Che cos'è l'investimento diretto e in che cosa differisce da altri tipi di investimento? Gli investimenti diretti sono quelli il cui scopo è partecipare alla gestione della società.. L'investimento diretto soddisfa i seguenti criteri:
L'investimento diretto è il modo più rischioso per investire denaro perché comportano l'investimento in un business che è agli albori. E in caso di sviluppo positivo dell'azienda, l'investimento diretto in idee imprenditoriali e progetti high-tech porta il massimo ritorno. Spesso, per ricevere assistenza e supporto qualificati, un investitore si rivolge all'una o all'altra agenzia di investimento diretto, inclusa l'Agenzia nazionale per gli investimenti diretti con sede in Russia.
Un'altra caratteristica che caratterizza l'investimento diretto è l'investimento a lungo termine dei fondi. Questa caratteristica è dovuta al fatto che l'investimento diretto è associato nella maggior parte dei casi ad un business in via di sviluppo che non prevede un profitto anticipato. Altro tratto distintivo è la minore liquidità degli investimenti diretti rispetto a quelli indiretti.
A volte l'investimento diretto richiede l'approvazione dell'uno o dell'altro istituto finanziario di regolamentazione. Ad esempio, se viene acquistata una partecipazione di controllo in una banca, è necessario che la direzione della Banca centrale della Federazione Russa sia d'accordo con questa azione. Nonostante queste condizioni limitanti, gli investimenti diretti, a differenza degli investimenti indiretti, mostrano una costante tendenza al rialzo dei volumi. Ciò è dovuto sia alle esigenze del progresso scientifico e tecnologico, sia alla concorrenza internazionale e nazionale, che stimola lo sviluppo di idee, soluzioni e tecnologie fondamentalmente nuove.
Gli investimenti diretti sono effettuati sia da soggetti privati (individui) con fondi sufficienti sia da società di investimento. Inoltre, gli investimenti possono essere effettuati dall'uno o dall'altro fondo di investimento diretto.
La principale opportunità di investimento diretto per i privati sono i depositi bancari e i fondi comuni di investimento (UIF). Per i depositi in Russia è possibile utilizzare sia rubli che valuta estera e i termini di investimento, di norma, variano da mensili a dieci anni, a seconda del tipo di attività, delle dimensioni del capitale autorizzato della società, del grado di rischio e di altri fattori.
Una caratteristica dei fondi comuni di investimento è che l'investimento degli investitori in essi viene accumulato e utilizzato dalla società di gestione. Un investimento di successo nei fondi comuni di investimento è più redditizio che nelle banche, ma i rischi per gli investitori nei fondi sono maggiori.
Un'opzione redditizia per l'investimento diretto è investire in metalli preziosi (oro, ecc.). L'acquisto di gioielli versatili e non deprezzanti è, in molti casi, il modo migliore per proteggere i tuoi risparmi durante i periodi di inflazione. Gli investimenti diretti lo consentiranno anche in caso di deprezzamento sia del rublo che di qualsiasi valuta convertibile nel mondo. Inoltre, l'acquisto di metalli preziosi è un modo collaudato per garantire i tuoi risparmi in caso di varie circostanze di forza maggiore (conflitti militari, calamità naturali, catastrofi, ecc.).
In base al luogo di origine del capitale di investimento, gli investimenti diretti si dividono in nazionali ed esteri. Gli investimenti diretti esteri, a loro volta, entrano nel paese (il denaro viene investito nella sua economia) e da esso escono. Il confronto dei volumi di questi e altri investimenti dimostra la politica di investimento dello stato.
Gli investimenti diretti possono essere a breve, medio o lungo termine. Nella maggior parte dei paesi, l'investimento a breve termine è calcolato per periodi da un quarto a due anni, a medio termine - da due a cinque anni, a lungo termine - da cinque a trenta anni.
Grandi volumi di investimenti a lungo termine nell'economia sono possibili solo in condizioni di stabilità dello stato, benessere socioeconomico e alti tassi di sviluppo scientifico e tecnologico. La politica estera gioca un ruolo importante qui. Pertanto, a causa della tesa situazione geopolitica, gli investimenti diretti esteri in Russia hanno un volume molto inferiore alle possibilità del mercato degli investimenti del paese.
Il vantaggio dell'investimento diretto non è solo la ricezione dei fondi necessari per lo sviluppo di un'economia di mercato. Negli affari moderni, oltre alle finanze, vengono investite le informazioni commerciali accumulate dall'investitore, la sua esperienza, le tecnologie, i collegamenti commerciali, la reputazione, ecc. Pertanto, è consigliabile considerare il volume dell'investimento diretto non solo come importi investiti di denaro, ma anche come combinazione di una serie di fattori economici favorevoli al suo sviluppo sostenibile e di successo. E nel business moderno, il numero di questi fattori significativi che non sono direttamente correlati alla finanza e al finanziamento è in costante crescita.
Gli investimenti diretti, sia monetari che tecnologici, rafforzano l'economia nazionale e creano nuovi posti di lavoro, il che, alla fine, riduce molti problemi sociali. Tali investimenti sviluppano i settori più avanzati dell'economia, favoriscono i flussi di merci transfrontalieri, integrano vari settori dell'economia nazionale direttamente nel mercato mondiale.
I vantaggi per il destinatario degli investimenti sono più evidenti nei paesi ad economia aperta, dove vengono rispettati i principi della concorrenza economica e del libero scambio.
Gli investimenti diretti esteri contribuiscono più di altri all'innalzamento del livello generale della gestione nazionale. Ciò si esprime nella formazione sistematica dei dipendenti delle imprese investite in metodi di lavoro avanzati, consultazioni di esperti di primo piano, ecc.
A causa della natura a lungo termine di una parte significativa degli investimenti esteri, il destinatario di pacchetti di investimento ha una serie di garanzie aggiuntive, che contribuiscono alla stabilità della sua attività.
Anche gli investimenti diretti esteri in Russia sono vantaggiosi per i loro beneficiari a causa della maggiore produttività del lavoro nelle società straniere rispetto a quelle locali.
Oltre ai privati e alle società che effettuano direttamente investimenti, esistono anche organizzazioni specializzate nell'accumulazione di fondi appartenenti a diversi investitori (compagnie assicurative, fondi pensione non statali, privati, ecc.). Ciascuno di tali fondi di private equity partecipa sempre alla gestione della società in cui investe e stabilisce il termine per il ritiro del suo capitale.
Le principali fasi dell'attività svolta dal fondo di investimento diretto nel corso delle sue attività sono le seguenti:
Grazie ai fondi di investimento diretti, le medie e piccole imprese in Russia si stanno sviluppando. Sono supportati grandi progetti del valore di milioni di dollari. I fondi di private equity più famosi sono Troika, Rosbank, RDIF.
I termini dei depositi di investimento diretti sono di circa 5-10 anni. Durante questo periodo, potrebbe esserci un forte cambiamento nella situazione dei mercati. Pertanto, per i fondi, la migliore assicurazione contro le perdite finanziarie è investire in diversi progetti contemporaneamente. Questo è il motivo per cui i fondi di private equity in genere non contribuiscono con più del quindici percento dei loro fondi a una singola società.
Allo stesso tempo, l'efficienza dell'investimento è considerata massima se un'idea implementata nella produzione viene promossa con l'aiuto di fondi di investimento.
Nel mercato odierno, l'investimento diretto è uno dei più competitivi. Quando un investitore lavora direttamente all'interno del progetto, influenzandone l'attuazione, si fida molto di più del destinatario degli investimenti di investimento. I fondi di investimento diretti che collaborano con l'azienda ne aumentano l'attrattiva agli occhi degli investitori, compresi quelli che effettuano investimenti diretti esteri nelle attività domestiche.
I professionisti con una vasta esperienza nel campo degli investimenti sono chiamati "business angels". Questi possono essere sia specialisti altamente retribuiti in posizioni dirigenziali di aziende leader e società transnazionali, sia imprenditori che agiscono a proprio rischio e pericolo. Grazie alla loro esperienza e ai notevoli risparmi finanziari, i "business angels" investono in diverse aree promettenti dell'economia.
Centinaia di progetti rientrano nel campo visivo dei "business angels" nel corso dell'anno. Ma vengono selezionati solo i più promettenti, che soddisfano i requisiti di efficienza in un'economia di mercato e competitiva. I "business angels" partecipano attivamente al lavoro delle società che finanziano, che si tratti di pianificazione strategica o gestione quotidiana. Tali attività sono caratterizzate non solo come finanziamento, ma proprio come "coltivazione" dell'azienda, compreso il suo supporto tecnologico, personale e altro. Questa è la natura degli investimenti diretti esteri, anche negli affari interni.
L'investimento diretto estero è sempre definito come una forma di partecipazione attiva di investitori esteri a progetti di investimento nei territori dei paesi beneficiari. Tali investimenti assumono il più delle volte la forma di creare un'impresa, una succursale o una società controllata al di fuori dei confini del proprio stato, acquistare partecipazioni di controllo, ecc. I vantaggi dell'investimento esistono per tutti i partecipanti al processo, nonché per l'economia di ciascun paese che vi partecipa, sia beneficiari che donatori.
Per il paese beneficiario, gli investimenti diretti esteri diventano un incentivo per lo sviluppo economico nazionale, aumentando la capacità produttiva e un'ulteriore crescita economica. Ciò provoca alla fine un miglioramento degli indicatori sociali, come il livello di occupazione e il benessere della popolazione. Il paese donatore ha l'opportunità di massimizzare i profitti, anche riducendo le tasse e i rischi rispetto agli investimenti interni nell'economia.
Gli investimenti diretti da donatori stranieri sono una forma necessaria di investimento di capitale per l'economia russa. Consentono di implementare i progetti più importanti, lo sviluppo tecnologico e l'introduzione di moderne pratiche di gestione. La Federazione Russa ha un enorme potenziale di investimento. Per gli investitori dei paesi sviluppati si tratta di un nuovo mercato con grandi prospettive a causa della concorrenza ancora debole. A questo proposito, cresce l'importanza del meccanismo di regolamentazione giuridica degli investimenti diretti.
Il controllo delle attività degli investitori diretti da parte dello Stato si basa sull'uso del diritto sia nazionale che internazionale. Nel primo caso, oltre alla legislazione tradizionale, molti paesi hanno sviluppato propri codici e leggi di investimento conformi agli standard internazionali accettati e fissati. Ad esempio, nella Federazione Russa, il meccanismo legale esistente per gli investimenti esteri, compresi gli investimenti diretti, è regolato dalla legge n. 160-FZ del 9 luglio 1999.
Esistono varie forme di regolamentazione statale degli investimenti.
La regolamentazione internazionale del processo di investimento è considerata l'azione degli accordi interstatali. Tali accordi possono essere sia bilaterali che multilaterali. I multilaterali sono trattati che regolano il processo di investimento globale e sono conclusi nei formati del Fondo monetario internazionale e di altre organizzazioni simili. I paesi membri dell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico praticano l'arbitrato interstatale, agendo come un tribunale arbitrale.
L'attività di investimento nella Federazione Russa continua a dover affrontare numerose sfide, tra cui informazioni imprecise, mancanza di trasparenza finanziaria, scarse capacità di gestione e barriere linguistiche e culturali.
A causa del fatto che i rischi associati agli investimenti diretti sono piuttosto elevati, l'attività di investimento in questo caso richiede un supporto completo. È fornito da un'agenzia di investimento diretto. Questo è il nome dell'una o dell'altra società di investimento e consulenza indipendente che opera nel mercato degli investimenti. L'Agenzia per gli investimenti diretti conduce una valutazione professionale dei compiti che devono affrontare gli investitori, fornisce consulenza e assistenza qualificata nella risoluzione di problemi gestionali, legali e di altro tipo.
L'Agenzia nazionale per gli investimenti diretti, operativa dal 2001, è stata istituita per supportare le aziende, le regioni e le industrie russe, nonché le società straniere che attraggono investimenti per lo sviluppo del business in Russia. A tal fine, l'Agenzia nazionale per gli investimenti diretti collabora regolarmente con il governo federale, l'amministrazione di varie regioni della Federazione Russa, le grandi aziende e le società transnazionali, nonché le istituzioni finanziarie internazionali.
Gli investimenti diretti sono investimenti monetari nel capitale fisso e nella produzione di vari tipi di società, che consentono di prendere parte direttamente alla gestione dell'impresa e di ricevere profitto dal suo lavoro. Il concetto può essere interpretato come l'acquisto di una partecipazione di controllo nella società.
Con l'aiuto di investimenti diretti, l'investitore si assicura una quota del capitale autorizzato della società per un importo di almeno il 10% per cento, è incluso in un determinato fondo. L'investimento diretto consente di esercitare un controllo efficace sul funzionamento dell'impresa. In particolare, nel consiglio di amministrazione, gli interessi dell'investitore possono essere facilmente difesi dal suo rappresentante. Per loro natura, gli investimenti diretti sono considerati più rischiosi degli investimenti di portafoglio. Allo stesso tempo, gli indicatori di alto rischio sono giustificati da degne opportunità per ottenere un reddito elevato e costante.
Per fare investimenti diretti, puoi chiedere aiuto a società speciali. In occidente sono conosciuti come fondi di rischio. In Russia, di solito sono chiamati fondi di investimento diretti. Sul territorio americano, solo le persone più ricche possono entrare nel numero di partner di rischio.
È possibile investire in una delle imprese senza una collaborazione diretta con fondi di rischio. È consentito l'investimento indipendente. Per investire in modo redditizio il capitale, devi fare molto lavoro. Questo è uno studio indipendente del mercato, il calcolo dei probabili profitti e perdite da investimenti, gestione aziendale indipendente. Un reddito stabile sarà possibile solo se l'impresa e il suo lato finanziario dell'attività sono sotto stretto controllo.
Gli investimenti diretti rientrano in due categorie principali:
Il rapporto tra gli investimenti dei due tipi determina la posizione patrimoniale dello Stato. Ha lo status di esportatore o importatore di allegati.
Gli investimenti diretti in Russia, infatti, come in qualsiasi altro Paese del mondo, rientrano nella classificazione internazionale. In conformità con gli standard generalmente accettati, l'investitore riceve una quota del capitale autorizzato dell'impresa per un importo minimo del 10%, che gli dà il diritto di prendere una decisione. I grandi investitori aspirano da sempre e si sforzano di entrare nel consiglio di amministrazione per avere un impatto diretto sulla conduzione degli affari. Ciò ha portato a una maggiore attenzione da parte della gestione delle grandi aziende alla vendita di azioni nelle loro società. Hanno fatto molti sforzi per escludere la gestione della loro impresa da persone incompetenti.
Nella maggior parte dei casi, affinché un investitore possa acquisire parte del capitale autorizzato o entrare nel fondo, gli investimenti diretti devono essere documentati. I documenti delle strutture competenti di tipo normativo sono estremamente importanti. La direzione per investire è considerata a bassa liquidità ed è caratterizzata come a lungo termine, se confrontata con l'investimento in portafogli. Tuttavia, a causa della situazione economica mondiale, l'importo degli investimenti diretti è in aumento. Allo stesso tempo, gli investimenti di portafoglio vengono ridotti.
Gli investimenti diretti russi possono essere effettuati sia da privati che da grandi aziende che possiedono quantità di fondi piuttosto grandi. In alcune situazioni, i flussi finanziari possono essere formati da società specializzate che hanno un formato azionario di attività. Sono conosciuti come Private Equity. Le imprese sono responsabili del trasferimento di fondi in un importo predeterminato ai fondi previa approvazione dei termini di partnership con le società. L'interesse degli investitori o dei clienti dei fondi si basa sulla possibilità di realizzare un profitto dall'investimento dopo 3-7 anni. Questo periodo di tempo corrisponde al periodo dopo il quale i fondi possono rivendere con profitto le azioni e gli asset precedentemente acquistati. Gli investimenti diretti in tandem con i profitti vengono restituiti ai clienti di fondi in uno dei tre formati seguenti:
Se l'investimento attraversa i confini del paese in cui vive l'investitore, si trasforma in investimento diretto internazionale. Il processo prevede l'investimento di fondi da parte di un residente di uno stato in un'impresa residente di un altro stato con l'obiettivo di ottenere un interesse economico a lungo termine e un profitto imprenditoriale nello stato di investimento, che, a sua volta, assicura con molta attenzione il controllo del depositante sull'oggetto dell'investimento.
I fondi investiti sono diretti all'introduzione di tecnologie innovative nella selezionata produzione dello Stato. Le strutture esistenti vengono modernizzate secondo le tendenze dell'economia moderna. Vengono create filiali private dell'investitore sul territorio dello Stato residente, vengono ricostruite e aggiornate le vecchie filiali. Gli investimenti diretti esteri, a differenza degli investimenti di portafoglio, non forniscono un'opportunità indiretta, ma diretta di partecipare allo sviluppo e alla prosperità di una particolare azienda.
A seconda della durata del finanziamento, gli investimenti possono essere a breve termine, non più di un anno, ea lungo termine, più di un anno. In base alle fonti di investimento, gli investimenti possono essere pubblici, privati e misti internazionali. La parte dominante degli investimenti esteri appartiene a privati e imprese dei paesi sviluppati.
Gli investimenti diretti di tipo internazionale, effettuati tramite fondi, sono cumulabili in portafogli, che comprendono da 5 a 15 investimenti. Sono di dimensioni paragonabili tra loro. L'approccio è definito come una competente diversificazione del rischio. Le società di gestione possono gestire più fondi contemporaneamente, che poi formano intere famiglie. Un approccio integrato soddisfa gli interessi degli investitori nel modo più accurato possibile. Una gamma molto ampia di investitori è coinvolta nella formazione di fondi in grado di portare buoni rendimenti. L'importo dei fondi disponibili per l'investimento è limitato non solo dall'importo minimo di capitale, ma anche dall'importo massimo di capitale disponibile.
In Russia, per gli investimenti diretti, è necessario collaborare con fondi che raccolgono fondi dai propri clienti allo scopo di investire ulteriormente in una determinata società. Il processo di investimento stesso deve soddisfare criteri chiari e l'ulteriore gestione dell'impresa selezionata sarà effettuata per conto di una società di gestione di tipo specializzato.
A seconda di dove saranno diretti gli investimenti diretti esteri in Russia, i fondi potrebbero avere lo status di associazioni specializzate e universali. Ci sono aziende che lavorano solo nel campo dell'informatica. Le differenze tra gli intermediari possono risiedere anche nell'aspetto del volume di ridistribuzione delle risorse materiali. Alcuni lavorano con milioni di dollari, altri solo con miliardi.
In generale, lo schema degli investimenti diretti è lo stesso in tutti gli angoli del mondo:
L'investimento diretto è fare investimenti nella produzione di qualsiasi prodotto e nella sua vendita. Inoltre, gli investimenti diretti sono l'acquisto di una quota di un'altra società (nel capitale autorizzato, titoli) per gestirla.
Risposta più dettagliata alla domanda - Cos'è l'investimento diretto?
Investimenti diretti in Russia
E aumentare la loro quota nell'economia è uno dei fiori all'occhiello del suo sviluppo.
Oggi gli investimenti diretti sono richiesti e ogni anno mostrano una crescita stabile e un aumento dei volumi.
Con l'aiuto di questo strumento finanziario, molti investitori hanno l'opportunità di mettere in comune il proprio capitale per effettuare investimenti congiunti nell'oggetto di loro scelta. Investimenti di questo tipo possono ridurre significativamente i rischi di investimento e quindi aumentare la probabilità di un risultato finanziario favorevole.
Si tratta di una forma di partecipazione di capitali esteri a progetti di vario genere sul territorio del Paese residente. Investimenti di questo tipo hanno caratteristiche specifiche e sono regolati dalla legislazione del Paese di residenza.
Questo è un modo per il capitale straniero di partecipare a vari progetti di investimento all'interno di un determinato paese.
Quindi diamo un'occhiata al principale tipologie di investimenti diretti.
Oggi ci sono molti tipi di investimenti diretti offerti dalle banche commerciali ai privati, uno di questi tipi è un deposito bancario. I depositi sono accettati sia in rubli che in valuta estera, i termini di investimento variano da un mese a 5-10 anni. Innanzitutto, l'importo del reddito dipende da questi parametri, ovvero il tasso di interesse sul deposito. Il rendimento dei depositi in rubli è superiore a quello dei depositi in valuta estera.
Il rendimento reale del tuo investimento diretto sotto forma di deposito bancario sarà calcolato come differenza tra il tasso di interesse (nominale) dichiarato e il tasso di inflazione. Ad esempio, se metti denaro su un deposito in rubli al 7% all'anno e il tasso di inflazione per quest'anno "mangia" il 5%, in realtà guadagnerai solo il 2% dell'importo del tuo deposito. Inoltre, quando si sceglie una banca e un tipo specifico di deposito, è necessario prestare attenzione anche alle seguenti condizioni nell'accordo:
Solo quando conosci queste condizioni, puoi trarre conclusioni sulla reale redditività di un particolare deposito.
Pertanto, non dovrebbe essere previsto un ingente reddito da investimenti diretti sotto forma di depositi bancari. Tuttavia, con il compito principale di preservare il risparmio, le banche di solito fanno fronte se scelgono banche con una reputazione affidabile e depositi che offrono tassi superiori al tasso di inflazione annuo previsto.
Un altro tipo di investimento diretto sono i fondi comuni di investimento. Un fondo comune di investimento è, infatti, una tipologia di investimento in cui i fondi dei singoli investitori (persone fisiche e giuridiche) vengono accumulati in un unico fondo, che vengono poi utilizzati dalla società di gestione per operazioni di scambio. La società di gestione, che impiega esperti partecipanti al mercato azionario (broker), effettua investimenti diretti con il denaro degli investitori in titoli (azioni, obbligazioni). L'utile ricevuto viene distribuito tra gli azionisti in base all'entità del contributo.
Il profitto dei singoli fondi comuni di investimento in periodi diversi può variare in modo significativo, raggiungendo a volte un tasso di rendimento del 50-100% (cioè i tuoi risparmi possono crescere di 1,5-2 volte), ma nessuno ti darà una garanzia di reddito da investire fondi. La redditività dipenderà direttamente dalla correttezza delle decisioni prese dagli intermediari della società gestita e dalla situazione che si sta sviluppando nel mercato azionario.
La scelta di un fondo comune di investimento è sempre una decisione individuale. Ci sono fondi che operano da molto tempo, e quindi sono considerati più stabili, ma anche meno redditizi. Puoi anche mettere soldi a disposizione di un fondo meno noto, che ha mostrato rendimenti molto elevati nel periodo in corso, ma è molto difficile prevedere il proseguimento di questo trend. Puoi entrambi aumentare in modo significativo il tuo capitale e rimanere senza nulla.
Per quanto riguarda i fondi comuni di investimento, dovresti anche tenere presente che se hai urgente bisogno di contanti, puoi prelevare i tuoi fondi dal fondo solo secondo la procedura regolamentata (è meglio familiarizzare in anticipo con le sue condizioni), che, di norma, può richiedere molto tempo (fino a 7-10 giorni).
Pertanto, rispetto ai depositi bancari, gli investimenti diretti sotto forma di fondi comuni di investimento sono potenzialmente più redditizi (il rendimento può superare di parecchie volte i tassi di deposito), ma sono anche molto più rischiosi. Per ridurre la rischiosità, puoi consigliare di investire in più fondi comuni di investimento contemporaneamente.
Sotto forma di acquisto di denaro "ignifugo" o lingotti d'oro o altri metalli preziosi è un'altra opzione per investire i tuoi fondi. Come tutti gli altri, ha i suoi pro e contro.
I vantaggi di un tale investimento sembrano ovvi: le valute si sostituiscono a vicenda e l'oro e l'investimento diretto in esso rimangono sempre nel prezzo.
I metalli preziosi sono beni "reali" meno colpiti da crisi finanziarie, inflazione e così via rispetto ad altre forme di investimento. Tuttavia, ha anche le sue sfumature e svantaggi.
Se si preferisce ancora questo particolare metodo di investimento diretto, allora possiamo consigliare di prestare attenzione all'acquisto di monete d'oro da collezione, che sono prodotte in edizione limitata e hanno un valore artistico. Il costo di tali monete di solito cresce solo nel tempo e non perderai il 18% di IVA al loro acquisto.
Al fine di generare reddito. Gli investimenti di portafoglio non consentono all'investitore di stabilire un controllo effettivo sull'impresa e, di norma, non è direttamente interessato al suo sviluppo a lungo termine.
Gli investimenti diretti comprendono gli investimenti, a seguito dei quali l'investitore riceve una quota del capitale autorizzato dell'impresa di almeno il 10%. L'acquisizione di una quota di tale valore nel capitale di un'impresa consente di partecipare direttamente alla sua gestione, in particolare di avere un rappresentante nel consiglio di amministrazione.
La titolarità del 10% dei voti non è un criterio rigoroso per classificare gli investimenti come diretti. Un investimento può essere considerato diretto solo se l'investitore svolge un ruolo significativo nella gestione dell'impresa. E anche se un investitore possiede più del 10% delle azioni, ma non svolge un ruolo significativo nella gestione dell'impresa, il suo investimento non è considerato diretto.
Gli investimenti possono considerarsi diretti anche solo se le azioni della società in cui è investito il capitale non sono quotate in borsa. L'investimento diretto è considerato uno dei modi più rischiosi per investire, poiché implica investire in società in via di sviluppo.
Il maggiore ritorno sull'investimento diretto viene ricevuto dagli investitori che investono denaro nella fase di sviluppo dell'idea. Gli investimenti diretti in progetti ad alta tecnologia che forniscono la produzione di tecnologie avanzate e hanno un alto potenziale di sviluppo sono chiamati investimenti di rischio.
Gli investimenti diretti vengono effettuati, di norma, a lungo termine. Sono meno liquidi di quelli di portafoglio. In alcuni casi, diventa necessario notificare o addirittura ottenere l'autorizzazione dalle autorità di regolamentazione competenti. Quindi, quando si acquista una partecipazione di controllo in una banca, è necessario il consenso della Banca Centrale. Attualmente si tende ad aumentare il volume degli investimenti diretti ea ridurre gli investimenti di portafoglio.
Gli investitori in investimenti diretti possono essere società, individui con fondi sufficienti e fondi di investimento diretti specializzati.
Gli investimenti diretti esteri si dividono in due tipi:
- gli investimenti diretti in uscita sono effettuati da investitori di questo paese all'estero;
- investimenti diretti in entrata, effettuati da investitori esteri nel Paese.
Il rapporto tra investimenti in entrata e in uscita mostra la posizione patrimoniale sull'estero del paese.
Gli investimenti diretti dall'estero rafforzano l'economia nazionale e contribuiscono a un suo più rapido sviluppo. La Russia è uno degli importatori di investimenti diretti. Il loro volume accumulato per il 2010 è stato di 116,2 miliardi di dollari USA.
Gli investimenti diretti sono a breve, medio e lungo termine, rischiosi, interni ed esterni.
Per la maggior parte degli stati, gli investimenti a breve termine sono per un periodo da 3 mesi a 2 anni.
Gli investimenti a medio termine rappresentano investimenti da 2 a 5 anni.
Nella maggior parte dei paesi, gli investimenti per un periodo da 5 a 30 anni sono chiamati a lungo termine.
Esistono molti tipi di investimenti diretti offerti dalle banche commerciali ai privati, uno di questi è un deposito bancario. I depositi sono accettati sia in rubli che in valuta estera, i termini di investimento variano da un mese a 10 anni.
Un altro tipo di investimento diretto sono i fondi comuni. I fondi comuni di investimento sono un tipo di investimento in cui i fondi dei singoli investitori (persone fisiche e persone giuridiche) vengono accumulati in un unico fondo, che vengono poi utilizzati dalla società di gestione per operazioni di scambio.
Rispetto ai depositi bancari, gli investimenti diretti sotto forma di fondi comuni di investimento sono potenzialmente più redditizi (il rendimento può superare di diverse volte i tassi di deposito), ma sono anche molto più rischiosi.
Un'altra opzione di investimento è l'investimento diretto sotto forma di acquisto di lingotti d'oro o altri metalli preziosi. I vantaggi di un tale investimento sono evidenti: le valute si sostituiscono a vicenda, mentre l'oro e l'investimento diretto in esso rimangono sempre nel prezzo.
I vantaggi degli investimenti diretti esteri sono più visibili in un ambiente di libero scambio, concorrenza, regime di investimento aperto e stabilità macroeconomica. In queste condizioni, l'investimento diretto aiuta i paesi a ricevere tutti i benefici dell'integrazione economica globale.
Il principale vantaggio dell'investimento diretto è l'opportunità di ricevere i fondi necessari per l'attuazione di vari progetti volti allo sviluppo del business. Allo stesso tempo, non solo il denaro viene investito nell'azienda, ma anche le connessioni, la conoscenza e l'autorità dell'investitore.
L'investimento diretto può essere visto come una combinazione di diversi parametri economici (capitale, occupazione e tecnologia) che vengono trasferiti dalle società "capogruppo" alle loro "figlie".
L'investimento diretto è solo una delle forme di movimento internazionale di capitali, che comprende anche prestiti governativi, prestiti e investimenti di portafoglio.
Gli investimenti diretti esteri sono di natura a lungo termine, il che offre garanzie aggiuntive al destinatario degli investimenti e implica stabilità.
Gli investimenti diretti, fornendo risorse finanziarie e tecnologie avanzate, offrono l'opportunità di ristrutturare l'economia del paese, aumentare l'occupazione e, in definitiva, ridurre i problemi sociali.
Gli investimenti esteri innalzano il livello generale di gestione del Paese. Gli investitori stranieri formano specialisti locali e attraggono consulenti esterni esperti, la cui esperienza lavorativa è adottata dal personale nazionale.
La crescita dell'economia nazionale è dovuta anche agli investimenti diretti esteri, poiché la produttività del lavoro nelle loro imprese è molto più alta di quella dei produttori locali.
Gli investimenti diretti stimolano lo sviluppo delle industrie più avanzate, stimolano lo sviluppo dei flussi internazionali di merci e integrano i mercati nazionali nell'economia mondiale.
I fondi di investimento diretto (PEF) sono società specializzate che accumulano fondi da vari investitori (fondi pensione non statali, compagnie assicurative, fondi di privati) e li investono in imprese in via di sviluppo. Il fondo di private equity partecipa alla gestione della società e concorda la data di uscita e le modalità di prelievo dei fondi dal capitale della società.
Il lavoro dei fondi di private equity si articola in più fasi:
1. Selezione di un progetto per il finanziamento.
2. Fare un affare.
3. Lavorare per aumentare l'efficienza della transazione.
4. Guadagnare e uscire dall'attività.
I fondi di private equity (PEF) danno un enorme contributo allo sviluppo delle piccole e medie imprese nella Federazione Russa. Il più famoso di loro:
- Partner della Troika Capital;
- Fondo di investimento diretto russo (RDIF);
- BANCA ROS;
- Gruppo di investimento "e-Trust";
- Alfa Capital Partner.
Gli investimenti diretti, di regola, vengono investiti per 5 - 10 anni. Durante questo periodo, la situazione del mercato può cambiare radicalmente, quindi i fondi si assicurano contro le perdite finanziarie investendo in più progetti e società contemporaneamente. I PEF cercano di non contribuire con più del 10-15% dei loro fondi a nessuna impresa.
I PEF si concentrano solitamente sullo sviluppo e sul supporto di grandi progetti, il cui costo è stimato in milioni di dollari. L'investimento diretto produce il massimo effetto se vengono stanziati fondi per promuovere l'idea e la sua attuazione nelle attività di produzione.
Il private equity è attualmente uno dei metodi di investimento più competitivi sul mercato. L'investitore ha più fiducia nel lavoro diretto nel progetto, quando lui stesso può influenzare lo stato delle cose nell'azienda che se il valore dei suoi beni dipende dal commercio di borsa.
La presenza di fondi di private equity nella società riflette un'elevata disponibilità al collocamento di azioni in borsa e il rispetto incondizionato degli standard. Per gli investitori stranieri, questo è un segnale diretto per acquistare i suoi titoli.
I business angel sono professionisti con esperienza nel mondo degli affari. Alcuni di loro sono professionisti aziendali ben pagati e ricoprono posizioni di vertice in grandi aziende, mentre altri sono imprenditori di successo. I business angel hanno una vasta esperienza nel mondo degli affari e significativi risparmi finanziari, che utilizzano investendo nello sviluppo di piccole aziende promettenti.
I business angel, di norma, studiano diverse centinaia di progetti di investimento all'anno e selezionano alcuni dei più promettenti. Svolgono un ruolo attivo nelle attività delle imprese finanziate, partecipando alla gestione quotidiana e alla pianificazione strategica, nonché finanziando, "nutrindo" e "nutrindo" queste imprese.
L'investimento diretto estero (IDE) è una forma di partecipazione del capitale estero all'attuazione di progetti di investimento nel territorio del paese destinatario degli investimenti, caratterizzata dalla partecipazione attiva dell'investitore alle attività della società.
Le principali forme di investimento diretto estero sono l'apertura di imprese all'estero, compresa l'apertura di filiali, la creazione di joint venture, la creazione di filiali, nonché l'acquisto di una partecipazione di controllo in imprese del paese donatore.
Gli investimenti diretti esteri sono vantaggiosi per tutti i partecipanti al processo di investimento, sia gli investitori che le società in cui vengono investiti i fondi, e le economie di questi paesi.
Gli investimenti diretti esteri stimolano lo sviluppo dell'economia nazionale, aumentano la produzione, accelerano la crescita e lo sviluppo economico.
Il principale vantaggio degli investimenti esteri diretti per i paesi donatori è l'opportunità di ottenere il massimo profitto, anche riducendo il livello di tassazione e diversificando i rischi rispetto ad investimenti nazionali simili.
L'investimento diretto estero è la forma di investimento di capitale più richiesta per le economie in via di sviluppo. Consente l'attuazione di progetti grandi e importanti e, inoltre, il paese riceve le ultime tecnologie, nuove pratiche di governo societario. Il potenziale di investimento della Russia è enorme. Per gli investitori di tutto il mondo, gli investimenti diretti esteri in Russia rappresentano un nuovo mercato, una nuova fonte di reddito.
La regolamentazione nazionale si basa principalmente sull'uso in ogni paese delle norme e delle istituzioni dei rami tradizionali del diritto. Ma a causa dell'intenso sviluppo del processo di investimento internazionale in molti paesi, è apparsa una legislazione speciale sotto forma di leggi e codici di investimento.
In Russia, la regolamentazione degli investimenti diretti esteri è attuata da una serie di regolamenti, il posto centrale tra questi è occupato dalla Legge sugli investimenti esteri nella Federazione Russa del 9 luglio 1999 n. 160-FZ. La legge definisce le basi giuridiche ed economiche per attrarre e utilizzare efficacemente gli investimenti esteri nell'economia del Paese.
Gli incentivi statali per gli IDE includono:
1. Prestazione di garanzie statali. Nell'ambito di tali garanzie vengono presi in considerazione gli interessi reciproci del paese ospitante e dell'investitore estero. In molti paesi, la legislazione include disposizioni che offrono agli investitori stranieri il trattamento nazionale del paese ospitante, ad es. non vi è alcuna discriminazione degli investitori stranieri rispetto a quelli locali.
2. Fornire vantaggi fiscali, doganali e amministrativi nel paese ospitante.
3. Assicurazione degli investimenti esteri.
4. Esclusione della doppia imposizione. Le leggi di molti paesi prevedono investimenti diretti reciproci. A tal fine si pone la questione dell'esclusione della doppia imposizione.
5. Risoluzione delle controversie in materia di investimenti.
La regolamentazione internazionale degli IDE include speciali accordi interstatali. Il regime giuridico internazionale può operare su base bilaterale e multilaterale.
Su base multilaterale, sono stati conclusi accordi universali nell'ambito del FMI, BIRD, UNCTAD.
Nell'ambito dei paesi membri dell'OCSE è stato adottato il principio dell'arbitrato internazionale, una sorta di tribunale arbitrale.
Nell'ambito dell'Organizzazione per la cooperazione Asia-Pacifico, è stato sviluppato un importante documento pratico sulla regolamentazione degli investimenti esteri (1994, Giacarta): il Codice volontario degli investimenti diretti esteri.
L'Agenzia internazionale per l'assicurazione degli investimenti privati esteri (IAIG) opera nell'ambito della BIRS.
Ciao cari lettori del blog!
Negli articoli precedenti, ci siamo occupati indirettamente di investimenti di portafoglio, ma non abbiamo considerato gli investimenti diretti. Sai cos'è l'investimento diretto e qual è il suo ruolo chiave? - in questo articolo descriveremo la struttura in modo più dettagliato.
Eventuali investimenti secondo standard internazionali sono: di portafoglio e diretti.
Investimento di portafoglio - si tratta di un investimento in azioni, obbligazioni (titoli), a scopo di lucro. Con l'investimento di portafoglio, è impossibile per l'investitore creare il controllo sull'organizzazione, il che significa che non ha alcun interesse nello sviluppo dell'oggetto per molto tempo.
Hanno una posizione diversa investimenti diretti - questi sono i fondi che vengono investiti nella produzione materiale (reale). L'obiettivo principale di questa opzione sarà la gestione di un'organizzazione, istituzione, holding, ecc. in cui il denaro viene investito per trarne benefici (reddito). Con gli investimenti diretti, l'investitore possiede automaticamente un blocco di azioni di controllo e non solo, ma anche almeno il dieci percento della quota nel capitale autorizzato dell'organizzazione.
Gli investitori ricevono enormi profitti quando il progetto è appena nato o quando non ha avuto il tempo di realizzarsi. Inoltre, in questo caso, gli investimenti di rischio (progetti avanzati e high-tech, innovazione) diventeranno più efficaci, sempre incoraggianti e ad alto potenziale.
Fondi speciali, persone giuridiche e persone fisiche - possono fungere da contributori negli investimenti diretti.
Gli investimenti diretti si dividono in due tipologie: in uscita e in entrata.
Investimento diretto in uscita - si tratta di quegli investimenti diretti che vengono effettuati dai sudditi di questo Paese all'estero. L'attività di investimento diretto in uscita dai paesi in via di sviluppo raggiunge livelli record ogni anno. America Latina, Caraibi e Paesi asiatici hanno notevolmente aumentato la quantità di investimenti all'estero, mentre per quanto riguarda il continente africano, al contrario, sono diminuiti.
Se tocchiamo più in dettaglio l'Asia orientale, e in particolare la Cina, allora la crescita degli investimenti diretti in uscita qui è condizionata dagli accordi internazionali sulla fusione e assorbimento di grandi holding. Ma, indipendentemente da questo fattore, gli investimenti in uscita dalla Cina sono sempre stati a un ritmo dinamico e hanno dato prestazioni elevate, contrariamente agli investimenti nel settore dell'economia, qui prevalgono da tempo i deflussi di capitali. Insieme alla Cina, ci sono stati con economie in via di sviluppo o in transizione che partecipano anche a questo tipo di investimenti: Corea, Russia, Kuwait, Malesia, Taiwan.
Investimenti diretti in entrata - commesso da investitori stranieri in questo stato. Tuttavia, vale la pena sottolineare che il rapporto tra investimenti diretti in uscita e in entrata caratterizza un importante indicatore macroeconomico: la capacità di investimento dello stato a livello internazionale.
Separatamente, individuiamo un altro tipo di investimento diretto: si tratta di un fondo comune di investimento (fondi comuni di investimento), in cui tutti i fondi di diversi investitori vengono raccolti in un fondo comune, per un ulteriore utilizzo, in cui la società di gestione eseguirà operazioni di scambio.
Le caratteristiche di tali investimenti diventano più visibili nel libero scambio, nella sana concorrenza, in un ambiente di investimento aperto e nella stabilità a livello macroeconomico.
La dinamica complessiva degli investimenti diretti nel Paese è stata osservata attivamente fino al 2014, ma poi ha subito un forte calo, quasi due volte. Secondo i risultati del 2015, la riduzione è avvenuta del 46 percento, in termini monetari - 2,8 miliardi di dollari.
Ciò significa anche che lo Stato si è spostato in classifica, lasciando il posto a Bosnia ed Erzegovina, Marocco, Filippine e Kazakistan. Come previsto dalla Banca centrale russa, il deflusso di capitali è stato di 85 miliardi di dollari. Sono previsti 56 miliardi di dollari quest'anno, 52 miliardi di dollari nel 2017 e circa 46 miliardi di dollari nel 2018. Come possiamo vedere, ogni anno ci sono possibilità che il deflusso di capitali diminuisca gradualmente.
Tuttavia, ci sono paesi partner, in particolare l'Arabia Saudita ha iniziato a investire circa 10 miliardi di dollari in progetti congiunti con fondi di investimento diretti russi.
Fondi di private equity - questa è la messa in comune di fondi di investitori passivi (fondi pensione di natura economica, compagnie assicurative, singoli individui con fondi), ai fini dell'investimento reciproco in una determinata organizzazione.
Il compito dei fondi è suddiviso in più livelli:
I fondi possono essere suddivisi in associazioni universali e separate. Ad esempio, ci sono fondi separati che investono solo nell'area delle tecnologie informatiche e nient'altro. Di conseguenza, il volume dei fondi sarà distribuito secondo lo stesso principio, con alcuni capitali calcolati per milioni di dollari, mentre altri per miliardi.
In Russia, i fondi non contengono più di 15 investimenti di quasi la stessa dimensione nel loro portafoglio. Ma molte società non hanno un fondo, ma più fondi contemporaneamente, formando così un "albero genealogico" di fondi. Questa enorme coesione ha un effetto positivo, in quanto anticipa le preferenze di qualsiasi investitore in base alle previsioni di investimento, alle dimensioni e all'ambiente di investimento.
Nel nostro Paese, il ritorno sull'investimento diretto è calcolato per un periodo non superiore a sette anni.
È vantaggioso per la Russia disporre di tali fondi, poiché danno un impulso significativo allo sviluppo delle strutture organizzative. Il più popolare e necessario nello stato:
Alfa Group è uno dei più grandi consorzi privati finanziari e di investimento in Russia. Possiede parti delle comunicazioni mobili in Turchia: Turkcell, catene di vendita al dettaglio, asset di alcuni fondi di rischio. Il fatturato consolidato è di circa 15 miliardi l'anno.
Troika Capital Partners è un fondo di investimento privato. Predilige le fasi successive dell'investimento. Specializzazioni: sanità, servizi alle imprese, mass media. Il Fondo collabora preferibilmente con grandi organizzazioni con investimenti che vanno da 3 a 100 milioni di dollari.
Rosbank (PIF) - seleziona rigorosamente le società partner in base al livello di redditività del mercato mobiliare.
Fondo di investimento diretto russo - fondata dal governo russo per investimenti nei settori in via di sviluppo dello stato. Il capitale iniziale è di 10 miliardi di dollari, l'importo totale degli investimenti nel settore economico è di 770 miliardi di rubli.
Video sul fondo di private equity:
Qui arriviamo alla fine. Spero che queste informazioni abbiano aiutato a comprendere il tema degli investimenti in modo più ampio.
