obligațiuni Raiffeisen. Capitala Raiffeisen din Marea Britanie. Principalele avantaje ale investiției în fondurile mutuale Raiffeisenbank

O zi bună, Dragi cititori și abonați ai blogului de investiții!

În mijlocul verii, după ce am început să arăt rezultate în , am promis să vă povestesc despre acest tip de investiție, și mai precis despre un instrument din portofoliul meu - deschis Obligațiuni Raiffeisen ale fondului mutual care este sub control Societate de administrare „Raiffeisen Capital”.

Într-unul dintre rapoarte, mi s-a pus o întrebare despre cum calculez randamentul obligațiunilor, pentru că dacă investești direct în obligațiuni, nu este foarte simplu, trebuie să te ocupi de cupoane, răscumpărări etc. Totul depinde de faptul că ele există și profitabilitatea asupra lor se calculează diferit.

Așadar, pentru a nu mă împovăra cu toate aceste subtilități și monitorizări suplimentare, eu, preferenţial, am ales pentru mine Fondul Mutual Raiffeisen Capital, mai ales că obligațiunile trebuie să fie în portofoliu la egalitate cu acțiunile, atât ca investiție independentă. instrument și pentru a reduce riscurile atunci când investiți în valori mobiliare.

Dacă vorbim de investiții directe în obligațiuni, atunci nu putem să nu remarcăm faptul că obligațiunile sunt mai puțin riscante (și, prin urmare, mai puțin lichide) în comparație cu.

Să revenim la discuția despre produsul companiei de administrare Raiffeisen Capital - Mutual Fund Raiffeisen Bonds:

• Informații de bază despre fond:

• În acest fond mutual deschis, principalele investiții și distribuții sunt alcătuite din acțiuni de obligații de datorie (obligațiuni) ale Guvernului Federației Ruse, entități constitutive ale Federației Ruse și mari companii rusești, așa-numitele blue chips și un mic cota de actiuni ale companiilor straine. Strategia principală de gestionare a unui fond de obligațiuni vizează conservarea capitalului în fața inflației oficiale.

Fondul este administrat prin investiții în instrumente de datorie cu randamente moderate care depășesc ratele medii la depozitele bancare și, în același timp, au un nivel ridicat de fiabilitate.

• Structura portofoliului:

• Investiția se realizează conform planului tarifar:

— achiziționarea unei acțiuni poate avea loc în orice moment, în timp ce valoarea acțiunii se determină zilnic;

— nivelul minim de investiție este de 15 mii de ruble pentru prima achiziție, iar apoi nivelul este redus la 3 mii de ruble, adică achizițiile ulterioare pot fi făcute de la 3 mii de ruble.

— dacă studiați condițiile de investiție pe site-ul Raiffeisen Capital, atunci pentru achiziționarea de unități de obligațiuni este recomandată o perioadă de investiție mai mare de 1 an și iată de ce:

Există un comision la răscumpărarea acțiunilor și cu cât perioada de investiție este mai lungă, cu atât răscumpărarea este mai profitabilă:

1) la rambursarea înainte de 182 de zile, se percepe un comision de 2%.

2) de la 182 de zile la 365 de zile inclusiv - 1%

3) după 365 de zile nu se percepe taxă.

La momentul pregătirii materialului, randamentul fondului de obligațiuni Raiffeisen este următorul:

Pe diagramă, care poate fi vizualizată la diferite perioade de timp, setând cea dorită fie în partea de jos a calendarului, fie deplasând maneta la dreapta sau la stânga (totul este marcat și afișat cu săgeți), puteți vedea clar modul în care profitabilitatea fondului și volumul fondurilor investite s-au modificat.

Programul de creștere nu este ideal și acest lucru este destul de tipic pentru investiții fără o rentabilitate fixă. În ciuda reducerilor, tendința generală rămâne pozitivă, deși o scădere îi încurcă întotdeauna pe unii investitori și este clar cât de mult a scăzut capitalul fondului după o situație instabilă.

Mulți oameni din punct de vedere psihologic nu pot suporta dezavantajele, dar, de multe ori, acest lucru le permite să obțină profituri mari tocmai în astfel de momente când reîntreg fondurile la o retragere.

Desigur, nu este un fapt că de îndată ce adăugați fonduri, creșterea va începe imediat, declinul poate continua, dar mai devreme sau mai târziu va avea loc o revenire și va fi posibil să înregistrați profit suplimentar din investiția în instrument. Un exemplu atât de clar (și este aproape ideal) poate fi văzut pe graficul creșterii unui fond mutual de obligațiuni.

• În secțiunile de informații puteți studia:

— raportare, în cazul în care rapoartele privind fondul pentru diferite perioade, certificatele de valoare a activelor fondului, bilanțurile și notele explicative la aceste documente sunt furnizate în format PDF;

— documentație privind fondul: tarife, reguli de gestionare a încrederii, urmărirea eventualelor modificări în documentație;

— și, de asemenea, utilizați un calculator de investiții care vă va ajuta să navigați în randamentele perioadelor trecute:

Mai întâi, trebuie să selectați tipul de fond mutual, să setați datele și să faceți clic pe Calculați sau să vedeți dinamica pe grafic.

• De asemenea, în linia fondurilor mutuale ale Raiffeisen Capital există diverse fonduri deschise și, pe viitor, investitorul are dreptul de a schimba o acțiune cu alta (cu excepția fondului mutual Raiffeisen - Precious Metals Commodity Market) sau investește în altele după ce le-ai studiat mai întâi istoria:

• Puteți achiziționa acțiuni ale Raiffeisen Capital Management Company prin cele mai apropiate sucursale ale Raiffeisen Bank.Pentru a face acest lucru, trebuie doar să veniți cu pașaport și bani, apoi să parcurgeți toate formalitățile (completați formulare de cerere, chestionare), iar după toate, va trebui doar să monitorizați în mod regulat instrumentul de investiții selectat și să îl revizuiți în fiecare săptămână.rezultate prin internet în contul dvs. personal și să îl înregistrați.

• În ceea ce privește plata impozitelor pe venit, iată la fel ca atunci când investiți în acțiuni prin intermediul unui broker:

Atunci când obțineți profit din investiția în acțiuni, venitul trebuie să fie supus impozitului pe venitul personal, în conformitate cu Codul fiscal al Federației Ruse. În același timp, Raiffeisen Capital Management Company are statutul de agent fiscal pentru persoanele fizice care investesc în acțiuni și, în conformitate cu articolele din Codul fiscal al Federației Ruse 214.1 și 226, capitolul 26, după răscumpărarea acțiunilor, este obligat să calculeze, să rețină și să plătească impozit (impozit pe venitul personal) la buget.

Cotele de impozitare sunt în prezent:

1) 13% pentru rezidenții fiscali ai Federației Ruse;

2) 30% pentru nerezidenții fiscali ai Federației Ruse.

La sfarsitul perioadei fiscale, Raiffeisen Capital Management Company este obligata sa furnizeze investitorului un certificat de venit, in cazul in care acesta are nevoie si emite o cerere scrisa.

Dacă acționarul nu este o persoană fizică, ci o întreprindere, i.e. Dacă sunteți persoană juridică, atunci toate operațiunile legate de calcularea și plata impozitelor sunt efectuate independent. Cota de impozitare va fi de 20%, ceea ce corespunde Codului Fiscal al Federației Ruse, art. 284 clauza 1 și va fi același atât pentru întreprinderile rezidenților Federației Ruse, cât și pentru cei care nu au o reprezentanță în Rusia (articolele 284, 306-311 din Codul fiscal al Federației Ruse).

La schimbul de unități, tranzacțiile nu sunt supuse impozitelor.

• În ciuda riscurilor mici atunci când investiți în fonduri de obligațiuni, acestea rămân totuși și, în acest moment, aș dori să vă reamintesc și să vă ofer un link către un articol de pe blog, pe care îl recomand în mod regulat pentru citire, și am luat și o captură de ecran de pe site. al Raiffeisen Capital Management Company, unde sunt prezentate detaliile Riscurile posibile:

Aceasta se încheie revizuirea de astăzi și aș dori să-mi doresc ca toate instrumentele din portofoliul dvs. să rămână într-o tendință pozitivă și riscurile să fie minime.

Mult succes si profit tuturor!

******************************************************************************************************************

Societatea de administrare Raiffeisen Capital a fost înființată de corporația financiară ZAO Raiffeisenbank. Compania este un jucător avansat pe piața financiară și este membră a Asociației pentru Protecția Drepturilor Investitorilor și a Ligii Naționale a Managerilor NP.

Investind cu fonduri

Activitatea principală a societății de administrare este coordonarea investițiilor de capital ale persoanelor fizice și juridice prin fonduri mutuale și managementul trustului. Structura Raiffeisen Capital Management Company include:

1. „Raiffeisen - Shares” este un fond de investiții conceput pentru capitaliștii care consideră investițiile pe termen lung în companiile rusești drept una dintre prioritățile lor. Principalele instrumente pentru obținerea de profit sunt acțiunile companiilor stabile.
2. „Raiffeisen - Obligațiuni” este un fond deschis ai cărui clienți principali sunt investitori conservatori care vizează să investească în obligațiuni și alte obligații garantate cu rezerve de numerar guvernamentale.
3. „Raiffeisen - Balanced” este un fond care atrage atenția capitaliștilor care doresc să atingă un echilibru de instrumente cu risc ridicat și fiabile într-un singur portofoliu. Activul dominant al companiei îl reprezintă acțiunile, pierderile la care sunt compensate prin prezența obligațiunilor cu venituri garantate din cupoane.
4. „Raiffeisen – SUA” este un fond al societății de administrare „Raiffeisen Capital”, creat pentru a efectua tranzacții profitabile pe bursa americană.
5. „Raiffeisen - Consumer Sector” este un fond care satisface interesele capitaliștilor care prețuiesc foarte mult posibilitățile de dezvoltare a sectorului de consum al economiei. Nucleul fondului îl constituie titlurile de valoare ale marilor comercianți cu amănuntul, precum și companiile strâns legate de producția de bunuri de larg consum.
6. „Raiffeisen - Raw Materials Sector” este un fond care satisface nevoile financiare ale capitaliștilor care sunt gata să investească resurse monetare în sectorul materiilor prime.
7. „Raiffeisen - Tehnologii informaționale” este un fond deschis care oferă investiții financiare în afacerile informaționale. Fondul efectuează zilnic tranzacții care implică acțiuni de informații, telecomunicații și alte companii similare.
8. „Raiffeisen – Electric Power” este un fond destinat capitaliștilor care se așteaptă să obțină profit prin investiții financiare în acțiuni ale companiilor care operează în industria energiei electrice.
9. „Raiffeisen - MICEX Index” este un fond care folosește ca ghid principalele tendințe ale bursei. Se acordă prioritate tranzacțiilor cu acțiuni ale companiilor care formează segmentul blue chip, precum și corporații din domeniul comerțului și comunicațiilor.
10. „Raiffeisen – Industrial” - compania investește active bănești pentru implementarea proiectelor de infrastructură.
11. „Raiffeisen – Asia” este un fond al companiei de administrare „Raiffeisen Capital” creat pentru a efectua tranzacții profitabile pe bursele din regiunea asiatică.
12. „Raiffeisen – BRIC” este un fond creat pentru a efectua tranzacții profitabile pe bursele din țările incluse în structura BRIC.
13. „Raiffeisen – Aur”. Injecțiile financiare ale fondului vizează finalizarea tranzacțiilor de achiziție de metale prețioase. Fondul este un obiect atractiv pentru investitorii care aderă la gândirea clasică și caută să plaseze resurse financiare pe termen lung.
14. „Raiffeisen – Trezorerie” este un fond care atrage atenția investitorilor care au încredere în primirea veniturilor din cupoane pe obligațiuni;
15. „Raiffeisen – Active Management Fund” este un fond creat pentru a efectua tranzacții profitabile pe bursele din SUA, Europa și Asia. Se adresează capitaliștilor care sunt gata să plaseze resurse financiare pentru o perioadă de 2 ani sau mai mult.
16. „Raiffeisen - Euroobligațiuni”, fondul Raiffeisen Capital al societății de administrare, care se bazează pe principiul investiției în active în dolari, care în perioada de stagnare a rublei reprezintă un mijloc eficient de generare a profitului.
17. „Raiffeisen - Second Tier Equity Fund” - compania se concentrează pe achiziționarea de acțiuni ale unor corporații puțin cunoscute care se află în stadiul de dezvoltare intensivă.

Tactici de investiții personale

Condițiile de volatilitate crescută a pieței dictează adesea investitorilor alegerea unei strategii personale de management financiar. Ex. compania este pregătită să ofere un manager care să dezvolte tactici unice de investiții atât pentru investitorii obișnuiți, cât și pentru cei corporativi.

Compania de administrare a societăților cu răspundere limitată Raiffeisen Capital cooperează activ cu investitori instituționali, cum ar fi fondurile de pensii nestatale și companiile de asigurări. Activitatea principală este investirea resurselor financiare proprii și atrase ale investitorilor în cele mai profitabile instrumente.

Fondurile mutuale Raiffeisenbank administrate de Raiffeisen Capital Management Company sunt instrumentul cel mai accesibil și convenabil pentru creșterea capitalului pentru o gamă largă de clienți privați și calificați, așa cum se poate vedea din recenzii.

La schimbul de unități, tranzacțiile nu sunt supuse impozitelor.

• În ciuda riscurilor mici atunci când investiți în fonduri de obligațiuni, acestea rămân totuși și, în acest moment, aș dori să vă reamintesc și să vă ofer un link către un articol de pe blog, pe care îl recomand în mod regulat pentru citire, și am luat și o captură de ecran de pe site. al Raiffeisen Capital Management Company, unde sunt prezentate detaliile Riscurile posibile:

Aceasta se încheie revizuirea de astăzi și aș dori să-mi doresc ca toate instrumentele din portofoliul dvs. să rămână într-o tendință pozitivă și riscurile să fie minime.

Mult succes si profit tuturor!

******************************************************************************************************************

Societatea de administrare Raiffeisen Capital oferă investitorilor să investească în multe fonduri mutuale cu diverse strategii de creștere a capitalului. Lista companiei include atât fonduri deschise, cât și fonduri interval.

Există oferte pentru investitori conservatori și precauți, în care cea mai mare parte a portofoliului este investită în obligații de datorie ale agențiilor guvernamentale ale Federației Ruse și ale entităților sale constitutive. Sunt și cei care investesc în înaltă tehnologie, materii prime, electricitate și aur, iar pentru investitorii care vizează venituri mari se propune să investească pe bursele asiatice. Puteți citi mai multe pe site-ul companiei raiffeisen-capital.ru.

2 luni - zbor normal - profit ZERO

A cumpărat Fondul Mutual Raiffeisen - SUA. Am depus o sumă mică. astept ceva...

Am cumpărat PIF-uri pentru energie, informații și consumator. Este doar în jos, chiar și după 4 ani, nu există avantaje, pierderi și colectare de bani Absolut totul nu poate fi neprofitabil, graficele nu corespund realității. Nu face aia! Obțineți mai puțin de jumătate din investiție.

O pierdere este un risc de piață, iar investitorul însuși este responsabil.

Dar Raiffeisen Capital Management Company adaugă o grămadă de propriile riscuri, cum ar fi:
- schimbă în liniște comisioanele (în creștere, desigur)
- modifică regulile și strategia fondurilor existente
Deci, am avut acțiuni ale indicelui MICEX și dintr-o dată au devenit indicele Blue Chip, care nu este deloc același lucru.
Cu siguranță NU recomand să vă ocupați de ei!

Dacă vrei să pierzi niște bani, cumpără un fond mutual de la Raiffise. În cei doi ani în care zac pe aici, îi iau în pierdere.

Svetlana

Nu recomand fondurile mutuale și Raiff Capital. a pierdut 17% din investiție + Reiff și-a retras un comision de 2% pentru el însuși la plata soldului. Toate fondurile mutuale sunt pierderi totale. http://www.raiffeisen-capital.ru/fonds/unitinvestmenttrust/openfonds/gold/graphics/index.php aurul a fost încă un eșec. Ei fac mostre în cazul în care există ceva de genul „creștere”; vedeți singuri analizele pentru diferite perioade. Nu credeți comentarii „personalizate” precum „oamenii nu înțeleg” etc. și așa mai departe. Sarcina lor este să te ademenească, a ta nu să cedezi.

Olga Victorovna

Alexandru

Am investit în fondurile mutuale de capital Raiffeisen imediat după deschidere. În primul rând, au discutat cu banca despre mai multe fonduri de încredere ale industriei. Distribuit uniform între materii prime, energie etc. Apoi și-a asumat riscul să investească mai în serios în metale prețioase de interval și al doilea eșalon. În al treilea an, mi-am dat seama că am probleme. Unele metale prețioase lânceiau deznădăjduit la zero, fără a acoperi măcar inflația. Al doilea nivel și alte fonduri promițătoare s-au scufundat foarte mult. În același timp, indicatorii economici ai principalului emitent al celui de-al doilea lanț de retailer Magnit cresc constant și constant. Am scris o declarație de vânzare, am plătit un comision către Raiffeisen Capital și două săptămâni mai târziu, după ce mi-am șters pierderile, mi-am luat restul banilor. Niciodata!

Fondurile mutuale de investiții sunt un instrument de investiții destul de popular astăzi, care este oferit în mod activ de bănci cu orice oportunitate, iar RaiffeisenBank nu face excepție.

Pentru cei care nu știu ce este această „fiară”, am pregătit un mic program educațional.

Un fond mutual de investiții este un fel de „structură financiară” care nu are nimic în comun cu „piramidele” și alte invenții ale epocii „sălbatice anilor 90”. În esență, aceasta este o companie de servicii care, la fel ca o bancă, este un investitor profesionist. Oricine își poate depune banii într-un fond mutual cu un efort minim. În schimb, el primește o „securitate” sau o acțiune care confirmă suma depozitului. Fondul, la rândul său, în funcție de specializare, investește fondurile primite în sectorul real al economiei, metale prețioase, alte valori mobiliare etc. Specializarea fondului, de regulă, este indicată direct în denumirea acestuia.

Fondul mutual este „administrat” de o societate de administrare („director general”), al cărei scop este creșterea proprietății fondului și, în consecință, îmbogățirea investitorilor acestuia. În funcție de performanța „CEO”, investitorul poate primi fie venituri, fie pierderi.

Desigur, nimeni nu distribuie dividende la sfârșitul anului. Acționarul primește venit real dacă își vinde acțiunea la un preț mai mare decât prețul de cumpărare al acestei acțiuni, precum și comisionul societății de administrare (dacă există). Vă recomandăm insistent să aflați în prealabil mărimea unor astfel de comisioane.

În comparație cu un depozit bancar, atunci, desigur, un fond mutual este un instrument de investiții mai riscant. Cu toate acestea, ca în orice chestiune financiară, „riscul costă bani”, prin urmare, de regulă, profitabilitatea unui fond mutual poate fi semnificativ mai mare decât contribuția într-o combinație reușită de circumstanțe.

Totodata, fondul mutual este mult mai flexibil: actionarul isi poate oricand creste sau scade cota prin cumpararea/vânzarea la valoarea curenta de piata a actiunii.

Totuși, rețineți că atunci când comunicați cu un consultant de fonduri mutuale, este foarte important să înțelegeți toate detaliile activităților fondului (specific, strategie, portofoliu, termenii acordului cu societatea de administrare etc.). Amintiți-vă, nu există întrebări stupide! Dar greșelile stupide din cauza ignoranței și pierderea reală a propriilor bani sunt o amenințare foarte specifică în acest caz.

„Ce, unde, când” – imagine de ansamblu și dinamică

Să vedem cum mergeau lucrurile pentru fondurile mutuale administrate de Raiffeisen Capital în 2015, care a fost atât de dificil și plin de evenimente. Vom compila ratingul de succes al fondurilor mutuale pe baza nivelului de creștere a profitabilității față de 2014. Iată cum au fost repartizate locurile:

1. Raiffeisen - Acțiuni . Specializarea fondului este acțiunile companiilor de top din Rusia care modelează dezvoltarea pe termen lung a economiei naționale (acestea nu sunt doar companii din sectorul minier, ci și din sectorul financiar și de consum). O variantă destul de diversificată din punct de vedere al riscurilor. În ciuda relațiilor politice și economice dificile din lume, fondurile mutuale din acest domeniu au înregistrat cea mai mare creștere - 36,8%.
2. Raiffeisen - Sectorul materiilor prime. Acest pachet este format din companii de top care extrag și procesează petrol și gaze, precum și din cele implicate în metalurgie și îngrășăminte minerale. Acesta poate fi motivul pentru care creșterea profitabilității este puțin mai mică - 36,3% (portofoliul este mai înalt specializat).
3. Raiffeisen – Tehnologii informaționale. În epoca dezvoltării spațiului cibernetic și a comunicațiilor, această opțiune de investiție poate fi considerată un câștig-câștig, deoarece își asumă cel mai favorabil raport risc/randament chiar și într-o situație economică ambiguă. Acest lucru sa dovedit a fi adevărat în 2015 – o creștere de 33,48%.
4. Raiffeisen - Obligațiuni. Este considerat cel mai conservator fond mutual, deoarece se bazează pe titluri de creanță ale companiilor cu o pondere mare a participării statului. Cel mai probabil, datorită strategiei „conduceți mai încet, veți continua să vă mișcați”, în ceea ce privește profitabilitatea, un astfel de fond mutual este întotdeauna printre lideri - creștere de 29,04%.
5. Raiffeisen – Fond de management activ. Portofoliul include acțiuni ale celor mai mari companii rusești și străine, precum și active ale unor companii străine promițătoare de „nivelul doi”. De asemenea, o opțiune câștig-câștig cu o diversificare adecvată a investițiilor - 27,35%.
6. Raiffeisen - SUA. Fondul pentru investitori care nu au îndoieli cu privire la succesul și statornicia celei mai mari economii din lume a dat rezultate destul de bune. Cazul în care „cartea de evidență funcționează pentru student” – creștere cu 27,34%.
7. Raiffeisen - Industrial. Portofoliul se bazează pe companii din sectorul metalurgic, precum și pe companii din industrii conexe: construcții, inginerie mecanică și industria chimică. Un rezultat neașteptat de bun în condițiile „crizei” – 24,41%.
8. Raiffeisen - Sectorul consumatorilor. Chiar și în ciuda crizei, care afectează în primul rând companiile din sectorul de consum din cauza scăderii puterii de cumpărare a populației, fondul mutual a înregistrat o creștere de 23,08%.
9. Raiffeisen – indicele blue chip MICEX. Fondul se află în categoria „gestionare pasivă”, deoarece urmărește dinamica indicelui MICEX. Creștere – 23,07%.
10. Raiffeisen – Piețele de datorii ale țărilor dezvoltate. Portofoliul constă din datorii corporative ale celor mai mari companii americane și europene cu o calitate înaltă a creditului - 19,99%.
11. Raiffeisen - Europa. Fondul mutual aparține și categoriei „pasive”, întrucât urmărește dinamica indicelui MSCI EMU (format din acțiunile celor mai mari companii europene care sunt membre ale Uniunii Economice și Monetare) – 18,35%.
12. Raiffeisen - Echilibrat. După cum sugerează și numele, strategia fondului mutual este o combinație de titluri de creanță și proprietăți ale celor mai mari companii internaționale - 14,17%.
13. Raiffeisen - Aur. Din punct de vedere istoric, este considerată cea mai stabilă investiție, mai ales în perioada de depreciere a rublei - 12,86%.
14. Raiffeisen - Trezorerie. Partea leului este formată din titluri de stat ale Federației Ruse. La fel ca aurul, aceasta este și o investiție cu cel mai scăzut grad de risc și, prin urmare, nu trebuie să ne așteptăm la un nivel ridicat de rentabilitate - 11,42%.
15. Raiffeisen - Industria Energiei Electrice. Pariul pe companiile din sectorul energiei electrice în 2015 poate fi considerat nu foarte reușit - doar 10,28% creștere.
    Raiffeisen - Piețe emergente. Investițiile în economiile în curs de dezvoltare din acest an nu au îndeplinit așteptările - doar 7,23% creștere anuală.
16. Raiffeisen - Metale prețioase. Un outsider clar, întrucât a fost singurul care „a ajuns la linia de sosire” cu un rezultat negativ: – 6,04%.

În general, 2015 poate fi numit destul de reușit: mai mult de jumătate din fondurile mutuale Raiffeisen Capital au înregistrat o creștere anuală de peste 20%, adică riscurile de inflație au fost nivelate. Cu toate acestea, ca și în cazul prognozei meteo, orice prognoză a succesului financiar al unui anumit fond mutual pentru 2016 este sortită eșecului în avans. Optimiștii, ca întotdeauna, vor crede într-un viitor luminos, iar pesimiștii vor încerca să scape cât mai repede de fondurile mutuale pentru a remedia profitabilitatea existentă. Decideți singuri drept cine să vă clasificați.