7.1. Obiective, obiective și analiza conținutului activității financiare a întreprinderii
Subiecții analizei financiare au susținut utilizatorii utilizatorilor de informații. Fiecare analiză Subiectul studiază informații pe baza intereselor sale. Astfel, proprietarii trebuie să determine creșterea sau scăderea ponderii capitalurilor proprii și să evalueze eficiența utilizării resurselor din management; creditorii fezabilitatea extinderii unui împrumut, a condițiilor de credit, garanții de rambursare a împrumutului; Potențialii investitori și creditori sunt rentabilitatea premiselor în întreprinderea capitalului lor etc.
Analiza financiară a întreprinderii este obișnuită ca fiind considerată ca fiind formată din trei blocuri interdependente:
¾ Analiza rezultatelor financiare;
¾ Analiza situației financiare;
¾ Analiza activității de afaceri și a eficienței.
Analiza financiară vă permite să obțineți un anumit set de indicatori cheie, cei mai informativi care oferă o imagine obiectivă și exactă a situației financiare a întreprinderii, a profiturilor și pierderilor sale, modificări ale structurii activelor și pasivelor, în decontări cu debitori și creditori , etc. În același timp, managerul, analistul poate fi interesat atât în \u200b\u200bstarea actuală a indicatorilor, cât și de compararea acestora cu rezultatele din trecut și de proiecția lor în cea mai apropiată sau mai îndepărtată perspectivă, adică. Parametrii de stare financiară așteptată.
Astfel, obiectivele analizei financiare sunt determinate de:
v Obiective și interese ale subiecților analizei financiare, adică Utilizatori de informații financiare specifice;
v Frontiere de analiză temporală.
Obiectivele analizei sunt realizate ca urmare a soluționării sarcinilor analitice respective, care sunt concretizând obiectivele de analiză, ținând seama de capacitățile organizaționale ale comportamentului său, metodelor, informațiilor și suportului tehnic utilizat.
7.2. Metode de analiză financiară
Metodele de analiză financiară sunt:
1. Analiza orizontală (temporară) - compararea fiecărei poziții de raportare cu perioada anterioară;
2. Analiza verticală (structurală) - determinarea structurii indicatorilor financiari finali cu identificarea influenței fiecărei poziții de raportare asupra rezultatelor în ansamblu;
3. Analiza tendințelor este o comparație a fiecărei poziții de raportare cu o serie de perioade anterioare și definiția tendinței, adică. Tendința principală a dinamicii indicatorului, purificată din efecte aleatorii și caracteristicile individuale ale perioadelor individuale (de exemplu, oscilațiile sezoniere, ciclice). Cu ajutorul unei tendințe formează posibile valori ale indicatorilor în viitor, adică. Analiza prognozată este efectuată;
4. Analiza indicatorilor relativi (coeficienți) este calculul relațiilor dintre pozițiile individuale ale uneia sau diferitele forme de raportare, determinând relațiile de indicatori;
5. Analiza comparativă (spațială) - compararea indicatorilor de raportare în cadrul întreprinderii (firmei) cu privire la diviziile structurale, precum și o comparație a indicatorilor acestei întreprinderi (firmă) cu indicatori ai concurenților, cu date economice medii-defectuoase și medii;
6. Analiza factorilor este o analiză a influenței factorilor individuali (motive) la indicatorul productiv folosind tehnici de cercetare adecvate. Analiza factorilor poate fi la fel de directă (de fapt, analiza), când indicatorul rezultat este zdrobit în componente și invers (sinteză), când elementele sale individuale sunt conectate la un indicator eficient general.
7.3. Informații privind analiza financiară
Sprijinul informațional al analizei financiare, structura și conținutul acesteia sunt determinate de formele actuale de raportare ale întreprinderii. Trebuie remarcat faptul că acestea pot varia, abordând standardele care operează în practica internațională a contabilității. Contabilitatea periodică sau situațiile financiare ale întreprinderii sunt doar "informații brute" pregătite în timpul punerii în aplicare a procedurilor contabile la întreprindere. Dar volumul și calitatea acestuia determină în cele din urmă soluția de sarcini de analiză financiară.
Principalele documente de raportare financiară care deservesc sursele de date sursă pentru analiza financiară servesc:
1. "echilibrul întreprinderii" (Formularul nr. 1 al raportării anuale și trimestriale). Valoarea sa este atât de mare încât analiza stării financiare este adesea numită analiză a echilibrului. Soldul reflectă poziția financiară a întreprinderii la o anumită dată, de exemplu, la sfârșitul perioadei de raportare. Balanța prezintă o întreprindere ca titular de resurse - active care sunt egale cu sursele de pasive (obligații și echitate).
2. "Raport privind rezultatele financiare și utilizarea acestora", numit și "Raport de profit și pierdere" (Formularul nr. 2 al raportării anuale și trimestriale). Raportul privind rezultatele conține informații despre activitățile de profit sau fondurile obținute și cheltuite într-o anumită perioadă. Mulți consideră că acest raport este cel mai important deoarece arată cât de mult a reușit întreprinderea în atingerea obiectivului său primar - primind profituri acceptabile.
3. "Raport privind fluxul de numerar" (Formularul nr. 4), care rezumă toate încasările de numerar ale întreprinderii și își dezvăluie cheltuielile în perioada de raportare. Acest raport a apărut relativ recent, deoarece a devenit clar că raportul privind rezultatele financiare arată doar modificările poziției financiare a întreprinderii și multe fapte ale vieții economice, în special cele referitoare la investiții sau tranzacții financiare, nu au fost reflectate în acesta.
7.4. Analiza profitabilitatii
Principalele sarcini de analiză a rezultatelor financiare ale întreprinderii sunt:
¾ Evaluarea dinamicii indicatorilor de profit, valabilitatea formării și distribuției amplorii lor reale;
¾ identificarea și măsurarea diferiților factori pentru profit;
¾ Evaluarea posibilelor rezerve de creștere a profitului pe baza optimizării producției și a costurilor.
Punerea în aplicare a acestor sarcini presupune:
1) Definirea și evaluarea indicatorilor absoluți de profit al întreprinderilor și dinamica acestora;
2) Definirea și evaluarea indicatorilor relativi ai profitabilității (standarde de profit) și a vorbitorilor acestora;
3) determinarea influenței factorilor individuali pentru profit și rentabilitate (analiza factorului);
4) Analiza break-uniformă.
Astfel, în centrul analizei performanței financiare a întreprinderii, o analiză a indicatorilor absoluți și relativi ai profiturilor și a factorilor care îi afectează.
Profitul este rezultatul financiar final al întreprinderii, într-un formular rezumat care caracterizează eficacitatea activității sale. Profitul acționează ca fiind cel mai important factor în stimularea activităților de producție și de afaceri ale întreprinderii și creează baza financiară pentru extinderea sa. Impozitul pe profit este unul dintre principalele surse de formare a veniturilor bugetului de stat. Datorită profitului, obligațiile datoriei întreprinderii în fața creditorilor și a investitorilor sunt rambursate. Profitul primit de întreprindere se datorează volumului vânzărilor de produse sau servicii, calității și competitivității lor, nivelului de cost, eficienței managementului întreprinderii, inclusiv producției, marketingului, financiar, tehnologic, personalului și strategiei de investiții.
În consecință, profitul este cel mai important indicator generalizat în sistemul indicatorilor de performanță estimați ai activităților de producție, comerciale și financiare ale întreprinderii.
Sistemul de indicatori de rezultate financiare include nu numai indicatori absoluți, ci și relativi (coeficienți) de eficiență. Acestea includ indicatori de rentabilitate (termenul este mai aproape de adoptat în practica externă - rata de profit). Profitabilitatea totală, profitabilitatea produselor, profitabilitatea investițiilor de capital și un număr de alți indicatori de rentabilitate sunt calculate și analizate. Diferiți indicatori și metode de calculare a rentabilității, compararea acestora dinamică sunt utilizate pentru analiza factorilor și identificarea posibilelor rezerve de creștere și eficiență a rentabilității întreprinderii.
7.5. Analiza compoziției și dinamicii profiturilor
Pentru a determina sursele de profit, toate activitățile sunt împărțite în:
1 activități de bază sau actuale (producție și vânzare de produse, lucrări, servicii);
2 activități financiare (obținerea de împrumuturi și emiterea acestora a altor întreprinderi; participarea întreprinderilor la activitățile altor companii; Operațiuni întreprinderii pe piețele financiare, inclusiv cele asociate cu fluctuațiile cursurilor de schimb (diferențele de schimb) etc.);
3 Activități de investiții
Această diviziune este foarte importantă deoarece vă permite să determinați ce proporție de venit primit atât din activitatea principală a întreprinderii (vânzări de produse, lucrări, servicii), cât și din alte surse, inclusiv cele care nu sunt caracteristice acestei întreprinderi și nu pot fi considerată o sursă permanentă de venituri.
La analiza indicatorului profitului total al perioadei de raportare, influența factorilor progresivi pentru formarea profitului este de a reduce costul producției, creșterea volumului de implementare, îmbunătățirea calității și îmbunătățirii gamei de produse. Factorii impactului extern asupra activității întreprinderii sunt, de asemenea, dezvăluite, cum ar fi o modificare a prețurilor, tarifelor etc., precum și fenomene negative în activitatea întreprinderilor care afectează rezultatele sale (încălcarea standardelor, tehnologiei, etc. ).
În analiza dinamicii și a compoziției profitului, sunt utilizate datele conținute în "Raportul privind profitul și pierderea" (Formularul nr. 2) care vă permit să analizați rezultatele financiare obținute din toate tipurile de activități ale întreprinderii, la să stabilească profiturile.
7.6. Analiza rezultatelor financiare din vânzări și servicii
Partea principală a profitului este obținută din vânzarea de produse și servicii. În procesul de analiză, dinamica este studiată, se determină executarea planului de profit din vânzarea de produse și factorii de schimbare a sumei (figura 9).
Profitul de la vânzarea de produse în ansamblu asupra întreprinderii depinde de cei patru factori ai primului nivel de coinlăgare: volumul vânzărilor de produse (VRP); Tăvile ei (CD I); Costurile (C I) și nivelul prețurilor medii de unitalizare (C I):
N \u003d σ [VRP total ∙ уд у ∙ ∙ (c i - c i)].
Vânzările de producție pot avea un impact pozitiv și negativ asupra cantității de profit. O creștere a vânzărilor de produse rentabile duce la o creștere a profiturilor. Dacă produsele sunt neprofitabile, atunci cu creșterea vânzărilor, cantitatea de profit este redusă.
Structura produselor comerciale poate avea atât un impact pozitiv, cât și negativ asupra cantității de profit. În cazul în care proporția unor tipuri mai profitabile de produse crește în suma totală a implementării sale, atunci suma profitului va crește. Dimpotrivă, cu o creștere a greutății specifice a produselor low-cost sau neprofitabile, profitul total va scădea.
Costul producției este invers proporțional cu profiturile: reducerea costurilor duce la o creștere adecvată a cantității de profit și invers.
Schimbarea nivelului prețurilor de mednucleare este direct proporțională cu profiturile: cu creșterea nivelului prețurilor, cantitatea de profit crește și viceversa.
Calculul influenței acestor factori asupra cantității de profit poate fi efectuat prin metoda de substituție a lanțului.
Punerea în aplicare a planului și dinamica profiturilor din vânzarea anumitor tipuri de produse ar trebui, de asemenea, să fie analizate, valoarea căreia depinde de cei trei factori ai primului nivel: volumul vânzărilor de produse, costuri și prețuri de siliciu. Modelul factorului de profit din vânzarea anumitor tipuri de produse este:
P \u003d vrp i ∙ (c i - c i).
Metode de calcul al influenței factorilor prin metoda de diferențe absolute:
Δp v rp \u003d (VRP 1 - VRP 0) ∙ (C 0 - C 0);
Δp c \u003d (C1 - C 0) ∙ VRP 1;
Δp c \u003d - (C 1 - C 0) ∙ VRP 1.
După aceasta, este necesar să se studieze în detaliu motivele modificărilor vânzărilor, prețurilor și costurilor pentru fiecare tip de produs.
Fig.9. Modelul structural și logic de analiză a factorilor profiturilor din activitatea principală
7.7. Analiza profitabilității întreprinderii
În general, rezultatele întreprinderii pot fi evaluate utilizând indicatori absoluți și relativi. Indicatorii absoluți discutați mai sus vă permit să analizați dinamica diferitelor componente ale profiturilor (funcționarea, perioada de raportare, curată) pe parcursul mai multor ani. Trebuie avut în vedere faptul că acești indicatori, în primul rând, nu permit comparații substanțiale între întreprinderi și, în al doilea rând, să fie afectate de inflație, ceea ce le poate lipsi de semnificație economică dacă metodele corespunzătoare ale recalculării lor nu sunt utilizate în prețuri comparabile.
Utilizarea metodologiei de analiză a indicatorilor relativi permite aprofundarea analizei și slăbiți semnificativ influența inflației. Indicatorii relativi (coeficienți) de rentabilitate sunt diferite rapoarte de profit la capitalul de investiții sau la fondurile cheltuite (resurse) sau la volumul de produse implementate.
Coeficienții de rentabilitate arată cât de profitabile și activitățile întreprinderii sunt și eficiente. Astfel, semnificația economică a raportului dintre profiturile primite într-o anumită perioadă, valoarea capitalului investit în întreprindere este că această cifră caracterizează profitul primit de deponenții de capital din fiecare ruble de fonduri (proprie sau împrumutate) investit în întreprindere.
Faptul este că, pentru a funcționa în mod eficient întreprinderea, trebuie respectate anumite rapoarte ale parametrilor săi. Astfel, costul trebuie să fie într-o atitudine satisfăcătoare față de volumul de implementare, venituri - la capitalul de investiții etc. Pe baza analizei stării unor astfel de criterii și a tendințelor emergente, modificările lor sunt elaborate de activitățile necesare pentru a stabiliza tendințele favorabile sau, dimpotrivă, pentru a elimina nefavorabile. De exemplu, în cazul unor cantități insuficiente de profit, atenția acordă atenție nevoii de creștere a valorii implementării, a modificărilor prețurilor de vânzare sau a costurilor ridicate, a cifrei de afaceri scăzute de capital etc. Dezvoltarea soluțiilor adecvate se poate baza numai pe baza analizei principalilor indicatori ai profitabilității.
Cei mai frecvent utilizați indicatori în contextul analizei și gestionării financiare sunt coeficienții de rentabilitate ai activelor întreprinderii, rentabilitatea implementării, rentabilitatea capitalurilor proprii. În același timp, se utilizează diverse opțiuni pentru calcularea indicatorilor, dintre care unele vor fi discutate mai jos. Analiza ar trebui să adere la metoda de calcul selectată pentru a asigura comparabilitatea indicatorilor de rentabilitate în dinamică.
Coeficientul de rentabilitate al tuturor activelor întreprinderii (profitabilitatea activelor) se calculează de divizarea profiturilor (perioada pură sau de raportare) privind valoarea medie anuală a tuturor activelor întreprinderii:
Unde:
P Profit net;
A - Valoarea medie a activelor.
El arată cât de mult o întreprindere are profituri de la fiecare ruble a activelor, indiferent de sursa de atragere a acestor fonduri. Acest indicator este unul dintre cei mai importanți indicatori ai competitivității întreprinderii. Nivelul de competitivitate este determinat prin compararea profitabilității tuturor activelor întreprinderii analizate cu un indicator mediu. Scăderea indicatorului poate indica cererea de scădere a produselor întreprinderii sau a surplusului de active, inclusiv a instalațiilor de producție, a echipamentelor, a rezervelor sau a utilizării ineficiente. În general, acesta este unul dintre cei mai importanți indicatori care caracterizează așa-numita rentabilitate economică a întregii capitaluri utilizate (proprie și împrumutate).
Acest indicator poate fi calculat în două variante ale descărcării valorii profitului:
a) pe profit net,
b) privind profiturile perioadei de raportare (sau chiar profitul din activitatea operațională). A doua opțiune este utilizată pentru a elimina impactul asupra profitului impozitelor și dobânzilor. Acesta exprimă capacitatea generală de a genera profituri utilizate de întreprindere, indiferent de o sursă specifică de finanțare sau de la modificările legislației fiscale.
Coeficientul de rentabilitate al activelor fixe și al altor active imobilizate este determinat de împărțirea profitului net nu media pentru activele fixe și alte active imobilizate:
Unde:
Și despre - valoarea medie a activelor fixe și a altor active imobilizate.
Aceasta reflectă eficiența utilizării elementelor relevante ale activelor, valoarea profitului măsurat, care nu este o valoare unitară a fondurilor. Creșterea acestui indicator cu o scădere a rentabilității tuturor activelor indică o creștere excesivă a capitalului de lucru, care poate fi o consecință a formării unor rezerve materiale inutile, comoasterea produselor finite ca urmare a scăderii cererii, excesivă Creșterea creanțelor sau a numerarului,
Coeficientul de rentabilitate al activelor curente este, de asemenea, determinat în scopuri analitice. Se calculează ca raportul dintre profitul net la valoarea medie a activelor curente (revolving) și arată ce profit are o întreprindere din fiecare ruble investit în activele curente:
Unde:
A T - valoarea medie a activelor curente.
Coeficientul de rentabilitate al investiției (sau că aceleași active curate) se calculează ca atitudinea profitului balanței la întregul capital de investiții (adică echilibrul soldului redus de amploarea pasivelor pe termen scurt):
Unde:
P-Profilul de raportare;
C și - valoarea medie a capitalului investit.
Este important în scopul dezvoltării politicii de investiții.
Datele privind fondurile investite în întreprindere pot fi obținute în funcție de bilanț ca valoare a pasivelor de capitaluri proprii și pe termen lung (sau că este aceeași cu diferența în valoarea totală a activelor și pasivele pe termen scurt). În același timp, precum și atunci când se calculează rentabilitatea tuturor activelor, valoarea medie pentru perioada respectivă este luată, ceea ce face posibilă mai bine luarea în considerare a acelor schimbări care au avut loc ca urmare a creșterii, coagulării sau a altor modificări ale activitățile întreprinderii.
În practica analizei financiare, în special, indicatorul de rentabilitate a investițiilor (activele nete) este adesea considerat o modalitate de evaluare a eficienței managementului investițiilor. În același timp, se crede că, deoarece conducerea societății nu poate influența valoarea sumei plătite pentru venituri, în scopul unei abordări mai justificate, numărul de profit este utilizat înainte de impozitare. Cu toate acestea, acest coeficient poate fi calculat pe profitul net.
Raportul de rentabilitate al capitalurilor proprii (raportul dintre profitul net la valoarea anuală medie a capitalurilor proprii) vă permite să determinați eficiența utilizării de capital investite de proprietari, de exemplu, pentru compararea cu alte modalități posibile de a primi venituri din investiții.
Se calculează prin formula:
Unde:
C este costul mediu al capitalurilor proprii.
Investitorii (acționarii) investesc fondurile lor în întreprindere pentru profit, prin urmare, din punctul de vedere al acționarilor, prezența veniturilor asupra capitalului de investiții este cea mai bună evaluare a rezultatelor activității economice. Rentabilitatea echității arată așa-numita profitabilitate financiară, adică. Câte unități monetare ale profitului net a câștigat fiecare unitate monetară atașată de proprietarii întreprinderii). Dinamica indicatorului influențează nivelul acțiunilor companiei în bursele de valori.
Având în vedere importanța deosebită a acestui indicator pentru a evalua situația financiară a întreprinderii, ar trebui acordată atenție metodei de calcul. Numerator - Profitul net - reflectă profitul proprietarilor, adică soldul final disponibil la dispoziția întreprinderii după ce a acoperit toate costurile, plățile și impozitele. În profit net, ele reflectă acțiunea antreprenorilor și a autorităților fiscale pentru a rezolva rezultatul: deducerile de succes pentru întreprindere crește, în perioadele de declin în activitatea de afaceri, acestea scad, ceea ce oferă o mișcare mai uniformă a indicatorului. Numitorul reflectă capitalul furnizat de proprietarii la dispoziția întreprinderii. Acesta include: autorizat, capital; Capital suplimentar; Fonduri și rezerve; profit retinut. Decontarea anuală medie este mai precisă decât cea a unei date specifice, deoarece reflectă procesul de formare a profitului în perioada analizată.
Coeficientul de implementare a rentabilității (profitabilitate, vânzări) se calculează prin împărțirea profiturilor (perioada de raportare sau curată) la valoarea veniturilor primite și arată cât de mult are o întreprindere de la fiecare ruble de vânzări. Acest coeficient este adesea considerat ca un criteriu de evaluare, eficiența managementului. Doi indicatori principali ai profitabilității implementării se disting:
1) la rata de profit a perioadei de raportare din vânzare;
2) pe baza profitului net.
Primul indicator reflectă modificările politicilor de stabilire a prețurilor și capacitatea întreprinderii de a controla costul producției, adică. Acea parte a mijloacelor care este necesară pentru a plăti cheltuielile curente de funcționare. Creșterea rentabilității implementării este o consecință a creșterii prețurilor cu costurile de producție constantă (lucrări, servicii) sau reducerea costurilor la prețuri constante. Reducerea coeficientului indică o scădere a prețurilor cu costuri constante de creștere sau creștere a costurilor la prețuri constante, adică. Scăderea cererii pentru produsele întreprinderii. Dinamica coeficientului poate indica necesitatea revizuirii prețurilor sau de îmbunătățire a controlului asupra utilizării stocurilor materiale și industriale. În timpul analizei acestui indicator, ar trebui să se țină seama de faptul că metodele aplicate de contabilitate a rezervelor materiale și de producție ar trebui să fie influențate semnificativ.
Cea mai largă aplicație din analiza financiară are cel de-al doilea indicator de rentabilitate al vânzărilor (cifra de afaceri), definit ca raportul dintre profitul net (RF) privind valoarea veniturilor primite (n)
.
Acesta arată capacitatea managerilor de a gestiona cu succes compania, acoperind costurile de bunuri și servicii, costurile generale de producție și generalitate, precum și costurile de interes și altele și, prin urmare, exprimă însăși esența costului costurilor și prețurilor. Acest coeficient poate fi calculat și pe profiturile perioadei de raportare. Această opțiune este utilizată pe baza ipotezei că este evidentă în mod clar de eficacitatea activităților de producție, fără a fi distorsionată datorită particularităților sistemului fiscal.
Indicatorii de rentabilitate considerați mai sus pot fi împărțiți în trei grupe. Am văzut că primii trei coeficienți de rentabilitate sunt calculați în raport cu elementele active și ulterioare două elemente ale părții pasive a echilibrului întreprinderii. În primul caz, analiza este supusă modului în care managerii utilizează valoarea totală a activelor întreprinderii sau a părții lor (active nete), cu alte cuvinte, eficiența utilizării producției și a resurselor economice ale întreprinderii. Prin urmare, în acest caz, vorbesc despre eficiența economică a funcționării întreprinderii.
Cel de-al doilea grup de coeficienți de rentabilitate se ocupă de resursele financiare prezentate în partea pasivă a echilibrului întreprinderii și, astfel, reflectă eficiența financiară a activității sale. Finanțatorii urmăresc îndeaproape modul în care profitul este primit de companie pentru valoarea înregistrată a investițiilor acționarilor. Dinamica mai multor indicatori-cheie este monitorizată, reflectând rentabilitatea întreprinderii în legătură cu fondurile investite în acesta: fie la toate capitalurile investite, fie la capitalul propriu, cât și pentru societățile pe acțiuni și la împărțirea capitalului (ultimul indicator este larg răspândit (ultimul indicator este răspândit în practica străină).
În cele din urmă, al treilea grup de indicatori de rentabilitate constând din coeficienți de rentabilitate reprezintă un instrument analitic cheie pentru evaluarea influenței prețurilor și a costurilor, dinamicii și structurilor lor, strategiile și soluțiile de management relevante la rezultatele finale ale întreprinderii. O caracteristică distinctivă a acestor coeficienți este că datele pentru calculul acestora sunt luate din contul de profit și pierdere.
Nivelul de rentabilitate a produselor (rata de rambursare a costurilor), calculată în ansamblu asupra întreprinderii depinde de cei trei principali factori ai primului nivel: Modificări ale structurii produselor implementate, costul și prețurile medii de vânzare.
Modelul factorului acestui indicator are următoarea formă:
Calculul influenței factorilor de la primul nivel asupra schimbării rentabilității în ansamblu asupra întreprinderii poate fi efectuat prin metoda substituțiilor cu lanț:
Apoi efectuați o analiză a factorului profitabilității pentru fiecare tip de produs. Nivelul de rentabilitate a anumitor tipuri de produse depinde de modificarea prețurilor medii ale formării și de costul unității de produse:
Calculați influența acestor factori asupra schimbării nivelului de rentabilitate a produsului prin metoda de substituție a lanțului:
;
;
Calcule similare se fac în fiecare tip de produse comerciale.
7.8. Analiza distribuției și utilizării profitului. Analiza marjei.
După plata impozitelor, profitul este distribuit după cum urmează: o parte este utilizată la extinderea producției (stocul de acumulare), cealaltă - pentru investiții de capital în sfera socială (fond social), a treia este promovarea materială a angajați ai întreprinderii (fond de consum). Fondul de rezervă al întreprinderii este, de asemenea, creat.
Pentru a îmbunătăți eficiența producției, este foarte important ca atunci când profitul este distribuit, optimitatea se realizează în îndeplinirea intereselor statului, întreprinderilor și lucrătorilor. Statul este interesat de obținerea cât mai mult posibil în buget. Gestionarea întreprinderii încearcă să trimită un profit mare în ceea ce privește reproducerea extinsă. Lucrătorii sunt interesați să îmbunătățească salariile.
În procesul de analiză, este necesar să se studieze dinamica ponderii profiturilor, care se îndreaptă către autofinanțarea întreprinderii și a stimulentelor materiale pentru angajați și astfel de indicatori ca suma de autofinanțare și suma investițiilor de capital pe angajat , cantitatea de salarii și plățile pe angajat. În plus, este necesar să le studiem în strânsă legătură cu nivelul de rentabilitate, cu cantitatea de profit pe angajat și pentru o rubolă a principalelor facilități de producție. Dacă acești indicatori sunt mai mari decât în \u200b\u200balte întreprinderi sau, mai sus, de reglementare pentru această industrie, există perspective pentru dezvoltarea întreprinderii.
În plus, în timpul procesului de analiză, este necesar să se studieze punerea în aplicare a planului de profit, pentru care datele reale privind utilizarea profiturilor în toate direcțiile sunt comparate cu datele planului și aflau cauzele abaterii de la plan pentru fiecare direcție de profit.
Principalii factori care determină cantitatea de deduceri la fondurile de acumulare și consum pot fi modificări ale cantității de profit net. (P h) și coeficientul de deducere a numerarului în fondurile relevante (Qi).
Valoarea deducerilor de profit în fondurile companiei este egală cu activitatea a doi factori: Fi \u003d dacă. Ki.. Aceasta înseamnă că una dintre recepțiile factorului determinist de analiză poate fi utilizată pentru a calcula influența acestora.
Situația în care costurile totale ale producției sunt egale cu valoarea vânzărilor de produse, se numește pragul de rentabilitate, iar punctul de intersecție este un punct chiar chiar.
Burerea este un stat atunci când o afacere nu aduce niciun profit, nici o pierdere. Acesta este un venit care este necesar pentru ca întreprinderea să înceapă să facă un profit.
Imagine. Programul de definiție a programului
Coordonează punctul de întrerupere a pauzei ( VP B.) Axa ordonată arată cantitatea de implementare în termeni fizici, în care profitul este zero.
Coordonarea punctului de-a lungul axei Abscisa reflectă veniturile de prag ( În pore ), a căror dimensiune permite atingerea nivelului de prag de profitabilitate.
Alocați zona de profit și pierderea zonei. Diferența dintre venitul real și de prag vă permite să determinați stocul de rezistență financiară a întreprinderii.
Pentru a determina analitic punctul de întrerupere, introducem următoarea notație:
C.- produse de preț, r.;
Vp art. - Volumul vânzărilor în termeni de valoare, p.;
VP., VP B. - în consecință, volumul vânzărilor și suma de punere în aplicare a unităților naturale de măsurare;
S Per. - costuri variabile (costuri) pe unitate de produse, p.;
S post.- costuri constante pentru întregul volum de producție, r.;
S obișnuit- costuri comune de producție, inclusiv costuri constante și variabile pentru întregul volum de produse fabricate, p.
Dacă volumul vânzărilor din punct de vedere al valorii ( VP CT.) este determinată de formula: Vp ct \u003d c · vp,
Și costurile totale - prin formula 3 0 BCH \u003d S Post + Z Pen · VP, Apoi, la punctul de întrerupere, implementarea va fi egală cu costurile totale:
C · VP B \u003d s Post + z la vr b
Apoi, cantitatea de implementare de pauză (prag de rentabilitate), în care profitul este zero, poate fi determinat prin formula
,
Veniturile de prag pot fi definite după cum urmează:
Prețul critic de achiziție al unității de produs pentru punctul de întrerupere poate fi determinat prin formula:
Diferența dintre prețul și costurile variabile specifice este un venit de marjă pe unitate de producție (marjă brută). Veniturile marginale generale (MD) cu o implementare totală a implementării este determinată de formula
Sau venituri provenite din vânzări - costuri variabile pentru întreaga problemă
Din această formulă, este clar că societatea are o posibilitate potențială de a afecta veniturile generale din vânzări și profitul prin schimbarea costurilor variabile și a volumelor de vânzări.
Directorul financiar trebuie să compare volumul real al vânzărilor (producția) și pragul de rentabilitate.
Dacă volumul real de producție depășește pragul de rentabilitate, întreprinderea pentru acest produs are un stoc de rezistență financiară (durabilitate) ( Zf.).
În unitățile naturale:
În unitățile monetare:
În procente
7.9. Metodologia pentru determinarea rezervelor de creștere a profitului și a rentabilității
Principalele surse de rezerve pentru creșterea cantității de profit (care sunt determinate de fiecare tip de produs): o creștere a volumului vânzărilor de produse, o scădere a costurilor sale, îmbunătățind calitatea produselor comerciale, implementarea acestuia în vânzări mai favorabile piețele etc. (Figura 10).
Fig.10. Principalele direcții de găsire a rezervelor pentru creșterea profiturilor din vânzarea de produse.
Pentru a determina rezervele de creștere din profitul datorită creșterii volumului vânzărilor de produse, este necesară multiplicarea unei rezerve pentru creșterea volumului de implementare (RVRP) pentru a multiplica profitul real (P "I 1) pe unitate de Produsele formularului corespunzător:
Rp v rp \u003d σ (rvrp i ∙ p "i 1).
Numărarea rezervelor de profit din cauza scăderii costului produselor și serviciilor comerciale (RP C) se efectuează după cum urmează: Rezultația pre-identificată a reducerii costurilor (P ↓ c) a fiecărui tip de produse este înmulțită cu Suma posibilă a vânzărilor sale, ținând cont de rezervele sale de creștere:
Rp c \u003d σr ↓ C 1 (RVRP I 1 + RVRP I).
Calculul creșterii profitului datorită îmbunătățirii calității produselor se face după cum urmează: Schimbarea planificată a greutății specifice a fiecărei varietăți (ΔU,) este înmulțită cu prețul de vacanță al soiului corespunzător (CI), rezultatele sunt rezumate în sus iar schimbarea obținută a prețului mediu este înmulțită cu volumul planificat de vânzări a produselor, având în vedere rezervele de creștere:
Rp \u003d σ (ΔU d i ∙ c i) ∙ (VRP I 1 + RVRP I).
În mod similar, rezervele profitului datorită schimbărilor în structura piețelor, a canalelor și a timpului de vânzare a produselor. În concluzie, este necesar să se rezume toate rezervele de profit revelate ale profiturilor pentru fiecare tip de produs și în întreaga întreprindere în ansamblu.
Principalele surse de rezervă pentru creșterea nivelului de rentabilitate a produselor - o creștere a valorii profiturilor din vânzarea de produse (RP) și o scădere a costurilor sale (p ↓ c). Pentru a număra rezervele, se poate utiliza următoarea formulă:
în cazul în care PR este o rezervă de rentabilitate a rentabilității;
Rb este un posibil (prezis) nivel de rentabilitate;
R1 este nivelul real al rentabilității;
P 1 - valoarea reală a profitului din perioada de raportare;
RP - creșterea rezervării profiturilor din vânzarea de produse;
VRP B - posibila cantitate de vânzări de produse, luând în considerare
rezervele revede ale creșterii sale;
C I - posibilele nivel de cost al tipurilor de produse I-X, ținând seama de rezervele de reducere revelară;
C 1 - Valoarea reală a costului produselor vândute.
Rezerva de creștere a nivelului de rentabilitate a capitalului total poate fi determinată prin formula:
unde BP este suma profitului din perioada de raportare;
RBP - creșterea rezervelor în cantitatea de profit a perioadei de raportare;
KL I este valoarea medie anuală medie a capitalului principal și de lucru în perioada de raportare;
P ↓ CL - Reducerea rezervei a sumei de capital din cauza accelerării
cifra de afaceri;
KL D - o sumă suplimentară a capitalului principal și de lucru necesar pentru rezervele de creștere a profitului principal.
Subiect 8. Analiza situației financiare a întreprinderii
8.1. Valoare, sarcini și conținut de analiză a conținutului
Analiza verticală (structurală) - determinarea structurii indicatorilor financiari finali, identificarea influenței fiecărei poziții de raportare a rezultatului în ansamblu. Tehnologia de analiză verticală: Valoarea totală a activelor întreprinderii (la analiza soldului) și a veniturilor (la analiza raportului de profituri) se iau la o sută la sută, iar fiecare articol din raportul financiar este reprezentat ca procent din baza de bază adoptată.
Analiza structurii surselor arată cât de bine are compania o securitate financiară.
Pe baza acestui fapt, puteți determina riscul investițiilor de investiții și gradul de risc de tranzacții economice.
Se crede că întreprinderea este în siguranță dacă ponderea surselor proprii este de cel puțin 50%.
Astfel, analiza structurii articolelor de surse arată cât de mare ponderea fondurilor proprii și în ce măsură întreprinderea depinde de resursele împrumutate, ceea ce reprezintă distribuția fondurilor împrumutate pentru urgență, care măsuri în pasive este datoriile la buget și bănci etc.
Analiza orizontală (temporară)- Compararea fiecărei poziții de raportare cu perioada anterioară în formă relativă și absolută pentru a face concluzii concise. Analiza tehnologiei.: Secvențial în coloanele a doua și a treia, puneți datele privind principalele elemente ale bilanțului la începutul și sfârșitul anului. În spectacolele occidentale, datele de la sfârșitul anului sunt plasate mai întâi. Apoi, în cea de-a patra coloană, se calculează deviația absolută a valorii fiecărui bilanț. În ultima coloană, schimbarea relativă este determinată ca procent din fiecare articol. O analiză similară se face pe baza raportului de profit al unei întreprinderi.
Analiza tendințelor.- Compararea fiecărei poziții de raportare cu o serie de perioade anterioare și definiția tendinței, adică. Tendința principală a dinamicii indicatorului.
Utilizarea unei metode de trend ne permite să evaluăm principalele direcții ale dezvoltării organizației atât la ora actuală, cât și în perioadele ulterioare.
Soldul "bun" satisface următoarele condiții:
Moneda de echilibrare la sfârșitul perioadei de raportare crește în comparație cu începutul perioadei, iar rata sa de creștere este mai mare decât nivelul inflației, dar nu mai mare decât rata de creștere a veniturilor;
Condiții utile, ratele de creștere ale activelor curente sunt mai mari decât rata de creștere a activelor imobilizate și a datoriilor pe termen scurt;
Ratele de mărime și de creștere ale surselor de finanțare pe termen lung (capitalul împrumutat pe termen lung și pe termen lung) depășesc indicatorii corespunzători privind activele imobilizate;
Ponderea capitalurilor proprii în moneda de echilibru nu mai mică de 50%;
Dimensiunile, ratele de împărțire și de creștere ale creanțelor și datoriile sunt aproximativ aceleași;
Nu există pierderi descoperite în bilanț.
Cu cât este mai mare ponderea activelor fixe și a activelor imobilizate în general, cu atât este mai mare potențialul de producție al întreprinderii.
ATENŢIE! Este important să se preferă proporția mare a părții active a activelor fixe. Dacă capitalul de lucru este dobândit prea mult, atunci unii dintre ei se transformă în rezerve de producție care pot fi în stare de stocuri de mult timp, adică. să fie derivate din cifra de afaceri. Rezultatul este încetinirea în cifra de afaceri a capitalului de lucru, ca rezultat al căruia starea financiară se deteriorează.
Raportul privind rezultatele financiare este unul dintre principalele forme de raportare contabilă (financiară). Deci, st. 15 din Legea federală din 06.12.2011 N 402-FZ "pe contabilitate" stabilește că, în general, raportarea contabilă (financiară) anuală constă într-un echilibru contabil, un raport privind rezultatele financiare și aplicațiile acestora.
Raportul privind rezultatele financiare prezintă venituri, cheltuieli, rezultatul financiar al organizației pentru perioada respectivă. Aceasta este, în cazul în care bilanțul arată o situație financiară la data raportării, raportul privind rezultatele financiare arată indicatorii corespunzători pentru perioada (de exemplu, pentru 2014).
Înainte de formarea de raportare contabilă anuală, trebuie să faceți un echilibru asupra soldului.
Acordați atenție diferenței dintre bilanțul contabil și raportul privind rezultatele financiare - bilanțul reflectă ratele rezultatului tot mai mare de la începutul activității și în raportul privind rezultatele financiare pentru perioada respectivă. De exemplu, în ambele rapoarte există un indicator al câștigurilor reținute (pierdere). Dar aceste sume, de regulă, nu coincid. În bilanț, această linie indică câștigurile reținute (pierdere) la data raportării (pentru întreaga perioadă a activităților organizației) și în raportul privind rezultatele financiare, un profitul net indicator (pierdere) net pentru perioada de raportare (pentru perioada de raportare Exemplu, un an calendaristic).
O analiză a performanței financiare a întreprinderii include ca elemente obligatorii:
A) evaluarea modificărilor pentru fiecare indicator pentru perioada analizată (analiza orizontală);
Orizontală (analiza temporară) - compararea fiecărei poziții de raportare cu perioada anterioară, determinarea ratelor relative de creștere (reducere), evaluarea acestor modificări;
B) o evaluare a structurii indicatorilor de profit și schimbarea acestuia în dinamică (analiza verticală);
Analiza verticală (structurală) - determinarea structurii indicatorilor financiari finali cu identificarea influenței fiecărei poziții de raportare a rezultatului în ansamblu. Analiza structurală netezește influența inflației și permite comparații interferențe;
Astfel, principalele sarcini de analiză a rezultatelor financiare sunt:
Toți factorii care afectează amploarea profitului pot fi împărțiți în două grupe:
Principalii factori care afectează magnitudinea profitului de vânzări sunt: \u200b\u200bnumărul de produse vândute, elemente de cost, structura de preț și produs.
Se poate concluziona că rezultatele financiare ale întreprinderii sunt caracterizate de cantitatea de profit dobândită (pierdere). Profitul profitului este scopul principal al oricărei entități economice. Pe de o parte, profitul este un indicator al eficacității întreprinderii, deoarece Depinde în principal de calitatea activității întreprinderii, mărește interesul economic al angajaților săi în cea mai eficientă utilizare a resurselor. Pe de altă parte, ea servește drept cea mai importantă sursă de formare a bugetului de stat. Ca urmare, analiza indicatorilor financiari, este posibilă determinarea modalităților de îmbunătățire a rezultatelor financiare ale întreprinderii pe baza adoptării deciziilor informate din punct de vedere economic.
Analiza financiară este împărțită în exterior și internă. Particularitățile analizei financiare externe sunt:
Conținutul principal al analizei financiare externe, realizat de partenerii întreprinderii, potrivit situațiilor financiare publice, este:
Caracteristicile analizei manageriale sunt:
Pentru analiza și evaluarea nivelului și dinamicii indicatorilor de performanță financiară ai întreprinderii, se întocmește un tabel în care se utilizează datele de raportare din formularul nr. 2 "privind rezultatele activităților financiare și economice.
tabelul 1
Analiza nivelului și a indicatorilor rezultatelor financiare ale activităților KazMunayGAS - Telf LLP
Mii de Tenge.
| Indicator | Pe 01.01. 2003. | Pe 01.01. 2004. | Deviere | Ratele de creștere |
| Venituri din vânzarea de servicii (fara TVA) | 38,584,626 | 45,880,679 | 7,296,053 | 118.9 |
| Costul produselor realizate (lucrări, servicii) | 25,177,088 | 26,823,392 | 1,646,304 | |
| Venitul brut. | 13,407,538 | 19,057,287 | 5,649,749 | 142.1 |
| Cheltuielile perioadei | 8,539,575 | 7,296,713 | -1,242,862 | 85.4 |
| Venituri (pierdere) din activitatea principală | 4,867,963 | 11,760,574 | 6,892,611 | 241.6 |
| Rezultă din minoritate | 899,024 | 481,371 | -417,653 | 53.5 |
| Impozit pe venit | - 2,908,308 | - 3,600,874 | -692,566 | 123,8 |
| Venituri (pierdere) din activitatea obișnuită. După ce a început. | 2,858,679 | 8,641,071 | 5,782,392 | |
| Venituri (pierdere) din situații de urgență | 1,705 | 1,705 | ||
| Corecţie. Venituri reținute (pierdere neacoperită) | 3,058,399 | 3,058,399 | ||
| Venitul nealocat (pierdere neacoperită) | 2,858,679 | 11,697,765 | 8,839,086 |
Datele de tabel arată că în perioada de raportare, compania a atins rezultate ridicate. Venitul brut a crescut cu 42,1%, iar veniturile reținute au crescut de 4 ori. Un factor pozitiv în creșterea veniturilor nealocate a fost o creștere a venitului brut datorită creșterii volumului de implementare și reducerii relative a costului producției de servicii. Cu creșterea veniturilor din implementare cu 18,9%, creșterea costului serviciilor prestate a fost de 6,5%, iar costurile perioadei au fost reduse comparativ cu perioada de bază cu 14,6%.
Venitul nealocat este sub influența factorilor, cum ar fi o schimbare: venituri din activitatea principală, veniturile din activități non-core, valoarea impozitului pe profit corporativ, veniturile din situații de urgență și alte activități. După cum se poate observa din tabelul 1, venitul nealocat în 2003 a crescut cu 8.839.076 mii Tenge comparativ cu anul 2002. Această creștere a fost influențată în principal pentru a spori venitul din activitatea principală și veniturile pe operațiunile non-venituri și prin reducerea veniturilor din activități non-core, în general, rezultatul a scăzut cu 417.653 mii Tenge.
La rândul său, următorii factori pot influența schimbarea veniturilor din activitatea principală: volumul implementării; reducerea costului producției; Vânzarea prețurilor pentru servicii; Nivelul costurilor de resurse materiale și de muncă.
1. Calcularea schimbării generale a veniturilor (pierderii) (P) din activitatea principală:
P \u003d P1 - P0 \u003d 11,760,574 - 4,867,963 \u003d 6,892,611; Unde
P1 - Venituri (pierdere) din activitatea principală a anului de raportare;
P0 - Venituri (pierdere) din activitatea principală a anului de bază.
Venitul din activitatea principală a KazmunaiGaz - Telph LLP în 2003 în valoarea absolută a crescut cu 6.892.611 mii Tenge comparativ cu anul 2002.
Studiul balanței companiei are cel mai important în evaluarea situației financiare a întreprinderii. Soldul soldului oferă o evaluare indicativă a valorii fondurilor care pot fi rezervate pentru proprietate, de exemplu, în cazul lichidării întreprinderii. Actualul "preț" al activelor este determinat de condițiile pieței și poate fi deviat oricărei părți a contabilității, în special în perioada inflației. Analiza se efectuează pe bilanț utilizând una dintre următoarele metode:
O analiză se face direct pe bilanț fără o modificare prealabilă a compoziției bilanțurilor;
Un echilibru analitic comparativ compactat este construit prin agregarea unor componente omogene ale elementelor bilanțului;
O ajustare suplimentară a soldului asupra indicelui inflației se efectuează cu agregarea ulterioară a articolelor în reducerea analitică necesară.
Analiza direct pe sold - cazul este destul de consumator și ineficient, pentru că Prea multă dintre indicatorii calculați nu permit alocarea principalelor tendințe în situația financiară a organizației.
Un echilibru analitic comparativ poate fi obținut din soldul original prin etanșarea articolelor individuale și a adăugării la difuzoarele sale.
Balanța analitică este utilă prin faptul că acționează împreună și sistematizează acele calcule pe care analistul o îndeplinește atunci când se familiarizează cu echilibrul.
O diagramă a unui echilibru analitic este acoperită de mulți indicatori importanți care caracterizează statica și dinamica situației financiare a organizației. Acest echilibru include de fapt indicatori atât pe orizontală, cât și pe analiza verticală.
Acestea includ:
Următoarea procedură analitică este o analiză verticală - o altă reprezentare a raportului financiar sub formă de indicatori relativi. O astfel de reprezentare vă permite să vedeți partea fiecărui bilanț în totalul său. Elementul obligatoriu al analizei este seria dinamică a acestor valori, prin care se poate monitoriza și prezice modificările structurale în compoziția activelor și a surselor lor de acoperire. (Anexa 7,8,10).
Astfel, se pot distinge două caracteristici principale ale analizei verticale:
Testele orizontale și verticale sunt complementare unul cu celălalt, prin urmare, în practică, pot fi construite tabelele analitice, caracterizând atât structura formei contabile de raportare, cât și dinamica indicatorilor săi individuali.
Analiza tendințelor face parte dintr-o analiză în perspectivă, necesară în managementul managementului financiar. Este construit programul de dezvoltare posibilă a organizației. Rata medie anuală de creștere este determinată și se calculează valoarea proiectată a indicatorului.
Acesta este cel mai simplu mod de prognoză financiară. Acum, la nivelul unei companii separate, perioada de decontare este o lună sau un trimestru. Analiza dinamicii monedei soldului, structura activelor și a surselor de finanțare a întreprinderii face posibilă realizarea unor concluzii importante necesare pentru punerea în aplicare a activităților financiare și economice actuale și pentru adoptarea deciziilor de gestionare perspectiva.
De exemplu, o scădere (în termeni absoluți) a monedei bilanțului în perioada de raportare indică o reducere a întreprinderii economice a cifrei de afaceri, care ar putea provoca insolvabilitate. Stabilirea faptului de coagulare a activității economice necesită o analiză atentă a cauzelor sale:
1. Analiza orizontală (temporară) - compararea fiecărei poziții de raportare cu perioada anterioară de timp.
2. Analiza verticală (structurală) - determinarea structurii indicatorilor financiari finali cu identificarea influenței fiecărei poziții de raportare asupra rezultatului final.
3. Analiza comparativă (spațială) este o analiză care include o analiză intravenială a indicatorilor de raportare liberi pentru anumiți indicatori ai societății, filialelor, diviziilor, atelierelor de lucru și o analiză inter-fermă a indicatorilor unei firme analizate cu indicatori ai concurenților " firme, cu diverse și date medii.
4. Analiza factorilor este o analiză a influenței factorilor individuali pentru un indicator productiv utilizând tehnici de cercetare deterministe. Analiza factorilor poate fi directă atunci când indicatorul rezultat este zdrobit în componente și invers atunci când elementele individuale sunt combinate într-un indicator general eficient.
5. Analiza trendului este o comparație a fiecărei poziții de raportare cu o serie de perioade anterioare și determinarea tendinței, adică tendința principală a dinamicii indicatorului, purificată din influențe aleatorii și a caracteristicilor individuale ale perioadelor individuale. Cu ajutorul tendinței, se prezice valorile posibile ale indicatorilor în viitor, și, în consecință, se efectuează o prognoză de analiză promițătoare.
6. Analiza indicatorilor relativi (coeficienți) este calculul relației dintre pozițiile individuale ale raportului sau pozițiile diferitelor forme de raportare, definirea relațiilor de indicatori.
O analiză a situației financiare are mai multe obiective:
Identificarea stării financiare;
Identificarea modificărilor în situația financiară într-o secțiune spațiu-timp;
Identificarea principalilor factori care au cauzat modificări ale situației financiare;
Prognoza principalelor tendințe în stare financiară.
Analiza financiară se desfășoară cu un alt tip de modele care vă permit să structurați și să identificați relația dintre principalii indicatori. Se pot distinge trei tipuri principale de modele:
Descriptiv;
Predicativ;
Regulator.
Modelele descriptive sunt cunoscute în același mod ca și un caracter descriptiv, sunt esențiale pentru a evalua situația financiară a întreprinderii. Acestea includ: construirea unui sistem de raportare a soldurilor, reprezentarea situațiilor financiare în diferite reduceri analitice, o analiză verticală de raportare orizontală, un sistem de coeficienți analitici, note analitice la raportare.
Modelele predicative sunt modele de natură predictivă, prognostică. Acestea sunt folosite pentru a prezice venitul întreprinderii și viitorul său stat financiar. Cele mai frecvente dintre ele sunt: \u200b\u200bCalculul punctului de vânzări critice, Rapoarte financiare prognostice de construcție, Modele de analiză dinamică (modele de factor determinist rigid și modele de regresie), modele de analiză situațională.
Modelele tipului de reglementare vă permit să comparați rezultatele efective ale întreprinderilor cu așteptat, calculate pe buget. Aceste modele sunt utilizate în principal în analiza financiară internă. Esența lor este redusă la stabilirea standardelor pentru fiecare element de costuri de procese tehnologice, tipuri de produse, centre de responsabilitate etc. și la analiza abaterilor actuale de date de la aceste standarde.
Elementul principal al analizei condiției financiare aplicate de diverse grupuri de utilizatori: manageri, analiști, acționari, investitori, creditori etc., este sistemul coeficienților analitici.
Calculul coeficienților numiți indicatori financiari se bazează pe existența unor relații între articolele individuale de raportare.
Coeficienții permit:
Determinați cercul de informații care sunt importante pentru utilizatorii situațiilor financiare din punctul de vedere al procesului de luare a deciziilor;
Evaluați poziția acestei unități de raportare în sistemul de management și urmăriți dinamica.
Avantajul coeficienților este acela că elimină efectul de denaturare asupra inflației materiale de raportare, ceea ce este relevant atunci când este analizat într-un aspect pe termen lung.
Există zeci de acești indicatori, astfel încât acestea sunt împărțite în mai multe grupuri pentru comoditate. Cel mai adesea alocă cinci grupe de indicatori în diferite direcții de analiză financiară.
1. Analiza lichidității. Indicatorii acestui grup vă permit să analizați capacitatea Companiei de a răspunde în obligațiile lor curente. Ca urmare a calculului, se stabilește dacă întreprinderea este prevăzută suficient cu capitalul de lucru necesar pentru așezările cu creditorii pentru operațiunile curente. Deoarece diferite tipuri de capital de lucru au grade variabile de lichiditate, se calculează mai mulți coeficienți de lichiditate.
2. Analiza activităților curente. Activitatea oricărei întreprinderi este procesul de transformare continuă a unor tipuri de active către alții:
... → DS → SS → NP → GP → Mied → DS → ..., (2)
unde: DS - numerar;
CC - materii prime în stoc;
NP - producție neterminată;
GP - produse finite;
CP - mijloace de calcul.
Eficacitatea activității financiare și economice este estimată de durata ciclului operațional, în funcție de cifra de afaceri a fondurilor în diferite tipuri de active. Condiții utile, accelerarea de întoarcere indică o creștere a eficienței. Prin urmare, principalii indicatori ai acestui grup sunt indicatori ai eficienței și a utilizării resurselor materiale, de muncă și financiare: Fondul de returnare, cifra de afaceri a fondurilor în stocuri și calcule.
3. Analiza stabilității financiare. Cu ajutorul acestor indicatori, se evaluează componența surselor de finanțare și dinamica relației dintre ele. Analiza se bazează pe faptul că sursele de fonduri diferă în funcție de nivelul de cost, gradul de disponibilitate, nivelul de fiabilitate, gradul de risc etc.
4. Analiza profitabilității. Indicatorii acestui grup sunt concepuți pentru a evalua eficacitatea investiției în această întreprindere. Spre deosebire de indicatorii celui de-al doilea grup, există rezumate de la anumite tipuri de active, iar analizele de capital în ansamblu. Principalii indicatori sunt rentabilitatea capitalului avansat și rentabilitatea capitalurilor proprii.
5. Analiza situației și activităților de pe piața de capital. Această analiză prevede compararea indicatorilor de spatio-timp care caracterizează poziția de capital pe piața valorilor mobiliare: venitul dividendelor, veniturile pe acțiune, valoarea acțiunii etc. Acest fragment de analiză se efectuează în principal în societățile înregistrate pe piața valorilor mobiliare și implementarea acestora acțiuni. Orice întreprindere care a condus temporar în numerar și dorința de a le investi în valori mobiliare ar trebui să se concentreze și pe indicatorii acestui grup.
Si invers). Acest produs include benzină de branduri AI-92 și AI-95, a căror cotă în cifra de afaceri a crescut cel mai mare ritm. 3. Elaborarea de propuneri de îmbunătățire a sistemului logistic pentru a îmbunătăți rezultatele financiare ale CJSC ROS & OIL 3.1 Principalele modalități de îmbunătățire a rezultatelor financiare și a situației financiare a companiei Proprietatea organizației ca întreg ...
Indicatori de lichiditate, activitate de afaceri. Toți acești indicatori rezumă recomandarea și fiecare organizație poate determina în mod independent metodologia de analiză a stabilității financiare. 1.3 O scurtă caracteristică economică a lui Khoyniki Rippo Gomel Ops Khoikyn Rapipo servește populației din districtul Khoynik, situat în partea de sud-est a regiunii Gomel. Aceasta...
Sistemele și metodele de motivare a forței de muncă utilizate pentru stimularea forței de muncă. Scopul acestui studiu de absolvire a fost o analiză a eficacității proiectului de investiții pentru construirea unei destinații civile (clădire rezidențială în cartierul Krasnoktyabrsky of Volgograd). Piața locuințelor Volgograd se caracterizează prin întârzierea cererii de solvent din propunere, care este asociată cu creșterea costului ...
Timpul este popularitate largă. Poate că acest lucru se datorează creșterii bunăstării financiare a căilor ferate rusești CJSC, precum și cu apariția oportunității de a "încerca singuri" cele mai noi realizări ale științei în domeniul construirii unei rețele de contact pentru calea ferată . Astfel, o creștere a cererii de acest tip de serviciu a dus la o creștere a ofertei și, în consecință, la o creștere a numărului de firme care concurează în acest ...
