DJIA (Dow Jones Industrial Average) adalah versi modern dari indeks saham pertama di dunia. Sejarah analisis teknis atau grafis modern dapat ditelusuri kembali ke karya dan teori Charles Henry Doe (1851-1902). Dengan mempelajari harga penutupan saham, Dow sampai pada kesimpulan bahwa adalah mungkin untuk menciptakan semacam "barometer", atau indeks saham, yang memungkinkan investor untuk mengukur keadaan pasar.
Indeks pertama, dihitung pada 3 Juli 1884, adalah harga rata-rata 11 saham. Dijuluki Dow Jones Railroad Average karena 9 dari 11 saham dikeluarkan oleh perusahaan kereta api. Pada tahun 1896, Dow telah memperkenalkan rata-rata industri, yang didefinisikan sebagai rata-rata aritmatika dari harga 12 saham. Nilai indeks pada penutupan hari pertama adalah 69,93 poin (nilai total saham yang termasuk di dalamnya saat itu adalah 769,23).
Pada tahun 1928, jumlah saham yang digunakan untuk menghitung indeks meningkat menjadi 30, yang tetap hari ini. NYSE (New York Stock Exchange) memperbarui dan menerbitkan DJIA setiap setengah jam sepanjang hari perdagangan. Pada tahun 1928, perubahan diperkenalkan pada metodologi untuk menghitung indeks: pengganda khusus (pembagi saat ini) diperkenalkan, yang dirancang untuk mencegah distorsi nilai yang disebabkan oleh pemecahan saham, pembayaran dividen, perubahan dalam daftarnya. Indeks saham dapat mencirikan pasar secara keseluruhan dan sektor ekonomi yang terpisah (industri, transportasi, dll.).
Pertimbangkan indeks Dow Jones. Dow Jones Industrial Average (DJIA) dihitung sebagai rata-rata sederhana dari pergerakan harga saham dari 30 perusahaan industri terbesar (tidak termasuk American Express dan AT&T, yang tidak dapat dianggap sebagai perusahaan industri murni).
Saham yang digunakan dalam indeks ini terdaftar di New York Stock Exchange (NYSE) dan mewakili sekitar 15-20 persen dari total nilai pasar saham NYSE. Komposisi Dow Jones Industrial Average tidak konstan: komponen indeks ini dapat berubah tergantung pada posisi perusahaan industri terbesar di ekonomi AS dan di pasar.
Awalnya, indeks ini dihitung untuk 12 perusahaan, sekarang - untuk 30. Pada awal sejarahnya, indeks Dow Jones dihitung sebagai rata-rata aritmatika sederhana dari harga saham perusahaan yang terdaftar. Namun, ada distorsi berkala dalam nilai indeks karena fakta bahwa indeks Dow Jones tidak tertimbang oleh jumlah saham yang diperdagangkan di pasar.
Oleh karena itu, pada 10 September 1928, "metode untuk menghitung pembagi konstan" diadopsi. Dan sekarang Dow Jones Industrial Average dihitung dengan menambahkan harga saham yang termasuk di dalamnya pada penutupan bursa dan membagi jumlah yang dihasilkan dengan "pembagi konstan".
Ini disesuaikan untuk pembagian saham dan dividen saham lebih dari 10 persen dari nilai pasar dari masalah, serta substitusi, merger dan akuisisi komponen yang terdaftar. Perlu juga memperhatikan intensitas pertumbuhan indeks. Indeks melewati ambang 1000 pertama hanya pada tahun 1972, yaitu, dalam 88 tahun! Sedangkan selama dua tahun terakhir meningkat sekitar 2000 poin.
Dow Jones Transportation Average (DJTA) adalah indeks yang mencirikan pergerakan harga saham 20 perusahaan transportasi (maskapai penerbangan, perusahaan kereta api dan jalan raya). Dow Jones Utility Average (DJUA) "bertanggung jawab" untuk 15 perusahaan gas dan listrik. Dow Jones Composite Average (DJCA) ditentukan berdasarkan indeks industri, transportasi dan utilitas (total 65 perusahaan).
Puncak dari ketiga indeks hari ini adalah Dow Jones Composite Average, yang mencakup 65 saham yang termasuk dalam indeks lain dari keluarga Dow Jones dan diperdagangkan di NYSE. Metodologi untuk menghitung indeks praktis tidak berubah, tetapi saham yang terdaftar telah berubah beberapa kali. Dari semua saham yang termasuk dalam indeks, hanya General Electric yang dapat membanggakan stabilitas yang patut ditiru, sementara saham lainnya keluar masuk dan menghilang dari pasar sama sekali.
Perlu dicatat bahwa Dow Jones tidak memasukkan saham perusahaan "ekonomi baru" untuk waktu yang lama, dan penyertaan mereka membawa masalah besar pada nilai indeks. Meskipun, kita harus mengakui bahwa fakta inklusi meningkatkan keterwakilan indikator dan membawa komposisinya lebih dekat ke penyelarasan kekuatan nyata di pasar saham AS. Futures pada indeks Dow Jones diperdagangkan di Chicago. Di Chicago Mercantile Exchange.
Semuanya dimulai pada tahun 1884. Charles Dow, editor buletin Surat Sore Pelanggan, tidak dapat membayangkan bahwa perhitungannya akan menjadi dasar dari indeks Dow Jones yang terkenal. Kemudian Dow yang giat memilih 9 perusahaan kereta api dan 2 perusahaan industri. Dan 12 tahun kemudian, versi final dari indeks dihitung Dow Jones Industrial Average Dari semua perusahaan modern, hanya General Electric yang dimasukkan dalam formulanya Omong-omong, mitra Dow adalah sosiolog Edward Jones.
Seperti banyak indikator pasar saham (DAX, Nikkei), Dow Jones adalah nilai tertimbang. Tidak heran jika ia rawan merger, akuisisi, masalah saham tambahan, dan sebagainya. Versi modern dari Dow Jones bukanlah rata-rata aritmatika harga saham. Meskipun awalnya seperti itu. Ini adalah jumlah dari semua harga saham komponen dibagi dengan penyebut.
Apa penyebutnya? Bayangkan sebuah pelampung yang bergetar dengan setiap gemerisik. Namun, kemudian masih sejajar dan sampai pada posisi vertikal. Penyebut dalam kasus Dow Jones memiliki fungsi yang sama. Sebagai variabel, itu tergantung pada acara perusahaan. Hal ini diperlukan agar perhitungan tidak menimbulkan ketidakakuratan dan distorsi, dan indeks Dow Jones tetap dapat dibandingkan dengan periode sebelumnya.
Seiring dengan NASDAQ Composite dan S&P 500, Dow Jones paling mencerminkan keadaan ekonomi Amerika. Oleh karena itu ketergantungannya pada beberapa berita internasional: bencana alam, terorisme, berita ekonomi. Dow Jones memungkinkan investor dan analis untuk menilai situasi pasar berdasarkan satu ukuran. Kenyamanan indeks Dow Jones adalah Anda dapat memantau situasi tanpa berfokus pada masing-masing perusahaan.
Tapi tidak semuanya begitu sederhana. Dow Jones juga memiliki kelemahan yang jelas. Selain itu, mereka signifikan. Pertama, daftarnya tidak cukup luas. Hanya 30 posisi. Sebagai perbandingan, S&P 500 menyertakan data dari 500 perusahaan. Kedua, Dow Jones dihitung secara terpisah dari nilai dasar apa pun. Satu-satunya jalan keluar adalah membandingkan koefisien dinamika. Ketiga, ketidaksempurnaan perhitungan Dow Jones. Itu satu hal ketika kita menjumlahkan harga saham. Yang lainnya adalah ketika kita menjumlahkan kapitalisasi perusahaan.
Dow Jones terbentuk dari harga saham. Artinya, jika harga saham satu perusahaan lebih tinggi dari harga saham perusahaan lain, perusahaan pertama memiliki dampak yang lebih besar terhadap indeks saham. Tetapi bagaimana jika kapitalisasinya jauh lebih rendah daripada kapitalisasi perusahaan kedua? Ini pertanyaan ... Oh ya - Charles Doe! Kemudian, buletin ekonomi dua halamannya berkembang menjadi Wall Street Journal, dan Dow sendiri menjadi pemimpin redaksinya. Gagasan lain dari jurnalis adalah rumah penerbitan Dow Jones & Company.
Awalnya, itu adalah alat yang memungkinkan untuk dengan cepat menilai keadaan ekonomi negara saat ini (sektor ekonomi yang diambil secara terpisah). Kita dapat mengatakan bahwa indeks Dow Jones adalah hasil studi yang cermat terhadap pergerakan harga di pasar saham.
Diketahui bahwa kegiatan perusahaan terbesar memiliki dampak signifikan terhadap situasi di negara bagian. Sebagai hasil dari studi, pemrosesan, analisis data statistik yang tersedia, indikator dunia muncul, yang tanpanya tidak mungkin membayangkan pasar saham modern saat ini.
Pada akhir abad XIX. Charles Dow menggunakan 11 saham dalam kompilasinya, yang sebagian besar dimiliki oleh perusahaan negara perkeretaapian besar pertama. Ia membandingkan indeks dengan tongkat yang dibentangkan di pasir pantai, ditempatkan di dekat tepi ombak untuk menentukan pasang surut di setiap gelombang. Jadi, dalam situasi ketika puncak, palung indeks naik cukup kuat, diyakini bahwa apa yang disebut pasar bull menang, dan jika turun, pasar beruang.
Inovasi ini pada saat itu menjadi mercusuar yang kuat: indeks Dow Jones menjadi benchmark untuk membandingkan saham individu dengan kurs pasar (umum) atau dengan indikator lain dari kondisi ekonomi saat ini.
Pada musim gugur 1896, Charles menghapus sisa saham (non-rel) dari indeks aslinya, kemudian menyesuaikannya menjadi 20 saham kereta api. Dow Jones Industrial Average baru muncul pada tahun 1929 (seperempat abad setelah kematiannya). Dan pada tahun 1970 namanya diubah: indeks saham kereta api diubah namanya menjadi indeks transportasi.
Pada awalnya, ia muncul cukup tidak teratur. Itu mulai diterbitkan setiap tahun hanya dari 10/07/1896 di The Wall Street Journal. Pada tahun 1916, indeks Dow Jones diperluas menjadi 20 saham, dari tahun 1928 hingga hari ini - menjadi 30. Pada tahun yang sama, editor surat kabar yang disebutkan di atas mulai menghitung indeks, menggunakan pembagi lain, menggantikan yang standar - angka saham, untuk menghindari distorsi karena kemungkinan penurunan nilai nominal saham oleh perusahaan atau substitusi dari satu efek ekuitas untuk yang lain. Jadi, karena kebiasaan, indikator ini terus dianggap sebagai rata-rata.
Saat ini, semua 30 perusahaan yang terdaftar di Dow Jones Industrial Average adalah pemimpin industri. Sebagian besar investor institusional swasta adalah pemegang saham khusus ini. 30 perusahaan ini menyumbang sekitar 1/5 dari nilai pasar saham AS yang ada, yaitu $ 8 triliun dalam hal moneter, serta sekitar nilai saham yang terdaftar di NYSE.
Penemuan dan prinsip operasinya memungkinkan untuk beralih dari regulasi pasar saham yang kacau ke regulasi yang lebih kompeten, terkait dengan berbagai peristiwa geopolitik. Hal ini mendorong munculnya proses penawaran yang lebih berkembang dan berdasarkan analisis ilmiah.
Itu dihitung cukup sederhana. Kepraktisannya telah dibuktikan dengan sejarah panjang keberadaannya.
Dengan pertumbuhan, peningkatan analitik keuangan dari definisi indeks, sejumlah indikator baru ditambahkan berulang kali. Saat ini, American Dow Jones Index adalah nilai rata-rata dari harga saham perusahaan terbesar. Penting untuk dicatat bahwa mengingat fakta bahwa indeks memperhitungkan harga sebenarnya dari efek ekuitas perusahaan, daripada kapitalisasinya, penyesuaian di dalamnya hanya mempengaruhi harga yang termasuk dalam komposisinya.
Awalnya, indeks saham Dow Jones dihitung sebagai nilai rata-rata semua komponennya. Misalnya, daftarnya mencakup 4 perusahaan yang nilainya A = 26, B = 20, C = 45, D = 17. Rata-rata pada akhir hari adalah $ 27.
Dapat diasumsikan bahwa Corporation C, yang sahamnya $ 45 per unit, bergabung dengan perusahaan lain dan kemudian menerbitkan saham E, yang dihargai $ 37. Pada perhitungan ulang sederhana, akan ada lonjakan tajam menjadi $ 25.
Untuk mencegah distorsi indikator, kesesuaiannya dengan realitas pasar, indikator bersyarat diperkenalkan, yang disebut penyebut (pembagi). Dalam contoh yang disajikan, ini adalah X. Digunakan ketika harga pembukaan hari baru cocok dengan harga penutupan hari sebelumnya.
Semua hal di atas dapat ditulis sebagai berikut:
(A + B + D + E): X = 27.
Saat memperkenalkan penyebut, kita mendapatkan:
X - (26 + 20 + 37 + 17): 27 = 3,704.
Saat ini, perhitungannya didasarkan pada nilai saham (umum) dari 30 perusahaan terbesar AS yang dipekerjakan di berbagai industri. Ini termasuk perusahaan industri dan perusahaan telekomunikasi, organisasi kimia, farmasi, industri makanan, perusahaan minyak dan gas, rantai restoran katering, perusahaan industri hiburan, kredit, asuransi, perusahaan keuangan, sistem pembayaran, dll.
Perusahaan paling terkenal, yang sahamnya termasuk dalam indeks:
Saham hampir semua perusahaan di atas terdaftar di NYSE, dan 3 perusahaan adalah Nasdaq. Total kapitalisasi perusahaan yang termasuk dalam Dow Jones Sustainability Index adalah sebesar 15% dari modal semua perusahaan yang terdaftar di bursa.
Ini menunjukkan perubahan nilai saham dari 30 perusahaan terbesar AS. Indeks adalah indikator utama ekonomi Amerika, indikator aktivitas bisnis baik di Amerika Serikat maupun di seluruh dunia, karena perusahaan yang termasuk di dalamnya dikenal luas di seluruh dunia.
Dalam situasi kenaikan indeks, ada peningkatan aktivitas bisnis, peningkatan modal investasi, peningkatan permintaan saham perusahaan AS di pihak investor. Yang terakhir membeli saham, memprediksi pertumbuhan masa depan mereka, dan, akibatnya, pendapatan sebagai dividen. Kita dapat mengatakan bahwa pertumbuhan indeks menunjukkan peningkatan laba perusahaan, yang berarti penguatan ekonomi Amerika dan dunia. Tapi penurunan indeks Dow Jones melukiskan gambaran yang sepenuhnya berlawanan.
Dari perspektif jangka panjang, indeks telah tumbuh dengan mantap. Nilai yang diterbitkan pertama kali adalah 40,94. Hari ini sudah melebihi 18.000. Artinya, selama lebih dari 100 tahun keberadaannya, indikator Dow Jones telah meningkat sekitar 440 kali lipat.
Pada tahun 1966, indeks menembus angka 1000 untuk pertama kalinya.Pertumbuhan pesat khususnya diamati pada 1980-an dan 1990-an. abad terakhir. Pada tahun 1995, tanda seperti 5.000 terlampaui, dan pada 1999 - 10.000. Penurunan jangka menengah terbesar dalam indeks yang dipertimbangkan dicatat pada 2008-2009, selama krisis keuangan global. Setelah mencapai nilai 14.000, turun menjadi 7.000, setelah itu pulih dan terus tumbuh, yang diamati hari ini.
Penurunan harian paling signifikan (22,6%) tercatat pada Black Monday (19/10/1987). Setelah 11 September, indeks turun 7,1%.
Kelemahan utama adalah sejumlah kecil perusahaan, yang sahamnya termasuk dalam perhitungannya. Dalam hal ini, untuk memberikan kesimpulan yang lebih akurat bagi investor, analis mempertimbangkan indikator ini bersama dengan indeks S&P 500, yang mencakup 500 perusahaan Amerika.
Selain itu, bahkan ketika metode penghitungan indeks Dow Jones berubah, beberapa orang menganggapnya jauh dari sempurna. Misalnya, karena selama perhitungan hanya nilai saham saat ini yang diperhitungkan, yaitu, tidak ada perbandingan dengan nilai awalnya atau nilai dasar yang ditetapkan untuk tanggal tertentu. Juga, tidak semua sekuritas memengaruhinya secara setara, tetapi hanya yang paling mahal.
Ini bertindak sebagai indikator yang selalu di bawah pengawasan investor di seluruh dunia. Perubahan indeks ini secara tidak langsung mempengaruhi nilai tukar dolar, yang pada gilirannya mempengaruhi semua aset investasi.
Selain itu, itu sendiri merupakan aset yang diperdagangkan di bursa: pedagang membelinya dan kemudian menjualnya melalui kontrak berjangka, menghasilkan dari kutipan yang diubah.
Ini diakui sebagai yang termuda di antara indeksnya. Debut indikator ini terjadi pada Januari 1929. Dari sudut pandang analis, kenaikan harga saham perusahaan utilitas menunjukkan bahwa investor memprediksi penurunan suku bunga. Ini dapat dijelaskan oleh fakta bahwa utilitas adalah peminjam besar, keuntungan mereka meningkat pada tingkat bunga rendah dan sebaliknya.
Ketika investor mengharapkan kenaikan suku bunga, ada tren penurunan pada indikator yang dimaksud. Karena kepekaan semacam ini, indeks utilitas dianggap oleh beberapa orang sebagai indikator utama untuk seluruh bursa saham.
Meringkas semua hal di atas, perlu diingat sekali lagi bahwa ada beberapa indeks Dow Jones: industri, kota, transportasi, komposit. Yang pertama adalah indikator rata-rata sederhana dari dinamika harga saham dari 30 perusahaan industri terbesar. Yang kedua mencakup 15 perusahaan yang bergerak di bidang pasokan listrik dan gas. Yang ketiga mencirikan pergerakan harga sekuritas ekuitas dari 20 perusahaan transportasi (kereta api, jalan raya, maskapai penerbangan). Yang keempat dipasang berdasarkan 3 yang sebelumnya. Lebih tepatnya, 65 perusahaan sudah dianalisis.
Artikel tersebut juga menyajikan grafik yang menunjukkan bagaimana indeks Dow Jones (indikator dinamika) berperilaku sejak tahun 1985. Metodologi untuk menghitung indeks tidak berubah untuk waktu yang lama, tetapi saham yang termasuk dalam daftar saham telah disesuaikan beberapa kali. Di antara banyak sekuritas ekuitas, hanya General Electric yang menonjol karena stabilitasnya yang patut ditiru. Semua yang lain secara berkala masuk, meninggalkan daftar, atau menghilang sama sekali.
Pertanyaan tentang apa itu indeks Dow Jones, apa artinya, telah ditanyakan setidaknya sekali oleh kita masing-masing, melihat berita. Semakin sering dari layar TV kita mendengar tentang turunnya indeks atau naiknya rate-nya. Dan dengan latar belakang krisis ekonomi, saya ingin memahami lebih detail istilah keuangan agar selalu terinformasi.
Dengan nama kedua orang inilah Charles Dow, yang ditemukan oleh mereka, dinamai dan dibesarkan dalam keluarga yang sangat miskin, sejak usia 6 tahun, berada di ambang kelangsungan hidup, tanpa bersekolah! Pada saat dia dewasa, dia dapat mencapai bahwa dia bekerja sebagai koresponden untuk sebuah surat kabar terkenal. Merasa tertarik pada bisnis dan menyadari bahwa ia dapat mencapai lebih banyak, ia pindah ke New York, di mana ia bertemu dengan mitra masa depannya Edward Jones dan Charles Bergstresser.
Setahun kemudian, mereka mendirikan sebuah surat kabar yang dikenal di seluruh dunia saat ini - Wall Street Journal. Di surat kabar ini, untuk pertama kalinya, mereka mulai mempublikasikan laporan bursa. Kondisi keuangan perusahaan-perusahaan Amerika menjadi transparan. Berkat ini, bisnis mulai berkembang lebih aktif.
Pada tahun 1884, para mitra memutuskan untuk menurunkan indeks aktivitas untuk mempermudah analisis. Itu seharusnya mencerminkan aktivitas bisnis di pasar keuangan New York. Untuk melakukan ini, mereka memilih dua belas perusahaan terbesar, menambahkan nilai saham mereka dan dibagi 12, sehingga menghitung nilai rata-rata aritmatika dari sekuritas perusahaan-perusahaan ini. Kenaikan nilai menunjukkan pertumbuhan perusahaan dan, dengan demikian, ekonomi, jatuhnya Dow Jones menunjukkan penurunan modal dan penurunan ekonomi.
Sejak 1896, indeks Dow Jones telah diterbitkan di penerbit dunia. Sehingga Dow Jones Industrial Average menjadi indeks pertama yang digunakan di bursa. 
Untuk memahami apa arti Indeks Dow Jones dan benar-benar memahami angka-angka yang mencerminkan indeks, Anda perlu memahami cara penghitungannya.
Untuk memperhitungkan semua data historis yang dapat memengaruhi tingkat indeks, pembagi khusus diciptakan (sebelum itu, jumlah nilai saham perusahaan dibagi dengan jumlahnya). Nilai pembagi ini terus berubah.
Sebagai contoh, jika kita ambil bahwa jumlah nilai seluruh saham dari 30 perusahaan adalah 2641,03, dan pembaginya adalah 0,1557159051116, maka mudah untuk menghitung nilai indeks dengan membagi 2641,03 dengan 0,1557159051116 = 16960,57. Faktanya, Dow Jones tidak sekompleks itu.
Jika harga saham setidaknya satu perusahaan berubah, indeks juga akan berubah. Perubahannya ke arah positif menunjukkan adanya kenaikan harga saham. Tetapi ini bersyarat, karena peningkatan nilai saham perusahaan besar lebih terlihat dan mungkin menutupi sedikit penurunan di antara perusahaan kecil. Dan jika Anda memiliki saham di perusahaan Dow Jones, kenaikan levelnya tidak berarti keuntungan bagi Anda.
Jika, misalnya, nilai indeks turun 100 poin, maka ini berarti harga saham 30 perusahaan turun sekitar $100.
Pada tahun 1896, indeks dihitung dari jumlah nilai saham selusin perusahaan terbesar di Amerika Serikat. Kemudian, jumlah perusahaan diperluas menjadi 16, dan hari ini ada tiga puluh. Perusahaan yang kehilangan peringkat mereka di pasar saham global digulingkan oleh perusahaan modern yang lebih besar. Hingga hari ini, hanya satu perusahaan, yang awalnya terdaftar di dalamnya, yang bertahan dalam indeks - General Electric. Juga termasuk dalam indeks adalah Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson & Johnson, Nike, Procter & Gambal, Visa, Walt Disney " lainnya.
Juga, indeks NASDAQ sering terdengar, mencerminkan transaksi pembelian dan penjualan sekuritas yang dilakukan di pasar di luar bursa.
Setiap negara memiliki indeksnya sendiri, termasuk perusahaan terbesar. Perhitungan dibuat dengan cara yang hampir sama seperti pada tahun 1884, biaya modal rata-rata dihitung, tetapi menurut skema yang lebih kompleks.
NIKKEI - Indeks Tokyo, DAX - Indeks Jerman, Indeks MICEX di Rusia.
Perlu dicatat bahwa perusahaan logistik yang terlibat dalam transportasi tidak termasuk dalam indeks Dow Jones, seperti juga perusahaan air dan energi.
Dengan memperumit rumus untuk menghitung indeks Dow Jones modern, pemodal memungkinkan untuk membawa indikator indeks lebih dekat dengan indikator ekonomi Amerika Serikat. Ini berarti bahwa keadaan indeks benar-benar mencerminkan keadaan di Amerika pada tingkat ekonomi.
Perusahaan-perusahaan dalam indeks memiliki jaringan di seluruh dunia, sehingga kita dapat mengatakan bahwa Dow Jones juga mencerminkan keadaan ekonomi global. Jika terjadi kenaikan indeks, maka dimungkinkan untuk memprediksi pertumbuhan keuntungan dari perusahaan yang termasuk di dalamnya, karena dengan fokus pada indikatornya, investor membuat keputusan untuk menyuntikkan uang ke perusahaan tersebut.
Tentu saja, keuntungan utama dari indeks Dow Jones adalah otoritasnya yang layak. Ini adalah indeks tertua di dunia dan telah berhasil melewati ujian waktu. Semakin banyak orang akan dibimbing olehnya, semakin dapat diandalkan kinerjanya. Dan stabilitas adalah kunci sukses dan pendapatan.
Kerugian utama dari indeks Dow Jones adalah hanya ada 30 perusahaan dalam komposisinya. Pada abad ke-19, ini sudah lebih dari cukup, dan hari ini perusahaan-perusahaan ini tidak dapat mencerminkan seluruh perekonomian Amerika, karena ada sekitar sepuluh ribu perusahaan yang dapat mempengaruhi pasar keuangan dan keadaan laporan bursa. Dalam hal ini, semakin banyak analis lebih memilih untuk fokus pada indeks yang mencakup lebih banyak perusahaan, misalnya, S&P 500 (jumlah perusahaan tercermin dalam namanya). Atau pertimbangkan indeks indeks secara komprehensif.
Juga, indeks tidak memperhitungkan ukuran perusahaan, seringkali kenaikan harga saham perusahaan besar menyembunyikan penurunan harga untuk yang lebih kecil.
Konsekuensi dari krisis ekonomi global secara tajam tercermin dalam indeks. Setelah membangun grafik indeks dalam dinamika, orang dapat dengan jelas mencatat penurunan ekonomi dan melihat tingkat pertumbuhannya. Kapitalisasi Amerika menjadi liar, terutama di tahun 80-an dan 90-an.
Penurunan besar dalam indeks dikaitkan dengan krisis keuangan global pada tahun 2008. Pada tahun 2007, tingkat indeks adalah 14.000, dan setahun kemudian - 7.000. Pada tahun 2010, naik ke tingkat sebelumnya dan terus tumbuh lebih lanjut.
Kerugian terbesar dalam satu hari dikenang oleh pemodal dan analis di seluruh dunia sebagai "Senin Hitam". Runtuhnya indeks Dow Jones di pasar dunia hari itu adalah 22,6%.
Indeks tidak hanya dipengaruhi oleh faktor ekonomi, misalnya setelah ledakan Menara Kembar pada tahun 2001, indeks turun sebesar 7,1%.
Apa yang mengancam runtuhnya indeks Dow Jones, setiap investor tahu, bahkan tidak tertarik pada laporan pasar saham dan tidak terkait dengan Amerika dan pasar sahamnya. Semua aset investasi secara tidak langsung tergantung pada tingkat indeks Dow Jones. Hal ini terutama karena pengaruhnya terhadap nilai tukar mata uang AS. Dan nilai dolar mempengaruhi segalanya!
Di Rusia, harga bahan baku akan mulai turun, yang akan berdampak negatif pada nilai tukar mata uang utama negara itu. Kemudian ada reaksi berantai: tingkat inflasi naik, jumlah investasi menurun, harga pinjaman naik, periode stagnasi tertunda.
Dan jika Anda mendengar bahwa pasar naik atau turun, ketahuilah bahwa kita berbicara tentang indeks Dow Jones.
Pada awal Januari 2016, dunia keuangan bergidik. Dalam empat hari, Dow Jones telah kehilangan lebih dari 119 tahun terakhir. Dan pada hari pertama perdagangan pada 4 Januari, penurunan itu sebanding dengan tahun 1932 dan 2001.
Penurunan terbesar dalam satu hari (6,9%) terjadi pada tahun 1932 selama Depresi Besar di Amerika. Pada tahun 2001, indeks turun 2,8%, tampaknya tidak banyak, tetapi sebenarnya terlihat oleh investor.
Empat hari pertama tahun 2016 membuat investor panik. Dan semua ini terjadi karena laporan tentang keadaan ekonomi Amerika. Sepanjang tahun 2015, terjadi penurunan produksi industri di Amerika Serikat.
Alasan tidak langsung jatuhnya adalah keadaan ketidakpastian di bursa saham di China. Indeks bursa saham China cukup berfluktuasi, kemudian turun 11%, lalu naik 2%. Setelah saham turun 7%, perdagangan dihentikan dan bursa ditutup.
Devaluasi mata uang moneter Tiongkok dan transisi ke bentuk ekonomi baru dapat membawa seluruh dunia ke krisis ekonomi lain.
Dia jatuh dan bangkit, memecahkan rekor dan mengalami Black Mondays. Namanya sudah terkenal, tetapi apa itu masih belum jelas. Mari kita cari tahu. Mari kita mulai dari jauh.
Apa itu bursa saham?
Ini adalah pasar di mana pialang dan pedagang membeli dan menjual sekuritas: saham, obligasi, futures, opsi, kewajiban perbendaharaan pemerintah, harga yang ditentukan oleh penawaran dan permintaan. Ini memastikan pergerakan modal - dari satu industri ke industri lainnya, dari satu negara ke negara lain. Setiap negara bagian dengan ekonomi pasar memiliki pertukarannya sendiri, atau bahkan lebih dari satu. NYSE ( Bursa Saham New York)- terbesar. Yang kedua di peringkat dunia dalam hal kapitalisasi - NASDAQ - juga orang Amerika. Dia mengkhususkan diri dalam saham berteknologi tinggi.
Indeks Dow Jones diperdagangkan di dua bursa ini (DJ, Dow Jones Industrial Average, DJIA, Dow Jones, Dow, Dow 30) - indeks dari 30 perusahaan terbesar di Amerika Serikat.
Siapa yang menemukan indeks?
Indeks saham Amerika tertua dan indeks saham paling populer di dunia diciptakan pada tahun 1884 oleh editor The Wall Street Journal Charles Henry Dow dan ahli statistik mitra bisnisnya Edward Davis Jones untuk secara objektif mencerminkan kesehatan keuangan pasar di surat kabar bisnis. ...
Sembilan dari 10 perusahaan besar yang kutipan awalnya diperhitungkan oleh penemu indeks adalah perusahaan kereta api. 1880-an di Amerika - tahun-tahun konstruksi aktif kereta api.
Bagaimana cara menghitungnya?Dow Jones?
Selama bertahun-tahun, perhitungan Indeks Dow Jones menjadi jauh lebih rumit, dan banyak faktor yang diperhitungkan. Sekarang dihitung sebagai rata-rata harga saham yang terukur: yaitu, jumlahnya tidak dibagi dengan jumlah perusahaan, tetapi oleh pembagi, yang berubah setiap kali saham digabungkan atau dipecah.
Jumlah perusahaan - 30 - tidak berubah sejak 1928, tetapi daftar yang disusun oleh staf editorial The Wall Street Journal, mengalami perubahan dari waktu ke waktu. Tempat putus sekolah diambil oleh mereka yang pangsa pasarnya meningkat.
Sekarang Mighty 30 terlihat seperti ini: 3M, Alcoa, American Express, AT&T, Bank of America, Boeing, Caterpillar, Chevron Corporation, Cisco Systems, Coca-Cola, DuPont, ExxonMobil, General Electric, General Motors, Hewlett-Packard, Home Depot, Intel, IBM, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, Kraft Foods, McDonald's, Merck, Microsoft, Pfizer, Procter & Gamble, The Travelers Companies, United Technologies Corporation, Verizon Communications, Wal-Mart, Walt Disney.
Komposisi pertama dalam versi indeks saat ini hanya diwakili oleh General Electric.
Nilai indeks pertama, yang diterbitkan pada akhir abad ke-19, adalah 40,94 poin. Tonggak 1.000 poin dicapai pada tahun 1972. Pada bulan Maret 1999, nilai 10.000 ditaklukkan.Pada 4 Januari 2018, rekor lain ditetapkan - 25.000 poin.
Namun, ada kegagalan: pada Black Monday - 19 Oktober 1987 - indeks turun 22,6% dan peristiwa ini memengaruhi seluruh ekonomi dunia.
Apa yang ditampilkan?Dow Jones?
Dow Jones disebut sebagai barometer pembangunan Amerika dan indikator global.
Pertumbuhan indeks dikaitkan dengan peningkatan nilai perusahaan dari "keranjang indeks" (dan, oleh karena itu, seluruh ekonomi Amerika), musim gugur mencatat penurunan aktivitas bisnis dan penurunan modal bisnis utama pemain.
Indeks, yang mengukur sentimen pasar di ekonomi terbesar di dunia, diawasi secara ketat oleh investor.
Apa yang mempengaruhi indeks?
Tidak semuanya tergantung pada keadaan di 30 perusahaan utama di Amerika. Indeks dipengaruhi oleh aksi militer, serangan teroris, kerusuhan politik baik di dalam negeri maupun di luar negeri, bencana alam - singkatnya, segala sesuatu yang dapat memukul ekonomi lokal atau global.
Bagaimana cara menghasilkan uang di Dow Jones?
Dow Jones, sebagai instrumen keuangan, memungkinkan investor untuk meningkatkan keuntungan mereka. Mengandalkan sinyal yang jelas dari indeks, dimungkinkan untuk memprediksi apakah saham akan terus naik atau tidak. Jika saham dan indeks naik, kenaikan kemungkinan akan berlanjut. Jika suatu saham naik dan indeks turun, kemungkinan besar saham tersebut akan turun di masa depan.
Tetapi indeks itu sendiri adalah aset pertukaran, dan pedagang menghasilkan banyak uang darinya. Ada beberapa jenis investasi di indeks. Ini termasuk membeli saham perusahaan yang membentuk indeks, membeli indeks berjangka atau saham ETF dari dana yang diinvestasikan dalam indeks.
Pada tahun 1884, analis keuangan Amerika Charles Doe, bersama dengan rekannya Edward Johnson, mengembangkan indikator komposit berdasarkan harga saham 11 perusahaan Amerika terbesar, dua di antaranya industri dan sembilan perusahaan kereta api. Segera, setelah menyelesaikan konsepnya, dia mulai mempublikasikan perhitungannya di surat kabar bisnis kecil dua halaman, yang dengan cepat mendapatkan popularitas di kalangan pemodal New York. Kemudian, Wall Street Journal, yang masih ada sampai sekarang, diterbitkan atas dasar itu.Dengan demikian, indeks Dow Jones pertama dirilis pada tahun 1886: kemudian didasarkan pada harga saham dari 12 perusahaan industri besar di Amerika Serikat dan dihitung sebagai rata-rata aritmatika dari indikator-indikator ini. Alhasil, titik awal indeks Dow Jones adalah sebesar 40,94 poin. Secara bertahap, jumlah komponen indeks meningkat: pada tahun 1916 mencapai 20, dan pada tahun 1928 - 30.
Jumlah perusahaan ini digunakan untuk menghitung indeks Dow Jones hari ini. Namun, dari peserta pertama dalam indikator, hanya satu perusahaan yang tersisa hari ini - General Electric. Nama modernnya adalah Dow Jones Industrial Average, yang di pasar saham internasional disebut dengan singkatan DJIA, yang merupakan singkatan dari nama indeks dalam bahasa Inggris - "Dow Jones Industrial Average". Namun, beberapa perusahaan yang harga sahamnya digunakan untuk menghitung indeks saat ini sebenarnya bukan lagi sektor industri.
Nilai maksimum indeks - 11.728,98 poin - tercatat pada tahun 2000, yang menjadi salah satu yang paling sukses bagi ekonomi Amerika. Penurunan paling signifikan dalam sejarah indikator dicatat pada tahun 1987, ketika pada 19 Oktober, saham sebagian besar perusahaan Amerika runtuh tanpa alasan yang jelas, dan pada tahun 2001, ketika pasar saham Amerika runtuh di bawah pengaruh berita September. 11 serangan teroris. Kemudian, dalam sehari, nilai indeks turun masing-masing sebesar 22,6% dan 7,1%.
