A vállalkozás pénzügyi stabilitását az egyik olyan fontos mutató jellemzi, mint a társaság tőkéjének részesedése, figyelembe véve az összes gazdasági eszközt. A pénzügyi függetlenség arányát gyakran figyelembe veszik az autonómia vagy a személyes tőke koncentrációjának arányával együtt.
Ennek a mutatónak a meghatározásához el kell osztani a saját tőke összegét a mérleg pénznemével. A kapott együttható értéke jellemzi a vállalkozást, hogy független a más vállalatokhoz tartozó tőkéktől. Tehát a következő következtetést vonhatjuk le: a szervezet stabilnak tekinthető tevékenységében, nagy részvénytőkével.
Az autonómia együttható standard értéke nem haladhatja meg a 0,5 -öt. A pénzügyi függőségi mutató fordított mutató, és a mérleg devizanemének és a vállalat saját tőkéjének arányaként számítható ki.
Ennek a jellemzőnek a növekedése azt jelenti, hogy a vonzott tőke részesedése nőtt. Amikor az arány értéke megközelíti az egyet, arra lehet következtetni, hogy a vállalat szinte teljes egészében saját forrásból finanszírozza a finanszírozást.
A szervezet pénzügyi stabilitása jellemzi azt a képességet, hogy egy szervezet létezzen, és rendszeresen biztosítsa a kínált áruk és szolgáltatások előállítását és értékesítését anélkül, hogy külső tőkét vonzana. A társaság függetlenségét általában sem külső, sem belső feltételek nem befolyásolják.
Így egy fenntartható vállalkozásnak mindig van elegendő pénze a következőkre:
E problémák egyidejű megoldása csak hosszú idő után lehetséges. A társaságnak optimális egyensúlyt kell tartania a begyűjtött pénzeszközök és az eszközök szerkezete között.
A fő elképzelés az, hogy a vállalkozás fenntarthatósága közvetlenül függ a szervezet saját tőkéjének összegétől, amellyel ki tudja fizetni az összes külső kötelezettséget. A definícióból az következik, hogy egy stabil vállalat kölcsönözhet forrásokat, ugyanakkor különböző kötelezettségeit kellő időben és maradéktalanul vissza kell fizetnie.
A szakmai tevékenység különböző területein tevékenykedő szervezetek saját tőkéjének megfelelő szintje eltérő lesz. Ezenkívül ezt a mutatót a tevékenység típusa és a termelésirányítás minősége is befolyásolja. Ha egy szervezetet tekintünk, akkor még a termelési folyamatának megváltoztatása is az eszközök szerkezetének megváltozását vonhatja maga után.
A pénzügyi függetlenségi mutató kiszámításához meg kell határozni a tartalékok, a vállalat saját tőkéje és a felvett források teljes összege közötti arányt. Ennek a mutatónak a kiszámításához a kötelezettségek és eszközök csoportjainak kiszámítására szolgáló képletet is fel lehet használni.
Ebben a helyzetben a vonzott tőkét annak az összegnek tekintjük, ami gyorsan és lassan megvalósul a termelésben, és ami egyáltalán nem valósul meg. Tehát az arányt a tőke és az összérték közötti hányadosként kell kiszámítani. A mérleget a következő képletben alkalmazzuk: korrelálnia kell a 490. és a 700. sorban szereplő kulcsadatokat.
A 490. sorban az 1. számú nyomtatványnak megfelelően a következő sorok összegét kell tükrözni:
A pénzügyi stabilitás meghatározásakor a legfontosabb a vállalkozás önállóságának mutatója. Ezt a saját tőke és egyéb pénzügyi források hányadosaként határozzák meg. Ennek az aránynak az értéke az összes eszköz azon részét mutatja, amelyet a szervezet saját költségén finanszírozhat. Tegyük fel, hogy egy adott vállalat pénzügyi stabilitási mutatója 0,48. Ez azt jelenti, hogy a társaság eszközeinek csak 48% -át tudja saját költségén biztosítani.
A vállalat tulajdonosai és hitelezői is több okból kötelesek figyelemmel kísérni ezt a mutatót. Tehát minél alacsonyabb ez az arány, annál alacsonyabb a vállalat stabilitása, ami azt jelenti, hogy magasabb a kockázatok szintje. Még ha a szervezet jelenleg stabil is, és tevékenysége folyamatosan bevételt termel, ez nem jelenti azt, hogy fizetőképes marad a piaci feltételek változásával szemben.
Ezenkívül a vállalat saját tőkéjének általában alacsony szintje magas pénzügyi költségekhez vezet, például kamatfizetéshez. A működési és pénzügyi költségek ebben az esetben meghaladják a vállalat által elért nyereséget, és ez egy bizonyos idő elteltével elkerülhetetlenül eredmény lesz.
A tulajdonosoknak három -tíz évig kell értékelniük a vállalkozás kilátásait. A pénzügyi függetlenségi arány egy másik szempontot tükröz. A magas jövedelmezőség és a saját tőke alacsony részesedése magas jövedelmezőséget jelez.
A szervezet vezetésének kompromisszumot kell találnia a tulajdonosok érdekeinek kielégítésében, valamint a szervezet gazdasági fenntarthatóságának biztosításában.
Az autonómia arány vagy más szóval a pénzügyi függetlenség arányának is nevezik azt a csoportot, amely a szervezet pénzügyi stabilitását jellemzi.
A gazdasági mutatók négy csoportja határozza meg a likviditást, a jövedelmezőséget, az üzleti tevékenységet és a pénzügyi erőt. Itt fontos megjegyezni egy sajátosságot. A felsorolt arányok közül az első három a rövid távú fizetőképességre jellemző. A pénzügyi fenntarthatóság a vállalkozás hosszú távú fizetőképességét vizsgálja.
A pénzügyi és autonóm függetlenség számítását leggyakrabban a választottbírósági vezetők használják, amikor a vállalkozás állapotát a pénzügyi jóléte szempontjából elemzik. Ezt állítja az Orosz Föderáció kormányának 2003. június 25 -én elfogadott rendelete.
A társaság saját forgótőkéjének kialakulásának forrásai a társaság tevékenységének típusától függenek.
Milyen határidők vannak az osztalék kifizetésére 2019 -ben - mi.
Így a választottbírósági vezetők és a pénzügyi elemzők általában a pénzügyi függetlenségi együtthatóval foglalkoznak a vállalkozás gazdasági fenntarthatóságának meghatározásakor.
Bármely vállalat célja a lehető legnagyobb nyereség elérése, és ugyanakkor hosszú távon stabil marad. Az autonómia együttható standard értéke 0,4 és 0,6 között változhat. Ha a standard érték alacsonyabb, mint a megállapított, akkor ez azt jelzi, hogy a vállalkozás gazdaságilag instabil. A magasabb pontszám, például a 0,5 -nél nagyobb autonómia azt jelenti, hogy a szervezet aktívan használja ki a benne rejlő lehetőségeket.
A pénzügyi fenntarthatóságot az azonos típusú tevékenységeket folytató versenytársak teljesítményével összehasonlítva veszik figyelembe. Az irányértékek iparágonként eltérőek. Így a bankok együtthatója 0,05 -nál kisebb értéket vesz fel. Az új vállalatok, amelyeknek még nem volt idejük letelepedniük, általában csak saját tőkéjüket használják fel szakmai tevékenységükben, így részesedése magas lesz.
Ha a pénzügyi stabilitási mutató negatív értéket vesz fel, akkor a szervezetnek hamarosan változtatásokat kell végrehajtania a finanszírozásban, különben csődbe kerül.
A minimális standard érték nem lehet kevesebb, mint 0,3. Az optimális mutató 0,5, de a szervezet tevékenységétől függően eltérő lehet, ami meghatározza az eszközök szerkezetét.
Ha az autonómia együtthatója egyfelé hajlik, az egyrészt jó, hiszen a szervezet kihasználja a benne rejlő lehetőségeket, másrészt azonban ez nem mindig a lehető legjobb megoldás. Ezért a legoptimálisabb mutató 0,7-0,8.
A pénzügyi függetlenség aránya határozza meg a szervezet jólétét. Ha pénzügyileg stabil, akkor modernizálódhat és fejlődhet, miközben megtartja az egyensúlyt az aktív és a passzív erőforrások között.
Egy vállalatot csak akkor kell ilyennek tekinteni, ha a pénzeszközök elosztása optimális és kiegyensúlyozott. Tehát a fenntarthatóság fő kritériuma az a tény, hogy a szervezet képes az aktuális tevékenységek lebonyolítására és a nyújtott hitelek fedezésére.
A szervezet pénzügyi helyzetét befolyásoló tények a következők:
Az utolsó két mutató a pénzügyi stabilitás ellenőrzése alatt áll, és közvetlenül attól függ.
A vállalkozói tevékenységek finanszírozása során a külső hitelek mennyiségét meghatározó együttható növekedésével csökken a szervezet fizetőképessége. Vagyis a társaság anyagilag függ. A banki intézmények és partnereik közötti kapcsolatok minőségét a pénzügyi függőségi arány szabályozza.
A vállalat saját tőkéje azonban még nem garantálja a sikerét. A szakmai tevékenység jövedelmezősége magasabb lesz, ha harmadik féltől származó befektetések vonzódnak hozzá. Ezért nagyon fontos, hogy egyensúlyt találjunk a szervezet kölcsönök és személyi források arányában.
A pénzügyi stabilitásnak meg kell felelnie a piac követelményeinek, valamint a vállalkozás fejlődése során felmerülő minden igénynek. Elsősorban a szervezet fizetőképessége jellemzi.
Úgy tűnhet, hogy a fizetőképesség azt jelzi, hogy a vállalat szabad készpénzzel rendelkezik, de a gyakorlatban ez nem mindig van így. Még egy ideig a vállalkozás fizetőképes lehet, ha gyorsan el tudja adni bármely ingatlan egy részét.
Egyes vállalkozásoknak nincs erre lehetőségük, mert eszközeiket nem lehet gyorsan készpénzre váltani. Ezért szokás őket likvid eszközök közé sorolni, vagyis a szervezet monetáris tulajdonát, gyorseszközöket, például különféle betéteket vagy.
Bármely készterméket sokkal hosszabb ideig értékesítenek, és a harmadik csoportba tartozik. A negyedik csoportot a hosszú távú pénzügyi befektetések teszik ki. Az aktív alapok és a passzív alapok összehasonlítása becslést ad.
A pénzügyi függetlenségi arány elemzésekor be kell tartani a következő tervet:
Az elemzés eredménye lehetővé teszi, hogy egy bizonyos ideig szimulálja a szervezet pénzügyi stabilitását.
A pénzügyi stabilitásnak több típusa létezik:
Az ilyen felosztást az a szint alapján kell elvégezni, amely megfelel a kölcsönzött forrásoknak a szervezet saját eszközei közötti részesedésének.
A vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenysége jellemzi a gazdasági függetlenséget a külső források vonzásától. Ez a mutató a pénzügyi függetlenség aránya.
Az autonómia együtthatója a vállalkozás saját tőkéje, valamint a vonzott befektetések és tőke hányadosa. Lényege, hogy megmutassa, hogy a szakmai tevékenység melyik részét saját pénz adja, melyik a hitelintézetek vagyona. Általában ez az információ a szervezet stabilitásáról és fenntarthatóságáról aggasztja azokat a befektetőket, akik befektetnek a vállalkozásba és annak tevékenységeibe.
Így például a bankintézetek és más befektetők az együttható alapján döntenek a hitelkiadásról: minél magasabb a mutató, annál valószínűbb a kölcsön.
A 0,5 feletti autonómiamutató azt jelzi, hogy a szervezetben lehet bízni, mivel bármikor képes lehet törleszteni minden adósságkötelezettségét személyes források felhasználásával, még akkor is, ha egy részét kölcsönkérik.
Az a társaság azonban, amely csak a vonzott pénzek rovására létezik, nem tud teljes mértékben fejlődni, mivel folyamatosan ki kell fizetnie a hitelezőket. A növekvő érdeklődés nem teszi lehetővé a vállalkozás bevételeinek növekedését.
Nincs merev keret, amelybe a pénzügyi függetlenségi aránynak bele kellene illeszkednie, de a közgazdászok úgy vélik, hogy a saját tőkének megközelítőleg meg kell egyeznie az eszközök teljes számával.
Miért van így? A magyarázat meglehetősen egyszerű. Ha a hitelezők és a befektetők azt követelik, hogy az összes meglévő számlán lévő adósságot egyszerre fizessék ki, akkor a társaság biztonságosan eladhatja az ingatlan felét az ő költségükön. A minimális mutató nem eshet 30-40%alá.
Láthatja a pénzforgalom költségvetésének tervezését az Excel segítségével.
A szervezet pénzügyi stabilitása a pénzügyi források egyensúlya
(mind külső, mind személyes), a rendelkezésre álló pénzeszközök rendelkezésre állása, amelyek lehetővé teszik hosszú ideig gazdasági tevékenységek folytatását.
A pénzügyi stabilitás elemzésekor a pénzügyi függetlenségi arány mellett használja
A szervezet pénzügyi stabilitási együtthatójának magas mutatója a garancia a kölcsönszerzés folyamatában egy nehéz gazdasági időszakban.
Elemezze a pénzügyi függetlenségi arányt az alábbiak szerint:
A kapott adatok lehetővé teszik a vállalkozás pénzügyi stabilitásának modellezését a jövő időszakaira.
Érdemes kiemelni a pénzügyi stabilitás több típusát:
Az ilyen egységet a saját eszközökből történő adósság -behajtás szintje jellemzi
A pénzügyi függetlenségi arány az egyik legfontosabb pénzügyi és gazdasági mutatónak tűnik, és gondosan használják a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének tanulmányozásakor.
A pénzügyi függetlenségi mutató egy olyan mutató, amely jellemzi a saját tőke részesedését a szervezet összes eszközállományában.
A pénzügyi függetlenségi arány lényege, hogy megmutassa, hogy az eszközök melyik részét biztosítják saját forrásai, és melyik részét vonzzák hitelintézetek.
Ez az információ nagyon fontos a hitelforrások képviselői számára.
A bankok és a befektetők érdeklődést mutatnak az arány értéke iránt:
minél magasabb, annál valószínűbb, hogy hitelt bocsát ki.
Végtére is, a magas mutató azt sugallja, hogy a szervezet képes fizetni adósságkötelezettségeit a személyes pénzek bevonásával, még akkor is, ha a többit kölcsönkérik.
Ezenkívül az a társaság, amely nagyszámú hitelfelvételt használ fel, jelentős kamatot fizet, ezért nem rendelkezik elegendő forrással a tartalékok létrehozásához és a jövedelem növeléséhez.
Jelenleg nincs merev keret, amelyen belül a pénzügyi függetlenségi arányt tekintik a legoptimálisabbnak.
A közgazdászok körében azonban az a vélemény van, hogy a szavatolótőke részesedésének az összes eszköz legalább felének (50%-ának) kell lennie.
Ezt a nézőpontot egész egyszerűen megmagyarázzák: ha a hitelezők követelik az összes meglévő kötelezettség törlesztését, akkor a szervezet képes lesz eladni a kialakult vagyon 50 százalékát a személyes tőke rovására.
A világ gyakorlatában ennek az együtthatónak a minimális értékét tekintik elfogadhatónak, körülbelül 30-40 százaléknak.
A külföldi szakértők azonban gyakrabban használják a „pénzügyi függőségi mutató” mutatót. Jelentésében az ellenkezője, bár a saját és a felvett tőke arányát is mutatja.
Ennek az aránynak az értelmezésekor több tényezőt kell figyelembe venni.
Ezek tartalmazzák:
A pénzügyi függetlenségi együttható standard értéke a 0.6.
A vállalat pénzügyi helyzetét jobbnak tekintik, annál magasabb a pénzügyi függetlenségi együttható.
Az indikátorhoz való közelség jelezheti a szervezet fejlődési ütemének ideiglenes felfüggesztését.
A kölcsönzött pénzeszközök vonzásának teljes megtagadása megfosztja a vállalatot a további eszközöktől, ami miatt lehetséges a szervezet bevételeinek növelése.
Ennek ellenére válsághelyzetben a negatív pénzügyi következmények kockázata minimálisra csökken.
A pénzügyi függetlenség arányának kiszámításához ki kell számítani a saját tőke és a tartalékok közötti arány és az eszközök teljes összegének értékét.
Az eszközök és források csoportjának kiszámítására szolgáló képletet is alkalmazhatja.
Ebben az esetben a tőkét és a rendelkezésre álló tartalékokat összehasonlítják a leglikvidebb eszközök, a gyorsan eladható eszközök, a lassan eladható eszközök és a nehezen eladható eszközök összértékével.
A mérlegadatok alkalmazásakor a következő képletet kell használni:
a 490. és a 700. sor rokon.
Az 1. számú nyomtatvány szerint a 490. sorban a következő sorok összege jelenik meg:
Tekintsünk egy példát a pénzügyi függetlenségi együttható kiszámítására.
Az év elején és végén a vállalkozás mérlege 1,436 milliárd rubel, illetve 1,685 milliárd rubel. A szavatoló tőke az év elején 584 millió rubelt tett ki, a végén - 673 millió rubelt.
Az együttható évi változásának értékének kiszámításakor először meg kell határoznia a pénzügyi függetlenségi együttható értékét az év elején:
673/1685 = 0,39.
0,39 / 0,406 = 0,96 (3,94%-kal csökkent).
Ezután meghatározzuk a pénzügyi függetlenségi együttható tényleges értékének és a normatívnak az arányát:
A pénzügyi függetlenségi arány a hétköznapi helyzetekben is alkalmazható.
Ebben az esetben ezt az arányt a nyereség és a beruházási költségek arányának kell tekinteni.
Érdemes törekedni arra, hogy a pénzügyi függetlenségi együttható értéke egy legyen.
Ez azt mutatja, hogy a befektetett pénzeszközök elegendőek az összes várható költség fedezésére.
Egy olyan helyzetben, amikor a bevételek és kiadások optimális arányát elérik, csak a befektetett alapokon keresztül lehet létezni, anélkül, hogy bármilyen korlátozást tapasztalnánk.
Autonómia arány a csoport egyik legfontosabb mutatója, ezért gyakran nevezik pénzügyi függetlenségi arány... A gazdasági szakirodalomban az autonómia -együtthatónak más neve is van, amelyeket szinonimaként használnak:
Az autonómia arány egy pénzügyi képlet, amely tükrözi a vállalat eszközeinek finanszírozására használt saját tőke (saját tőke) részesedését. Az autonómiahányad kizárja a társaság által finanszírozott források beszerzésére használt adósságfinanszírozást.
Autonómia arány- ezt úgy számítják ki, mint a vállalat hozzáállását. Ennek a két összetevőnek az értékeit gyakran a következőkből veszik (az úgynevezettet használják), de az arány az eszközök és a tőke felhasználásával is kiszámítható, ha a vállalatok kereskednek.
A mérlegképlet a következő:
Eszközök = Saját tőke + kötelezettségekKövetkezésképpen a szervezet minden eszköze két forrásból áll: tőke (saját tőke) és kötelezettségek (kölcsönvett források). A fenti képlet alapján ebből következik, hogy a társaság tőkéje egyenlő az eszközök összegével a kötelezettségekkel, vagy az ún. Ezért néha azt mondják autonómia arány az arány nettó eszközök Nak nek közös vagyon vállalkozások.
A tőkehányados meglehetősen népszerű pénzügyi mutató, különösen Európában és Japánban, míg az Egyesült Államokban általában olyan arányt használnak, amelyet az arányhoz számolnak.
A pénzügyi függetlenségi arányt úgy kell kiszámítani, hogy a vállalat szavatolótőkéjét el kell osztani vagyona teljes összegével. Az összeghez saját tőke (saját tőke) a célzott (speciális) pénzügyi alapokra és a mérleg "tőke" sorában szereplő egyéb tételekre vonatkozik. Megosztott eszközök az összes összegét jelentik és elszámolják.
A társaság mérlege azt mutatja, hogy a saját tőke 540 000 dollár, az összes eszköz 1 millió dollár. Az autonómia együttható ebben az esetben a következő lesz:
Autonómia arány = 540 000 /1 000 000 = 0,54Ez azt jelenti, hogy a társaság birtokában lévő eszközök 54% -át vállalkozások tulajdonosai finanszírozzák, azaz minden 1 dolláros eszköz után a tulajdonos hozzájárulása 54 cent, illetve 46 cent járulék.
Az autonómia arány tükrözi a vállalat általános szintjét, és lehetővé teszi az elemzést. A magasabb saját tőke (autonómia) arány vagy a magasabb részvényesi hozzájárulás a saját tőkéhez jobb hosszú távú vállalatot jelez. Ezzel szemben az alacsony autonómia -együttható magasabb.
A tulajdonosi arány kiemeli a fizetőképes és fenntartható üzlet két fontos pénzügyi koncepcióját. Az első komponens azt mutatja meg, hogy a társaság vagyonának hányada tartozik közvetlenül a tulajdonosokhoz (részvényesekhez). Más szóval, hány eszköz marad a "tulajdonosok kezében" az összes meglévő eszköz visszaváltása után.
A második összetevő éppen ellenkezőleg, azt mutatja, hogy a vállalat milyen hatékonyan használja fel a kölcsönvett erőforrásokat. Ha az önállósági mutató megmutatja, hogy a társaság eszközeiből mennyit finanszíroztak a részvényesek (befektetők), akkor az inverz számítás (1 - autonómiaráta) azt mutatja, hogy az eszközök hányadát finanszírozták a hitelezők.
A világ gyakorlatában az autonómia együttható standard értéke szinten van 0,5 és magasabb... Minél magasabb, annál jobb, mert a saját tőke arány magasabb értéke a vállalat magasabb pénzügyi stabilitását, és ennek megfelelően magasabb szintjét jelzi. A magas vállalatok nemcsak könnyebben vonzzák a kölcsönt, különösen olcsóbban, hanem olcsóbban is - megközelíthetik az arányt.
Az autonómia arány alacsony értéke azt jelzi, hogy a hitelezők számára megnövekedett kockázatok jelentkeznek, amelyek nemcsak kifizetéseket válthatnak ki, hanem a vállalatot is. Ezért a hitelezők saját maguk rögzítik a saját tőke koncentrációs arányának megengedett legnagyobb értékeit. Például az autonómia -együttható maximális megengedett értékét 0,3 szinten határozza meg (figyelembe véve a potenciális személy által felvenni kívánt hitel nagyságát). A hazai gyakorlatban a bankok néha alacsony autonómiaértékű (0,3 vagy annál alacsonyabb) hitelt adnak fel olyan hitelfelvevőknek, de csak erősen likvid fedezet ellenében, vagy a rendelkezés után, vagy egy magas fizetőképességű harmadik fél után.
Az autonómia együttható standard értékei is változhatnak a vállalat iparági hovatartozásától függően. Tehát a tőkeintenzív iparágak vállalkozásai esetében a pénzügyi függetlenségi együttható értéke lényegesen magasabb lesz, mint például a kereskedelmi szektor vállalatai esetében. Ez annak köszönhető, hogy a gyakorlatban a hosszú távú (hosszú lejáratú) eszközöket általában saját tőkéből finanszírozzák.
A tőkehányados jól jelzi a vállalat által alkalmazott pénzügyi tőkeáttétel mértékét. Az alacsony részvénykoncentrációs mutató jó eredményeket hoz a részvényesek számára, ha a társaság a hitelezőknek fizetett kamatlábat meghaladó hozamot realizál az eszközökből.
Az autonómia együttható jelentősége a következő. A magasabb tőkearányú vállalatoknak kevesebb kamatot kell fizetniük, így a "megtakarított" pénz felhasználható a cég fejlesztésére vagy további kifizetésekre. Ezzel szemben az alacsony tőkehányaddal rendelkező vállalatok hajlamosabbak a veszteségekre, mivel bevételeik jelentős részét a hitelezők kamatfizetésére fordítják.
Ezenkívül a magas saját tőke arány könnyebb hozzáférést biztosít a tőkéhez alacsonyabb kamat mellett. Másrészt az alacsony autonómia -együttható megnehezíti a megszerzését és. Még ha az ilyen vállalatoknak sikerül hitelt is kapniuk, akkor annak költségei lényegesen magasabbak lesznek.
A mérlegben szereplő pénzügyi függetlenségi arány a vállalkozói tevékenység pénzügyi stabilitásának egyik legfontosabb kritériuma. Ez a stabilitási mutató, vagy a saját tőke koncentrációjának aránya bizonyos módszerekkel kerül kiszámításra, és gyakorlati előnyökkel is jár.
A mutató jellemzi a vállalkozás azon képességét, hogy a termelési folyamatot megszakítás nélkül, korlátlan ideig végezhesse, valamint saját áruit és szolgáltatásait értékesíthesse, anélkül, hogy a külső vagy belső feltételek változásától függne. Pontosabban, a fenntartható vállalkozás FSC feltételezi, hogy elegendő pénzügyi alap áll rendelkezésre:
E tényezők hosszú távú egyidejű jelenlétének elérése érdekében a kapott források mennyisége, forrásai és a pénzügyek optimalizálása közötti minőségi arány fenntartása szükséges. Ez az általános megközelítés lehetővé teszi számunkra, hogy kifejezzük az autonómia együttható értékét.
A szervezet stabilitásának fő gondolata az a tény, hogy elegendő személyes pénz áll rendelkezésre a vállalaton kívüli pénzbeli kötelezettségek időben történő kifizetéséhez. Maga a pénzügyi függetlenség elemzése azt feltételezi, hogy a stabil vállalat nem az, amely teljesen kizárja a kölcsönöket, hanem az a szervezet, amely azokat olyan összegben használja fel, hogy legyen ideje minden kötelezettségének időben történő teljes visszafizetésére.
Az üzleti terület, a menedzsment optimalizálása és egyéb mutatók alapján a személyi alapok normájának szintje eltérő lesz. De még egy vállalat keretein belül is a termelési folyamat vagy üzleti stratégia megváltozása, valamint a szezonális tényező hatása jelentősen módosíthatja a pénzügyi bázis szerkezetét, és ezzel együtt a stabilizáláshoz szükséges források szintjét is. művelet.
A pénzügyi függetlenség magában foglalja a személyes források részesedésének meghatározását egy pénzügyi forrás komplexum keretein belül, ezért az arányt a következőképpen kell kiszámítani:
Pénzügyi függetlenségi arány = autonómia arány = Személyes pénzeszközök / Mérleg deviza
A pénzügyi függetlenségi együttható ilyen képlete a személyes pénzügyi forrásokból származó eszközök mennyiségét mutatja, vagyis levezethető belőle a szervezet hitelpénztári függőségének szintje.
Ha a társaság hosszú ideig használhatja a kölcsönöket, az FMSC javasolhatja, hogy azokat vegyék bele a társaság személyes tőkéjébe. Ebben a helyzetben egy másik KFN képlet alkalmazható a mérlegre, ahol a hosszú távú adósságigényeket veszik figyelembe:
Pénzügyi stabilitási arány = (Személyi alapok + Hosszú lejáratú hitelezés) / Egyenleg pénzneme.
Ennek a paraméternek köszönhetően levezetheti a hosszú távú pénzügyi injekciókból kapott összes injekció teljes részét. Így pontosabban kiszámítható a társaság pénzügyi bázisának optimális szerkezete.
A pénzügyi függetlenség kiszámítására szolgáló mindkét képlet a jellemzők mérleg szerinti kiszámítását mutatja be. Egyes szervezetek erre 1 pénzügyi évre használnak számviteli jelentéseket, de sokkal jövedelmezőbb egy speciális menedzsment mérleget használni 1 hónapra. Ennek okai vannak:
Általánosan elfogadott, hogy a pénzügyi függetlenségi együttható a vállalat stabilitását bizonyítja. Minél alacsonyabb ez az arány, annál nagyobb a szervezet függősége a hitelhitelektől és a fedezeti pénzügyi injekcióktól, ami csökkenti a vállalkozás függetlenségét.
Ami az FSC elfogadható minimumát illeti, ez a vállalkozás hatóköre alapján 0,3-0,5 szinten van, amelynek saját kritériumai vannak a pénzügyi bázis szerkezetére vonatkozó követelmények tekintetében. Ha olyan alapigényes szervezetet tekintünk, amely jelentős százalékban nem forgalomban lévő pénzügyi forrásokkal rendelkezik, akkor a személyes pénzügyi bázisból származó részesedésének-az FSC-hez hasonlóan-meg kell haladnia a norma meghatározott mutatóit.
Ha az együttható 1 -hez közelít, ez azt jelzi, hogy a jelenlegi pénzügyi bázisnál nincs felhasználva hitelpénz, ami nem mindig kedvező tényező. Ha a vállalkozási tevékenység típusa a magas likviditású forgalom megnövekedett százalékát vonja maga után, lehetőség van külső pénzügyi injekciók alkalmazására a szükséges mennyiségben, ami növeli a személyes források megtérülését. E feltételezés alapján a 0,7-0,8 nagyságrendű CFN karakterisztika lehet a legmegfelelőbb.
Kitaláltuk, hogyan kell kiszámítani a vállalkozás pénzügyi függetlenségi együtthatóját, de ez a mutató nem mutatja a teljes képet a vállalkozás helyzetéről. Ehhez a közeljövőben adatokra van szükség a vállalat fizetőképességéről, mivel a kötelezettségek rövid távon túlbecsült szintje késedelmet okozhat a meglévő hitelhitelek kifizetésében.
E tanulmányok folytatásához fontos az oldalsó arányok alkalmazása, amelyek a finanszírozási források és a rendelkezésre álló pénzeszközök szerkezetét is bemutatják, de itt figyelembe vesszük a számlák kifizetésének sürgősségét és a betétek nettó nyereséggé való átváltásának gyorsaságát.
Az első ilyen csoportot likviditási paramétereknek nevezik. Gyakran a legcélszerűbb lépés a következő likviditási paraméter használata:
Gyors likviditási mutató = (Rövid lejáratú adósságkötelezettségek a vevőköveteléseken + Termék- és termékkészletek + Pénzügyi bázis és egyenértékűek) / Rövid lejáratú kötelezettségek.
Ez az arány, más néven a fedezeti arány, rávilágíthat arra, hogy a cég képes -e rövid időn belül törleszteni a tartozásait csak magas likviditású eszközök felhasználásával. Általánosan elfogadott, hogy az 1 -nél kisebb pontszám a fizetésképtelenség magas kockázatát jelzi. Az optimális szintet 1,5 és 2,5 közötti együtthatónak tekintik. Ha ezt az értéket túllépik, ez a pénzügyi alap írástudatlan szerkezetére, a külső pénzeszközök bevezetésének lehetőségére utalhat, ami javítja a személyes pénzügyek megtérülését.
Fontos, hogy ne felejtsük el, hogy a likviditási ráta kiszámításához nem szükséges megadni a vállalkozás nyersanyagainak, anyagi erőforrásainak és költségeinek számlálóját a befejezetlen termelési folyamatban. Ami a normát illeti, az ilyen tényezőket nem használják a kereskedelemben, és azok pénzügyi bázissá alakítása megzavarhatja a termelési folyamatot, és veszteséghez vezetheti a vállalatot.
Egy másik mellék tényező a személyi forgalomban lévő eszközök biztosításának aránya. Általában manőverezési együtthatónak is nevezik, és a következő képlet alapján számítják ki:
Saját tőke rugalmassági mutatója = (Saját tőke - befektetett eszközök) / Saját tőke.
Ennek a képletnek köszönhetően határozzák meg a legmozgékonyabb formában lévő személyi pénzeszközök mennyiségét - a forgalomban lévő eszközöket.
Minden vállalkozásnak számos paramétere van, amelyek alapján az eszközök optimális bázisa és utánpótlási módszereik jönnek létre. A megközelítés lényege, hogy egy vállalat pénzügyi stabilitásának értékelése összetett intézkedéseket igényel.
Minden FSC -t elkülöníthetetlenül alkalmazni kell a likviditás paraméterével és a tőke személyes körforgással történő feltöltésével. Az információk és számítások megfelelő átlagolásának helyzetében csak a rendelkezésre álló pénzügyi bázis és a készpénz -befecskendezési források leírását lehet beszerezni.
Ha szüksége van arra, hogy az FMSC legyen a leghasznosabb pénzügyi eszköz, fontos, hogy folyamatosan és különböző időszakokban végezzen elemzést, kövesse nyomon a mutatók dinamikáját, és vizsgálja meg a pénzügyi és gazdasági ügyletek eseteinek hatását a korrekciókra. a teljes tőke szerkezete.
Így az analitikai paraméterek rendszerének használatának időszerűnek és a jelenlegi időnek megfelelőnek kell lennie, amely összehasonlítható minden sikeresen működő vállalattal. Az együtthatók ilyen megközelítése biztosítja a valószínű kockázatok időben történő bemutatását és a szervezet szűk területeinek azonosítását, valamint a jelenlegi helyzet normalizálásának módjait.
Mielőtt megtakarításait egy adott projektbe fektetné, minden befektető előzetesen elemezni kívánja a fő gazdasági mutatókat mind a jelentési időszakra, mind a tervezettre vonatkozóan. Minden bizonnyal magukban foglalják az autonómia együtthatóját, amelyet gyakran pénzügyi stabilitási együtthatónak (függetlenség, tulajdon, tőkeáttétel, saját tőke arány) neveznek. Az üzleti tevékenységek bármely auditja nem nélkülözheti, ezért régóta klasszikus mutatónak számít, amelyet figyelembe kell venni minden üzleti terv elkészítésekor.
Amit az autonómia arány mutat
Ez a mutató lehetővé teszi, hogy világos képet kapjon arról, hogy a vállalat mennyire függ a hitelezőktől. Minél alacsonyabb a részvényhányad, annál alacsonyabb a pénzügyi stabilitás, és fordítva. Természetesen az üzleti életben hitel nélkül is megteheti, de ez meglehetősen ritkán fordul elő. Valójában egy tevékenység megkezdésekor és bővítésekor, vagy a termelési létesítmények hosszú távú tőkefelújításakor gyakran meglehetősen nagy pénzeszközökre van szükség, amelyek nem mindenki számára állnak rendelkezésre. Ebből a szempontból a kölcsönvett források hiánya versenyképességvesztéshez vagy technológiai lemaradáshoz vezethet a piacvezetőktől. Ezért ha az autonómia -együttható 0 -t mutat, ez nem jelenti azt, hogy a vállalat jól jár. És akkor mire kell irányítani? A vállalat pénzügyi autonómiájának felmérése érdekében szokás a számított értékeket összehasonlítani a hazai és külföldi szabványokkal. Közgazdászaink úgy vélik, hogy az optimális érték 0,6-0,7 tartományban van. A világ gyakorlatában pedig 0,3-0,4 intervallum van. Ezt a különbséget az magyarázza, hogy Nyugaton a hírnév és a hitelezőkkel szembeni kötelezettségek időben történő teljesítése nagyon fontos az üzleti életben.
A pénzügyi autonómia arány kiszámításának módja
Ennek a mutatónak a kiszámítására szolgáló képlet rendkívül egyszerű: mindössze annyit kell tennie, hogy megtalálja a saját tőke és a vállalat vagyonának arányát:
Ka = Ck / Ca, ahol
Ck - teljes tőke, amelynek forrása a mérleg 490., 640., 650. sorának összege;
CA - összes eszköz, amelyet az 1. forma (mérleg) 700. sorában tüntetnek fel.
Ha a kapott érték kevesebb, mint 0,5, ez azt jelzi, hogy a vállalatnak bizonyos nehézségei vannak a forgótőkével kapcsolatban, és a befektető számára ez a fizetésképtelenség kockázatát, és ezáltal a befektetés esetleges elvesztését jelzi.
Árnyalatok
Nem szabad megfeledkezni arról, hogy az iparágtól és a vállalkozás helyétől függően az autonómia együttható változhat, ezért azt mindig dinamikában vagy a versengő cégek hasonló mutatójával összehasonlítva kell figyelembe venni. Minél magasabb a termelés tőkeintenzitása, annál inkább függ a vállalat a hosszú távú forrásforrásoktól, ezért a saját tőke részesedésének kellően magasnak kell lennie. És fordítva, ha a nyersanyagok és anyagok aránya magas az önköltségben, akkor ebben az esetben az önállósági együttható jóval alacsonyabb lehet, mint a szabvány.
