Mahasiswa, mahasiswa pascasarjana, ilmuwan muda yang menggunakan basis pengetahuan dalam studi dan pekerjaan mereka akan sangat berterima kasih kepada Anda.
Di-host di http://www.allbest.ru
1. Perkenalan
4. Investasi nyata
4.2 Karakteristik fitur investasi riil
Kesimpulan
Bibliografi
1. Perkenalan
investasi nyata
Investasi memainkan peran utama baik di tingkat makro maupun mikro. Mereka adalah salah satu faktor utama dalam pengembangan ekonomi, dan juga menentukan masa depan negara secara keseluruhan, subjek individu, perusahaan. Di bidang pelatihan spesialis dalam profil ekonomi, studi tentang kegiatan investasi merupakan tahap penting. Investasi adalah pertukaran nilai sekarang tertentu untuk nilai masa depan yang mungkin tidak terbatas.
Jika kita berbicara tentang peran investasi dalam perekonomian, perlu dicatat bahwa dalam arti luas, investasi memberikan pembiayaan bagi pertumbuhan dan perkembangan ekonomi negara. Fungsi dan pertumbuhan ekonomi sangat tergantung pada seberapa mudah dana dapat dimobilisasi untuk membiayai kebutuhan yang berkembang baik negara dan perusahaan, serta individu. Dengan kata lain, pertumbuhan ekonomi dan aktivitas investasi merupakan proses yang saling bergantung.
Kondisi kunci untuk pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan adalah aktivasi kebijakan investasi negara. Kebijakan penanaman modal adalah bagian integral dari kebijakan ekonomi negara, sistem tindakan yang menentukan volume, struktur dan arah penanaman modal, pertumbuhan aset tetap dan pembaruannya berdasarkan pencapaian terbaru ilmu pengetahuan dan teknologi. Ini merangsang dan mengatur proses investasi, menciptakan kondisi untuk pembangunan sosial-ekonomi yang berkelanjutan dari negara, wilayah, industri, dan bisnis secara keseluruhan. Bidang yang paling penting dari kebijakan investasi negara adalah: memperkuat dukungan negara untuk bidang prioritas pembangunan ekonomi, menciptakan lingkungan kelembagaan, hukum dan ekonomi yang merangsang investasi di sektor riil ekonomi, menyelaraskan kebijakan investasi pusat federal dan daerah.
Kondisi terpenting untuk aktivasi proses investasi adalah perbaikan regulasi hukumnya. Undang-undang dasar di bidang kegiatan investasi di Rusia adalah Undang-Undang Federal No. 39-FZ “Tentang Kegiatan Investasi di Federasi Rusia yang Dilakukan dalam Bentuk Penanaman Modal”, sebagaimana telah diubah dan ditambah, dan Undang-Undang Federal No. 160-FZ "Tentang Investasi Asing di Federasi Rusia". Dasar hukum untuk mengatur bidang investasi tercermin dalam KUH Perdata Federasi Rusia.
2. Konsep dan esensi investasi
INVESTASI (dari bahasa Latin investre - untuk pakaian) - investasi jangka panjang dari modal publik atau swasta di negara sendiri atau di luar negeri dengan tujuan menghasilkan pendapatan di perusahaan dari berbagai industri, proyek kewirausahaan, program sosial-ekonomi, proyek inovatif. Mereka memberikan pengembalian setelah jangka waktu yang signifikan setelah investasi.
Investor - orang hukum atau perorangan yang menginvestasikan dananya sendiri, pinjaman atau dana lain yang ditarik dalam proyek investasi. Investor tertarik untuk meminimalkan risiko. Ada investor strategis dan portofolio.
Investasi memungkinkan Anda untuk menyelesaikan tugas-tugas berikut:
Perluasan kegiatan kewirausahaan sendiri melalui akumulasi sumber daya keuangan dan material;
Akuisisi bisnis baru;
Diversifikasi melalui pengembangan area bisnis baru.
Semua investasi dapat dibagi menjadi dua kelompok utama:
Investasi portofolio - investasi modal dalam sekelompok proyek, misalnya, akuisisi sekuritas dari berbagai perusahaan
Investasi nyata - investasi keuangan dalam proyek tertentu, biasanya jangka panjang dan biasanya terkait dengan perolehan aset nyata
Jenis investasi utama:
Luar negeri
Negara
Produksi
intelektual
Mengontrol
tidak mengendalikan
Dari sudut pandang arah tindakan, investasi dibagi menjadi:
Investasi awal
Investasi dalam ekspansi
Reinvestasi - arah dana gratis perusahaan untuk akuisisi aset tetap baru
Investasi untuk menggantikan aset tetap
Investasi untuk diversifikasi
Ada berbagai pendekatan untuk klasifikasi investasi tergantung pada fitur klasifikasi:
1. Berdasarkan objek investasi:
* Investasi riil, sebagai suatu peraturan, adalah investasi jangka panjang dalam industri lingkungan material untuk produksi produk apa pun.
* Investasi keuangan (transaksi dengan sekuritas) - investasi dalam instrumen keuangan, yaitu investasi dalam saham, obligasi, sekuritas lain dan deposito bank, aset perusahaan lain.
* Investasi spekulatif - pembelian aset semata-mata demi kemungkinan perubahan harga (mata uang, logam mulia, dll.)
* Investasi intelektual adalah investasi dalam pengembangan ilmiah, pengetahuan, dll.
2. Menurut tujuan investasi utama:
* Investasi langsung - investasi yang dilakukan oleh badan hukum atau individu yang sepenuhnya memiliki perusahaan atau mengendalikan setidaknya 10% saham atau modal saham perusahaan.
* Investasi portofolio - pembelian saham, tagihan, dan surat utang lainnya. Mereka membuat kurang dari 10% dari total modal saham perusahaan.
3. Dengan syarat investasi:
* Jangka pendek - investasi dalam modal kerja: persediaan, sekuritas, dll.
* Jangka panjang - investasi dalam penciptaan dan reproduksi aset tetap, aset berwujud dan tidak berwujud. Mereka terkait dengan pelaksanaan konstruksi modal dalam bentuk konstruksi baru, serta rekonstruksi, perluasan dan peralatan teknis perusahaan yang ada dan fasilitas non-produksi.
4. Menurut bentuk kepemilikan sumber daya investasi:
* Pribadi
* Negara
* Asing - menempati tempat khusus dalam ekonomi global.
* Campuran
5. Secara regional, penanaman modal dibagi menjadi penanaman modal di luar negeri dan penanaman modal di dalam negeri.
6. Menurut sifat partisipasi, investasi tidak langsung (dengan asumsi adanya perantara) dan investasi langsung (investasi langsung dalam objek material) dibedakan.
3. Metode pembiayaan kegiatan investasi
Pembiayaan sendiri menyediakan pelaksanaan investasi dengan mengorbankan dana sendiri. Metode akrual dan penggunaan depresiasi yang saat ini diizinkan untuk digunakan, dikombinasikan dengan perubahan undang-undang mengenai penggunaan keuntungan untuk pengembangan produksi, mengubah pembiayaan sendiri menjadi sumber yang signifikan untuk membiayai proyek investasi untuk pembaruan dan peralatan teknis kembali. produksi yang ada. Untuk memberikan pentingnya pembiayaan sendiri dalam proses pembangunan, perlu untuk mengubah frekuensi revaluasi aset tetap, termasuk solusi masalah ini dalam kompetensi perusahaan. Harus diingat bahwa dalam kondisi tingkat inflasi yang tinggi, dengan sistem revaluasi aset tetap saat ini, sumber ini disusutkan.
Meningkatkan modal melalui penerbitan saham sebagai metode pembiayaan biasanya digunakan untuk pelaksanaan proyek skala besar.
Pembiayaan kredit digunakan, sebagai suatu peraturan, ketika berinvestasi dalam proyek-proyek yang bertindak cepat dan sangat efektif.
Sewa keuangan (investasi), yang merupakan jenis kredit, baru dalam bentuk material, digunakan untuk alasan yang sama seperti pembiayaan kredit. Dalam kondisi domestik, itu hanya diperluas untuk barang bergerak.
Salah satu bidang kegiatan yang paling penting dari setiap perusahaan wirausaha adalah kegiatan investasi. Sumber daya keuangan perusahaan diarahkan untuk membiayai pengeluaran dan investasi saat ini. Definisi investasi diberikan dalam Hukum Federal Federasi Rusia "Tentang kegiatan investasi di Federasi Rusia, dilakukan dalam bentuk investasi modal." Sesuai dengan Undang-undang ini, investasi adalah uang tunai, surat berharga, properti lainnya, termasuk hak milik, hak lain yang memiliki nilai moneter, diinvestasikan dalam objek wirausaha dan (atau) kegiatan lain untuk mendapatkan keuntungan dan (atau) mencapai keuntungan lain. memengaruhi.
Investasi memastikan perkembangan dinamis perusahaan dan memungkinkan pemecahan masalah seperti:
perluasan kegiatan wirausaha sendiri melalui akumulasi sumber daya keuangan dan material;
akuisisi perusahaan baru;
diversifikasi kegiatan karena pengembangan bidang usaha baru.
Perusahaan wirausaha dapat berinvestasi dalam berbagai bentuk, karena objek investasinya cukup beragam:
4. Investasi nyata
4.1 Konsep investasi riil
Investasi riil tidak mungkin tanpa investasi finansial, dan investasi finansial menerima kesimpulan logisnya dalam implementasi investasi riil.
Investasi riil termasuk investasi:
1) dalam modal tetap;
2) menjadi persediaan;
3) menjadi aset tidak berwujud;
Tugas investasi nyata:
Investasi riil dapat dibagi menjadi kelompok-kelompok tertentu tergantung pada tujuan investasi ini:
investasi wajib adalah investasi nyata yang dilakukan atas permintaan negara dan diperlukan untuk melakukan bisnis. Investasi nyata yang wajib termasuk meningkatkan keselamatan lingkungan dalam pekerjaan perusahaan, meningkatkan kondisi kerja ke tingkat standar, dll.;
investasi untuk meningkatkan efisiensi - investasi nyata ini memungkinkan untuk mengurangi biaya produksi dengan memodernisasi peralatan dan teknologi, kualitas baru organisasi dan manajemen kerja. Jenis investasi riil ini diperlukan bagi perusahaan untuk meningkatkan daya saingnya;
investasi nyata dalam perluasan produksi - investasi ini ditujukan untuk meningkatkan output barang pada basis produksi perusahaan yang ada;
investasi nyata dalam produksi baru - investasi ini memungkinkan Anda untuk memperluas ruang lingkup perusahaan dengan menciptakan perusahaan baru untuk produksi jenis barang baru atau penyediaan layanan baru.
Fitur investasi nyata. Investasi riil biasanya merupakan investasi jangka panjang yang besar. Berinvestasi dalam tanah atau peralatan, dalam pembangunan gedung atau struktur baru memiliki periode pengembalian yang cukup lama, tetapi tidak ada produksi yang mungkin tanpa investasi nyata.
Untuk menarik investasi nyata, selain proposal investasi yang sebenarnya, perlu untuk membenarkan perlunya investasi nyata dan mengajukan studi kelayakan untuk mereka.
Memastikan efisiensi yang diperlukan dari investasi nyata dipastikan dengan pemantauan ekonomi yang konstan dari proyek investasi. Selama pemantauan ini, perlu untuk menganalisis secara hati-hati kesesuaian hasil ekonomi yang dicapai dengan yang direncanakan dan, tergantung pada hasil analisis, menyesuaikan kemajuan proyek investasi.
4.2 Pelaksanaan investasi riil dicirikan oleh sejumlah fitur, yang utamanya adalah:
1. Investasi riil merupakan bentuk utama implementasi strategi pengembangan ekonomi perusahaan. Tujuan utama dari pengembangan ini dipastikan dengan implementasi proyek investasi nyata yang sangat efektif, dan proses pengembangan strategis perusahaan itu sendiri tidak lebih dari serangkaian proyek investasi yang dilaksanakan dari waktu ke waktu. Bentuk investasi inilah yang memungkinkan perusahaan berhasil menembus pasar produk dan regional baru, untuk memastikan peningkatan nilai pasarnya secara konstan.
2. Investasi riil berkaitan erat dengan kegiatan operasi perusahaan. Tugas meningkatkan volume produksi dan penjualan produk, memperluas jangkauan produk yang diproduksi dan meningkatkan kualitasnya, mengurangi biaya operasi saat ini biasanya diselesaikan sebagai hasil dari investasi nyata. Pada gilirannya, parameter proses operasi di masa depan, potensi untuk meningkatkan volume kegiatan operasinya, sangat bergantung pada proyek investasi nyata yang dilaksanakan oleh perusahaan.
3. Investasi riil biasanya memberikan tingkat profitabilitas yang lebih tinggi dibandingkan dengan investasi finansial. Kemampuan untuk menghasilkan tingkat pengembalian yang besar ini merupakan salah satu insentif bagi kegiatan wirausaha di sektor riil perekonomian.
4. Realisasi investasi riil memberi perusahaan arus kas bersih yang stabil. Arus kas bersih ini terbentuk dari pengurangan depresiasi dari aset tetap dan aset tidak berwujud, bahkan pada periode ketika operasi proyek investasi yang dilaksanakan tidak membawa keuntungan bagi perusahaan.
5. Investasi riil memiliki risiko keusangan yang tinggi. Risiko ini menyertai kegiatan investasi baik pada tahap pelaksanaan proyek investasi riil maupun pada tahap eksploitasi pasca investasinya. Kemajuan teknologi yang pesat telah membentuk kecenderungan untuk meningkatkan tingkat risiko ini dalam proses investasi riil.
6. Investasi riil memiliki tingkat perlindungan anti-inflasi yang tinggi. Pengalaman menunjukkan bahwa dalam ekonomi inflasi, tingkat pertumbuhan harga untuk banyak objek investasi riil tidak hanya sesuai, tetapi dalam banyak kasus bahkan melebihi tingkat pertumbuhan inflasi, mewujudkan permintaan inflasi yang terburu-buru dari pengusaha untuk objek kegiatan kewirausahaan yang terwujud.
7. Investasi riil adalah yang paling tidak likuid. Hal ini disebabkan oleh orientasi sasaran yang sempit dari sebagian besar bentuk investasi tersebut, yang praktis tidak memiliki aplikasi ekonomi alternatif dalam bentuk yang belum selesai. Dalam hal ini, sangat sulit untuk secara finansial mengkompensasi keputusan manajemen yang salah terkait dengan awal investasi nyata.
Investasi nyata dilakukan oleh perusahaan dalam berbagai bentuk, yang utamanya adalah
1. Akuisisi kompleks properti integral. Ini adalah operasi investasi perusahaan besar, menyediakan industri, komoditas atau diversifikasi regional kegiatan mereka. Bentuk investasi riil ini biasanya memberikan "efek sinergis", yang terdiri dari peningkatan nilai total aset kedua perusahaan (dibandingkan dengan nilai bukunya) karena kemungkinan penggunaan keseluruhan potensi keuangan mereka secara lebih efisien, komplementaritas teknologi dan berbagai produk, kemungkinan mengurangi tingkat biaya operasi, berbagi jaringan distribusi di berbagai pasar regional dan faktor serupa lainnya.
Konstruksi baru. Ini adalah operasi investasi yang terkait dengan pembangunan fasilitas baru dengan siklus teknologi lengkap sesuai dengan proyek yang dikembangkan secara individual atau standar di area yang ditentukan secara khusus. Perusahaan menggunakan konstruksi baru dengan peningkatan besar dalam volume kegiatan operasinya di periode mendatang, cabangnya, komoditas atau diversifikasi regional (pembuatan cabang, anak perusahaan, dll.).
Penggunaan kembali Ini adalah operasi investasi yang memberikan perubahan lengkap dalam teknologi proses produksi untuk rilis produk baru.
Rekonstruksi. Ini adalah operasi investasi yang terkait dengan transformasi signifikan dari seluruh proses produksi berdasarkan pencapaian ilmiah dan teknologi modern. Ini dilakukan sesuai dengan rencana komprehensif untuk rekonstruksi perusahaan untuk secara radikal meningkatkan potensi produksinya, secara signifikan meningkatkan kualitas produk, memperkenalkan teknologi hemat sumber daya, dll. Dalam proses rekonstruksi, bangunan dan tempat produksi individu dapat diperluas (jika peralatan teknologi baru tidak dapat ditempatkan di tempat yang ada); pembangunan gedung-gedung dan struktur-struktur baru untuk tujuan yang sama dan bukan yang dilikuidasi di wilayah suatu perusahaan yang beroperasi, yang operasinya lebih lanjut, karena alasan teknologi atau ekonomi, diakui tidak layak.
Modernisasi. Ini adalah operasi investasi yang terkait dengan peningkatan dan membawa bagian aktif dari aset tetap produksi ke keadaan yang sesuai dengan tingkat proses teknologi saat ini, melalui perubahan konstruktif dalam armada utama mesin, mekanisme, dan peralatan yang digunakan oleh perusahaan dalam kursus. dari kegiatan operasi.
Upgrade jenis peralatan tertentu. Ini adalah operasi investasi yang terkait dengan penggantian (karena keausan fisik) atau penambahan (karena pertumbuhan kegiatan atau kebutuhan untuk meningkatkan produktivitas tenaga kerja) armada peralatan yang ada dengan jenis peralatan baru yang terpisah yang tidak berubah skema umum dari proses teknologi. Pembaruan jenis peralatan tertentu terutama mencirikan proses reproduksi sederhana dari bagian aktif dari aset tetap produksi.
Semua bentuk investasi riil yang terdaftar dapat direduksi menjadi tiga bidang utamanya: penanaman modal atau penanaman modal (enam bentuk pertama); investasi inovatif (bentuk ketujuh) dan investasi dalam pertumbuhan aset lancar (bentuk kedelapan).
Pilihan bentuk spesifik dari investasi riil suatu perusahaan ditentukan oleh tugas diversifikasi sektoral, produk dan regional dari kegiatannya (bertujuan untuk memperluas volume pendapatan operasional), kemungkinan memperkenalkan sumber daya baru dan teknologi hemat tenaga kerja (ditujukan untuk pada pengurangan tingkat biaya operasi), serta potensi pembentukan sumber daya investasi (modal dalam bentuk moneter dan lainnya, tertarik untuk melakukan investasi pada objek investasi riil).
5. Investasi jangka pendek dan panjang
Investasi jangka panjang diinvestasikan untuk jangka waktu tiga tahun atau lebih, investasi jangka pendek untuk jangka waktu satu tahun atau lebih. Manajemen yang efisien dari semua bidang kegiatan perusahaan memastikan pengembangan yang sukses dalam kondisi persaingan yang wajar. Hal ini juga berkaitan langsung dengan proses kompleks investasi jangka panjang.
Seperti yang Anda ketahui, penerapan langkah-langkah yang benar dan cepat di bidang ini memungkinkan perusahaan tidak hanya tidak kehilangan keunggulan utama dalam perang melawan pesaing untuk mempertahankan pasar penjualan untuk produknya, tetapi juga untuk meningkatkan teknologi produksi, dan karenanya memastikan lebih lanjut fungsi yang efisien dan pertumbuhan laba.
Dalam kerangka rencana strategis tunggal, yang dikembangkan untuk memastikan penerapan konsep umum, semua fungsi manajemen utama dijalankan.
Distribusi sumber daya, hubungan dengan lingkungan eksternal (pengetahuan pasar), struktur organisasi dan koordinasi pekerjaan berbagai departemen dalam satu arah memungkinkan perusahaan untuk mencapai tujuannya dan memanfaatkan dana yang tersedia sebaik mungkin.
Strategi investasi jangka panjang adalah proses yang agak rumit, karena banyak faktor internal dan eksternal mempengaruhi kondisi keuangan dan ekonomi perusahaan dengan cara yang berbeda.
Baru-baru ini, konstruksi model yang berkontribusi pada penilaian prospek pengembangan investasi perusahaan menjadi semakin populer.
Tugas utama pemodelan di bidang kegiatan keuangan dan investasi adalah pemilihan opsi untuk keputusan manajemen, memperkirakan area prioritas untuk pengembangan dan mengidentifikasi cadangan untuk meningkatkan efisiensi perusahaan secara keseluruhan.
Penggunaan berbagai jenis matriks, konstruksi dan analisis model faktor awal sistem telah mendapatkan popularitas luas dalam investasi jangka panjang.
Ada tiga indikator yang menjadi dasar pemilihan strategi investasi: produksi dan potensi ekonomi perusahaan, daya tarik pasar dan karakteristik kualitas produk (pekerjaan, layanan). Masing-masing dari mereka adalah indikator yang kompleks.
Setiap situasi tertentu menyiratkan garis perilaku tertentu dalam investasi jangka panjang.
Jika kita mengevaluasinya menurut ciri-ciri umum, seperti volume investasi modal, jenis reproduksi aset tetap, waktu investasi, tingkat risiko yang dapat diterima, dan beberapa lainnya, maka diusulkan untuk membedakan lima kemungkinan strategi untuk jangka panjang. investasi:
1) perkembangan agresif (pertumbuhan aktif);
2) pertumbuhan sedang;
3) peningkatan pada tingkat pertumbuhan yang konstan;
4) mengekang resesi dan mengembangkan produk baru;
5) konversi atau likuidasi aktif.
6. Bentuk dan metode pengaturan negara tentang kegiatan investasi
Negara mengatur kegiatan investasi untuk pengembangan hubungan pasar di dalam negeri. Peran regulasi negara meningkat dalam krisis, serta reformasi. Sebaliknya, melemah ketika ekonomi stabil dan apung.
Peraturan negara tentang kegiatan investasi dilakukan oleh otoritas negara Federasi Rusia sesuai dengan Undang-Undang Federal 25 Februari 1999 No. 39-FZ “Tentang kegiatan investasi di Federasi Rusia, dilakukan dalam bentuk investasi modal”.
Peraturan negara meliputi:
1) regulasi tidak langsung (pengaturan kondisi kegiatan penanaman modal);
2) partisipasi langsung negara dalam kegiatan penanaman modal.
Tugas pengaturan tidak langsung adalah menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi pelaksanaan kegiatan penanaman modal.
Peraturan ini telah membantu mengembangkan berbagai metode pengaruh yang merangsang perkembangan kegiatan investasi.
Metode pengaruh meliputi: melindungi kepentingan investor, kebijakan depresiasi, kebijakan pajak, dan ukuran pengaruh lainnya.
Bentuk partisipasi langsung adalah:
1) pengembangan dan pembiayaan proyek yang dilaksanakan oleh Federasi Rusia, serta yang dibiayai dari anggaran federal;
2) persiapan perkiraan untuk peralatan teknis kembali fasilitas yang dibiayai dari anggaran federal;
3) penyediaan jaminan negara dengan mengorbankan anggaran entitas konstituen Federasi Rusia;
4) penempatan dana dengan syarat pembayaran, urgensi dan pelunasan;
5) mengamankan sebagian saham milik negara yang penjualannya melalui pasar surat berharga hanya dimungkinkan setelah jangka waktu tertentu;
6) melakukan pemeriksaan proyek investasi sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia;
7) perlindungan pasar Rusia dari pasokan bahan-bahan padat energi yang usang dan tidak dapat diandalkan;
8) pengembangan norma dan aturan dan kontrol atas ketaatan mereka;
9) penerbitan pinjaman berikat;
10) keterlibatan dalam proses investasi proyek konstruksi dan fasilitas milik negara yang dihentikan sementara;
11) penyediaan dana berdasarkan hasil lelang kepada investor Rusia dan asing.
Kesimpulan
Investasi riil adalah alat yang ampuh untuk memastikan pertumbuhan ekonomi perusahaan, meningkatkan daya saingnya, meningkatkan aset tetapnya, menaklukkan pasar baru, dan memastikan stabilitas keuangan.
Investasi riil, atau investasi modal, adalah investasi dalam alat-alat produksi - peralatan, bangunan, tanah.
Keunikan kebijaksanaan investasi riil dan kebijakan manajemen:
Sifat spesifik dari investasi riil dan bentuknya menentukan fitur-fitur tertentu dari implementasinya di perusahaan. Dengan aktivitas investasi perusahaan yang tinggi, untuk meningkatkan efisiensi pengelolaan investasi riil, sedang dikembangkan kebijakan khusus untuk pengelolaan tersebut.
Kebijakan manajemen investasi riil adalah bagian dari strategi investasi keseluruhan perusahaan, yang memastikan persiapan, evaluasi, dan implementasi proyek investasi riil yang paling efektif.
Literatur:
1.http://tvoydohod.ru/fin_54.php
2. Krushvits L. Perhitungan investasi. - 2001. - 432 hal. (hal.33 - 38, 96 - 105).
3. Ustenko O.L. Teori risiko ekonomi: Monograf. - K.: MAUP, 1997. - 164p. (hal.61 - 65).
1. Diposting di www.allbest.ru
Esensi investasi dan aktivitas investasi. Objek dan bentuk kegiatan investasi. Metode pengaturan negara kegiatan investasi. Penetapan indikator kinerja investasi dan jadwal arus kas.
tes, ditambahkan 20/09/2010
Esensi kegiatan investasi, komposisi dan struktur investasi riil. Evaluasi ekonomi investasi dan metode untuk mengevaluasi proyek investasi. Metodologi untuk menghitung kebutuhan investasi dan sumber pembiayaannya dalam kondisi pasar.
makalah, ditambahkan 18/10/2011
Nilai ekonomi dari investasi. Komponen investasi menurut objek investasinya. Dasar hukum dan ekonomi kegiatan investasi. Negara menjamin hak-hak subyek kegiatan penanaman modal dan kebijakan di bidang penanaman modal.
tes, ditambahkan 14/11/2008
Esensi ekonomi dan klasifikasi investasi. Faktor-faktor yang menentukan isi dari kebijakan investasi perusahaan. Investasi dalam aset tetap dan aset tidak lancar. Bentuk pembiayaan penanaman modal. Investasi keuangan perusahaan.
makalah, ditambahkan 21/06/2011
Esensi investasi, klasifikasi jenisnya. Konsep, subjek dan objek, arah kegiatan investasi perusahaan. Peran, bentuk dan cara pengaturan negaranya. Negara menjamin hak-hak peserta dalam kegiatan penanaman modal.
makalah, ditambahkan 04/12/2014
Konsep dasar investasi, investasi, kegiatan investasi dan jenis investasi yang digunakan dalam kondisi ekonomi pasar Rusia. Karakteristik umum investasi finansial dan riil, fitur komposisi dan strukturnya.
tes, ditambahkan 30/01/2011
Tabungan nasional bruto dan investasi modal. Hubungan antara tabungan dan investasi modal. Kondisi ekonomi makro kegiatan investasi. Pertumbuhan investasi dalam aset tetap. Sumber pembiayaan investasi.
pekerjaan kontrol, ditambahkan 05/07/2003
Investasi sebagai kategori ekonomi, konsep, esensi, struktur dan peran investasi dalam sistem ekonomi negara. Sumber pembiayaan investasi, peran investasi dalam perekonomian daerah Perm, meningkatkan daya tarik investasi daerah.
makalah, ditambahkan 03/02/2011
Esensi investasi dan aktivitas investasi perusahaan. Metode dan sumber pinjaman dan pembiayaan kegiatan investasi. Zona ekonomi bebas sebagai bentuk menarik investasi asing dalam perekonomian Republik Belarus.
makalah, ditambahkan 09/04/2014
Esensi ekonomi dan jenis investasi. Objek dan subjek kegiatan investasi perusahaan. Bentuk kegiatan investasi di Republik Belarus. Metode untuk mengevaluasi efektivitas keputusan yang dibuat pada proyek investasi.
Halo! Hari ini kita akan berbicara tentang apa itu investasi nyata.
Dengan kata "investasi" semakin sering orang memikirkan investasi keuangan dalam sekuritas apa pun, Forex atau beberapa proyek investasi besar seperti Nord Stream. Ini semua adalah jenis investasi yang sangat berbeda. Hari ini kami akan memberi tahu Anda apa itu investasi nyata dan apakah ada investasi yang tidak nyata.
Sebelum Anda mulai berinvestasi, perlu diingat bahwa para profesional terlibat di dalamnya! Dari investor, investasi tersebut memerlukan pengetahuan di bidang manajemen sumber daya manusia, pengetahuan tentang pasar barang dan jasa dan kekhususan ekspansi mereka, pengetahuan dan keterampilan di bidang investasi keuangan dan manajemen keuangan, dan banyak lagi. Jika tidak, ada risiko besar kehilangan semua investasi Anda!
Untuk memulai investasi nyata, Anda perlu memperhitungkan risiko, dan menulis, dan menghitung tingkat pengembalian, waktu pengembalian modal, dan banyak parameter berbeda. Nah, jika Anda menangani masalah ini dengan serius dan menyeluruh. Tampaknya sulit, tetapi saya akan mencoba menjelaskan poin-poin utama yang akan membantu Anda menavigasi investasi yang sebenarnya, jika Anda masih ingin melakukannya.
Pertama, jika Anda memiliki perusahaan / firma sendiri, Anda tetap harus melakukan investasi nyata, karena investasi semacam itu, tidak seperti keuangan, yang memberi Anda keunggulan kompetitif yang sangat besar, terutama dalam waktu.
Kedua, di Rusia ada Undang-Undang Federal No. 39-FZ "Tentang kegiatan investasi di Federasi Rusia, dilakukan dalam bentuk penanaman modal." Sebelum melakukan investasi nyata, Anda dapat membiasakan diri dengan undang-undang ini, sehingga nantinya tidak akan ada pertanyaan baik untuk undang-undang maupun untuk diri Anda sendiri. Dia tidak besar.
Ketiga, Anda perlu memahami tugas apa yang Anda kejar dengan investasi nyata.
Tugas investasi riil:
Jika persyaratan ini tidak terpenuhi, maka pada prinsipnya tidak mungkin untuk melakukan kegiatan, oleh karena itu investasi semacam itu menjadi wajib dan perlu. Investasi yang sama termasuk memperbaiki kondisi kerja para pekerja, jika hal ini juga diwajibkan oleh negara oleh undang-undang.
Ketika Anda memutuskan tugas-tugas yang Anda kejar di perusahaan Anda dan untuk mana Anda akan melakukan investasi nyata, ada baiknya mempelajari bentuk-bentuk utama dari investasi nyata.
Baru-baru ini, karena jumlahnya yang besar, bentuk investasi nyata ini menjadi sangat populer, karena selama kebangkrutan suatu perusahaan Anda dapat membelinya dengan biaya minimum, tetapi pada saat yang sama, agar perusahaan ini berfungsi selanjutnya, perlu untuk menginvestasikan banyak uang di dalamnya. Tapi infrastruktur dan pelanggan sudah ada.
Berkat rekonstruksi, Anda dapat menguasai teknologi baru untuk produksi Anda, meningkatkan kualitas produk Anda, dan meningkatkan potensi produksi Anda.
Ini adalah bentuk investasi riil yang sangat berguna, yang secara sistematis dilakukan oleh perusahaan-perusahaan modern, maju dan sukses. Seringkali di Rusia, baik bangunan maupun proses teknologi tidak mengetahui apa itu teknologi baru dan manfaat apa yang dapat mereka peroleh untuk produksi. Oleh karena itu, perusahaan Rusia biasanya tertinggal jauh di belakang perusahaan terkemuka dunia dalam pembangunan.
Ini adalah bentuk-bentuk investasi nyata yang dapat dilakukan oleh badan hukum. Setiap orang akan memilih bentuk yang cocok secara khusus untuknya, perusahaannya, tetapi perlu diingat bahwa investasi nyata, seringkali tidak seperti investasi keuangan, terbayar dengan sangat baik, memberikan dorongan besar untuk pengembangan bisnis Anda, perusahaan Anda, sementara di sana relatif sedikit risiko dalam investasi riil, ini adalah bentuk investasi yang dapat diandalkan. Tetapi mereka paling sering mahal.
Mari kita rangkum semua hal di atas dan soroti fitur utama, pro dan kontra dari investasi nyata.
Sebagai contoh, untuk individu yang membeli apartemen untuk disewakan atau dijual kembali: harga apartemen secara bertahap meningkat, dan tingkat pertumbuhannya sering kali melampaui inflasi dalam ekonomi yang stabil. Apartemen tidak terdepresiasi sebanyak mata uang. Investasi bisnis riil juga memberikan dorongan besar untuk perkembangannya, melampaui inflasi untuk waktu yang lama.
Jika Anda telah melakukan investasi nyata, Anda melihatnya secara material, dan investasi nyata tidak membawa "udara", seperti di pasar.
Atau bahan baku yang dibeli mungkin tidak punya waktu untuk dijual, dijual, dan akan memburuk. Dan tidak ada yang akan terjadi pada instrumen keuangan, dan mereka juga akan dijual lebih cepat di pasar keuangan bebas mana pun.
Jika Anda telah dengan tegas memutuskan bahwa Anda ingin melakukan investasi nyata dalam organisasi Anda, maka Anda perlu memahami dengan biaya apa investasi nyata ini dapat dilakukan.
Undang-undang Federal No. 39-FZ mengacu pada sumber-sumber investasi modal tersebut:
Contoh dana pinjaman, misalnya pendapatan dari penjualan saham, tambahan kontribusi modal dasar, dll. Artinya, ini bukan pinjaman, bukan pinjaman. Dana yang dikumpulkan tidak menyiratkan pembayaran bunga, tetapi mereka juga perlu "dibayar" untuk mereka dengan cara tertentu (misalnya, untuk saham - dividen).
Jadi, menggunakan pinjaman bukanlah ide yang baik. Bagaimana jika proyek gagal? Tidak hanya investasi nyata yang sering memberikan hasil selama bertahun-tahun, tetapi Anda perlu membayar pinjaman sekarang, ada juga risiko realisasi investasi Anda yang tidak lengkap. Dan bank, seperti yang Anda tahu, tidak tertarik dengan masalah Anda. Oleh karena itu, lebih baik menabung untuk investasi nyata, atau mencari dana yang dikumpulkan untuk bisnis Anda.
Manajemen investasi nyata dilakukan dalam organisasi oleh para spesialis, karena proses ini membutuhkan pengetahuan dan keterampilan tertentu.
Proses manajemen meliputi tahapan berikut:
Di panggung ini:
Hampir semua bentuk investasi skala besar (kecuali investasi kecil karena penyusutan peralatan) dianggap sebagai proyek investasi. Untuk proyek investasi, diperlukan rencana bisnis yang terperinci.
Saat menganalisis kemungkinan risiko, indikator utama proyek diambil dan diubah ke arah negatif. Pada saat yang sama, sensitivitas proyek terhadap perubahan negatif tersebut dianalisis. Pemodelan risiko yang mungkin memungkinkan investor untuk memahami bagaimana indikator proyek dan kemungkinan keseluruhan pelaksanaannya dapat berubah. Dan juga kemudian, selama implementasi langsung dari proyek ini, ada baiknya untuk menavigasi di semua skenario implementasinya.
Pada tahap yang sama, risiko pengurangan solvabilitas organisasi secara keseluruhan dipertimbangkan: investasi nyata membutuhkan uang, mereka diambil dari area kegiatan perusahaan yang mungkin atau dari cadangan, dan pengalihan dana ini cukup lama. , sehingga solvabilitas keseluruhan perusahaan dapat turun secara signifikan.
Semua opsi yang memungkinkan untuk proyek investasi pada tahap manajemen investasi riil ini diklasifikasikan menurut kemungkinan profitabilitas, risiko, tujuan investasi, likuiditasnya, dll. Berdasarkan fakta bahwa total investasi terbatas dalam hal apa pun, proyek yang paling menguntungkan dipilih yang akan berkontribusi pada perkembangannya yang paling aktif. Proyek-proyek inilah yang akan dimasukkan dalam program investasi masa depan.
Pelaksanaan program investasi dilakukan dengan menggunakan alat-alat seperti:
Setiap alat menjalankan fungsinya, dan dengan bantuan kombinasi alat-alat ini, implementasi program investasi tidak akan lama lagi.
Berikut adalah skema sederhana untuk mengelola investasi riil. Mengelola investasi nyata dalam organisasi bukanlah hal yang mudah, dan setiap investor, yang memutuskan untuk mengambil langkah seperti itu, harus memahami apa, selain sakit kepala, yang akan dia dapatkan dari seluruh proses ini.
Seperti yang Anda lihat, investasi nyata adalah hal yang baik. Mereka membawa risiko (relatif kecil) dan keuntungan besar untuk bisnis apa pun, memungkinkannya berkembang, bekerja lebih efisien, dan menjadi yang paling kompetitif.
Pada saat yang sama, investasi nyata, sebagai jenis investasi yang sangat andal, tersedia tidak hanya untuk organisasi, tetapi juga untuk individu. Seringkali mahal, tetapi pengembaliannya bagus, dan berinvestasi dalam objek tidak berwujud bahkan bisa sangat terjangkau jika Anda membuat objek ini sendiri.
Singkatnya, terserah Anda untuk memutuskan apakah akan melakukan investasi nyata atau tidak, tetapi pekerjaan ini pasti sepadan.
Pendahuluan………………………………………………………………2
Dasar-dasar kegiatan investasi ……………………………4
Esensi investasi dan klasifikasinya………………………………………………………………………4
Subyek kegiatan investasi………………………….7
Fitur kegiatan investasi………………………..10
Manajemen investasi………………………………………13
Sumber kegiatan investasi …….18
Konsep dan esensi investasi riil……………………………….21
Bentuk-bentuk investasi riil……………………………………….21
Tahapan utama investasi riil………………..25
Pengembangan proyek investasi………………..27
Evaluasi efektivitas proyek investasi………31
Investasi keuangan perusahaan……………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………….
Bentuk investasi keuangan……………………..36
Konsep dan klasifikasi surat berharga……………….37
Konsep portofolio sekuritas dan prinsipnya
formasi……………………………………………….47
Penentuan profitabilitas investasi keuangan …………52
Kegiatan investasi untuk jangka pendek
perspektif……………………………………………………….53
Kesimpulan……………………………………………………………………….58
Daftar sumber yang digunakan……………………………………….59
Lampiran 1……………………………………………………………………….61
Lampiran 2……………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………..62
Lampiran 3……………………………………………………………………….63
Lampiran 4……………………………………………………………………….64
Lampiran 5……………………………………………………………………….65
Lampiran 6……………………………………………………………………….66
Pengantar:
Tujuan yang ditetapkan saat menulis pekerjaan kursus ini adalah studi menyeluruh dan beragam tentang konsep "investasi", pertimbangan proses investasi, pemahaman pentingnya investasi dalam kegiatan keuangan suatu perusahaan.
Keuangan organisasi (perusahaan) menempati tempat terdepan dalam sistem keuangan negara. Reformasi ekonomi yang terkait dengan transisi ke hubungan pasar menyebabkan perubahan signifikan dalam sistem keuangan Rusia. Kondisi ekonomi untuk perusahaan Rusia juga telah berubah secara signifikan.
Meningkatkan peran sektor non-negara dalam perekonomian, memperluas batas kemandirian finansial perusahaan dengan penguatan simultan tanggung jawab penuh mereka atas hasil kegiatan ekonomi, sangat mementingkan metode pasar untuk mengatur hubungan keuangan.
Seperti yang Anda ketahui, tujuan utama dari kegiatan wirausaha adalah untuk mendapatkan keuntungan. Ini adalah laba yang merupakan sumber utama pengembangan perusahaan, meningkatkan daya saing, meningkatkan pendapatannya dan pendapatan pemilik. Untuk mencapai tujuan ini, perlu untuk memecahkan banyak masalah yang berkaitan dengan pembentukan sumber daya keuangan dan menentukan arah penggunaannya, dengan pilihan bentuk dan metode rasional organisasi pembiayaan, menentukan struktur dan biaya modal yang optimal, dengan kebutuhan untuk merencanakan kinerja keuangan perusahaan.
Solusi dari masalah ini sangat tergantung pada kondisi keuangan organisasi dan ketersediaan spesialis yang berkualifikasi tinggi di bidang manajemen keuangan organisasi (perusahaan), yang tidak hanya mengetahui dasar-dasar teoritis organisasi dan manajemen keuangan, tetapi juga memiliki praktik praktis. keterampilan dalam analisis keuangan, peramalan, dan penggunaan instrumen keuangan dalam manajemen investasi dan lain-lain.
Salah satu cara untuk mendapatkan keuntungan adalah dengan menginvestasikan uang perusahaan. Dana ini harus diinvestasikan sedemikian rupa untuk memperoleh keuntungan maksimal dengan risiko minimal. Tapi bagaimana melakukannya? Untuk itu perlu dilakukan analisis terhadap jenis, bentuk dan metode investasi serta memilih solusi yang paling optimal.
Dalam karya ini, saya mencoba menganalisis aktivitas investasi perusahaan. Untuk melakukan ini, pada bab pertama, konsep investasi, jenisnya dicirikan dan dipertimbangkan, peserta dalam hubungan investasi, kemungkinan objek investasi dicirikan. Di sini tujuannya adalah untuk secara jelas dan akurat menyatakan pengetahuan tentang konsep dasar - "untuk meletakkan dasar." Selanjutnya, aspek hukum dari kegiatan investasi dipertimbangkan. Tujuannya adalah untuk mengenal hak, kewajiban, obyek dan subyek kegiatan penanaman modal. Pada akhir bab ini, sumber kegiatan investasi dipertimbangkan.
Bab kedua membahas desain investasi secara rinci - pengembangan rencana investasi, perkiraan spesifik, perhitungan dan prakiraan. Ini juga menggambarkan bentuk dan tahapan utama dari investasi riil.
Bab ketiga dikhususkan untuk investasi keuangan. Di dalamnya, saya secara terpisah mempertimbangkan investasi portofolio dan aktivitas penerbitan terkait. Dan prospek kegiatan investasi untuk waktu dekat disorot.
Dasar-dasar kegiatan investasi
Inti dari investasi dan klasifikasinya
Salah satu bidang kegiatan yang paling penting dari setiap perusahaan wirausaha adalah kegiatan investasi. Sumber daya keuangan perusahaan diarahkan untuk membiayai pengeluaran dan investasi saat ini. Definisi investasi diberikan dalam Hukum Federal Federasi Rusia "Tentang kegiatan investasi di Federasi Rusia, dilakukan dalam bentuk penanaman modal" No. 39-FZ tanggal 25 Februari 1999. Sesuai dengan Undang-Undang ini investasi - ini adalah uang tunai, sekuritas, properti lainnya, termasuk hak milik, hak lain yang memiliki nilai moneter, diinvestasikan dalam objek kewirausahaan dan (atau) kegiatan lain untuk menghasilkan keuntungan dan (atau) mencapai efek menguntungkan lainnya. satu
Investasi memastikan perkembangan dinamis perusahaan dan memungkinkan pemecahan masalah seperti:
Perluasan kegiatan kewirausahaan sendiri melalui akumulasi sumber daya keuangan dan material;
Akuisisi bisnis baru;
Diversifikasi kegiatan karena pengembangan bidang usaha baru.
P
Hak milik Aset tetap yang dibuat dan ditingkatkan
Properti lainnya
Obyek kegiatan investasi
Sekuritas
Hak aktivitas intelektual
Target setoran tunai
Produk ilmiah dan teknis
Beras. 1 - Objek kegiatan investasi di Federasi Rusia
Investasi dapat diklasifikasikan menurut berbagai kriteria (Lampiran 1). Fitur utama dari klasifikasi adalah objek investasi modal, atas dasar yang membedakan investasi nyata (langsung) dan keuangan (portofolio).
Investasi nyata (langsung) – setiap investasi dana dalam aset riil yang terkait dengan produksi barang dan jasa untuk mendapatkan keuntungan. Ini adalah investasi yang ditujukan untuk meningkatkan aset tetap suatu perusahaan, baik untuk tujuan produksi maupun non-produksi. Investasi nyata diwujudkan melalui konstruksi baru aset tetap, ekspansi, peralatan teknis atau rekonstruksi perusahaan yang ada.
Investasi keuangan (portofolio) – perolehan aset berupa surat berharga untuk mendapatkan keuntungan. Ini adalah investasi yang ditujukan untuk membentuk portofolio sekuritas.
Tanda klasifikasi investasi berikutnya adalah periode investasi, atas dasar yang membedakan investasi jangka pendek dan jangka panjang.
Investasi jangka pendek - investasi untuk jangka waktu hingga satu tahun. Biasanya, investasi keuangan perusahaan bersifat jangka pendek.
Investasi jangka panjang - menginvestasikan uang tunai dalam proyek-proyek yang akan menghasilkan manfaat bagi perusahaan selama lebih dari satu tahun. Bentuk utama investasi jangka panjang perusahaan adalah investasi modalnya dalam reproduksi aset tetap.
Menurut sifat partisipasi perusahaan dalam proses investasi, investasi langsung dan tidak langsung dibedakan. Dalam hal penyertaan langsung, tersirat partisipasi langsung dari perusahaan penanam modal dalam pemilihan objek penyertaan modal, termasuk penyertaan modal, penyertaan modal dasar perusahaan lain, dan dalam jenis surat berharga tertentu. Investasi tidak langsung melibatkan partisipasi dalam proses pemilihan objek investasi dari perantara, dana investasi atau perantara keuangan. Paling sering itu adalah investasi dalam sekuritas.
Tergantung pada bentuk kepemilikan dana yang diinvestasikan, investasi swasta dan publik dibedakan. Investasi swasta mencirikan investasi individu dan organisasi bisnis dalam bentuk kepemilikan non-negara. Investasi publik adalah investasi dana dari perusahaan negara, serta dari anggaran negara dari berbagai tingkatannya dan dana di luar anggaran negara.
Selain itu, investasi ventura dan anuitas dibedakan secara terpisah. Investasi ventura - itu adalah investasi modal berisiko didorong oleh kebutuhan untuk membiayai perusahaan investasi kecil di bidang teknologi baru. Ini adalah investasi dalam saham perusahaan baru atau perusahaan yang beroperasi di area bisnis baru dan terkait dengan tingkat risiko yang tinggi. Dalam perhitungan quick return on investment, investasi ventura diarahkan pada proyek-proyek yang tidak berkaitan satu sama lain, namun memiliki tingkat risiko yang tinggi.
Anuitas - investasi yang memberi investor pendapatan tertentu secara berkala. Pada dasarnya, ini adalah investasi dalam asuransi dan dana pensiun. 2
Subyek kegiatan investasi
Subyek kegiatan investasi adalah investor, pelanggan, kontraktor, pengguna objek kegiatan investasi, serta pemasok, berbagai organisasi bisnis - perbankan, asuransi dan perantara. Subyek kegiatan penanaman modal dapat berupa perorangan dan badan hukum (termasuk asing), serta negara dan organisasi internasional. Subyek kegiatan penanaman modal memiliki hak untuk menggabungkan fungsi dari dua atau lebih subjek. Hubungan antara subjek kegiatan investasi dilakukan atas dasar perjanjian dan (atau) kontrak negara.
Subyek utama kegiatan investasi adalah investor yang menginvestasikan dananya sendiri, meminjam dan (atau) meminjam dalam bentuk investasi. Investor dapat berupa:
orang perseorangan dan badan hukum;
Perkumpulan badan hukum yang dibentuk berdasarkan kesepakatan kegiatan bersama dan tidak berstatus badan hukum;
Badan negara;
Badan pemerintahan sendiri lokal;
Badan usaha asing.
Dengan mempertimbangkan arah kegiatan ekonomi utama yang dilakukan oleh investor, mereka dibedakan menjadi investor individu dan institusi. Investor individu - adalah orang perseorangan atau badan hukum yang melakukan penanaman modal dalam bentuk penanaman modal untuk pengembangan produksi utama dan kegiatan ekonomi. investor institusi - itu adalah perantara keuangan yang mengakumulasi dana investor individu dan melakukan kegiatan investasi. Sebagai investor institusional adalah perusahaan investasi, dana investasi, yang mengkhususkan diri, sebagai suatu peraturan, dalam operasi dengan sekuritas.
Tergantung pada tujuan investasi yang ditetapkan oleh investor, investor strategis dan portofolio dibedakan. Investor strategis , melakukan investasi, bertujuan untuk memperoleh saham pengendali atau bagian utama dari modal dasar perusahaan lain untuk memperoleh kemungkinan manajemen nyata dari perusahaan ini. investor portofolio menginvestasikan dana yang diinvestasikan dan berbagai objek investasi untuk memperoleh pendapatan saat ini atau keuntungan modal.
Semua investor memiliki hak yang sama untuk:
Pelaksanaan kegiatan penanaman modal dalam bentuk apapun;
Kepemilikan, penggunaan dan pelepasan objek investasi;
Penentuan volume dan arah investasi secara independen;
Keterlibatan atas dasar kontrak, terutama persaingan, dari subyek kegiatan investasi lainnya;
Kontrol atas penggunaan dana investasi yang ditargetkan;
Menggabungkan dana sendiri dan pinjaman dengan dana investor lain untuk investasi bersama.
Subyek kegiatan investasi selanjutnya adalah nasabah. Pelanggan dapat menjadi penanam modal, serta individu dan badan hukum yang diberi wewenang oleh penanam modal yang melakukan pelaksanaan proyek investasi tanpa mengganggu kegiatan wirausaha dan kegiatan lain dari kegiatan penanaman modal lainnya, kecuali ditentukan lain oleh perjanjian di antara mereka.
Kontraktor adalah individu dan badan hukum yang melakukan pekerjaan berdasarkan kontrak kerja dan (atau) kontrak negara yang dibuat dengan pelanggan. Kontraktor harus memiliki lisensi untuk melakukan jenis kegiatan yang tunduk pada lisensi sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia.
Pengguna kegiatan penanaman modal dapat berupa penanam modal, serta individu dan badan hukum lainnya (termasuk yang asing), badan negara dan pemerintah daerah, negara asing, asosiasi dan organisasi internasional yang objek kegiatan penanaman modalnya dibuat.
Subyek kegiatan investasi beroperasi di bidang investasi, di mana implementasi praktis dari investasi keuangan dilakukan. Sektor investasi meliputi:
Bidang konstruksi modal, di mana investasi dilakukan dalam aset tetap untuk tujuan produksi dan non-produksi. Area ini menggabungkan aktivitas pelanggan-investor, kontraktor, desainer, pemasok peralatan dan subjek aktivitas investasi lainnya;
Bidang penanaman modal di mana produk-produk ilmiah dan teknis dan potensi intelektual diwujudkan;
Lingkup sirkulasi modal finansial: moneter, pinjaman dan kewajiban finansial dalam berbagai bentuk.
Sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia, negara menjamin perlindungan investasi (termasuk yang asing), terlepas dari bentuk kepemilikannya. Pada saat yang sama, investor (termasuk investor asing) diberikan kondisi aktivitas yang sama, tidak termasuk penggunaan tindakan diskriminatif yang dapat menghambat pengelolaan dan pelepasan investasi. Investasi tidak dapat dinasionalisasi, diminta secara gratis, mereka juga dapat dikenakan tindakan yang sama dengan yang ditunjukkan dalam hal konsekuensi. Penerapan tindakan tersebut hanya dimungkinkan jika investor dikompensasikan untuk semua kerugian yang disebabkan oleh pemindahtanganan properti yang diinvestasikan, termasuk keuntungan yang hilang, dan hanya berdasarkan tindakan legislatif Federasi Rusia dan entitas konstituen Federasi Rusia. 3
Fitur kegiatan investasi.
Ada fitur tertentu dari aktivitas investasi perusahaan wirausaha. Mari kita pertimbangkan yang utama. Pertama-tama, perlu dicatat bahwa aktivitas investasi perusahaan adalah bagian utama dari keseluruhan strategi ekonomi untuk pengembangan perusahaan wirausaha. Tugas utama pengembangan ekonomi perusahaan memerlukan perluasan volume atau pembaruan komposisi asetnya, yang dicapai dalam proses berbagai bentuk kegiatan investasi.
Fitur kegiatan investasi juga merupakan fakta bahwa volume kegiatan investasi perusahaan memungkinkan kita untuk menilai laju perkembangan ekonominya. Volume aktivitas investasi perusahaan dicirikan oleh dua indikator: jumlah investasi kotor dan jumlah investasi bersih perusahaan.
Investasi bruto - ini adalah jumlah total dana investasi dalam periode tertentu dari kegiatan perusahaan, yang bertujuan untuk menciptakan, memperluas atau memperbarui aset tetap produksi, memperoleh aset tidak berwujud, dan meningkatkan persediaan.
Investasi bersih - adalah jumlah investasi bruto untuk suatu periode tertentu, dikurangi dengan jumlah penyusutan untuk periode yang sama.
Dinamika jumlah investasi bersihlah yang menentukan sifat perkembangan ekonomi suatu perusahaan wirausaha dan potensi untuk menghasilkan keuntungannya. Ketika jumlah investasi bersih adalah nilai positif, yaitu. volume investasi kotor melebihi jumlah depresiasi, yang berarti bahwa perusahaan wirausaha menyediakan reproduksi aset tidak lancar yang diperluas dan perusahaan semacam itu disebut tumbuh.
Ketika investasi bersih adalah nol, perusahaan wirausaha tidak memiliki pertumbuhan ekonomi karena kapasitas produktif perusahaan tetap tidak berubah meskipun ada investasi. Perusahaan semacam itu adalah "menandai waktu". Jika jumlah investasi bersih perusahaan negatif, maka kita dapat menarik kesimpulan tentang penurunan potensi produksinya, yaitu. Perusahaan memakan modalnya.
Fitur dari aktivitas investasi perusahaan adalah siklusnya, yang ditentukan oleh sejumlah faktor:
kebutuhan untuk akumulasi awal atau pembentukan sumber daya investasi;
pengaruh lingkungan usaha eksternal terhadap kegiatan kegiatan penanaman modal dalam rangka menciptakan iklim yang menguntungkan atau tidak menguntungkan bagi pelaksanaan kegiatan tersebut;
pembentukan bertahap kondisi internal untuk apa yang disebut "pasar investasi".
Dalam proses kegiatan investasi perusahaan wirausaha, biayanya bersifat jangka panjang, sebagai akibatnya, sebagai suatu peraturan, banyak waktu berlalu antara tahap pembuatan biaya dan tahap memperoleh keuntungan investasi. Nilai periode ini tergantung pada bentuk proses investasi yang dilakukan oleh perusahaan. Ada tiga bentuk utama dari proses investasi: berurutan, paralel dan interval. Dengan aliran paralel dari proses investasi, pembentukan laba investasi biasanya dimulai bahkan sebelum selesainya proses investasi modal. Dengan aliran proses investasi yang konsisten, keuntungan investasi terbentuk segera setelah berakhirnya investasi dana. Dalam hal aliran interval proses investasi, ada interval waktu tertentu antara periode penyelesaian investasi modal dan pembentukan laba investasi perusahaan.
Kegiatan investasi perusahaan wirausaha disertai dengan kemungkinan munculnya jenis risiko tertentu, yang disebut risiko investasi. Sebagai aturan, tingkat risiko investasi melebihi tingkat risiko produksi. empat
Manajemen Investasi.
Manajemen investasi meliputi:
Pengelolaan kegiatan investasi di tingkat negara bagian, yang melibatkan pengaturan, kontrol, stimulasi kegiatan investasi dengan metode legislatif dan peraturan;
Pengelolaan proyek investasi individu, yang meliputi perencanaan, pengorganisasian, koordinasi, pengendalian selama siklus hidup proyek investasi dengan menerapkan sistem metode dan teknik manajemen modern;
Manajemen kegiatan investasi dari entitas ekonomi yang terpisah - perusahaan wirausaha, yang melibatkan pilihan objek investasi dan kontrol selama proses investasi.
Di tingkat perusahaan, manajemen investasi ditujukan untuk memastikan pelaksanaan bentuk-bentuk penanaman modal yang paling efektif. Berdasarkan hal tersebut, pengelolaan investasi meliputi beberapa tahapan (Lampiran 2).
Tahap pertama manajemen investasi di tingkat perusahaan adalah analisis iklim investasi negara. Ini mencakup studi tentang ramalan berikut:
Dinamika produk domestik bruto, pendapatan nasional dan output industri;
Dinamika distribusi pendapatan nasional (akumulasi dan konsumsi);
Pengembangan proses privatisasi;
Peraturan perundang-undangan negara tentang kegiatan investasi;
Pengembangan pasar investasi individu, terutama pasar uang dan saham.
Tahap selanjutnya adalah pilihan area spesifik kegiatan investasi perusahaan, dengan mempertimbangkan strategi pengembangan ekonomi dan keuangannya. Pada tahap ini, perusahaan menentukan fokus sektoral dari kegiatan investasinya, serta bentuk investasi utama pada setiap tahap kegiatan. Untuk melakukan ini, daya tarik investasi dari masing-masing sektor ekonomi dipelajari - hubungan mereka, dinamika dan prospek permintaan untuk produk-produk industri ini.
Daya tarik investasi sektor ekonomi dinilai dalam analisis industri, yang terdiri dari tiga bagian:
Penetapan tahapan daur hidup industri;
Menentukan posisi industri dalam kaitannya dengan siklus bisnis;
Analisis kualitatif dan peramalan prospek pengembangan industri.
Ada tahapan siklus hidup industri berikut ini:
Tahap pionir yang ditandai dengan percepatan pertumbuhan penjualan dan laba, tingkat risiko dan persaingan yang tinggi, kehadiran pelaku pasar baru dengan investasi modal yang relatif rendah;
Tahap ekspansi, fitur utamanya adalah pertumbuhan volume penjualan tanpa akselerasi atau dengan sedikit perlambatan, penghentian pertumbuhan harga atau sedikit penurunannya, arus masuk investasi yang tajam dan biaya tinggi untuk pembuatan, pembelian mesin, peralatan, peningkatan dividen yang dibayarkan;
Tahap stabilisasi - pertumbuhan penjualan dan laba berhenti atau melambat, modernisasi produk berakhir, bermacam-macam stabil, pertumbuhan biaya modal berhenti dan penurunannya diamati;
Fase penurunan yang ditandai dengan penurunan jumlah perusahaan yang terlibat dalam industri, keuntungan, penjualan dan investasi.
Bagi seorang investor, paling menguntungkan untuk menginvestasikan modal pada objek industri yang berada dalam tahap ekspansi, ketika peningkatan terbesar dalam nilai pasar saham mereka diamati dan prospek bisnis yang positif terlihat jelas.
Penilaian siklus industri didasarkan pada perbandingan dinamika perkembangannya dengan tren ekonomi secara umum. Atas dasar ini, mereka membedakan:
tunas yang tumbuh, yang pertumbuhannya tertutupi oleh resesi ekonomi secara umum, sehingga diidentifikasi dengan membandingkan pertumbuhan keseluruhan dengan pertumbuhan sektoral;
industri yang dilindungi, yang tidak terpengaruh oleh perubahan keadaan ekonomi secara keseluruhan (produksi pangan);
industri siklus, di mana fluktuasi harga dan volume terjadi bersamaan dengan perubahan ekonomi umum (produksi peralatan listrik);
industri kontra-siklus, terutama ekstraksi mineral, terutama emas dan minyak. Industri-industri ini sering mencapai puncaknya selama kemerosotan ekonomi yang relatif singkat dan dangkal. Depresi yang mendalam dapat menyebabkan penurunan produksi di industri apa pun, termasuk pertambangan emas;
sensitif terhadap perubahan pengembalian. Dalam industri kelompok ini, fluktuasi terjadi tergantung pada perubahan suku bunga (misalnya, jasa keuangan).
Analisis ini memungkinkan untuk meramalkan pertumbuhan suku bunga dan kemungkinan perubahan dalam situasi ekonomi secara umum.
Analisis kualitatif yang dilakukan pada akhir studi industri menjelaskan pertanyaan-pertanyaan berikut:
aspek sejarah perkembangan industri di suatu negara dan di dunia;
kondisi persaingan - adanya hambatan masuk dalam industri, hubungan antara pesaing yang ada, kemungkinan munculnya produk analog;
potensi produksi produsen dan solvabilitas pembeli;
perundang-undangan yang berlaku di industri.
Berdasarkan materi ini, kesimpulan ditarik tentang prospek investasi di perusahaan di industri ini.
Indikator utama untuk menilai daya tarik investasi industri adalah tingkat profitabilitas aset yang digunakan, yang dihitung dengan dua cara:
keuntungan dari penjualan produk (barang, jasa), terkait dengan jumlah total aset yang digunakan;
laba kotor, dibagi dengan jumlah total aset yang digunakan.
Selain menilai daya tarik investasi industri dalam proses pengelolaan investasi, perusahaan juga menilai daya tarik investasi daerah, karena produk perusahaan dalam industri yang sama yang berada di daerah berbeda memiliki daya tarik yang berbeda. Daya tarik wilayah dibentuk oleh faktor-faktor seperti lokasi, perkembangan jaringan transportasi, karakteristik kondisi sosial; pengembangan infrastruktur bisnis; kondisi alam dan iklim; ketersediaan sumber daya, dll.
Penilaian daya tarik investasi wilayah Federasi Rusia dilakukan sesuai dengan berbagai faktor signifikan, dan indikator wilayah dibandingkan dengan indikator rata-rata untuk Federasi Rusia.
Berdasarkan hasil yang diperoleh, perusahaan wirausaha memutuskan pilihan bidang dan bentuk investasi tertentu.
Tahap selanjutnya adalah pemilihan objek investasi tertentu, yang diawali dengan analisis proposal di pasar investasi. Kemudian proyek investasi riil individu dan instrumen keuangan dipilih yang sesuai dengan arah utama kegiatan investasi dan strategi ekonomi perusahaan. Semua objek investasi yang dipilih dianalisis dari sudut pandang efisiensi ekonominya. Menurut hasil analisis ini, objek diberi peringkat sesuai dengan kriteria efisiensinya - profitabilitas, dan dari daftar ini objek yang memberikan efisiensi terbesar dipilih untuk implementasi.
Langkah selanjutnya adalah menentukan likuiditas investasi. Dalam proses melakukan kegiatan investasi, perusahaan wirausaha harus mempertimbangkan bahwa sebagai akibat dari perubahan iklim investasi untuk objek investasi individu, profitabilitas yang diharapkan dapat menurun secara signifikan. Oleh karena itu, perlu untuk memantau semua perubahan ini dengan hati-hati dan membuat keputusan tepat waktu untuk menarik diri dari program investasi individu dan menginvestasikan kembali modal. Mempertimbangkan kemungkinan situasi seperti itu, untuk setiap objek investasi, tingkat likuiditas investasi harus dinilai terlebih dahulu dan preferensi harus diberikan kepada mereka yang memiliki tingkat likuiditas potensial tertinggi.
Tahap penting manajemen investasi adalah penentuan volume sumber daya investasi yang diperlukan dan pencarian sumber pembentukannya. Pada tahap ini, total kebutuhan sumber daya investasi yang diperlukan untuk pelaksanaan kegiatan investasi perusahaan kewirausahaan dalam arah yang direncanakan diprediksi. Berdasarkan kebutuhan sumber daya investasi, sumber pembentukannya ditentukan. Dengan kurangnya sumber daya keuangan sendiri, keputusan dibuat untuk menarik dana pinjaman.
Sebagai hasil dari pelaksanaan semua kegiatan tersebut, maka terbentuklah portofolio investasi yang merupakan serangkaian program investasi yang dilaksanakan oleh perusahaan.
Tahap terakhir dari manajemen investasi adalah manajemen risiko investasi. Pada tahap ini, pertama-tama perlu mengidentifikasi risiko yang mungkin dihadapi perusahaan dalam proses berinvestasi di semua objek investasi, dan kemudian mengembangkan langkah-langkah untuk meminimalkan risiko investasi. 5
Sumber kegiatan investasi.
Bagi perusahaan, sumber kegiatan investasi dapat berupa:
sumber daya keuangan investor sendiri dan cadangan on-farm, yang mencakup kontribusi awal pendiri pada saat organisasi perusahaan dan sebagian dari dana yang diterima sebagai hasil dari kegiatan ekonomi, mis. dengan mengorbankan keuntungan, penyusutan, dana yang dibayarkan oleh otoritas asuransi dalam bentuk kompensasi atas kerugian akibat kecelakaan, bencana alam, dll.;
dana pinjaman investor, yang merupakan pinjaman bank, kredit pajak investasi, pinjaman anggaran dan dana lainnya;
menarik sumber keuangan investor, dana yang diterima dari penjualan saham, saham dan kontribusi lain dari badan hukum dan karyawan perusahaan;
dana yang diterima dalam urutan redistribusi dari dana investasi terpusat yang menjadi perhatian, asosiasi dan asosiasi perusahaan lainnya;
alokasi investasi dari anggaran negara Federasi Rusia, republik dan mata pelajaran lain dari Federasi dalam Federasi Rusia, anggaran lokal dan dana di luar anggaran yang relevan. Dana ini dialokasikan terutama untuk membiayai program yang ditargetkan federal, regional atau sektoral. Dana hibah dari sumber-sumber tersebut sebenarnya melebihi sumber dana mereka sendiri;
dana investor asing disediakan dalam bentuk keuangan atau partisipasi lain dalam modal dasar usaha patungan, serta dalam bentuk investasi langsung tunai dari organisasi internasional dan lembaga keuangan, negara, perusahaan dari berbagai bentuk kepemilikan, individu. Menarik investasi asing memastikan pengembangan hubungan ekonomi internasional dan pengenalan pencapaian ilmiah dan teknologi yang maju.
Bergantung pada sumber pembiayaan apa yang ditarik perusahaan untuk membiayai kegiatan investasinya, ada tiga bentuk utama pembiayaan investasi:
pembiayaan sendiri;
pembiayaan kredit;
ekuitas atau pembiayaan campuran.
Dibiayai sendiri - ini adalah pembiayaan kegiatan investasi sepenuhnya dengan mengorbankan sumber daya keuangan mereka sendiri, yang dibentuk dari sumber internal. Bentuk pembiayaan ini biasanya digunakan dalam pelaksanaan proyek investasi jangka pendek dengan tingkat pengembalian yang rendah.
Pembiayaan pinjaman digunakan, sebagai suatu peraturan, dalam proses pelaksanaan proyek investasi jangka pendek dengan tingkat pengembalian investasi yang tinggi. Keunikan modal pinjaman terletak pada kenyataan bahwa ia harus dikembalikan pada kondisi yang telah ditentukan, sedangkan pemberi pinjaman tidak mengklaim untuk berpartisipasi dalam pendapatan dari penjualan investasi.
Pembiayaan ekuitas merupakan gabungan dari beberapa sumber pendanaan. Ini adalah bentuk pembiayaan kegiatan investasi yang paling umum, dapat digunakan dalam pelaksanaan berbagai proyek investasi.
Ketika memilih sumber pembiayaan untuk kegiatan investasi, masalah harus diputuskan oleh perusahaan, dengan mempertimbangkan banyak faktor: biaya modal yang diperoleh, efisiensi pengembaliannya, rasio ekuitas dan modal utang, yang menentukan tingkat kemandirian finansial perusahaan, risiko yang timbul dari penggunaan sumber pembiayaan tertentu, serta kepentingan ekonomi investor. 6
Konsep dan esensi dari investasi riil
Dasar dari kegiatan investasi perusahaan wirausaha adalah investasi nyata. Dalam kondisi ekonomi modern, bentuk investasi ini bagi banyak perusahaan merupakan satu-satunya arah kegiatan investasi. Investasi nyata memungkinkan perusahaan untuk mengembangkan pasar produk baru dan memastikan peningkatan nilai pasar mereka secara konstan.
Bergantung pada tugas yang ditetapkan perusahaan untuk dirinya sendiri dalam proses investasi, semua kemungkinan investasi nyata direduksi menjadi kelompok utama berikut:
investasi wajib (atau investasi untuk memenuhi persyaratan otoritas pemerintah) adalah investasi yang diperlukan agar perusahaan wirausaha dapat melanjutkan kegiatannya. Kelompok ini mencakup investasi, yang tujuannya adalah untuk mengatur keamanan lingkungan dari kegiatan perusahaan atau meningkatkan kondisi kerja karyawan perusahaan ke tingkat yang memenuhi persyaratan peraturan, dll.;
investasi dalam meningkatkan efisiensi perusahaan. Tujuan mereka adalah, pertama-tama, untuk menciptakan kondisi untuk mengurangi biaya perusahaan dengan memperbarui peralatan, meningkatkan teknologi yang digunakan, dan meningkatkan organisasi tenaga kerja dan manajemen. Pelaksanaan investasi ini diperlukan bagi perusahaan wirausaha agar dapat bertahan dalam persaingan;
investasi dalam perluasan produksi. Tujuan mereka adalah untuk meningkatkan output barang untuk pasar yang telah terbentuk sebelumnya dalam industri yang ada;
investasi dalam penciptaan industri baru. PADA sebagai hasil dari investasi tersebut, perusahaan yang sama sekali baru diciptakan yang akan menghasilkan barang yang sebelumnya tidak diproduksi oleh perusahaan atau menyediakan jenis layanan baru.
Secara umum, investasi riil dilakukan oleh perusahaan wirausaha dalam bentuk tertentu, disajikan pada Gambar 2. 7
Konstruksi baru
Akuisisi perusahaan
Rekonstruksi
Bentuk investasi nyata
Peralatan ulang teknis
Akuisisi aset tidak berwujud
Ekspansi perusahaan
Beras. 2 - Bentuk utama dari investasi riil
Arah utama investasi riil adalah investasi modal. Sesuai dengan Hukum Federal Federasi Rusia "Tentang kegiatan investasi di Federasi Rusia, dilakukan dalam bentuk penanaman modal" No. 39-FZ tanggal 25 Februari 1999, penanaman modal dipahami sebagai investasi dalam aset tetap (tetap aset), termasuk biaya konstruksi baru , perluasan, rekonstruksi dan peralatan teknis kembali perusahaan yang ada, pembelian mesin, peralatan, peralatan, inventaris, pekerjaan desain dan survei, dan biaya lainnya. Oleh karena itu, penanaman modal meliputi penanaman modal yang dilakukan dalam bentuk: pembangunan baru, perluasan perusahaan, rekonstruksi, peralatan teknis dan akuisisi perusahaan yang sudah ada.
Konstruksi baru umumnya dipahami sebagai pembangunan fasilitas baru dengan siklus teknologi yang diselesaikan sesuai dengan standar atau proyek yang dikembangkan secara individual, yang, setelah commissioning, akan berstatus badan hukum. Sebagai aturan, perusahaan wirausaha menggunakan konstruksi baru jika perlu untuk meningkatkan volume produksi dan kegiatan ekonomi atau untuk mendiversifikasi kegiatan inti perusahaan.
Sebagai hasil dari perluasan perusahaan, fasilitas produksi baru didirikan di area baru selain yang sudah ada atau bangunan dan tempat produksi individu diperluas. Perluasan dilakukan jika kapasitas produksi yang ada tidak mencukupi untuk menampung peralatan tambahan atau baru.
Rekonstruksi adalah pelaksanaan pekerjaan konstruksi dan instalasi pada area eksisting tanpa menghentikan produksi utama dengan penggantian sebagian peralatan yang sudah usang dan aus. Rekonstruksi biasanya dilakukan untuk meningkatkan potensi produksi perusahaan wirausaha, secara signifikan meningkatkan kualitas produk, memperkenalkan teknologi hemat sumber daya, dll. Rekonstruksi juga dapat dilakukan untuk mengubah profil perusahaan wirausaha dan mengatur pelepasan produk baru pada fasilitas produksi yang ada.
Technical re-equipment adalah acara yang ditujukan untuk penggantian dan modernisasi peralatan, sedangkan perluasan area produksi tidak dilakukan. Paling sering, peralatan ulang teknis dilakukan melalui pengenalan peralatan dan teknologi baru, mekanisasi dan otomatisasi proses produksi, modernisasi dan penggantian peralatan usang dan usang dengan yang baru. Peralatan teknis dilakukan dengan tujuan untuk memastikan pertumbuhan produktivitas tenaga kerja dan volume produk, meningkatkan kualitas produk, serta memperbaiki kondisi dan organisasi kerja.
Bentuk investasi ini, seperti akuisisi perusahaan, hanya dilakukan oleh perusahaan wirausaha besar, karena memerlukan sejumlah besar dana yang diinvestasikan. Bentuk investasi ini mengarah pada peningkatan nilai total aset kedua perusahaan dan memberi mereka keunggulan tertentu dibandingkan pesaing, karena saling melengkapi teknologi dan berbagai produk, karena kemungkinan mengurangi biaya dengan menghemat banyak uang. skala pembelian bahan baku dan bahan, melalui berbagi jaringan pemasaran, dll.
Akuisisi aset tidak berwujud adalah investasi jangka panjang perusahaan melalui perolehan paten, lisensi, merek dagang, merek dagang, hak lain untuk menggunakan informasi produksi, hak untuk menggunakan tanah dan sumber daya alam, produk perangkat lunak komputer, hak kekayaan intelektual, dll. . delapan
Dalam proses berfungsinya perusahaan wirausaha, pilihan bentuk investasi tertentu ditentukan oleh banyak faktor:
pertama, tugas diversifikasi industri, komoditas, dan wilayah kegiatan perusahaan;
kedua, kemungkinan memperkenalkan teknologi baru;
ketiga, ketersediaan sumber daya investasi sendiri dan (atau) kemungkinan menggunakan sumber daya yang dipinjam atau ditarik. 9
2.2. Tahapan utama dari investasi nyata
Proses investasi riil meliputi beberapa tahapan dan tahapan. Dalam praktik internasional, merupakan kebiasaan untuk membedakan tiga tahap utama:
tahap pra-investasi, di mana proyek investasi tertentu dipilih dan evaluasinya dilakukan;
tahap penanaman modal, yang berkaitan langsung dengan pelaksanaan proyek penanaman modal tertentu;
tahap pasca investasi - tahap pengoperasian objek investasi.
Tahap pra-investasi membentuk dasar dari proses investasi riil, karena pada tahap inilah pilihan untuk keputusan investasi alternatif dikembangkan dan proyek investasi disiapkan. Pada gilirannya, tahap ini mencakup empat tahap, disorot dalam direktori UNIDO (Organisasi Pengembangan Industri Perserikatan Bangsa-Bangsa, UNYDO - Organisasi Pengembangan Industri Perserikatan Bangsa-Bangsa):
tahap pencarian ide (konsep) investasi;
tahap persiapan awal proyek penanaman modal;
tahap penilaian daya tarik teknis, ekonomi dan keuangan dari proyek investasi;
tahap pengambilan keputusan akhir atas proyek investasi.
Memang dalam proses investasi riil, terlebih dahulu perlu ditentukan objek investasinya. Maka perlu untuk secara menyeluruh mengerjakan semua aspek implementasi ide investasi dan mengembangkan proyek investasi. Sangat sering dikembangkan dalam bentuk rencana bisnis. Jika proyek investasi semacam itu dapat dikembangkan dan menarik, perusahaan wirausaha dihadapkan pada tugas untuk mengevaluasi efektivitasnya. Jika hasil penilaian tersebut ternyata menarik bagi perusahaan, tahap pengambilan keputusan akhir tentang pelaksanaan proyek investasi dan penentuan sumber pembiayaannya dimulai.
Keuntungan dari implementasi investasi riil bertahap tersebut adalah tidak memerlukan biaya satu kali dalam jumlah besar, tetapi memungkinkan perusahaan untuk secara bertahap meningkatkan jumlah dana yang termasuk dalam persiapan proyek investasi. Masing-masing tahap ini mencakup penilaian hasil yang diperoleh, atas dasar yang dipilih ide dan proyek investasi yang paling menjanjikan dan pekerjaan lebih lanjut dilakukan hanya dengan proyek-proyek ini. Proyek investasi yang tidak menarik bagi perusahaan wirausaha sudah ditolak pada tahap pertama, yang menghemat dana signifikan yang seharusnya dihabiskan untuk mengevaluasi efektivitas proyek ini. Tentu saja, pengeluaran waktu dan uang yang signifikan terjadi tepat pada tiga tahap pertama dari periode pra-investasi dari investasi riil, sehingga mereka akan dipertimbangkan secara lebih rinci. sepuluh
Sebutkan jenis-jenis investasi yang dapat dilakukan perusahaan
Istilah "investasi" berasal dari kata Latin "invest", yang berarti "untuk berinvestasi". Dalam pengertian yang lebih luas, investasi adalah penanaman modal dengan tujuan untuk peningkatan selanjutnya.
Dalam praktik komersial, biasanya dibedakan antara jenis investasi berikut:
1) investasi dalam aset fisik;
2) investasi dalam aset moneter;
3) investasi dalam aset tidak berwujud.
Dibawah aset fisik mengacu pada bangunan dan struktur industri, serta semua jenis mesin dan peralatan dengan masa pakai lebih dari satu tahun. Dibawah aset moneter mengacu pada hak untuk menerima uang dari individu dan badan hukum (misalnya, deposito bank, saham, obligasi, dll.). Dibawah aset tidak berwujud mengacu pada nilai-nilai yang diperoleh perusahaan sebagai hasil dari perolehan lisensi, pengembangan merek dagang, pelaksanaan program pengembangan staf, dll.
Berinvestasi dalam surat berharga (CB) biasa disebut investasi portofolio, dan investasi dalam aset fisik, di tanah, dan dalam segala hal yang terikat erat padanya, disebut investasi dalam aset nyata. Kedua jenis investasi ini sangat penting dalam perekonomian, karena mereka menyediakan mekanisme yang diperlukan untuk pertumbuhan dan perkembangan ekonomi negara.
Untuk analisis dan perencanaan investasi, klasifikasi investasi menjadi penting.
Tanda-tanda klasifikasi:
1) menurut objek investasi:
Investasi nyata - mewakili investasi keuangan dalam proyek tertentu dan terkait dengan perolehan aset nyata (tanah, bangunan, alat produksi, dll.);
Investasi keuangan portofolio adalah investasi pada saham, obligasi, surat promes, dan surat berharga lainnya;
2) menurut sifat penyertaan dalam penanaman modal:
Investasi langsung - partisipasi langsung investor dalam pemilihan objek investasi dan investasi;
Investasi tidak langsung - menyiratkan investasi yang dimediasi oleh orang lain (sebagai aturan, investasi dalam portofolio);
3) menurut periode penggunaan:
Investasi jangka pendek - investasi modal untuk jangka waktu tidak lebih dari 1 tahun;
Investasi jangka panjang - investasi modal untuk jangka waktu lebih dari 1 tahun;
4) menurut bentuk kepemilikan sumber daya investasi:
Investasi swasta - investasi dana yang dilakukan oleh warga negara, serta perusahaan dengan bentuk kepemilikan non-negara;
Investasi negara - dilakukan oleh otoritas pusat dan daerah dengan mengorbankan anggaran semua tingkatan, dana ekstra-anggaran, dana pinjaman, serta perusahaan negara dengan mengorbankan dana mereka sendiri dan pinjaman;
Investasi asing - investasi yang dilakukan oleh warga negara asing, badan hukum, dan negara bagian;
Investasi bersama adalah investasi yang dilakukan oleh subyek suatu negara dan negara asing.
5) secara regional:
Investasi di dalam negeri - investasi dalam objek investasi yang terletak di dalam batas wilayah negara.
Investasi di luar negeri - investasi dalam objek investasi di luar batas wilayah suatu negara tertentu;
6) menurut tingkat risiko:
Investasi dengan risiko rendah - dianggap sebagai cara yang aman untuk memperoleh penghasilan tertentu;
Investasi berisiko tinggi dianggap spekulatif.
Investasi apa yang paling terlindungi dari konsekuensi pertumbuhan inflasi?
Yang paling terlindungi dari inflasi adalah investasi dalam aset nyata (real estat, barang antik, karya seni, perhiasan, dll.) karena kenaikan harga barang-barang ini melebihi tingkat inflasi umum di negara tersebut. Ciri khas dari investasi riil adalah bahwa mereka tidak tunduk pada tingkat risiko yang sangat tinggi, oleh karena itu mereka memiliki profitabilitas yang lebih besar dibandingkan dengan investasi keuangan.
Investasi nyata Aset nyata nyata
Investasi nyata termasuk investasi berikut:
Tergantung pada objek investasi, investasi dibagi menjadi: nyata dan finansial.
Investasi nyata- ini terutama investasi jangka panjang langsung dalam alat-alat produksi dan barang-barang konsumsi. Mereka mewakili investasi keuangan dalam proyek-proyek tertentu dan biasanya dikaitkan dengan perolehan aset nyata. Aset nyata - ini adalah tanah, bangunan, alat produksi, dll. Lewat sini, nyata Investasi adalah penanaman modal pada sektor-sektor ekonomi dan jenis kegiatan ekonomi yang mendatangkan peningkatan modal riil, yaitu peningkatan alat-alat produksi, nilai-nilai material. Harus diklarifikasi bahwa modal (kekayaan) riil mencakup nilai-nilai berwujud dan nilai-nilai tidak berwujud, termasuk hasil R&D, berbagai informasi, pendidikan karyawan, dll. Kekayaan nyata tidak termasuk layanan seperti organisasi perjudian, layanan untuk redistribusi kekayaan publik dari beberapa individu demi orang lain (redistribusi properti), dll.
Seorang investor yang baru saja menjelajahi dunia keuangan, atau berencana untuk memperluas wawasannya, belajar tentang bidang investasi baru, dapat memperhatikan investasi nyata dan keuangan.
Di satu sisi, mereka memiliki banyak kesamaan, prinsip dan tujuan yang sama untuk menghasilkan pendapatan, tetapi ada lebih banyak perbedaan. Dan kami akan mencoba mencari tahu apa itu, apa pro dan kontra dari setiap jenis investasi, untuk memahami apa yang terbaik untuk investor pemula dan berpengalaman.
Seseorang mungkin memutuskan bahwa menjelajahi arah dan cakrawala baru adalah tugas tanpa pamrih, terutama jika, dengan modal tertentu, Anda telah berhasil menginvestasikannya dalam bisnis yang menguntungkan. Mengapa mencari sesuatu yang baru jika semuanya berjalan dengan baik?
Tetapi hal yang tak terhindarkan seperti statistik menunjukkan bahwa lebih dari setengah investor yang sukses dapat mengandalkan pendapatan tinggi justru karena pengembangan arah baru yang teratur.
Investasi riil adalah bidang yang sedikit dipelajari untuk orang pribadi, diyakini bahwa ini adalah banyak perusahaan besar, karena jumlah suntikan keuangan yang solid. Investasi nyata dalam bisnis adalah pembelian aset yang terkait langsung dengan siklus produksi.
Sebagai contoh, ada klinik gigi yang tidak memiliki dana gratis. Investor membeli peralatan generasi baru yang diperlukan - peralatan medis modern, sebagai imbalannya ia akan menerima sebagian dari keuntungan sesuai dengan ketentuan kontrak.
Ada beberapa bentuk investasi riil yang paling populer:
Jenis investasi di Rusia ini tidak banyak diminati, terutama di kalangan individu. Ini tidak mengherankan: untuk masuk, diperlukan modal, diukur dengan jutaan dan miliar rubel . Tetapi pengembalian di sini jauh lebih besar, dan risikonya berkurang, karena uangnya diarahkan untuk mendukung produksi material.
Berinvestasi dalam pengembangan produksi tidak selalu sukarela, juga terjadi bahwa investasi adalah wajib - tanpanya, perusahaan tidak akan dapat berfungsi.
Kita berbicara tentang kepatuhan terhadap peraturan lingkungan, keselamatan, kepatuhan terhadap peraturan dan standar. Sebagai contoh, sebuah pabrik menghasilkan minyak sayur dan mencemari udara, seorang investor berinvestasi dalam pembelian filter untuk persentase pendapatan yang disepakati.
Namun, klasifikasi umum disediakan, yang membagi investasi menjadi tiga jenis:
Uang untuk pengembangan, terlepas dari jenis investasinya, perusahaan dapat mengambil dari dananya sendiri, mengajukan pinjaman dari bank, atau menarik perusahaan dan individu lain yang tertarik untuk menghasilkan keuntungan. Sering disarankan untuk meminta bantuan kepada negara: jika produk tersebut secara strategis atau signifikan secara sosial, berguna bagi penduduk, langka atau inovatif, bisnis dapat disubsidi.
Agar lebih mudah memahami mekanisme kerja dan penambahan modal, kami dapat memberikan beberapa contoh investasi keuangan nyata:
Seringkali, investasi nyata sama sekali tidak terfokus pada perolehan keuntungan, tetapi secara sosial signifikan.
Sebagai contoh, pemerintah kota Orel sedang mencari investor untuk memasang lampu LED di jalan-jalan - Rostelecom setuju untuk melakukan pekerjaan itu. Perusahaan hanya mengharapkan untuk memulihkan biaya yang dikeluarkan tanpa menerima pendapatan. Contoh lain adalah organisasi jalur berbayar melintasi jembatan kereta api di kota Ryazan, yang memungkinkan penduduk setempat menghemat waktu secara signifikan dalam kemacetan lalu lintas pagi dan malam.
Definisi investasi keuangan, sesuai dengan namanya, adalah menginvestasikan uang untuk pembangunan masa depan, menghasilkan pendapatan dalam jangka pendek atau panjang.
Setiap orang, baik yang akrab maupun tidak mengenal dunia bisnis dan permodalan, tetap melakukan investasi keuangan. Misalnya, ketika dia membayar untuk pendidikannya, dia pergi ke kursus bahasa untuk mencari pekerjaan yang dibayar dengan baik di masa depan.
Namun, seringkali di bawah Fin. Namun, investasi tetap dipahami sebagai investasi tunai dari dana gratis di berbagai instrumen. Bidang untuk kegiatan cukup luas, sehingga Anda dapat memilih salah satu bidang pekerjaan:
Keuntungan utama dari investasi keuangan adalah kesederhanaannya - bahkan dengan jumlah modal yang terbatas, tanpa pengalaman dan pengetahuan yang cukup, Anda dapat memasuki ceruk tertentu dan mengandalkan untuk menghasilkan keuntungan. Untuk pemula yang tidak memiliki akses ke investasi nyata, opsi ini adalah yang paling menguntungkan, dan memang satu-satunya yang mungkin.
Pilihan arah untuk menginvestasikan dana untuk setiap investor sangat besar, jadi Anda perlu mempertimbangkan semua pro dan kontra, untuk memahami opsi mana yang menarik dalam kasus Anda. Harus ditentukan mana yang lebih penting - pendapatan tinggi, kemampuan untuk menambah modal dalam waktu singkat, atau pengurangan risiko? Jenis yang paling populer adalah:
Investasi keuangan dibedakan oleh tingkat risiko, pendapatan, fitur dan periode di mana keuntungan dapat diharapkan. Kami dapat mengatakan bahwa investasi seperti itu ideal untuk pemula, mereka tidak memerlukan modal dalam jumlah besar. Namun, karena fakta bahwa orang-orang tanpa pengalaman membeli saham, futures dan opsi, dan kemudian mereka "terkuras" dengan harga lebih rendah, telah menjadi pendapat bahwa risiko pasar sangat besar, dan seseorang dengan tulus percaya bahwa ada tidak ada cara untuk mengandalkan pendapatan di semua biaya.
Ada banyak contoh ketika perusahaan mengumpulkan dana dari luar, ini adalah cara umum untuk memperbaiki situasi keuangan mereka. Uang harus menjadi sumber pengembangan usaha. Untuk kejelasan, dua contoh dapat diberikan:
Dimungkinkan untuk berinvestasi dalam pengembangan ratusan perusahaan di seluruh dunia. PayPal, Netflix, Apple, Amazon adalah konfirmasi yang jelas tentang hal ini. Selain itu, investor harus memperhatikan perusahaan yang kurang populer, tetapi sangat menjanjikan.
Meringkas hal di atas, menilai fitur dan karakteristik kedua jenis investasi, lembar contekan disusun dengan mempertimbangkan persamaan dan perbedaannya.
| Kriteria evaluasi | Investasi nyata | investasi keuangan |
| Ukuran infus | Besar - dari beberapa juta rubel | Tidak signifikan - Anda dapat mulai bekerja bahkan dengan 1000 rubel |
| Investor utama | Perusahaan dan perusahaan besar | Individu, pemula, pemain non-profesional |
| Risiko | Kurang karena uang diinvestasikan dalam aset berwujud | Di atas, ada kemungkinan kehilangan dana yang digunakan untuk membeli instrumen keuangan |
| Kemudahan implementasi | Sulit, Anda perlu mencari sendiri perusahaan yang tertarik untuk menarik investor | Sederhana - Anda dapat menghubungi lembaga khusus, bank, bursa efek, bekerja melalui Internet |
| Menghasilkan | Bisa mencapai 100-150% | Rata-rata sekitar 15-20% |
| manfaat publik | Besar, terutama ketika berinvestasi di industri yang signifikan secara sosial | Tidak signifikan, sebagian besar karena meningkatnya tingkat spekulasi |
| pro | Keuntungan tinggi, meningkatkan kesejahteraan rakyat, risiko kecil | Kemungkinan berinvestasi dalam jumlah kecil, kesederhanaan prosedur, Anda dapat menyeimbangkan pendapatan dan risiko dengan memilih instrumen keuangan dari daftar yang mengesankan |
| minus | Ukuran entri yang besar, pengetahuan tentang industri di mana uang diinvestasikan diperlukan, tidak dapat diaksesnya orang biasa. | Lebih mungkin kehilangan modal, volume profitabilitas rendah. |
Jika Anda bukan seorang jutawan, Anda tidak boleh mempertimbangkan investasi nyata dari sudut pandang praktis, tetapi Anda dapat berinvestasi dalam instrumen keuangan - saham, obligasi, sekuritas lain, logam mulia, reksa dana.
Bahkan jika jenis investasi ini kurang menguntungkan, dan risikonya meningkat di sini, dengan manajemen bisnis yang terampil, memperoleh pengalaman dan pengetahuan di industri ekonomi, Anda akan dapat mengandalkan peningkatan modal Anda sendiri.
