Investiția este direcția activităților financiare care sau o pierdere. Totul depinde de mulți factori și riscuri pe care o astfel de investiție urșii. Prin urmare, există direcții de analiză a investițiilor, în care mulți indicatori sunt calculați și analizați, inclusiv debitul curent.
Proiectul de investiții este estimat în mulți indicatori, dar principala este fondurile de rambursare și de investiții. De asemenea, la investiții, fiecare analist estimează fluxurile de numerar primite și de ieșire care ajută în cele din urmă să evalueze fluxul sau ieșirea după expirarea proiectului.
Fluxul de numerar este indicat în teorie și în practică cf. Această reducere este complet în limba engleză. Limba - fluxul de numerar. Acestea sunt venituri în cadrul proiectului de resurse de numerar, echivalentele acestora, precum și cheltuielile suportate în timpul investiției. În același timp, nu toată lumea știe că activitățile de investiții, deja fiind investiții, sunt împărțite în trei subspecii principale:
De regulă, mișcarea fondurilor din activitățile de exploatare este principalul lucru din întreprindere, deoarece este asociat direct cu activitățile sale economice.
Fluxul de numerar este baza pentru calcularea atractivității investiției a investiției în sine și, prin urmare, la fiecare etapă a analizei acestui indicator, aceste componente sunt luate în considerare:
La etapa inițială a introducerii fluxurilor de investiții predominant efectuate și soldul este negativ. Pentru a calcula echilibrul, este necesar să se separe clar ceea ce este inclus în fluxurile de intrare și de ieșire.
Ce include fluxul de numerar primitor:
Ce include fluxul de numerar ieșire:
Conform rezultatelor unor astfel de indicatori, poate fi calculat echilibrul circulației banilor de resurse, ceea ce va arăta rezultatul investițiilor în cauză.
Din moment ce studiem un astfel de concept ca valoarea redusă a fluxului de numerar în sine, atunci nu numai esența fluxului de bani, ci și esența conceptului de "valoare actuală" este examinată corect.
Valoarea de mai sus vă permite să aflați valoarea curentă a investiției, adică ceea ce ajungem în viitor, dar cu starea cursului curent. Valoarea de mai sus vă permite să determinați cât de mulți bani ar trebui investigați pentru o perioadă de procentaj pentru a obține o anumită sumă de fonduri în viitor. În același timp, procentele complexe, nu simple, sunt luate în considerare la calcularea valorii actuale.
Dacă înseamnă valoarea actuală, atunci numai valoarea netă implică. Într-un mod diferit, un astfel de concept în literatura mondială este notat de NPV. Sună complet ca valoarea actuală netă. Un astfel de concept implică o valoare reală de resurse de numerar până în prezent, care sunt necesare pentru a obține în viitorul apropiat suma egală cu veniturile din implementarea acestei investiții.
Într-o limbă simplă: la un procent de depunere de 10% din 100 de ruble pentru ziua de azi, până la sfârșitul anului, 110 ruble sunt egale cu sfârșitul anului. Ca rezultat, un astfel de exemplu privind depozitul este echivalent cu rentabilitatea proiectului de investiții.
În cazul în care investiția implică atașamente nu timp de un an, dar de mai mulți ani, este necesar să se calculeze valoarea actuală nu la sfârșitul întregii perioade, ci la sfârșitul fiecărui an de raportare. Este necesar să se determine ce sumă va fi returnată investitorului în totalul fiecărui an în comparație cu investițiile investite în acest an.
De asemenea, trebuie remarcat faptul că, în literatura rusă, este adesea posibil să se întâlnească cu o astfel de reducere ca CHDD - acest lucru este același și descifra pur și simplu, dar din limba rusă, este un venit curat pur.
Ca urmare a studiului, se poate concluziona că CHDD este rezultatul tuturor fluxurilor de numerar efectuate, care se calculează cu perioada curentă. Valoarea actuală este întotdeauna indicatorul opus al valorii viitoare, care este atât de des luată ca bază pentru numărarea atractivității investițiilor.
Npv \u003d suma rezultatelor pentru fiecare an de investiții de capital CF / ((1 + R) la gradul t),
În cazul în care denumirile au următorul înțeles:
Atunci când studiază fluxurile de numerar și valoarea actuală, este foarte important să se apropie direct la selectarea ratei de actualizare. În punerea în aplicare a alegerii sale, este necesar să se țină seama nu numai de caracteristicile teoriei costului banilor în timp, ci și să ia în considerare riscul de incertitudine. Este mai bine să alegeți media ponderată atașată la proiectul de investiții ca o rată de actualizare. În conformitate cu rezultatul acestei alegeri, există un model: vor fi mai multe riscuri de incertitudine, cu atât este mai mare rata în sine și viceversa.
Există două proiecte de investiții cu investiții de investiții la 10 mii de ruble. Fluxurile de numerar cunoscute pentru fiecare proiect pe an. Proiectul A: 5, 4, 3, 1. Proiectul B are astfel de fluxuri de numerar: 1, 3, 4, 6. Rata de actualizare de 10%. Ce proiect este mai bun?
Conform rezultatelor calculului fluxului CHDD asupra proiectului de investiții, iar pentru al patrulea an va fi: 10788.2 (toate chadd sunt rezumate timp de patru ani: 4545,5 + ... + 683). Dacă luați investițiile inițiale, atunci CHDD \u003d 10788.2 - 10000 \u003d 788.2.
Prin analogie, CHDD este calculat pe proiectul B, unde va fi 491.5.
Concluzie: Investiția banilor pot fi în ambele proiecte, dar este mai profitabil de proiectul A.
Astfel, NPV este modul de studiere a rentabilității investiționale a proiectului, permițându-vă să înțelegeți cât de mulți bani trebuie investigați și care vor reveni de la ei. De asemenea, puteți înțelege cât de mult va plăti proiectul.
Implementarea metodei NPV se bazează pe astfel de elemente de bază:
Conform rezultatelor studierii eliberării criteriilor de selecție a unui proiect de investiții pot fi depuse:
Principalul avantaj al calculului CDD este că această tehnică permite analiticii să estimeze deja costul care va fi creat suplimentar în viitor, dar luând în considerare realitățile moderne.
Acest lucru permite investitorului să înțeleagă situația și să ia o decizie ponderată. Dar este imposibil să spunem pe deplin că această metodă nu are dezavantaje, sunt.
Printre astfel de aspecte controversate pot fi alocate următoarele:
Fiecare investitor pentru a pune în aplicare selecția corectă a proiectului, evaluând valoarea, rentabilitatea etc. Fluxurile de numerar reprezintă un criteriu fundamental pentru numărare, iar acesta este un fapt incontestabil. Valoarea actuală ajută la evaluarea stării fluxurilor viitoare, care este importantă în realitățile capitalizării interesului.
Desigur, metoda nu este lipsită de deficiențe, dar toată lumea trebuie să ia decizii, care metodă de utilizare.
Scrieți întrebarea în formă de mai jos
Cel mai important indicator al eficacității proiectului de investiții este curățați valoarea curentă(Alte nume - Chtts, Efectul economic integral, valoarea curentă netă, venitul net redus, valoarea actuală netă, NPV) - efect actualizat pentru perioada estimată. Aceasta se calculează în conformitate cu următoarea formulă:
unde n este fluxul de numerar la etapa domnului;
O m - ieșirea de numerar la etapa domnului;
- Coeficientul de reducere la domnul pas.
În practică, adesea utilizează o formulă modificată
unde este valoarea fluxului de numerar pe primul pas fără investiții (investiții) la M în același pas.
Pentru a evalua eficacitatea proiectului de investiții pentru primul la etapele perioadei de decontare, se recomandă utilizarea indicatorului actualului CHTTO (sold redus acumulat):
(36)
Costul curent net este utilizat pentru a compara costurile de investiții și chitanțele viitoare de numerar prezentate în condiții echivalente.
Pentru a determina costul actual net, în primul rând este necesar să se selecteze rata de actualizare și pe baza valorii sale pentru a găsi coeficienții de reducere corespunzători pentru perioada estimată analizată.
După determinarea valorii reduse a afluenților și a ieșirilor de numerar, costul curent net este definit ca diferența dintre cele două valori specificate. Rezultatul obținut poate fi atât pozitiv, cât și negativ.
Astfel, costul curent net arată dacă investiția va fi realizată pentru termenul economic al duratei lor de viață dorit:
· Valoarea pozitivă a valorii actuale nete arată că, în perioada estimată, încasările de numerar actualizate depășesc valoarea redusă a investițiilor de capital și astfel să asigure o creștere a valorii societății;
· Dimpotrivă, valoarea negativă a costului actual net arată că proiectul nu va oferi o rată de profit de reglementare (standard) și, prin urmare, va duce la pierderi potențiale.
Exemplu. Investiții în valoare de 100.000 de ruble. Cu chitanțe de numerar anuale (anuita) în valoare de 25.000 de ruble. Vă permite să obțineți o valoare curentă curată în cantitatea de aproape 16.000 de ruble. Pe baza ipotezei că firma prevede aplicarea ratei de actualizare (adică, rata de profit standard) este la nivelul de 8% după plata fiscală. Toate investițiile inițiale vor fi rambursate pentru o perioadă de 5 ani. Costul de cost curentul curent costul 15 575 RUB. Creșterea capitalului Companiei pentru această sumă într-un calcul modern, care poate proteja investitorul de riscul posibil, dacă încasările monetare sunt estimate inexacte, iar proiectul nu va finaliza viața economică a termenului menționat anterior.
Tabel - Curățați costul curent la rata de reducere E \u003d 8%, frecați.
| Perioada de timp | Investiții | Sosiri de numerar. | Coeficientul de reducere la o rată de 8% | ||
| 100 000 | - | 1,000 | -100 000 | -100 000 | |
| - | 25 000 | 0,926 | +23 150 | -76 850 | |
| - | 25 000 | 0,857 | +21 425 | -55 425 | |
| - | 25 000 | 0,794 | +19 850 | -35 575 | |
| - | 25 000 | 0,735 | +18 375 | -17 200 | |
| - | 25 000 | 0,681 | +17 025 | -175 | |
| - | 25 000 | 0,630 | +15 750 | +15 575 | |
| 100 000 | 150 000 | +15 575 |
Exemplu. Vom calcula valoarea actuală netă cu o creștere a ratei de actualizare de 12%.
Curățarea costului curentului rămâne pozitiv, dar valoarea sa a scăzut la 2.800 de ruble. Cu o creștere a problemei reducerii, cu alte lucruri fiind egale, costul curent net este redus. Cu norma de reducere E \u003d 14%, valoarea actuală netă va scădea și mai mult și va deveni o valoare negativă (-2 775 ruble).
Privind puțin înainte, observăm că perioada de returnare a investițiilor cu discount (adică intervalul de timp necesar, astfel încât valoarea actuală netă cumulativă să devină pozitivă) crește.
Cu o rată de actualizare de 8%, perioada de rambursare va fi de aproximativ 5 ani, în timp ce la e \u003d 12% - aproape 6 ani.
Tabel - Curățați costul curent la rata de reducere E \u003d 12%, frecați.
| Perioada de timp | Investiții | Sosiri de numerar. | Coeficientul de reducere la o rată de 8% | Curățați costul curent de ani diferiți | Cost cumulativ curent net |
| 100 000 | - | 1,000 | -100 000 | -100 000 | |
| - | 25 000 | 0,893 | +22 325 | -77 675 | |
| - | 25 000 | 0,797 | +19 995 | -57 750 | |
| - | 25 000 | 0,712 | +17 800 | -39 950 | |
| - | 25 000 | 0,636 | +15 900 | -24 050 | |
| - | 25 000 | 0,567 | +14 175 | -9 875 | |
| - | 25 000 | 0,507 | +12 675 | +2 800 | |
| 100 000 | 150 000 | +2 800 |
Cea mai eficientă este utilizarea unei valori curente curate ca mecanism de criterii care prezintă rentabilitatea minimă de reglementare (rata de actualizare) a investițiilor pentru termenul economic al vieții lor. În cazul în care Chtts este o valoare pozitivă, aceasta înseamnă posibilitatea obținerii unui venit suplimentar asupra profitului de reglementare, cu valoarea negativă a valorii actuale nete, încasările de numerar proiectate nu oferă profitul minim de reglementare și rambursarea investițiilor. Cu o valoare curentă curată, aproape de 0, profitul de reglementare este abia furnizat (dar numai dacă estimările încasărilor de numerar și durata economică prognozată a investiției vor fi corecte).
În ciuda tuturor acestor avantaje ale evaluării investițiilor, metoda costului actual net nu răspunde la toate aspectele legate de eficiența economică a investițiilor. Această metodă oferă un răspuns numai la întrebarea, dacă versiunea analizată a investiției este promovată de valoarea valorii companiei sau a bogăției investitorului în general, dar nu vorbește despre gradul relativ al acestei creșteri.
Și această măsură este întotdeauna de o importanță deosebită pentru orice investitor. Pentru a umple un astfel de spațiu, se utilizează un indicator diferit - o metodă de calculare a rentabilității investițiilor.
NPV este un indicator pentru evaluarea eficienței economice a proiectului de investiții. Se calculează atât pentru investiții reale, cât și pentru finanțare. A se vedea exemplul modului de calcul al NPV și ce concluzii cu privire la eficacitatea proiectului se bazează pe calcul. Și, de asemenea, descărcați instrucțiuni pentru evaluarea proiectelor de investiții.
NPV este unul dintre principalii indicatori utilizați pentru a evalua eficacitatea proiectelor de investiții. Orice eroare făcută prin calcularea acesteia poate duce la lansarea investițiilor potențial ineficiente. Acest articol va ajuta la calcularea corectă a indicatorului.
NPV este valoarea netă a fluxurilor de numerar, dată de momentul calculului proiectului. Formula pentru calcularea NPV vă permite să evaluați propria dvs. eficiență economică a proiectului, poate fi comparată și pentru a compara obiectele de investiții. În Rusia, este adesea folosit un alt termen - un venit redus redus - CHDD, deși utilizarea cuvântului "venit" poate fi înșelătoare - în această formulă vorbim despre fluxurile de numerar.
Formula NPV arată destul de impresionantă:
În cazul în care CFT este fluxul total de numerar în perioada T.
a Sunt o rată de actualizare (rata de acționare).
La calcularea NPV în conformitate cu formula, este necesar să se includă toate investițiile în fluxurile de ieșire, indiferent de timpul, ca și în general, investițiile pot fi efectuate în timpul implementării proiectului de mai multe ori și nu numai în perioada inițială.
Valoarea pozitivă a indicatorului calculat NPV sugerează fără echivoc că proiectul este eficient luând în considerare investițiile alternative. NPV negativ înseamnă că proiectul este neprofitabil, iar investiția în el este neprofitabilă. Dacă NPV este zero, proiectul nu va aduce venituri, fără daune.
Tabelul 1.Datele pentru calcul, milioane de ruble.
|
An (perioadă) |
||||
|
Investiții |
||||
|
Procent de reducere |
||||
|
Fluxul de proiect monetar redus |
||||
|
A acumulat fluxul de numerar actualizat |
Calculați valoarea netă a fluxurilor de numerar în conformitate cu formula NPV, care a fost condusă mai sus:
NPV \u003d (0-30-100): (1 + 10%) 0 + (100-50-50): (1 + 10) 1 + (160-80): (1 + 10%) 2 + (220- 110): (1 + 10%) 3 \u003d -130: (1 + 10%) 0 + 0: (1 + 10) 1 +80: (1 + 10%) 2 + 110: (1 + 10%) 3 \u003d 18,69 milioane de ruble.
Concluzie: Proiectul este eficient, deoarece am acumulat 18,69 milioane de ruble în reducerea totală a conturilor. .
În exemplul nostru, rata de actualizare este luată din plafon, dar în realitate, alegerea sa afectează foarte mult indicatorii. Și dacă nu am luat 10%, iar 20%, atunci proiectul ar fi lăsat în minus (-10,82 milioane de ruble) și nu ar fi eficient. Studierea NPV Nu puteți obține în legătură cu alegerea unei rate de actualizare!
Rata de actualizare, una dintre numele cărora este valoarea alternativă a investițiilor, reflectă randamentul minim pe care un investitor ar dori să primească la același nivel de risc ca și proiectul analizat.
În cazul în care investitorul investește numai fondurile sale, rata îl reflectă (investitor) evaluând riscurile proiectului. Există mai multe opțiuni pentru evaluarea acestei valori, cele mai simple și mai ușor de înțeles dintre acestea sunt după cum urmează:
Logica pentru investitor atunci când alege o rată de actualizare poate fi după cum urmează:
În majoritatea cazurilor, rata de profitabilitate a investitorilor este mai mare decât costul fondurilor împrumutate. De aceea, atunci când finanțezi afacerea, este mai des preferat să credem un investitor - vrea să primească mai mult pentru banii săi decât o organizație specializată, cu o gamă largă de finanțare la rate scăzute.
Rata de actualizare la care NPV este trasă la zero, se numește rata internă a rentabilității - IRR (rata internă de rentabilitate). Acesta arată valoarea maximă a investiției în care proiectul este eficient.
Concluzie: Proiectul este eficient, deoarece am acumulat 18,69 milioane de ruble în reducerea totală a conturilor.
NPV este principalul indicator pentru analizarea eficienței proiectului în comparație cu investițiile în active alternative. O valoare pozitivă sugerează că proiectul este mai profitabil să se pună în aplicare decât să investească în alte active cu aceeași durată de viață și parametrii riscurilor. Trebuie să se înțeleagă că cifra se bazează pe previziunile fluxului de numerar, care la rândul lor sunt afectate de riscuri și se formează în condiții de incertitudine. Riscurile parțiale iau în considerare rata de actualizare.
Conceptul de "valoarea actuală netă" De obicei apare în conștiință atunci când este necesar să se evalueze fezabilitatea anumitor.
Există teze fundamentate din punct de vedere matematic în care apare conceptul (curat) și pe care merită să adere ori de câte ori aveți o idee de a fuma nimănui.
A întelege ce este o valoare actuală netă, vom detalia în exemplul specific (ipotetic).
Pentru a face acest lucru, va trebui să reamintim câteva informații de bază referitoare la subiectul valorii actuale, care la un moment dat am vorbit deja pe pagini.
Deci, un exemplu.
Să presupunem că ați moștenit un teren de teren în valoare de 23 mii de dolari. Plus - conturile "au căzut" din mia 280 "verde".
Total - 303 de mii de dolari, care ar fi frumos să se atașeze undeva.
Orizontul a strâns opțiunea cu investiția, prețul pe care experții sugerează, într-un an trebuie să se grăbească să se grăbească.
Să presupunem că costul construirii unei anumite clădiri este acceptabil pentru 280 mii USD, iar prețul estimat de vânzare deja o clădire rebound este de aproximativ 330 de mii de dolari.
Dacă se dovedește că valoarea actuală de 330 de mii de dolari va fi mai mult decât suma de bani pe care ați cheltuit-o (230.000 $ + 23.000 $ \u003d 303.000 $), merită să acceptăm propunerea de a construi un obiect.
În același timp, diferența dintre ambele valori și va fi cea mai pură valoare actuală, la descoperirea căreia suntem atât de străzi.
Pentru început, totuși, va trebui să ne ocupăm de calculele intermediare care vizează stabilirea valorii valorii actuale.
Evident, 330 de mii de dolari, pe care o vom primi în viitor sunt mai ieftin decât 330 de mii de dolari, pe care o avem astăzi. Și nu este doar în.
Principalul motiv pentru o astfel de stare a lucrurilor este că putem avea 330 de mii de dolari. Investiți în instrumente fără riscuri, cum ar fi instrumentele bancare sau de stat.
În acest caz, pentru a determina costul "adevărat" al celor 330 de mii de dolari. De asemenea, necesită un venit la depozitul relevant ().
Această situație poate fi văzută după cum urmează: 330 de mii de dolari de astăzi. Va fi în viitor ca un venit de interes suplimentar în plus privind instrumentele financiare fără riscuri.
Am abordat îndeaproape înțelegerea uneia dintre cele mai importante teorii: AZI cost MAI SCUMPdecât banii pe care îi primim MÂINE.
Acesta este motivul pentru care valoarea actuală a oricărui venit în viitor va fi MAI PUȚIN valoarea sa nominală, și pentru ao găsi, aveți nevoie de venitul așteptat pentru a multiplica la unii, evident MAI PUȚIN Unități.
De obicei, acest coeficient este numit coeficientul de reducere.
Pentru aceasta, introducem un procent procentual în ceea ce privește sarcina sarcinii, egală cu, de exemplu, 8% pe an.
În acest caz, rata de actualizare va fi egală cu valoarea fracției 1 / (1 + 0,08):
Df \u003d 1 / (1 + 0,08) \u003d 1 / 1,08 \u003d 0,926.
Valoarea actuală de 330 de mii de dolari. Vom calcula acest lucru:
Pv \u003d.Df *C 1 \u003d 0.926 * $ 330.000 \u003d 305.580 de dolari.
Acum amintiți ce vorbim la începutul conversației noastre.
Dacă dimensiunea investiției noastre va fi mai mică decât valoarea veniturilor pe care le așteptăm, înseamnă că oferta corespunzătoare este ProfitabilȘi ar trebui luată.
După cum puteți vedea, 303.000 de dolari.< 305 580 долл., а значит, строительство офиса на нашем участке (скорее всего) окажется вложением…
Ceea ce tocmai a fost făcut în limbajul financiar sună așa: reducerea veniturilor viitoare la rata că alte instrumente financiare (alternative) pot "oferi".
O rată de returnare indicată poate fi numită diferit: rata de rentabilitate, rata de actualizare, limită alternativă la costurile alternative.
Toate opțiunile marcate sunt echivalente, iar alegerea lor depinde de context.
Merită acordarea atenției termenul "costuri alternative"Deoarece el subliniază însăși esența valorii actuale a banilor, a veniturilor și așa mai departe.
Veți purta doar Pierderiegală cu costurile alternative.
Despre toate acestea (și nu numai) - încă o dată.
Informații suplimentare privind subiectul sunt prezentate în articole:
1. ,
2. .
Investiție bună!
Efectuarea unei evaluări a proiectelor din punctul de vedere al atractivității investițiilor, specialiștii operează cu termeni și notații profesionale. Luați în considerare și descifrați cei mai importanți indicatori de performanță - NPV, IRR, PI.
Acest indicator este egal cu diferența dintre suma încasărilor de numerar disponibile în prezent și suma plăților în numerar necesare pentru a rambursa obligațiile de credit, a investițiilor sau a finanțării nevoilor actuale ale proiectului. Diferența se calculează pe baza unei rate de actualizare fixă.
În general, NPV este un rezultat care poate fi obținut imediat după acceptarea deciziei privind punerea în aplicare a proiectului. Valoarea curentă curată este calculată fără a lua în considerare factorul de timp. Indicatorul NPV permite imediat să se evalueze perspectivele proiectului:
Acest indicator este măsura absolută a eficacității proiectelor, care are o dependență directă de scările de afaceri. Toate celelalte lucruri sunt egale, NPV cresc împreună cu valoarea finanțării. Investiția mai impresionantă și volumul fluxului de numerar planificat, cu atât va fi mai mare indicatorul Absolut NPV.
O altă caracteristică a indicatorului valorii actuale nete a proiectului este dependența sumei sale din structura distribuției investițiilor între anumite perioade de implementare. Partea mai impresionantă a costurilor programate pentru perioade la sfârșitul lucrării, cu atât trebuie să fie mai mare cantitatea de venituri nete programate. Cea mai mică valoare NPV este obținută dacă se presupune că întregul volum de costuri de investiții are un ciclu de proiect.
Cea de-a treia caracteristică distinctivă a indicatorului costului actual net este efectul funcționării inițiale a proiectului (sub rezerva formării unui flux de numerar net) la valoarea numerică a NPV. Cu cât este mai mult timp între începutul ciclului proiectului și direct începutul etapei de exploatare, cu atât mai puțin, cu alte condiții neschimbate, va fi NPV. În plus, valoarea numerică a indicatorului valorii actuale nete poate fi puternic modificată sub influența fluctuațiilor ratei de reducere la volumul investițiilor și la cantitatea de flux de bani pur.
Printre factorii care afectează dimensiunea NPV, este demn de remarcat:
În consecință, există o restricție pentru aplicarea acestei metode: este imposibil să comparați proiectele care au diferențe semnificative în cel puțin unul dintre acești indicatori. NPV crește împreună cu o creștere a eficacității investițiilor în afaceri.
Acest indicator este calculat în funcție de valoarea NPV. IRR este valoarea maximă posibilă a investiției, precum și nivelul cheltuielilor admise pentru un anumit proiect.
De exemplu, atunci când finanțarea începerii afacerii pentru bani, luate sub forma unui împrumut bancar, IRR este rata maximă a dobânzii a băncii. Rata de chiar puțin mai mare va face proiectul neprofitabil neprofitabil. Semnificația economică a calculului acestui indicator este că autorul proiectului sau șeful firmei poate lua o varietate de decizii de investiții, având un cadru clar pentru care nu se poate părăsi. Nivelul de rentabilitate a soluțiilor de investiții nu ar trebui să fie mai mic decât indicatorul SS - prețul sursei de finanțare. Comparând IRR cu SS, obținem dependențe:
În plus, putem considera IRR ca sursă de informații despre viabilitatea unei idei de afaceri în ceea ce privește rata internă a profitului poate fi considerată o rată de actualizare (posibilă), inclusiv proiectul poate fi benefic. În acest caz, pentru a lua o decizie, trebuie să comparați rentabilitatea reglementărilor și valoarea IRR. În consecință, cu cât este mai mare profitabilitatea internă și diferența dintre aceasta și rata de actualizare, cu atât este mai mare șansa proiectului în cauză.
Acest indice demonstrează raportul dintre returnările de capital la volumul investițiilor în proiect. PI este rentabilitatea relativă a viitoarei întreprinderi, precum și valoarea actualizată a tuturor veniturilor financiare pe unitate de investiții. Dacă luăm în considerare indicatorul I, care este egal cu investiția în proiect, indicele de rentabilitate al investițiilor este calculat prin formula PI \u003d NPV / I.
Indicele de profitabilitate este un indicator relativ care oferă o idee despre dimensiunea reală a unui flux de numerar net în proiect, ci numai despre nivelul său în raport cu costurile de investiții. În consecință, indicele poate fi utilizat ca instrument pentru evaluarea comparativă a eficacității diferitelor opțiuni, chiar dacă se presupune o aplicare diferită a investițiilor financiare și a investițiilor. În timpul examinării mai multor proiecte de investiții PI, puteți utiliza ca indicator care vă permite să "eliminați" ofertele ineficiente. În cazul în care valoarea PI este egală sau mai mică de una, proiectul nu va putea aduce venitul necesar și creșterea capitalului de investiții, prin urmare merită refuzică de la punerea sa în aplicare.
În general, sunt posibile trei versiuni de acțiuni, pe baza valorii indicelui de rentabilitate a investițiilor (PI):
Înainte de a lua o decizie, merită să luăm în considerare faptul că proiectele de afaceri cu o valoare ridicată a indicelui de rentabilitate a investițiilor sunt mai profitabile, durabile și promițătoare. Cu toate acestea, este necesar să se țină seama de faptul că cifrele prea mari ale factorului de profitabilitate nu sunt întotdeauna o garanție a costului ridicat al proiectului (și viceversa). Multe astfel de idei de afaceri sunt ineficiente în implementarea și, prin urmare, pot avea un indice redus de profitabilitate.
Calendarul planurilor de afaceri în medie de la 4 la 20 de zile lucrătoare.
