Analisi della liquidità
Liquidità - la mobilità del patrimonio di imprese, ditte, banche, che implica la possibilità di pagamento ininterrotto nei tempi previsti per obbligazioni creditizie e finanziarie e pretese pecuniarie legali. Distinguere liquidità banche, imprese, disponibilità liquide, fondi liquidi. Per determinare il grado liquidità molti paesi utilizzano sistemi di coefficienti liquidità come rapporto di alcune voci dell'attivo e del passivo, vengono elaborati e approvati regolamenti che prescrivono di mantenere il livello stabilito di tali rapporti. Liquidità impresa - il rapporto tra debito e liquidità, ad es. quei fondi che possono essere utilizzati per estinguere il debito: contanti, depositi in banca, elementi di capitale circolante realizzabili, ecc. Esiste una classificazione delle disponibilità liquide e finanziarie in base al grado liquidità, cioè. dalla rapidità e facilità di circolazione in contanti o altro mezzo di pagamento accettabile; più alto è il grado liquidità, quindi, di norma, minore è il valore del rendimento di questo bene e viceversa.
Liquidità dell'entità aziendale si riconosce dal suo equilibrio. Quindi, in sostanza, la liquidità del bilancio dell'impresa studiata significherà la liquidità dell'intera impresa nel suo insieme.
Liquidità del bilancio aziendale- il grado di copertura delle passività della società con le sue attività, il cui periodo di trasformazione in forma monetaria corrisponde alla scadenza delle passività. La liquidità è determinata dal rapporto tra l'importo del debito e le disponibilità liquide a disposizione dell'impresa. I fondi liquidi sono quelli che possono essere utilizzati per estinguere i debiti (contanti, depositi depositati su conti bancari, titoli, elementi realizzabili del capitale circolante, come combustibili, materie prime, ecc.).
Il compito di analizzare la liquidità del saldo sorge in relazione alla necessità di valutare la solvibilità dell'organizzazione, ad es. la sua capacità di adempiere tempestivamente e integralmente a tutti i suoi obblighi. Per liquidità si intende la solvibilità incondizionata dell'impresa e implica una costante uguaglianza tra attività e passività, sia in termini di importo totale che in termini di scadenza.
Analisi della liquidità di bilancio consiste nel confrontare i fondi per un bene, raggruppati secondo il grado della loro liquidità e disposti in ordine decrescente di liquidità, con passività su passività, raggruppati per maturità.
A seconda del grado di liquidità, ad es. la velocità di trasformazione in denaro, le attività dell'impresa sono divise nei seguenti gruppi.
A1.La maggior parte delle attività liquide - Per questi includono tutte le voci della liquidità aziendale e degli investimenti finanziari a breve termine (titoli). Questo gruppo è calcolato come segue:
A1 = Investimenti finanziari + Liquidità
oppure pagina 1240 + pagina 1250.
A2.Beni rapidamente realizzabili - crediti.
A2 = Contabilità clienti o riga 1230.
AZ.Asset scambiati lentamente - voci della sezione II dell'attivo patrimoniale, comprese le rimanenze, l'imposta sul valore aggiunto, i crediti (i cui pagamenti sono attesi oltre i 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio) e le altre attività correnti.
AZ = Rimanenze + Crediti immobilizzati + IVA + Altre attività correnti.
o pagina 1210 + 1 pagina. 220 + pag.1260
A4.Beni difficili da vendere - articoli della sezione 1 dello stato patrimoniale attivo - attività non correnti.
A4 = Attività non correnti o pagina 1110.
Le passività di bilancio sono raggruppate in base all'urgenza del pagamento.
P1.Impegni più urgenti - Per questi includono i debiti.
P1 = Debiti o pagina 1520.
P2... Passività a breve termine - si tratta di fondi presi in prestito a breve termine, debiti verso i partecipanti per il pagamento di entrate e altre passività a breve termine.
P2 = Fondi in prestito a breve termine + Altre passività a breve termine
oppure pagina 1510 + pagina 1550.
PZ.Passività a lungo termine - si tratta di voci di bilancio relative a sezioni IV e V, vale a dire prestiti a lungo termine e fondi presi in prestito, nonché risconti passivi, riserve per spese e pagamenti futuri.
PZ = Passività a lungo termine + Risconti passivi + Passività stimate
oppure p. 1400 + p. 1530 + p. 1540.
P4.Passività permanenti o stabili - si tratta di voci della sezione III dello stato patrimoniale “Patrimonio e riserve”.
P4 = Capitale e riserve (capitale proprio dell'organizzazione)
o pagina 1300.
Per determinare la liquidità del bilancio, è necessario confrontare i risultati dei dati gruppi per attività e passività.
Il saldo è considerato assolutamente liquido, se valgono le seguenti relazioni:
Tliquidità attuale indica la solvibilità (+) o l'insolvenza (-) dell'ente più vicino a il momento considerato l'intervallo di tempo:
TL = (Al + A2) - (P1 + P2);
NSpromettente liquidità - si tratta di una previsione di solvibilità basata su un confronto tra incassi e pagamenti futuri:
PL = A3 - PZ.
Consideriamo i principali tipi di situazioni possibili.
1. A1> P1; A2> P2; A3> PZ; A4< П4; А1 >P1; la2< П2; A3 >PZ; A4< П4 при (А1+А2)>(LA1 + LA2).
Solvibilità normale e affidabile e stabilità finanziaria dell'organizzazione.
2. A1> P1; la2< П2; A3 >PZ; A4< П4 при (А1+А2)<(Ш + П2) или А1>P1; LA2<П2;АЗ<ПЗ; А4<П4 при (А1+А2)>(LA1 + LA2).
C'è insolvenza occasionale e instabilità finanziaria dell'impresa.
3. A1> W; la2< П2; A3 < ПЗ; А4 < П4 при (А1 +А2)<(П1 + П2) или А1< П1; А2 >P2; LA3< ПЗ; А4 >P4 a (A1 + A2)<(Ш + П2).
Vi è un aumento dell'insolvenza e dell'instabilità finanziaria dell'impresa.
4. A1< П1; А2 < П2; A3 >PZ; LA4> P4 (LA4< П4).
C'è un'insolvenza cronica e l'instabilità finanziaria dell'impresa.
5. A1< П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 >P4.
C'è una condizione finanziaria di crisi dell'impresa, prossima al fallimento.
Il confronto tra liquidità e passività consente di calcolare i relativi indicatori. Questi indicatori sono i rapporti di liquidità dell'impresa. Questi rapporti consentono di determinare la capacità dell'azienda di pagare i propri obblighi a breve termine durante il periodo di riferimento. I più importanti tra questi dal punto di vista della gestione finanziaria sono i seguenti:
Indice di liquidità totale (corrente);
Rapporto di liquidità rapido;
Indice di liquidità assoluta;
Proprio capitale circolante.
Indice di liquidità totale (corrente). Fornisce una valutazione complessiva della liquidità delle attività, mostrando quanti rubli di attività correnti cadono su un rublo di passività correnti. La logica di calcolo di questo indicatore è che la società estingue le passività a breve termine principalmente a scapito dell'attivo circolante; pertanto, se le attività correnti superano le passività correnti, l'impresa può essere considerata vincente (almeno in teoria).
Indice di liquidità totale (corrente)è calcolato come il quoziente della divisione delle attività correnti per le passività a breve termine e mostra se la società dispone di fondi sufficienti che possono essere utilizzati per estinguere le sue passività a breve termine in un determinato periodo. Secondo gli standard internazionali generalmente accettati, si ritiene che questo coefficiente dovrebbe essere compreso tra uno e due. Il limite inferiore è dovuto al fatto che il capitale circolante deve essere almeno sufficiente per estinguere le passività a breve termine, altrimenti l'azienda rischia il fallimento. Anche un eccesso di capitale circolante rispetto alle passività a breve termine di più di due (tre) volte è considerato indesiderabile, poiché può indicare una struttura del capitale irrazionale. Il valore dell'indicatore può variare in base al settore e al tipo di attività e la sua ragionevole crescita nel tempo è generalmente vista come una tendenza favorevole.
K tl = Capitale circolante / Passività a breve termine =
P. 1200 / pag. 1500 - (1530 + 1540 + 1430 + 1550)
Il prossimo sulla nostra lista è rapporto di liquidità urgente (rapido), rivelando il rapporto tra la parte più liquida del capitale circolante (cassa, investimenti finanziari a breve termine e crediti) e passività a breve termine. L'indicatore è simile all'attuale indice di liquidità; tuttavia, è calcolato per una gamma più ristretta di attività correnti. La parte meno liquida di essi - le scorte di produzione - è esclusa dal calcolo. La logica di tale esclusione consiste non solo in una liquidità significativamente inferiore delle scorte, ma, cosa molto più importante, e nel fatto che il denaro che può essere raccolto in caso di vendita forzata delle scorte di produzione può essere significativamente inferiore rispetto al costo per acquistarli.
Secondo gli standard internazionali, il livello del rapporto di liquidità rapida dovrebbe essere superiore a uno. In Russia, il suo valore ottimale è definito come 0,7 - 0,8. La necessità di calcolare questo rapporto è dovuta al fatto che la liquidità di alcune categorie di capitale circolante è tutt'altro che la stessa. Dovresti anche tenere conto delle peculiarità dell'applicazione di questo indicatore in Russia, nelle nostre condizioni di mercato. Sta di fatto che, come risulta dalla descrizione della formula, le attività circolanti più liquide comprendono non solo contanti, ma anche titoli e crediti a breve termine. In un'economia di mercato sviluppata, questo approccio è abbastanza giustificato: i titoli a breve termine, per definizione, sono attività altamente liquide; I crediti, in primo luogo, sono valutati al netto dei potenziali crediti dubbi, cioè vengono presi in considerazione solo quei debitori che possono pagare il cento per cento del loro debito alla nostra società. In secondo luogo, un'impresa in un'economia di mercato sviluppata ha una serie di opportunità legalmente regolamentate con le quali può riscuotere debiti dal suo cliente. È ovvio che tali condizioni non esistono nell'economia russa. Analizzando la dinamica di questo coefficiente, è necessario prestare attenzione ai fattori che ne hanno determinato la variazione. Quindi, se la crescita del rapporto di liquidità rapida è stata principalmente associata alla crescita dei crediti ingiustificati, allora ciò non può caratterizzare le attività dell'impresa dal lato positivo.
K sl = (Cassa + Investimenti finanziari a breve termine + Crediti) / Passività a breve termine =
Pagina 1260 + pagina 1240 + pagina 1230 / pagina 1500
Sulla base di quanto sopra, nella pratica della gestione finanziaria russa, il rapporto di liquidità rapida viene calcolato raramente. Più comunemente usato coefficiente di liquidità assoluta, cioè la liquidità dell'impresa è valutata dall'indicatore dei fondi, che, come sappiamo, hanno liquidità assoluta. Il livello ottimale di questo coefficiente in Russia è considerato 0,2 - 0,25. Il rapporto di liquidità assoluta (solvibilità) è il criterio più stringente per la liquidità di un'impresa e mostra quale parte delle obbligazioni di debito a breve termine può essere rimborsata immediatamente, se necessario. Poiché lo sviluppo di standard settoriali per questi coefficienti è una questione del futuro, in pratica è opportuno analizzare la dinamica di questi indicatori, integrandola con un'analisi comparativa dei dati disponibili sulle imprese che hanno un orientamento simile nelle loro attività economiche .
K al = Cassa / Passività a breve termine = Pp. 1250 / pagina 1500
Un indicatore importante nello studio, l'analisi della liquidità dell'impresa è proprio capitale circolante, il cui valore si ricava dalla differenza tra le attività correnti dell'impresa e le sue passività a breve termine.
SOS = Capitale circolante - Passività a breve termine =
P. 1200 - pag. 1500
L'ammontare del proprio circolante caratterizza quella parte del capitale proprio dell'impresa, che costituisce la fonte di copertura del proprio attivo circolante (ossia il patrimonio con fatturato inferiore all'anno). Questo indicatore calcolato dipende sia dalla struttura delle attività che dalla struttura delle fonti di finanziamento. A parità di altre condizioni, la crescita di questo indicatore in dinamica è considerata un trend positivo. La principale e costante fonte di aumento dei propri fondi è il profitto. È necessario distinguere tra "capitale circolante" e "capitale circolante proprio". Il primo indicatore caratterizza le attività dell'impresa (sezione II dell'attivo di bilancio), il secondo - le fonti di finanziamento, vale a dire parte del capitale proprio dell'impresa, considerata come una fonte di copertura per le attività correnti. L'ammontare dell'attivo circolante proprio è numericamente pari all'eccedenza delle attività correnti rispetto alle passività correnti. Una situazione è possibile quando l'importo delle passività correnti supera l'importo delle attività correnti. La posizione finanziaria dell'impresa in questo caso è considerata instabile; è necessaria un'azione correttiva immediata.
Il capitale circolante azionario dà all'azienda più fiducia in se stessi. In fondo è lui che aiuta l'azienda nelle più svariate manifestazioni dei lati negativi del mercato. Ad esempio: in caso di ritardo nel rimborso dei crediti o difficoltà nella vendita di prodotti, ammortamento o perdita di capitale circolante. La posizione finanziaria dell'impresa è influenzata negativamente sia da una carenza che da un'eccedenza di capitale circolante netto.
La mancanza di questi fondi può portare l'azienda al fallimento, poiché indica la sua incapacità di estinguere tempestivamente le passività a breve termine. La carenza può essere causata da perdite nell'attività economica, crescita di crediti inesigibili, acquisizione di immobilizzazioni costose senza accumulo preliminare di fondi per questi scopi, pagamento di dividendi in assenza di profitti adeguati, impreparazione finanziaria a pagare a lungo -obblighi a termine dell'impresa. Un significativo eccesso di capitale circolante netto rispetto al fabbisogno ottimale indica un uso inefficiente delle risorse. Esempi sono: emissione di azioni o ottenimento di prestiti senza una reale necessità delle stesse per l'attività economica dell'impresa, utilizzo irrazionale degli utili delle attività economiche.
L'analisi della liquidità di bilancio effettuata secondo lo schema sopra riportato è indicativa. Più dettagliata è l'analisi della solvibilità mediante indici finanziari.
Il successo finanziario e il potenziale dell'impresa sono caratterizzati da vari indicatori, tra cui uno dei principali è la liquidità. Il suo livello viene utilizzato per giudicare non solo la solvibilità dell'azienda, ma anche la sua stabilità di mercato.
Consideriamo quali sono i gradi di liquidità delle attività e come analizzare il livello di liquidità dell'azienda come riflesso nel bilancio dell'ufficio contabilità.
Tutti i fondi di proprietà dell'organizzazione hanno un certo valore. Qualsiasi proprietà dell'azienda - materiale, intellettuale, o altro - può essere rappresentata in termini monetari.
Tuttavia, una grande somma di tutte le disponibilità liquide appartenenti a una società non sempre indica la sua "ricchezza". A questo proposito, le imprese differiscono principalmente per gli impegni finanziari.
Un'impresa si trova in una posizione finanziaria più favorevole che è potenzialmente in grado di far fronte a tutti i suoi obblighi in modo tempestivo, inclusi costi operativi, prestiti, pagamenti e altre spese e debiti.
Non si tratta solo di contanti, ma anche della capacità di riceverli al momento giusto. Naturalmente, ottenere finanziamenti per un'organizzazione è possibile attraverso la vendita dei suoi beni. Il parametro, quanto tempestivo può essere fatto, e caratterizza la liquidità.
Puoi definire liquidità come indicatore economico quindi: la capacità di un'organizzazione con costi minimi di trasferire le proprie attività in forma monetaria in un volume che fornisca un'adeguata copertura delle passività finanziarie di base (di solito a breve termine).
L'elevata liquidità indica un più alto tasso di trasformazione delle attività in denaro.
Lo studio della liquidità è di primaria importanza nel determinare la condizione finanziaria dell'organizzazione. Molto spesso, questo deve essere valutato per scoprirlo solvibilità (solvibilità) imprese - il grado di potenziale responsabilità finanziaria.
Un calcolo preliminare può essere effettuato considerando la misura in cui le condizioni di liquidità dell'attivo sono soddisfatte.
Se è richiesta un'analisi più dettagliata, viene utilizzato un calcolo accurato, incluso il calcolo dei coefficienti di liquidità. Si tratta di confrontare le attività dell'organizzazione con le sue passività, disposte secondo il grado di liquidità.
Liquidità dell'attivo imprese - la velocità della loro conversione in denaro. Il periodo richiesto per questa trasformazione viene solitamente conteggiato in giorni. Più è corto, più liquido è questo o quell'asset.
Il bilancio della Federazione Russa si basa sul principio della crescita della liquidità. Include prima le attività, la cui liquidità è la più bassa, e quindi questo grado aumenta gradualmente.
In base al tasso di trasformazione delle attività in attività finanziarie, le attività sono suddivise in diversi gruppi.
Gruppo 1: attività assolutamente liquide (altamente liquide)
Questo è l'insieme di beni che non necessita di trasformazione, poiché rappresenta esso stesso le risorse finanziarie disponibili in azienda:
Questo gruppo comprende anche gli investimenti finanziari che sono stati effettuati per un breve periodo.
Il fattore determinante per questo gruppo di attività è che possono essere utilizzate per far fronte a passività finanziarie quasi immediatamente. Di solito sono indicati con l'indice A1.
Gruppo 2: beni rapidamente realizzabili
Ciò include fondi che possono essere convertiti rapidamente ma non istantaneamente in contanti. Per i beni rapidamente realizzabili, la trasformazione in denaro non è un problema, richiede solo del tempo. Questi includono:
I beni rapidamente realizzabili sono designati A 2.
Gruppo 3: beni a lento rigiro
Questo gruppo di attività si trasforma in denaro più lentamente, anche se senza relativi ostacoli, ma per un periodo di tempo più lungo. Questi beni includono:
A questo gruppo di attività è stato assegnato l'indice A3.
Gruppo 4: beni difficili da vendere
Include i fondi che sono più difficili da trasformare in contanti. Inizialmente, questi beni erano destinati ad attività commerciali a lungo termine. Nello stato patrimoniale, si riflettono nella sezione 1 di "Attività non correnti", sono designate come A 4.
ATTENZIONE! Le attività dei gruppi A 1, A 2 e A 3, anche nello stesso periodo di rendicontazione, possono mutare contenuto tra loro, formando attività correnti più liquide di tutte le altre.
Per analizzare la liquidità di un'impresa sarà necessario confrontare le attività con le passività, il che significa che le passività devono essere distribuite in base al grado di urgenza. Questo confronto caratterizzerà la capacità di rimborsare le passività a scapito delle attività realizzabili.
Gruppo 1: passività di maggiore urgenza
Quegli obblighi che devono essere rimborsati il prima possibile, vale a dire:
Tali passività, per analogia con attività assolutamente liquide, sono designate dall'indice P1.
Gruppo 2: passività a breve termine
Si tratta di spese che devono essere sostenute entro un certo periodo, non troppo lungo (non oltre un anno dalla data di rendicontazione):
A questo gruppo è stato assegnato l'indice P 2.
INFORMAZIONI IMPORTANTI! Per i gruppi P 1 e P 2, è necessario sapere esattamente per quanto tempo vengono calcolati determinati obblighi finanziari. Questo è impossibile con un'analisi esterna (devi fare affidamento su dati di periodi precedenti, il che riduce l'accuratezza), ma è abbastanza fattibile con uno studio interno di liquidità.
Gruppo 3: passività a lungo termine
Include le passività con lo stesso nome nello stato patrimoniale:
Questo gruppo è designato P 3.
Gruppo 4: passività permanenti
Ciò include quelle passività che sono incluse nello stato patrimoniale nella sezione 3 "Patrimonio e riserve", nonché alcune voci nella sezione 4 che non sono attribuite a risconti passivi e riserve future.
Per determinare correttamente la liquidità, è necessario confrontare le attività e le passività dei gruppi corrispondenti:
Se tutte e 3 le condizioni sono soddisfatte, allora A 4 sarà necessariamente minore di P 4. Tale rapporto comporterà la presenza dell'attivo circolante, ovvero il soddisfacimento del requisito minimo sufficiente per l'accertamento della stabilità finanziaria della società.
RIFERIMENTO! È conveniente redigere i dati per l'analisi sotto forma di una cosiddetta "tabella di copertura", in cui la differenza tra attività e passività di ciascun grado di liquidità e urgenza viene considerata all'inizio dell'anno e alla data finale del periodo di riferimento.
È possibile indagare in modo più dettagliato sulla liquidità e quindi sull'affidabilità creditizia dell'impresa. Per fare ciò, è necessario considerare tre rapporti finanziari:
K ass. = A 1 / (P 1 + P 2).
A b.liq. = (LA 1 + LA 2) / (LA 1 + LA 2).
Normalmente, questo indicatore dovrebbe rientrare nell'intervallo 0,7-1,5.
Per tek.liq. = (LA 1 + LA2 + LA 3) / (LA 1 + LA 2).
La pratica consente a questo indicatore di essere fino a 3, preferibilmente 1-2. Un valore più basso indica l'insolvenza e un valore più alto indica un uso irrazionale dei fondi.
INFORMAZIONI IMPORTANTI! Ciascun coefficiente va considerato in dinamica, calcolandolo all'inizio e alla fine del periodo di rendicontazione.
Quando si analizza la solvibilità dell'organizzazione e la sua stabilità finanziaria, la liquidità delle attività diventa importante. Ti parleremo di attività altamente liquide nel nostro materiale.
La liquidità degli asset è la loro capacità di trasformarsi in contanti. Considerando che il livello di liquidità degli immobili è valutato attraverso il loro tasso di rotazione in denaro, è il denaro che è considerato attività assolutamente liquida.
Pertanto, le attività liquide sono attività che possono essere scambiate con denaro. Di conseguenza, minore è il tasso di trasformazione delle attività in denaro, meno liquide sono.
L'analisi della liquidità degli attivi viene solitamente effettuata sulla base dello stato patrimoniale. Il modulo di bilancio (Ordinanza del Ministero delle Finanze del 02.07.2010 n. 66n) è sviluppato in modo tale che le attività siano presentate in esso in ordine crescente di liquidità (dalle immobilizzazioni alla liquidità).
Le attività più liquide non sono solo la liquidità, ma anche gli investimenti finanziari a breve termine. Ai fini dell'analisi, la categoria delle attività più liquide è A1. Attività ad alta liquidità in bilancio - riga 1250 “Cassa e disponibilità liquide” e riga 1240 “Investimenti finanziari (escluse disponibilità liquide)”.
Oltre al gruppo A1, le attività più liquide dello stato patrimoniale sono la riga 1230 "Crediti" (in termini di crediti i cui pagamenti sono previsti entro 12 mesi dalla data di bilancio) e la riga 1260 "Altre attività correnti". Queste attività patrimoniali sono incluse nel gruppo A2.
Pertanto, le attività dei gruppi A1 e A2 sono considerate attività liquide.
Il totale della sezione I “Attività non correnti” dello stato patrimoniale (rigo 1100) è invece il gruppo delle attività meno liquide A4.
Il rapporto tra attività liquide e passività a breve termine è il rapporto rapido. Caratterizza la capacità dell'organizzazione di estinguere le sue passività correnti vendendo attività liquide. Il valore consigliato per questo coefficiente è 0,7 -1.
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Le attività più liquide sono i contanti, che possono sempre essere convertiti in A reale.
Le attività più liquide (contante e titoli negoziabili a breve termine) devono coprire le passività più urgenti (debiti) o superarle.
Le attività più liquide (A) - importi per tutti gli elementi di contante che possono essere utilizzati per eseguire immediatamente i regolamenti correnti. Questo gruppo comprende anche gli investimenti finanziari a breve termine.
Le attività più liquide della società sono contanti e titoli negoziabili.
Poiché le attività più liquide e le passività più urgenti sono di fondamentale importanza per la liquidità del bilancio, il primo rapporto è assunto pari a uno.
Il fatturato delle attività più liquide è determinato dal rapporto tra la spesa per il periodo di cassa e l'importo medio delle attività più liquide per il periodo, ad es. liquidità e investimenti finanziari a breve termine.
Il fatturato delle attività più liquide è determinato dal rapporto tra la spesa per il periodo dei fondi e l'importo medio delle attività più liquide per il periodo, ad es. liquidità e investimenti finanziari a breve termine.
La liquidità è l'asset più liquido e non si mantiene a lungo in questa fase del circuito. Tuttavia, in una certa quantità, devono essere sempre presenti nella composizione del capitale circolante, altrimenti la società potrebbe essere dichiarata insolvente.
Compito 4.20 L'impresa deve aumentare le attività più liquide, se è impossibile aumentare le attività più liquide, è necessario aumentare le attività rapidamente realizzabili per un importo di 154 milioni di rubli. o ridurre di pari importo le passività correnti.
La liquidità in quanto tale è l'attività più liquida e costituisce sempre la prima voce di ogni bilancio. Questi includono i fondi disponibili presso la società Chudo-Shtuchka e nei conti correnti bancari della società.
La seconda sezione Attività correnti presenta tre blocchi delle attività più liquide. Questi sono mezzi mobili dell'organizzazione, poiché in breve tempo possono essere trasformati nella loro parte più liquida: i contanti. Qui i fondi sono presentati come utilizzati direttamente all'interno dell'organizzazione (rimanenze e costi in corso di lavorazione), passività interne ed esterne (crediti), investimenti finanziari a breve termine, ad es. forniti alle organizzazioni per un periodo inferiore a 12 mesi: azioni proprie, riscattate dagli azionisti, ecc.) e contanti.
Il rapporto di liquidità rapida è calcolato come il rapporto tra le attività più liquide e le passività più urgenti dell'organizzazione. Le passività più urgenti sono prese come per il calcolo del coefficiente di liquidità corrente.
I crediti sono una delle attività più liquide di un'impresa; quindi, rappresenta una buona sicurezza per il prestito. Dal punto di vista del prestatore, le principali difficoltà incontrate per garantire questo tipo sono il costo del servizio del debito e il rischio di frode. Per illustrare la natura dell'accordo in questione si parlerà di un tipico prestito di cessione crediti. Una società può richiedere un prestito cambiario da una banca o da un altro istituto finanziario. Poiché i tassi di interesse sui prestiti bancari sono generalmente inferiori, l'impresa di solito cerca prima di ottenere un prestito bancario.
Il confronto del primo e del secondo gruppo di attività (le attività più liquide e le attività a vendita rapida) con i primi due gruppi di passività (le passività più urgenti e le passività a breve termine) mostra la liquidità corrente, ovvero la solvibilità o insolvenza dell'impresa nel tempo più prossimo al momento dell'analisi.
Il coefficiente di liquidità assoluta è la quota delle attività più liquide (contante e titoli a breve termine rapidamente convertibili in liquidità) nelle passività correnti.
Un'impresa che può essere rapidamente convertita in forma monetaria senza perdita tangibile del suo valore attuale (contabile) al fine di garantire pagamenti tempestivi sulle obbligazioni finanziarie correnti.
Il grado di liquidità delle attività dipende dal periodo necessario per la loro trasformazione in cassa, in relazione al quale si distinguono:
Le disponibilità liquide sono attività che possono essere convertite in modo rapido ed economico. L'attività più liquida è la liquidità (contanti, conti bancari, depositi a breve termine). Altre attività altamente liquide sono considerate come gli investimenti finanziari a breve termine (ad esempio, quotati in borsa, che possono essere venduti in qualsiasi momento). Sono queste attività, liquidità e investimenti finanziari a breve termine che sono considerate le attività più liquide. I crediti a breve termine non possono essere definiti un'attività altamente liquida, ma sono classificati come attività più liquide delle rimanenze e delle altre attività correnti. Infatti, per valutare la liquidità bisogna vedere se può essere facilmente raccolta o venduta (assegnata). Un segno di un'attività liquida è la presenza di un mercato libero in cui vengono scambiate tali attività.
Il gruppo di attività liquide dell'impresa comprende (vedi figura):
La composizione dei principali gruppi di liquidità dell'impresa
Poiché diversi gruppi di attività liquide di un'impresa hanno diversi periodi di conversione in forma monetaria, per valutare il livello di liquidità delle attività vengono utilizzati vari indicatori, i principali dei quali sono:
1. (KO SPG). Si calcola utilizzando la formula:
dove SÌ- l'importo delle attività monetarie;
ΚΦΒ
UN
2. (KO VA). Si calcola con la formula:
dove SÌ- l'importo delle attività monetarie;
KFV- l'ammontare degli investimenti finanziari a breve termine;
DZ
UN- l'importo totale delle attività dell'impresa al valore contabile.
3. (KO LA). È determinato dalla formula:
dove SÌ- l'importo delle attività monetarie;
KFV- l'ammontare degli investimenti finanziari a breve termine;
DZ- l'importo dei crediti (ad eccezione degli inesigibili);
ZGP- l'ammontare delle scorte di prodotti finiti destinati alla vendita;
UN- l'importo totale delle attività dell'impresa al valore contabile.
Il sistema di indicatori considerato consente di valutare il livello di liquidità delle attività di un'impresa in base al periodo della loro conversione in forma monetaria.
