare este prea riscantă, deoarece în orice moment perechea se poate întoarce în direcția opusă.
Este mai corect să verificați posibilitatea de a deschide o tranzacție de vânzare inversă la aceste niveluri de preț. Astfel, acest indicator este un fel de indicator de risc, care face posibilă evaluarea profitului sau pierderii fără a intra într-o tranzacție.
Calculul volatilității medii zilnice a fiecăruia, în funcție de care tranzacționăm, trebuie actualizat cel puțin o dată la trei-patru luni, din cauza pieței în schimbare.
Pentru cei care nu tranzacționează intraday și preferă tranzacționarea pozițională pe perioade mai lungi, puteți utiliza intervalul mediu pentru o săptămână, lună, an.
Pe lângă intervalul mediu zilnic, se iau în considerare indicatorii de volatilitate (asigurați-vă că urmați linkul de unde puteți descărca acest indicator), care afișează vizual limitele intervalului și lățimea acestora, exprimată în puncte, valoarea volatilității.
Pe piața Forex, pentru a obține un profit utilizând proprietățile volatilității în mișcarea prețului, se folosește strategia de tranzacționare de-a lungul liniilor Bollinger.
Să aruncăm o privire mai atentă asupra conceptului de volatilitate pe piața Forex.
Volatilitatea este o măsură statistică a volatilității prețurilor. În gestionarea riscurilor financiare, volatilitatea este cel mai important indicator, reprezentând o măsură a riscului monetar pentru utilizarea numerarului pe o anumită perioadă de timp.
Volatilitatea (diferența de preț) este estimată în termeni absoluti sau relativ la costul inițial. Este proporțională cu rădăcina pătrată a valorii intervalului de timp.
Există două tipuri de volatilitate: istorică și așteptată.
Istoric volatilitatea pieței Forex Este o valoare egală cu abaterea standard a valorii unui instrument financiar pentru o anumită perioadă de timp, calculată pe baza datelor istorice.
Volatilitatea așteptată este suma egală cu valoarea actuală a instrumentului financiar, presupunând că valoarea de piață a instrumentului financiar reflectă riscurile așteptate.
Volatilitatea istorică
Participanții pieței sunt interesați atât de direcția mișcării pieței, cât și de viteza acestei mișcări. Un indicator al acestei viteze este deviația standard a prețului sau, cu alte cuvinte, volatilitatea prețului.
Abaterea standard arată lățimea răspândirii datelor de la valoarea lor medie și vorbește despre probabilitatea cu care prețul va lua orice valoare și stabilește abaterea de la valoarea medie, adică caracterizează măsura de risc a instrumentului selectat.
Volatilitatea se calculează folosind formula:
Abaterea standard (abaterea standard) sau volatilitatea istorică:
Luarea în considerare a volatilității pieței Forex este obligatorie atunci când se dezvoltă o strategie de tranzacționare. Piața Forex funcționează non-stop, ceea ce vă permite să utilizați orice respirație.
Un comerciant de internet modern trebuie să țină cont de diferite sesiuni de timp (il va ajuta în acest sens), deoarece piața se va comporta diferit în diferite sesiuni de tranzacționare.
Toate perechile de tranzacționare au propria lor volatilitate unică, nu numai zilnic, ci și în cadrul sesiunii de tranzacționare.
De exemplu, este cel mai mare de pe piața Forex și are cea mai mare volatilitate. Aici are loc cel mai mare număr de tranzacții, până la 30% din volumul total zilnic de tranzacții.
Sesiunile se deschid la 6 a.m. GMT vara și se pot închide la 14.00 (o oră mai târziu în timpul iernii). În timpul sesiunii, defalcarea medie a prețului pentru toate perechile este de 80 de puncte. Distribuția zilnică a volatilității perechii de tranzacționare GBP \ CHF și a perechii GBP \ JPY va fi de aproximativ 140 pips.
În timpul sesiunii de la Londra, cele mai tranzacționate perechi sunt considerate USD \ CHF, GBP \ USD, USD \ CAD, EUR \ USD. Calcularea volatilității acestor perechi de tranzacționare vă permite să setați nivelul de risc pentru ordinele stop-loss și take-profit.
Este interesant de știut, când se închide sesiunea de la Londra, mulți investitori mari își transferă banii din Europa în America, de când începe sesiunea de la New York, este al doilea volum de tranzacționare pe piața Forex.
Intervalul mediu zilnic aici este de 120 de sâmburi. Sesiunea de la New York din timpul verii are loc între orele 12.00 și 20.00 GMT. Volatilitatea maximă pe zi va fi în intervalul de la 12.00 la 14.00, orele de lucru ale ambelor sesiuni simultan.
Sesiunea de la Tokyo se desfășoară între orele 0.00 și 8.00 GMT. Iată cele mai interesante perechi GBP \ CHF și GBP \ JPY.
Interval mediu zilnic, care este în jur de 100 de sâmburi. Prin identificarea diferențelor dintre sesiunile de tranzacționare, puteți construi un sistem de tranzacționare care funcționează în zonele orare. Un astfel de sistem va ține cont de continuarea tendinței sau de retrocedare de la nivelurile prețurilor.
Luarea în considerare a volatilității din fiecare fus orar vă va permite să creați un sistem de tranzacționare de succes, dar cu toate acestea, trebuie să utilizați serviciile brokerilor de încredere.
Salutări, dragi prieteni!
Dacă aveți de-a face cu piețele financiare, indiferent de ce se tranzacționează pe acestea, fie că este vorba de valută, valori mobiliare, contracte de mărfuri, indici etc., atunci, sunt sigur că ați întâlnit în mod repetat un astfel de concept precum volatilitatea.
În acest articol voi încerca să vă spun mai detaliat, ce este volatilitatea, cum se calculează volatilitateași ce instrumente (indicatori) ne vor simplifica această sarcină.
Înțelegerea, calcularea și aplicarea volatilității este esențială pentru tranzacționarea de succes, indiferent de piață. De aceea, recomand să citești acest articol până la sfârșit și să încerci să faci față cât mai mult posibil cu volatilitatea.
Volatilitate Este un indicator al tendinței prețului pieței de a se modifica în timp. Sau, cu alte cuvinte, este intervalul mediu de mișcare a prețurilor de la minime la maxime pe o anumită perioadă de timp.
Să aruncăm o privire la un index ca exemplu, să spunem MICEX-ul nostru. Sa zicem ca azi a scazut cu 10 puncte, iar maine a crescut cu acelasi numar de puncte. Aici puteți vedea că volatilitatea a fost foarte scăzută. Dar dacă mișcarea a fost de 100 de puncte pe zi într-o direcție și de 100 de puncte în cealaltă direcție, atunci vorbim de volatilitatea ridicată a indicelui (valută, titluri).
Da, totul este simplu aici, iar acesta, în principiu, ar putea fi sfârșitul articolului. Dar cum profitați din volatilitatea tranzacționării? Și pentru aceasta este necesar să înțelegem mai în detaliu acest concept și să luăm în considerare unele dintre trăsăturile caracteristice volatilității.
Persistența volatilității
Acest lucru sugerează că volatilitatea care a predominat astăzi pe piață este probabil să continue și mâine. Totul este simplu aici - dacă piața a fluctuat puternic astăzi, atunci, cel mai probabil, aceste fluctuații vor continua și mâine.
Volatilitatea ciclică
Aceasta este o caracteristică foarte interesantă, care sugerează că volatilitatea va tinde să atingă maximul sau minimul și apoi tinde spre extrema opusă.
Există multe sisteme și strategii care tranzacționează pe mișcarea volatilității, nu pe preț. Se crede că volatilitatea este mai previzibilă.
Luptă pentru nivelul mediu
Aceasta este o altă caracteristică grozavă. Volatilitatea tinde întotdeauna la valoarea sa medie după ce a fost atinsă o extremă. Adică dacă vedeți că piața a atins valori de volatilitate extrem de ridicate (scăzute), atunci după un timp va reveni la valoarea normală.
Am găsit un desen interesant, în care aceste caracteristici sunt descrise clar și foarte clar
Această mișcare a valului arată schematic ciclicitatea volatilității, vedem cum prețul se mișcă de la linia inferioară la linia superioară și înapoi. Perioadele de timp „a” și „b”, „c” și „d” indică constanța volatilității. De asemenea, observăm cum, ajunsă la extremă, volatilitatea revine la valoarea medie.
Voi arăta utilizarea pieței Forex ca exemplu, dar acest principiu este aplicabil altor piețe și instrumente financiare.
Deschideți diagrama zilnică a instrumentului și selectați o anumită perioadă de timp. Voi calcula volatilitatea pentru perechea valutară EURUSD timp de 10 zile. Dar, cu cât perioada de timp este mai lungă, cu atât valoarea este mai precisă.
Știm că fiecare lumânare (bar) caracterizează schimbarea prețului pe piață pentru intervalul de timp selectat, în cazul nostru este de 1 zi. Fiecare lumânare are un minim (scăzut) L1 și maxim (mare) H1 .
Cunoscând aceste date, vom calcula pentru fiecare lumânare intervalul de volatilitate zilnicD :
D1 =H1-L1
Dav. = (D1 +D1 +D3 + ... +D10): 10
Unde „10” este numărul total de lumânări din perioada respectivă. Dacă s-ar fi calculat într-o lună, ar fi 20, în 6 luni - 120 etc.
De exemplu, volatilitatea medie zilnică va fi:
Dav. = (0,0136 + 0,0133 + 0,0101 + 0,0179 + 0,0111 + 0,0192 + 0,0095 + 0,0143 + 0,0150 + 0,0172 = 0,1412): 101 = 20.
Aici, am descris metoda de calcul mai detaliat pe grafic:
Dar nu calculați manual volatilitatea pentru fiecare instrument de fiecare dată?! Această sarcină ne va ajuta să automatizăm un indicator minunat, care este inclus în setul standard al majorității terminalelor de tranzacționare și se numește indicatorul ATR. Știți deja cum funcționează acest indicator. Trebuie doar să specificăm perioada pentru care trebuie să calculăm volatilitatea medie în setările acesteia.
Mai jos, în imagine, puteți vedea cum ATR măsoară volatilitatea pe graficul EURUSD
Cu linii roșii, am marcat aproximativ nivelul mediu și extremele. Vedeți cât de frumos sunt elaborate proprietățile de bază ale volatilității: persistența, ciclicitatea și revenirea la medie.
Știm cu toții că prețurile nu stau niciodată pe loc. Se ridică sau coboară, deși mai des cresc.
Și cu cât amplitudinea acestor fluctuații este mai mare, cu atât este mai mare șansa de a câștiga bani buni. Trebuie doar să le prezici corect și să le folosești.
Ce este volatilitatea? Acesta este un indicator important pentru un comerciant, el poate deveni atât cel mai bun prieten și însoțitor, cât și inamicul profitului tău dacă este aleasă o strategie greșită.
Pe de o parte, cu o volatilitate puternică, riscul de a suferi pierderi este mare, dar pe de altă parte, dacă acesta scade, piața încetează să mai fie atractivă din punct de vedere al câștigurilor, iar investitorii se deplasează către active mai interesante.
Cunoașterea tiparelor la care se supune va ajuta la evaluarea volatilității. Cum să le faci față - citește articolul.
Nu este un secret pentru nimeni că piața valutară nu stă pe loc. Unele mișcări au loc în mod constant pe el. Într-un mediu profesional, astfel de fluctuații se numesc volatilitate. Acestea. volatilitatea pietei valutare este un fel de indicator statistic care caracterizeaza volatilitatea preturilor pe o anumita perioada de timp.
Acesta este un indicator foarte important pentru comercianți. Și acest lucru nu este surprinzător, deoarece atunci când aleg un instrument pentru muncă, trebuie doar să știe la ce fluctuații este supus. La urma urmei, profitul lor potențial poate depinde de asta. În plus, această caracteristică vă permite să evaluați riscurile potențiale ale investiției.
Poate că nu este nevoie să explicăm că, cu cât mișcările sunt mai active de cutare sau cutare monedă, cu atât este mai mare profitul posibil, dar, în consecință, cu atât este mai mare riscul de a suferi pierderi semnificative în cazul unei previziuni eronate.
Cel mai adesea, volatilitatea pieței valutare este estimată folosind date istorice, adică. observați dinamica prețurilor din trecut și, pe baza acesteia, faceți o ipoteză cu privire la potențiala volatilitate. Această abordare este condiționată în mod obiectiv, deoarece chiar și un comerciant începător cunoaște legea pieței „istoria se repetă”, ceea ce permite realizarea de prognoze pentru viitor prin studierea comportamentului prețului trecut.
Arsenalul unui analist modern include o serie de instrumente care îi facilitează foarte mult munca, eliberându-l de nevoia de a efectua calcule complexe. Astăzi este suficient să faci câteva mișcări ale mouse-ului și vor apărea diagrame de volatilitate pe monitor.
Dar fluctuațiile de preț nu se produc de la sine. Prin urmare, este important să știm ce cauzează volatilitatea pieței valutare. Cel mai adesea, cele mai puternice mișcări apar sub influența unor factori de natură fundamentală.
Acestea pot fi lansări de rapoarte economice importante, decizii privind politica monetară luate de băncile centrale, orice evenimente care au loc în sfera politică a statului. În plus, activitatea poate fi declanșată din motive speculative sau psihologice, deoarece piața ține cont de tot.Astfel, atunci când își dezvoltă strategia de tranzacționare, orice comerciant trebuie să țină cont nu numai de preferințele sale personale, să aleagă metoda de analiză, să dezvolte un sistem de management al riscului, dar și să aleagă foarte atent un instrument de lucru în conformitate cu volatilitatea prețurilor sale. O evaluare corectă a volatilității este, de asemenea, cheia succesului.
Sursa: "fxclub.org"
Volatilitatea are cel puțin două semnificații principale: matematică și cotidiană. Volatilitatea matematică este un lucru destul de complicat, nu îl voi descrie aici. Cei interesați pot citi despre asta, dar vă avertizez: trebuie să știți care este abaterea standard și să nu vă fie frică de fracțiile cu rădăcini.
Cu varianta „de zi cu zi” a volatilității, totul este mai ușor. De obicei, se referă la „intervalul de fluctuație” al unui titlu sau al unui index. De exemplu, dacă în timpul săptămânii stocul s-a mutat în plus sau minus 2% din prețul de închidere de vineri, atunci aceasta nu este o volatilitate ridicată. Și dacă a scăzut cu 10%, atunci a crescut cu 15%, atunci volatilitatea este foarte mare.
În acest caz, trebuie luat în considerare conceptul de tendință. Acțiunile se deplasează adesea în cadrul unei tendințe, de ex. mai mult sau mai puțin stabil într-o anumită direcție - în sus sau în jos, sau chiar „în lateral”. Prin urmare, dacă stocul „ar fi trebuit” să scadă cu 3% pe parcursul săptămânii, dar de fapt a fluctuat de la + 1% la începutul săptămânii până la -5% la sfârșit, scăzând treptat, atunci volatilitatea în acest caz nu este foarte inalt.
Cu alte cuvinte, putem defini volatilitatea ca fiind gradul de fluctuații ale pieței aleatorii (adică cauzate de unele evenimente unice) care înlocuiesc o acțiune de la o tendință. Dacă analiștii și comentatorii nu intră în detalii matematice, atunci despre asta vorbesc.
Ce ne oferă cunoștințele (mai precis, ipoteza) că volatilitatea „va fi crescută”? Există două opțiuni:
Aceasta înseamnă că va trebui să te uiți cu atenție, de mai multe ori pe zi, la piață, să te gândești, să citești analize și să discuti cu brokerul tău pentru a cumpăra (sau a vinde) titluri la prețul „corect”. În același timp, trebuie înțeles că stocul pe care îl vizați poate „arunca” în sus și în jos foarte greu – câteva procente pe zi.
Sarcina ta nu este să prinzi momentul perfect pentru o tranzacție (încă nu va funcționa), ci să faci această tranzacție la nivel de trend sau, dacă este posibil, ceva mai bună.
Atunci nu acordați atenție fluctuațiilor ulterioare. Și permiteți-mi să vă reamintesc încă o dată, mai ales pentru noii cititori, că aici vorbim despre investiții ale neprofesioniștilor - oameni obișnuiți care au ceva economii. Și tocmai din acest punct de vedere merită să luăm în considerare raționalitatea cutare sau cutare comportament.
Desigur (și și în acest caz) tactica speculatorilor va fi cu totul alta, tactica comercianților activi care fac tranzacții de zeci de ori pe zi - a treia. Dar pentru un investitor concentrat pe investiții pe mai multe luni sau chiar pe mai mulți ani, prinderea unui procent în plus din preț este inutilă.
Sursa: „superinvestor.ru”
Unii comercianți cred în mod eronat că volatilitatea este direct legată de prezența unei tendințe în prețul unui stoc. Dar nu. Prin definiție, volatilitatea este pur și simplu suma cu care fluctuează prețul unei acțiuni, indiferent de direcția acestor fluctuații.
Ca comerciant individual, trebuie să vă pese doar de două tipuri de volatilitate - volatilitatea istorică și volatilitatea implicită. (Cu excepția cazului în care starea dvs. de spirit devine prea volatilă atunci când tranzacționarea merge prost, atunci aveți un alt motiv de îngrijorare.)
La fel ca volatilitatea istorică, volatilitatea implicită este calculată în raport cu un interval de 1 an. Dar, de obicei, este mult mai interesant pentru comercianții de opțiuni decât cel istoric, deoarece este axat pe viitor.
Pe baza faptelor și zvonurilor de pe piață, prețul opțiunii începe să se miște. Dacă rapoartele de câștig sau deciziile judecătorești importante sunt iminente, comercianții schimbă modul în care tranzacționează anumite opțiuni. Acest lucru face ca prețurile acestor opțiuni să se miște în sus sau în jos, adesea independent de mișcările prețului acțiunii în sine.
Rețineți că acest lucru nu schimbă valoarea intrinsecă a opțiunii, ci doar valoarea ei de timp.
Motivul pentru care valoarea timpului se modifică se datorează modificărilor așteptărilor (prognoze, previziuni) privind mișcările viitoare ale prețului acțiunii în sine. Volatilitatea implicită poate fi apoi extrasă din prețul opțiunii. De fapt, dacă nu sunt tranzacționate opțiuni pe un stoc, nu există nicio modalitate de a calcula volatilitatea implicită pentru acel stoc.
Volatilitatea implicită este o valoare în schimbare dinamică, bazată pe activitatea participanților pe piață. De obicei, atunci când crește, crește și prețul opțiunii, cu condiția ca ceilalți parametri să rămână neschimbați. Astfel, atunci când volatilitatea implicită a unei acțiuni crește după ce a avut loc o tranzacție cu opțiunea, aceasta este bună pentru deținătorul opțiunii și dăunătoare pentru vânzător.
În schimb, atunci când volatilitatea implicită scade după ce se face o tranzacție cu o opțiune, prețul opțiunii va scădea și el. Este bine dacă ești vânzătorul acestui contract și rău dacă ți-a fost vândut. Volatilitatea implicită este exprimată ca procent din prețul acțiunii și reflectă abaterea standard unitară a prețului de la rata medie anuală.
Pentru cei care au dormit la cursuri pe matstat: stocul trebuie să trăiască în intervalul „preț curent plus sau minus o abatere standard” 68% din timp în următoarele 12 luni. În intervalul „plus sau minus două abateri standard” acțiunea ar trebui să petreacă 95% din timp în următorul an, în intervalul „plus sau minus trei ...” - 99% și așa mai departe.
Distribuția normală a prețului acțiunilor
Dar amintiți-vă - cuvântul cheie aici este „în teorie”, deoarece volatilitatea implicită nu este o știință exactă.
Să acordăm mai multă atenție mișcărilor cu o abatere standard. Pe grafic, acestea sunt afișate printr-o linie punctată, ca și cum ar împărți zonele „probabil” și „nu foarte probabil”.
De exemplu, imaginați-vă că o acțiune XYZ se tranzacționează la 50 USD și volatilitatea implicită este de 20%. Acest lucru ne spune că majoritatea participanților pe piață sunt de acord că o abatere standard a prețului în anul următor va fi de plus sau minus 10 USD (deoarece 20% din 50 USD este exact 10 USD).
Așadar, iată esența exemplului: participanții de pe piață presupun că există o șansă de 68% ca prețul unui acțiuni să se situeze undeva între 40 USD și 60 USD în următoarele 12 luni. În plus, înseamnă, de asemenea, că există o probabilitate de 32% ca prețul acțiunilor pentru perioada specificată să fie selectat din intervalul specificat. 16% - probabilitatea de creștere peste 60 USD, 16% - probabilitatea de a scădea sub 40 USD.
Evident, cunoașterea probabilității ca o acțiune să trăiască într-un anumit interval de preț până la expirarea opțiunii este foarte importantă pentru a decide ce opțiune doriți să cumpărați sau să vindeți și ce strategie veți folosi.Nu uitați - volatilitatea implicită se bazează pe acordul reciproc al participanților la piață și nu este deloc un instrument de încredere pentru prognoza mișcării viitoare a prețului acțiunilor. La urma urmei, Nostradamus, cu abilitățile sale, ar fi cel mai bun comerciant de acțiuni vreodată.
Dacă te uiți la formula de stabilire a prețului opțiunii, vei vedea variabile precum prețul actual al acțiunilor, prețul de exercitare, data de expirare, rata împrumutului, dividendul și volatilitatea implicită. Toate sunt folosite la calcularea prețului opțiunii.
Creatorii de piață folosesc volatilitatea implicită ca un factor important în a determina care ar trebui să fie prețul teoretic al unei opțiuni. Cu toate acestea, nu puteți calcula volatilitatea implicită fără a cunoaște prețul opțiunii.
Prin urmare, unii comercianți susțin că există un paradox al ouului și al puiului - care este primul, volatilitatea implicită sau prețul opțiunii? În realitate, acest lucru nu este atât de greu de înțeles.
De obicei, contractele de opțiuni on-the-money sunt tranzacționate cel mai activ în fiecare lună de expirare.
Astfel, creatorii de piață pot permite ofertei și cererii să determine în mod independent prețul corect pentru contractul de opțiune on-the-money. După aceea, când prețul este deja setat, volatilitatea implicită devine doar valoarea lipsă din formulă. Îl puteți calcula folosind metodele algebrei școlare obișnuite.
Deoarece volatilitatea implicită este definită pentru contractele în bani într-o anumită lună, creatorii de piață pot utiliza modele de prețuri pentru alte niveluri de grevă care sunt tranzacționate mai puțin activ. Prin urmare, vedeți de obicei valori diferite de volatilitate implicită pentru diferite greve și luni de expirare.
Elemente ale prețului opțiunilor
Iată toate informațiile de care aveți nevoie pentru a calcula prețul opțiunii. Puteți rezolva această ecuație pentru orice componentă a variabilei sale (de exemplu, volatilitatea implicită), dacă știți deja toate celelalte valori.
Ei bine, acum să ne îndreptăm atenția asupra volatilității implicite a opțiunilor în bani pentru acele luni de expirare pe care doriți să le tranzacționați. Deoarece opțiunile „în bani” sunt în mod tradițional cele mai activ tranzacționate, ele reflectă în primul rând așteptările jucătorilor cu privire la ceea ce se va întâmpla cu prețul activului suport în viitor.
Toate acestea nu vă scutesc de nevoia de a fi cu ochii pe evenimentele în așteptare precum fuziuni, achiziții sau zvonuri de faliment. Dacă are loc ceva din această listă, poate încurca toate cărțile și poate introduce o cantitate suficientă de incertitudine în tranzacționare, care, la rândul său, va duce la consecințe imprevizibile (și adesea pierderi).
După cum sa menționat mai sus, volatilitatea implicită vă poate ajuta să măsurați probabilitatea ca prețul unei acțiuni să rămână aproape de un anumit preț în anul următor. Acum puteți pune o întrebare rezonabilă: „Totul acesta este grozav, dar nu schimb opțiunile de 12 luni! Cum mă poate ajuta volatilitatea implicită în tranzacționarea pe termen scurt?"
Superba intrebare! Cele mai multe dintre opțiunile tranzacționate pe scară largă sunt pe termen scurt, variind de la 30 la 90 de zile calendaristice.
Iată o formulă rapidă și aproximativă pentru calcularea abaterii standard a prețului pentru orice durată de viață a contractului dvs. - indiferent cât durează acesta.
O formulă brută rapidă pentru calcularea abaterii standard a prețului unei acțiuni pe durata de viață a unei opțiuni
Amintiți-vă - această metodă rapidă și brută nu vă oferă o acuratețe de 100%, în principal datorită utilizării legii distribuției normale în locul distribuției normale a jurnalului (am scris despre asta mai devreme). Ele sunt aproape identice pentru a înțelege conceptul de volatilitate implicită și pentru a obține o estimare aproximativă a mărimii intervalului probabil de prețuri acțiunilor înainte de expirarea opțiunii.
Pentru a fi un trader de opțiuni de succes, nu trebuie doar să fii un expert în a ghici direcția mișcării prețului acțiunilor (sau lipsa acestei mișcări), trebuie și să prezici cu exactitate momentul acestei mișcări.
Apoi, când vă faceți predicția, înțelegerea conceptului de volatilitate implicită vă va ajuta să determinați intervalul posibil al mișcării prețului acțiunilor. Nu poate fi subliniat prea mult faptul că volatilitatea implicită este ceea ce participanții de pe piață se așteaptă de la o acțiune în teorie. Și după cum știți, lumea reală nu acționează întotdeauna conform premiselor teoretice.
În timpul crizei din 1987, piața a mutat 20 de abateri standard. În teorie, probabilitatea unui astfel de eveniment a fost exprimată ca una la un miliard. Dar în realitate s-a întâmplat. Și nu mulți comercianți au simțit venirea acestui eveniment.Deși nu este 100% precisă, volatilitatea implicită poate fi utilă. Deoarece tranzacționarea cu opțiuni nu este, în general, cel mai ușor lucru de făcut, încercăm să profităm de fiecare informație pe care ne-o oferă piața.
Toate modelele de prețuri ale opțiunilor presupun o distribuție a prețului „log normal”, în timp ce în această secțiune am folosit o distribuție simplă „normală” pentru a simplifica calculele. După cum știți, prețul unei acțiuni nu poate scădea sub zero, în timp ce teoretic poate crește la infinit.
De exemplu, este destul de clar că o acțiune de 20 USD poate crește cu 30 USD, dar nu poate scădea cu 30 USD. Mișcarea descendentă se va opri la zero dolari. Legea distribuției normale nu este concepută pentru o astfel de „funcție”; în cadrul ei, prețul acțiunilor se poate mișca în orice direcție cu aceeași ușurință.
Într-o distribuție log-normală, o abatere standard în sus poate fi mai mult decât o abatere standard descendentă, mai ales dacă ne îndreptăm mai departe în viitor. Acest lucru se datorează intervalului de potențial mai mare pentru sus decât dezavantaj.
Dacă nu ai fost un student excelent în teoria probabilităților și statistica matematică, s-ar putea să nu observi diferența. În consecință, exemplele din această secțiune nu sunt 100% exacte și suntem obligați să remarcăm acest lucru.
Sursa: „aboutoptions.ru”
Fiecare activ al pieței financiare și bursiere are propriul preț, care se poate modifica din diverse motive. Este pe diferența de preț a acțiunilor, valutelor, metalelor prețioase și materiilor prime pe care o câștigă comercianții. Dacă valoarea valorilor enumerate nu s-ar modifica, atunci un astfel de fenomen ca un schimb nu ar exista deloc.
Un comerciant profesionist nu ar trebui să înțeleagă numai esența tuturor termenilor și instrumentelor de schimb, ci și să le poată folosi în munca de zi cu zi.
Unul dintre conceptele fundamentale ale pieței financiare este parametrul de volatilitate (variabilitate), pe care se bazează toate previziunile investiționale.
Volatilitatea pieței Forex este intervalul prețului de schimbare al unui anumit activ, fixat într-o anumită perioadă de timp (zi, lună, săptămână, an). Acest indicator face posibilă realizarea de predicții și rate ținând cont de fluctuațiile anterioare ale valorii.
Există concepte precum volatilitatea obligațiunilor, valutelor, metalelor prețioase, acțiunilor etc. Având în vedere acești indicatori, comercianții pot acorda preferință celor mai promițătoare active și perechi valutare.
Pentru a înțelege imediat ce este volatilitatea, este suficient să ne imaginăm modificarea valorii rublei ruse în ultima lună în raport cu dolarul, care, de exemplu, s-a ridicat la 5%. Acest 5% este numit volatilitatea monedei rublei.
Volatilitatea rublei prezentate în exemplu a fost deosebit de pronunțată la începutul crizei economice (2014), când această cifră a fost de aproximativ 50% pe parcursul anului, permițând comercianților exigenți să câștige milioane din creșterea rapidă a dolarului american și a euro. .
Acest parametru financiar poate fi împărțit aproximativ în următoarele două categorii:
Traderii cu experiență știu cum să calculeze volatilitatea așteptată cât mai precis posibil, punând pariuri pe pozițiile cele mai promițătoare. Cu cât acest indicator este mai mare, cu atât este mai mare probabilitatea de câștiguri bune.
Volatilitatea perechilor valutare este intervalul de fluctuații ale valorii respectivelor valute pe unitatea de timp. Pentru a calcula acest indicator, este suficient să deschideți o diagramă cu un interval de timp D1 și să estimați distanța de la pozițiile cele mai înalte și cele mai joase ale unui „sfeșnic” în puncte.
În acest caz, un „sfeșnic” înseamnă un interval cu prețul maxim și minim al unei perechi valutare pentru o anumită perioadă, în acest caz pentru o zi de schimb. Dacă evaluăm în continuare programul săptămânal, atunci indicatorul de volatilitate va avea un alt sens.În monitorizarea financiară, de regulă, se utilizează volatilitatea medie, calculată ca medie aritmetică a indicatorilor unui eșantion de „lumânări”. Volatilitatea monedei prezentate în exemplu oferă o oportunitate de a prezice creșterea sau scăderea valorii, ținând cont de valorile anterioare.
Perspectivele unei perechi valutare sunt evaluate prin calcularea raportului dintre volatilitatea zilnică și spread - cel mai bun preț pentru a vinde/cumpăra o monedă într-o anumită perioadă de timp.
Pentru a efectua o astfel de evaluare, se folosesc instrumente speciale - indicatori de volatilitate, reprezentați de următoarele evoluții populare:
Pentru a utiliza acest instrument, trebuie doar să deschideți graficul zilnic curent și să suprapuneți datele ATR, de exemplu, timp de 100 de zile. Indicatorul crește când volatilitatea este activată și scade când este pasiv.
Dacă astfel de benzi sunt prezentate sub forma unui coridor îngust pentru o lungă perioadă de timp, este foarte probabil ca rata să crească sau să scadă în viitorul apropiat.
Există mai mulți indicatori de volatilitate cunoscuți care funcționează independent sau împreună cu alte aplicații.
După ce ați studiat temeinic toate nuanțele și conceptele asociate cu volatilitatea, puteți crește semnificativ probabilitatea de a face tranzacții de succes. Doar o abordare integrată a tranzacționării Forex poate asigura succesul stabil al afacerii dumneavoastră.
Sursa: „avatrade.ru”
Dacă te uiți la materialele Wikipedia liberă, devine clar că volatilitatea este un indicator statistic financiar (tradus din engleză, cuvântul volatilitate - volatilitate) care caracterizează volatilitatea prețului unui activ (marfă, valută etc.) . Se referă la cele mai importante instrumente de management al riscului financiar și reprezintă o măsură specifică pentru o anumită perioadă de timp.
În termeni simpli, volatilitatea este rata la care fluctuează valoarea a ceva (diferența dintre prețul cel mai mare și cel mai mic). Cel mai adesea, la măsurare, se folosesc indicatori medii anuali, care sunt exprimați în valoare absolută (valută) sau relativă (procentual) a prețului activului de interes.
Puteți vedea clar cu ce este egală volatilitatea rublei din graficul raportului dintre dolarul american și moneda rusă. O valoare de 1-2% este considerată volatilitate scăzută (se întâmplă într-o economie stabilă), de la 10% mare (tipic pentru fluctuațiile pieței în cursul de schimb, crize).
Atunci când se face previziuni economice, termenul este utilizat pe scară largă împreună cu ratele de schimb așteptate și indicatorul de tendință (comportamentul prețului prezis).
Deoarece statistica este o știință într-o oarecare măsură aleatorie, bazată pe presupuneri, metodele statistice folosesc, printre altele, legile teoriei probabilităților. Cu toate acestea, este posibil să se prezică modificări ale cursului de schimb al dolarului, ținând cont de situațiile actuale de șoc economic/politic din Rusia, cu suficientă fiabilitate nu numai pentru viitorul apropiat - o zi, o săptămână, ci și luni sau un an înainte. .
Tipuri de volatilitate:
De asemenea, este necesar să se țină cont de lichiditatea pieței, factorii politici, economici, activitatea de tranzacționare (oferta/cererea), evenimentele/deciziile importante din stat.
Analiștii sunt interesați de volatilitatea piețelor, mărfurilor (de la petrol și metale prețioase până la îmbrăcăminte, alimente), titluri de valoare (obligațiuni, titluri de creanță), valute. În calcule se înregistrează date din tranzacționarea la burse, între organizații, prin intermediari și alte metode.
Volatilitatea valoare/preț implică riscuri potențiale de consecințe negative. Acest lucru afectează cele mai largi zone - de la piețele financiare la piața activelor și nivelul aprovizionării cu alimente pentru populația țării.
Consecințele amintesc de efectul domino - un nivel ridicat de volatilitate poate duce la prăbușirea piețelor internaționale, la prăbușirea burselor de valori. Cursul de schimb este instabil pe piața valutară. Schimbarea bruscă a prețurilor îi obligă pe potențialii consumatori să reducă costurile, ceea ce afectează scăderea profiturilor companiilor comerciale. Iar creșterea prețului alimentelor duce la crize alimentare, foamete și sărăcie.
Când vorbim despre volatilitatea prețului rublei, se ia în considerare a doua pereche de monede - cel mai adesea, dolarul american sau euro. Fluctuațiile mari ale nivelului de amplitudine înseamnă absența unei piețe stabile și situații slab previzibile. O scădere a indicatorului, dimpotrivă, vorbește despre stabilitatea economiei, absența proceselor de criză.
Rubla prea scumpă în raport cu cotațiile petrolului afectează negativ veniturile bugetare ale Federației Ruse din exporturile de petrol, exprimate în euro și dolari.
Odată cu o scădere bruscă a prețului mondial al petrolului, rubla își pierde „imunitatea” și începe să piardă teren.
Principalii factori care afectează volatilitatea rublei:
Pentru a calcula indicatorul aveți nevoie de:
Sursa: "banki-v.ru"
Volatilitatea este o caracteristică a unui instrument financiar individual sau a pieței în ansamblu, care demonstrează intervalul de fluctuații ale valorii pe o anumită perioadă de timp. Cel mai adesea exprimat ca procent (relativ) sau în puncte (absolut).
Cel mai evident exemplu de exprimare a volatilității este fixarea mișcării prețurilor sub forma unei lumânări. De exemplu, din momentul deschiderii sfeșnicului pe graficul H4 (se trage un sfeșnic timp de 4 ore) și până în momentul în care acesta se închide, prețul a atins nivelul minim de 1,06679, iar maximul a fost egal cu 1,07775.Pe baza diferenței dintre aceste valori, putem spune că volatilitatea unui instrument financiar timp de 4 ore a fost de aproximativ 110 puncte la o cotație din patru cifre (1,07775 - 1,06679 = 0,01096) sau 1,03% (0,01096 * 100 / 1,06679 = 1,06679 = 1,06679 = 1,06679 = 0,01096). ).
De asemenea, volatilitatea poate fi determinată pe baza datelor pentru diferite perioade de timp, care sunt cele mai potrivite sarcinilor comerciantului sau strategiei sale de tranzacționare. De exemplu, pentru investițiile pe termen lung, volatilitatea poate fi analizată pentru o săptămână sau o lună, iar pentru tranzacțiile pe termen scurt - pentru o zi sau o oră.
Acest indicator poate fi numit în siguranță fundamental pentru tranzacționare, deoarece comerciantul profită din diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare al activului. În consecință, cu cât volatilitatea este mai mare, cu atât profitul potențial este mai mare.
De exemplu, pentru o pereche valutară, prețul a călătorit doar 10 puncte într-o oră, iar pentru a doua - 100 de puncte. Cu același volum de tranzacție în primul caz, profitul potențial este de 10 ori mai mic decât în al doilea. Dar, în același timp, cu o volatilitate ridicată, pierderea potențială este de asemenea mare, deoarece prețul poate merge la fel de bine împotriva comerciantului.
În general, lanțul „Vatilitate ridicată - Profit potențial ridicat - Risc ridicat” și invers este valabil.
Valoarea volatilității în activitatea unui comerciant poate fi evaluată prin următoarele puncte cheie:
În primul rând, trebuie să rețineți că volatilitatea nu este o valoare constantă. Depinde de mulți factori și nu poate fi prezis cu exactitate. Calculul se bazează pe date istorice formate în condiții dificile de piață care nu se vor repeta niciodată. Prin urmare, merită tratați indicatorii ca pe o orientare aproximativă.
De asemenea, este important să înțelegem că cel mai direct impact asupra volatilității este numărul de participanți pe piață. Prin urmare, în primul rând, merită luată în considerare volatilitatea calculată pentru sesiunile de tranzacționare. Mai jos sunt datele medii în puncte pentru cele mai populare perechi valutare:
Date mai detaliate și actualizate despre volatilitatea tuturor instrumentelor financiare pot fi găsite pe serviciile speciale care colectează și analizează întreaga gamă de informații. Astfel de proiecte sunt deosebit de importante pentru comercianții care au ales calea tranzacționării de înaltă calitate și ajustate cu precizie, deoarece datorită lor este posibil să se întocmească cea mai clară și mai complexă imagine a pieței.
Există destul de multe astfel de servicii analitice, dar cele mai renumite și de înaltă calitate sunt următoarele două proiecte:
Acum înțelegeți esența acestui parametru, de ce este atât de important și aveți acces direct la cele mai recente și de încredere date. Utilizați următoarele îndrumări ca ghid pentru aplicarea practică. Luați în considerare sesiunile de tranzacționare - în funcție de stilul dvs. de tranzacționare, utilizați timp mai mult sau mai puțin volatil pentru a deschide tranzacții.
Strategiile de tranzacționare conservatoare cu valori stop loss scăzute vor aduce pierderi continue pe perechile valutare la vârful volatilității acestora. În același timp, strategiile agresive cu ținte mari de profit nu vor da roade nici pe perechile valutare slabe, în care pur și simplu nu există suficientă putere pentru mișcările mari care se așteaptă de la ele.
Nivelurile Stop Loss și Take Profit - această regulă urmează de la cea anterioară și spune că, cu o volatilitate ridicată, tranzacțiile cu o valoare mică de stop loss vor fi de cele mai multe ori închise cu o pierdere. Prețul se mișcă foarte puternic în ambele direcții și înainte de a merge în direcția ta, poate merge cu ușurință împotriva ta de mai multe ori.
De asemenea, merită o abordare realistă a stabilirii unui obiectiv de profit pe perechile valutare cu volatilitate scăzută - dacă volatilitatea zilnică este de 100 de puncte și prețul a crescut deja cu 60 de puncte de la deschidere, atunci este o prostie să cumperi o monedă și să stabilești o țintă de profit de peste 40 de puncte, deoarece statistic potențialul prețului se epuizează deja.
Fiți atenți la știri - acesta este probabil unul dintre cei mai puternici factori care afectează volatilitatea monedei. Când iese o veste extrem de importantă, prețul poate sări cu 100-150 de puncte într-o direcție în câteva secunde!
Și ceea ce se întâmplă și mai des, cu 10-15 minute înainte de apariția comunicatului de presă pe fondul așteptărilor participanților la piață, prețul se comportă extrem de inadecvat și se poate mișca în ambele direcții cu forță egală. Aceste nuanțe trebuie avute în vedere atunci când deschideți oferte cu puțin timp înainte de comunicatul de presă sau când dețineți poziții deja deschise.În concluzie, putem concluziona că volatilitatea este principalul prieten atunci când o manipulează cu pricepere în tranzacționare, dar în același timp este principalul inamic dacă este folosită incorect. Înțelegeți piața, principiile ei, analizați și simțiți când volatilitatea este pentru dvs. și când este împotriva dvs. și atunci tranzacția dvs. va ajunge la un nivel calitativ nou!
Volatilitatea pieței este amplitudinea fluctuațiilor prețurilor pe o anumită perioadă de timp, adică nu direcția orizontală a tendinței, ci gama de sărituri verticale, intervalul de maxime și minime din timpul zilei. De exemplu, atunci când în timpul unei sesiuni de tranzacționare prețul unui instrument de schimb se modifică în intervalul de 1% -1,5%, un astfel de activ va fi considerat slab volatil.
Dacă prețul crește la + 15% dimineața, scade la -10% seara și se închide la + 5% - un astfel de activ de schimb poate fi numit în siguranță volatil. Cu alte cuvinte, volatilitatea pieţei este un indicator al cât de mult „sări” prețul și cât de activă este tranzacționarea acestui instrument.
Gama de fluctuații ale oricărui activ tranzacționat la bursă se pretează unei singure legi care este puțin probabil să se schimbe vreodată: după perioade de volatilitate ridicată, urmează inevitabil dispariția sa, piața se calmează și se instalează o perioadă de volatilitate scăzută. După ceva timp, faza de volatilitate scăzută este din nou înlocuită cu o fază de volatilitate ridicată a pieței. Astfel, există un flux constant al unei stări în alta.
Cu cât durează mai mult o perioadă de volatilitate ridicată, cu atât este mai probabil ca o perioadă de volatilitate scăzută să înceapă în curând. Și cu cât piața este dominată mai mult de o volatilitate scăzută, cu atât este mai probabil ca în curând să vină o perioadă de volatilitate ridicată. Gamele înguste sunt înlocuite cu altele largi, iar cele largi sunt înlocuite cu altele înguste.
Practic, volatilitatea pieței este o reflectare a emoțiilor oamenilor care tranzacționează pe piață. Cu cât swing-ul este mai mare, cu atât mulțimea este mai emoțională, cu atât deciziile de tranzacționare sunt mai nervoase. Jucătorii se grăbesc, vând și cumpără, vând și cumpără din nou (inclusiv marii investitori), nu pot decide, așa că prețul se modifică ușor cu zeci de procente pe zi.
De ce, mai devreme sau mai târziu, ezitarea dispare? De ce nu poate continua o piață atât de nervoasă? Pentru că dacă apar astfel de mișcări bruște, oamenii devin foarte nervoși și, pe lângă asta, pierd și bani, iar cu cât acest lucru continuă mai mult, cu atât oamenii au mai puțini bani și nervi, iar oamenii nu pot fi nervoși fără pauză.
Jucătorii pur și simplu nu pot suporta acest stres din punct de vedere psihologic și decid să stea deoparte - așa că unul a ieșit, al doilea a ieșit, al treilea a ieșit etc. Numărul jucătorilor scade, se calmează, piața se liniștește și volatilitatea pieței ne arată asta.
Dar apoi, după un timp, prețul începe să oscileze din nou, de ce? Pentru că atunci când piața rămâne într-un loc jumătate de an și nu se întâmplă nimic, oamenii încep din nou să se încordeze, să se încordeze, toată lumea înțelege că acesta este calmul înainte de furtună, că dacă este atât de liniștit acum, atunci ceva va fi. probabil se întâmplă. Și în timp ce nu există nimic de mult timp, toată lumea deja plutește peste butoane, stând și așteaptă. Cel mai mic foșnet este suficient pentru ca toată lumea să înceapă să tranzacționeze în mod activ.
Semnalele cele mai puternice și calitative apar atunci când intervalele înguste alternează cu cele largi și probabilitatea unui început bun de trend crește de multe ori. Dar acest proces nu are un interval de timp clar definit, așa că devine necesar să se calculeze acest indicator și, prin observații, să se identifice momentele de spargere a volatilității.
