Rata-cheie este unul dintre cei mai importanți indicatori ai stării economice a țării. Nu este surprinzător faptul că vestea declinului său a fost percepută pozitiv de către bănci și antreprenori. Ultima reuniune a consiliului de administrație al Băncii Rusiei a avut loc la 14 decembrie 2018. În cursul său sa decis creșterea valorii indicatorului cu 0,25%, iar aceasta este a doua creștere a anului. Aceasta înseamnă că, în momentul actual, rata cheie a băncii centrale în 2019 este de 7,75%. Valorile anterioare au acționat de la 23 martie și 9 februarie din acest an. Pentru prima dată, din decembrie 2014, autoritatea de reglementare a ridicat pariul cheie în 2018.
Sub rata-cheie este înțeleasă ca valoare minimă a%, în cadrul căreia Banca Centrală a Federației Ruse este gata să emită un împrumut cu o durată de 7 zile de către instituțiile financiare comerciale. Același concept este utilizat pentru a determina maximul maxim posibil la depozitele deschise de băncile comerciale din Banca Rusiei.
De aici, se poate concluziona că rata cheie afectează în mod direct rata dobânzii la împrumuturile și depozitele emise în toate băncile comerciale ale țării.
Este demn de remarcat faptul că, au scăzut peste an la 7,25% de la 7,5% după o lună și jumătate după declinul anterior. Până la 7,75% pe an pe an a fost schimbată în a șasea oară pentru anul 2017, la sfârșitul anului, mai devreme 8,25% pe an a fost schimbat pentru a cincea oară în octombrie 2017, 8,5% pe an a fost efectuată la 15 septembrie 2017 și mai devreme 9% 16, 2017 Anul și schimbat în 2 luni, 9,25% pe an, adoptate la 28 aprilie 2017 și 9,75% pe anii au adoptat Banca Centrală a Federației Ruse la 24 martie 2017, durata de aproximativ o lună și mai devreme 10%, operate pentru mai multe de șase luni (de la 19 septembrie 2016 26 martie a acestui an).
Banca centrală a Federației Ruse nu exclude că următoarea reuniune a ratei cheie poate fi redusă din nou. Dar ce a cauzat o astfel de decizie? De ce se schimbă rata cheie pentru a treia oară în acest an?
Principalul argument - inflația scade mai repede decât a fost asumat. Există o creștere a activității economice. Chiar și dimensiunile riscurilor de inflație au scăzut, rămânând la un nivel destul de ridicat.
Decizia anterioară de a reduce rata-cheie face parte din politica monetară a țării. Cadrul rigid va permite mai repede pentru a reduce rata inflației. Valoarea planificată la sfârșitul acestui an este de 4%. Analiștii calculați: au observat doar că banca centrală intenționează să schimbe retorica spre rata de creștere potențială, dar nu să o sporească deloc.
Există o serie de motive obiective pentru scăderea ratei-cheie a Băncii Centrale în 2017. Dar ei trebuie să fie luați în considerare în detaliu.
După cum sa menționat deja, nivelul inflației scade cu o viteză mai mare decât se aștepta. O astfel de concluzie a fost făcută în legătură cu evaluarea creșterii prețurilor de consum. Sensurile lui sunt:
Și totuși, modelul de economii de comportament este încă predominant în societatea rusă. Există și alte puncte pozitive aici: salariile cresc nu numai reale, ci și nominalizate, adică crește puterea de cumpărare.
Încetinirea inflației ar trebui să reducă așteptările inflaționiste ale populației și reprezentanților antreprenoriatului. Ce inseamna asta? Ceea ce oamenii nu vor căuta să cumpere cât mai multe produse posibil, dar vor prefera să deschidă contribuții, să investească în afaceri.
Tendința de a folosi o politică de credit destul de dificilă este necesară cel puțin pentru că va avea un efect pozitiv asupra înclinării cetățenilor de a-și salva fondurile și nu le va cheltui din cauza creșterii inflației.
De asemenea, este planificată reducerea valorii procentuale în bănci, ceea ce va predona oamenii să elaboreze împrumuturi. Deși mai multe grade de debitori de încredere și solvenți. Restul condițiilor de creditare sunt planificate.
Anterior, Ministerul Finanțelor a produs achiziționarea de valută străină pentru a afecta pozitiv raportul dintre rata de schimb ruble. Adevărat, nu a dat un rezultat semnificativ. Dar riscurile inflaționiste pe termen scurt nu au fost ridicate în timpul acestei operațiuni.
Vorbitorii economici din țară primesc din ce în ce mai multe momente pozitive. Proprietarii agriculturii și antreprenorii simpli sunt mai decisivi. Există și alți factori care indică o creștere a activității economice:
Banca Centrală a Federației Ruse exprimă o părere pozitivă și o creștere relativ viitoare a PIB nu numai în 2017, ci și în 2018, în medie, cu 1-2%. Iar această evaluare se face pe baza unei previziuni a prețurilor mai scăzute ale petrolului. Se remarcă faptul că tendințele pozitive vor fi întărite în timp, iar la timp, transformările structurale trebuie să contribuie la acest lucru.
O reducere obiectivă a riscurilor de faptul că inflația până la sfârșitul acestui an nu va depăși 4%. Dar există o ipoteză că valoarea curentă poate consolida o perioadă destul de lungă de timp, care va interfera cu dezvoltarea rapidă a economiei, dar creșterea economiei este acum stabilă.
Riscurile actuale nu mai sunt legate de situația din țară, dar astfel încât așteptările inflaționiste să nu reducă - oamenii din inerție se vor teme să salveze și să investească.
Riscurile inflaționiste sunt, de asemenea, alimentate de volatilitatea (variabilitatea) piețelor mondiale - bunuri și bani. Pentru a le reduce, va permite politica monetară a țării și, ulterior, va contribui la scăderea și consolidarea inflației.
Ce să așteptați în continuare? Potrivit previziunilor, rata-cheie a băncii centrale în 2019 se poate schimba în continuare. Nu e de mirare că noile întâlniri au avut loc de mai multe ori pe an. În continuare vor lua în considerare, de asemenea, alte aspecte ale politicii monetare a țării.
Unul dintre cei mai importanți indicatori pentru politica de credit-monetară a țării este rata-cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse. Nivelul său astăzi determină nu numai randamentul depozitelor plasate de la autoritatea de reglementare cu instituțiile de credit, ci și plățile suplimentare pentru fondurile primite de la acesta. În consecință, costul serviciilor bancare, sub formă de împrumuturi și depozite, este de fapt legat de acest indicator. De asemenea, reglementează sancțiunile și despăgubirile acumulate de către cetățeni. De exemplu, cu plăți anticipate către angajați. Adică, dimensiunea ratei cheie a băncii centrale și, în special, pentru 2018, este importantă pentru multe industrii, rapoartele site-ului. Prin urmare, tabelul de mai jos prezintă indicatorul acestui parametru, care permite evaluarea dinamicii acesteia.
Conceptul unui regulator de rată cheie a fost introdus cu atât de mult timp în urmă - de la 09/13/2013. Prin urmare, perioada maximă pentru care este posibilă aducerea statisticilor este de 5 ani. În plus, este demn de remarcat - din prima zi a anului 2016, rata de refinanțare a fost egală cu aceasta.
| Data reuniunii Consiliului de Administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse | Decizie | Valoarea instalată (% pe an) |
|---|---|---|
| 09/14/2018. | Crește | 7,50 (nivelul actual) |
| 23.03.2018. | Downtrade. | 7,25 |
| 02/09/2018. | Downtrade. | 7,50 |
| 12/15/2017. | Downtrade. | 7,75 |
| 10.27.2017. | Downtrade. | 8,25 |
| 09/15/2017. | Downtrade. | 8,50 |
| 06/16/2017. | Downtrade. | 9,00 |
| 04/28/2017 an | Downtrade. | 9,25 |
| 03/24/2017. | Downtrade. | 9,75 |
| 09/16/2016. | Downtrade. | 10,00 |
| 06/10/2016. | Downtrade. | 10,50 |
| 07/31/2015. | Downtrade. | 11,00 |
| 06/15/2015. | Downtrade. | 11,50 |
| 04/30/2015. | Downtrade. | 12,50 |
| 03/13/2015. | Downtrade. | 14,00 |
| 01.01.2015. | Downtrade. | 15,00 |
| 12/16/2014. | Crește | 17,00 |
| 11.12.2014. | Crește | 10,50 |
| 05.11.2014. | Crește | 9,50 |
| 07/25/2014. | Crește | 8,00 |
| 25.04.2014. | Crește | 7,50 |
| 03.03.2014. | Crește | 7,00 |
| 09/13/2013. | A stabilit | 5,50 |
O creștere semnificativă a ratelor-cheie ale Băncii Centrale a Federației Ruse este datată până la sfârșitul anului 2014. În caz de urgență, la o întâlnire extraordinară a consiliului de administrație, a fost ridicată imediat cu 6,5 puncte procentuale. - până la 17% pe an. Chiar și o creștere sistematică comună a parametrului în cauză pentru cele 15 luni anterioare nu a fost atât de semnificativă - cu 5% pe an pentru 4 reuniuni. După aceasta, există o scădere treptată a ratei cheie - cu 15 decizii de aproape 4 ani cu 9,75% pe an. O astfel de tendință a durat la mijlocul lunii septembrie a anului curent. La 14 septembrie 2018, consiliul de administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse a decis să ridice rata-cheie cu 0,25% pe an. Astfel, a fost extinsă pentru prima dată în aproape 4 ani.
Dacă evaluați tendința actuală, prognoza pentru rata-cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse pentru 2018 nu este cea mai mare consolare. Este destul de dificil să se aștepte downgrade pentru celelalte două întâlniri. În primul rând, datorită apropierii inflației la țintă în 4%. De asemenea, nu trebuie să uitați de devalorizarea clară a monedei naționale la jumătatea lunii august. Prin urmare, prognoza maximă optimistă la rata Băncii Centrale a Federației Ruse pentru 2018 - nivelul său stabilit la reuniunea din septembrie ulterioară va rămâne neschimbată. Mai realist - o creștere de 0,25-0,50% pe an. În mod natural, o astfel de previziune poate fi realizată exclusiv în absența unor factori neprevăzuți suplimentari în următoarele 3 luni.
Schimbarea parametrului examinat este în competența consiliului de administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse. Întâlnirea sa se face pe un program clar aprobat. Este compilat în avans. De exemplu, pentru actualul 2018, a fost aprobat și publicat pe site-ul oficial al Băncii Centrale a Federației Ruse 27.09.2017. În conformitate cu aceasta, reuniunile vor fi făcute sau au avut loc deja în următoarele zile:
Este demn de remarcat faptul că întâlnirile consiliului de administrație sunt ținute în principal vineri. Planificat la ora 13:30 Moscova Time. În consecință, un nou nivel al pariului cheie, dacă a fost schimbat, intră în vigoare în prima zi lucrătoare după întâlnire. De exemplu, în anul curent, ambele decrete au scăzut la 9 februarie și 23 martie, dar, în zilele de luni, ajungând după aceste date - la 12 februarie și, respectiv, 26 martie. Situația identică și creșterea ratei Băncii Centrale a Federației Ruse din 17 septembrie 2018, care a fost decisă pe 14 septembrie a acestui an.
În timpul întâlnirii, sunt luate în considerare un număr mare de indicatori micro și macroeconomici. Pornind de la rata de modificări ale prețurilor de consum și se încheie cu posibile modificări ale legislației fiscale. Dacă definiți principalele direcții generale, atunci cele patru:
Astfel, rata-cheie a băncii centrale a Federației Ruse prezintă de fapt starea economică a țării în ansamblu astăzi. În consecință, ia în considerare numărul imens de indicatori diverși.
Din 17 septembrie 2018, rata-cheie a Băncii Rusiei este de 7,5%. Aceasta este rata-cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse pentru 2018 cel puțin până în 26 octombrie, când va avea loc următoarea reuniune a Consiliului de Administrație a Băncii Federației Ruse cu privire la rată. Este posibil ca pariul să fie ridicat după această dată.
Din 2017, rata a refuzat de opt ori. La începutul anului, a fost egal cu 10%. Din 27 martie a scăzut la 9.75 la sută, de la 2 mai - până la 9,25%, de la 19 iunie - până la 9%, de la 18 septembrie - până la 8,5%, de la 30 octombrie până la 8,25%, de la 18 decembrie - până la 7,75%, de la 12 februarie 20148 - până la 7,5%, de la 26 martie 2018 - 7,25%.
Prin schimbarea pariului cheie, banca centrală controlează rata inflației din țară și ajustează suma de bani pe care o utilizează băncile. Pentru a reduce inflația, Banca Centrală a Federației Ruse ridică rata. Din acest motiv, băncile cresc ratele de împrumut și depozitele. Ca rezultat, puterea de cumpărare scade, presiunea căderilor de ruble, iar rata inflației încetinește.
Dar există o altă opțiune de dezvoltare a evenimentului - 2014. Banca Centrală a Federației Ruse a decis să ridice în mod semnificativ rata: de la 10,5 la 17%. Băncile au început să împrumute mai puțin. Din acest motiv, speculațiile pe piața valutară a scăzut, iar dolarul a crescut, dar inflația a crescut, deoarece nu a existat o masă rubrică împrumutată.
În plus față de inflația prin pariul-cheie, Banca Rusiei afectează speculațiile pe piața valutară. La creșterea ratelor, ele devin mai periculoase. Cu o valoare scăzută, a fost posibilă să luați bani sub un procent mic, toți cheltuiesc la achiziționarea de monedă. După ce îl vinde la o rată mai mare. Diferența trebuie să se suprapună taxa de împrumut de credit. Cu o creștere a ratei, această schemă a încetat să mai funcționeze la fel de eficient.
Adevărat, există un motiv pentru care Banca Rusiei nu se grăbește să ridice un pariu. Fără împrumuturile "ieftine", afacerea nu va putea să se dezvolte. Aceasta încetinește creșterea economică.
Populația ia, de asemenea, mai puține împrumuturi. La urma urmei, obținerea de bani în bancă mai dificilă, cu procentul de mai sus. Puterea de cumpărare scade, care afectează negativ în mod negativ creșterea economică economică, nu sunt create noi locuri de muncă, bugetul primește mai puține impozite.
Procentajul anual, pe care băncile obișnuite trebuie să le plătească banca centrală, luând împrumuturi de la el, numite rata de refinanțare. În același timp, există o rată cheie introdusă în Rusia din septembrie 2013, ceea ce reprezintă un procent minim, în cadrul căruia băncile primesc împrumuturi săptămânale de la Banca Centrală a Federației Ruse, este pariul maxim la depozitele luate de banca centrală de la băncile comerciale.
Din 2016, conceptul de "rata de refinanțare a băncii centrale a Federației Ruse" a început de fapt să însemne o rată cheie. Acești indicatori ai Băncii Centrale a Federației Ruse au egalat reciproc în 2016, anterior, valorile lor au fost stabilite independent unul de celălalt. Astfel, o rată separată de refinanțare pentru banca centrală pentru 2018 nu este acceptată, dar în viața de zi cu zi, acest termen continuă să fie utilizat, implicând cheia pariurilor.
Banca Centrală a Federației Ruse (Banca Rusiei)
Serviciul de presă
107016, Moscova, ul. Neglinnaya, 12.
informație
Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei la 8 februarie 2019 a decis să menținăoferta cheie. La nivelul de 7,75% pe an. Inflația anuală în ianuarie 2019 a corespuns frontierei inferioare a așteptărilor Băncii Rusiei. Așteptările inflaționiste ale populației și întreprinderilor au crescut oarecum. Contribuția creșterii TVA în ratele anuale de creștere a prețurilor de consum în ianuarie a fost moderată. În totalitate, impactul TVA asupra inflației va fi evaluat la niciun aprilie al anului curent. Incertitudinea rămâne în raport cu dezvoltarea ulterioară a condițiilor externe și dinamica prețurilor pentru produsele alimentare individuale. Soldul riscurilor este încă mutat către inteligență, în special pe orizontul pe termen scurt. Având în vedere decizia luată, Banca Rusiei prezice inflația anuală în intervalul de 5,0-5,5% pentru rezultatele din 2019, cu întoarcerea la 4% în prima jumătate a anului 2020.
Banca Rusiei va lua decizii cu privire la rata-cheie, evaluând suficiența creșterii pariului cheie în septembrie și decembrie 2018 pentru a returna inflația anuală în 2020, luând în considerare dinamica inflației și a economiei privind prognoza, ca precum riscurile din partea condițiilor externe și de reacția la acestea piețele financiare.
Dinamica inflației. Inflația anuală în ianuarie 2019 a corespuns frontierei inferioare a așteptărilor Băncii Rusiei. În luna ianuarie, rata anuală de creștere a prețurilor de consum a crescut la 5,0% (de la 4,3% în decembrie 2018). Contribuția creșterii TVA în ratele anuale de creștere a prețurilor de consum în ianuarie a fost moderată. În totalitate, impactul TVA asupra inflației va fi evaluat la niciun aprilie al anului curent. Un rol semnificativ în creșterea inflației în ianuarie a fost redat o creștere a ratei de creștere a prețurilor la produsele alimentare de până la 5,5% (de la 4,7% în decembrie 2018). Accelerarea inflației alimentare este în mare parte un caracter de restaurare după scăderea substanțială în a doua jumătate a anului 2017 - prima jumătate a anului 2018. În plus, ajustarea prețurilor pentru ceea ce sa întâmplat în a doua jumătate a anului 2018 de a slăbi rublele este finalizată. Prețurile pentru produsele nealimentare și serviciile din ultimele 12 luni au crescut în mai puțin de piața alimentară.
În ianuarie, așteptările prețurilor întreprinderilor au crescut datorită reducerii anterioare a rublei și creșterea TVA-ului. Așteptările inflaționiste ale populației au crescut ușor.
Conform prognozei Băncii Rusiei, sub influența TVA și slăbirea rublei a avut loc în 2018, inflația anuală va accelera temporar, ajungând la un maxim în prima jumătate a anului 2019 și va fi de 5,0-5,5% la sfârșitul anului 2019. Rata trimestrială a creșterii prețurilor de consum în termeni anuali încetinesc până la 4% deja în a doua jumătate a anului 2019. Inflația anuală va reveni la 4% în prima jumătate a anului 2020, când efectele liberei ruble și creșterea TVA vor fi epuizate.
Monetar. De la reuniunea anterioară a consiliului de administrație al Băncii Rusiei, condițiile monetare nu s-au schimbat semnificativ. Dinamica ratelor dobânzilor pe diferite segmente ale pieței financiare interne a fost multidirecțională. Randamentele lui Ofz au scăzut pe fondul stabilizării situației pe piețele financiare externe. Ratele de pe piața depozitului și a creditului au crescut oarecum. Conservarea ratelor reale reale pozitive la depozite și obligațiuni va sprijini atractivitatea economiilor și o creștere a consumului echilibrat.
Activitatea economică. Conform primei evaluări a Rosstat, creșterea PIB în 2018 a fost de 2,3%, ceea ce este mai mare decât prognoza Băncii Rusiei la 1,5-2%. Cu toate acestea, în ultimele luni ale anului 2018, creșterea activității de afaceri a încetinit. În luna decembrie, ratele de creștere ale producției industriale, lucrările de construcție, salariile reale și cifra de afaceri a comerțului cu amănuntul au fost scăzute. Banca Rusiei păstrează prognoza ratelor de creștere ale PIB în 1,2-1,7% în 2019. Creșterea TVA-ului poate avea un efect ușor de descurajator asupra activității de afaceri, în principal la începutul anului. Fondurile bugetare suplimentare obținute în 2019 vor avea drept scop creșterea cheltuielilor guvernamentale, inclusiv o natură investițională. În anii următori, este posibilă creșterea ratelor de creștere economică, deoarece sunt puse în aplicare măsurile structurale planificate.
Riscurile inflației. Echilibrul de risc rămâne schimbat de riscurile de assiuni, în special pe orizontul pe termen scurt, în legătură cu creșterea TVA și dinamica prețurilor pentru produsele alimentare individuale. Incertitudinea rămâne în raport cu dezvoltarea în continuare a condițiilor externe și asupra influenței acestora asupra prețurilor activelor financiare. În ciuda creșterii prețurilor petrolului în ianuarie 2019, riscurile de depășire a ofertei de aprovizionare pe piața petrolului în 2019 rămân crescute.
Revizuirea ritmului așteptat de înăsprire a politicii monetare Fed US și a băncilor centrale ale altor țări cu piețe dezvoltate reduce riscurile de ieșire durabilă de capital din țările cu piețele emergente. În același timp, factorii geopolitici pot conduce la consolidarea volatilității pe piețele de mărfuri și financiare și să aibă un impact asupra cursurilor și a așteptărilor privind inflația.
Evaluarea de către Banca Rusiei Riscuri asociate cu dinamica salariilor, posibile schimbări în comportamentul consumatorilor, cheltuielile bugetare, nu sa schimbat semnificativ. Aceste riscuri rămân moderate.
Banca Rusiei va lua decizii cu privire la rata-cheie, evaluând suficiența creșterii pariului cheie în septembrie și decembrie 2018 pentru a returna inflația anuală în 2020, luând în considerare dinamica inflației și a economiei privind prognoza, ca precum riscurile din partea condițiilor externe și de reacția la acestea piețele financiare.
Următoarea reuniune a Consiliului de Administrație al Băncii Rusiei, care va lua în considerare problema unui nivel de rată cheie, programată pentru 22 martie 2019. Timp de publicare Comunicat de presă privind decizia consiliului de administrație al Băncii Rusiei - 13:30 Moscova Timpul.
Reglementarea economiei este în prezent efectuată de Banca Centrală a Federației Ruse prin determinarea dimensiunii ratei-cheie. Acest procent este folosit astăzi în multe zone și nu doar, după cum rezultă din numele, în bancar. Dimensiunea sa este fixată de acte speciale și este obligată să se aplice în întreaga Federația Rusă. Se poate spune că rata cheie a băncii centrale a Federației Ruse pentru ziua de azi 2018 ocupă un loc important în economie în ansamblu.
Rata-cheie este un procent dintr-un indicator minim în actele de reglementare, pe care băncile comerciale au capacitatea de a atrage fonduri pentru a-și desfășura activitățile.
Acest indicator este cel mai mare procent din contribuțiile plasate, potrivit căruia Banca Centrală a Federației Ruse poate prelua fonduri de la alte bănci. Acesta servește drept indicator principal care caracterizează politica monetară de stat.
Până de curând, două concepte au fost în deplasare - rata de refinanțare și rata-cheie și au avut semnificații diferite, în ciuda faptului că ambele au fost instalate de Banca Rusiei. În 2016, au fost uniți, acum acest criteriu se numește rata-cheie de refinanțare. Conform planului existent, cu ajutorul său, statul ar trebui să reducă inflația în etape la un nivel specificat.
Atenţie! Atunci când băncile comerciale își stabilesc ratele dobânzilor la împrumuturile furnizate, definiția lor se bazează pe rata-cheie. Cu ajutorul unei rate cheie, agențiile guvernamentale competente acționează asupra ratelor inflației fie prin creșterea sau downgrade.
Se aplică, de asemenea, la determinarea sancțiunilor, care, în conformitate cu legislația fiscală, pentru întreruperea plăților fiscale, se utilizează pentru a determina taxa de utilizare a fondurilor împrumutate, la stabilirea impozitului pe venitul personal asupra beneficiului material.
În cazul în care organizația sau întârzierea IP salariul, compensația pentru fiecare zi de neplată a câștigurilor salariale este determinată pe baza ratelor aflate în prezent în vigoare.
Rata-cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse este întotdeauna indicată pe site-ul Băncii Federației Ruse. Tabelul de mai jos își arată valorile în ultimii doi ani.
| Timpul de acțiune | Dimensiunea ratei de taste în% |
| Din 17 septembrie 2018 | 7,50 |
| De la 03/26/2018 la 17 septembrie 2018 | 7,25 |
| De la 12-02-2018 la 03/25/2018 | 7,50 |
| De la 18-12-2017 la 11-02-2018 | 7,75 |
| De la 30-10-2017 la 17-12-2017 | 8,25 |
| De la 18-09-2017 la 29-10-2017 | 8,50 |
| De la 19-06-2017 la 17-09-2017 | 9,00 |
| De la 02-05-2017 la 18-06-2017 | 9,25 |
| De la 27-03-2017 la 01-05-2017 | 9,75 |
| De la 19-09-2016 până la 26-03-2017 | 10,00 |
Atenţie! Rata de pariu este efectuată pe punctele de bază. Recent recent a scăzut, care a fost de 12.02.2018, a condus la o scădere a ratelor cheie pe 25 de puncte de bază.
Schimbarea ratei cheie este efectuată de către banca centrală a Federației Ruse, deoarece este unul dintre instrumentele sale privind influența sferei bancare și a economiei în ansamblu.
Decizia de a crește sau a scăderii se face într-o ședință specială a Consiliului de Administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse în vederea reglementării monetare. De asemenea, se poate decide la reuniunea de a lăsa rata actuală în rezistență.
Acest tip de evenimente se desfășoară o dată la șase săptămâni.
La sfârșitul întâlnirii, persoanele responsabile dețin o conferință de presă pe care a fost raportată decizia și motivele care i-au solicitat să o accepte.
Atenţie! În plus, un comunicat de presă este emis înainte de conferința de presă în scris cu informații despre tariful cheie. Acest lucru este de obicei efectuat la ora 13-30 Moscova.
Rata cheie de astăzi are un impact asupra unui număr suficient de mare de indicatori de performanță. Luați în considerare mai mult decât acest moment.
Deoarece rata-cheie este valabilă pentru nivelul de interes, băncile atrag fonduri de la Banca Centrală a Federației Ruse, aceasta afectează disponibilitatea banilor pentru creditare ulterioară. La urma urmei, scăderea ratei-cheie va determina o creștere a numerarului în circulație și va scădea interesul băncilor comerciale în finanțarea entităților juridice și a populației.
Și aceasta va provoca activitatea economică în majoritatea industriilor. Subiecții vor cumpăra noi echipamente, materii prime și materiale, creșterea producției de produse, volumul de servicii furnizate și lucrările efectuate.
Conducerea țării prin reglementare determină nivelul dorit de inflație, care trebuie să fie susținut de activități special realizate. Printre acestea, rata-cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse ocupă un loc special.
Există o dependență inversă între tempo-ul inflației și schimbarea acestuia.
Atunci când banca centrală a Federației Ruse produce declinul său, aceasta conduce la apariția unor fonduri suplimentare de la disciplinele de afaceri. Ca urmare, aceștia încep să cumpere în mod activ bunuri și servicii, ca urmare a creșterii prețurilor. Și acesta este un semn al creșterii ratei inflației.
Situația opusă este observată atunci când rata cheie este în creștere, ca urmare a cărora băncile încearcă să atragă fonduri nu la banca centrală a Federației Ruse, ci în populație și alte bănci și companii.
Ca urmare, efectul de economii funcționează și potențialii cumpărători se abțin de la achiziții, reducând astfel cererea și, în consecință, prețurile bunurilor și serviciilor (muncă). Aceasta duce la o scădere a ratelor inflației.
Sectorul bancar are două surse principale de atragere a fondurilor pentru împrumuturi - Banca Centrală a Federației Ruse sau a persoanelor fizice și juridice.
Costul în care băncile atrag banii la împrumuturi afectează interesul acestora. Prin urmare, scăderea ratei-cheie determină o scădere a costului băncii însuși pentru a primi fonduri, ceea ce duce la o scădere a ratei furnizate de împrumuturi.
Ratele scăzute ale dobânzilor la împrumuturile bancare atrage un număr mare de dorințe de a le lua, ca urmare, devin din ce în ce mai mult.
Creșterea ratelor cheie determină efectul invers. Interesul ridicat pentru împrumuturi determină dorința subiecților să se abțină de la Comisia acestor tranzacții, ceea ce duce la o scădere a numărului de împrumuturi.
Atunci când rata cheie este redusă, băncile refuză să atragă fonduri la depozit, transformând din ce în ce mai mult la fondurile gratuite din Banca Centrală a Federației Ruse. Acest lucru se datorează faptului că este mai ieftin de creditare.
Refuzul de a atrage fonduri din alte surse duce la mai ieftin, adică la căderea ratelor de depozit. Populația și entitățile juridice, plasând fonduri gratuite în depozite, să se abțină de la acumulare și să refuze depozitele.
Atunci când este ridicată, băncile sunt abordate pentru resurse gratuite depozitelor de la persoane fizice și companii, ceea ce duce la o creștere a numărului lor, precum și la creșterea dobânzii la depozite.
Dacă entitățile de afaceri nu plătesc plăți obligatorii la timp, atunci FTS, începând cu ziua următoare, începe să acumuleze penalități. Ele constituie rate cheie 1/300 ale băncii centrale pentru fiecare zi până în ziua plății datoriilor, inclusiv ziua rambursării.
Cu toate acestea, ultimul moment al legii nu este clar definit, astfel încât FTS cere să includă în ziua plății în timpul calculului pedepsei, iar instanțele exclud această zi.
Această contradicție nu este în cazul calculării și a plății sancțiunilor privind contribuțiile la răniri. Acolo legea stabilește în mod clar că ziua de plată trebuie inclusă în perioada, pentru care se determină sancțiunile.
La calcularea dimensiunii pedepsei, este necesar să se utilizeze suma licitată care a funcționat în această zi.
Atenţie! Începând cu luna octombrie 2017, s-au făcut amendamente la lege care sporesc suma sancțiunilor pentru persoanele juridice atunci când întârzie întârzierea plății fiscale de peste 30 de zile. Acum, de la 31 de zile, este necesar să se calculeze pedeapsa pe baza pariului cheie de 1/150. La cetățenii obișnuiți și antreprenorii, această inovație nu se aplică.
Potrivit legii, entitatea de afaceri este obligată să emită un salariu angajaților săi de două ori în câteva zile, care au fost consacrate în documentele interne. Dacă nu faceți acest lucru la timp, începând de la a doua zi până la rambursarea datoriei, trebuie să plătiți despăgubiri angajatului.
Este speriat în TK RF. Această cerință se aplică tuturor tipurilor de plăți, inclusiv angajamente privind salariile, primele și alte plăți, care sunt emise în documentele de reglementare interne, spitalul, plata vacanțelor etc. Nu contează din ce motiv a fost întârziată.
Dimensiunea compensației este de 1/150 din rata de refinanțare, valabilă pentru aceste zile. În prezent, indicatorul acestei rate este conectat la cheie. Fie compania are dreptul de a-și stabili dimensiunea, dar nu poate fi mai mică decât legea. Este acumulat la datoria reală a companiei, fără impozitul depreciat al impozitului pe venit personal.
Atenţie! În cazul în care societatea nu face ca calculul și plata compensației, iar autoritatea de supraveghere va dezvălui acest lucru, persoana juridică poate fi amendată în valoare de până la 50 mii de ruble, capul este de până la 20 mii de ruble, iar antreprenorul este Până la 5 mii de ruble.
Compania își poate emite angajații, fondatorii sau pur și simplu împrumuturile în numerar. În același timp, contabilul trebuie să acumuleze impozitul NDFL pentru beneficiile materiale.
Acest concept apare, în cazul în care rata dobânzii pe care societatea a stabilit-o pentru un împrumut dat, mai puțin de 2/3 din rata de cheie a actualei. În acest caz, angajatul are "economii" în procente, ceea ce va fi impozitat. NK stabilește o rată de impozitare de 35% pentru aceste cazuri.
Beneficiile materiale și impozitele ar trebui calculate în fiecare lună în ultima sa zi pe parcursul întregii perioade pe care a fost emis împrumutul. Dacă angajatul revine o parte din fonduri în termen de o lună, atunci calculul este făcut pentru fiecare sumă de datorii. De asemenea, vor trebui efectuate mai multe calcule dacă se modifică valoarea cheie a pariului.
Serviciul fiscal are dreptul de a bloca activitatea contului curent al companiei. În cazul în care o astfel de acțiune a fost făcută ilegal (de exemplu, FTS a considerat că taxa nu a fost plătită sau a trimis o declarație, dar subiectul ar putea dovedi contrariul), potrivit NC, organismul este obligat să plătească despăgubiri pentru în fiecare zi de blocare.
Procentul de compensare este setat în dimensiunea unei rate cheie care a fost valabilă în zilele de blocare.
Unul dintre momentele controversate de calculare a compensației este de a determina cât timp este necesar să îl împărțiți. Acest timp nu este specificat de lege oriunde, prin urmare, companiile utilizează de obicei valoarea standard a numărului de zile în anul 360.
Cu toate acestea, autoritatea fiscală necesită o entitate comercială să utilizeze numărul real de zile (365 sau 366). Dar, în acest caz, dimensiunea compensației va fi mai mică. Dovedind dreptul lor va trebui să fie prin instanță.
Plata anumitor impozite se face prin transferarea plăților în avans pe tot parcursul anului. Dacă după finalizarea acestei perioade, valoarea impozitului calculat este mai mică decât dimensiunea plăților deja plătite, se formează plătitorii plătiți. Subiectul poate considera acest lucru în contul altor plăți fiscale sau poate pune o cerere de rambursare.
Rambursarea trebuie să fie necesară în termen de o lună. Dacă acest lucru nu se întâmplă, atunci întârziere întârzierea în FTS ar trebui să plătească dobânzi în valoarea ratei de cheie curentă.
Calculul sumei se face pe baza duratei reale a anului, care are loc (adică 365 sau 366 de zile). Perioada de calcul este acceptată incluziv în ziua în care fondurile de returnare sunt creditate în contul companiei.
Important! Aceste condiții se aplică, de asemenea, returnării impozitelor excesive, precum și despăgubirii asupra TVA.
Atunci când efectuează relații de mărfuri și bani, părțile își reglementează reciproc prin încheierea unui acord al ofertei. În cazul în care o parte a predat mărfurile sau a oferit servicii la timp, iar al doilea nu le-a plătit la timp, furnizorul are dreptul de a recupera interesul pentru fiecare zi o astfel de întârziere.
De obicei, cantitatea de acest tip de compensare este prescrisă în textul contractului. Cu toate acestea, dacă nu sa făcut, dar rata procentuală pentru calcul este luată în cantitatea de întârziere curentă a ratei de chei. La determinarea sumei, se utilizează numărul exact de zile în luna și un an.
În Rusia, urmați cu atenție cursul dolarului și al monedei euro, pentru omul de pe stradă, acesta este un fel de "termometru" al economiei. Dar, în lumea reală a finanțelor, rata-cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse este mult mai mare. Astăzi este unul dintre principalele instrumente care definește politica monetară a statului.
La 13 septembrie 2013, Banca Centrală a anunțat introducerea unui nou instrument de influență financiară - un pariu cheie. Președintele Băncii Centrale a Federației Ruse Elvira Nabiullina a explicat că rata-cheie este un instrument pentru politica ratei dobânzii a Băncii Rusiei la care se vor concentra subiecții economiei. Dacă vorbim cu cuvinte simple, pariul cheie este rata minimă a dobânzii în care băncile primesc fonduri împrumutate de la Banca Centrală a Federației Ruse.
Dimensiunea ratei cheie a băncii centrale a Federației Ruse depinde astăzi de consiliul de administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse. De obicei, se întâmplă o dată pe lună și jumătate când apar noi statistici despre economie. Pe baza acestor informații, se decide să se facă cu un pariu - să crească, să reducă sau să plece la același nivel. Dar sunt posibile opțiuni. De exemplu, în decembrie 2014, banca centrală în mai puțin de o săptămână a crescut oferta-cheie de două ori, ceea ce, ca rezultat, a crescut aproape de două ori posibil - de la 9,5% la 17%. În acele zile, rata de ruble către dolar și euro a scăzut, într-o perioadă scurtă de 80 și 100 de ruble, respectiv. Băncile, folosind o astfel de schimbare în curs, au început să ia în mod activ împrumuturi în banca centrală și să cumpere monedă, chiar mai multă panică accelerată pe piața valutară. Banca centrală a răspuns și a rambursat hipe-băncile au fost neprofitabile la creditare în astfel de condiții. Când valul de cerere a scăzut, banca centrală a returnat treptat valoarea la nivelul obișnuit. Deja în septembrie 2016, a fost de 10%.
Întâlniri posibile și neprogramate ale băncii centrale. De exemplu, atunci când există fluctuații ascuțite în indicatorii economici, salturile de salvare a ratei de schimb, explozii ascuțite ale nivelului de consum, creditare, inflație. În general, orice altă situație decât schimbarea preconizată a bunăstării economice a statului poate constitui baza unei reuniuni neprogramate a consiliului de administrație al băncii centrale. Dacă pariul se schimbă adesea, înseamnă că există schimbări clare în economie. Mai mult, ele pot fi atât pozitive atunci când scade și negative când se ridică.
Schimbarea ratei cheie se referă la deciziile strategice de gestionare care afectează întreaga politică monetară a statului. La dispoziția Băncii Centrale a Federației Ruse există instrumente de influență mai subtilă. În special, funcționează un comitet de politică monetară separat. Acesta poate lua soluții operaționale la o natură mai puțin la scară largă - afectează valoarea ofertei de bani disponibile, răscumpărați sau vinde volume valutare semnificative, efectuează alte acțiuni.
Ce va ajuta: Selectați termenii corespunzători a contractului de împrumut și faceți un plan de plată pe acesta utilizând calculatorul nostru de credit.
Ce va ajuta:să decidă asupra algoritmului de acțiuni de obținere a unui împrumut pentru reaprovizionarea capitalului de lucru.
Ce va ajuta:formați regulile de gestionare a contabilității împrumuturilor bancare și le reflectă în politicile contabile
Rata determină În ce procent din băncile comerciale ale băncilor centraleSau acceptă fonduri de la bănci la un depozit pentru o perioadă de o săptămână. Astfel, băncile, împrumuturile către banca centrală, legați de obicei propriile rate de credit la această rată.
La schimbarea ratelor cheie modifică calculul impozitării, penalităților și amenzilor. În general, toate calculele sunt modificate care utilizează pariul de refinanțare. De exemplu, depozitele persoanelor fizice sunt supuse impozitării în cazul în care rata acestora depășește rata cheie a CB cu 5%.
Dacă rata este redusă, înseamnă că banca centrală stimulează economia prin împrumuturi mai accesibile. Băncile oferă împrumuturi pentru un interes mai atractiv, populația și comunitatea de afaceri sunt mai activi (a se vedea termeni periculoși ai acordului de împrumut ). Banii primiți investesc în producție, iar populația cheltuiește la achiziții mari scumpe.
Dacă rata crește, atunci banca centrală efectuează o politică rigidă de descurajare, crește costul de bani pe piață. Este necesar atunci când banii de pe piață prea multe și metode tradiționale de eliminare a banilor nu mai funcționează. Practica arată că ratele de creștere apare atunci când inflația este mai mare decât nivelul așteptat. În acest caz, rata variază ușor și uniform uniform. Dacă apar mișcări de șocuri pe piața financiară, cum ar fi în decembrie 2014, rata se poate schimba dramatic și semnificativ.
În plus, dacă rata cheie este în creștere, dobânzile la creditele ipotecare crește și crește, acestea sunt, de asemenea, considerate unul dintre indicatorii dezvoltării economice a statului. Ca urmare, valoarea creditelor ipotecare emise scade, industria construcțiilor și bancară reduce performanța activității lor.
Dependențele directe ale dolarului și ale monedei euro de la dimensiunea pariului cheie astăzi nu sunt (a se vedea și despre riscuri valutare de acoperire ). Dar banii fac parte din sistemul financiar și schimbările lor de costuri sub influența modificărilor ratei cheie. Băncile comerciale și participanții la tranzacționarea valutară, ca principalii cumpărători de valută străină, răspund, de obicei, pozitiv la scăderea ratelor cheie. Ea le arată că economia din țară este stabilă sau arată dinamica pozitivă.
Ce va ajuta: Metode de bănci în care sunt evaluate de companii - "cutie neagră". Editorii au reușit să primească o nouă tehnică universală de la bancheri. Există 13 criterii principale. Înainte de a contacta împrumutul, este mai bine să verificați dacă îndepliniți condițiile pe ele sau nu.
Ce va ajuta:În cazul în care societatea are fonduri care pot fi eliminate din cifra de afaceri, oferă un împrumut contrapartidă pentru a obține un profit. Dar înainte de a aprecia riscurile.
