Aplicarea contractelor futures pe valută
Futures în valută - contractele futures în valută sunt standardizate pe volum, prețul și data executării contractului pentru moneda de cumpărare (vânzare) în cursul definit în timpul încheierii acordului și a calculelor la data în viitor. Acest tip de contracte este complet standardizat.
La schimbul futures al lumii, este utilizat în mod obișnuit o cotare directă a cursurilor valutare, ceea ce indică numărul monedei naționale necesare pentru achiziționarea unei unități în valută străină. În contractele futures valutare enumerate pe bursele de valori americane, prețurile futures reflectă valoarea dolarului unității de bază. Prețul de achiziție al contractului futures valutar este determinat în principal de cursul de bază al monedei de bază.
Futures pe moneda sunt distribuite atât în \u200b\u200bcomerțul pur intermancat (în cadrul conștientului), cât și în schimburile de valori specializate. În același timp, volumul principal al tranzacționării futures la nivel mondial este pe bursă, unde licitarea este adesea efectuată cu ajutorul sistemelor de decontare specializate și "de la vot".
Tipuri de contracte futures valutare:
Majoritatea imensă a contractelor futures valutare se îndreaptă spre data livrării, adică tranzacțiile de cumpărare se înlocuiesc cu tranzacții de vânzare egală cu cantitatea și invers, închizând astfel pozițiile deschise și evitarea livrării fizice a monedei. La tranzacționarea contractelor futures în valută, este important să se anticipeze schimbarea ratei monedei de bază în viitor și să urmeze în mod constant schimbarea cursului pe parcursul întregului termen a contractelor futures și să prindă o tendință nedorită, pentru a scăpa de contract într-un timp util. Speculatorii acoperă poziția atunci când au atins fie profituri, fie să ia o decizie de reducere a despăgubirilor.
Conform condițiilor de schimb, contractele futures valutare sunt principalele valute împotriva unei alte monede. În special, contractele futures în valută au un citat direct (numărul de dolari pe unitate de altă monedă). Baza pentru determinarea prețului futures este cursurile la fața locului și înainte. Diferența dintre cursurile futures și spot are numele "Baza". În practica piețelor financiare internaționale, prețurile înainte și futures practic coincid. O mică discrepanță între prețuri poate fi explicată prin diferențe în sarcina fiscală, plățile Comisiei, plățile de garanție etc. Diferențele temporare în prețuri sunt eliminate rapid din cauza operațiunilor de arbitraj.
Prețurile pentru contractele futures valutar sunt strâns legate de cursurile de piață valute la fața locului, iar diferența dintre ele este cauzată de diferența de livrare. Această diferență se numește swap și este definită după cum urmează:
SWAP \u003d prețul futures - prețul spot.
SWIP reflectă costul finanțării unei poziții urgente într-o singură monedă față de cealaltă în perioada dintre datele tranzacției și ofertei și depinde de ratele diferențiale ale dobânzii în două valute. Pe măsură ce data de livrare abordează contractul futures, dimensiunea swap-ului se străduiește pentru zero. În cele din urmă, adică la data livrării, prețul contractelor futures devine egal cu fața - cursul.
În plus față de standardizarea citatelor, sumelor și datelor de execuție a contractului, contractele futures în valută, spre deosebire de transmite, au o serie de caracteristici specifice, caracteristicile complete sunt prezentate în tabelul 1.
Tabelul 1 - Caracteristicile comparative ale contractelor monetare înainte și futures
|
Semne. |
Contracte futures |
Contracte înainte |
|
Locul de exercițiu |
BIRJA specializată |
Piața interbancară |
|
Subiecții |
Broker și Camera de schimb estimată |
Dealeri bancar direct |
|
Număr standardizat |
Prin acordul contrapărților |
|
|
Cotare prin acord |
Prețul de piață unificat pentru cumpărare și vânzare, cotație directă pentru toate monedele |
Cumpărător preț, prețul vânzătorului tip de cotație, respectiv, valută |
|
Calculul prin acord |
Termeni standard de calcule |
Calculul la sfârșitul acordului |
|
Intermediari |
Broker, Camera de schimb calculată |
Încheierea unui acord fără intermediari |
|
Comision |
Brokerul Comisiei |
Comisioanele nu plătesc |
|
Vânzări |
Partajarea minoră |
Pentru cele mai multe contracte |
|
Depunere specială |
Garanție pentru riscul valutar |
Lipsa depozitelor de garanție |
Principalii membri ai tranzacției pe bursă sunt brokeri. Brokerii primesc aplicații de la clienți pentru a încheia contracte futures pe valută străină. Contractele, sub rezerva unui preț acceptabil, sunt încheiate prin medierea Camerei contabile a schimbului. Adică vânzătorul și cumpărătorul de contracte futures încheie, de fapt, un contract nu între ele și fiecare concluzionează separat un contract cu bursa de valori. Din acest punct, schimbul este responsabil pentru punerea în aplicare a acordurilor.
Dacă caracterizăm contractele futures pe moneda în ordinea descrescătoare a lichidității, atunci va fi introdusă următoarea listă: contracte pentru Eurobroatura, Yenul japonez, lire britanică, franci elvețian, dolari canadieni și astralia (6e, 6J, 6B, 6S, 6C, 6A) . Futures pe valută au început să negocieze pe o varietate de diviziuni separate la începutul anilor '80. Deoarece ca un instrument de tranzacționare, aceste contracte sunt axate pe companiile mici de export-import (piața interbancară prezintă șanse egale de acoperire și speculații), contractele futures în valută pe piața de numerar formată de bănci. Monedele datorate caracteristicilor pieței au o volatilitate relativ scăzută, deși în istoria yenului japonez sunt suficiente mișcări dramatice (peste 800 de puncte pe zi). În funcție de impactul pe piața valutară, liderul este statisticile de șomaj, care se referă la prima vineri în fiecare lună. Șocurile din piața bursieră din SUA afectează în mod negativ dolarul, în ciuda faptului că, de obicei, toate piețele bursiere se mișcă simultan. Modificările pieței ratelor dobânzilor afectează, de asemenea, piața valutară. Piețele de mărfuri - aurul, uleiul etc., au un impact asupra valorii dolarului, în principal pe termen lung.
Futures în valută sunt tranzacționate pe bursă, care este o contrapartidă și cumpărător, iar vânzătorul în fiecare contract. Cumpărătorii și vânzătorii ar trebui să intre în camera de compensare a depozitului de garanție sau de marjă, în suma care asigură acoperirea pierderilor potențiale ca urmare a schimbării costului contractului futures.
Marja inițială este de obicei instalată ca procent din costul contractului și recalculați zilnic. În funcție de direcția cursurilor, părțile participante primesc plăți din camera de compensare sau fac o cantitate suplimentară sau o marjă de variație. Un sistem similar de menținere a mărimii depozitului de garanție vă permite să limitați riscul de credit pentru ambele părți, adică pentru comerciant și pentru schimb, schimbarea zilnică a valorii tranzacției, care este mai mică decât potențialul modificarea întregii validități a contractului.
Operațiunile de pe margine sunt un exemplu al așa-numitei pârghii sau de pârghie. Pârghia permite investitorilor să funcționeze cu sume rezumate la scară largă atunci când depozitul de garanție este doar o mică parte a valorii contractului.
Luați în considerare mai multe tipuri de contracte.
Contractul futures pentru euro - 6e.Vorbind despre contractele futures pentru moneda europeană, merită să înțelegeți că volumul monedei pieței futures este incomensurabil mai mic decât volumul pieței spot, prin urmare, prețurile pentru contractele futures în valută depinde în întregime pe piața spot.
Pe perechea valutară de EUR / USD pe piața spot, atât euro, cât și dolarul afectează piața. În consecință, acest cuplu va răspunde la evenimentele din economia și politicile zonei euro și ale Statelor Unite. O pereche afectează, de obicei, date despre zona euro în ansamblu, deși Germania este cea mai influentă țară din zona euro. Poate că datele acestei țări pot duce numai la o schimbare a cursului de schimb euro / dolar, deși cea mai vie dinamică a cursului atașează exact dolarul. Evenimente din SUA: statistici macroeconomice, știri corporative - au influența cea mai direct asupra dinamicii perechii.
Mișcările mari și pe termen lung ale fluxurilor de numerar pe piața valutară sunt cauzate de acțiunile corporațiilor, investitorilor privați, băncilor centrale. Ce preferă valută pentru a împrumuta afacerea și în ce monedă o parte semnificativă a contractelor, va duce la creșterea sa.
Pentru tranzacții de vânzare, indicatorul cheie va fi diferența în nivelul ratelor dobânzilor dintre monedele incluse în perechi. Nu este atât de mult nivelul actual al ratelor dobânzilor, cât de mult așteaptă dinamica lor ulterioară. Poate că este această circumstanță, împreună cu dorința antreprenorilor și a populației de a împrumuta într-una sau altă monedă și de a forma tendințe durabile pe termen lung pe piața valutară. Streamurile de numerar vor trece la economia în care investitorul va fi capabil să obțină venitul maxim pe investițiile sale. Prin urmare, va exista o monedă a țării în care autoritățile monetare sunt efectuate printr-un curs de strângere a politicii de credit și monetare.
În plus, dinamica perechii EUR / USD va avea cea mai directă influență a deciziilor și războiului politic, declarațiile reprezentanților autorităților monetare, cataclizii naturale.
Pentru tranzacționarea perechilor valutare, este absolut necesar să se țină seama de analiza intermală. Adesea, mișcările perechii EUR / USD se corelează cu mișcările cotațiilor de aur și petrol, precum și aproape toate mărfurile. Faptul este că materiile prime și moneda americană sau economia americană sunt surse alternative de investiții. Cu toate acestea, nu uitați că majoritatea mărfurilor sunt tranzacționate în dolari, astfel încât înainte de a cumpăra contracte futures de materii prime, este necesar să cumpărați dolari în cantitatea necesară.
Cel mai lichid este contractul cu cea mai apropiată lună de expirare. În plus, o mică cantitate de contracte de luna viitoare este tranzacționarea. Volumul dintre aceste două contracte diferă de peste 100 de ori.
Contractele futures folosesc de bună voie atât hedgerii care încearcă să protejeze împotriva schimbărilor nefavorabile ale cursului de schimb și speculatorii care doresc să profite de profit. Adesea, pozițiile în contractele futures valutare sunt combinate cu poziții și pe piața spot, creând scheme aproape fără risc care vă permit să câștigați.
Contractul futures pentru yenul japonez - 6j.Contracte și opțiuni futures pentru contractele Futures Futures CME® japoneze permit administratorilor de investiții, instituțiilor financiare, corporațiilor și investitorilor privați să gestioneze riscurile asociate fluctuațiilor valutare și să utilizeze profitabilitatea cu cursuri valutare.
Licitarea pentru contractele futures Yenul japonez a început în 1972. Opțiunile contractelor futures au fost efectuate din 1986. CME oferă posibilitatea de a tranzacționa contracte futures și opțiuni pentru contractele futures japoneze japoneze pe piețele sale futures în valută atât pe globul CME Globex, cât și în operare Sistem Sala de schimb.
Dimensiunea contractului de tranzacționare japoneză japoneză este de 12.500.000 de yeni japonezi. Contractul futures variază la 1 punct sau $ 0.000001 pentru yenul japonez, care este egal cu 12,50 dolari pentru contract. Comerțul poate fi, de asemenea, realizat cu adăugarea de 0.000000 de yeni japonezi sau 6.25 dolari pentru contract, în conformitate cu moneda națională se răspândește pe Futures Japoneză Japonia Yen, efectuate în calea ferată de schimb, în \u200b\u200bconformitate cu tranzacționarea electronică și tranzacțiile pe baza "Numai" în întregime".
CME Japoneză Futures Futures Futures, șase luni de martie, ciclul trimestrial: martie, iunie, septembrie, decembrie; Fluturile pentru contracte futures sunt efectuate patru luni în ciclul trimestrial al lunii martie și două luni nu în ciclul trimestrial din martie, plus patru expirări săptămânale de acțiune.
CME AUSTRALIAN DOLLAR FUTURES CONTRACTURILOR CONTRACTS este, de asemenea, în curs de desfășurare / japoneză, CME Dolar canadian / Jena japoneză, CME EURO FX / japoneză Jena și CME Swiss Frank / japoneză Yena ca parte a contractelor valutare în valută.
Contracte și opțiuni futures pentru contractele futures CME Japonez Yen reflectă modificările valorii dolarului american față de valoarea yenului. Contractele futures sunt calculate în dolari americani pentru yeni și necesită livrare fizică după expirarea termenului, oferta fizică are loc în a treia săptămână a contractului, miercuri, în țara de eliberare, în banca autorizată de CME CME. În același timp, calculele pentru opțiunile finalizate pentru contractele futures apar prin furnizarea de contracte futures.
Contractele Futures Jenu sunt tranzacționate la schimbul de mărfuri din Chicago și au o lichiditate ridicată din cauza popularității în fonduri mari, bănci și comercianți valutare. Contractul de pe Jena este al doilea privind lichiditatea dintre contractele futures valutar și este inferior numai contractului de euro.
Contractul de yen japonez poate fi notat: 6JM9. Simbolurile 6J indică activul de bază, următoarele M9 este termenul limită pentru expirarea contractului. Astfel, în acest caz, înaintea noastră, prin contractul din iunie al anului curent.
Ca multe alte contracte futures, instrumentul 6J la intrarea în apel este tranzacționarea cu o anumită reducere și mai aproape de data expirării îl crește. Deoarece Futures Jenu este un contract în valută, puteți urmări dependența de valoarea sa din activitatea și activitățile băncilor la anumite perioade de timp.
Lista surselor utilizate
Salutul meu pentru toți iubitorii de tranzacționare și cititorii acestui site! În articolul de astăzi, aș dori să vorbesc despre un subiect foarte interesant cu dvs., despre contractele futures în valută. Cred că chiar și din punctul de vedere al dezvoltării generale, acest subiect va trebui să fie destul de departe!
În general, comercianții pentru tranzacționare folosesc un număr mare de instrumente diferite care sunt potrivite pentru ele. Cele mai frecvente și mai popularizate instrumente includ perechi valutare și futures valutar.
În general, aceste instrumente sunt relativ similare unul cu celălalt și, prin urmare, vor fi abordate pentru sarcini de tranzacționare aproximativ similare. Aproximativ, comerciantul poate câștiga la diferența de cursuri atât prin perechea monetară, cât și prin contractul de futures corespunzător.
Dar merită să înțelegeți clar că perechile futures și valutare vor avea în continuare unele diferențe conceptuale. Pot spune că comercianții deja experimentați și experimentați nu sunt întotdeauna înțeleși în mod clar, în care diferența dintre contractele futures și piața spot (perechi valutare).
În cele din urmă, o persoană face alegerea greșită în contextul instrumentului necesar. Ca urmare, nu numai că nu numai că nu poate realiza întregul potențial al sistemului său de tranzacționare, dar și datorită neînțelegerii naturii celui mai mare avantaj, o persoană face acțiuni eronate care, în cele din urmă, conduc la pierderi.
În acest caz, ar trebui să înțelegeți în mod clar diferențele dintre perechile valutare și contractele futures pentru a alege un bun adecvat prin care vă implementați ideile.
Deci, perechea valutară este un instrument specializat prin care operațiunile de scot apar cu valute. De exemplu, o pereche de Eurusd, în care moneda euro se opune dolarului. Un pic distras de subiect. Eu scriu nu numai despre piața valutară sau futures, de asemenea, nu uit de alte active stoc. Deci, de exemplu, recomand subiectul :.
Până în prezent, conform datelor neoficiale, timpul zilei de pe piața valutară depășește 5 miliarde de dolari, ceea ce oferă un nivel ridicat și stabil de lichiditate pentru tranzacționarea perechilor valutare. În plus, comerțul prin perechi valutare permite comerciantului să utilizeze un astfel de bun ca.
Adică, un comerciant poate funcționa cu o cantitate mai mare decât are în considerare. Imaginați-vă, de exemplu, că comerciantul are 100 de dolari în cont și utilizează umărul de 1k500. Adică, de fapt, poate funcționa suma care este de 500 de ori depozitul!
În general, mulți comercianți susțin, spun ei, umărul de credit este bun sau de la rău. Unii cred că acest lucru este bun, pentru că putem funcționa cu sume mari, respectiv și câștigând mai mult. Alții cred că un umăr de împrumut mare creează condiții în care comercianții au dorința de a risca ceea ce va duce la mari pierderi!
De fapt, contul comerciantului nu regulă nici o pârghie, ci o atitudine neglijentă față de riscuri. În cazul în care comerciantul încalcă cu bună știință conducătorul capitalei sale, el o va pierde oricum! Prin urmare, este imposibil să spunem că umărul de credit este un fel de rău - este complet greșit! Având în vedere conversația despre riscuri, îmi amintesc întotdeauna diversificarea. Prin urmare, ideea ca o asigurare suplimentară mi se pare o idee foarte promițătoare.
În plus, comerțul prin perechi valutare oferă multe avantaje pentru comercianți! Prin tranzacționarea pe perechi valutare, comerciantul în sine își poate controla riscurile prin alegerea celui necesar.
În plus, schimbul Forex face posibilă schimbul de perechi valutare 24 de ore pe zi și 5 zile pe săptămână, astfel puteți obține un profit maxim din propriile dvs. oferte.
Respingerea, marele umăr de credit, capacitatea de a tranzacționa 24 de ore pe zi timp de 5 zile pe săptămână, comisioane mici și riscuri mai mari în comparație cu piața futures. Aceasta este ceea ce distinge tranzacția pe piața valutară.
În plus, nu există diferite taxe ale Comisiei, ceea ce mai mult pot spori comercianții. Ei bine, în cele din urmă, comerciantul își poate păstra poziția o perioadă nelimitată de timp. Acest moment va fi deosebit de atractiv pentru investitorii pe termen lung care își păstrează pozițiile deschise mult timp. După cum puteți vedea, există multe din perechile de tranzacționare de tranzacționare!
Desigur, merită să înțelegem că comerțul cu perechi valutare poartă unele riscuri. Să începem cu faptul că comerțul se întâmplă pe o piață superioară care nu are o reglementare adecvată. Având în vedere acest lucru, se anunță un număr mare de politici sinceri murdare pe piața valutară.
Nu, nu este necesar să credem naiv că piața valutară în sine este înșelăciunea. Doar el poate deveni un instrument pentru a ține personalități nedrepte în mâini. Prin urmare, fiți întotdeauna atenți și vino la alegerea brokerului conștient! În orice caz, perechile valutare sunt instrumentul cel mai frecvent utilizat de comercianți direct în practică.
Futures sunt contracte de bursă care oferă tranzacții urgente prin active de bază. Contractul futures permite comerciantului să cumpere unul sau un alt bun de bază pentru prețul deja instalat în avans. În același timp, tranzacționarea futures este foarte, iar în prezent cifra medie zilnică a futures pe bursă este mai mare de 100 de miliarde de dolari!
Contractele contracte futures se rotesc la bursele centralizate și reglementate, adică compania nu va putea fi astfel în a înșela cu fermitate clientul, cotațiile de răsucire și așa mai departe, deoarece acest lucru este urmat în mod activ de structurile corespunzătoare. Care este interesat de subiectul pieței fixe în cadrul activității stoc, vă recomandăm să punem întrebarea de cum ar fi.
Pot să apreciez avantajele contractelor futures, deoarece diferite manipulări maligne de la broker vor fi complet excluse. În ceea ce privește lipsa de bază a acestor contracte, atunci datorită lichidității reduse comparativ cu perechile de monedă, viteza de execuție a comenzilor este mai mică.
Volatilitate ridicată, control activ și, în consecință, siguranța pieței și ratele de deschidere mai mici ale tranzacțiilor.
Aproximativ, dacă deschiderea tranzacțiilor pe perechi valutare apare pentru fracțiunea de secundă, atunci pe contracte futures poate trece prin și câteva secunde, ceea ce reduce eficiența la intervale scăzute.
Total hai să comparăm contractele futures cu perechi valutare și să alegeți ceea ce este mai bun și mai rău! Perechile valutare se vor potrivi acelor comercianți care consideră exact conceptul agresiv de comerț, de exemplu, scalping! Tranzacționarea perechilor valutare, puteți utiliza umărul de credit și, în general, să uitați de diferite comisii suplimentare și de alte cheltuieli însoțitoare.
Futures sunt mai mult în favoarea unui instrument pentru. Foarte des, comercianții împărtășesc perechi valutare și contracte futures pentru a minimiza riscurile și pentru a-și maximiza profiturile! În general, nici măcar nu puteți vorbi despre ceea ce este mai bun sau mai rău. Acestea sunt două instrumente conceptuale care posedă avantajele și dezavantajele acestora.
Cred că este imposibil să aloce ceva de la ei. Ei au propriile lor specifice și caracteristici. Doar voi depinde de faptul că veți alege de la dvs. Prin urmare, asigurați-vă că vă familiarizați cu caracteristicile fiecăruia dintre ele.
Futures datorează încercările sale de apariție de a standardiza sistemul de licitații ipotecare pentru furnizarea de produse agricole din viitoarea recoltă.
În secolul al XIX-lea, nu numai recolta actuală a fost vândută pe bursele de valori, au existat tranzacții pentru recolta viitoare. Schimbul a susținut garantul livrării de bunuri și calcule finale pe o tranzacție futures pentru ambele părți, a determinat, de asemenea, cantitatea de garanție.
Tranzacția futures a fost limitată la timpul de livrare, până la sfârșitul căruia beneficiarul depozitului ar fi trebuit să livreze bunuri sau să returneze depozitul. Prețul recoltei viitoare, valoarea depozitului și timpul de livrare au definit bursa de valori.
"Efectul secundar" al sistemului colateral - apariția efectului "umăr", activul a fost cumpărat / vândut pe procentaj din valoarea totală (de obicei 10%), profitul a fost înregistrat ca număr total (100%), totuși , ca pierdere.
Interesul speculatorilor forțați piețele bursiere pentru a extinde numărul de instrumente care "emise" contracte futures, au fost contracte pentru materii prime, stocuri, indicatori de stoc, obligațiuni, monedă etc. Participanții la licitație au determinat apelul futures ca pe piața instrumentelor derivate asociate cu ele se numește de bază.
Futures - un instrument derivat legat de un anumit tip de bunuri, acțiuni, index, monedă, obligațiuni etc., limitate de durata tratamentului, cuantumul de garanție și numărul de active de bază.
Există o bursă de valori și o piață excesivă de recurs a acestor contracte. Schimbul oferă un standard dezvoltat de parametri, regulile de sincronizare și comerț, garantează condițiile de executare, acționează ca de către vânzător și cumpărător de contracte, oferind lichiditate de tranzacționare. Pe piața superioară, prețul și durata timpului contractual este reglementat de acorduri private între părțile la tranzacția care implică o terță parte, de exemplu, un schimb care garantează calculul.
Denumirea contractului la bursă se numește "Ticker" și conține denumiri alfabetice și digitale pentru identificarea activului de bază și a calendarului câțiva. Schimburile de valori mondiale Contracte de gestiune pentru o lună, trimestru, șase luni și an. Data de expirare a contractelor futures se numește Data de expirare.
În funcție de activul de bază, contractele futures sunt împărțite în calculate și livrate. La data expirării futuresului de livrare, vânzătorul este obligat să livreze cumpărătorului un activ de bază într-o sumă definită în specificația contractului, pe lot. Futures estimat pentru expirarea "Burn", schimbul, făcând calculul rezultatului financiar prin formula - prețul de achiziție este minus prețul de vânzare, enumeră cantitatea de profit în detrimentul uneia dintre părți, scriind-o de la altul, loster.
Contractele futures sunt limitate în ceea ce privește numărul de cerere, nu este un finit, ca un pachet de acțiune sau valoarea recoltei etc. La cererea cumpărătorului sau a vânzătorului, Bursa de Valori deschide poziția, scrierea condiționată a contractului, direcția tranzacției nu are valoarea, contractul rezultă din cerere, cu sentința infinită a site-ului pentru a deveni a doua parte a oricărei tranzacții, cumpărare sau vânzare. Prin urmare, contractele deschise înregistrate pe bursa nu au instrucțiuni, se caracterizează printr-un număr total - un interes deschis.
Complexitatea înțelegerii regulilor de schimbare a acestui parametru pe unitate este creșterea numărului de contracte deschise într-o tranzacție bilaterală a oricărui tip de pachet: Bursa de Valori; Exchange - Cumpărător. Scăderea volumului de interes deschis are loc la tranzacția sau cumpărătorul vânzătorului offset.
Interesul deschis este întotdeauna distribuit în timpul contractului sub forma unui "clopot". La începutul lansării sale, este zero, cu apariția cererii, valoarea dobânzii este în creștere, ajungând la valorile maxime, ca mai multe contracte "vecine" expirate ", care se încadrează atunci când perioada de expirare este abordată.
În imagine, puteți observa acțiunile participanților la tranzacționare ca la sfârșitul termenului limită pentru "contractele futures vechi" pe tranzacțiile offset stâng, contractele sunt acoperite, ceea ce duce la o scădere a interesului deschis și creșterea sensului său în noul contract din dreapta.
Trecerea de la un futures cu o perioadă calendaristică la alta cu termenul "calendar de mai sus" ca parte a aceluiași tip de activ de bază se numește rulare.
Indiferent de contractul estimat sau de livrare, evitarea neîndeplinirii obligațiilor de tranzacționare a instrumentelor derivate, calculul rezultatului financiar se face prin schimbul zilnic și se numește compensare. Fluctuația cursului futures în timpul sesiunii se reflectă în marja de variație, pozitivă sau negativă, în cele din urmă scrisă sau adăugată la participantul de tranzacționare la momentul compensării.
Deschiderea poziției în cadrul contractului este posibilă în prezența unei sume minime egale cu dimensiunea gajului pentru contractul stabilit de specificațiile de schimb numit garanția sau marja.
Dacă în momentul compensării după eliminarea marjei de variație, suma totală a fondurilor va fi mai mică decât sprijinul necesar de garanție, schimbul va pune pe Taredder să completeze contul Martin-Call.
Derivatele de la platforma de tranzacționare își rezervă dreptul de închidere forțată a pozițiilor clientului dacă nivelul de sprijinire a garanției a scăzut sub pragul minim stabilit de Bursa de Valori.
Termenii schimbului pentru fiecare futures sunt abaterile limită ale tranzacționării zilei, egale, de regulă, mărimea sprijinului de garanție. Pentru prețul egal cu deviația maximă, site-ul oprește tranzacționarea - "Opriți licitarea".
Traficul futures se oprește pentru o vreme. În timpul acestui decalaj, schimbul recalculează și crește dimensiunea garanției, stabilirea unui nou "plafon", desfășoară o compensare extraordinară. După deschiderea licitației în cazul unei realizări repetate a plafonului, tranzacționarea se închide înainte de a doua zi.
Indiferent de localizarea geografică a platformei de schimb, perechile valutare și contractele futures pentru acestea sunt complet identice și coincis de modificările prețurilor. Acest lucru se datorează arbitrilor care cumpără cea mai mică discrepanță în mișcarea valutelor și a contractelor futures. Tranzacțiile sunt instruite în mai multe directionale și simultan într-un instrument și monedă derivată și continuă până la "nivelarea" cursurilor.
Prețul futures este oarecum supraestimat de la cursul de schimb la începutul calendarului contractului și îl este egal la un preț la momentul expirării. Schimbul, scrierea contractului (vânzător sau cumpărător), stabilește costul ratelor dobânzilor bancare pe baza termenului contractului. Cu cât expirarea este mai apropiată, rata mai mică sau dispare deloc.
Arbitrajele folosesc această caracteristică pentru a obține "profituri fără risc", cumpărând "aproape" pentru termenul contractelor futures și vânzarea pe distanțe lungi sau următoare după aceasta, câștigând diferența de costuri, care este comparată la momentul expirării.
Difuzele la prețurile futures și perechile valutare în valută nu sunt întotdeauna aceleași și depind nu numai de cantitatea de rată a dobânzii și de perioada de valabilitate a instrumentului derivat. Conjunctura de piață reduce uneori prețul futures sub valoarea activului de bază - acest lucru se numește înapoi. Rata valutară în exces se numește Contango.
Uneori exportatorii sunt forțați să lucreze la nivel mondial cu contrapărți în monedele naționale. Astfel de contracte de tranzacționare sunt expuse riscului unei schimbări puternice în cursul de schimb din țară. Vânzarea de contracte futures pentru o pereche monetară care conține unități monetare ale țării și moneda mondială principală (de exemplu, RUB / USD) va permite exportatorului să nu piardă fonduri pentru devalorizarea cursorilor, după ce a primit un rezultat financiar pozitiv pe piața futures și Pierderi de acoperire la conversia sumei primite pentru livrarea în moneda națională. Structuri de piață similare cu achiziționarea / vânzarea activului de bază și achiziționarea poziției opuse privind pierderile futures, niveluri complete sau parțial de nivelare, numite
Se distinge piața contractelor monetare și a mărfurilor. Piața futures poartă posibilitățile de speculație privind modificările prețului bunurilor. Printre bunurile pot fi cereale, carne, aur, metale, moneda. Scopul de a cumpăra contracte pentru bunuri nu este achiziția lor reală, ci câștigurile privind obținerea diferenței dintre prețul achiziției și vânzarea contractului.
Comerțuri futures - alternativă la operațiunile de piață Forex. Dacă cumpărătorul achiziționează un contract futures sub cursul de cotare, acesta rămâne cu profit, mai scump - cu o pierdere. Dependența de dependență de vânzători contractați. Costul contractelor contracte futures schimbă sub influența unei varietăți de factori la care așteptările cumpărătorilor și vânzătorilor sunt influențate de valoarea viitoare a monedei.
Contractele futures au o sumă standardizată și o calitate a bunurilor. Astfel, un contract pentru carcasele de porc implică furnizarea de 40 de mii de cursuri de carcasă; 1 contract de petrol - 1 mii Barr. ulei; 1 Futures fondat - 1 lot de bază valută.
Un alt obiectiv posibil al achiziționării de contracte este. În acest caz, participanții la piață încearcă să reducă schimbarea nefavorabilă a cursurilor valutare prin deschiderea pozițiilor pe bursă.
Puteți aloca contracte futures pentru achiziționarea și vânzarea de monedă. Moneda este o înțelegere cu calendarul standard. Toate contractele futures valutare au data de expirare. În timpul expirării contractelor futures în valută, se efectuează livrarea, în care o parte primește o monedă și una opusă este alta. Proporția contractelor futures în valută care există înainte de timpul de livrare este foarte mică - aproximativ 3%. Cele mai multe dintre ele sunt închise înainte - adesea comercianții propriile contracte doar câteva ore.
Contractul valutar durează 3 luni (1 trimestru), astfel încât 4 contracte sunt tranzacționate un an, fiecare dintre acestea fiind:
De asemenea, contractele futures valutare au astfel de caracteristici ca mărime contractuală, creșterea minimă a prețurilor și costul articolului. Toate acestea ajută comercianții să determine dimensiunea pozițiilor și să evalueze profiturile potențiale din comerț.
Există două tipuri de contracte futures: împotriva dolarului și pe baza cursurilor încrucișate (unde nu este valută). Cel mai popular este contractul de tip / dolar contract. În prezent, sunt tranzacționate alte contracte futures (volume descendente de tranzacționare): Jena japoneză, lire sterline britanic, franci elvețian, dolar canadian, dolar australian.
La schimbul rusesc al contractelor futures ale MICEX pentru dolar și euro sunt citate în ruble, și contracte futures pentru rata euro la dolar - în dolari. Contractele de cost sunt 1000 unități valutare.
E-Micro Futures sunt, de asemenea, prezente pe piață, care sunt tranzacționate în volume mult mai mici decât contractele monetare standard. Acest lucru include, de exemplu, moneda țărilor în curs de dezvoltare, ca o ruble rusești (abur frecare / USD).
Comercianții câștigă la modificări ale cursurilor de schimb valutar cu diferite instrumente financiare. La cele mai căutate perechi valutare și futures valutar. Aceste instrumente au caracteristici similare, atât de potrivite pentru rezolvarea acelorași sarcini. De exemplu, un comerciant poate câștiga cu privire la creșterea cursului de schimb al dolarului american împotriva monedei euro, atât cu ajutorul unei perechi valutare pe piața spot, cât și utilizarea contractului de futures corespunzător.
Cu toate acestea, perechi valutare au diferențe care determină caracteristicile comerțului cu aceste instrumente. Cu toate acestea, comercianții cu experiență chiar nu înțeleg întotdeauna diferența dintre perechi în contractele pe piața spot și contracte futures. Ca rezultat, ele aleg un instrument financiar inadecvat. Acest lucru face dificilă implementarea strategiilor de tranzacționare, creșterea costurilor și duce la pierderi opționale.
Investitorii ar trebui să înțeleagă diferența dintre perechile futures și valutare și să poată alege cel mai potrivit instrument într-o anumită situație.
Instrumentul de piață Forex, cu care se efectuează tranzacții la fața locului cu moneda. De exemplu, perechea EUR / USD este utilizată pentru a tranzacționa euro împotriva dolarului american. Cifra de afaceri zilnică a pieței Forex este de aproximativ 4 trilioane. Dolari. Oferă lichid ridicat de tranzacționare în cupluri populare. Lichiditatea oferă comercianților posibilitatea de a deschide rapid și de a închide poziția și de a câștiga la oscilațiile minime ale cotațiilor în cursul zilei.
Folosind perechi valutare pe piața valutară, comerciantul are posibilitatea de a tranzacționa cu. Acest lucru îi permite să facă tranzacții, dintre care volumul este semnificativ superior cu valoarea depozitului. Brokerii Forex necesită furnizarea de operațiuni marginale pe piața spot, ceea ce reprezintă 0,5-3% din volumul tranzacției. Prin urmare, tranzacționarea pe Forex cu ajutorul perechilor valutare este potrivită pentru comercianții experimentați care au nevoie de un umăr de credit mare.
Tranzacționarea pe piața spot cu perechi valutare oferă investitorilor și alte posibilități, inclusiv:
Tranzacționarea perechilor valutare pe piața valutară, investitorii se confruntă, de asemenea, cu lipsurile și riscurile acestui instrument. În primul rând, Forex este piața superioară. Se consideră cea mai puțin reglementată piața financiară la scară globală. Pe Forex. nu există un site unic Sau un corp central de control capabil să prevină manipularea sau să rezolve o dispută între client și un broker.
În practică, lipsa unui schimb central poate împiedica comercianții să ia decizii de investiții ponderate. De exemplu, participanții de pe piața spot nu pot evalua cu acuratețe volumele actuale de tranzacționare și amploarea pozițiilor deschise. Iar aceste date sunt indicatori importanți ai sentimentului pieței.
În al doilea rând, în ciuda lipsei de comisii privind operațiunile de pe piața spot, costurile comercianților depășesc adesea costul comercianților stoc. Faptul este că majoritatea brokerilor cresc răspândirea atunci când se încadrează lichiditatea. După cum sa menționat mai sus, nu există regulator central pe piața valutară. Prin urmare, este imposibil să se asigure că brokerii nu măresc niciodată răspândirea artificială.
În al treilea rândTeoretic, brokerii pot tranzacționa împotriva clientului. Această posibilitate se datorează din nou lipsei reglementării centrale și particularităților modelului de afaceri al majorității brokerilor. Furnizorii Forex câștigă, de obicei, pe spread-uri. Ei primesc venit ori de câte ori comerciantul deschide sau închide poziția. Comerțul împotriva clientului, brokerul poate forța să efectueze mai des operații. Prin urmare, pentru ao proteja, merită să alegeți un broker care reglementează sistemul Forex.
Futures pe valută - instrumente ale pieței bursiere, cu care se efectuează tranzacții urgente cu active de bază. Contractele futures permit comerciantului să cumpere sau să vândă moneda selectată la un anumit timp la un preț predeterminat. Licitarea futures pentru moneda la bursele de valori se caracterizează prin lichiditate ridicată. De exemplu, cifra medie zilnică zilnică a tuturor contractelor monetare urgente privind schimbul de mărfuri din Chicago (CME) depășește 100 de miliarde de dolari SUA.
Futures pe valută sunt tratate pe site-uri de schimb reglementate, care lucrează sub supravegherea autorităților de reglementare centrale, cum ar fi valorile mobiliare și comisiile americane (SEC). Aceasta determină acest lucru siguranța și transparența futuresCeea ce este considerat unul dintre principalele avantaje ale acestui instrument. Contractele futures pe valută, investitorul are ocazia să estimeze volumul de tranzacționare și amploarea pozițiilor deschise.
La alții beneficii Futures pe moneda includ:
Contractele futures au un timp de manipulare limitat. Acest lucru este determinat risc principal.asociate cu utilizarea acestui instrument. Implementarea unei strategii pe termen mediu sau lung, comerciantul păstrează o poziție deschisă pentru o lungă perioadă de timp. Cu toate acestea, el trebuie să închidă poziția la data expirării contractelor futures și să cumpere noi contracte, care este asociată cu comisioanele. În plus, cu abordarea expirării expirării, lichiditatea tranzacționării în contracte de contracte futures specifice de obicei. Prin urmare, investitorii se confruntă cu necesitatea de a vinde contracte futures pentru condiții dezavantajoase.
O altă lipsă de contracte futures valutar de tranzacționare este asociată cu o piață mai mică cu piața spot. viteza de executare a ordinelor. În practică, întârzierea poate fi câteva secunde. Este incomod pentru comercianții care implementează strategii agresive, deoarece le lipsește de oportunitatea de a folosi fluctuațiile pe termen scurt ale pieței.
Perechi valutare și contracte futures permit investitorilor să câștige bani pe schimbările cursurilor valutare. Acestea au diferențe care trebuie luate în considerare la alegerea unui instrument financiar. Perechi valutare Comercianții mai potriviți concentrându-se pe strategii agresive pe termen scurt, cum ar fi scalpingul. Tranzacționarea perechilor pe piața spot, comercianții pot conta pe execuția instantanee a comenzilor, lipsa comisionului și a taxelor de acțiuni. De asemenea, perechile de valută sunt potrivite pentru investiții pe termen lung care dețin poziții de mult timp. Folosind acest instrument, salvează fonduri în comisioane legate de necesitatea închiderii pozițiilor la expirare.
Futures pe valută Comercianții adecvați care au nevoie de un instrument financiar sigur și transparent. Contractele contracte futures pe bursele de stoc care controlează prețurile, efectuează compensații centralizate și nu permit manipulările prețurilor. În plus, futures aparțin instrumente indispensabile Pentru investitorii care au nevoie
