Sumber pembiayaan internal dan eksternal investor. Sumber investasi internal tidak termasuk

Di Rusia modern - negara dengan model pasar ekonomi - secara bertahap mendapatkan kegiatan investasi momentum. Orang berupaya untuk menginvestasikan tabungan mereka untuk mendapatkan penghasilan dari ini. Untuk terlibat dalam hal ini, Anda perlu memahami dengan jelas investasi dan merupakan sumber dan metode investasi.

Tentu saja, di negara kami untuk memberikan kontribusi apa pun yang sangat sulit - tidak ada pengalaman, dan profesional yang akan mengajarkan peraturan dan fitur investasi di berbagai bidang ekonomi. Tetap hanya belajar dari rekan-rekan asing dan terima pengalaman Anda dengan sampel dan kesalahan. Untuk melakukan ini, ada baiknya terlibat dalam belajar mandiri: baca buku-buku investor berpengalaman dari negara lain. Namun, tidak perlu menerima model investasi mereka sebagai 100% bekerja - dalam perekonomian negara kami ada beberapa fitur dan industri yang menjanjikan. Semua ini juga diperlukan untuk memperhitungkan, melakukan deposito menjadi sesuatu.

Pertama-tama, Anda harus tahu - untuk memberikan keuangan Anda kepada proyek Anda, Anda perlu melakukan banyak pekerjaan: Temukan sumber kegiatan investasi pembiayaan, pilih cara untuk memobilisasi mereka, pikirkan langkah-langkah apa yang akan digunakan untuk menggunakannya. lebih efisien.

Sumber pembiayaan investasi - apa arti istilah ini

Untuk berinvestasi dalam beberapa jenis ekonomi, Anda perlu memiliki uang. Mereka disebut sumber pembiayaan investasi.

Dengan strukturnya, sumber adalah aset keuangan yang selanjutnya akan digunakan untuk mengimplementasikan investor di bidang kepentingan. Ada sumber-sumber seperti itu dalam perekonomian, oleh karena itu klasifikasi dunia terpadu mereka diadopsi.

Klasifikasi Sumber untuk Investasi

Pemisahan utama sumber uang tunai untuk investasi didasarkan pada jenis pendidikan dan penggunaannya di tingkat negara bagian. Ini adalah sumber investasi internal dan eksternal.

Di negara maju, jenis mereka yang berbeda saling melengkapi, menciptakan skema harmonis untuk simpanan pembiayaan dalam berbagai industri ekonomi. Di negara-negara yang kurang berkembang, di mana pendidikan sumber investasi internal lebih buruk, pentingnya pentingnya investasi dari negara lain meningkat.

Sumber eksternal

Mari kita mulai dengan eksternal, kurang banyak. Ini termasuk sumber investasi langsung asing. Metode untuk memperoleh dana untuk investasi dalam perekonomian sangat penting.

Dia memainkan peran yang sangat besar dalam kehidupan negara-negara yang sedang berkembang dan tidak dapat memberikan diri mereka dengan manfaat materi untuk investasi investasi. Negara-negara tersebut perlu mendukung daya tarik investasi mereka dan terus mencari investor asing.

Tetapi mereka penting bukan hanya untuk negara-negara berkembang dengan ekonomi dalam transisi. Sumber pembiayaan eksternal adalah peluang yang sangat baik bagi negara untuk menjadi kurang dari mereka yang tertarik dengan industrinya dengan influor keuangan tambahan.

Investor asing tidak hanya dapat menjadi pemilik bersama beberapa perusahaan, tetapi bahkan membangun objek di wilayah negara mana pun yang akan sepenuhnya menjadi milik mereka. Contoh modern yang paling mencolok akan dibangun oleh perusahaan terkemuka dalam produksi produk-produknya di Cina, India dan Vietnam. Faktanya adalah bahwa pembayaran pajak berkurang dengan cara ini (di negara-negara Uni Eropa dan di Amerika Serikat, volumenya jauh lebih tinggi daripada di negara-negara ini), serta biaya mempekerjakan pekerja, karena di negara-negara gaji rata-rata ini Tingkat populasi lebih rendah.

Sumber internal

Jika Anda mempertimbangkan sumber internal untuk investasi, perlu dicatat bahwa pada skala setiap negara tertentu ke tingkat pengembangan mereka:

• tingkat penghematan populasi sebagai investor swasta yang mungkin;
• tingkat dan volume penghematan organisasi hukum dan negara secara keseluruhan.

Secara alami, kedua faktor tersebut akan tergantung pada berapa banyak entitas swasta atau hukum yang dapat berinvestasi dalam objek apa pun. Itulah sebabnya tingkat tabungan memiliki dampak yang nyata pada tingkat investasi di setiap negara.

Ada beberapa varietas sumber investasi internal

• Organisasi laba - Pencipta proyek. Dalam situasi ini, mengamankan uang tunai dilakukan oleh jenis pembiayaan independen. Bahkan, pengalaman membuktikan bahwa dalam bentuknya yang murni, metode pembiayaan ini hanya dapat digunakan untuk proyek yang sangat kecil, dan untuk volumetrik sudah diperlukan untuk menarik investasi dari luar. Terkadang masalah ini sedang mencoba untuk menyelesaikan tanpa menarik sumber investasi lainnya, dengan meningkatkan harga produk. Namun, harus diingat bahwa permintaan jatuh dengan kenaikan harga, dan ini mengarah pada masuknya dana yang lebih sedikit.
• Pinjaman bank dikeluarkan untuk waktu yang lama. Di sebagian besar negara, ini adalah cara yang paling banyak digunakan dan populer untuk mendapatkan keuangan pada proyek Anda. Pinjaman jangka panjang memberikan kesempatan bagi peminjam untuk menetapkan produksinya dan penjualan barang. Namun demikian, di negara-negara dengan ekonomi yang tidak stabil, metode ini praktis tidak aktif - ada situasi di mana bank tidak ingin berperisih dan berinvestasi dalam berinvestasi atau mengeluarkan pinjaman jangka panjang.
• Edisi sekuritas. Metode ini sangat penting ketika membiayai proyek investasi. Di Rusia, itu hanya berkembang, tetapi di negara-negara yang lebih maju, uang yang diperoleh dengan metode ini menempati lebih dari setengah dari semua sumber investasi. Untuk ini, perusahaan mengeluarkan promosi dan obligasi, yang dapat dibeli sebagai individu dan hukum. Dalam situasi ini, satu-satunya kriteria adalah jumlah tabungan yang diperlukan untuk pembelian mereka.
• Pembiayaan dari APBN. Pemilihan kas terpusat dimungkinkan tanpa pengembalian uang atau dalam bentuk pinjaman negara. Versi pertama negara dapat menyediakan proyek yang memiliki kepentingan nasional, dan yang kedua untuk semua proyek dengan daya tarik investasi tinggi. Bagi Rusia, prioritas dalam pembiayaan negara adalah pengembangan kompleks industri negara, serta kemajuan ilmiah dan teknologi.
• Pengurangan depresiasi. Ini adalah dana yang dialokasikan untuk menggantikan bagian usang dari produksi atau mengurangi stok dana. Dalam perekonomian Rusia modern, pengurangan seperti itu adalah sedikit nilai karena meningkatnya inflasi.

Sumber investasi internal adalah alat organisasi sendiri, baik keuangan maupun lainnya digunakan untuk membiayai dan berinvestasi dalam produksi mereka sendiri. Selain uang tunai, ini dapat berupa real estat, transportasi, bahan, tenaga kerja yang memenuhi syarat.

Ukuran investasi internal ditentukan oleh perbedaan antara jumlah total uang tunai di perusahaan dan jumlah dana yang tunduk pada penyimpanan wajib pada akun saat ini.

Pertimbangkan sumber investasi internal. Pada skala negara itu, tingkat keseluruhan tabungan tergantung pada tingkat penghematan populasi, organisasi, dan pemerintah. Dengan demikian, populasi dapat menunda dana tertentu untuk masa depan, perusahaan dapat menginvestasikan kembali bagian dari keuntungan yang diterima dari kegiatan mereka, dan pemerintah mengakumulasikan dana dengan kecuali penerimaan dana dengan biaya. Pada saat yang sama, volume penghematan secara langsung mempengaruhi jumlah investasi di negara ini, karena bagian dari dana dikirim ke konsumsi, dan sisa investasi.

Berdasarkan hal ini, sumber investasi internal utama berikut dapat dibedakan:

1) Laba.

Perusahaan dan organisasi sering menggunakan laba sebagai sumber investasi. Bagian dari laba yang diterima dikirim oleh mereka pada pengembangan bisnis, memperluas produksi dan pengenalan teknologi baru. Jelas, perusahaan dan organisasi itu yang tidak membedakan dana untuk tujuan-tujuan ini pada akhirnya menjadi tidak kompetitif.

Kurangnya sumber daya keuangan, termasuk pengembangan bisnis, perusahaan kadang-kadang berusaha untuk mengisi dengan meningkatkan harga untuk produk mereka. Namun, harus diingat bahwa kenaikan harga produk-produknya menyebabkan pengurangan permintaan untuk itu, yang mengarah pada masalah dengan penjualan produk, dan, sebagai hasilnya, untuk penurunan produksi.

2) Pinjaman bank.

Pinjaman bank di banyak negara maju adalah salah satu sumber investasi utama. Pada saat yang sama, pinjaman jangka panjang memainkan peran khusus, karena dalam hal ini beban pada peminjam rendah dan perusahaan memiliki waktu untuk "promosi" bisnis. Namun demikian, peran pinjaman bank sebagai sumber investasi tergantung pada pengembangan sistem perbankan dan stabilitas ekonomi di negara tersebut. Tidak ada keraguan bahwa ketidakstabilan di negara ini mengarah pada keengganan bank untuk menerbitkan pinjaman jangka panjang dan proyek investasi keuangan.

Secara umum, pinjaman bank berkontribusi pada peningkatan bertahap dalam produksi dan, sebagai hasilnya, peningkatan keseluruhan dalam perekonomian negara.

c) emisi sekuritas.

Emisi Efek secara bertahap menjadi sumber investasi di Rusia. Pada saat yang sama, di negara maju, masalah Efek adalah salah satu sumber utama proyek investasi pembiayaan.

Untuk mendapatkan dana, Perusahaan dapat menghasilkan saham dan obligasi. Pada saat yang sama, pembeli sekuritas, sebagai aturan, dapat bertindak badan hukum dan individu dengan uang tunai gratis. Adalah mereka yang dalam hal ini bertindak sebagai investor dengan menyediakan dana mereka sendiri dengan imbalan sekuritas perusahaan.

d) Pembiayaan Anggaran.

Investasi publik biasanya diarahkan pada implementasi sejumlah program regional yang terbatas, menciptakan fasilitas pembentukan struktur yang sangat efektif, menjaga infrastruktur federal, dll. Pada tahap perkembangan ekonomi Kazakhstan, kawasan prioritas dari sudut pandang pembiayaan anggaran adalah stimulasi pengembangan industri dan pemeliharaan potensi ilmiah dan produksi.

e) Pengurangan depresiasi.

Pengurangan depresiasi ditujukan untuk memulihkan alat-alat produksi yang dipakai dalam proses penggunaan dalam pembuatan barang. Namun, saat ini di Republik Kazakhstan, pengurangan depresiasi disusutkan karena inflasi, yang secara signifikan mengurangi peran mereka sebagai sumber investasi.

Sumber Investasi Eksternal

Sumber-sumber eksternal investasi keduanya menarik dana dari investor swasta, dengan menerbitkan sekuritas organisasi, ini adalah dana pinjaman yang ditujukan untuk pengembangan produksi.

Juga, perjanjian, sponsor, dan penerimaan lainnya juga dapat menjadi sumber pembiayaan eksternal.

Sumber investasi eksternal adalah

· Investasi asing langsung

• · Portofolio Investasi Asing
• · Ini adalah investasi dalam sekuritas perusahaan
• · Pinjaman luar negeri

I. Emisi Saham. Saham adalah efek ekuitas yang mewakili bagian langsung dari pemiliknya di properti riil dan menjadikannya pemilik properti ini. Saham bisa:

• * Biasa, memberikan hak kepada pemilik mereka untuk berpartisipasi dalam pemungutan suara pada pertemuan pemegang saham; Pembayaran dividen pada mereka dilakukan setelah akrual dan pembayaran dana tertentu kepada pemilik saham yang disukai;
• * Saham istimewa dianggap istimewa, yang tidak memberikan kepada pemegang saham untuk berpartisipasi dalam pemungutan suara, tetapi memberikan hak preemptive kepada pemiliknya untuk dividen, yang, menurut undang-undang Rusia, dibayar baik dalam jumlah tetap atau bebas, didirikan Dewan perusahaan saham gabungan, tetapi tidak lebih rendah dari dividen pada saham biasa.

Peningkatan ekuitas dengan menerbitkan promosi adalah mungkin ketika mengubah perusahaan ke perusahaan saham bersama atau ketika mengeluarkan saham baru dengan perusahaan saham bersama.

Penempatan saham memungkinkan Anda untuk menarik modal dalam volume besar dan untuk waktu yang lama. Dana yang ditarik dibayarkan kepada pemiliknya hanya dengan likuidasi perusahaan saham bersama. Ketika membiayai proyek investasi besar, penerbitan saham memungkinkan Anda untuk mentransfer dana ke periode ketika proyek sendiri akan menghasilkan pendapatan.

Emisi dan akomodasi saham dikaitkan dengan biaya tinggi. Selain itu, ada risiko hilangnya saham pengendali atau penyerapan perusahaan saham bersama oleh perusahaan lain.

Ii. Emisi obligasi. Sekuritas Obligasi - Utang. Ini mengungkapkan komitmen penerbit untuk membayar jumlah pembayaran utang dan bunga pada kertas berharga tepat waktu.

Emisi obligasi ditujukan untuk menarik uang tunai bebas sementara dari populasi dan struktur komersial.

Obligasi dapat diamankan dan tidak aman. Obligasi yang diamankan (hipotek) dibedakan dengan kewajiban pembayaran yang dijamin dengan memberikan deposit dalam bentuk properti bergerak atau tidak bergerak (aset). Janji adalah primer, sekunder, tersier. Ini berarti bahwa satu dan properti yang sama dapat berfungsi sebagai penjamin berbagai kewajiban kredit. Keuntungannya adalah obligasi dengan setoran utama.

Obligasi tanpa jaminan (non-negatif) dikeluarkan oleh perusahaan dengan reputasi bisnis yang tinggi. Ketentuan mereka adalah solvabilitas tinggi perusahaan.

Durasi pinjaman obligasi tidak boleh kurang dari rata-rata realisasi proyek investasi, sehingga pembayaran kewajiban di bawah obligasi terjadi setelah menerima pengembalian dana yang diinvestasikan.

Obligasi membutuhkan biaya untuk emisi dan penempatan mereka. Dalam krisis untuk penerbit, penempatan mereka dapat mengakibatkan kebangkrutan dan kebangkrutan.

AKU AKU AKU. Menarik modal melalui pasar kredit. Minat ekonomi dalam penggunaan pinjaman dikaitkan dengan pengaruh leverage keuangan. Perusahaan yang menggunakan dana pinjaman dapat meningkatkan profitabilitas dana sendiri tergantung pada rasio pinjaman dan nilai yang terakhir.

Pinjaman investasi adalah semacam pinjaman bank yang ditujukan untuk keperluan investasi. Kredit harus disediakan. Jenis agunan utama adalah:

• * Berjanji;
• * jaminan;
• * garansi;
• * Jenis pembayaran pinjaman lainnya.

Kredit memungkinkan Anda untuk segera memulai implementasi proyek. Ini berarti transfer pembayaran jumlah utang dan minat dalam periode waktu. Sumber pengembalian pinjaman dan membayar bunga harus mendapat untung dari peristiwa investasi yang dikreditkan.

Ikrar - beberapa ketentuan yang ditransmisikan oleh pelanggan ke kreditor sebagai jaminan pengembalian pinjaman. Untuk memastikan kembalinya pinjaman, bank sering mewajibkan klien mereka untuk mentransfer persyaratan hukum untuk hak untuk memiliki real estat, paket saham korporasi, deposito tabungan, polis asuransi, serta barang-barang ekstensi lainnya. dibeli oleh peminjam pada periode antara mengambil pinjaman dan momen kembali. Jika peminjam tidak mengembalikan pinjaman ke periode yang bermakna, Bank memiliki hak untuk menjual janji ini untuk kompensasinya. Jika peminjam menawarkan janji untuk mendapatkan pinjaman sebagai keamanan (atau garansi), maka pinjaman semacam itu disebut aman, atau dijamin.

Iv. Pembiayaan negara. Pembiayaan publik dilakukan dalam kerangka program dukungan kewirausahaan pemerintah.

Jenis Pembiayaan Publik Investasi:

• * Ketika pembiayaan dengan memberikan hibah dan subsidi, dana biasanya dialokasikan untuk proyek tertentu tanpa biaya;
• * Partisipasi ekuitas negara menunjukkan bahwa ia bertindak sebagai pemegang saham, sisa investasi investasi yang diperlukan dilakukan oleh struktur komersial;
• * Pinjaman Langsung (Target) disediakan untuk perusahaan tertentu atau di bawah proyek investasi tertentu secara preferensial; Negara menetapkan jumlah suku bunga, istilah dan prosedur untuk pengembalian pinjaman;
• * Ketika memberikan jaminan pinjaman, organisasi menerima pinjaman komersial, dan pemerintah bertindak sebagai penjamin pengembaliannya, membayar jumlah pinjaman jika terjadi ketidakpenwa kewajiban oleh organisasi.

V Kontribusi tambahan. Kontribusi investasi adalah investasi dana untuk pengembangan perusahaan sebagai kontribusi, dari mana seorang investor menerima pendapatan bunga.

Vi. Penanaman Modal Asing. Menarik investasi asing dalam ekonomi domestik sebagai sumber pendanaan kegiatan investasi menghadapi sejumlah masalah yang disebabkan oleh peringkat investasi rendah negara dan sebagian besar wilayahnya. Namun, daya tarik investasi asing diperlukan karena harus berkontribusi pada solusi masalah sosial-ekonomi berikut:

• * Menguasai potensi ilmiah dan teknis Republik Kazakhstan yang tidak diklaim, terutama di perusahaan yang bertobat dari kompleks industri militer;
• * Promosi barang dan teknologi Kazakhstani ke pasar eksternal;
• * Memfasilitasi ekspansi dan diversifikasi potensi ekspor dan pengembangan industri yang berubah-impor di sektor-sektor tertentu;
• * Bantuan dalam masuknya modal ke daerah dan daerah yang efisien kerja dengan sumber daya alam yang kaya untuk mempercepat perkembangan mereka;
• * Penciptaan lapangan kerja baru dan pengembangan bentuk-bentuk lanjutan organisasi produksi;
• * Pengalaman hubungan beradab di bidang kewirausahaan;
• * Mempromosikan pengembangan infrastruktur produksi.

Bahkan rencana bisnis terbaik membutuhkan pemilihan sumber pembiayaan proyek investasi yang cermat. Berarti mencari di berbagai tempat - mereka diambil dari negara bagian, bank, perusahaan, dan bahkan individu. Namun, tidak semua sumber keuangan ini bermanfaat bagi wirausahawan. Oleh karena itu, setiap investor harus memahami dengan baik, dengan mengorbankannya ia akan membiayai proyeknya, dan di mana yang terbaik untuk mengambil uang untuk ini.

Apa itu Sumber Pembiayaan

Ada beberapa definisi konsep ini, dan salah satu pengikut yang paling sukses. Sumber investasi pembiayaan adalah semua saluran pencarian kas yang mungkin dapat dikembangkan oleh investor dalam kondisi tertentu dalam kondisi tertentu atau (lebih jarang) tanpa (misalnya, tabungan mereka sendiri). Terlepas dari cara mencari keuangan, setiap perusahaan menerima mereka untuk investasi.

Lampiran ini ditujukan untuk menyelesaikan beberapa tugas yang dapat digabungkan menjadi 2 kelompok:

1. Tujuan utamanya adalah untuk mengembangkan proyek pada tahap startup atau pada tahap apa pun dari keberadaan suatu perusahaan.
2. Tugas tambahan dikaitkan dengan memelihara bisnis dalam keadaan normal. Gol seperti itu muncul selama periode yang tidak menguntungkan ketika proyek tidak membayar untuk beberapa waktu, sehingga dana tambahan diperlukan.

Sebelum melanjutkan pencarian dana, investor harus menganalisis situasi saat ini dan menanggapi beberapa pertanyaan:

• jumlah yang akurat dari jumlah yang diperlukan;
• tujuannya diperoleh;
• apakah mungkin dilakukan tanpa uang ini pada tahap ini;
• sumber yang mungkin;
• kondisi yang dapat diterima dan tidak dapat diterima untuk dipinjamkan (jika seharusnya mengambil pinjaman);
• risiko yang terkait tanpa pengembalian (penuh atau parsial, serta pelanggaran waktu pengembalian);
• pembenaran investasi (manakah laba dapat memberikan investasi di masa depan);
• solusi alternatif jika terjadi penolakan pembiayaan (apa yang harus dilakukan jika bank atau perusahaan lain menolak untuk memberikan pinjaman).

Bergantung pada jawaban untuk pertanyaan-pertanyaan ini, wirausahawan dapat menavigasi dalam situasi dan mengambil keputusan yang sesuai. Untuk meminimalkan risiko, Anda harus segera melakukan daftar lengkap metode pembiayaan investasi yang diizinkan (menguntungkan) untuk digunakan dalam kasus tertentu. Untuk melakukan ini, perlu untuk berurusan dengan baik dengan jenis sumber kegiatan investasi.

Klasifikasi Sumber.

Ada banyak alasan untuk klasifikasi sumber investasi pembiayaan di perusahaan. Dari dipisahkan tergantung pada bentuk properti, durasi penggunaan dan kriteria lainnya.

Eksternal dan internal.

Ini adalah parameter perbandingan yang paling jelas, karena terlepas dari metode pencarian kas, Anda dapat menemukannya baik di perusahaan atau di luarnya. Sumber Domestik Pembiayaan Investasi termasuk Saluran:

1. Laba bersih. Setiap perusahaan, seperti seorang individu, selalu mempertahankan pilihan antara penghematan dana "ekstra" atau investasi mereka dalam perkembangan mereka sendiri. Strateginya tergantung pada ekspektasi inflasi, tarif pajak, kondisi pasar dan faktor lainnya.
2. Membiayai proyek investasi dilakukan dan dengan mengoptimalkan biaya. Perusahaan dapat mendistribusikan kembali sumber dayanya, memperoleh lebih banyak peralatan produktif untuk menghemat pemeliharaan, listrik, dan pembayaran lainnya. Alat yang dirilis juga dapat digunakan untuk investasi dalam pengembangan bisnis.
3. Dana penyusutan menambah deduksi pada depresiasi. Ini adalah dana yang berlaku untuk pemeliharaan dan perbaikan peralatan. Mereka pasti akan diletakkan dalam biaya produksi, sehingga investor dijamin setelah waktu tertentu.
4. Saluran internal lain adalah dana cadangan yang biasanya terbentuk pada fase pembuatan proyek. Investasi awal harus selalu memperhitungkan biaya pengeluaran ini, karena belanja yang tidak terduga sering muncul. Namun, dana cadangan dapat dianggap sebagai salah satu langkah terakhir, karena selalu berisiko meninggalkan proyek tanpa cadangan.
5. Juga, uang dapat diambil dari modal resmi, pangsa satu atau peserta lain (dana ini diletakkan selama pembentukan Perusahaan).
6. Akhirnya, dana dapat diperoleh sebagai hasil dari pendapatan tambahan dari investasi yang dibuat sebelumnya. Kemudian perusahaan mencakup mereka dengan terus meningkatkan keuntungannya.

Yang paling beragam bukanlah sumber internal, tetapi eksternal. Mereka adat untuk bersatu dalam 2 kelompok:

1. Dana pinjaman adalah salah satu cara paling umum untuk menemukan dana. Pinjaman disediakan oleh bank, individu, negara (pinjaman dengan dukungan negara). Jumlah tertentu dapat ditempati oleh perusahaan mitra (misalnya, menunda pembayaran apa pun dan menaruh uang ke arah lain). Juga, perusahaan dapat melepaskan obligasi - sekuritas yang dibeli oleh kreditor yang memiliki hak untuk mengembalikan utang dan minat terhadapnya untuk periode yang telah ditentukan. Kertas serupa diproduksi oleh berbagai negara.
2. Tertarik dana, berbeda dengan pinjaman, tidak dikenakan pengembalian wajib, tetapi mereka juga disediakan dalam kondisi tertentu. Perusahaan dapat menggunakan sahamnya dan mengeluarkan dana dari penjualan mereka. Dana dalam bentuk subsidi, subsidi, formulir dukungan lain digunakan sebagai tertarik. Saluran lain adalah penyediaan alat mitra gratis untuk investasi yang ditargetkan. Pengembalian uang seperti itu dimungkinkan hanya untuk mendapatkan pendapatan yang cukup dari investasi yang dilakukan.

Sumber internal lebih disukai daripada eksternal. Mereka selalu tersedia, dan penggunaannya sebenarnya gratis (tidak perlu membayar persentase kredit). Tetapi paling sering metode pendanaan tersebut secara signifikan terbatas, sehingga perusahaan dipaksa untuk menggunakan dana dari luar. Dalam praktiknya, sering diamati penggunaan sumber campuran, I.E. Mendapatkan uang pada saat yang sama dari cadangan Anda dan di saluran lain.

Langsung dan tidak langsung

Semua metode yang dijelaskan untuk memperoleh dana (baik eksternal maupun internal) dapat ditemukan untuk sumber langsung, karena jumlah spesifik diperoleh secara langsung. Bersama dengan mereka ada saluran pembiayaan tidak langsung. 4 Metode seperti itu dibedakan:

1. - disebut produksi peralatan, bahan baku atau kendaraan secara kredit untuk biaya bulanan. Setelah pembayaran berakhir, penyewa memiliki hak untuk mengisi kembali properti ke propertinya. Metode ini dapat dikaitkan dengan sumber pinjaman, tetapi memiliki spesifiknya sendiri, karena peralatan atau mekanisme adalah hasil dari perusahaan. Selanjutnya, mereka sendiri menjadi sumber investasi, karena dengan bantuan mereka, perusahaan menerima keuntungan tambahan.

1. - Dalam hal ini, pembeli mengakuisisi hak atas kekayaan intelektual penjual. Ini mungkin karya seni (sastra, musik, arsitektur, dll), paten, hasil penelitian ilmiah. Akibatnya, pemilik baru memiliki hak untuk menggunakan kekayaan intelektual tanpa batas. Jenis waralaba pribadi - Membeli bisnis waralaba. Merek dan teknologi pekerjaan yang terkenal biasanya dibeli.

1. - Penjualan piutang perusahaan khusus, yang kemudian menjadi pemberi pinjaman dan sedang bekerja untuk mendapatkan dana untuk mendukungnya. Bahkan, fenomena ini mirip dengan bagaimana bank menjual hutang yang sudah jatuh tempo untuk mengumpulkan perusahaan yang beroperasi dalam pemulihannya.

Metode ini untuk memperoleh keuangan disebut tidak langsung, karena mereka tidak membawa uang secara langsung, tetapi berkontribusi pada laba di masa mendatang. Misalnya, akuisisi peralatan dalam leasing atau penjualan piutang melepaskan bagian dari dananya sendiri, yang dapat dirancang ulang dengan tujuan bisnis lainnya.

Untuk durasi penggunaan

Kriteria klasifikasi praktis yang sangat penting adalah durasi penggunaan sumber daya. Dari sudut pandang ini, kelompok-kelompok tersebut dapat dibedakan:

1. Dana jangka pendek yang diimplementasikan dalam beberapa bulan atau 1-2 tahun. Mereka pergi ke solusi tugas mendesak - pembayaran kembali gaji, pinjaman, sewa, penyedia layanan. Pengeluaran semacam itu harus diperoleh dari sumber yang paling terjangkau. Ini dapat pinjaman dari bank, pinjaman dari mitra (keterlambatan pembayaran), serta setiap dana sendiri (laba, dana cadangan, dll.).
2. Alat jangka menengah dirancang untuk menutupi biaya yang akan muncul di tahun-tahun mendatang (dari 2 hingga 5 tahun). Ini dapat menjadi biaya penyusutan yang terkait dengan pemeliharaan dan perbaikan peralatan, biaya ekspansi produksi, biaya periklanan, dan sejenisnya. Untuk biaya seperti itu, beberapa sumber pembiayaan dapat dipilih. Dapat diharapkan laba bersih dalam waktu dekat, subsidi pemerintah, pinjaman.
3. Akhirnya, biaya jangka panjang difokuskan pada perspektif jangka panjang (4-5 tahun atau lebih). Lebih sulit diprediksi, sehingga mereka memerlukan analisis situasi yang cermat. Biaya seperti itu ditutupi oleh beberapa sumber murah sekaligus. Misalnya, perusahaan memperkirakan biaya di muka dan memancarkan saham dan obligasinya, merencanakan penjualan mereka sekaligus beberapa tahun ke depan.

Dalam bentuk kepemilikan

Dana dapat diperoleh:

• dari cadangan sendiri;
• dari sumber pribadi (pinjaman, leasing, waralaba, dll.);
• dengan mengorbankan dukungan negara;
• dengan menarik modal asing.

Cari dana untuk kemungkinan melakukan lampiran yang menguntungkan, investor harus terus-menerus. Ketika perencanaan, perlu untuk memprediksi keuntungan yang diharapkan secara kompeten dan risiko yang mungkin. Pada saat yang sama, sumber harus agak beberapa untuk selalu melestarikan kemungkinan pilihan alternatif.

Sumber investasi

Sumber investasi sampai batas tertentu bertepatan dengan sumber sumber daya keuangan perusahaan. Pada saat yang sama, mereka harus dibedakan satu sama lain. Ketika sumber sumber daya keuangan tidak cukup, sumber investasi mungkin tidak sama sekali. Jika sumber daya keuangan melebihi arus, maka beberapa dari mereka diterjemahkan ke dalam investasi. Anda dapat mengklasifikasikan sumber investasi dalam beberapa kriteria. Misalnya, tergantung pada jenis kepemilikan pembiayaan, mereka dapat:

Negara

Pribadi

Asing

Di mana negara sumber investasi adalah:

Anggaran;

Stok (ekstrabudgetary);

Tertarik (pinjaman, pinjaman).

Prinsip lain dari membagi sumber pembiayaan adalah hubungan properti. Menurut kriteria ini, dua kelompok sumber dibedakan - mereka sendiri dan tertarik. Sendiri Sarana milik investor dan oleh sifat asal dapat berupa laba, depresiasi dan penerimaan asuransi jika ada situasi yang tidak terduga diterima oleh seorang investor jika terjadi situasi tak terduga. Sumber laba khusus juga dianggap sebagai deposito individu dan badan hukum yang ditransfer ke investor secara tidak dapat dibatalkan, dengan kata lain - kontribusi amal.

Menarik sumber Namun investasi ditandai dengan sistem penerimaan yang lebih kompleks, dan volume besar.

Tertarik Disebut 6 sumber investasi, termasuk:

Keuntungan dari penjualan saham

KEANGGOTAAN DAN KONTRIBISI DREDITER

Dana kredit (pinjaman obligasi dan pinjaman bank)

SARA PERALATAN BUMN

Dana anggaran tingkat yang berbeda dan dana ekstrabudgetary dari berbagai dana negara

Dana investor asing

Sumber investasi ditandai dengan tingkat risiko dan profitabilitas yang berbeda dalam proyek investasi. Pilihan mereka tergantung pada kemampuan pribadi masing-masing investor dan kelayakan penggunaannya dalam proyek investasi tertentu.

Sumber investasi adalah sendiri (laba, pengurangan depresiasi, uang tunai), meminjam (pinjaman bank, pinjaman anggaran, pinjaman obligasi) dan melibatkan dana, sebaik investasi Anggaran. Sumber investasi dapat dibagi menjadi

Intern;

Luar;

Campuran.

Sumber internal. Investasi adalah perbedaan antara jumlah total dana yang tersedia dari perusahaan, dan nilai yang masuk akal yang harus tetap pada checkout dan pada akun saat ini. Sumber investasi internal meliputi pembiayaan diri investasi, I.E. Pembiayaan mereka dari sumber dayanya sendiri.

Sumber eksternal - Ini dipinjam dan sebagian dari dana yang diangkat. Ini termasuk pembiayaan pinjaman, penerbitan sekuritas emisi, leasing keuangan, serta pembiayaan pemerintah, sponsor, dll.

Investasi, terutama investasi nyata (pembentuk modal), dapat dilakukan baik dengan mengorbankan sumber domestik (nasional) dan eksternal (asing). Kedua sumber investasi memainkan peran penting dalam meningkatkan daya tarik modal dan pengembangan ekonomi negara.

Awalnya, pertimbangkan sumber investasi internal. Pada skala negara itu, tingkat keseluruhan tabungan tergantung pada tingkat penghematan populasi, organisasi, dan pemerintah. Dengan demikian, populasi dapat menunda dana tertentu untuk masa depan, perusahaan dapat menginvestasikan kembali bagian dari keuntungan yang diterima dari kegiatan mereka, dan pemerintah mengakumulasikan dana dengan kecuali penerimaan dana dengan biaya. Pada saat yang sama, volume penghematan secara langsung mempengaruhi jumlah investasi di negara ini, karena bagian dari dana dikirim ke konsumsi, dan sisa investasi.

Berdasarkan hal ini, sumber investasi internal utama berikut dapat dibedakan:

1. Untung

Perusahaan dan organisasi sering menggunakan laba sebagai sumber investasi. Bagian dari laba yang diterima dikirim oleh mereka pada pengembangan bisnis, memperluas produksi dan pengenalan teknologi baru. Jelas, perusahaan dan organisasi itu yang tidak membedakan dana untuk tujuan-tujuan ini pada akhirnya menjadi tidak kompetitif.

Kurangnya sumber daya keuangan, termasuk pengembangan bisnis, perusahaan kadang-kadang berusaha untuk mengisi dengan meningkatkan harga untuk produk mereka. Namun, harus diingat bahwa kenaikan harga produk-produknya menyebabkan pengurangan permintaan untuk itu, yang mengarah pada masalah dengan penjualan produk, dan, sebagai hasilnya, untuk penurunan produksi.

2. Kredit Bank;

Pinjaman bank di banyak negara maju adalah salah satu sumber investasi utama. Pada saat yang sama, pinjaman jangka panjang memainkan peran khusus, karena dalam hal ini beban pada peminjam rendah dan perusahaan memiliki waktu untuk "promosi" bisnis. Namun demikian, peran pinjaman bank sebagai sumber investasi tergantung pada pengembangan sistem perbankan dan stabilitas ekonomi di negara tersebut. Tidak ada keraguan bahwa ketidakstabilan di negara ini mengarah pada keengganan bank untuk menerbitkan pinjaman jangka panjang dan proyek investasi keuangan.

Secara umum, pinjaman bank berkontribusi pada peningkatan bertahap dalam produksi dan, sebagai hasilnya, peningkatan keseluruhan dalam perekonomian negara.

3. Emisi Efek;

Emisi Efek secara bertahap menjadi sumber investasi di Rusia. Pada saat yang sama, di negara maju, masalah Efek adalah salah satu sumber utama proyek investasi pembiayaan.

Untuk mendapatkan dana, Perusahaan dapat menghasilkan saham dan obligasi. Pada saat yang sama, pembeli sekuritas, sebagai aturan, dapat bertindak badan hukum dan individu dengan uang tunai gratis. Adalah mereka yang dalam hal ini bertindak sebagai investor dengan menyediakan dana mereka sendiri dengan imbalan sekuritas perusahaan.

4. Pembiayaan Anggaran;

Saat ini, surplus anggaran negara diamati. Karena ini, adalah mungkin untuk mengimplementasikan bagian dari proyek investasi dengan mengorbankan sumber pembiayaan yang terpusat. Pada saat yang sama, kedua pembiayaan anggaran yang tidak dapat dibatalkan dari proyek-proyek penting secara nasional dan pinjaman kepada proyek-proyek yang berpotensi menguntungkan dapat digunakan.

Investasi publik biasanya diarahkan pada implementasi sejumlah program regional yang terbatas, menciptakan fasilitas pembentukan struktur yang sangat efektif, menjaga infrastruktur federal, dll. Pada tahap saat ini pengembangan ekonomi Rusia, area prioritas dari sudut pandang pembiayaan anggaran adalah stimulasi pengembangan industri dan pemeliharaan potensi ilmiah dan produksi.

5. Pengurangan depresiasi;

Pengurangan depresiasi ditujukan untuk memulihkan alat-alat produksi yang dipakai dalam proses penggunaan dalam pembuatan barang.

Dana keuangan yang diterima oleh perekonomian nasional dengan mengorbankan sumber investasi internal tidak selalu cukup untuk keberhasilan pembangunan ekonomi negara tersebut. Ini terutama berlaku untuk negara-negara dengan ekonomi berkembang atau transisi. Dalam hal ini, perlu untuk secara terpisah mempertimbangkan sumber-sumber investasi eksternal, I.E. Sumber investasi asing, yaitu:

a) investasi asing langsung;

Dalam investasi langsung, adat untuk memahami investasi modal dalam aset riil (produksi) di negara lain, dalam pengelolaannya seorang investor berpartisipasi. Investasi dapat dianggap langsung jika seorang investor asing memiliki setidaknya seperempat dari saham perusahaan, atau paket kontrol mereka, nilai yang dapat bervariasi dalam batas yang cukup luas tergantung pada distribusi saham di antara para pemegang saham.

Mengambil investasi langsung, investor asing dapat menciptakan perusahaan yang sepenuhnya dimiliki, cabang atau representasi, untuk membuat usaha patungan, menjadi co-pemilik perusahaan yang sudah ada dan biasanya berfungsi, dll. Pada saat yang sama, ia selalu berusaha untuk mengambil bagian atau secara independen melaksanakan kepemimpinan perusahaan ini.

Seharusnya terutama dicatat bahwa investasi asing langsung juga merupakan cara untuk meningkatkan tingkat teknis perusahaan, karena investor asing tidak hanya berinvestasi dalam organisasi produksi, tetapi juga sering memperkenalkan teknologi modern di perusahaan-perusahaan ini.

Menarik Investasi Langsung Asing harus memiliki akses ke banyak bidang ekonomi nasional, tetapi beberapa pembatasan sektoral harus ada (monopoli negara, dll.). Contoh-contoh industri semacam itu adalah industri yang berkaitan dengan operasi langsung sumber daya alam nasional (misalnya, industri produksi dan gas), serta infrastruktur produksi (segel energi, jalan, pipa, dll.)

b) Portofolio Investasi Asing;

Portofolio Investasi asing adalah adat yang disebut investasi dalam sekuritas perusahaan asing dan organisasi. Dimungkinkan juga untuk menginvestasikan dana dalam sekuritas negara asing.

Fitur khas investasi portofolio adalah motif investor. Jadi, investor portofolio tidak tertarik mengelola perusahaan, sekuritas yang ia peroleh. Tujuannya adalah untuk menerima pendapatan dari kepemilikan sekuritas (dividen, persen, perbedaan antara harga pembelian dan penjualan, dll.).

Perantara di bawah investasi portofolio asing terutama merupakan bank investasi, di mana investor mengakses pasar nasional negara lain.

c) pinjaman luar negeri;

Organisasi internasional dan bank-bank asing utama biasanya dilakukan sebagai pemberi pinjaman. Pinjaman jangka menengah dan jangka panjang dapat diberikan kepada perusahaan industri dan perdagangan, perusahaan, bank, perusahaan keuangan, serta langsung ke negara.

Agar proyek investasi mendapat dan mulai membawa uang kepada penyelenggara, dan investor, pertama-invokasi, ia harus menerima dana yang memadai. Tidak ada uang - tidak ada proyek. Dan, sebagai hasilnya, tidak ada laba dan secara umum, ketidaktepatan total pengembangan proyek. Oleh karena itu, benar-benar adil dengan gagasan bahwa dasar proyek apa pun (bersama dengan gagasan tentu saja) adalah sumber investasi yang harus ditemukan oleh investor utama untuk melaksanakan kegiatan mereka.

Di mana mengambil uang, setiap investor memutuskan sendiri. Tidak masalah apakah dia adalah penyelenggara proyek investasi atau investor yang tertarik. Sumber investasi utama adalah sama untuk semua.

Sehubungan dengan transisi ekonomi ke kondisi pasar, lebih banyak perhatian mulai diberikan untuk investasi. Mereka adalah properti dalam bentuk saham atau saham, sekuritas atau uang tunai, teknologi atau mesin dan peralatan, lisensi atau pinjaman, yang diinvestasikan dalam perusahaan untuk keuntungan dan mencapai kemajuan sosial tertentu. Dengan kata lain, proyek investasi pembiayaan adalah investasi jangka panjang dari modal moneter, properti dan intelektual. Mereka dirancang untuk mengimplementasikan berbagai program di berbagai sektor perekonomian nasional negara tersebut.

Legislasi saat ini secara langsung menunjukkan sumber pembiayaan investasi. Ini termasuk:

Cadangan perusahaan sendiri;

Sumber Daya Investor Internable;

Penghematan uang tunai entitas hukum dan individu;

Kompensasi yang diterima oleh perusahaan untuk kasus-kasus yang diasuransikan;

Dipinjam dan investor;

Modal keuangan, diperoleh sebagai akibat dari sentralisasi asosiasi perusahaan;

Alokasi negara;

Investasi dari luar negeri.

Investasi besar yang diambil dari cadangan mereka sendiri adalah dana untung dan depresiasi. Penghasilan perusahaan adalah bagian dari pendapatan tunai. Ini dihitung dengan mengurangi dari jumlah yang terbalik dari penjualan produk jadi dari nilai biaya yang dikeluarkan selama pembuatannya. Setelah melakukan semua pembayaran dan pajak, perusahaan tetap laba bersih. Bagian tertentu dari perusahaan dapat menggunakan investasi modal baik sifat sosial maupun industri. Penghasilan yang akan menjadi sumber investasi adalah bagian dari dana akumulasi. Investasi dapat dilakukan dari yang lain mirip dengan penunjukan cadangan yang dibuat di perusahaan.

Dana penyusutan juga termasuk dalam sumber pembiayaan mereka sendiri. Ini adalah cadangan investasi yang cukup besar, kemunculan dan peningkatan yang dilakukan setiap bulan karena jumlah pemakaian sumber daya keuangan dasar yang muncul sebagai akibat dari dimasukkannya pengurangan produk. Cadangan ini dapat digunakan untuk memperluas aset non-lancar perusahaan.

Efek yang menyajikan obligasi dan tagihan, serta saham, juga merupakan sumber pembiayaan investasi. Pergantian ekuivalen moneter ini adalah salah satu sektor pasar keuangan. Ini secara signifikan mempercepat kemungkinan menginvestasikan dana bebas individu dan badan hukum ke dalam bidang komersial dan sosial negara.

Memredit sebagai sumber pembiayaan investasi pada esensi ekonomi mereka mengungkapkan hubungan yang timbul sehubungan dengan pergerakan pada prinsip retribusi dan pembayaran. Komponen utama yang mengatur tautan ini didasarkan pada contoh-contoh praktis, menarik investasi semacam ini terjadi di sektor bisnis tersebut, di mana mereka mengalami efek setinggi mungkin dalam bentuk laba.

Metode investasi yang sangat menjanjikan adalah leasing, yang dibagi menjadi operasional dan keuangan. Komposisi operasi tipe pertama mencakup hubungan berdasarkan sewa jangka pendek dan jangka panjang. Peralatan standar dalam hal ini dapat berulang kali dapat beralih dari satu klien ke klien lainnya. Hubungan yang timbul dari menyediakan pembayaran sewa yang mapan, yang merupakan kondisi yang cukup untuk mencapai depresiasi penuh peralatan produksi, memberikan pendapatan tetap.