Bilanțul vă permite să aveți o analiză cuprinzătoare a situației financiare a organizației. Instrumentele principale pentru aceasta sunt coeficienți diferiți. Luați în considerare modul în care se calculează și care arată una dintre ele - coeficientul independenței financiare (CFN).
Întrebarea apare - din ce dependență atât de mulți oameni de afaceri încearcă să scape, ce a inventat coeficientul special pentru acest lucru?
Vorbim despre dependența de creditori sau mai degrabă, despre relația dintre fondurile proprii și împrumutate. În cadrul "surselor externe de fonduri în acest caz, nu numai împrumuturile bancare sau datoriile înainte ca furnizorii să fie înțeleși, dar și toate conturile plătite deloc.
În special, datoriile actuale pentru salarii, impozitele sau alte plăți obligatorii disponibile la data raportării sunt, de asemenea, incluse în resursele financiare împrumutate.
Coeficientul de independență financiară în ceea ce privește structura balanței în ansamblu arată ce proporție din propriile sale resurse ocupă fondurile companiei.
În acest caz, raportul independenței financiare este determinat ca raportul dintre cantitatea de capital propriu și de rezervă la moneda soldului.
K1 \u003d (SK + RK) / B
Acest indicator este, de asemenea, calculat într-un sens mai "îngust". Coeficientul de independență financiară în ceea ce privește formarea stocurilor indică faptul că cota lor din cota lor prevede în detrimentul resurselor proprii.
În acest caz, coeficientul de independență financiară este calculat ca raport propriu de capital de lucru la valoarea totală a stocurilor.
K2 \u003d SOS / ZP
Calculul acestui indicator analitic se face pe baza valorilor liniilor corespunzătoare de echilibru contabil. Prin urmare, "Traducem" formulele de mai sus utilizând numerele numărului 1 liniilor.
"FULL" Coeficientul de independență financiară pe echilibru se calculează cu formula:
K1 \u003d p. 1300 / p. 1700
Coeficientul de independență financiară al capitalului de lucru este determinat după cum urmează:
K2 \u003d (p. 1300 - p. 1100) / p. 1200
Exemplu
Luați în considerare echilibrul extins al companiei și calculați pe baza indicatorului:
Active
Activele neincluse (p. 1100) - 100 de milioane de ruble.
Activele curente (p. 1200) - 400 de milioane de ruble.
Balanța (p. 1600) - 500 de milioane de ruble.
Pasiv
Capital și rezerve (p. 1300) - 260 de milioane de ruble.
Datoriile pe termen lung (p. 1400) - 40 de milioane de ruble.
Datoriile pe termen scurt (p. 1500) - 200 de milioane de ruble.
Balanță (p. 1700) - 500 de milioane de ruble.
K1 \u003d 260/500 \u003d 0,52
K2 \u003d (260 - 100) / 400 \u003d 0,4
Este clar că raportul independenței financiare este calculat nu de dragul calculului în sine, ci pentru a evalua unul dintre aspectele situației financiare a afacerii. În secțiunea următoare, considerăm cum se poate atrage dacă structura optimă a surselor companiei este structura optimă a surselor companiei.
Valoarea de reglementare a KFN "Total" este mai mare de 0,5. Acestea. Pentru a asigura o stabilitate financiară acceptabilă, cel puțin jumătate din resursele companiei trebuie să fie ale lor.
Coeficientul de independență financiară a formării capitalului de lucru are un standard mai ridicat - de la 0,6.
Astfel, din exemplul de mai sus, se poate concluziona că, în general, poziția financiară a analizei companiei este stabilă (K1 \u003d 0,52).
Cu toate acestea, o parte semnificativă a capitalului propriu "înghețată" în activele imobilizate. Prin urmare, compania se confruntă cu o anumită lipsă de fonduri proprii pentru finanțarea activelor curente. Acest lucru este indicat de valoarea inferioară a coeficientului K2 - 0,4. Pentru a evita posibilele probleme, trebuie să creșteți partea proprie a resurselor noastre în structura capitalului de lucru.
Pentru o analiză mai profundă, indicatorul trebuie studiat în dinamică pe mai multe perioade și să se compare cu valorile medii ale industriei și ale concurenților (dacă aceste informații sunt disponibile).
La prima vedere, se poate spune că creșterea CFN în dinamica vorbește despre îmbunătățirea situației financiare. Cu toate acestea, acest lucru este valabil numai pentru acele cazuri în care KFN nu depășește valorile normative sau depășește acestea este irelevantă.
Abordarea valorii sale la unul nu poate fi numit pozitiv pentru companie. În acest caz, desigur, riscurile asociate cu datoria minimizează. Dar, pe de altă parte, limitate la resursele proprii, compania poate provoca o mulțime de oportunități de dezvoltare din cauza lipsei de fonduri.
Prin urmare, echilibrul dintre fondurile proprii și împrumutate ar trebui menținut la un nivel optim, ținând cont de toți factorii interni și externi.
Este raportul independenței financiare care arată raportul dintre aceste grupuri de resurse și este instrumentul principal pentru controlul acestora.
Ieșire
Valoarea raportului de independență financiară arată relația dintre resursele proprii și atrase ale companiei. Se calculează, atât pe echilibrul general, cât și separat în conformitate cu capitalul de lucru. Analiza CFN vă permite să controlați structura datoriilor întreprinderii și să vă asigurați resursele pentru dezvoltare la riscuri minime.
Una dintre caracteristicile poziției stabile a întreprinderii este stabilitatea sa financiară.
Deschis fondul sustenabilității financiare, caracterizați independența pentru fiecare element al activelor întreprinderii și asupra proprietății în ansamblu, permite măsurarea modului în care societatea este suficient de rezistentă.
Cei mai simpli coeficienți de stabilitate financiară caracterizează relația dintre active și obligații în general, fără a lua în considerare structura acestora. Cel mai important indicator al acestui grup este coeficientul de autonomie (sau independenta financiara, sau concentrațiile de capital proprii în active).
Poziția financiară durabilă a întreprinderii este rezultatul unei gestionări priceput a întregii combinații de producție și factori economici care determină rezultatele întreprinderii. Stabilitatea financiară se datorează atât stabilității mediului economic, în cadrul căreia se desfășoară activitățile întreprinderii, cât și rezultatele funcționării acestuia, răspunsul său activ și eficient la modificările factorilor interni și externi.
Coeficientul de independență financiară asupra bilanțului se referă la cele mai importante criterii pentru stabilitatea financiară a activității antreprenoriale. Acest indicator de stabilitate sau coeficientul de concentrare a capitalului propriu este calculat utilizând anumite metode și, de asemenea, are beneficii practice.
Indicatorul caracterizează posibilitatea unei întreprinderi pe o perioadă nelimitată de timp pentru a efectua procesul de producție fără pauze, precum și implementarea propriilor bunuri și servicii, fără dependență de schimbarea diferitelor condiții de natură externă sau internă. Specificativ, întreprinderea durabilă CFN implică prezența unei baze financiare suficiente pentru:
Pentru a realiza prezența simultană a factorilor de date pe o perioadă lungă de timp, este utilizată pentru a menține o relație calitativă între suma resurselor primite, sursele lor și optimizarea finanțelor. O astfel de abordare generală vă permite să exprimați valoarea coeficientului de autonomie.
Ideea principală a stabilității organizației este faptul că prezența unui număr suficient de fonduri personale pentru a rambursa în timp util orice obligații monetare. Analiza independenței financiare sugerează că o companie stabilă nu este cea care elimină pe deplin împrumuturile, dar o organizație care le utilizează în suma de a reuși să ramburseze complet toate obligațiile.
Pe baza domeniului de activitate, optimizarea managementului și a altor indicatori, nivelul normei pentru fondurile personale va fi diferit. Dar chiar și în cadrul unei societăți, o schimbare a procesului de producție sau de strategie de afaceri, precum și impactul unui factor sezonier, este capabil să ajusteze imparțial structura bazei financiare și cu acesta și nivelul de fondurile necesare pentru activități stabile.
Independența financiară implică definiția fondurilor personale în cadrul unui complex de surse financiare, astfel încât coeficientul se calculează după cum urmează:
Coeficientul de independență financiară \u003d coeficientul de autonomie \u003d mijloace personale / monedă de echilibru
O formulă similară a coeficientului de independență financiară demonstrează valoarea activelor din surse financiare personale, adică, poate, de asemenea, să retragă și nivelul relației organizației din fondurile de credit.
Dacă societatea poate folosi împrumuturi pentru o perioadă lungă de timp, CFN își poate asuma contribuția la capitalul personal al companiei. În această situație, se poate aplica o altă formulă de echilibru, unde se iau în considerare nevoile datoriei pe termen lung:
Coeficientul de stabilitate financiară \u003d (mijloace personale + împrumut pe termen lung) / moneda de echilibru.
Datorită acestui parametru, puteți retrage o parte comună din perfuzia totală obținută de la injecții financiare pe termen lung. Astfel, este posibil să se calculeze mai precis structura optimă a bazei financiare a companiei.
Ambele, cît și cealaltă formulă pentru calcularea independenței financiare demonstrează calculul caracteristicilor bazate pe raportarea de transport. Unele organizații aplică raportarea contabilă pentru acest an fiscal, dar este mult mai profitabil să se aplice un echilibru special de management timp de o lună. Pentru aceasta, există fundații:
Se crede că coeficientul de independență financiară demonstrează stabilitatea companiei. Cu cât acest raport este mai mic, cu atât este mai mare dependența organizației de la împrumuturile de credit și de injecțiile financiare laterale, ceea ce reduce independența întreprinderii.
În ceea ce privește minimul permis pentru CFN, este la nivelul de 0,3-0,5, pe baza domeniului activităților întreprinderii, care are criteriile sale de cerințe pentru structura bazei financiare. Dacă luăm în considerare o organizație de colectare care are un procent serios de resurse financiare neperformante, cota sa din baza financiară personală, precum și KFN, este obligată să depășească indicatorii normei.
Dacă coeficientul arată proximitatea la 1, aceasta indică absența banilor de credit sub baza financiară actuală, care nu este întotdeauna un factor favorabil. Dacă tipul de activitate antreprenorială implică un procent crescat de cifră de afaceri foarte lichide, este posibilă aplicarea injecțiilor financiare externe în volumele necesare, ceea ce va spori rentabilitatea fondurilor personale. Pe baza acestei presupuneri, caracteristicile CFN de ordinul de 0,7-0,8 pot fi cele mai potrivite.
Ne-am dat seama cum să calculam coeficientul de independență financiară a întreprinderii, dar acest indicator nu demonstrează o imagine completă a situației la întreprindere. Acest lucru necesită date privind solvabilitatea companiei în viitorul apropiat, întrucât un grad copleșit de obligații pe o perioadă de timp pe termen scurt poate provoca o întârziere în plățile la împrumuturile de împrumut existente.
Pentru a continua datele de cercetare, este important să se folosească relații laterale, care demonstrează, de asemenea, structura surselor de finanțare și fonduri existente, dar aici există contabilitate urgentă de facturare și eficiența transformării depozitelor în profit net.
Primul astfel de grup se numește parametri de lichiditate. Adesea, etapa cea mai potrivită devine utilizarea unui parametru de lichiditate de mare viteză calculată prin formula:
Rata de lichiditate de viteză \u003d (obligații de datorie pe termen scurt + stocuri lichide de bunuri și produse + bază financiară și echivalente) / obligații pe termen scurt.
Acest raport, numit și coeficientul de acoperire, poate arunca o lumină asupra posibilității companiei de a rambursa obligațiile datoriei pe un segment de timp mic, folosind doar active lichide înalte pentru acest lucru. Se crede că indicatorul este mai mic de 1 indică riscurile ridicate ale insolvabilității. Nivelul optim este coeficientul de 1,5 până la 2,5. Dacă această valoare este depășită, acest lucru poate indica structura analfabetă a bazei financiare, prezența posibilității de introducere a fondurilor externe, care va îmbunătăți returnarea finanțelor personale.
Este important să nu uitați că calculul ratei de lichiditate de mare viteză nu necesită introducerea numitelor de materii prime, o bază materială și întreprindere de cheltuieli într-un proces de producție neterminat. Dacă vorbim despre normă, astfel de factori nu sunt utilizați în comerț, iar transformarea lor într-o bază financiară poate perturba procedura de producție, aducând o companie neprodibilității.
Un alt factor lateral este coeficientul de furnizare a activelor personale curente. De asemenea, este obișnuit să se numească un coeficient de manevrabilitate și să se bazeze pe baza următoarei formule:
Coeficientul de manevrabilitate al echității \u003d (capital propriu-punct active ale activelor) / capital propriu.
Datorită acestei formule, se stabilește cantitatea de fonduri personale din formularul mobil - activele curente.
Orice întreprindere are o mulțime de parametri pe baza căreia se stabilește o bază optimă individuală a activelor și a tehnicilor lor de reaprovizionare. Esența abordării este că evaluarea stabilității financiare a firmei necesită activități integrate.
Fiecare CFN este obligat să aplice în mod inextricabil parametrul de lichiditate și de umplere a capitalului cu finanțe personale de capital de lucru. În situația unei medii competente, informațiile și calculele pot fi obținute numai prin caracteristicile bazei financiare existente și sursele de influență a banilor.
Dacă aveți nevoie de CFN pentru a deveni un instrument financiar util, este important să se analizeze permanent și în diferite perioade de timp, să urmeze dinamica indicatorilor și să investigheze impactul cazurilor de operațiuni financiare și economice privind ajustarea structurii totale capital.
Astfel, utilizarea unui sistem de parametri analitici este necesară pentru a fi în timp util și corespunzătoare timpului curent, care poate fi comparat cu fiecare firmă de succes. O astfel de abordare a utilizării coeficienților va asigura o demonstrație în timp util a riscurilor probabile și identificarea zonelor înguste ale organizației, precum și modalități de a normaliza situația actuală.
Coeficientul de autonomie - unul dintre coeficienții analitici utilizați în cadrul analizei financiare pentru a obține informații despre sustenabilitatea financiară a întreprinderii. Vom spune despre asta în articolul nostru.
Activele reprezintă un set de proprietate a organizației. Soldul este de 1600 în bilanț.
Ca rezultat, formula coeficientului de autonomie pe sold va analiza:
CFA \u003d (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600
Coeficientul de autonomie arată ce parte a activelor se formează în detrimentul capitalului propriu, de exemplu, capitalul autorizat, câștigurile reținute.
Valoarea ridicată a CFA vorbește despre munca stabilă a întreprinderii.
Luați cazul în care coeficientul de autonomie este de 0,4. Această valoare poate fi explicată după cum urmează: 40% din proprietatea organizației este formată din fondurile proprii.
CFA trebuie luată în considerare în dinamică. Puteți vorbi despre consolidarea autonomiei financiare dacă coeficientul are o tendință pozitivă. Reducerea valorii în timp reflectă reducerea stabilității financiare și apariția riscurilor financiare.
Studierea acestui indicator, este, de asemenea, necesară efectuarea unei analize comparative - luați în considerare valorile medii ale coeficientului industriei.
În Europa și Statele Unite pentru a evalua efectul capitalului împrumutat, utilizarea coeficientului de dependență financiară. Este opusul în ceea ce privește semnificația și inversarea coeficientului de autonomie. Indicatorul este calculat ca atitudinea activelor întreprinderii în capital propriu și reflectă numărul de active ale întreprinderii, care este inclus pe fiecare ruble de capitaluri proprii.
Relația de fonduri împrumutate și proprii și impactul acestei proporții cu organizația caracterizează, de asemenea, coeficientul de levier financiar.
În literatura economică, puteți îndeplini diferite standarde pentru coeficientul de autonomie - de la 0,3 la 0,7. Scater larg se datorează faptului că autonomia întreprinderii este în mare parte determinată de industria sa. În producția de mare putere, CFA este cel mai probabil mic, deoarece împrumuturile bancare sunt obligate să achiziționeze echipamente de producție de înaltă tehnologie.
Analistul financiar în procesul de funcționare prezintă un coeficient de autonomie acceptabil individual pentru o anumită întreprindere. Sarcina de management este de a preveni reducerea coeficientului de autonomie sub nivelul critic stabilit.
Ca orice element analitic, coeficientul de autonomie are o natură duală. Pe de o parte, creșterea sa indică o creștere a capitalurilor proprii și consolidarea independenței financiare. Pe de altă parte, o creștere a volumului de capitaluri proprii reduce rentabilitatea acestuia. Există, de asemenea, momente în care compania are nevoie de fonduri împrumutate, de exemplu, în extinderea și modernizarea producției.
Analiza CFA poate fi efectuată pentru evaluarea strategică a contrapărților cumpărătorilor. Datele pot fi utilizate la acordarea unei întârzieri a plății și definirea unei limite de împrumut la încheierea contractelor.
Coeficientul de autonomie identifică dependența organizației din fondurile de credit. Rata de creștere din dinamică indică consolidarea independenței financiare. Valoarea coeficientului depinde în mare măsură de industrie, prin urmare, pentru a obține informații obiective, ar trebui să se efectueze o analiză comparativă a coeficienților întreprinderilor similare.
Sustenabilitatea financiară a organizației este soldul fondurilor
(atât externe, cât și personale), disponibilitatea fondurilor disponibile pentru a se angaja în activități de exercitare de mult timp.
Atunci când analizează stabilitatea financiară, în plus față de independența financiară, utilizarea
Cel mai înalt indicator al sustenabilității financiare a organizației este o garanție în procesul de obținere a unui împrumut într-o perioadă economică dificilă.
Analizați coeficientul de independență financiară după cum urmează:
Datele obținute fac posibilă simularea stabilității financiare a întreprinderii pentru perioade viitoare.
Merită identificarea mai multor tipuri de stabilitate financiară:
O astfel de unitate se caracterizează prin nivelul de compensare a fondurilor împrumutate cu propriile lor active
Rata de independență financiară este supusă unuia dintre cei mai importanți indicatori financiari și economici și este utilizat cu atenție în studiul activităților financiare și economice ale întreprinderii.
Rata de independență financiară este un indicator care caracterizează ponderea capitalurilor proprii în numărul total de active ale organizației.
Esența coeficientului de independență financiară este de a arăta care parte din active este asigurată de fondurile proprii și care - atrase prin instituții de credit.
Aceste informații sunt foarte importante pentru reprezentanții surselor de creditare.
Băncile și investitorii sunt interesați de valoarea coeficientului:
Ce este mai mare, cu atât este mai mare probabilitatea de a emite un împrumut.
La urma urmei, Indicatorul High sugerează că organizația este capabilă să plătească obligațiile datoriei prin atragerea de fonduri personale, chiar dacă restul este împrumutat.
În plus, compania care utilizează un număr mare de fonduri ridicate plătește, prin urmare, un procent semnificativ de sume, nu are fonduri suficiente pentru formarea rezervelor și creșterea veniturilor.
În prezent, nu există cadre rigide în care rata de independență financiară este considerată cea mai optimă.
Cu toate acestea, în rândul economiștilor, există o opinie că ponderea fondurilor proprii ar trebui să fie de cel puțin jumătate (50%) pe numărul total de active.
Acest punct de vedere explică pur și simplu: în cazul cerinței creditorilor de a plăti toate obligațiile existente, organizația va putea pune în aplicare 50% din capitalul personal al proprietății.
În practica mondială, valoarea minimă a acestui coeficient este considerată admisibilă cu aproximativ 30-40%.
Cu toate acestea, experții străini utilizează mai des indicatorul "coeficientului de dependență financiară". În sensul, este opusul, deși arată și atitudinea fondurilor proprii și împrumutate.
Interpretarea acestui coeficient, ar trebui luate în considerare mai mulți factori.
Acestea includ:
Reglementarea valorii coeficientului de independență financiară este de 0,6.
Starea financiară a societății este considerată mai multă prosperitate decât cea mai mare coeficientul de independență financiară.
Abordarea indicatorului pentru se poate indica suspendarea temporară a ratei de dezvoltare a organizației.
Un refuz complet de atragere a fondurilor împrumutate privează întreprinderea de active suplimentare, în detrimentul cărora este posibilă creșterea veniturilor organizației.
Cu toate acestea, riscurile consecințelor financiare nefavorabile sunt minimizate în situația de criză.
Pentru a calcula coeficientul de independență financiară, este necesar să se calculeze valoarea relației dintre capitalul propriu și rezervele și valoarea totală a activelor.
De asemenea, puteți aplica formula de calcul pentru grupul de active și pasive.
În acest caz, capitalul și rezervele disponibile și valoarea totală a celor mai lichide active, activele implementate rapid, activele cu încetinire și activele încorporate sunt corelate.
La aplicarea datelor bilanțului, se utilizează următoarea formulă:
Stringul 490 și linia 700 sunt corelate.
Conform formularului numărul 1, suma următoarelor linii este afișată la 490 rânduri:
Luați în considerare un exemplu de calculare a coeficientului de independență financiară.
La începutul și sfârșitul anului, bilanțul companiei este egal cu 1,436 miliarde de ruble, respectiv 1,685 miliarde de ruble. Fondurile proprii la începutul anului au fost de 584 milioane de ruble, la sfârșitul anului - 673 milioane de ruble.
La calcularea valorii schimbării coeficientului pentru anul, acesta trebuie utilizat pentru a începe să determine valoarea raportului de independență financiară la începutul anului:
673/1685 = 0,39.
0,39 / 0.406 \u003d 0,96 (scăzut cu 3,94%).
Apoi, determină raportul dintre valoarea reală a raportului de independență financiară și a reglementării:
Coeficientul de independență financiară este aplicabil și în situații obișnuite de zi cu zi.
În acest caz, acest coeficient este considerat ca raportul dintre profiturile primite la costurile de investiție.
Merită să vă străduiți să prețuiți coeficientul de independență financiară egal cu unul.
Acesta va arăta că fondurile investite sunt suficiente pentru a plăti pentru toate presupusele cheltuieli.
Într-o situație în care se realizează raportul optim de venituri și cheltuieli, este posibil să existe numai prin fondurile investite, în timp ce nu se confruntă cu restricții.
