În această lucrare, vreau să vorbesc despre inovațiile financiare, mecanismele și tendințele dezvoltării lor.
În ultimii ani, inovațiile financiare au un impact tot mai mare asupra activităților economice din întreaga lume. Rusia are, de asemenea, o creștere accentuată a atenției la tot ceea ce este asociat cu finanțele în sens larg al acestui termen: activități financiare ale întreprinderilor și societăților pe acțiuni, valori mobiliare, bănci, burse, societăți de asigurări, fonduri de pensii etc. Creșterea interesului pentru obținerea educației economice și, în special financiare și bancare.
În ciuda fluxului semnificativ crescut al informațiilor financiare, atât în \u200b\u200bformă tipărită, cât și electronică, pentru utilizatorul rus, este mult mai mic decât "oceanul" informațiilor economice mondiale, care este disponibil la dispoziția specialiștilor, profesorilor și studenților din țările străine . Dar o zonă importantă este prezentată complet insuficientă. Această zonă este inovația financiară.
Prin urmare, inovațiile financiare sunt astăzi un subiect urgent care necesită studii detaliate, dezvoltare, analiză și aplicații suplimentare în practică pentru îmbunătățirea sectorului financiar al economiei.
Care sunt inovațiile financiare?
In primul rand, Inovații financiare - noi produse financiare, tehnologii și instituții.
În al doilea rând, Inovații financiare - acestea sunt instrumente financiare noi, noi tehnologii financiare, noi metode de lucru pe piața financiară; Metode utilizate pentru implementarea tranzacțiilor cu noi tipuri de active financiare sau în operațiuni noi cu activele existente, ceea ce face posibilă utilizarea mai eficientă a companiilor de resurse financiare.
Instrumentele financiare sunt împărțite în:
Inovații financiare
Introducere ................................................. ............................. 3.
Inovații financiare: Esența și condițiile preliminare .................. .... 5
Context de apariție a inovațiilor financiare ......... 5
Conceptul de inovare financiară .................................... 8
Inovații financiare ca bunuri de piață ................... paisprezece
Influența inovațiilor financiare asupra economiei țării ............ .. 18
Analiza economică a inovării financiare ............... 18
2.2. Impactul inovațiilor financiare asupra economiei țării ...... 20
Concluzie ................................................. ....................... 21.
Referințe ................................................. .............. 23.
Anexa ................................................. .......................... 24.
Introducere
Inovații financiare - Produse financiare noi, tehnologii și instituții - în ultimii ani au un impact tot mai mare asupra activităților economice din întreaga lume.
În ultimii ani, Rusia se confruntă cu o creștere accentuată a atenției la tot ceea ce este asociat cu finanțarea în sensul larg al acestui termen: Activități financiare ale întreprinderilor și societăților pe acțiuni, valori mobiliare, schimburi de valori, societăți de asigurări, Fondurile de pensii etc. Creșterea interesului pentru obținerea educației economice și, în special financiare și bancare. Lucrările privind traducerea și publicarea în literatura financiară străină rusă a activat brusc. Există lucrări și autori interni în zona luată în considerare.
În ciuda fluxului semnificativ al informațiilor financiare (în formă de imprimare și electronică) pentru utilizatorul rus, este mult mai puțin decât "oceanul" informațiilor economice mondiale, care este disponibil la dispoziția specialiștilor, profesorilor și studenților din țările străine. Dar o zonă importantă este prezentată complet insuficientă. Această zonă este inovația financiară.
Prin urmare, inovațiile financiare sunt astăzi un subiect urgent care necesită studii detaliate, dezvoltare, analiză și aplicații suplimentare în practică pentru îmbunătățirea sectorului financiar al economiei.
Sarcina abstractului este luarea în considerare a inovării financiare ca o categorie economică independentă care operează pe piața financiară cu toate particularitățile sale.
Obiective: În primul rând, să dezvăluie conceptul de inovare financiară, esența lor și premise, în al doilea rând, pentru a aduce o analiză economică inovării financiare, identifică influența fenomenului având în vedere economia țării.
Obiectul cercetării este inovația financiară. Subiectul studiului este piața inovării financiare ca sector independent al pieței financiare generale.
Rezumatul prezintă două capitole: inovații financiare: esența și premisele și impactul inovațiilor financiare asupra economiei țării. Primul capitol prezintă principalele puncte și concepte care caracterizează acest fenomen. Al doilea capitol dezvăluie consecințele inovațiilor, conduce o analiză economică la inovare.
Conținutul acestei lucrări este atât teoretic, cât și practic. Exemple care permit fenomenului considerat a fi mai clar înțeles ca o bază practică. Baza teoretică este prezentată de literatura educațională și periodică, precum și de informații de pe Internet. Aplicația include tabele și scheme care vă permit să urmați în mod clar esența și importanța inovării financiare.
Inovație financiară: Esența și condițiile prealabile
Inovația financiară
Inovația financiară se numește noi instrumente financiare (noi metode de lucru pe piața financiară).
Cu 25 de ani în urmă, un număr mare de instrumente financiare care sunt acum considerate a fi acordate, pur și simplu nu au existat. De exemplu, conturile curente (cum ar fi ordinea negociabilă a retragerii (Ordinul de Acord (Ordinul) de retragere), contul curent cu dobândă și notificarea calculelor non-numerar) nu au fost disponibile până în 1972. Astăzi, numărul instrumentelor financiare disponibile persoanelor cu diferite sume pentru investiții a crescut dramatic. Numărul de noi instituții financiare a crescut, de asemenea.
Un exemplu este situația care a început în timpul crizei din 1979 în Statele Unite; care a fost în mare parte cauzată de apariția inovării. Ea a fost sugerată de Blizzards că erau instituții financiare relativ noi. Acestea sunt echivalente cu un singur dolar, permițând astfel să investească în orice sumă (în alte valori mobiliare a fost posibilă numai în cantitate, mai multiplă nominală). Pynes a oferit, de asemenea, cărți de credit. Desigur, toate acestea au fost extrem de tentante și nu au putut provoca un mare afluent al clienților. Ca urmare, dezvoltarea rapidă a efectelor mutuale. Acest lucru a condus la replicarea pieței financiare (nimeni nu a făcut depozitele în Sberbank) și criza financiară teribilă ( lUX SALVARE ASOCIAȚII), care a durat 4 ani. Pentru eliminarea sa, a fost creată o asociație specială și chiar segmentarea sectorului bancar a fost anulată. Una dintre măsurile terapeutice a fost, de asemenea, crearea de acum.
În contul curent, interesul a fost egal cu zero, dar a fost posibil să se producă un card de plastic. În paralel și interdependent cu acesta, R / C a fost acum pe o anumită sumă. Astfel, deschiderea scorului, clientul a primit o carte cu capacitatea de a plăti pe ea; În același timp, formând un echilibru negativ în contul curent. Instantaneu, suma necesară a fost listată acum și a restabilit echilibrul zero. Deci, băncile și-au întors clienții, oferind de fapt aceleași servicii ca reciproc reciproc. În cele din urmă, segmentarea a fost introdusă din nou în 1986.
Ce explică aceste schimbări revoluționare în sistemul financiar și diseminarea noilor produse financiare care au devenit disponibile consumatorilor?
Ca și în alte sectoare ale economiei, obiectivul principal al industriei financiare este de a primi profituri prin vânzarea produselor sale. Dacă, de exemplu, compania săpună va vedea necesitatea unui detergent pentru spălătorii de pe piață; Acesta va dezvolta acest produs pentru a satisface aceste nevoi. De asemenea, instituțiile financiare dezvoltă noi produse atât pentru propriile lor obiective, cât și pentru clienții acestora. Inovațiile din acest sector al economiei sunt cauzate în principal de aceiași factori ca și în alte industrii.
Dar nu trebuie să uităm de un alt motiv important pentru apariția unor noi instrumente financiare: dorința de a evita restricții mai stricte decât cele cu care se confruntă firmele din alte zone ale economiei.
Cu privire la exemplul cardurilor de credit, luați în considerare principalii factori care afectează dezvoltarea inovării financiare.
Cel mai important factor este tehnologia. Utilizarea cardurilor de credit a devenit posibilă numai ca urmare a creării rețelelor de telefonie și de calculatoare, precum și a altor sisteme de telecomunicații mai complexe, echipamente tehnice și software pentru prelucrarea informațiilor. Cu toate acestea, pentru ca cardurile de credit să devină o parte importantă a unui sistem financiar modern, firmele care oferă servicii financiare și în căutarea constantă a noilor oportunități de profit ar trebui să fie pregătite să utilizeze această tehnologie avansată. Gospodăriile și firmele trebuiau să fie gata să dobândească aceste carduri.
În istoria inovării, se întâmplă adesea că firma care este un pionier în dezvoltarea oricărei idei favorabile din punct de vedere economic nu primește cele mai mari beneficii. Acest lucru este adevărat și în raport cu cardurile de credit. Prima companie, care a propus utilizarea bancnotelor pe călătorii internaționale a fost Clubul Diners, bazat imediat după încheierea celui de-al doilea război mondial. Succesul acestei companii a determinat alte două companii, American Express și Carte Blanche, pentru a oferi astfel de programe de utilizare a cărților de credit.
Firmele care oferă servicii pentru utilizarea cardurilor de credit (de regulă, un anumit procent din prețul de achiziție), precum și sub forma de interes, care sunt plătite pentru utilizarea împrumutului de către proprietarii acestor carduri (prin soldul asupra contul). Cele mai mari cheltuieli ale unor astfel de firme sunt costurile operațiunilor, pierderile datorate furtului cardurilor și incapacității proprietarilor lor de a-și rambursa obligațiile.
Când în 50 de bănci comerciale pentru prima dată au încercat să lucreze cu carduri de credit, sa constatat că acestea nu concurează ca urmare a costurilor lor de operare prea ridicate, cu firme care furnizează astfel de servicii. Cu toate acestea, la sfârșitul anilor '60, aceste costuri au scăzut semnificativ datorită dezvoltării tehnologiilor informatice, iar băncile ar putea face deja o concurență serioasă pentru astfel de firme. În zilele noastre, liderii de pe piața serviciilor care utilizează carduri de credit sunt două sisteme bancare majore: Visa și Master Card, și ponderea clubului Diners și Carte Blanche semnificativ redusă.
Necesitatea actuală de inovare este cauzată de prezența unei crize a unui proces economic sau de altă natură și necesitatea de a elimina imediat această criză în detrimentul inovațiilor.
O astfel de inovație este inovarea în situații de criză. Caracteristica principală care determină inovația de criză este de a rezolva problema vânzării de bunuri (muncă, servicii) datorită scăderii cererii acestui produs și o scădere a vânzării sale, precum și o soluție la o problemă mai complexă - problema a supraviețuirii entității economice pe piață într-o competiție acerbă. Inovația în situații de criză vizează eliminarea crizei organizaționale, industriale, economice sau financiare a unei anumite entități de afaceri.
Nevoia strategică este o nevoie de inovare în viitor. Este cauzată de previziunile promițătoare ale activității economice, cum ar fi previziunile privind pierderea competitivității mărfurilor, scăderea imaginii entității economice, posibilă prin falimentul său etc. Scopul inovării aici este de a spori competitivitatea produs și întreaga entitate de afaceri în viitor. O astfel de inovare este inovația dezvoltării.
Clasificarea inovației este prezentată în fig. 1. (a se vedea ARR.). Schema de clasificare a inovării include forma și forma inovării.
Tipul de inovație este o combinație de inovații individuale reduse într-un singur grup pentru anumite semne (semne), care permite distincția acestui grup de inovare din alte grupuri. De exemplu, în inovațiile alocate cu caracteristica vizată, tipurile de inovare sunt inovarea crizelor și inovarea dezvoltării; În inovațiile alocate pe un atribut extern, tipurile de inovare sunt produsul și funcționarea etc.
Tipul de inovare include diferite forme de inovare. Forma de inovare este un grup de inovare unită printr-un singur mod de existență sau o esență uniformă a oricărei inovații. Aceasta este o nouă tehnică, un produs nou, un nou produs de asigurare, un nou produs turistic (turneu, croazieră, traseu turistic etc.), tehnologie de producție a produselor etc.
De exemplu, în 1997, Petrovsky Bank (St. Petersburg), împreună cu Departamentul de Fondul de pensii pentru St. Petersburg, centrul orașului pentru numirea și plata pensiilor și a beneficiilor, conducerea serviciului poștal federal introdus pentru pensionari a Noul tip de împrumut, așa-numitul microcreditat. Acest microcreditat este emis un pensionar la cea mai apropiată taxă de pensie sau un beneficiu sub o rată a dobânzii destul de scăzută.
Care este esența inovării financiare?
1.2. Conceptul de inovare financiară
În sistemul general de inovare, puteți aloca inovarea financiară, adică Inovația care funcționează în sectorul financiar. Inovația financiară, precum și orice altă inovație, este împărțită în inovarea și inovarea crizelor de dezvoltare; Un nou produs financiar și o nouă operațiune financiară (a se vedea schema de clasificare a inovării prezentată în Figura 1 din Anexa).
1. Obligația de a vinde un nou produs financiar pe piața inovațiilor financiare.
2. Obligația de punere în aplicare a tranzacției financiare pe piață sau în cadrul entității economice.
3. Dependența funcțională a inovării financiare din timp.
Elevii, studenți absolvenți, tineri oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
Postat pe http://www.allbest.ru/
ESEU
pe subiect: "Inovațiile financiare"
2. Inovația financiară ca bunuri de piață
3. Caracteristicile anumitor tipuri de inovare
4. Operațiuni de acoperire a riscurilor valutare
În sistemul general de inovare, este posibilă alocarea inovării financiare, adică inovația care funcționează în sectorul financiar.
Inovația financiară are următoarele caracteristici distinctive:
1. Obligația de a vinde un nou produs financiar pe piața inovațiilor financiare.
2. Obligația de punere în aplicare a tranzacției financiare pe piață sau în cadrul entității economice.
3. Dependența funcțională a inovării financiare din timp.
4. Caracteristica produsului financiar însuși, care este exprimată, în primul rând, în prezența cererii unice și de masă, în al doilea rând, în funcționarea unui produs limitat și nelimitat, în al treilea rând, în existența unui produs sub formă de proprietate și sub formă de drepturi de proprietate.
Esența economică a inovării financiare este exprimată în cele ce urmează.
Inovația financiară este un rezultat finit al activităților de inovare în sectorul financiar implementat sub forma unui nou produs sau o intervenție chirurgicală.
Produsul financiar este partea materială a licenței instituției financiare. Produsul financiar are un tip de lucru (adică formă tangibilă), destinată vânzării pe piața financiară. Produsul financiar include lucrări de stoc valoroase, monede din metale prețioase, decontare din plastic sau card de credit, acord de cont bancar, politică de pensii, obiect imobiliar etc.
Noul produs financiar se întâmplă:
1) Masa este un produs fără individualitate pronunțată. Include obligațiuni ale împrumutului intern de stat de toate tipurile, cont de depozit bancar, politica de pensii, certificatul de asigurare etc.;
2) Un produs financiar unic este un produs individual. Ca un lucru, el are caracteristic, numai pentru el inerente caracteristicilor care îl alocă printre alte produse. De exemplu, o monedă de beton dintr-un anumit metal prețios, o proprietate imobiliară specifică, o acțiune, o obligațiune a unei anumite entități economice. Acest produs are un cerc clar definit al cumpărătorilor săi. Prin urmare, se produce în calculul consumatorilor specifici (numism, investitori).
3) Produsul financiar limitat este un produs, volumul sau cantitatea care este strict citată. Acest volum este instalat când produsul este eliberat. Dimensiunea volumului (cantității) produsului este determinată de mulți factori: dimensiunea capitalului autorizat al entității economice, cererea cumpărătorilor, prezența unei unități a produsului însuși (obiecte imobiliare) etc. Produsele financiare limitate includ promoții, obligațiuni, tipuri de acorduri de credit, obiecte imobiliare și alte produse.
4) Un produs financiar nelimitat este un produs, al cărui volum (număr) nu se limitează la niciun cote. Acest produs este fabricat în potențialul cumpărător. Numărul de cumpărători este amploarea incertă. Prin urmare, volumul eliberării produsului financiar nelimitat nu se limitează la norme și condiții, cu excepția factorului de cerere al clientului. Produsele financiare neimaginate includ: monede de la Drag. Metale, carduri de plastic, conturi bancare, certificate de asigurare, politica de pensii etc.
5) sub formă de proprietate. Proprietatea este un lucru, adică, acesta este un obiect material al proprietății. De exemplu, bani, baruri de aur, monede, pietre prețioase, titluri de valoare, teren etc.
6) Legea proprietății, ceea ce înseamnă dreptul de a deține, elimina și utiliza anumite proprietăți. Produsul financiar sub formă de drepturi de proprietate include documente: un acord al contului bancar, un acord de împrumut, o politică de pensii și un alineat.
Operațiunea financiară (Operatio - acțiune) înseamnă o procedură de acțiune care vizează rezolvarea unei anumite sarcini de gestiune financiară.
Operațiunile financiare includ forme de control și contabilitate a banilor și a valorilor mobiliare (înlocuitori de bani), metode de planificare a indicatorilor financiari, metodologie de compilare a planurilor financiare de diferite tipuri (balanța de venituri și cheltuieli, planul fluxului de numerar, bugetarea, planurile financiare operaționale etc. ), Tehnicile de analiză financiară.
Operațiunile financiare ca acțiuni au o formă necorporală, adică nu pot fi atinse ca un lucru și, prin urmare, este imposibil să se vândă la un preț fix. Pentru a fi vândute, operațiunea financiară trebuie să se materializeze sub forma unui lucru. Formula pentru materializarea operațiunii financiare este instrucțiunile, regulile, instrucțiunile metodice, formulele, graficele, adică un anumit document. Acest document este deja un produs financiar și, prin urmare, obiectul de vânzare pe piața financiară.
Durata funcționării inovării pe piață este determinată de momentul ciclului său de viață.
Cu durata în timp, orice fenomen nou devine masiv, tradițional, adică fenomenul obișnuit. Inovația financiară este o funcție de timp.
moneda de inovare financiară
unde și este inovația financiară;
t - timpul, adică durata ciclului de viață al inovării financiare;
f- semn de funcții.
Astfel, conceptul de "inovare financiară" este valabil numai în perioada de timp, care este stabilit de punctul inițial și final al ciclului de viață al acestei inovații financiare. În acest sens, nu poate fi considerat un produs financiar de inovare financiară sau o operațiune nouă numai pentru această instituție financiară, dar care au fost implementate de mult timp în alte instituții financiare.
2. Finanţainovații ca bunuri de piață
Inovațiile financiare sunt vândute pe piața financiară, care este creată de instituțiile financiare: bănci, burse de valori, fonduri.
O parte integrantă a pieței financiare este inovația financiară. Fără inovare financiară, ca fără concurență, piața financiară nu poate exista.
Piața inovațiilor financiare are o legătură inseparabilă cu toate activele financiare. Piața financiară ca sistem complex include o piață valutară, piața metalelor prețioase și pietre prețioase, piața valorilor mobiliare, piața de bani, piața asigurărilor, piața imobiliară, piața datoriei.
Piața inovațiilor financiare are specifice clare, care se manifestă în:
Monopolizarea pieței cauzată de monopolizarea inovațiilor (inovații);
Ritmul rapid de dezvoltare a pieței de inovare financiară;
Caracteristicile principalelor legi ale pieței financiare;
Riscul investițiilor în inovațiile financiare, adică prezența unei investiții de capital de risc (riscante) într-o nouă sferă de activitate.
3. Caracterpachet de anumite tipuri de inovare
1. Swap procentuale valutare. SWAP (Swap în engleză, SWUP - schimb, schimbare) este o tranzacție de schimb valutar între entitățile cu obligații sau active.
Swap valutar este o vânzare și o vânzare simultană a valutei (plecare) sau, dimpotrivă, vânzări și simultane valută de achiziție (raport).
Swapul de interes este schimbul de rate dobânzilor la fondurile împrumutate.
Combinația acestor două swaps conduce la o operație financiară complet nouă: un procent valutar, care este un schimb de valute și procente, adică formularul de finanțare. Acest tip de swap poate fi între mai mulți participanți.
2. Schimbați cu cuponul zero. Zero cuponul înseamnă nici un venit cupon. În același timp, veniturile din lucrarea valoroasă nu se formite în detrimentul dobânzilor acumulate pe valoarea nominală a securității, ci în detrimentul reducerii (reducerii) de la valoarea nominală a securității și de răscumpărarea lucrării valoroase la PAR. Schimbul cu cuponul zero este utilizat pentru legăturile de oscilație, cum ar fi obligațiunile de oscilație pe termen scurt pe termen scurt (GKO) etc.
Esența schimbului de cupoane zero este că emitentul unei obligațiuni infecțioase poate fi schimbat pentru un venit fix la venituri la o rată a dobânzii plutitoare prin procent simultan și plăți anuale inverse.
3. Depozitarea swap-urilor (depozitarea în limba engleză a swaps) (conduce o bancă) - aceasta este încheierea tratatului privind comutatorul cu banca și asigurarea sa (de obicei futures) până când banca să cuprindă a doua parte a contractului de reducere. Tranzacțiile sunt la cerere, iar prezența celei de-a doua părți la momentul încheierii nu este necesară.
4. Arbitrajul "Cash-end-curry" (numerar englezesc și plata în numerar - Plata și vânzarea în numerar) este achiziția simultană a valorilor mobiliare cu privire la condițiile de schimbare și vânzarea contractelor futures. Conținutul arbitrajului "Curry Curry" poate fi, de exemplu, cumpărarea de obligațiuni pentru numerar și încheierea simultană a unui contract futures pentru vânzarea acestei obligațiuni. Dacă în ziua închiderii futures, prețul de vânzare a obligațiunilor va depăși prețul de achiziție al legăturii, atunci arbitrul va primi un profit. Prețul de vânzare al obligațiunilor include valoarea valorii nominale a obligațiunii și valoarea veniturilor din dobânzi.
5. potrivirea (de la limba engleză - echivalent, conforme) înseamnă pierderi de neutralizare din modificările ratelor de schimb valutar (neutralizare în valută).
Potrivirea este o coincidență a monedei de plată și a valutei prețurilor într-un contract economic străin. Cu alte cuvinte, potrivirea este o situație în care exportatorul declină factura de a plăti mărfurile exportate și, în consecință, primește plăți în aceeași monedă în care acesta poartă costul de fabricație și implementare a bunurilor exportate. Astfel, potrivirea este unul dintre exemplele de gestionare a riscului valutar care utilizează politica de prețuri. Pentru a neutraliza impactul schimbărilor în cadrul cursurilor de monede diferite asupra activităților lor financiare, exportatorul trebuie să ocupe poziția neutră corespunzătoare pe piață. În cazul în care exportatorul nu dorește să primească plăți în moneda țării importatorului, atunci plata se face în moneda exportatorului de țară sau una dintre monedele de rezervă (dolarul american, euro, yenul japonez).
De exemplu, dacă firma din Germania cumpără bunurile de la compania din SUA, moneda de plată din contract este de obicei stabilită în euro. În cazul în care firma din Mexic cumpără bunurile din Franța, moneda de plată din contract este indicată în moneda rezervă (de obicei în dolari americani).
6. FRA (Engleză. Acordul privind rata viitoare / forward - un acord viitoare privind rata dobânzii), ca instrument financiar este un contract (adică un acord reciproc) al celor două părți pentru a stabili o anumită cantitate de rată pentru o anumită perioadă de timp în viitor pentru o anumită sumă a contribuției.
Acțiunile cadru pot fi depuse la următoarea schemă:
Smochin. 2.1. Schema de acțiune cadru.
Smochin. 2.1 arată că o parte a investiției (0 - a) va fi finanțată, iar cealaltă parte (A - B) nu este. Deoarece va avea o poziție deschisă pentru întreaga perioadă a tratatului FRU.
Cumpărătorul de cadre se asigură de la plățile inutile de dobândă, cu o creștere a ratei dobânzii. În conformitate cu acordul privind frazele, rata dobânzii este numită pentru perioada depusă în timp în viitor, astfel încât participanții la contract poartă aceleași riscuri (riscuri valutare) atunci când fluctuează cererea și oferta de numerar. Rata marginală a dobânzii, pe care investitorul îl poate atrage bani pentru a-și finanța investițiile fără o pierdere se numește Ofertă forward înainte.
7. Conținutul operațiunii pe o combinație a unui concentrat cu overdraft va fi combinat cu plăți în numerar, în special cu calculele valutare. Atunci când numerarul (inclusiv moneda) ajunge pe cheltuiala proprietarului înainte de data plății pentru contracte încheiate, acestea sunt creditate într-un cont de contract. Dacă perioada de plată vine înainte de data primirii banilor, atunci investitorul utilizează descoperitul de cont bancar. Întoarcerea împrumutului către Bancă în Overdraft și dobânda pe ea se va face în momentul primirii de bani în detrimentul proprietarului.
4 . Valorile de acoperire a riscurilor valutare
Hedging (Ing. Hedging - garduri) este asigurarea riscurilor valutare din schimbări nefavorabile ale ratei valutare în viitor. Hedging-ul se face pe schimburi monetare și / sau futures prin contracte numite "hedge" (engleză. Hedge - gard, gard). Un antreprenor care efectuează hedging este numit Hedger.
Există două operațiuni de acoperire împotriva riscurilor:
1. De asemenea, numit, numit acoperirea de acoperire a achiziției, este o operațiune de schimb pentru cumpărarea de contracte urgente (contract sau opțiune înainte), atunci când este necesar să se asigure de la o posibilă creștere a monedei în viitor. Acesta vă permite să instalați o rată de achiziție în valută în contractul sau opțiunea înainte, care va fi achiziționată de această monedă. Hedger cumpără un contract urgent, oferindu-i dreptul de a cumpăra o monedă printr-o perioadă de curs stabilită în contract.
2. Rubrica pentru o scădere sau de vânzare Hedge este o operațiune de schimb cu vânzările de contracte urgente se aplică atunci când este necesar să se asigure de la o posibilă scădere a ratei valutare în viitor. Acesta vă permite să instalați rata vânzărilor valutare în contractul sau opțiunea înainte mai devreme decât acesta va fi vândut. Hadger vinde un contract care îi conferă dreptul de a vinde moneda printr-o perioadă de curs, în cursul stabilit în contract. Schimburile valutare fac, de asemenea, o achiziție și vânzare a opțiunilor. Răspândiți (spread-ul în limba engleză, salt) înseamnă diferența dintre schimbările în curs valutar sau de securitate. Tranzacția de răspândire înseamnă achiziționarea unei opțiuni și vânzarea unei alte opțiuni de acest tip (sau la achiziționarea de monedă sau la vânzarea de monedă), dar cu alte caracteristici, adică cu un alt preț-preț sau de la o altă dată de expirare a optiunea.
O astfel de strategie permite răspândirea să obțină un profit de la schimbarea preconizată a cursului de schimb valutar și să reducă valoarea inițială a opțiunii. Cumpărătorul răspândit urmărește reducerea riscului datorită refuzului unui venit potențial nelimitat.
5. O sarcină
Costurile constante ale eliberării de noi produse și produse realizate folosind noua tehnologie s-au ridicat la 11.088,48 mii ruble, variabilele sunt de 5463,4 mii ruble. Rata de profit planificată este de 20%. Analizați capacitatea unei întreprinderi de a introduce noi produse.
Costul total al noilor produse și produse produse utilizând noua tehnologie este cantitatea de costuri permanente și variabile:
C \u003d 11088,48 + 5463,4 \u003d 16551,88 mii ruble.
Venituri din vânzarea acestui produs:
BP NP \u003d 16551.88 + (16551.88 * 0,2) \u003d 19862,26 mii ruble.
Analiza coeficientului de introducere a produselor noi este posibilă prin formula:
Concluzie: Deoarece Nu sunt date în starea sarcinii, rezolvarea generală a veniturilor nu este posibilă.
Postat pe Allbest.ru.
...Conceptul de inovare financiară ca o categorie economică independentă, scopul și premisele apariției lor, impactul asupra economiei țării. Caracteristicile pieței de inovare financiară. Forme organizaționale de finanțare a inovării în Rusia.
examinare, adăugată 09.12.2014
Esența și rolul inovării în sectorul financiar. Piața financiară ca mediu de inovare, factori și condiții pentru formarea inovării pe piețele financiare. Domeniul de aplicare și baza problemei utilizării activelor de credit în Federația Rusă.
teza, a fost adăugată 07/22/2017
Clasificarea și caracteristicile fondurilor de finanțare extrabudgetare a inovării. Caracteristicile companiei "PhotoArt". Implementarea inovării în cadrul organizației. Misiunea și obiectivele proiectului de inovare; Costuri și indicatori de implementare. Asigurarea riscului de întreprindere.
cursuri, adăugate 02.03.2015
Esența tranzacțiilor financiare de bază: forfigine, franciză, hedging, leasing, factoring, credit, valută, operațiuni bancare. Metode de calculare a operațiunilor de forționare și a plăților de leasing. Mecanismul de funcționare a pieței valutare.
lucrări de curs, a fost adăugată 06/18/2011
Esența reglementării valutare. Organisme și agenți de reglementare și control valutar, puterile lor. Obiecte de relații valutare. Tipuri de tranzacții valutare. Tranzacții monetare permise între rezidenți. Ordinul de import și export de numerar.
prezentare, a adăugat 11/23/2016
Piața financiară, conceptul, formarea și esența acestuia. Piețele financiare, condițiile și obiectele formării acestora. Tipuri de piețe financiare, acțiuni și caracteristici distinctive. Principalele tipuri de riscuri pe piața financiară. Apelul activelor financiare.
rezumat, adăugat 02.12.2015
Conceptul, valoarea și clasificarea inovării. Esența procesului de inovare și funcția acesteia. Fazele ciclului de viață al inovării (etapele procesului de inovare). Analiza activității financiare și economice a întreprinderii și a gamei de produse.
lucrări de curs, a fost adăugată 01/12/2015
teza, a adăugat 01/13/2010
Riscuri financiare și clasificarea acestora. Acoperirea riscurilor de riscuri financiare ca metodă pentru scădere. Operațiuni financiare ale băncii. Caracteristicile activităților și caracteristicile asigurării riscurilor financiare ale unei organizații comerciale cu privire la exemplul creditului Renaissance KB (LLC).
cursuri, a fost adăugată 06/29/2015
Esența economică a investițiilor financiare și a instrumentelor. Analiza metodologiei și a caracteristicilor fluxului de investiții financiare pe tip. Luarea în considerare a procedurii de contabilizare a fondurilor, a operațiunilor privind conturile de decontare și contabilizarea investițiilor financiare în valori mobiliare.
Inovația financiară - Acesta este rezultatul final al procesului inovator din sectorul financiar implementat pe piața financiară sub forma unui produs financiar nou sau îmbunătățit, precum și sub formă de noi operațiuni financiare (adică acțiuni). LA Operațiuni financiare Noi forme de control și contabilitate, metode de planificare, metode de analiză, forme de muncă financiare într-o entitate de afaceri, acțiuni de confiscare a piețelor financiare noi etc. Operațiunea are o formă necorporală (intangibilă), adică. Nu poate fi atins.
Produs financiar Este o parte importantă a serviciului financiar executat sau a funcționării unei instituții financiare (Bank, Companie de Asigurări, Bursă de Valori, Fond de Investiții etc.).
Produs - Acesta este un document care are o formă tangibilă. Produsul financiar este prezentat sub forma unui card de plată, contract, securitate (formulare documentare), instrucțiuni etc.
Componența inovațiilor financiare este prezentată în fig. 16.1.
Nou ca un produs nou se manifestă numai dacă îl vinde pe piață. De altfel, funcționarea pieței financiare și a relației cumpărătorilor la produs este determinată dacă acest produs este nou sau nu este, care este cererea pentru el, ce grupuri de oameni o achiziționează?
Dacă produsul care apare pe piață este în cerere, este bine pus în aplicare, înseamnă că există consumatori ai acestui produs și, prin urmare, într-adevăr
nou, produsul financiar necesar.
Orice fenomen nou în timp se transformă într-un fenomen de masă normală, tradițional.
Inovația financiară, ca orice altă inovație, este strâns legată de timp și, în acest sens, inovația poate fi considerată o funcție de timp. Inovația financiară are propriul timp de viață și adesea destul de scurt. Termenul de viață al inovării financiare, precum și orice alt produs (bunuri, servicii, produs turistic etc.), este exprimat prin conceptul de "ciclu de viață". Ciclul (Greacă Kyklos este un cerc) este o combinație de fenomene interdependente, procese, lucrări care formează o gamă completă de dezvoltare pentru o anumită perioadă de timp.
Smochin. 16.1. Componența inovării financiare
Ciclul de viață al inovării financiare - Timpul în care această inovație devine un fenomen masiv. De exemplu, ciclul de viață al unui nou tip de împrumut este determinat de intervalul de timp de la data elaborării acestuia de către această bancă până la data vânzării de către alte bănci.
Inovațiile financiare includ:
· Un nou produs financiar care a apărut mai întâi numai pe piața financiară rusă;
· Un nou produs financiar care a apărut pe piața financiară rusă, dar a fost implementat de mult pe piețele financiare din alte țări;
· Noi operațiuni financiare (acțiuni).
În sistemul general de inovare, puteți aloca inovarea financiară, adică Inovația care funcționează în sectorul financiar. Inovația financiară, precum și orice altă inovație, este împărțită în inovarea și inovarea crizelor de dezvoltare; Noul produs financiar și o nouă tranzacție financiară (a se vedea schema de clasificare a inovării prezentată în figura 1).
1. Obligația de a vinde un nou produs financiar pe piața inovațiilor financiare.
2. Obligația de punere în aplicare a tranzacției financiare pe piață sau în cadrul entității economice.
3. Dependența funcțională a inovării financiare din timp.
4. Caracteristica produsului financiar însuși, care este exprimată, în primul rând, în prezența cererii unice și de masă, în al doilea rând, în funcționarea unui produs limitat și nelimitat, în al treilea rând, în existența unui produs sub formă de proprietate și sub formă de drepturi de proprietate.
Obligația de a vinde un nou produs sau o operație financiară înseamnă că, dacă produsul sau operațiunea nu este implementată, atunci acestea nu sunt noi. Ei pur și simplu nu sunt.
Dependența de inovare financiară la timp înseamnă că fiecare inovație are propriul ciclu de viață.
Esența economică a inovării financiare este exprimată în cele ce urmează.
Inovația financiară este un rezultat finit al activităților de inovare în sectorul financiar implementat sub forma unui nou produs sau o intervenție chirurgicală.
Produsul financiar este partea materială a licenței instituției financiare. Produsul financiar are tipul de lucru (adică forma tangibilă) destinată vânzării pe piața financiară. Produsul financiar include lucrări de stoc valoroase, monede din metale prețioase, decontare din plastic sau card de credit, acord de cont bancar, politică de pensii, obiect imobiliar etc.
1) masa;
2) unitate.
Un produs financiar unic este un produs individual. Ca un lucru, el are caracteristic, numai pentru el inerente caracteristicilor care îl alocă printre alte produse. Cu alte cuvinte, un singur produs financiar este un fel de bun sau produs financiar. De exemplu, o monedă specifică a unui anumit metal prețios, chihlimbar, o proprietate imobiliară specifică, o parte a emitentului - o entitate economică specifică, obligațiunea emitentului - o entitate economică specifică.
Un singur produs financiar are o gamă clar definită de cumpărători. Prin urmare, se produce în calculul consumatorilor specifici (numismate, teologi, investitori).
Produsul financiar de masă este un produs fără individualitate pronunțată. El nu are caracteristici caracteristice speciale. Produsul financiar de masă diferă numai de tipul de produs sau de active financiare. Acesta include obligațiuni ale împrumutului intern de stat de toate tipurile, cont de depozit bancar, politica de pensii, certificatul de asigurare, contract de opțiuni, contractele futures etc. Produsul financiar de masă se bazează pe investitori și cetățeni obișnuiți.
Noul produs financiar se întâmplă:
1) limitată;
2) nelimitat.
Produsul financiar limitat este un produs, un volum sau o sumă care este strict citată. Acest volum este instalat când produsul este eliberat. Dimensiunea volumului (cantității) produsului este determinată de mulți factori: mărimea capitalului autorizat al entității de afaceri, cererea cumpărătorilor, prezența unei unități a produsului însuși (obiecte imobiliare) etc.
Produsele financiare limitate includ acțiuni, obligațiuni, tipuri de acorduri de credit, obiecte imobiliare și alte produse.
Produsul financiar nelimitat este un produs, al cărui volum (număr) nu se limitează la niciun cote. Acest produs este fabricat în potențialul cumpărător. Numărul de cumpărători este amploarea incertă. Prin urmare, volumul eliberării produsului financiar nelimitat nu se limitează la norme și condiții, cu excepția factorului de cerere al clientului.
Produsele financiare neimitate includ: monede din metale prețioase, carduri de plastic, conturi bancare, certificate de asigurare, politica de pensii etc.
Noul produs financiar poate fi, de asemenea, sub forma:
1) proprietate;
2) Legea privind proprietatea.
Proprietatea este un lucru, adică, acesta este un obiect material al proprietății. De exemplu, bani, măsurând bare de aur; Monede, pietre prețioase, valori mobiliare, teren de teren etc.
Legea proprietății înseamnă dreptul de a deține, elimina și utiliza anumite proprietăți. Produsul financiar sub formă de drepturi de proprietate include documente: un acord de cont bancar, un acord de împrumut, o politică de pensii și altele asemenea.
Operațiunea financiară (acțiunea Operatică) înseamnă o procedură de acțiune care vizează rezolvarea unei anumite sarcini de gestiune financiară. Operațiunile financiare includ forme de control și contabilitate a banilor și a valorilor mobiliare (înlocuitori de bani), metode de planificare a indicatorilor financiari, metodologie de compilare a planurilor financiare de diferite tipuri (balanța de venituri și cheltuieli, planul fluxului de numerar, bugetarea, planurile financiare operaționale etc. ), Recepționări ale analizei financiare, a formelor de activitate financiară în entitatea de afaceri, investițiile interactive și alte investiții similare de capital, fuziune și alte acțiuni legate de o încercare de a surprinde o entitate economică (de exemplu, acțiunile "investitorilor-vulturii") , acțiuni de confiscare a noilor piețe financiare.
Operațiunile financiare ca acțiuni au o formă necorporală, adică nu pot fi atinse ca un lucru și, prin urmare, este imposibil să se vândă la un preț fix. Pentru a fi vândute, operațiunea financiară trebuie să se materializeze sub forma unui lucru. Formula pentru materializarea operațiunii financiare este instrucțiunile, regulile, instrucțiunile metodice, formulele, graficele, adică un anumit document. Acest document este deja un produs financiar și, prin urmare, obiectul de vânzare pe piața financiară.
Inovația înseamnă literalmente ceva nou. Acest nou ca produs se manifestă numai în procesul de vânzare pe piața financiară sau la punerea în aplicare în cadrul entității economice.
Cererea pentru cumpărător la produsul financiar sau operațiunea determină noutatea acestor tipuri de inovații.
În cazul în care noul produs a apărut pe piața financiară este în cerere și vândut, înseamnă că există consumatori ai acestui produs. Nivelul de cerere pentru un produs nou determină nivelul utilității sale și, prin urmare, gradul de noutate.
Orice fenomen nou este asociat cu categoria "Timp".
Timpul este un stimulent important al dezvoltării pieței și al unui factor de victorie în competitivitate. Înainte de timp - înseamnă să avansezi concurenții. Entitatea economică, care a fost prima care a ieșit cu inovația sa financiară și a prins segmentul său ("nișă") a pieței, creează rapid o imagine și un concurent cu el este foarte greu de luptat.
Durata funcționării inovării pe piață este determinată de momentul ciclului său de viață.
Cu durata în timp, orice fenomen nou devine masă, tradițional, adică. fenomen obișnuit. Inovația financiară este o funcție de timp.
unde și este inovația financiară;
t - Timpul, adică Durata ciclului de viață al inovării financiare;
f- semn de funcții.
Astfel, conceptul de "inovare financiară" este valabil numai în perioada de timp, care este stabilit de punctul inițial și final al ciclului de viață al acestei inovații financiare. În acest sens, nu poate fi considerat un produs financiar de inovare financiară sau o operațiune nouă numai pentru această instituție financiară, dar care au fost implementate de mult timp în alte instituții financiare.
Inovațiile financiare nu pot include, de asemenea, schimbări minore care poartă ordine privată și nu schimbă conținutul și esența produsului financiar sau a intervenției chirurgicale. De exemplu, o modificare a ratelor dobânzilor la conturi bancare, termeni de depozit bancar și altele.
De exemplu, nu este o inovație de a înființa o sbbank a Rusiei din 15 iulie 2006. Noi rate ale dobânzii la contribuția "economiilor Sberbank of Rusia" pentru o perioadă de 1 lună și 1 zi, 2 luni și 1 zi, 3 luni și 1 zi în valoare de 26, 27, 28% pe an, respectiv; La contribuția "Pensiunii urgente Sberbank of Rusia" pentru o perioadă de 3 luni și 1 zi în valoare de 28% pe an; Începând cu data de 16 august 2006, ratele dobânzilor la contribuția "Pensiunii Sberbank a Rusiei" în valoare de 18% pe an, potrivit contribuției "școlare" - 2% pe an.
Astfel, inovația financiară în conținutul său include:
a) Un nou produs financiar care a apărut mai întâi pe piața financiară rusă, adică. Numai într-o singură instituție financiară;
6) un nou produs financiar extern pentru Rusia, adică Un nou produs financiar care a apărut pe piața financiară rusă, dar a fost implementat de mult în străinătate pe piețele financiare din alte țări, în conformitate cu condițiile lor specifice și cu actele de reglementare și legislativă (jurisdicție);
c) noi tranzacții financiare.
