Nemzetközi tőke mozgalom. Közvetlen és portfólióbefektetések. Külföldi befektetések, nemzetközi tőkeáramlás és nemzeti munkaerőpiacok

Nemzetközi tőke mozgalom

Téma terv:

1. A tőke nemzetközi mozgásának lényege.

2. A nemzetközi tőkemozgás formái.

3. A nemzetközi tőkemozgás jelenlegi tendenciái.

4. Külső adósság.

5. A tőkemigráció szabályozása.

6. A tőkeimport pozitív és negatív következményei a fogadó országok és a DOE szempontjából.

7. Az ország befektetési környezetének tényezőinek osztályozása.

8. Szabad gazdasági övezetek (FEZ).

A nemzetközi tőkeáramlás lényege

Nemzetközi tőkevándorlás- Ez a jelen pillanatban anyagi - anyagi vagy pénzbeli - viszonylag többletpénzek mozgása a nemzeti határon.

Cél- vállalkozói haszonszerzés vagy kamatozás a befektetett tőkéből.

Motiváció külföldi tőke vonzására:

A tőke, a technológia és a know -how kombinációja;

Hitelfelvételi termelési és menedzsment készségek;

Foglalkoztatás, adóbevételek;

A multiplikátorhatás, amely a kapcsolódó iparágak termelésének növekedését okozza;

A pénzeszközök hosszú távú befektetése a termelőberendezés létrehozásához és fejlesztéséhez, hozzájárulva a gazdasági stabilitáshoz;

A csúcstechnológiai ágazatok fejlesztésének biztosítása a gazdaság kiemelt ágazataiban;

Ipari szerkezetátalakítás;

Magas hozzáadott értékű áruk exportjának fejlesztése;

Import helyettesítés; a fizetési mérleg javítása a nemzetközi elszámolásokban;

Előfeltételek megteremtése a tőkekiáramlás és a korábban exportált tőke visszatérésének csökkentésére.

A tőkeemelés hátrányai:

Az elavult technológiák átadása bizonyos esetekben;

Külföldi szakemberek vonzása a nemzeti kárára;

A környezeti probléma súlyosbodása;

Pusztító hatás néhány stratégiai iparágra, vállalkozásra (védelmi szektor, energia, közlekedés);

Verseny a nemzeti vállalatokkal, kár a saját termelés fejlődésében;

Nyereség exportja;

Bizonyos esetekben a munkanélküliség növekedése.

Tőkeexport -elméletek:

Neoklasszikus,

Neo-keynesiánus,

Marxista.

A neoklasszikus elmélet alapjait D.S. Malom a "Politikai gazdaság alapjai" című tankönyvben. A tőke az országok között mozog a megtérülési ráta különbsége miatt, amely a tőkegazdagabb országokban csökken. Ezt bizonyította D. Ricardo.

B. Olin figyelembe vette azokat a tényezőket, amelyek befolyásolják a nemzetközi tőkemozgást: a vámkorlátokat, a vállalatok azon vágyát, hogy biztosítsák a nyersanyagforrásokat, valamint a befektetések földrajzi diverzifikációját, a politikai különbségeket vagy az országok közelségét.

D. Keynes úgy vélte, hogy az országból történő tőkeexport akkor valósul meg, ha az áruk és szolgáltatások exportja meghaladja az importot.

A nemzetközi tőkeáramlás új-keyesiánus elmélete különösen érdekli a tőkeáramlás és az ország fizetési mérlegének állapota közötti kapcsolatot.

Karl Marx a tőkeexport okát többletben látta az országokban - tőkeexportőrökben. Ez a tőke, amelynek használata a létezésének országában a kamatláb csökkenéséhez vezetne.

A nemzetközi tőke mozgásának formái

A tőke mozgásának formáit kiemeljük:

1. Származási források szerint:

Magántőke - magánvállalkozások, bankok és más nem kormányzati szervezetek pénzeszközei, amelyeket külföldre költöztetnek vagy külföldről kapnak az irányító testületek és szövetségeik döntése alapján; ez magában foglalja a magánvállalkozások külföldi tőkebefektetéseit, kereskedelmi hiteleket, bankközi hitelezést;

Állami (hivatalos) tőke - az állami költségvetésből külföldre átutalt vagy külföldről kapott pénzeszközök a kormányok döntése, valamint a kormányközi szervezetek döntése alapján; ide tartoznak az államközi kölcsönök, kölcsönök, ajándékok (támogatások), segítségnyújtás, amelyet az egyik ország nyújt a másik országnak a kormányközi megállapodások alapján.

Általában az állami hiteleket és a nemzetközi szervezetektől származó kölcsönöket kedvezményes feltételekkel nyújtják a magántőkéhez képest, néha egyáltalán nem. Ezt a tőkemozgást segélynek nevezik, és annak ingyenesen járó részét támogatásoknak (támogatásoknak). Gyakrabban nyújtanak segítséget társadalmi -gazdasági célokra.

2. Az export formája szerint:

Áru formában,

Monetáris forma.

A tőkekivitel vállalkozói formában gyakran gépek, berendezések, szabadalmak, know -how exportja formájában valósul meg, ha azokat külföldre exportálják az ott létrehozott vagy megvásárolt társaság alaptőkéjének hozzájárulásaként. A tőke menekülésének nagy része áru formában történik. A segélyeket (élelmiszerek, szűkös alapanyagok, berendezések, szakértői tanácsok) áruszállítások nyújthatják.

3. A hitelezés szempontjából:

Kereskedelmi,

Pénzügyi.

4. A biztosíték jellege szerint:

Biztosított (biztosíték értékpapírok, ingatlanok, áruk és kereskedelmi dokumentumok);

Üres (üres hitelt kizárólag az adós kötelezettsége ellenében bocsátanak ki - önálló váltó formájában).

5. Használati eszközök szerint:

Kereskedelmi hitelek - követelések és kötelezettségek, amelyek a beszállítók és vevők által az árukkal és szolgáltatásokkal kapcsolatos ügyletekhez nyújtott közvetlen hitelnyújtásból származnak,

Előleg - az árukkal és szolgáltatásokkal kapcsolatos tranzakciókkal összefüggésben végzett munkákért.

Kereskedelmi hiteleket kormányok, magánvállalkozások és más nem kormányzati szervezetek egyaránt nyújthatnak. Legtöbbjük rövid távú.

6. A tőkebefektetés időtartamára:

Rövid időszak (<о года),

Középtávú (1-5 év),

Hosszú távú (> 5 év);

Rövid távon ott van a tőke mozgásának fő része (import és export). Ezek lehetnek portfólióbefektetések és hiteltőkék (devizaügyletek és biztosítási díjak és fizetések devizában, rövid lejáratú hitelek és hitelek, bankbetétek és egyéb betétek, befektetések rövid lejáratú értékpapírokba).

Hosszútávú lehet portfólióbefektetés és hiteltőke

(befektetések hosszú lejáratú értékpapírokba, hosszú lejáratú kölcsönökbe és hitelekbe).

7. A használat jellegétől függően:

Kölcsön formájában,

Vállalkozói forma

8. Rendeltetésszerűen:

Portfólió.

Vállalkozói tőke

Vállalkozói tőke- a külföldi termelésbe közvetlenül vagy közvetve befektetett pénzeszközök a vállalkozói nyereség megszerzése érdekében. A magántőkét gyakrabban használják. Ez a tőke lehet közvetlen befektetés (FDI) vagy portfólióbefektetés.

Közvetlen befektetések- tőkebefektetés azzal a céllal, hogy hosszú távú gazdasági érdekeltséget szerezzen a tőkebefektetési országban, amely biztosítja a befektető ellenőrzését a tőkebefektetés tárgya felett.

Az FDI hosszú távú kapcsolatokat foglal magában, és a tulajdonost stratégiai befektetőnek nevezik. Azokat a cégeket, amelyek közvetlen külföldi befektetéssel rendelkeznek, tengerentúli leányvállalatoknak nevezzük.

Portfólióbefektetések- külföldi értékpapírokba fektetett tőkebefektetések (adósságkötelezettségek és vállalati részvények egyaránt), amelyek nem adják meg a befektetőnek a befektetési objektum feletti tényleges ellenőrzés jogát. A gyakorlatban ezek egyedi részvények vagy kis csomagjaik, magán- és államkötvények, váltók és egyéb értékpapírok formájában lévő váltók.

A közvetlen portfólióbefektetések modern jellemzői:

Fő forrásuk a TNC -k;

Meghaladja a növekedési ütemeket a bruttó termék, az ipari termelés és a nemzetközi kereskedelem növekedési üteméhez képest;

Vezető ipari országok, mint fő tőkeexportőrök (az Egyesült Államok részesedésének csökkenésével és Japán részesedésének növekedésével);

A kis- és közepes országok (Benelux-országok, Svájc, Hollandia, Svédország, Kanada, Ausztrália stb.), Mint nagy tőkeexportőrök és -importőrök;

A fejlett országok második (külföldi) gazdasága;

Az FDI növekedése számos fejlődő országban (Brazília, Mexikó, India, Dél -Korea, Szaúd -Arábia stb.);

Vezető ipari országok (különösen az USA és az Európai Unió országai), mint a külföldi tőkebefektetések meghatározó formája;

Az FDI kedvezményes növekedése a feldolgozóiparban, különösen a fejlett tudásintenzív iparágakban;

Az FDI növekvő szerepe a világgazdaság három központja és más országok közötti kapcsolatokban (többek között e központok és az átmeneti gazdaságú országok között);

Kedvezményes fejlesztés az ingatlanpiachoz képest;

Szabad mozgás a modern gazdasági térben, fokozott mobilitás;

A nemzetiség hiánya és a túlnyomórészt spekulatív jelleg;

Nemzeti szintű működés;

Nemzeti és államközi szabályozás;

Változások a világberuházások vonzó központjai közötti arányban: az ipari országok nettó tőkeimportőrökké történő átalakítása, a külföldi befektetések fejlődő országok általi vonzása, a tőkemozgás aktiválása az átmeneti gazdaságú országok között, fokozott verseny a külföldi tőke vonzásáért.

Hitel tőke

Hitel tőke a betétekre, egyéb betétekre, kölcsönökre, hitelekre vonatkozó kamatszerzés céljából biztosított. Ehhez a hivatalos tőkét állami forrásokból használják fel, bár vannak magánforrásokból is.

Betétek- helyi vagy külföldi pénznemben denominált átruházható betétek, amelyek igény szerint könnyen készpénzre válthatók, és kifizetésekre használhatók. A rezidensek külföldön elhelyezett betétei kötelezettségnek minősülnek. A nem rezidensek betétei egy adott országban egy eszköz. A betéteket monetáris hatóságok és bankok végzik.

Kölcsönök- pénzügyi eszközök, amelyek a hitelező által a hitelfelvevő által közvetlenül kölcsönzött pénzeszközökből származnak, amelynek eredményeként a hitelező semmilyen írásbeli garanciát nem kap a hitelfelvevőtől, vagy hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt kap. A kölcsönök közé tartoznak a kereskedelemfinanszírozási hitelek, egyéb hitelek és előlegek, valamint az IMF -kölcsönök. A hiteleket a monetáris hatóságok, a kormány, a bankok és más szektorok nyújthatják és fogadhatják, és rövid és hosszú lejáratúak lehetnek.

Valuta- bankjegyek és érmék forgalomban, és a fizetésre szolgálnak. A nem rezidensek nemzeti pénzneme kötelezettségnek minősül, a rezidensek rendelkezésére álló deviza pedig eszköz. A pénznem a monetáris hatóságok és a bankok rendelkezésére áll.

A nemzetközi hitelezés alapelvei:

- fizetett tükrözi az értéktörvény működését és a differenciált hitelfeltételek végrehajtásának módját;

- sürgősség- a hitelfelvevő által átmeneti használatra kapott kölcsönpénzeket kötelezően vissza kell fizetni a kölcsönszerződésben meghatározott feltételek szerint;

- ismétlődés- a hitelpénzeket kötelező és időben történő visszatérítésnek kell alávetni;

- anyagi biztonság hiteleket biztosítanak az elszámolási dokumentumokhoz és egyéb anyagi értékekhez.

Hasonló információk.

Az esszé témájának megválasztása annak a problémának a skálájából adódik, hogy milyen hatással van egy olyan jelenség, mint a nemzetközi tőkemozgás (IBC) az államra és az államgazdaság további fejlődésére. A nemzetközi árumigrációt kiegészítve és közvetítve fokozatosan és egyre világosabban vált az államközi gazdasági kapcsolatok meghatározó vonásává. Nyugodtan állíthatjuk, hogy a jelenlegi szakaszban, a rendkívül magas fokú gazdasági integráció körülményei között az MDK a gazdasági kapcsolatok egyik formájaként működik. A nemzetközi tőkemozgás a nemzetgazdaságnak a világgazdaságba való integrálásának egyik fő eszköze, amely további befektetési források beáramlását biztosítja, a termelési kapacitások és a fejlett technológiák átadását, a termelés megszervezésének és irányításának felhalmozott tapasztalatait biztosítja. A nemzetközi tőkemozgás célja a vállalkozói nyereség vagy kamat megszerzése, kedvezőbb feltételek megtalálása a felhasználáshoz.

A modern nemzetközi tőkemozgás egyik megkülönböztető jellemzője, hogy erős verseny folyik a vonzásáért. Ilyen körülmények között a tőkét fogadó ország befektetési vonzereje döntő szerepet játszik, nevezetesen a politikai stabilitás, a jogrendszer hatékony működése, a stabil nemzeti valuta, a nagy hazai piac, a képzett munkaerő rendelkezésre állása és a -fejlett infrastruktúra.

Ennek az esszének a célja a nemzetközi tőkeáramlás modern jellemzőinek és főbb trendjeinek figyelembe vétele. A tanulmány tárgya a világgazdaság. A tanulmány tárgya a nemzetközi tőkemozgás.

1. A nemzetközi tőkevándorlás lényege és formái

A tőke, akárcsak a munkaerő, mozoghat az országok között. Ezenkívül a tőke nemzetközi mobilitása sokkal magasabb, mint a munkaerőé. Ez azzal magyarázható, hogy a nemzetközi tőkemozgás az pénzügyi tranzakció, nem az emberek fizikai mozgása országról országra, mint a munkaerő -migráció esetében.

A pénzügyi áramlások mozgása a hitelezők és a hitelfelvevők között különböző országokban, a tulajdonosok és cégeik között, amelyek külföldön tulajdonában vannak, alkotják a nemzetközi tőkemozgást. A tőkevándorlás általában nem jelenti az ipari épületek és szerkezetek, gépek, berendezések és egyéb befektetési javak fizikai mozgását országról országra. Amikor egy üzletember külföldön vásárol berendezéseket vagy más befektetési javakat, az ilyen ügylet általában a külkereskedelemre vonatkozik, nem pedig a nemzetközi tőke mozgására. Ha azonban a gépeket és a berendezéseket egy másik országba szállítják az ott létrehozott vagy megszerzett társaság alaptőkéjéhez való hozzájárulásként, akkor az ügyletet tőkeexportnak kell tekinteni.

Világos, hogy a pénzügyi követelések nemzetközi mozgásának útjában kevesebb akadály és korlátozás áll, mint a munkaerő migrációs áramlásának útjában, és szinte azonnal beépülnek a modern távközlésbe, ami nem mondható el a munkaerő -migrációról. A fentiek egyáltalán nem jelentik az abszolút szabadság jelenlétét a tőkék nemzetközi mozgásában. A tőkeáramlás jelentős kockázatokkal jár. A hitelinformációk pontatlanok lehetnek. Vannak olyan politikai kockázatok, amelyek megkülönböztethetnek egy külföldi befektetőt. Továbbá, ha az idegen vagyon kisajátítása lehetséges néhány kivételes, extrém helyzetben, akkor a diszkriminatív nemzeti adók meglehetősen gyakori jelenség. Végül egy külföldi befektető óhatatlanul szembesül egy problémával az árfolyamok ingadozása.

Mindez bizonyos korlátozásokat teremt a tőke egyik országból a másikba történő mozgásában. Pedig a tőke nemzetközi mobilitása sokkal magasabb, mint a munkaé.

A modern gazdaságelméletben a tőkemozgást, valamint a munkaerő -migrációt, amint azt az előző fejezetben megjegyeztük, a nemzetközi kereskedelem helyettesítőinek tekintik. Egy tőkével rendelkező ország vagy tőkeigényes javakat, vagy magát a tőkét exportálhatja. Egy ország exportálhat például autókat, vagy befektetés után külföldön kezdheti meg gyártását. Ugyanakkor a termelési tényezők nemzetközi mozgásának eredményeként elért gazdasági növekedés nagyobb lesz, mint amit az ország a külkereskedelem eredményeként kaphat.

Ha az országok közötti kereskedelmet az okozza, hogy az egyes országok termelési tényezőkkel rendelkeznek, akkor a munkaerő, a tőke és a technológia nemzetközi mozgása helyettesíti a külkereskedelmet. Tegyük fel, hogy egy tőkebőséggel rendelkező ország egyidejűleg kereskedik, tőkeintenzív árukat szállít a világpiacra, és tőkét exportál más, magasabb kamatú országokba. A tőkeintenzív export bővülése elkerülhetetlenül megnöveli a kiegészítő tőkeszükségletet ebben az országban, ami, ha más dolgok is egyenlőek, a kamatemelkedés tendenciáját hozza létre. Ahogy a nemzeti kamat megközelíti a világkamat szintjét, a tőke mozgása csökkenni fog, és ezért a kereskedelem felváltja a tőke mozgását. Ez azzal magyarázható, hogy a tőke mozgása egy általános törvénynek felel meg, amely szerint az áruk és a termelési tényezők azon országok irányába mozdulnak el, ahol magasabbak az áraik: magasabb nyersanyagárak, bérek, kamatlábak és licencárak. E mozgás során a nemzetközi árkülönbségek kiegyenlítődnek, és a nemzeti árak kiegyenlítődnek, ezáltal aláásva a kereskedelem ösztönzőit és a tényezővándorlást.

Ha a kereskedelmi partnereket ugyanúgy ellátják termelési tényezőkkel, és a köztük lévő külkereskedelmet más körülmények magyarázzák (méretgazdaságosság, tökéletlen verseny, különbségek a fogyasztói preferenciákban stb.), Akkor a munkaerő, a tőke és a technológia nemzetközi mozgása kiegészítse a kereskedelmet. Ha visszatérünk a példánkhoz a tőkeintenzív termékek exportjával, akkor az események következő alakulása teljesen lehetséges. A tőkekövetelmények növekedése felhajtja a nemzeti kamatlábat, amely idővel meghaladja a világkamat szintjét. Ennek eredményeként ez az ország tőkeexportőrből nettó importőrré változik. Következésképpen a nemzetközi kereskedelem ebben az esetben megváltoztatta a kamatszintet, megkönnyítve a tőkeimportot.

A nemzetközi tőkeáramlást hagyományosan számos formára osztják, a besorolás alapjául szolgáló kritériumtól függően. A nemzetközi tőkeáramlás főbb formáit az 1. táblázat mutatja be.

Először is különbséget tesznek a migráció között hitel és vállalkozói tőke. A kölcsöntőke mozgását nemzetközi kölcsön formájában hajtják végre, és a kamatszerzésre irányul, míg a vállalkozói tőkét külföldi befektetések útján értékesítik, hogy osztalékot kapjanak.

Céljuk szerint megkülönböztetjük a közvetlen és a portfólióbefektetéseket. Közvetlen külföldi befektetések egy nemzeti cég külföldi fióktelepének létrehozása vagy egy külföldi társaságban lévő ellenőrző részesedés megszerzése esetén kerül sor. Ebben az esetben a befektető nemcsak tulajdonjogot szerez, hanem kisebb -nagyobb mértékben vezetői irányítást is a tőkebefektetés tárgya felett. Velük ellentétben portfólióbefektetések tisztán pénzügyi tranzakciót jelentenek külföldi értékpapírok devizáért történő megvásárlására. A portfólióbefektetések a gazdasági szereplő portfóliójának diverzifikációjához vezetnek, csökkentik a befektetési kockázatot, és bevételre tesznek szert.

1. táblázat: A nemzetközi tőkeáramlás osztályozása

A nemzeti munkaerőpiacokra gyakorolt hatás egy másik folyamatnak is köszönhető, amely a világgazdaság globalizációjának tartalmi eleme - a külföldi befektetések méretének és jelentőségének növekedése, beleértve a közvetlen külföldi befektetések vonzását és befektetését, valamint a külföldi transznacionális vállalatok tevékenysége a fogadó országok gazdaságában. Ugyanakkor, ahogyan a nemzetközi kereskedelem intenzívebbé válása esetén is, az egyes országokra gyakorolt ilyen hatás következményét nehéz egyértelműen meghatározni, kivéve, ha magának a befektetési folyamatnak és a befogadó ország gazdaságának sajátos jellemzői. tőkét vonnak be az elemzésbe. Egyrészt új munkahelyek jönnek létre a külföldi TNC -k újonnan létrehozott fióktelepeiben, ráadásul a fejlődő országokban és az átmeneti gazdaságú országokban, gyakran magasabb bérekkel a helyi vállalkozásokhoz képest és a személyzet képesítésével szemben támasztott magasabb követelményekkel. Számos gyorsan fejlődő országban a külföldi TNC -k fióktelepeinek aránya a lakosság teljes foglalkoztatottságában jelentős értékeket ér el: az 1990 -es évek második felében. Szingapúrban, Malajziában és Srí Lankán ez több mint 20%volt, Hongkongban (Kína különleges közigazgatási régiója) és Tajvanon - több mint 10%.

Ezenkívül egy olyan ország esetében, amely közvetlen külföldi befektetéseket vonz, pozitív externáliák nyilvánulnak meg, amelyek a helyi vállalatok termékei és szolgáltatásai iránti kereslet növekedésében nyilvánulnak meg (olyan vállalatok, amelyek kapcsolódó termékeket állítanak elő és szolgáltatásokat nyújtanak a külföldi TNC -k fióktelepeinek). A nemzetközi gazdasági szervezetek szakértői által Argentínában, Brazíliában, Hongkongban, Mexikóban és Dél-Koreában végzett kutatások azt mutatták, hogy az új technológiák, termékek, gyártási folyamatok és know-how alkalmazásával kapcsolatos innováció és technológiai impulzusok a TNC-k fióktelepeiben ezek az országok, a továbbképző személyzet, javítva a termelés és az értékesítés szervezését, hozzájárultak a munka termelékenységének és a bruttó terméknek a növekedéséhez, és többszörös hatást gyakoroltak az ország lakosságának foglalkoztatására. Így a külföldi befektetések vonzása miatt a gazdaság termelési képességei nőnek, ami feltételeket teremt a foglalkoztatás növekedéséhez.

Másrészt a fejlődő világ egészében a TNC-k foglalkoztatásra gyakorolt hatását visszafogottabban értékelik, mint az egyes újonnan iparosodott országokban: a kilencvenes évek közepén.

A TNC-k fióktelepei átlagosan a harmadik világ országainak gazdaságilag aktív lakosságának 1-2% -ának biztosítottak munkát. A kevésbé fejlett országokban fennáll annak a veszélye, hogy a munkaerőpiac ezen szegmensének az enklávéja alakul ki, különösen akkor, ha a TNC -k tevékenysége az exportszektorban összpontosul, és kevés kapcsolatban áll az ország többi gazdaságával. Például a Mexikói Nemzeti Bank legfrissebb becslései szerint az ország ipari növekedése 27% -kal magasabb lenne, ha az amerikai tőke által ellenőrzött összeszerelő üzemek integrációja a nemzetgazdaságba ugyanolyan lenne, mint más feldolgozóipari ágazatokban. Ezenkívül nem szabad leszámolni azzal a valódi kockázattal, hogy a versenytársak - belföldi termelők - kiszorulnak az országok belföldi piacáról - a külföldi befektetések kedvezményezettjeiből, és ennek negatív következményei vannak az adott ország általános foglalkoztatási szintjére. Ezenkívül a TNC -k átszállítása a fejlődő országokba és az átmeneti gazdaságú országokba az elavult és környezeti szempontból „piszkos” iparágakkal ronthatja a fogadó országokban foglalkoztatottak munkakörülményeit.

Meg kell jegyezni, hogy a külföldi befektetéseknek a kedvezményezett gazdaságra gyakorolt fent említett jótékony hatása csak korlátozott számú országban valósulhat meg teljes mértékben. Ismeretes például, hogy az FDI fő befogadói a fejlett országok, amelyek jelenleg a közvetlen befektetések több mint háromnegyedét teszik ki, és a fejlődő országok közül a külföldről érkező közvetlen befektetések zöme a tíz legvonzóbb országba esik befektetőknek. Az alacsony jövedelmű országokban a külföldi befektetések rendkívül kicsik. Például a 49 legkevésbé fejlett ország a századfordulón mindössze 0,3% -át tette ki a globális közvetlen befektetéseknek. Ezenkívül az alacsony munkaerőköltség, amely hagyományosan a kevésbé fejlett országokban történő befektetések egyik fő indítéka volt, ma elveszíti korábbi jelentőségét, mivel a munkaerő -erőforrások minőségére vonatkozó követelmények növekedtek, beleértve nemcsak a oktatás és képzés, hanem a táplálkozás és az egészség mutatói is.

Amint azt a legújabb tanulmányok kimutatták, a külföldi befektetések foglalkoztatásra gyakorolt hatásának elemzésekor külön -külön kell megközelíteni a külföldi befektetések különböző típusait - a közvetlen befektetéseket, a portfóliót és a külföldről kölcsönök és kölcsönök formájában vonzott tőkét (más befektetések fő pozíciója). Az 58 fejlődő országban, valamint 18 feltörekvő piaccal rendelkező ország (az utóbbiak közül az átmeneti gazdaságú országok) helyzetének elemzése azt mutatja, hogy a legnagyobb nettó pozitív hatás a nemzeti beruházásokra, és ezek után a foglalkoztatási ráta tekintetében is közvetlen külföldi befektetéssel rendelkezik. : minden vonzott külföldi közvetlen befektetés dollárja átlagosan 80-90 centes hazai befektetéseket indít az állóeszközökbe, minden külföldről felvett hitel dollárja körülbelül 40-50 cent, és minden dollár portfólióbefektetés csak körülbelül 15-20 cent .

A külföldi tőke vonzerejének fokozása a fogadó országok gazdasága felé a tőke kivitelének (kivitelének) különböző formáiban való intenzívebbé válása. Ugyanakkor a tőke kiáramlását leggyakrabban olyan tényezőként értékelik, amely negatívan befolyásolja a termelés és a foglalkoztatás bővítésének lehetőségeit egy adott országban. Az ilyen értékelések gyakran jellemzik a gazdasági helyzetet sok fejlődő országban és az átmeneti gazdaságú országokban. A nyitott gazdaság esetében a nemzeti jövedelem azonosságának egyik formájának elméleti elemzése (S - J = NX), arra lehet következtetni, hogy a pozitív nettó export és ezért a negatív tőkemérleg (nettó tőkekiáramlás az országból) a nemzeti megtakarításokhoz képest a befektetési lehetőségek relatív hiányával jár. Ezért a tőkeexportra vonatkozó triviális adminisztratív korlátozások aligha tudják megoldani az országon belüli beruházások növelésének problémáját: a jelentős tőkekiáramlás inkább az elégtelenül kedvező belső befektetési légkör és az alacsony befektetési szint jele. a megtakarításokkal összehasonlítva az állami gazdaságpolitika intézkedéseinek elsősorban ennek a problémának a megoldására kell irányulniuk.

Itt is meg kell említeni, hogy a tőkeexport bizonyos része (közvetlen külföldi befektetések külföldi értékesítési hálózatok létrehozásában, az exportált berendezések szervizközpontjai, a szükséges alkatrészek gyártása és hasonlók, kereskedelmi hitelek és előlegek nyújtása, bizonyos mértékig - és a termelési együttműködésben részt vevő partnereknek nyújtott kölcsönök) pozitív nettó hatást gyakorolhatnak az adományozó ország munkaerőpiacára, mivel az ilyen tőkeexport célja és egyik legvalószínűbb hatása az exporttermelés ösztönzése, valamint a nemzetgazdaság számára szükséges alkatrészek és berendezések importjának biztosítása. Ezáltal pozitív hatások érhetők el a tőkeexportáló országban a foglalkoztatás biztosításában.

A világ pénzügyi szférájának globalizációs folyamatai is bizonyítják, hogy az egyes országok nemzeti munkaerőpiacaira gyakorolt hatás nem egyértelmű. Egyrészt egy bizonyos országban működő vállalatok esetében drámaian megnőnek a külső pénzügyi források vonzásának lehetőségei, és ezáltal a termelés és a foglalkoztatás bővülése. Ugyanakkor a pénzügyi piacok közötti nemzeti határok elmosódásával egyidejűleg a globális pénzügyi szektor olyan alapvető jellemzője, mint az alapvető instabilitás. Egyre nő az egyes országok pénzügyi piacainak kiszolgáltatottsága a "forró pénz" ellenőrizhetetlen áramlásával szemben, amelynek mozgása világszerte a spekulatív nyereség gyors megszerzését célozza. Az egyik ország piacain még a helyi válságjelenségek is gyorsan átterjedtek más országok piacaira. Ennek eredményeképpen nő a nemzetközi pénzügyi válságok kockázata és mértéke, ami, mint az 1997-1998 közötti ázsiai válság által érintett országok tapasztalatai azt mutatják, a termelés csökkenéséhez vezethet ezen országok gazdaságának reálszektorában és súlyosbítja a nemzeti munkaerőpiacok helyzetét.

Loungani R., Razin A. Mennyire előnyös a közvetlen külföldi befektetés a fejlődő országok számára? Pénzügy és fejlesztés. 2001. június. V. 38. 2. sz. 12. oldal. URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2001/06/loungani.htm

Nemzetközi tőkevándorlásúgy határozható meg, mint az érték mozgása monetáris és (vagy) nyersanyag formájában egy országból, hogy magasabb nyereséget érjen el a tőkeimportáló országban.

Ellenkező esetben ez az országok közötti tőkemozgásként fejezhető ki, ami megfelelő jövedelmet biztosít a tulajdonosoknak.

A tőke mozgása jelentősen eltér az áruk mozgásától. A külkereskedelem az áruk mint használati értékek cseréjére redukálódik. A tőkeexport az a folyamat, amikor a tőke egy részét kivonják az adott ország nemzeti forgalmából, és áru vagy pénz formájában áthelyezik egy másik ország termelési folyamatába és forgalomba.

Kezdetben a tőkeexport volt jellemző néhány iparosodott országra. Most a tőkeexportálási folyamat minden sikeresen fejlődő ország funkciójává válik. A tőkét a vezető országok, a közepesen fejlett országok és a fejlődő országok egyaránt exportálják. Különösen a NIS.

A tőkeexport oka az adott országban a tőke relatív többlete, túlhalmozódása. A legfontosabbak közülük:

1) a tőke iránti kereslet és kínálata közötti eltérés a világgazdaság különböző részein;

2) a helyi árupiacok fejlesztésének lehetősége;

3) a tőke kivitelének országaiban, olcsóbb nyersanyagok és munkaerő jelenléte;

4) stabil politikai környezet és általában kedvező befektetési légkör a fogadó országban, kedvezményes befektetési elbánás a különleges gazdasági övezetekben;

5) alacsonyabb környezetvédelmi normák a fogadó országban, mint a tőkeadományozó országban;

6) az a vágy, hogy körforgalomban lépjenek be harmadik országok piacaira, amelyek magas vám- vagy nem tarifális korlátozásokat állapítottak meg egyik vagy másik nemzetközi vállalat termékeire.

A tőkeexporthoz hozzájáruló és azt ösztönző tényezők:

1) a nemzetgazdaságok egyre nagyobb összekapcsolódása és összekapcsolása;

2) nemzetközi ipari együttműködés;

3) az iparilag fejlett országok gazdaságpolitikája, amelyek külföldi tőke vonzásával törekednek arra, hogy jelentős lendületet adjanak gazdasági fejlődésüknek;

4) fontos ösztönzők a nemzetközi pénzügyi szervezetek, amelyek irányítják és szabályozzák a tőke áramlását;

5) az országok közötti nemzetközi megállapodás a jövedelem és a tőke kettős adóztatásának elkerüléséről hozzájárul a kereskedelem, a tudományos és műszaki együttműködés fejlődéséhez.

A világgazdaság tőkemozgásának tárgyai és eredete a következők:

1) magán kereskedelmi struktúrák;

2) állami, nemzetközi gazdasági és pénzügyi szervezetek.

A tőke mozgása, felhasználása a következő formákban történik:

1) közvetlen befektetések ipari, kereskedelmi és egyéb vállalkozásokba;

2) portfólióbefektetések;

3) középtávú és hosszú lejáratú nemzetközi kölcsönök tőkéből ipari és kereskedelmi vállalatoknak, bankoknak és más pénzügyi intézményeknek;

4) gazdasági segítségnyújtás;

5) ingyenes (kedvezményes) kölcsönök.

A világ gyakorlatában a tőkemozgás jelentősen eltér a külföldi befektetésektől.

Tőkeátutalás tartalmazza: fizetési nyugta külföldi partnerekkel kötött ügyletekről, kölcsönök nyújtása stb.

Alatt külföldi befektetés a tőkemozgást jelenti, azzal a céllal, hogy a tőkét fogadó országban ellenőrizzék és részt vegyenek a társaság irányításában.

A közvetlen befektetések fő formái:

1) vállalkozások megnyitása külföldön, beleértve a leányvállalatok létrehozását vagy fióktelepek megnyitását;

2) közös vállalatok létrehozása szerződéses alapon;

3) a természeti erőforrások közös fejlesztésének megteremtése;

4) az idegen tőkébe befogadó ország vállalkozásainak megvásárlása vagy annektálása (privatizálása).

A nemzetközi tőkemozgás vezető szerepet tölt be az IEE -ben, hatalmas hatással van a világgazdaságra:

1) hozzájárul a világgazdaság növekedéséhez;

2) elmélyíti a nemzetközi munkamegosztást és a nemzetközi együttműködést;

3) növeli az országok közötti kölcsönös kereskedelem mennyiségét, beleértve a köztes termékeket is, a nemzetközi vállalatok ágazatai között, ösztönözve a világkereskedelem fejlődését.

A tőkeexportáló országok következménye a tőkeexport külföldre történő megfelelő vonzása nélkül, ami az exportáló országok gazdasági fejlődésének lelassulásához vezet.

A tőkeexport negatívan befolyásolja az exportáló ország foglalkoztatási szintjét, a tőke külföldi mozgása pedig hátrányosan befolyásolja az ország fizetési mérlegét.

A tőkeimportáló országok pozitív következményei a következők lehetnek:

1) szabályozott tőkeimport (hozzájárul a tőkefogadó ország gazdasági növekedéséhez);

2) vonzott tőke (új munkahelyeket teremt);

3) külföldi tőke (új technológiákat hoz);

4) hatékony irányítás (hozzájárul az ország tudományos és technológiai fejlődésének felgyorsításához);

5) tőkebeáramlás (segít a kedvezményezett ország fizetési mérlegének javításában).

A külföldi tőke vonzásának negatív következményei is vannak:

1) a külföldi tőke beáramlása kiszorítja a helyit, vagy kihasználja tétlenségét, és kiszorítja a nyereséges iparágakból;

2) az ellenőrizetlen tőkeimport környezeti szennyezéssel járhat;

3) a tőkeimport gyakran összefügg azzal, hogy az életciklusukat már lejárt áruk, valamint a termelésből kivont áruk a befogadó ország piacára kerülnek, amelyek az életciklusukat már lejárták;

4) a hiteltőke importja az ország külső adósságának növekedéséhez vezet;

5) a transzferárak nemzetközi vállalatok általi használata a kedvezményezett ország adóbevételei és vámjai veszteségéhez vezet.

A tőke mozgásának makroszintje- államközi tőke kiáramlás. Ez statisztikailag tükröződik az országok fizetési mérlegében.

A tőke mozgásának mikroszintje- a tőke nemzetközi vállalatokon belüli mozgása a vállalaton belüli csatornákon keresztül.

2. Tőke világpiaca. Koncepció. A lényeg

A világ pénzügyi forrásai A világ összes országának, nemzetközi szervezetének és nemzetközi pénzügyi központjának pénzügyi erőforrásainak gyűjteménye.

Pénzügyi források csak azok, amelyeket a nemzetközi gazdasági kapcsolatokban használnak fel, vagyis a rezidensek és a nem rezidensek közötti kapcsolatokban.

A pénzügyi világpiac olyan pénzügyi és hitelszervezetek összessége, amelyek közvetítőként újraelosztják a pénzügyi eszközöket a hitelezők és a hitelfelvevők, a pénzügyi források eladói és vásárlói között.

Ha funkcionális szempontból tekintjük a globális pénzügyi piacot, akkor fel lehet osztani olyan piacokra, mint a deviza, a származtatott ügyletek, a biztosítási szolgáltatások, a részvények, a hitel, és ezek a piacok viszont még szűkebb piacokra oszlanak, mint pl. mint a hitelpiac - a hosszú lejáratú értékpapírok piacára és a banki hitelek piacára.

Gyakran minden pénzügyi eszközökkel tranzakció értékpapír formájában kombinálódik a tőzsdén, mint minden értékpapír piaca, de gyakrabban csak a tőzsdét jelenti.

A pénzügyi eszközök forgalomba hozatalának feltételei szerint a világ pénzügyi piaca két részre osztható: a pénzpiacra (rövid távú) és a tőkepiacra (hosszú távú). A globális pénzügyi piac jelentős részének rövid távú jellege hajlamossá teszi a pénzügyi be- és kiáramlásra.

Ezenkívül vannak olyan pénzügyi eszközök, amelyek egyetlen céllal - a profit maximalizálása érdekében - a pénzpiacon maradnak, többek között a pénzpiacon célzott spekulatív műveletek révén.

Ezeket az alapokat gyakran "forró pénznek" nevezik. Pénzügyi fellendülés idején különösen aktívan áramlanak a pénzügyi központok, valamint e központok és a periféria között, a pénzügyi válságok idején és azok előestéjén pedig gyorsan visszatérnek.

A világ pénzügyi piacának különböző szegmensei közötti határok tisztázatlanok, és különösebb nehézségek nélkül lehetséges a világ pénzügyi erőforrásainak lenyűgöző részét átcsoportosítani egyik részéről a másikra.

Ennek eredményeként például nő az árfolyam (elsősorban a devizapiaci helyzet határozza meg), a banki kamat (amelyet az adósságpapír -piaci helyzet határozza meg) és a világ különböző országaiban fennálló részvényárfolyam közötti kapcsolat.

Mindez ahhoz vezet, hogy a világ pénzügyi piaca instabil. Sok közgazdász úgy véli, hogy ez az instabilitás egyre nő.

A pénzügyi források globalizációja növekszik, egyes pénzügyi piacokon a sokkok egyre inkább befolyásolják más országok pénzügyi piacait.

3. Euró és dollár (eurodollár)

A banki hitelek világpiaca a legtöbb esetben azon pénzügyi forrásokon alapul, amelyek egyes országokból más országok bankjaihoz érkeztek.

A nemzetközi gazdasági kapcsolatok kizárólag a piacot szolgálják, ezért elvesztették nemzeti identitásukat.

Ezek főként dollárban és európai pénznemben lévő alapok, amelyek betéteken vannak, főleg Európában.

Emiatt euro -valutának vagy az ilyen pénzügyi eszközök fő pénznemének - eurodollárnak - nevezik őket.

E devizaforrások jelentős tömege azonban, amelyek elveszítették állampolgárságát, nemcsak Európában, hanem a világ más régióiban is kering a pénzügyi központokban.

Az eurodollárok közé tartozik az a 40-60 milliárd dollár is, amely Oroszországban forog (akár bankokban, akár a lakosság és a vállalkozók kezében).

Más szóval, az eurodollárok a származási országukon kívül elhelyezkedő, meghatározott pénznemben elhelyezett betétek. Az eurodollár piac skálája közel 10 billió, kiderül, hogy az amerikai dollár ennek az értéknek a 2/3 -a.

A banki hitelpiac azon szegmense, ahol az eurodollárokat működtetik, Euromarket (Eurodollar piac), az ezen a piacon aktív hitelezőket pedig eurobankok, a rajta felvett kölcsönöket euróhiteleknek, az ezen a piacon kibocsátott értékpapírokat eurókötvényeknek ( Euronotes) stb. Stb.

Az eurodollár piac megjelenésének és gyors növekedésének fő okai a következők:

1) a pénzügyi eszközök egyes tulajdonosai inkább külföldön és a világ legmegbízhatóbb pénznemében tartják, elsősorban országaik politikai, társadalmi és gazdasági instabilitása, pénzügyi eszközeik származásának jogellenessége, valamint a magas nemzeti adók elkerülésének szándéka;

2) a nagy pénzügyi források kulcspénzben való koncentrálása lehetővé teszi, hogy gyorsan és félelem nélkül óriási pénzeszközöket utaljanak át a világ különböző részeire.

Euro valuta Olyan valuta, amely az egyik európai országban található, de ugyanakkor nem az adott ország nemzeti pénzneme.

Például egy svájci banknál letétbe helyezett dollárt eurodollárnak neveznek; a Németországban letétbe helyezett jent euro jennek hívják stb.

Az eurovalutákat kölcsönök és kölcsönök fedezésére használják, és az európénz -piac gyakran lehetőséget biztosít olcsó és kényelmes likviditási forma megszerzésére a nemzetközi kereskedelem és a külföldi befektetések finanszírozására.

A kereskedelmi bankok, a nagyvállalatok és a központi bankok a fő hitelfelvevők és hitelezők. Az euró pénznemben történő pénzeszközök bevonásával kedvezőbb feltételek és kamatok érhetők el, és néha elkerülhető a nemzeti szabályozás és adózás.

A betétek és hitelek többsége rövid lejáratú, de az euró növekvő népszerűsége középtávú kölcsönöket eredményezett, különösen eurókötvények formájában.

Bizonyos mértékig az euró -devizapiac felváltotta a hiteltőke szindikált piacát, ahol a kockázatok megosztására törekvő bankok csoportosan egyesültek a hitelezési műveletek végrehajtása érdekében. 1950 - az európai piac megjelenésének időszaka.

4. A globális pénzügyi piac fő szereplői

A globális pénzügyi piac fő szereplői a multinacionális bankok, multinacionális vállalatok és az úgynevezett intézményi befektetők. De jelentős szerepet játszanak mind a kormányzati szervek, mind a nemzetközi szervezetek, amelyek külföldön nyújtják vagy nyújtják kölcsönüket.

A magánszemélyek a világ tőkepiacain is tevékenykednek, de többnyire közvetve, elsősorban intézményi befektetők révén.

Az intézményi befektetők közé tartoznak az olyan pénzügyi intézmények, mint a nyugdíjalapok és a biztosítótársaságok (az ideiglenesen rendelkezésre álló források nagy mennyisége miatt nagyon aktívak az értékpapírok vásárlásában), valamint a befektetési alapok, különösen a befektetési alapok.

Az intézményi befektetők eszközeinek értékét bizonyítja, hogy az USA -ban jelentősen meghaladja a teljes GDP értékét (megközelítve a teljes GDP értékét). Ezen eszközök túlnyomó többségét különféle értékpapírokba fektetik, beleértve a külföldi származásúakat is.

A világ egyik fő intézményi befektetője a közös (befektetési alapok), különösen az amerikai.

Részvényeseik, többnyire közepes jövedelmű személyek hozzájárulásának halmozásával az Egyesült Államokban kolosszális méreteket öltöttek az ilyen alapok. 1998 elejére a becslések szerint az eszközök értéke megközelítette a 4 billió dollárt, és ennek az összegnek körülbelül a felét részvényekben helyezték el, többek között külföldi cégekben.

A közös alapok gyors növekedése annak köszönhető, hogy a kisbetétesek átálltak a megtakarításaik főként bankban tartásáról a jövedelmezőbb pénzintézetbe - egy közös alapba -.

Ez utóbbi egyesíti a takarékpénztár és a befektetési bankok (befektetési társaságok) előnyeit is, amelyek ügyfeleik pénzeszközeit különféle értékpapírokba fektetik. Néhány befektetési alapot azért hoztak létre, hogy általában külföldi értékpapírokkal vagy a világ bizonyos országainak és régióinak értékpapírjaival dolgozzanak.

5. A világ pénzügyi központjai

A pénzügyi források legaktívabb átvitele a világ pénzügyi központjaiban történik. Ide tartoznak azok a helyek a világon, ahol a pénzügyi eszközök kereskedelme különösen nagy a különböző országok lakosai között.

Ez Amerikában - New Yorkban és Chicagóban; Európában - London, Frankfurt, Párizs, Zürich, Genf, Luxemburg; Ázsiában - Tokió, Szingapúr, Hongkong, Bahrein. A jövőben a jelenlegi regionális központok - Fokváros, São Paulo, Sanghaj stb. - válhatnak a világ pénzügyi központjaivá.

Néhány offshore központ már pénzügyi pénzügyi központtá alakult, elsősorban a Karib -térségben - Panama, Bermuda, Bahama -szigetek, Kajmán -szigetek, Antillák stb.).

A globális pénzügyi piac eszközeinek nagy része a világ pénzügyi központjaiban koncentrálódik. Ez nemcsak a pénzügyi központ székhelye szerinti ország fővárosa, hanem a világ más régióiból idevonzott tőke is. Ez különösen igaz azokra a pénzügyi központokra, amelyek kis országokban találhatók.

Gyakran elveszítve nemzeti színét, ez a kozmopolizált tőke a nemzetközi pénzügyi központokat tekinti „otthonának”.

Innen a kedvező világgazdasági feltételek éveiben nemcsak azokra az országokra rohan, ahol ilyen központok találhatók, hanem a világ pénzügyi piacának perifériájára is.

6. Nemzetközi hitel. A nemzetközi hitel lényege, fő funkciói és formái

Nemzetközi hitel- a kölcsöntőke mozgása a nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén, deviza- és áruforrások biztosításával összefüggésben, a törlesztés, a futamidő és a kamatfizetés tekintetében.

A nemzetközi hitel alapelvei:

1) visszatérés;

2) sürgősség;

3) fizetés;

4) anyagi biztonság;

5) célkarakter.

A nemzetközi hitel elvei kifejezik kapcsolatát a piac gazdasági törvényeivel, és a piaci szereplők és az állam jelenlegi és stratégiai céljainak elérésére szolgálnak.

A nemzetközi hitel funkciói újraalkotják a hiteltőke mozgásának jellemzőit a világgazdasági kapcsolatok területén.

Először is a kölcsön -tőke országok közötti újraelosztása a kiterjesztett reprodukció igényeinek kielégítése. Így a hitel segít kiegyenlíteni a nemzeti profitot az átlagos nyereségben és növelni annak tömegét.

Másodsorban ez a forgalomköltségek megtakarítása a nemzetközi elszámolások területén azáltal, hogy a valódi pénzt hitelre cserélik, valamint a készpénz nélküli fizetéseket fejlesztik és gyorsítják fel, a készpénzes devizaforgalmat nemzetközi hitelügyletekkel helyettesítik.

Harmadszor, a tőke koncentrálására és központosítására kényszerít.

A nemzetközi hitel funkcióinak szerepe heterogén, és a nemzeti és a világgazdaság fejlődésével változik.

Modern körülmények között a nemzetközi hitel ellátja a gazdaság szabályozásának funkcióját, és maga a szabályozás tárgya.

A nemzetközi hitel a következő területeken segíti a reprodukciós folyamat felgyorsítását:

1) a kölcsön serkenti az ország külgazdasági tevékenységét. A nemzetközi hitel a hitelező ország vállalatainak versenyképességének növelésére szolgál;

2) a nemzetközi hitel kedvező feltételeket teremt a külföldi magánbefektetések számára, hiszen. általában azzal a követeléssel jár, hogy a hitelező ország befektetői számára előnyöket kell biztosítani;

3) a kölcsön biztosítja az ország külgazdasági kapcsolatait szolgáló nemzetközi elszámolási és devizaügyletek folyamatosságát;

4) a hitel növeli a külkereskedelem gazdasági hatékonyságát és az ország egyéb típusú külgazdasági tevékenységét.

A nemzetközi hitel aktiválja az árutúltermelést, újra elosztja a kölcsön -tőkét az országok között, és hozzájárul a termelés hirtelen bővüléséhez a növekedési időszakokban, növeli a társadalmi reprodukció aránytalanságát, megkönnyíti a legjövedelmezőbb iparágak kialakulását és késlelteti az olyan iparágak fejlődését, amelyekben a külföldi a tőke vonzódik.

Az országok hitelezési politikája a hitelező ország világpiaci pozíciójának megerősítésére szolgál.

A nemzetközi tőkemozgás a tőke nemzetközi szinten történő készpénzmozgása a nagyobb nyereség elérése érdekében, és a pénzügyi áramlásokat képviseli a különböző országokban található hitelezők és hitelfelvevők, vagy a tulajdonosok és a külföldön található vállalkozások között.

A tőkeexport fő célja a vállalkozói nyereség vagy a kölcsönök kamatának megszerzése (ha a hitel -tőkét exportálják). Ezenkívül a világpiac új szegmenseinek meghódítására és az azokhoz való rögzítésre irányuló cél elérése, vagyis a tőke tényleges bővítésének célja.

A nemzetközi tőkeáramlás okai:

1.A tőke relatív többlete vagy túlhalmozódása az országban;

2. A tőke iránti kereslet és a kínálat mennyisége közötti eltérés a világgazdaság különböző részein;

3. Olcsó munkaerő és nyersanyagok elérhetősége abban az országban, ahol az exportőr tartózkodik. főváros;

4. Vegyük a fogadó ország helyi piacának monopolizálását.

5. Kedvező befektetés. a fogadó ország éghajlata és a fogadó ország stabil politikai környezete az adományozó országhoz képest.

6. Pénzügyi források megtakarítása az alacsonyabb vámtarifák és a kedvezményes tarifális intézkedések alkalmazásából azokban az országokban, ahol a tőke mozog;

A nemzetközi tőke mozgásának formái.

A használat jellegétől függően:

Vállalkozói tőke exportja - olyan alapok, amelyeket közvetlenül vagy közvetve termelési célra kívánnak befektetni nyereségszerzés céljából.

Kölcsöntőke exportja - kölcsönben nyújtott pénzeszközök kamat formájában történő nyereségszerzés céljából. A hiteltőke -export különleges formái közé tartoznak a kölcsönök, hitelek, külföldi bankokba történő befektetések, kötvények és külföldi vállalatok részvényeinek vásárlása stb.

A származási források szerint:

Hivatalos, azaz az állam, a tőke az állami költségvetés pénzeszközei, amelyeket a megfelelő cikkei előírnak, és külföldre utalnak, vagy külföldről vesznek a kormány határozata alapján, két- vagy többoldalú megállapodásoknak megfelelően (kormányzati kölcsönök, kölcsönök, segítségnyújtás stb.). a tőke a tőke, amelyet nemzetközi szervezetek forrásaiból biztosítanak - az IMF, az IDB (Világbank), az ENSZ struktúrái stb. kölcsönökből).

A magántőke olyan vállalatok, magánbefektetők és más nem kormányzati szervezetek pénzeszközei, amelyek külföldre költöznek vagy külföldről érkeznek, az irányító testületek döntése alapján.

A befektetési feltételek szerint a tőke a következőkre oszlik:

Rövid lejáratú - legfeljebb 1 éves időtartamra nyújtható, és általában kereskedelmi tőkeként kölcsön -tőkeként működik.

- középtávú - alapok, általában 1-5 évig.

Hosszú távú - (több mint 5 év) mind a vállalkozói tőke befektetései közvetlen és portfólióbefektetések formájában; a kölcsöntőke állami hitelek (és kölcsönök) formájában, mivel a kölcsönforrásokat mindig meglehetősen hosszú időszakokra nyújtják.

Befektetési célok szerint:

A közvetlen befektetés olyan tőkebefektetés, amely biztosítja a befektető ellenőrzését a tőkebefektetés tárgya felett annak érdekében, hogy hosszú távú gazdasági érdekeltséget szerezzen a tőkebefektetési országban.

Portfólióbefektetések - külföldi értékpapírokba történő tőkebefektetések, amelyek nem kapcsolódnak a befektetési objektumok (befektetések) feletti valódi ellenőrzés lehetőségeihez.

Forgalmi csatornák szerint:

- vállalatok közötti - a tőke mozgása az egyes cégek között;

Társaságon belüli - a tőke mozgása a leányvállalatokon belül, ugyanazon vállalat tulajdonában lévő, különböző országokban található fióktelepek között.

A törvényességi fok szerint:

- jogi;

Illegális - ezek a tőkemigráció módszerei, amelyek megkerülik a nemzeti és a nemzetközi szintet. jogokat, amelyeket "repülésnek" vagy tőke -menekülésnek neveznek.

Tantárgyak szerint:

- mikroszintű- határokon átnyúló tőkeátutalás a TNC-n belül vállalati csatornákon keresztül;

- makroszint - államközi tőkemozgás. A fizetési mérlegben tükröződik.

Útvonal szerint:

Külföldi pénzügyi befektetések befektetők - alapok, anyagi és egyéb értékek befektetései külföldi értékpapírokba, kamatozó kötvényekbe, külföldi alaptőkékbe. cégek, valamint a nemzetközi hitelek.

Külföldi befektetések nem pénzügyi eszközökbe-külföldi befektetések állóeszközökbe, javítási költségek, valamint külföldi befektetések immateriális javakba és egyéb nem pénzügyi eszközökbe.

Az export gazdasági megvalósíthatósága

1. A forgalom növekedése

2. Extra nyereség megszerzése

3. hozzáférés a legújabb technológiához

4. A termelés közelítése az új értékesítési piacokhoz

5 más objektumok irányításának átvétele

6. A termelés megőrzése. titkok külföldi leányvállalatok létrehozása révén.

7. megtakarítások az adófizetésekből, különösen akkor, ha iparágot hoznak létre és regisztrálnak offshore és szabad gazdasági övezetekben;

8. A kiadások csökkentése az env. Szerda.

Mínuszok:

1. A munkanélküliség növekedése

2. A fizetési mérleg romlása