Az egyes vállalatok pénzügyi helyzetét a fizetőképesség és a likviditás mutatói értékelik. Elmondják a professzionális közgazdászoknak, hogy a vállalat képes lesz -e rövid távon fizetni minden kötelezettségét és tartozását.
Az eszközlikviditás a szervezet azon képessége, hogy gyorsan fedezze az adósságot a felvett és saját pénzeszközök rovására. Ez a mutató a pénzügyi stabilitás egyfajta garanciájaként működik. Ez a biztonság mértékében, vagy éppen ellenkezőleg, a hosszú távú forrásokból származó eszközök biztonságának hiányában fejeződik ki. A vállalkozás likviditásának legszembetűnőbb jele az eszközök értékének rövid távú meghaladása a kötelezettségekkel szemben. Minél nagyobb ez a különbség, annál stabilabb a vállalat pénzügyi helyzete.
A leglikvidebb eszközöket a gazdaság nagy átalakulási rátája jellemzi, ezeket A1 -nek jelölik. Ide tartoznak a rövid távú befektetések, a szervezet készpénze és a számlákon lévő pénz.
A következő csoport az A2. Tartalmazza a követeléseket.
A3 - lassan megvalósul. A mérlegben "hosszú lejáratú befektetések", valamint "forgóeszközök" formájában jelennek meg.
A4 - meglehetősen nehéz megvalósítani. Ide tartoznak a "befektetett eszközök".
A kötelezettségek szintén négy típusra oszlanak, a bevallás sürgősségétől függően.
P1 - a legtöbb rövid lejáratú kötelezettség. Ide tartoznak a szállítók és rövid lejáratú kötelezettségek.
A P2 csoport magában foglalja a "kölcsönvett forrásokat" és a "Rövid lejáratú kötelezettségek" cikk egy részét.
Hosszabb visszatérési időszak a P3 esetében. Ezek a kötelezettségek egyéb kölcsönzött forrásokat is tartalmaznak.
A mérlegben szerepel a "Tőke és tartalékok" tétel. A "Tartós kötelezettségek" csoportba tartozik - P4.
3) A likviditási mutató sürgős. Ezek a leglikvidebb eszközök osztva a rövid lejáratú kötelezettségekkel.
A pénzügyi stabilitás mértékét, vagyis a cég fizetőképességét és likviditását hasznos tudni szinte minden partner számára. Például egy bank nem ad ki hitelt egy szervezetnek, amíg nem vizsgálja meg teljesen a mérleget és néhány egyéb számviteli dokumentumot. Ha a pénzügyi dolgozó meg van győződve arról, hogy ez a szervezet a későbbiekben nemcsak a kölcsön teljes törlesztésére képes, hanem az összes kamatot is megfizeti, akkor megkapja a szükséges pénzösszeget.
Ezenkívül egy közgazdásznak vagy vállalatvezetőnek figyelemmel kell kísérnie a fizetőképesség és a likviditás változásait, és jelentenie kell az eredményeket a vezetőségnek.
Az elemzés szükségessége likviditás, azaz a gazdálkodó azon képességét, hogy bármikor vissza tudja fizetni a rövid lejáratú kötelezettségeket, nagymértékben meghatározzák a külső elemzés feladatai a vállalkozás hitelképességének felmérésének szükségességével kapcsolatban. Lényegében egy vállalkozás likviditása a mérlegének likviditását jelenti. Mérleg likviditás a vállalat kötelezettségeinek eszközeivel való fedezettségének foka, amelynek lejárata megfelel a kötelezettségek lejárati idejének.
Az eszközlikviditás a mérleg likviditásának kölcsönös értéke abban az időben, amikor az eszközöket készpénzre váltják. Minél kevesebb időbe telik egy adott típusú eszköz monetáris formájának öltése, annál nagyobb a likviditása.
A vállalkozás likviditási szintjének leggyakoribb abszolút mutatója, amely a világ gyakorlatában elterjedt, a dinamika nettó működő tőke... A nettó forgótőke mutatója, amelyet a forgóeszközök (forgótőke) és a rövid lejáratú kötelezettségek közötti különbségként határoznak meg, az összes rövid lejáratú kötelezettség törlesztése után fennmaradó összeget tükrözi. Minél nagyobb a forgóeszközök többlete a rövid lejáratú kötelezettségeknél, annál nagyobb a nettó forgótőke. Ezért ha egy vállalkozásnak nincs nettó forgótőkéje, akkor az nem likvid.
A mérleg likviditásának elemzése abból áll, hogy az eszközök pénzeszközeit likviditási fokuk szerint csoportosítva, likviditásuk csökkenő sorrendjében, a kötelezettségek kötelezettségeivel hasonlítják össze, lejárat szerint csoportosítva és növekvő lejárati sorrendben.
A likviditás mértékétől függően, azaz a készpénzre való átalakulás sebességét tekintve a vállalkozás eszközei a következő csoportokra oszlanak:
A1) a legtöbb likvid eszköz- a vállalkozás alapjai és rövid távú pénzügyi befektetések (értékpapírok);
A2) gyorsan realizálható eszközök- követelések és egyéb eszközök. Ha egy belső elemzés során más adósok és egyéb eszközök tételeinek immobilizálását észlelik, akkor a gyorsan eladott eszközök összessége csökken annak értékével;
A3) lassan mozgó eszközök- "Készletek és költségek" tételek (a "halasztott költségek" kivételével), valamint "Az alaptőkébe történő hozzájárulás résztvevőinek tartozása", "Hosszú távú pénzügyi befektetések";
A4) nehezen eladható eszközök- a „befektetett eszközök” tétel, az e csoport előző csoportba tartozó tételének kivételével.
A mérlegkötelezettségeket a kifizetések sürgőssége szerint csoportosítják:
P1) a legsürgősebb kötelezettségek-ide tartoznak a szállítók, osztalékelszámolások és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek („Rövid lejáratú kötelezettségek”);
P2) rövid lejáratú kötelezettségek- rövid lejáratú hitelek és kölcsönvett források;
PZ) Hosszú lejáratú kötelezettségek-hosszú lejáratú hitelek és kölcsönvett források („Hosszú lejáratú kötelezettségek”);
P4) állandó kötelezettségek- "Tőke és tartalékok" tételek. Az eszközök és források egyensúlyának fenntartása érdekében ennek a csoportnak a teljes összegét csökkentik a "Halasztott költségek" tétel alatti összeggel, és növelik a "Halasztott bevételek", "Fogyasztási alapok", "Céltartalékok a jövőbeni költségekre és kifizetésekre" összeggel. ".
A mérleg likviditásának meghatározásához szükséges az adott csoportok eredményeinek összehasonlítása eszköz és forrás szerint. A mérleg abszolút likvidnek tekinthető, ha a következő arányok érvényesülnek:
Az első három egyenlőtlenség teljesülése szükségszerűen magában foglalja a negyedik egyenlőtlenség teljesülését is, ezért gyakorlatilag elengedhetetlen az első három csoport eredményeinek összehasonlítása az eszközök és a források tekintetében. A negyedik egyenlőtlenség „kiegyensúlyozó” jellegű, és ugyanakkor mély gazdasági jelentéssel bír: teljesítése a pénzügyi stabilitás minimális feltételének betartásáról tanúskodik - a vállalkozásnak saját forgalomban lévő eszközei vannak.
Abban az esetben, ha egy vagy több egyenlőtlenségnek az optimális variánssal ellentétes jele van, az egyenleg likviditása többé -kevésbé eltér az abszolútól. Ugyanakkor az egyik eszközcsoportban a forráshiányt a másik csoport többlete kompenzálja, bár a kompenzáció ebben az esetben csak értékben történik, mivel valós fizetési helyzetben a kevésbé likvid eszközök nem helyettesíthetik a likvidebbeket.
A mérleg likviditásának elemzése táblázat formájában történik (4.6. Táblázat). Ennek a táblázatnak a 2,3,5,6 oszlopai az eszköz- és forráscsoportok összesített összegét tartalmazzák, a beszámolási időszak elején és végén számítva. A 7. és 8. oszlop a fizetési többletek vagy hiányok abszolút értékeit mutatja be a jelentési időszak elején és végén.
Táblázat
Mérleg likviditási elemzése
| Az időszak elején | Az időszak végén | Az időszak elején | Az időszak végén | Fizetési többlet vagy hiány |
|||
| az időszak elején | az időszak végén |
||||||
Az első csoport eredményeinek összehasonlítása eszközök és források tekintetében, azaz A1 és P1 (legfeljebb 3 hónapig), a folyó fizetések és bevételek arányát tükrözi. A második csoport eredményeinek összehasonlítása eszközök és források tekintetében, azaz Az A2 és P2 (3-6 hónapos futamidők) a jelenlegi likviditás növekedési vagy csökkenési tendenciáját mutatja a közeljövőben. A harmadik és a negyedik csoport eszközeinek és kötelezettségeinek összesítése összehasonlítja a kifizetések és bevételek arányát a viszonylag távoli jövőben. Az e rendszer szerint elvégzett elemzés teljes mértékben reprezentálja a pénzügyi helyzetet a számlák időben történő kiegyenlítésének lehetősége szempontjából.
A leglikvidebb pénzeszközök és a gyorsan eladott eszközök összehasonlítása a legsürgősebb kötelezettségekkel és rövid lejáratú kötelezettségekkel lehetővé teszi számunkra, hogy megtudjuk az aktuális likviditást. A lassan mozgó eszközök hosszú távú és középtávú kötelezettségekkel való összehasonlítása a várható likviditást tükrözi. A jelenlegi likviditás a vállalkozás fizetőképességét (vagy fizetésképtelenségét) jelzi a figyelembe vett pillanathoz legközelebb eső időszakban. A várható likviditás a fizetőképesség előrejelzése a jövőbeli bevételek és kifizetések összehasonlítása alapján.
A mérleg likviditását a 4.6. Táblázat szerint jellemezve meg kell jegyezni, hogy a beszámolási időszakban pénzeszközökből és értékpapírokból volt hiány a legsürgősebb kötelezettségek fedezésére: az időszak elején - 5120 ezer rubel, vagyis 75,96% , és az időszak végén - 4850 ezer rubel, vagy 68,2%. Ezek a számok azt mutatják, hogy a társaság lejárati kötelezettségeinek az időszak végén csak a 31,8% -át fedezte a leglikvidebb eszközök. Az időszak végén az adósoktól várható bevétel 570 ezer rubelnél kevesebb volt, mint a rövid lejáratú banki hitelek és a felvett források. Következésképpen a leglikvidebb és leggyorsabban eladott eszközök hiánya a rövid lejáratú kötelezettségek teljes összegéhez képest a beszámolási időszak végére 5420 ezer rubelt tett ki. (4850 + 570), azaz 45,9%, azaz a rövid lejáratú kötelezettségeknek csak 54,1% -át fedezte könnyen és gyorsan realizálható eszköz.
A lassan értékesített eszközök (tartalékok és költségek) a beszámolási időszak végén 17.500 ezer rubellel haladták meg a hosszú lejáratú kötelezettségeket, de ez a fizetési többlet alacsony likviditása miatt nem használható fel rövid lejáratú kötelezettségek fedezésére. Így a mérleg elégtelen likviditása megerősíti a vállalkozás válságos pénzügyi helyzetére vonatkozó korábbi következtetést.
A vállalkozás fizetőképességének értékeléséhez három relatív likviditási mutatót használnak, amelyek eltérnek a rövid lejáratú kötelezettségek fedezetének tekintett likvid eszközök halmazától. A likviditási mutatók alábbi normál korlátait az empirikus adatok statisztikai feldolgozása, a szakértői felmérések, a matematikai modellezés stb. Alapján kapták, és főként a külföldi cégek gazdasági gyakorlatának felelnek meg. Ezenkívül viszonyítási alapként szolgálhatnak a hazai vállalkozások pénzügyi helyzetének elemzésében.
1. Abszolút likviditási mutató(Ürülék). Ez az arány megegyezik a leglikvidebb eszközök értékének a legsürgősebb kötelezettségek és rövid lejáratú kötelezettségek összegéhez viszonyított arányával. A leglikvidebb eszközként (a tört számlálója), mint a mérlegtételek csoportosításában a mérleg likviditásának elemzésére, a vállalkozás készpénzét és rövid lejáratú értékpapírjait veszik figyelembe. A társaság rövid lejáratú kötelezettségei (nevező), amelyet a legsürgősebb kötelezettségek és rövid lejáratú kötelezettségek összege képvisel, magukban foglalják a rövid lejáratú kölcsönöket és kölcsönöket, a szállítói kötelezettségeket és egyéb kötelezettségeket:
Az abszolút likviditási mutató megmutatja, hogy a társaság a rövid lejáratú tartozás mekkora részét tudja törleszteni a közeljövőben. Ennek a mutatónak a normál korlátja a következő:
Kal ³ 0,2 ¸ 0,5.
Az abszolút likviditási mutató jellemzi a társaság fizetőképességét a mérleg fordulónapján.
2. Kritikus likviditási arány(Kl) (közbenső fedezeti aránynak is nevezik). Ennek kiszámításához a rövid lejáratú követelések és egyéb eszközök szerepelnek a likvid eszközök között a relatív mutató számlálójában. A számlálóban lévő likvid eszközök összegét csökkenteni kell a forgóeszközök immobilizálásának összegével az eszköz II. Szakaszának tételei alatt (azaz az alapoktól és célzott finanszírozásból nem fedezett költségek stb.). A likviditási mutató a vállalkozás tervezett fizetési képességét tükrözi, az adósokkal történő időben történő elszámolás függvényében:
.
A kritikus likviditási mutató alsó normál határának becslése így néz ki:
A kritikus likviditási mutató jellemzi a gazdálkodó várható fizetőképességét egy olyan időszakra, amely megegyezik a követelések egy forgalmának átlagos időtartamával.
3. Végül, ha a likvid eszközök a készleteket és a költségeket is tartalmazzák (az előre fizetett költségek nélkül), akkor kiderül jelenlegi likviditási mutató(Ktl), vagy lefedettségi arány *. Ez megegyezik a vállalkozás összes forgalomban lévő (mobil) eszköze értékének és a rövid lejáratú kötelezettségek értékének arányával. Ez az együttható a vállalkozás fizetési képességeit mutatja, nemcsak az adósokkal történő időben történő elszámolás és a késztermékek kedvező értékesítése mellett, hanem az anyagi forgótőke egyéb elemeinek értékesítése esetén is:
.
A fedezeti arány mértéke függ a termelőipartól, a termelési ciklus időtartamától, a készletek és költségek szerkezetétől, valamint számos más tényezőtől. A korlátozás normálisnak tekinthető számára:
A jelenlegi likviditási mutató jellemzi a vállalkozás várható fizetőképességét egy olyan időszakra, amely megegyezik az összes forgótőke egy forgalmának átlagos időtartamával. Ez a mutató (nem véletlen, hogy általános fedezeti aránynak is nevezik) a fizetőképesség legáltalánosabb mutatója, mivel a számláló számításában minden forgóeszköz, beleértve az anyagi javakat is, szerepel.
A különböző likviditási mutatók nemcsak sokoldalúan jellemzik a különböző szintű likviditási számvitellel rendelkező gazdálkodó pénzügyi helyzetének stabilitását, hanem megfelelnek az analitikai információk különböző külső felhasználóinak érdekeinek is. Tehát az alapanyagok és kellékek beszállítói számára az abszolút likviditási arány a legérdekesebb. Az e vállalkozásnak nyújtott bankok nagyobb figyelmet fordítanak a kritikus likviditási mutatóra. A vállalkozás részvényeinek és kötvényeinek vevői és tulajdonosai nagyobb mértékben értékelik a vállalkozás pénzügyi stabilitását a jelenlegi likviditási mutató alapján.
A jól teljesítő vállalkozások jelentős többlettel rendelkeznek a likvid eszközökkel a rövid lejáratú kötelezettségekkel szemben, ami lehetővé teszi, hogy meglehetősen pontosan felmérjék a vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitását és a kötelezettségek időben történő törlesztését.
Azonban a forgótőke jelentős többlete a rövid lejáratú kötelezettségekhez képest azt jelzi, hogy a vállalatnak több pénzügyi erőforrása (rövid lejáratú kötelezettsége) van, mint amire szüksége van, és ezért a felesleges pénzeszközöket szükségtelen forgóeszközökké alakítja. Ennek oka lehet az ország gazdaságának az infláció okozta jelenlegi állapota. Ilyen körülmények között a vállalkozás számára előnyös, ha a felesleges pénzeszközöket jelentős készletkészletekbe fekteti, vagy halasztott fizetést biztosít a termékekért az ügyfeleknek.
Ha a fedezeti arány értéke jóval alacsonyabb, mint az optimális, akkor ez azt jelzi, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek (rövid lejáratú kötelezettségek) meghaladják a forgóeszközöket, és a pénzügyi helyzet nem teljesen biztonságos. A potenciális partnerek esetében jelentősen nő a pénzügyi kockázat az ügyletek megkötésekor.
A 4.7. Táblázat azt mutatja, hogy a vállalat pénzügyi válságban van. A likviditási mutatók jóval az elfogadható határok alatt vannak. A beszámolási időszakban az abszolút likviditási mutató kissé emelkedett, de még így sem haladja meg a maximális mutató alsó határát. A fedezettség 0,06 ponttal csökkent. Ennek oka, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek növekedési üteme (15,3%) magasabb, mint a likvid alapok növekedési üteme (11,9%).
Táblázat
A likviditási mutatók elemzése
| Mutatók | Az időszak elején | Az időszak végén | változás | |||||
| 2. Folyószámlák | ||||||||
| 3. Egyéb alapok | ||||||||
| 4. Rövid lejáratú pénzügyi befektetések | ||||||||
| 5. Készpénz és értékpapírok összesen (az 1-4. Sorok összege) | ||||||||
| 6. Követelések | ||||||||
| 7. Egyéb forgóeszközök | ||||||||
| 8. Készpénz, értékpapírok és rövid lejáratú követelések összesen (5-7. Oldal) | ||||||||
| 9. Készletek és költségek (az előre fizetett költségek levonásával) | ||||||||
| 10. Likvid pénzeszközök összesen (8. sor + 9. sor) | ||||||||
| 11. Rövid lejáratú hitelek | ||||||||
| 12. Rövid lejáratú hitelek | ||||||||
| 13. Kötelezettségek | ||||||||
| 14. Osztalék elszámolása | ||||||||
| 15. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek | ||||||||
| 16. Összes rövid lejáratú kötelezettség (a 11–15. Sorok összege) | ||||||||
| 17. Abszolút likviditási mutató (5. oldal: 16. oldal) | ||||||||
| 18. Kritikus likviditási mutató (8. oldal: 16. oldal) | ||||||||
| 19. Aktuális likviditási mutató (fedezet) (10. oldal: 16. oldal) | ||||||||
A pénzügyi mutatók számításaiból és elemzéseiből az következik, hogy az arányok minden csoportja tükrözi a vállalkozás pénzügyi helyzetének egy bizonyos oldalát. Nem szabad megfeledkeznünk arról, hogy a relatív pénzügyi mutatók csak hozzávetőleges mutatói a vállalkozás pénzügyi helyzetének és fizetőképességének. A vállalkozás pénzügyi helyzetének jelzője a fizetőképessége, amelyet abszolút adatok jellemeznek.
Figyelembe véve a készpénz -nemteljesítéseket, valamint a belső pénzügyi fegyelem és a belső nemteljesítések megsértését, a vállalkozás pénzügyi helyzetét a következő rangsor jellemzi:
- abszolút és normál stabilitás pénzügyi helyzetét a nemfizetés hiánya és azok bekövetkezésének okai jellemzik, azaz a vállalkozás munkáját magas vagy normális jövedelmezőség jellemzi, nincsenek belső és külső pénzügyi fegyelem megsértései;
- instabil pénzügyi helyzet a pénzügyi fegyelem megsértésének jelenléte (késedelmek a bérekben, a tartalékalap és a gazdasági ösztönző alapok ideiglenesen szabad szavatoló tőkéjének felhasználása stb.), a folyó fizetési számlákra és kifizetésekre irányuló pénzáramlás megszakadása, instabil jövedelmezőség, kudarc a pénzügyi terv teljesítése, beleértve a profitot is;
- pénzügyi válság az instabil pénzügyi helyzet fenti jelei mellett a rendszeres nemfizetés jelenléte jellemzi, amely szerint a válságállapot besorolható: első fok - a bankoknak lejárt hitelek jelenléte; a második fokozat - ezen túlmenően a lejárt tartozások jelenléte a szállítókkal szemben az árukért; a harmadik fok - a késedelmek jelenléte a költségvetésben, amely a csőddel határos.
Az eszközök mind az általa ellenőrzött társaság vagyona, vagyona, erőforrásai, amelyek segítségével gazdasági előnyökhöz juthatnak.
Ennek megfelelően a magas likviditású eszközök az eszközök azon részei, amelyeknek magas likviditása van, vagyis bármikor pénzre válthatók a piaci árnál nem sokkal alacsonyabb áron, minden akadály nélkül.
És mire való? A számlák és kötelezettségek időben történő kiegyenlítésére.
Így dilemma előtt állunk. Ha túl aktívan, minden erőforrást fektetve bővítjük a termelést, akkor forráshiánnyal szembesülünk.
Ezzel szemben a likvid, de alacsony hozamú eszközök többlete nyereséget okozhat.
Mik az erősen likvid eszközök, hogyan lehet minőségük és elegendőségük kezelésével javítani a fizetőképességet és a jövedelem dinamikáját - olvasható a cikkben.
A leglikvidebb eszközök a társaság készpénze és a rövid lejáratú befektetések, például a magasan jegyzett értékpapírok. Más szóval, ezek olyan eszközök, amelyeket bármikor, valós értékvesztés nélkül, készpénzben értékesítenek, hogy biztosítsák a rövid lejáratú kötelezettségek kifizetését.
A rendkívül likvid eszközök fő jellemzője a szabad forgalomban lévő piac jelenléte.
Az A1 leglikvidebb eszközei a vállalkozás rendelkezésére álló pénzeszközök, amelyeket azonnal felhasználnak a kölcsönös elszámolásra és a partnereknek, az államnak az adók / díjak és más partnerek felé fennálló tartozások visszafizetésére.
Az eszköz likviditási fokát az átalakulási időszak jellemzi: minél rövidebb az időtartam napokban, annál likviditottabb az eszköz. A teljesen likvid eszközök készpénz és készpénz nélküli kész fizetőeszközök; a legkevésbé folyékony - áruk és anyagok, folyamatban lévő munka.
A likvid eszközök a következők:
Az orosz mérleg szerkezete a likviditás növelésének elvén alapul:
A1 (erősen likvid eszközök) = az 1. nyomtatvány 1240. sora + az 1. formanyomtatvány 1250. sora
A likviditás mértékének értékelését a fizetőképesség, a pénzügyi stabilitás és a vállalkozás stratégiai fejlődésének tervezésekor használják.
A likvid eszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya segít kiszámítani az abszolút likviditási mutatót (Cash ratio). Ez a mutató a legpontosabban jellemzi, hogy a szervezet mekkora összegű rövid lejáratú tartozást képes azonnal és maradéktalanul törleszteni, amikor felmerül a számítás szükségessége:
K = A1 / (P1 + P2),
ahol P1 a legsürgősebb kötelezettségek csoportja (a mérleg 1520. sora),
P2 - rövid lejáratú kötelezettségek (a mérlegben ezek tartalmazzák a 1510 + 1540 + 1550 sorokat).
A túl magas azt jelzi, hogy a szabad pénzáramlásokat nem okosan osztják el, és a beruházásokat felül kell vizsgálni az üzlet sikeres fejlesztése érdekében.
Forrás: "spmag.ru"
A szervezet fizetőképességének és pénzügyi stabilitásának elemzésekor az eszközök likviditása válik fontossá. Beszélünk anyagunkban a rendkívül likvid eszközökről.
Az eszközlikviditás azon képességük, hogy készpénzzé válhatnak.
Figyelembe véve, hogy az ingatlanok likviditási szintjét a pénzben elért forgalmuk alapján mérik, a pénz az abszolút likvid eszköz.
Ezért a likvid eszközök pénzre váltható eszközök. Ennek megfelelően minél alacsonyabb az eszközök készpénzre való átalakításának üteme, annál kevésbé likvidek.
Az eszközök likviditásának elemzését általában a mérleg alapján végzik. A mérleg formanyomtatványát (a Pénzügyminisztérium 2010. 07. 02. -i végzése, 66n. Sz.) Úgy alakították ki, hogy az eszközöket a likviditás növekvő sorrendjében jelenítsék meg (a befektetett eszközöktől a készpénzig).
A leglikvidebb eszközök nemcsak készpénz, hanem rövid távú pénzügyi befektetések is. Elemzési célból a leglikvidebb eszközök kategóriája A1. Magas likviditású eszközök a mérlegben - 1250. sor „Pénzeszközök és pénzeszköz -egyenértékesek” és 1240. sor: „Pénzügyi befektetések (pénzeszköz -egyenértékesek kivételével)”.Az A1 csoporton kívül a mérleg leglikvidebb eszközei az 1230. sor "Követelések" (a követeléseket tekintve, amelyek kifizetése a beszámolási dátumot követő 12 hónapon belül várható) és az 1260 "Egyéb forgóeszközök" sor. Ezek a mérlegeszközök az A2 csoportba tartoznak.
Így az A1 és A2 csoport eszközei likvid eszközöknek minősülnek. Másrészről a mérleg I. szakaszának "Befektetett eszközök" (1100. sor) összesen a legkevésbé likvid eszközök csoportja A4.
A likvid eszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya a gyors arány.
Jellemzi a szervezet azon képességét, hogy likvid eszközeinek értékesítésével tudja törleszteni jelenlegi kötelezettségeit. Ennek az együtthatónak az ajánlott értéke 0,7-1.
Forrás: "glavkniga.ru"
Egy vállalkozásnak nem szabad végtelen mennyiségű forrással rendelkeznie. A pénzügyi vezetőnek meg kell határoznia az állomány méretét annak alapján, hogy a pénzeszközök megléte a vállalkozásnál nem haladja meg az állampapírok határkamatbevételét.
Az állampapírokat tekintik a legmagasabb likviditásúnak, azaz azok, amelyek mindig pénzzé alakíthatók, mindig meglehetősen stabil kereslet van rájuk. A magas likviditású értékpapírok az ingyenes készpénz legkockázatosabb elhelyezése, amelyek bizonyos bevételt termelnek.
A nagy likviditású értékpapírok használatakor a vállalkozások gyakran végrehajtják az ún. REPO tranzakciók. A REPO ügyletek az értékpapírok kötelező visszavásárlási megállapodása.
A közvetlen repóügylet megköveteli, hogy az egyik fél eladjon egy másik értékpapír -blokkot azzal a kötelezettséggel, hogy visszavásárolja azt előre meghatározott áron (általában magasabb, mint az eredeti vételár).
A nyugati piacon a magas likviditású értékpapír -kezelés két modelljét használják leggyakrabban a vállalkozás ideiglenesen szabad pénzeszközeinek "megőrzésére":
A Baumol modellje a magas likviditású értékpapírok megvásárlására és a vállalkozás által a szükséges pénzeszközök megszerzésére irányuló későbbi értékesítésből áll.
Feltételezzük, hogy a vállalkozás elkezd dolgozni, ésszerű pénzeszközökkel rendelkezik számára, és egy bizonyos idő alatt elköltötte azokat. A termékek értékesítéséből származó összes pénzt rövid lejáratú értékpapírokba fekteti.Amint a készpénzállomány csökken - nullára csökken vagy kisebb lesz, mint egy meghatározott előre meghatározott szint, a társaság addig értékesít értékpapírokat, amíg a készpénzkészletet eredeti értékére nem pótolja. Ez a modell alkalmas azoknak a vállalkozásoknak, amelyek készpénzköltsége stabil és kiszámítható.
A Miller-Orr modell akkor hasznos, ha lehetetlen megjósolni a napi pénzkiáramlást és -beáramlást. A modell feltételezi, hogy a vállalat számlaegyenlege véletlenszerűen változik, amíg el nem éri a felső határt. Ekkor a gazdálkodó egység magas likviditású értékpapírok tömbjét vásárolja meg a felső határ és az átlagos készpénztartalék közötti különbséggel megegyező összegért.
Ha a készpénzállomány eléri az alját, a gazdálkodó egység értékesíti az értékpapírokat, és a készpénzállományt normál szintre tölti fel.
Az alsó és felső pénzmaradvány értékeinek eldöntésekor a következőképpen kell eljárni: ha a pénzáramok napi volatilitása nagy, vagy az értékpapírokkal kapcsolatos ügyletekhez kapcsolódó állandó költségek magasak, akkor a vállalatnak növelnie kell a a mérlegek és fordítva.
Ajánlott csökkenteni a különbözetet, ha az értékpapírok magas kamatai miatt lehetőség van bevételszerzésre. Az értékpapírok kiválasztásakor először is a befektetett pénzeszközök biztonságára vonatkozó információknak kell irányulniuk.
Forrás: "tamognia.ru"
A kereskedelmi bank eszközei vagy a hozzárendelt pénzeszközök a befektetési tárgyak és területek szerint vannak felosztva, amelyek a következők lehetnek:
Ez az eszközök csoportosítása a legáltalánosabb jellegű, és bizonyos mértékig feltételes.
Különösen a kölcsönök, mint pénzeszközök működnek a nemzetgazdaság különböző szféráiban és ágazataiban, és különböző végső befektetési célok (befektetések) - anyagi forgóeszközök és állóeszközök - kialakítására irányulnak. Ugyanakkor ez a csoportosítás tükrözi a banki befektetések történelmileg kialakult szféráját, és rögzítve van a banki mérleg egyes szakaszaiban.
A hitelintézetek számlatáblája a banki eszközök következő összetételét különbözteti meg:
A banki eszközök a következő tulajdonságokkal rendelkeznek:
Az eszközök likviditása a pénzügyi és árupiac meghatározott szegmenseinek állapotától (tevékenységi szintjétől) függ. Minél nagyobb a kereslet a banki befektetések egyes tárgyai iránt, annál nagyobb a megfelelő eszközök likviditása. Más szóval, annál könnyebb eladni ezeket az eszközöket, miután "valódi" pénzt kapott értük.
A likviditás az eladó (azaz a bank) árától is függ: minél magasabb egy eszköz eladási ára, annál nehezebb eladni azt, annál hosszabb lesz a készpénzre való átváltásának időszaka, és következésképpen a likviditás is az eszköz értéke alacsonyabb lesz.A likviditási szint szerint minden eszköz felosztható:
Így a magas likviditású eszközök közé tartoznak a megbízható és fizetőképes hitelfelvevőknek kibocsátott "rövid" és rövid lejáratú hitelek, a megbízható kibocsátók rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírjai, valamint a szervezett értékpapírpiacon jegyzett részvények.
Éppen ellenkezőleg, az ingatlanokat, különösen az épületeket és a telkeket alacsony likviditású eszközök közé sorolják. Az ingatlan -adásvételi tranzakció befejezése több hetet is igénybe vehet, függetlenül a kereslet szintjétől.
Minden bank fő gyakorlati feladata, hogy eszközeinek likviditását magas szinten tartsa. A likviditás az eszközképzés fő, legfontosabb alapelve.
Az eszközöknek viszont különböző funkcióik vannak a likviditás kialakításában. Minden bank arra törekszik, hogy minél több likvid eszközt hozzon létre, de az alacsony likviditású eszközök is fontosak a bank stabilitása szempontjából.
Így a bank eszközeinek részét képezi „mély” tartalékok formájában, amelyek végrehajtását csak a bank számára rendkívül kritikus helyzetekben hajtják végre.
A „mély” tartalékok funkcióját ellátó eszközök például: arany, drágakövek, régiségek, műalkotások, ingatlanok.
Ugyanezt a funkciót láthatják el olyan vállalkozások részvényei is, amelyeket nem gyors viszonteladás céljából, hanem részvénytársaság tőkéjében való részvétel és részvétel céljából szereztek be.
Minden banki eszköz nyereségesre és nem nyereségesre oszlik. Ezek két csoportra osztása bizonyos mértékig önkényes, mivel végső soron minden eszköz részt vesz a jövedelemképzésben, de egyesek - közvetlenül, míg mások - közvetve hozzájárulnak a bevételhez.
A bevételi eszközök elsősorban a következők:
A nyereséges eszközök közé tartoznak a nemesfémek és drágakövek is, a deviza, amelyek piaci értékük emelkedésekor vagy az infláció („árfolyam -bevétel”) mellett jövedelmet termelnek.
A keresőeszközök közül kiemelkednek a kamatbevételt hozó befektetések. Ezek kölcsönök, váltók értékpapírok formájában, amelyek kamatbevételt hoznak (kötvények, váltók, letéti igazolások stb.)A jövedelmi eszközök közé tartozhatnak a bank levelező számláinak egyenlegei és a pénztárban lévő készpénzmaradványok is, mivel ezeket az alapokat a banki ügyfelek elszámolására és készpénz -szolgáltatására használják fel, amelyekért a bankok jutalék formájában díjat számítanak fel a terhelési forgalomból a folyószámlán vagy a pénzeszközök beváltásának kamataként, ha a pénztároson keresztül bocsátják ki az ügyfeleknek.
A világ gyakorlatában az elszámolási és készpénz -szolgáltatásokat, valamint az ügyfelek kifizetését a bank levelező hálózatán keresztül fizetik.
A levelező számla egyenlegeit képviselő eszközökből származó bevétel lényegében díj- és jutalékbevétel.
E jövedelem mennyisége függ az ügyfélkör méretétől (azaz a kiszolgált ügyfelek számától), valamint a pénzeszközök készpénz- és készpénzforgalmának mennyiségétől. Minél nagyobb az ügyfelek száma és minél nagyobb a bank fizetési forgalma, annál nagyobb a bevétel.
Ugyanakkor a vagyonból származó jövedelem csökkenhet a bankok közötti „ügyfelekért folytatott” verseny miatt. Annak érdekében, hogy több ügyfelet vonzzanak, a bankok csökkentik az elszámolási és készpénzes szolgáltatásokért fizetett összeget, és számos elszámolási tranzakció esetében teljesen lemondják azt.
A nem nyereséges eszközök közé tartoznak a saját anyagi és műszaki bázisukba történő befektetések:
Ide tartoznak a bank működéséhez szükséges immateriális javak is: szoftvertermékek, épületek és helyiségek bérleti joga stb.
A bankok nem kapnak közvetlen bevételt ezekből a befektetésekből, de nélkülük a banki intézmények tevékenysége lehetetlen lenne.
A kockázati szint szerint (a fordított mutató a megbízhatóság) az összes eszközt a következő csoportokba sorolják:
A magas kockázatú eszközök közé tartoznak a hitelek. A hitelek "vissza nem fizetése" meglehetősen gyakori jelenség a banki gyakorlatban.
A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba történő befektetések kockázati szintje élesen különbözik a kibocsátó megbízhatóságától függően. A nem jövedelemmel rendelkező eszközök kockázatmentesnek minősülnek.
Az eszközök egyik legfontosabb jellemzője az érettségük. E mutató szerint az eszközöket a következőkre osztják:
A bank eszközeinek egy része pénzügyi követelésként működik.
A bank követelményei a következők:
Az ingatlanok, a bankhoz tartozó egyéb tárgyi eszközök, valamint a bank pénztárában lévő készpénzmaradványok nem a bank követelései.
A bankok számára az eszközök és források kezelésének legfontosabb problémája az, hogy biztosítsák a vonzódó források (kötelezettségek) és elhelyezésük (eszközök) közötti megfelelést.
A modern banki szlengben vannak fogalmak:
A rövid lejáratú kötelezettségek egy része ("kemény" egyenlege) hosszú lejáratú eszközökké alakítható át.
A gyakorlati tapasztalatok azonban azt mutatják, hogy a rövid távú források túlzottan hosszú távú befektetésekké történő átalakítása a bank likviditásának csökkenéséhez, a magas likviditású alapok hiányához, amelyek időben és magas színvonalú ügyfélszolgálatot biztosítanak, valamint a fiókok.A banki menedzsment művészete abban rejlik, hogy racionálisan össze lehet kapcsolni a banki források kialakulásának forrásait azok árán (minél olcsóbb, annál jobb), az időzítés szempontjából - egyrészt az elhelyezésük ilyen irányaival (pl. eszközök képzése), amelyek magas likviditást biztosítanak a banknak és tevékenységének jövedelmezőségét - másrészt.
Forrás: "banki-uchebnik.ru"
A bank saját tőkéje, valamint az általa felhalmozott vonzott források eszközök közé kerülnek.
A bank eszközei a bank pénzeszközei, amelyeket a banki tevékenységek területén helyeznek el, hogy jövedelmet termeljenek, biztosítsák a bank likviditását és fizetőképességét.
Az eszközök osztályozásának módszerét jövedelemtermelő képességük alapján szokásosnak tekintik:
Az alapjövedelmet termelő eszközök kategóriája a következőket tartalmazza:
Szokás olyan eszközökre hivatkozni, amelyek nem termelnek bevételt:
Nyilvánvaló, hogy az eszközök ilyen besorolása nem tökéletes. Például a más bankokkal folytatott levelező számlák egyenlegein (NOSTRO típusú számlák) a bankok, valamint a "működő" eszközök esetében jövedelemhez juthatnak a pénzeszközök tényleges egyenlegére fizetett kamat formájában.
Egy másik példa a bank nemesfémbe és kőbe történő befektetése. Bizonyos feltételek és piaci feltételek mellett a bank eladhatja a korábban megszerzett nemesfémeket és köveket, miközben bevételt szerez, bár nem lesz kamatos.
Másrészt a kölcsönökbe történő befektetések - az eszközök leginkább „működő” eleme - nem termelhetnek bevételt, mivel a hitelfelvevő nem teljesíti a bank felé fennálló kötelezettségeit. Vagy előfordulhat, hogy az értékpapírokba történő befektetések nem olyan sikeresek, és az értékpapírok eladásakor veszteségeket okoznak a banknak.
A rendkívül likvid eszközök olyan eszközök, amelyek vagy már készpénzt jelentenek készpénzben és nem készpénzben, vagy nagy sebességgel és veszteség nélkül készpénzre válthatók:
A közepes likviditású eszközök olyan eszközök, amelyek készpénzre váltása bizonyos ideig tart, és bizonyos valószínűséggel jelentéktelen veszteségeket szenved a bank:
Alacsony likviditású eszközök - eszközök, amelyek valószínűsége, hogy készpénzre váltanak, meglehetősen kicsi, és a veszteségek elég nagyok:
Illikvid eszközök - olyan eszközök, amelyek nem válthatók át készpénzre, vagy az ilyen átváltás a bank számára elfogadhatatlan veszteségnövekedést okoz:
A gazdasági tevékenység egyes eseményei, tényei, amelyek nem a múltban történtek, és amelyek kockázata még nem valósult meg, potenciálisan felmerülhetnek a jövőben, és a rájuk vonatkozó kockázatok a jövőben is megvalósulhatnak. Az ilyen követelések és kötelezettségek nem szerepelnek a bank mérlegében, de tükröződnek a mérlegben (mérlegen kívüli követelések és kötelezettségek).
A mérlegen kívüli követelések és kötelezettségek szakaszban különleges helyet foglalnak el a források biztosítására vonatkozó kötelezettségek és követelmények. Ez elsősorban a bankok fő funkciójának - a pénzeszközök fogadásának és elhelyezésének - köszönhető.
A hitelkiadásról szóló döntés meghozatala, a vonatkozó kölcsönszerződés megkötése után a bank kötelessége az ügyféllel szemben pénzeszközök biztosítása. Amíg a bank nem teljesíti az ügyféllel szemben fennálló kötelezettségét, azt a mérlegben kell elszámolni.
Egy ilyen kötelezettség teljesítésekor (törlés, megszüntetés) a bank mérlegében egy valós eszköz jelenik meg - az ügyfél követelése a kapott pénz visszaadására.
Hasonló a helyzet a források biztosítására vonatkozó követelmények tekintetében, amelyek a jövőben megvalósulhatnak. Például abban az esetben, ha a bank megállapodást kötött egy másik bankkal (hitelező bank) a bankközi kölcsön megszerzéséről.
A pénzeszközök tényleges leszállításáig a bank felismeri és figyelembe veszi a mérlegben a hitelező bankgal szembeni követeléseket. A hitelező bank pénzeszközök kézbesítésének időpontjában a hitelező bankkal szembeni mérlegen kívüli követelés törlődik (megszűnik), és a banknak tényleges kötelezettsége keletkezik, hogy visszaadja a hitelező bank pénzeszközeit.A mérlegen kívüli követelések és kötelezettségek más csoportjai is vannak:
A mérlegen kívüli követeléseket és kötelezettségeket számos gazdasági mutató, mindenekelőtt a bankok biztonságos működésére vonatkozó szabványok kiszámításakor veszik figyelembe.
A bank egyik feladata a likviditási kockázatkezelés területén az eszközök (követelések) és a kötelezettségek (kötelezettségek) optimális arányának biztosítása (mérlegen kívüli követelések és kötelezettségek figyelembevételével) lejárat (hozam) - időintervallumok szerint .
Forrás: "marketing-now.ru"
A bank rendelkezésre álló erőforrásait különféle eszközökbe fekteti, amelyek abban különböznek, hogy gyorsan készpénzzé válhatnak. A banki eszközöket általában három csoportra osztják:
Bank likviditási mutatók
A bank likviditására számos mennyiségi mutató létezik. A legfontosabbak a kötelező mutatók, vagy szabványok, likviditás, amelyek számítási eljárását és határértékeit a Központi Bank határozza meg.
Az ilyen szabályok különösen a következők:
Az azonnali likviditási mutató (N2) a bank magas likviditású eszközeinek (a felállított lista szerint) és a bank igény szerinti kötelezettségeinek aránya.
Az előbbiek közé tartozik a bank tulajdonában lévő készpénz és az állampapírokba történő befektetések. A második csoportba tartoznak a betétek, a költségvetési számlákon lévő pénzeszközök, a folyó elszámolások banki tartozásai stb.
Ennek a szabványnak az értéke jelenleg 0,2 (vagy 20%). Így a banknak annyi rendkívül likvid eszközzel kell rendelkeznie, amely lehetővé tenné a keresleti betétek akár 20% -ának "azonnali" visszatérítését.
A jelenlegi likviditási mutató (NZ) a likvid eszközök és kötelezettségek aránya legfeljebb 30 napig.
Az első magában foglalja a rendkívül likvid eszközöket, valamint mindenféle kölcsönt és kötelezettséget a bank felé, legfeljebb 30 napig, a második - a bank kötelezettségeit vagy igényeit, valamint a bank legfeljebb 30 napos lejáratú kötelezettségeit.
Ennek a szabványnak az értéke jelenleg 0,7 (vagy 70%). Ez azt jelenti, hogy a banknak képesnek kell lennie arra, hogy egy hónapon belül visszafizesse a fennálló kötelezettségek legalább 70% -át.A hosszú lejáratú likviditási mutató (N4) a piaci szereplők 1 évnél hosszabb futamidejű, a bank felé fennálló kötelezettségeinek aránya a bank tőkéjéhez és a bank adósságához (kötelezettségekhez), amelyek futamideje meghaladja az 1 évet.
Ennek a szabványnak az értéke jelenleg 1,2 (vagy 120%). A szabvány ezen értéke azt jelenti, hogy a bank képes hosszú távú befektetésekre (több mint 1 évre), legfeljebb 20% -kal magasabb összegben, mint hosszú távú forrásai.
Az általános likviditási mutató (N5) a bank likvid eszközeinek aránya (az NZ képletből) a bank eszközeihez, mínusz azok az eszközök, amelyek lényegében nem a bank befektetései. Ennek a szabványnak az értéke jelenleg 0,2 (vagy 20%).
Más szóval, a bank erőforrásainak legfeljebb 80% -a fektethető be meglehetősen nyereséges piaci eszközökbe, és az erőforrások legalább 20% -ának állandóan rendkívül likvid formában kell lennie.
Más likviditási mutatókat is kiszámítanak, amelyek célja a piaci szereplők maximális védelme az esetleges veszteségektől, amelyek a bank tőkéjének olyan eszközökbe történő befektetésével járnak, amelyek jelentősen csökkenthetik a bank egészének likviditását.
A banki likviditás a külső feltételektől és a bank tevékenységétől függ. A bank likviditásától függő külső feltételek bizonyos piaci kockázatok jelenlétében nyilvánulnak meg.
Azonban sok múlik magán a bankon, ami befolyásolja annak képességét, hogy időben teljesítse kötelezettségeit a többi piaci szereplővel szemben.
A fő területek, amelyeken a bank befolyásolhatja saját likviditását, a következők:
Az ügyfelek, akikkel a bank hosszú ideje dolgozik, már jól tanulmányozottak, és hitelképességükre vonatkozó megítélése meglehetősen nagy valószínűséggel helytálló.
Ami az új hitelfelvevőt illeti, a banknak számos pozícióban kell értékelnie (rendelkezésre álló tőke, biztosíték, kilátások stb.);
A mérleg likviditásának elemzése és a szervezet fizetőképességének értékelése
A gazdálkodó pénzügyi helyzetének egyik fő jellemzője a pénzügyi kimutatások szerint a fizetőképessége. A vállalkozás fizetőképessége - ez a képesség arra, hogy kötelezettségeit időben és maradéktalanul kifizesse a kész fizetőeszközök (készpénzmaradvány) és egyéb likvid eszközök rendelkezésre állása miatt. A hosszú távú fizetőképesség a vállalat fizetőképességét jelenti, hogy hosszú távon kifizesse kötelezettségeit. A szervezet azon képességét, hogy rövid távú kötelezettségeit meg tudja fizetni, általában jelenlegi fizetőképességnek nevezik.
A fizetőképesség fő jelei a következők:
· Megfelelő mennyiségű készpénz és magas likviditású rövid távú pénzügyi befektetések rendelkezésre állása;
A kötelezettségek nem teljesítésével kapcsolatos tények hiánya (lejárt tartozás)
A szervezet fizetőképességének értékeléséhez hagyományosan két módszert alkalmaznak:
1 - a mérleg likviditásának elemzése alapján
2 - a pénzügyi szolvenciamutatók kiszámításáról
A mérleglikviditás elemzésének feladata a szervezet hitelképességének felmérésének szükségességével összefüggésben merül fel, azaz képes teljes mértékben és időben fizetni minden kötelezettségét.
A mérleg likviditását úgy határozzuk meg, mint a szervezet kötelezettségeinek eszközeivel való fedezettségének mértékét, amelynek pénzzé történő átalakításának időpontja megfelel a kötelezettségek lejárati idejének. A mérleg likviditását meg kell különböztetni az eszközök likviditásától, amelyet az eszközök készpénzre váltásához szükséges idő viszonosságaként határoznak meg. Minél kevesebb időbe telik egy adott típusú eszköz pénzzé válása, annál nagyobb a likviditása. A likviditás a gazdálkodó eszközeinek azon képessége, hogy pénzbeli formává alakuljanak a könyv szerinti értékük elvesztése nélkül.
A mérleg likviditásának elemzése abból áll, hogy az eszközök pénzeszközeit likviditási fokuk szerint csoportosítva, likviditásuk csökkenő sorrendjében, a kötelezettségek kötelezettségeivel hasonlítják össze, lejárat szerint csoportosítva és növekvő lejárati sorrendben.
A likviditás mértékétől függően, azaz a készpénzre való átalakulás sebességét, a vállalkozás eszközeit a következő csoportokra osztják.
A1. A legtöbb likvid eszköz- ide tartoznak a vállalkozás alapjainak minden tétele és rövid lejáratú pénzügyi befektetése (értékpapír). Ezt a csoportot a következőképpen kell kiszámítani:
A1 = 250. oldal + 260. oldal
A2. Gyorsan eladható eszközök- követelések, amelyek kifizetése a beszámolási dátumot követő 12 hónapon belül várható, és egyéb forgóeszközök.
A2 = 240. o. + 270. oldal
A3. Lassan realizálható eszközök- a legkevésbé likvid eszközök - készletek, kivéve a jövőbeli időszakok kiadási sorát, a megszerzett értékekre vonatkozó áfát, követeléseket (amelyek kifizetése a beszámolási dátum után több mint 12 hónappal várható
a mérleg eszköz II. szakaszának tételei, beleértve a készleteket, a hozzáadottérték -adót, a követeléseket (amelyek kifizetései a beszámolási dátum után több mint 12 hónappal várhatók).
A3 = 210. o. + 220. o. + 230
A4. Nehezen eladható eszközök -a mérleg szerinti eszköz I. szakaszának tételei - befektetett eszközök
A4 = 190. oldal
Az eszközök első három csoportja az üzleti időszak során változik, és a szervezet forgóeszközeire vonatkozik. Folyékonyabbak, mint az ingatlan többi része.
A mérlegkötelezettségeket a fizetésük sürgőssége szerint csoportosítják.
P1. A legsürgősebb vállalások- ide tartoznak a tartozások, a tartozások a jövedelemfizetés résztvevőivel szemben, egyéb rövid lejáratú kötelezettségek, a nem időben visszafizetett hitelek.
P1 = 620 + 630 + 660 sor
P2. Rövid lejáratú kötelezettségek- ezek rövid lejáratú hitelfelvevők (kölcsönök és hitelek), és egyéb hitelek, amelyeket a beszámolási dátumot követő 12 hónapon belül kell visszafizetni.
P2 = 610. o
P3. Hosszú lejáratú kötelezettségek- hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök a mérleg szakaszának IV.
P3 = 590. o
P4. Tartós vagy tartós kötelezettségek- ezek a mérleg III. cikke a Tőke és tartalékok, az V. szakasz "Rövid lejáratú kötelezettségek" külön cikkei, amelyek nem szerepelnek az előző csoportokban - halasztott jövedelem.
A4 = 490. oldal + 640. oldal
A mérleg likviditásának meghatározásához szükséges az adott csoportok eredményeinek összehasonlítása eszköz és forrás szerint.
A mérleg abszolút likvidnek tekinthető, ha a következő arányok érvényesülnek:
A1³P1 A2³P2 A3³P3 A4 £ P4
Ha az első három egyenlőtlenség teljesül ebben a rendszerben, akkor ez a negyedik egyenlőtlenség teljesülését vonja maga után, ezért fontos összehasonlítani az első három csoport eredményeit eszközök és források tekintetében. A negyedik egyenlőtlenség teljesülése a pénzügyi stabilitás minimális feltételének - a vállalkozás saját forgalomban lévő eszközeinek jelenlétét - betartását jelzi.
Abban az esetben, ha a rendszer egy vagy több egyenlőtlensége ellentétes előjelű, mint az optimális változatban rögzített, akkor az egyenleg likviditása többé -kevésbé eltér az abszolútól. Ugyanakkor a forráshiányt az egyik eszközcsoportban az értékbecslésben a másik csoport többlete kompenzálja, valós helyzetben a kevésbé likvid eszközök nem helyettesíthetik a több likviditást.
A likvid pénzeszközök és kötelezettségek összehasonlítása lehetővé teszi a következő mutatók kiszámítását: aktuális likviditás, amely a szervezet fizetőképességét (+) vagy fizetésképtelenségét (-) jelzi a figyelembe vett pillanathoz legközelebb eső időszakban:
TL = (A1 + A2) - (P1 + P2)
A leendő likviditás a fizetőképesség előrejelzése a jövőbeli bevételek és kifizetések összehasonlítása alapján:
PL = A3 - P3
Az egyenleg tanulmányozása során figyelni kell egy nagyon fontos mutatóra - a nettó forgótőke, vagy a nettó működőtőke. Ez egy abszolút mutató, amely a vállalat likviditásának felmérésére is felhasználható.
A nettó forgótőke megegyezik a szekta eredményeinek különbségével. II. Mérleg "Forgóeszközök" és szekció VI. Mérleg "Rövid lejáratú kötelezettségek".
Rizs. A nettó forgótőke meghatározása
A likviditási szint változását a nettó forgótőke abszolút mutatójának változása (dinamikája) határozza meg. Ez az összes rövid lejáratú kötelezettség törlesztése után fennmaradó összeg. Következésképpen ennek a mutatónak a növekedése a vállalkozás likviditási szintjének növekedését jelenti.
A vállalkozás pénzügyi sikerét és potenciálját különböző mutatók jellemzik, amelyek közül az egyik kulcs a likviditás. Szintje alapján nemcsak a vállalat fizetőképességét, hanem piaci stabilitását is meg lehet ítélni.
Fontoljuk meg, hogy melyek az eszközök likviditási fokai, és hogyan elemezzük a vállalat likviditási szintjét, amint azt a számviteli osztály mérlege tükrözi.
A szervezet tulajdonában lévő összes alapnak van egy bizonyos értéke. A társaság bármely vagyona - anyagi, szellemi vagy egyéb - pénzben kifejezhető.
A vállalathoz tartozó összes pénzeszköz -egyenérték nagy összege azonban nem mindig jelzi annak „vagyonát”. E tekintetben a vállalatok elsősorban pénzügyi kötelezettségvállalásaikban különböznek egymástól.
A vállalkozás előnyösebb pénzügyi helyzetben van, és potenciálisan képes időben teljesíteni minden kötelezettségét, beleértve a működési költségeket, a kölcsönöket, a kifizetéseket és az egyéb költségeket és tartozásokat.
Ez nem csak a készpénzről szól, hanem a megfelelő időben történő átvételről is. Természetesen egy szervezet finanszírozása az eszközeinek értékesítésével lehetséges. A paraméter, hogy mennyire időszerű, és a likviditást jellemzi.
Meghatározhatja likviditás gazdasági mutatóként tehát: a szervezet azon képessége, hogy minimális költségekkel vagyonát pénzbeli formába helyezze át olyan összegben, amely biztosítja az alapvető (általában rövid lejáratú) pénzügyi kötelezettségek megfelelő biztosítását.
A magas likviditás azt jelzi, hogy az eszközök pénzzé alakulnak.
A likviditás vizsgálata elsődleges fontosságú a szervezet pénzügyi helyzetének meghatározásában. Leggyakrabban ezt kell értékelni, hogy kiderüljön hitelképesség (fizetőképesség) cégek - a lehetséges pénzügyi felelősség mértéke.
Előzetes számítás végezhető annak mérlegelésével, hogy az eszköz likviditási feltételei mennyire teljesülnek.
Ha részletesebb elemzésre van szükség, akkor pontos számítást alkalmaznak, beleértve a likviditási arányok kiszámítását is. Ez magában foglalja a szervezet eszközeinek összehasonlítását a kötelezettségekkel, a likviditás mértéke szerint rendezve.
Eszközök likviditása cégek - pénzké váltásuk sebessége. Az átalakításhoz szükséges időszakot általában napokban számolják. Minél rövidebb, annál likvidabb ez vagy az eszköz.
Az Orosz Föderáció mérlege a likviditásnövekedés elvén alapul. Először az eszközöket tartalmazza, amelyek likviditása a legalacsonyabb, majd ez a fokozat fokozatosan növekszik.
Az eszközök pénzügyi eszközökké való átalakulásának üteme szerint az eszközöket több csoportra osztják.
1. csoport: abszolút likvid (erősen likvid) eszközök
Ez az az eszközcsoport, amely nem igényel átalakítást, mivel maga képviseli a vállalatban rendelkezésre álló pénzügyi forrásokat:
Ebbe a csoportba tartoznak a rövid ideig végrehajtott pénzügyi befektetések is.
Ennek az eszközcsoportnak a meghatározó tényezője, hogy szinte azonnal felhasználhatók pénzügyi kötelezettségek teljesítésére. Ezeket általában az A1 index jelöli.
2. csoport: gyorsan realizálható eszközök
Ide tartoznak a pénzeszközök, amelyek gyorsan, de nem azonnal, készpénzre válthatók. A gyorsan mozgó eszközök esetében a pénzké való átalakulás nem jelent problémát, csak időbe telik. Ezek tartalmazzák:
A gyorsan realizálható eszközök A 2 jelöléssel vannak ellátva.
3. csoport: lassan mozgó eszközök
Ez az eszközcsoport a leglassabban, bár relatív akadályok nélkül, de hosszabb idő alatt készpénzzé válik. Ezek az eszközök a következők:
Ez az eszközcsoport az A 3 indexet kapta.
4. csoport: nehezen eladható eszközök
Ide tartoznak azok az alapok, amelyeket legnehezebb készpénzzé alakítani. Kezdetben ezeket az eszközöket hosszú távú üzleti tevékenységekre szánták. A mérlegben a "befektetett eszközök" 1. szakaszában tükröződnek, A 4 jelöléssel vannak ellátva.
FIGYELEM! Az А 1, А 2 és А 3 csoport eszközei, még ugyanazon jelentési időszak alatt is, megváltoztathatják a tartalmat egymással, és forgóeszközöket képeznek, amelyek minden másnál likvidebbek.
A vállalkozás likviditásának elemzéséhez össze kell hasonlítani az eszközöket a kötelezettségekkel, ami azt jelenti, hogy a kötelezettségeket a sürgősség szerint kell elosztani. Ez az összehasonlítás jellemzi azt a képességet, hogy a kötelezettségeket a realizálható eszközök rovására kell visszafizetni.
1. csoport: a legnagyobb sürgősségű kötelezettségek
Azok a kötelezettségek, amelyeket a lehető leghamarabb vissza kell fizetni, nevezetesen:
Az ilyen kötelezettségeket a teljesen likvid eszközökhöz hasonlóan a P 1 index jelöli.
2. csoport: rövid lejáratú kötelezettségek
Ezek olyan költségek, amelyeket egy bizonyos, nem túl hosszú időszakon belül (legfeljebb a beszámolási dátumtól számított egy éven belül) kell felmerülni:
Ez a csoport a P 2 indexet kapta.
FONTOS INFORMÁCIÓ! A P 1 és P 2 csoportok esetében pontosan tudni kell, hogy az adott pénzügyi kötelezettségeket pontosan milyen időtartamra számítják ki. Ez lehetetlen külső elemzéssel (a korábbi időszakok adataira kell támaszkodnia, ami csökkenti a pontosságot), de a likviditás belső vizsgálatával teljesen megvalósítható.
3. csoport: hosszú lejáratú kötelezettségek
Tartalmazza a mérlegben szereplő azonos nevű kötelezettségeket:
Ezt a csoportot P3 -nak nevezzük.
4. csoport: állandó kötelezettségek
Ide tartoznak azok a kötelezettségek, amelyek szerepelnek a mérlegben a 3. szakaszban: "Tőke és tartalékok", valamint a 4. szakasz egyes olyan tételei, amelyek nem a halasztott bevételekhez és a jövőbeli tartalékokhoz tartoznak.
A likviditás helyes meghatározásához össze kell hasonlítania a megfelelő csoportok eszközeit és kötelezettségeit:
Ha mindhárom feltétel teljesül, akkor A 4 szükségszerűen kisebb lesz, mint P 4. Ez az arány a forgóeszközök jelenlétét jelenti, vagyis a társaság pénzügyi stabilitásának megállapításához szükséges minimális követelmény teljesül.
REFERENCIA! Kényelmes úgynevezett „lefedettségi táblázat” formájában adatokat összeállítani az elemzéshez, ahol az év elején és a záró dátumon figyelembe vesszük az egyes likviditási és sürgősségi fokok eszközei és kötelezettségei közötti különbséget. jelentési időszak.
Részletesebben megvizsgálhatja a likviditást és ezáltal a vállalkozás hitelképességét. Ehhez három pénzügyi mutatót kell figyelembe vennie:
K absz. = A 1 / (P 1 + P 2).
A b.liq -hoz. = (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2).
Általában ennek a mutatónak a 0,7-1,5 tartományba kell esnie.
To tek.liq. = (A 1 + A2 + A 3) / (P 1 + P 2).
A gyakorlat lehetővé teszi ennek a mutatónak az értékét akár 3-ra, lehetőleg 1-2-re. Az alacsonyabb érték fizetésképtelenséget, a magasabb érték pedig a pénzek irracionális felhasználását jelzi.
FONTOS INFORMÁCIÓ! Minden együtthatót dinamikában kell vizsgálni, a beszámolási időszak elején és végén kell kiszámítani.
