А также покупательская способность не снижаются в течение длительного времени и нет ограничений для совершения валютных операций.
Такую валюту резиденты и нерезиденты могут продавать, а также покупать без ограничений. Центральный банк страны гарантирует полную свободу ее обмена. Свойство валют обмениваться друг на друга называется конвертируемостью.
Для того чтобы валюта была свободно конвертируемой, необходимо не только ее свободное обращение. Нужно чтобы за такой валютой стояла мощная экономика.
Кроме того, в стране должны быть:
При соблюдении этих условий ту или иную страну будут считать как равноправного партнера в денежно-кредитных отношениях и, таким образом, рассматривать ее валюту как свободно конвертируемую.
Существующая система валютных отношений в мире ведет свои корни еще к послевоенному периоду. Уже тогда США, а также некоторые другие страны, признали конвертируемость своих денег свободной. При этом они могли свободно менять на золото.
Большое значение для национальной экономики имеет конвертируемость национальной валюты. Конвертируемость валюты - это свободный обмен валюты данной страны на валюты других стран в любой форме и во всех видах операций без ограничений. Конвертируемость валюты означает, что национальная валюта выполняет функцию мировых денег. Преимущество конвертируемости валюты состоит в том, что данная страна может производить расчеты с другими странами (партнерами) национальной валютой, что на практике означает получение беспроцентного иностранного кредита, обеспечивает успешное продвижение своих товаров, услуг, капитала на зарубежные рынки и т.д.
Конвертируемость валюты определяет национальный режим регулирования валютных сделок по различным видам операций для резидентов и нерезидентов. С этих позиций условно все валюты подразделяются на три группы:
а) свободно конвертируемые валюты (СКВ);
б) частично конвертируемые валюты;
в) неконвертируемые (замкнутые) валюты.
Свободно конвертируемая валюта (СКВ) означает, что отсутствуют какие-либо законодательные ограничения на совершение валютных сделок по любым видам операций (торговым, неторговым, движение капитала) как для резидентов, так и для нерезидентов. Конвертируемость валюты означает, что физическое или юридическое лицо, имея, например, доллары США, может беспрепятственно рассчитываться ими по экспортно-импортным операциям, депонировать их как в американских, так и зарубежных банках, продавать доллары на любую другую валюту, покупать американские государственные и частные ценные бумаги.
Частично конвертируемая валюта существует в тех странах, в которых имеются количественные ограничения либо специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций, либо для различных субъектов валютных сделок.
Неконвертируемая валюта - это валюта той страны, законодательство которой предусматривает ограничения практически по всем видам операций.
Конвертируемость валюты может быть внешней и внутренней. Внешняя конвертируемость означает возможность свободного перевода валюты на счета иностранных нерезидентов и свободной обратимости средств в данной валюте. Внутренняя обратимость позволяет гражданам и фирмам данной страны производить платежи за границей и приобретать иностранную валюту без ограничений. Совокупность внешней и внутренней конвертируемости валюты представляет собой полную конвертируемость валюты.
В настоящее время свободно конвертируемыми валютами являются валюты США, Канады, Японии, Германии, Великобритании и других стран. Около пятидесяти стран обладают разными видами ограниченной конвертируемости. В России рубль был неконвертируемым вплоть до середины 1992 г. К настоящему времени он стал внутренне конвертируемой валютой.
Платежный баланс - систематизированная статистическая запись всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром за определенный период времени (год, квартал, месяц).
По российскому законодательству, резидентами считаются:
а) физические лица, имеющие постоянное местожительство в РФ, в том числе временно находящиеся за пределами РФ;
б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в Российской Федерации;
в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в РФ;
г) дипломатические и иные официальные представительства, находящиеся за пределами РФ;
д) находящиеся за пределами Российской Федерации филиалы и представительства России, указанные в подпунктах «б» и «в».
Таким образом, платежный баланс представляет собой внешнеэкономический или валютный бюджет страны, исчисленный в соответствии с ее реальными доходами и расходами, обусловленными ее внешнеэкономическими связями. В качестве периода обычно берется год или полугодие.
В платежный баланс включаются все статьи, характеризующие поступление и расходование денежных средств: экспорт и импорт товаров и услуг; займы, предоставленные другим странам или полученные от них; движение золота; расходы туристов; проценты и дивиденды, полученные из-за границы или переведенные в другие страны; доходы от фрахта судов и т.д.
В основе составления платежного баланса лежат два принципа: 1) охват всех внешнеэкономических операций страны за определенный период (месяц, квартал, год); 2) двойная бухгалтерская запись операций, в результате чего дисбаланс по одним статьям уравновешивается другими статьями.
Платежный баланс включает в себя две части: поступления (приход или дебет ) и платежи (расход или кредит ). Если поступления платежей превышают платежи за границу, то получится активный платежный баланс , если платежи за границу превышают поступления платежей - то это пассивный платежный баланс. Состояние платежного баланса - важный показатель экономического положения страны. При пассивном платежном балансе в стране обнаруживается большой спрос на иностранную валюту и курс национальной валюты падает. При активном платежном балансе данной страны за границей возникает большой спрос на ее валюту.
Платежный баланс состоит из трех разделов: расчеты по текущим операциям, движение капитала и официальные резервы.
А: РАСЧЕТЫ ПО ТЕКУЩИМ ОПЕРАЦИЯМ
1. товарный экспорт
2. товарный импорт
сальдо баланса внешней торговли
3. экспорт услуг
4. импорт услуг
сальдо баланса торговли и услуг
5. чистые доходы от инвестиций
6. чистые денежные переводы
сальдо баланса по текущим операциям
В: ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА
7. экспорт капитала
8. импорт капитала
сальдо баланса движения капитала
сальдо баланса по текущим операциям и движения капитала
С: ОФИЦИАЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ
Торговый баланс характеризует соотношение между ввозимыми и вывозимыми товарами в стоимостном выражении за определенный период времени (месяц, квартал, год); это один из основных показателей экономического положения страны на мировом рынке. Иначе: торговый баланс представляет собой стоимость экспорта товаров за вычетом стоимости их импорта. Следовательно, он подводится только под статьями торговых потоков.
Баланс текущих операций включает в себя: а) сальдо торгового баланса; б) данные об экспорте и импорте услуг; в) сведения об односторонних трансфертах (пенсиях, подарках, денежных переводах за границу, безвозмездной помощи иностранным государствам). Положительное сальдо баланса текущих операций показывает, что данная страна выступает нетто-инвестором по отношению к другим странам. Отрицательное сальдо баланса текущих операций показывает, что страна является должником. Таким образом, баланс текущих операций есть разница между национальными доходами и национальными расходами.
Баланс движения капитала охватывает: а) прямые и портфельные инвестиции; б) прочий долгосрочный капитал (долгосрочные государственные и частные банковские займы; выплату (получение) основной части долга по ранее полученным (предоставленным) займам; подписку на облигации международных банков и финансовых организаций); в) краткосрочный капитал (инвестиции сроком до одного года, государственные ценные бумаги и обязательства, банковские депозиты, межбанковская задолженность, краткосрочные займы) и др.
Итоговый баланс включает в себя: торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капитала.
Согласно принципов своего построения, платежный баланс в целом всегда находится в равновесии. Следовательно, о несбалансированности можно говорить лишь по отдельным его статьям. Существуют три сальдо: сальдо по текущим операциям, сальдо движения капиталов и сальдо по официальным расчетам.
Сальдо по текущим операциям - это сальдо текущего платежного баланса; представляет собой наиболее важные для экономики страны и относительно медленно изменяющиеся статьи. Оно может быть сбалансировано другими статьями.
Сальдо движения капиталов - основной своего рода «контрбаланс» текущих операций, т.е. за счет его, как правило, погашается отрицательное сальдо текущего платежного баланса. В случае же положительного сальдо текущего платежного баланса импорт капитала в страну может быть меньше его вывоза из страны.
Сальдо баланса официальных расчетов - сальдо итогового баланса - включает в себя торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капиталов, кроме итогового изменения резервов.
В большинстве стран мира статьи баланса регулируются по примерной схеме, рекомендованной Международным валютным фондом.
Международная статистика свидетельствует, что платежные балансы стран мира не могут постоянно находиться в равновесии. Основной причиной этого является резкое нарушение равновесия в мировой экономике. Во второй половине XX в. темпы экономического роста мирового сообщества оказались наиболее высокими. На этом фоне неравномерность экономического развития отдельных стран стала проявляться резче. Государство пытается оказать влияние на состояние платежного баланса, используя следующие методы:
прямой контроль, включая регламентацию импорта и таможенные и другие сборы, запрет и ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежным трансфертам частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала и др.
дефляция, т.е. борьба с инфляцией. Она нацелена на решение внутриэкономических проблем, но в качестве побочного эффекта улучшает и состояние платежного баланса.
изменения обменного курса. И при твердом, и при плавающем курсе они проходят под сильным контролем и влиянием государства.
Использование национальной валюты для приобретения или продажи иностранной валюты связано с ее конвертируемостью, то есть способностью обмениваться на иностранные валюты. Конвертация национальной валюты в иностранную происходит на валютных биржах, в банках, специализированных обменных лавках и других финансово-кредитных учреждениях. Она предусматривает открытость экономики, либерализации внешней торговли, свободную миграцию капиталов.
Ранее, в условиях золотомонетному стандарта, конвертируемость означала гарантированную способность любой национальной валюты вращаться на другие валюты или на золото в процессе свободного обмена по официально установленному паритету. После извлечения золота из денежного обращения конвертируемость толкуется как валютно-финансовый режим, что позволяет во внешнеэкономических операциях осуществлять свободный обмен национальных денежных единиц на чужеземные. Как экономическая категория конвертируемость означает полную свободу любого предприятия или лица свободно и без ограничений принимать участие во внешнеэкономической деятельности, иметь право свободно покупать, продавать или обменивать национальную валюту на иностранную по существующему курсу без каких-либо ограничений или вмешательства государства. В то же время конвертируемость выражает высокий уровень товарно-денежных отношений и состояние экономики и целый механизм прямой связи внутреннего рынка с мировым, с соответствующей открытостью экономики и багатосторонністю торговли. Условиями конвертируемости выступают:
Основными критериями конвертируемости национальной валюты являются:
1) наличие высокоразвитого и динамично растущего внутреннего рынка на основе конкурентных цен;
2) достаточно развит и диверсифицированный уровень национального хозяйства в сочетании с регулярными импортными закупками;
3) расширение производственного потенциала имеет не только связываться с потребностями собственного рынка, но и согласовываться с возможностями внешнего рынка;
4) наличие валютных резервов, которые нужны для поддержания стабильности международных расчетов на время возможных отклонений равновесия платежного баланса. Покрывая разрывы в платежах, страна создает необходимые условия для улучшения ситуации без девальвации.
В условиях конвертируемости национальной валюты страна получает возможности подключения экономики к мировому рынку, а взаимодействие внутреннего и внешнего рынка позволяет оперативно реагировать на изменения международной хозяйственной конъюнктуры, постоянно приспосабливать национальные условия к мировых и выравнивать их за важнейшими параметрами: ценам, затратами производства, качественными характеристиками продукции и т.д. Для обеспечения конвертируемости национальной валюты необходимы определенные условия. Ведущими из них являются: реальный и единственный курс валюты; свобода доступа к иностранной валюты; официальный или свободный валютный рынок; снятие ограничений на использование национальной денежной единицы во внешнеэкономической деятельности; выполнение денежной единицей всех функций денег во внутреннем товарно-денежном обороте.
В зависимости от отсутствия или наличия валютных ограничений, а также от круга лиц и организаций, которые допущены к свободного использования валюты, различают полную конвертируемость, частичную и полную неконвертируемости валют.
Полная конвертируемость означает:
а) отсутствие каких-либо валютных ограничений во всех текущих и финансовых операциях как для резидентов, так и нерезидентов (иностранных физических и юридических лиц);
б) неограниченное право для отечественных и иностранных юридических и физических лиц обменивать будь-какое количество национальной валюты на одну из международных резервных валют и иметь валютные средства на депозитных счетах в банках;
в) наличие развитого межбанковского рынка и невысокие темпы инфляции;
г) открытость экономики, свободное передвижение товаров, капиталов и труда.
Полная конвертируемость положительно влияет на динамику развития страны, который стимулируется преимуществами использования национальной валюты во внешнеэкономических расчетах проникновением на наиболее выгодные рынки сбыта и закупок необходимых товаров, повышением конкурентоспособности и лучшего технологического обеспечения под давлением внешних конкурентов. Пределы свободы выбора участников внешнеэкономической деятельности в объеме полной конвертируемости можно отобразить схеме.
Достижение конвертируемости по текущим операциям служит хорошим орудием либерализации внешней торговли, стимулирует создание конкурентной среды и формирования соответствия внутренних цен мировым. Конвертируемость для инвестиционных операций означает способность национальной денежной единицы превращаться в иностранные валюты в операциях, связанных с куплей-продажей финансовых активов, предоставлением и получением кредитов и ссуд в обеспечении инвестиций.
Свободная конвертируемость на золото большинства национальных валют действовала до начала первой мировой войны. После Генуэзской конференции было восстановлено ограниченная конвертируемость, или, как говорят, частичная конвертируемость. Однако неурядицами мирового кризиса 1929-1933 гг. и отменой золотого стандарта конвертируемость большинства национальных валют перестала существовать. Исключение составил лишь доллар. Прекращение его обмена на золото в 1971 г. означало, что и доллар перестал быть конвертируемым в полном смысле этого понятия. Свободная конвертируемость национальных валют в современном понимании свойственна уже более 30 валютам. Снятие валютных ограничений в других странах также приближает их валюты к режима конвертируемости.
Частичное конвертируемость валюты предусматривает сохранение тех или иных ограничений в определенных сферах внешнеэкономической деятельности. Ограничения могут распространяться также на определенные категории владельцев. Например, если конвертация национальной валюты разрешается только нерезидентам, то ее называют внешней конвертируемостью, если для резидентов - внутренней. Распространение конвертируемости только на текущие валютные операции означает достижение текущей конвертируемости, для обеспечения движения капиталов - капитальной конвертируемости и т.д.
Как правило, частичная конвертируемость возникает по потребностей введение конвертируемости национальной валюты по текущим операциям и нецелесообразности (до достижения определенных экономических сдвигов в середине страны) полной конвертируемости. Переход от неконвертируемости к конвертируемости национальной валюты также начинается с введения частичной конвертируемости и, прежде всего, в текущих валютных операциях. Она может быть либо внутренней или внешней. Текущая конвертируемость для нерезидентов и резидентов стимулирует развитие внешнеэкономических связей данной страны, формирует внутреннюю конкурентную среду и мировые цены, расширяет потребления населения путем импорта. Как раз такую модель постепенного введения конвертируемости гривни реализует сейчас Украина. В общем, к ограниченной конвертируемости сейчас удается подавляющее большинство стран мира (более 160 национальных валют стран - членов МВФ обязались продвигаться к полной ликвидации ограничений).
Опыт использования статуса ограниченной конвертируемости национальных валют стран Западной Европы убеждает, что достижение свободной конвертируемости здесь осуществлялось на основе многолетних реформ экономики и проведения эффективных денежных реформ, рост интенсивности международного обмена, углубление международного разделения труда, а также радикальных сдвигов в валютной сфере. Следует подчеркнуть, что Украина хотя и имеет свои особенности, однако причины ускорения достижения конвертируемости гривни в значительной мере тождественны зарубежному опыту. В частности, конвертируемости гривни обеспечит вхождение экономики Украины в мировой рынок и будет означать беспрепятственное формирование научно обоснованных цен и преодоления последствий деформированного ценообразования. Более того, государство получит весомые рычаги для формирования среды регулируемой конкуренции, которая путем снижения цен будет стимулировать внедрение материалосберегающих технологий, ограничения энергоемкости продукции и повышение ее качества в большинстве товаропроизводителей.
Валютная конвертируемость не противоречит сохранению определенных ограничений во внешнеэкономической деятельности, но она резко контрастирует элементам монополии внешней торговли, запрету валютных операций, одержавленню всех сфер хозяйственной жизни, присущие административно-командной системе и характеризуют режим полной неконвертируемости валюты . Наиболее неконвертируемой была валюта СССР. Режиму неконвертируемости советского рубля свойственны были такие негативные черты:
1) валютная монополия;
2) полная изоляция сферы внешних расчетов от внутреннего платежного оборота;
3) распределение централизованных валютных ресурсов по целевому назначению в соответствии с детальными планами импорта и сводным валютным планом;
4) надуманность и необоснованность официального курса рубля по отношению к другим валютам, что лишало официально установленный курс любого экономического смысла.
Административные разрешения на внешнеэкономическую деятельность не зацікавлювали предприятия достигать эффективного соотношения затрат и поступлений от собственной деятельности, потому что государственный бюджет финансировал любые расходы, а валюту они получали из государственного комитета внешнеэкономических связей, не заботясь ни о эффективность результатов внешней торговли, ни о рациональные затраты полученных доходов. Недоступной для производителей была также необходима для эффективных решений информация о валютное положение иностранных контрагентов. Следовательно, эти и другие факторы формировали среду полной ценовой и товарной неконвертируемости, несоблюдение принципов формирования интернациональной стоимости за затратами и несоответствие мировым стандартам ассортимента и качества продукции советских предприятий.
Заметим, что неконвертируемости иногда способна охватить даже конвертируемые валюты. Это происходит преимущественно тогда, когда спрос на иностранную валюту превышает суммарные размеры поступлений от экспорта, а также резервы, кредиты и прибыль капитала из других источников. Для погашения возможных негативных процессов государство устанавливает равновесие спроса и предложения на рынке валют путем временного введения нормативного распределения валюты и другие ограничения до завершения оздоровительных мероприятий. При этом различают три основные причины неконвертируемости: завышенный курс национальной валюты, нерациональные внутренние цены, товарная неконвертируемости.
Проблема конвертируемости гривни уже переросла в практическую плоскость развития экономики и ее экспортного потенциала, ликвидацию отрицательного сальдо платежного баланса, формирование достаточных валютных резервов. На очереди радикальные изменения в технике и технологиях. Чтобы соотношение украинской гривны к иностранным валютам обеспечивало эквивалентность международных расчетов, необходимо формировать такую систему экономических отношений, в которой предприятия будут стремиться больше зарабатывать украинских денег. Поэтому гривня должна быть экономически сильной и конкурентоспособной. Совершенствуя производство и поднося качество продукции, Украина должна производить должное массу привлекательных товаров, покупать которые будут внешние партнеры за украинские деньги. Вследствие этого возрастет спрос на гривны в деловых сделках и сформируются условия свободной конвертируемости украинской валюты.
Введение.......................................................................................................................3
1. Понятие и виды конвертируемости валюты.........................................................4
2. Условия перехода к конвертируемости валюты....................................................7
3. Последствия валютной либерализации и пути дальнейшего движения к конвертируемости…………………………………………………………………..12
4. Опыт перехода к конвертируемости рубля……………………………………..17
Заключение………………………………………………………………………….21
Список использованных источников……………………………………………...23
ВВЕДЕНИЕ
Развитие внешней торговли, миграция капиталов и рабочей силы выводят экономические связи за пределы страны. Очевидно, за границей теряют силу законы данной страны. Важно отметить одно конкретное обстоятельство – за границей теряет свои функции национальная денежная единица данной страны. При организации системы денежного обращения каждое государство объявляет национальную денежную единицу законным платежным средством на своей территории. Используя аппарат государственного принуждения, оно обеспечивает безусловный и беспрепятственный прием своей валюты во всех без исключения платежах по всем звеньях хозяйственного оборота. Однако, участвуя в международных операциях, в частности, во внешней торговле, многие страны должны оплачивать сделки по импорту в валюте другой страны. Соответственно, экспортеры товаров должны рассчитаться со своими поставщиками, с рабочими, заплатить налоги уже в своей национальной валюте. Возникает противоречие, которое разрешается через механизм обратимости (конвертируемости) валют.
Таким образом, проблема конвертируемости (обратимости) валют возникает тогда, когда осуществляются международные расчеты и платежи. А в связи с ростом их доли на современном этапе, данная тематика приобретает значительную актуальность.
Режим или порядок конвертируемости (обратимости) национальной валюты очень важен. Он определяет условия включения национальной экономики в мировую, возможности использования преимуществ международного разделения, труда, перемещения капиталов в страну и из страны.
Основной целью данной работы является содержательная характеристика механизма конвертируемости валюты и ее значения.
1. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ ВАЛЮТЫ
Конвертируемость (conversion – превращение, обратимость) означает способность национальной валюты свободно обмениваться на иностранные валюты во всех видах денежных операций по действующему валютному курсу.
Перед тем как приступить к непосредственному изложению темы, поставленной в данной работе, необходимо сказать несколько слов о терминологии, употребляемой в ней. Понятия «конвертируемость», «обратимость», «конвертабильность» - абсолютно синонимичны. Употребление любого из них подразумевает не резкую смысловую окраску и нагрузку, а зависит исключительно от вкуса и стиля автора или редактора. Лет 50 назад в научно-литературном обороте более привычным было использование термина «обратимость», в настоящее время в силу общей моды на заимствование иностранных слов и выражений почти повсеместно употребляется термин «конвертируемость». Режущее слух слово образование «конвертабильность» придумали российские коммерсанты, хотя вместо него вполне можно использовать простое русское слово «обмен».
Сразу следует отметить, что в экономической литературе термины "обратимость", "конвертируемость", "конвертабельность", как правило, рассматриваются как синонимы, хотя на этот счет есть и другие точки зрения. Например, иногда обратимость рассматривают как свойство конвертируемой валюты. Здесь нужно учесть и то обстоятельство, что сам по себе термин "конвертируемость" имела различно значение в разные исторические эпохи.
Валюты стран подразделяются на следующие виды (рис. 1.1).
Режим обратимости валют может различаться для резидентов и нерезидентов, может распространяться на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической деятельностью, и операции, отражающие движение капиталов. Примеры – валюты большинства стран Западной Европы (Великобритания, Франция, Италия, Бельгия, Швеция и др.).
К резидентам в сфере валютных отношений относятся: а) физические лица, постоянно проживающие в России, независимо от гражданства, и граждане России, временно находящиеся вне её территории в течение срока менее одного года; б) юридические лица, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства); в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства); г) дипломатические и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за ее пределами.
Нерезидентами с точки зрения валютного законодательства являются: а) физические лица, постоянно проживающие за границей, независимо от гражданства, и иностранные граждане, находящиеся на территории России менее одного года; б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства); в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства); г) находящиеся в России иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства.
В зависимости от допускаемой свободы выбора и действий для участников внешнеэкономического оборота существует множество разновидностей и вариантов режима обратимости. В международной практике сложилась достаточно четкая классификация этих форм, которая графически может быть проиллюстрирована следующей схемой (рис. 1.2)
При режиме полной обратимости все юридические и физические лица, как отечественные, так и зарубежные, располагая той или иной суммой денег данной страны, независимо от источников и времени их происхождения, имеют возможность совершенно свободно, по своему выбору и усмотрению использовать эти средства на любые нужды и цели дома или за границей, в том числе путем беспрепятственного обмена (купли- продажи) на любые иностранные денежные единицы. Другими словами, полная обратимость охватывает все виды внешнеэкономических операций, действует в равной степени в отношении всех категорий юридических и физических лиц, распространяется на все регионы и валюты мира.
2. УСЛОВИЯ ПЕРЕХОДА К КОНВЕРТИРУЕМОСТИ ВАЛЮТЫ
В общетеоретическом плане положительное решение вопроса о введении конвертируемости валют не подвергается сомнению. Выравнивание торговых балансов, нормы прибыли, насыщение товарных рынков и улучшение внутреннего макроэкономического равновесия как следствие введения конвертируемости валют позволяют рассматривать данный процесс в качестве позитивного для поступательного развития отдельных стран. Однако целый ряд издержек, связанных с поспешным введением конвертируемости в условиях ограниченного или искаженного действия рыночных механизмов, характерного для многих развивающихся стран и стран с переходной экономикой, заставил специалистов обратить особое внимание на проблему создания предпосылок для введения конвертируемости валют. При этом, поскольку большая часть стран-членов МВФ в настоящее время присоединилась к Ст. VIII Статей Соглашения МВФ и ввела конвертируемость своих валют по текущим операциям, центр дискуссии смещается в сторону формирования условий перехода к конвертируемости валют по капитальным операциям.
По мнению многих экономистов, этапу введения полной конвертируемости валюты должны предшествовать создание благоприятных условий функционирования экономики страны и ее широкое вовлечение в систему международного разделения труда. К основным предпосылкам введения полной конвертируемости (обратимости) валют относят: общую стабилизацию экономики; сокращение дефицита государственного бюджета; низкие темпы инфляции; уменьшение дефицита счета текущих операций; урегулирование внешней задолженности страны; накопление достаточных официальных золотовалютных резервен; нормализацию социально-политической обстановки в стране; высокую степень интеграции национального хозяйства в мировую экономику; доверие к национальной денежной единице внутри страны и за рубежом. Создание этих предпосылок позволяет получить положительный эффект от перехода к полной конвертируемости. При этом за счет роста спроса на валюту в международном платежном обороте, а также хранения в сбережениях и в международных валютных резервах центральных банков появляется возможность использовать эмиссию национальной денежной единицы для получения дополнительного дохода.
Как показывает мировой опыт, после второй мировой войны страны с развитой рыночной экономикой начинали восстановление обратимости своих валют с введения внешней конвертируемости, при которой право осуществлять свободный обмен денег данной страны для расчетов по текущим операциям с зарубежными партнерами предоставляется только нерезидентам (иностранным гражданам или фирмам), а резиденты (граждане и компании, зарегистрированные в соответствии с законодательством своей страны) подобным правом не обладали. Это позволяло активизировать международные расчеты в национальной валюте, "приучать" иностранных контрагентов к ее использованию, а также получать сеньораж от дополнительной эмиссии национальных денег.
Конвертируемыми, т. е. обратимыми, называются такие валюты, которые свободно обмениваются на другие национальные денежные единицы, товары и услуги.
Современную международную экономическую жизнь просто невозможно представить без таких валют. Именно благодаря обратимости валют в мире совершается огромный оборот товаров и капиталов. Конвертируемость валюты необходима для роста эффективности и гибкости национальной экономики, усиления открытости, взаимосвязи с мировым рынком.
Чтобы успешно решать вопросы конвертируемости, были созданы Международный валютный фонд (1944 г.), Европейское валютное соглашение (1958--1973 гг.), Европейская валютная система (1978 г.) и другие валютные организации.
В 1985 г. 60 стран -- членов МВФ официально приняли на себя обязательства, предусмотренные уставом фонда, а именно лишь с одобрения Фонда вводить режим валютных ограничений. Одновременно возникло и новое понятие конвертируемости, более полно отражающее новые реалии мирового хозяйства. Так, МВФ разработал концепцию так называемой «свободно используемой валюты». Суть концепции состоит в том, что такая валюта должна, во-первых, широко использоваться в международных расчетах, а во-вторых, свободно обращаться на основных валютных рынках. Такими «свободно используемыми валютами» МВФ считает западногерманскую марку, французский франк, японскую йену, английский фунт стерлингов и доллар США. Эти пять валют и сегодня играют ведущую роль в международных расчетах, применяются МВФ для выдачи кредитов, уплаты процентов по кредитам, предоставленным Фондом.
Таким образом, понятие и признаки конвертируемости не остаются постоянными. Они меняются с учетом новых экономических условий, приобретают черты, позволяющие быстро приспосабливаться к условиям мировой торговли. Условно существующие виды конвертируемости можно разделить на две группы; полную и частичную.
Полная конвертируемость означает отсутствие ограничений для иностранных и национальных владельцев валюты на ее ввоз в страну, перевод за границу в любое время и использование для любых национальных и международных расчетов.
Что касается частичной конвертируемости, то она предполагает существование определенных ограничений. Спектр этих ограничений весьма широк. Он может включать в себя отдельные товары, страны, виды расчетов или субъектов хозяйствования. Например, в 1958 г. в западноевропейских странах была введена частичная обратимость, относящаяся лишь к нерезидентам, т. е. иностранным физическим или юридическим лицам. По их счетам была разрешена конверсия и перевод денежных средств. Одновременно резидентам (национальным юридическим и физическим лицам) такие операции не разрешались. Подобный вид обратимости называется внешней или нерезидентской.
Частичная конвертируемость называется внутренней, если национальным держателям валюты(резидентам) предоставляется право свободного ввоза и вывоза валютных средств, покупка без ограничений иностранной валюты.
Частичная конвертируемость может относиться и к отдельным видам валют или валютных операций. Так, если объектом конвертируемости являются средства, получаемые от текущих операций (внешняя торговля, туризм и пр.), то мы имеем дело с так называемой коммерческой обратимостью.
Можно назвать и частичную конвертируемость в пределах той или иной валютной зоны, когда разрешена взаимная обратимость валют стран, входящих в данную зону.
Как же достигается конвертируемость валют? Это сложный и длительный процесс, в котором исходной предпосылкой является равновесие баланса текущих платежей. Ведь конвертируемость -- это процесс, требующий взаимодействия по меньшей мере двух стран по широкому кругу вопросов. Ни одна страна не может решать этот вопрос самостоятельно, поскольку необходимо согласие внешнеторгового партнера принимать, например, российский рубль в качестве оплаты за поставляемые этим партнером товары. И первой ступенькой здесь является равновесие платежного баланса во взаимных расчетах России со страной, согласной на взаимную конверсию национальных денежных единиц. Иначе говоря, платежи за границу не должны быть выше платежей из-за рубежа. Следующая ступень -- это выбор товара или товарного ассортимента, для которых характерны длительные, устойчивые и долговременные поставки. Последние необходимы для того, чтобы сформировать на первоначальном этапе взаимоприемлемый для двух (или более) стран валютный курс, могущий стать основой конвертируемости российского рубля. Реальные шаги в данном направлении сделаны, например, между Россией и Финляндией, где взаимный поток туристов столь значителен и стабилен, что возникла возможность в сфере туризма ввести частичную обратимость российских и финских денежных единиц.
Конвертируемость национальной валюты требует рыночного типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Для введения режима конвертируемости национальной валюты должны быть созданы необходимые условия и предпосылки - экономические, в том числе валютно-финансовые (специфические). К ним можно отнести: стабилизацию экономики и переход на рыночные отношения; конкурентоспособность национального экспорта; создание реального рынка средств производства, валютного рынка; проведение реформы ценообразования и приближение внутренних цен на важнейшие товары к мировым; оздоровление финансов и укрепление денежного обращения; достаточные золотовалютные резервы; реальный валютный курс; постепенную отмену валютных ограничений и др
