3. fejezet Pénzügyi eszközök (készpénz) elszámolása. A készpénz- és készpénzes tranzakciók elszámolásának eljárása (1. szint) Szabályozási keret A készpénzes tranzakciók lebonyolításának szervezése A készpénzes elszámolásokat a pénztáron és

68. kérdés A pénzáramok elemzésének közvetlen és közvetett módszerei A szervezet pénzeszközei a rendelkezésre álló pénzösszeg, a banki elszámolás, a deviza, a speciális számlák, az akkreditív és a speciális számlák, ellenőrzések

Pénzforgalom elemzése A „cash flow” kifejezést gyakran a „tőkeáttételes vásárlás” kifejezéssel együtt használják. Ez a pénzügyi elemzés alapja. A Wall Street szakértői gyorsan fel tudják mérni a minőségi szempontot

Pénzforgalom -elemzési példa Quaker Oats 100 000 dollárért tervez zúzógépet vásárolni Kansas City -i létesítményébe. A zöldségszálak iránti általános lelkesedés meredeken megnövelte a zabpehely iránti keresletet, és a növény már nem tud megbirkózni. Miután vásárolt egy autót, a cég

ESET - Példa pénzforgalmi kimutatásra (közvetlen módszer)

Rizs. 36.

Egy ilyen jelentés jól megmondja, hogy mennyi pénz ment át a számlákon, de nem teszi egyértelművé, hogy pontosan miért ment keresztül annyi pénz.

Ismét a hosszú szenvedésű példánkat használjuk, amelyet az előző fejezetekben kezdtünk elemezni, és készítsünk egy pénzforgalmi kimutatást. Ehhez egyszerűen vegye ki a "Készpénz" oszlopban vagy a megfelelő számviteli számlán egyszer bemutatott adatokat, és írja le az összes bekövetkezett tranzakciót azok gazdasági tartalmának megfelelően.

ESET -

Ez a dokumentum csak azokat a tranzakciókat mutatja be, amelyek közvetlen és azonnali hatást gyakoroltak a vállalat készpénzének értékére. Az egyes sorokkal szemben zárójelben a könnyebb felidézés érdekében a vállalat működésének feltételes számai vannak feltüntetve.

Ebből a jelentésből a következő következtetéseket vonhatjuk le:

• a működési tevékenységek valószínűleg negatív eredményekhez vezetnek, mivel a vállalat csak most kezdi meg munkáját, és a fejlődés kezdeti szakaszában van;
• a befektetési tevékenység eltereli a pénzt, a fent leírtak szerint;
• a műveletek és befektetések támogatásához szükséges minden szükségletet fedezi a pénzügyi tevékenységek keretében - a részvényesek és a hitelezők - történő forrásbevonás.

Ügyeljen a jelentés végső számára - 36 800 rubel. Már találkoztunk vele a társaság mérlegében a beszámolási időszak végén a "Készpénz" sorban. A jelentések ismét "összefolytak" egymással.

N.B. Ahogy az eredménykimutatás valójában a vállalat mérlegében a felhalmozott eredménykimutatás mozgásának lebontása, úgy a pénzforgalmi kimutatás az ugyanabban a mérlegben lévő készpénzszámla mozgásának bontása.

Ez pedig azt jelenti, hogy miután tanulmányozott egy ilyen dokumentumot, a részvényes válaszokat talál a következő kérdésekre.

• Hogyan és milyen eszközökkel térjünk át az egyik üzleti állapotból a másikba, hogyan növekszik a készpénzmaradvány és ezáltal a vállalat fizetőképessége?
• Ki és milyen mértékben befolyásolja a vállalat pénzforgalmát? Emlékeztessük még egyszer, hogy valaki felelős a jelentés egyes soraiért is.
• Miért van annyi pénz a cégben, mint most?
• Pontosan ki a hibás, amiért gyakran hiányoznak az anyagi források a normál működés fenntartásához?
• Mi a teendő ezután, mit kell fenntartani vagy javítani annak érdekében, hogy biztosítsuk a kielégítő fizetőképességet, a fejlesztési képességet, az adósságtörlesztést, és ugyanakkor ne halmozzunk fel többlet pénzt a számlákon?

A pénzforgalmi kimutatás készítésének alternatív, közvetett módszere, szemben a közvetlenvel, az egyes mérlegtételek változásain és az eredménykimutatásban szereplő adatokon alapul. A pénzforgalom eredményét közvetett módon más pénzügyi dokumentumok tételein keresztül számítják ki. Ezért a módszert indirektnek nevezik, amikor alkalmazzák, nincs szükség adatokra a pénzeszközök valódi mozgásáról a vállalat pénztárában és bankszámláin keresztül. Ez a formátum nem annyira magát a pénz forgalmát mutatja, hanem egyenlegük változásának okait. Ez elsősorban a jelentés első részét érinti - a működési tevékenységeket.

A megközelítési módszertan a nyereségmutatót (az eredménykimutatásból) igazítja az elveszett vagy túlzottan kapott pénz mennyiségéhez. Tekintsünk egy másik példát (37. ábra) és kommentáljuk annak tartalmát.

Kezdjük a műveletekkel.

Először is, egy időszak cash flow -ja egyszerűen egyenlő az azonos időszak nettó nyereségével. Alapértelmezés szerint azt feltételezik, hogy a nyereségnek általában a vállalat készpénzének hasonló növekedéséhez kell vezetnie. Ez egy ideális helyzetben lenne igaz, amikor nincsenek pénzhiányok, a tartalékok összege nem változik, értékcsökkenést nem számolnak fel, beruházásokat nem hajtanak végre, és nincsenek olyan tevékenységek, amelyek a finanszírozás beérkezésével és visszatérítésével kapcsolatosak. Emlékezzen a kereskedelmi vállalat és a projektüzlet példáira. De a való életben ez nem történik meg, ezért az alábbiakban elvégezzük a szükséges kiigazításokat.

Az első fontos gondolat azonban már megfogalmazódott: a pénzeszközök feltöltésének és növekedésének fő forrása a vállalat nyeresége, a vállalat vezetőinek hatékonysága. Ha nincs nyereség - a végén nem lesz pénz. De a pénzmaradványok növekedése a nyereség növekedése nélkül mindig gyanús.

Most térjünk rá az ígért kiigazításokra. Az első szakaszban az időszakra felhalmozott értékcsökkenést hozzá kell adni a fentiekben kapott nettó eredményhez. Az értékcsökkenés az egyetlen költség, amelyért egy vállalat soha nem fizet valódi pénzt. Az értékcsökkenés a befektetett eszközök árának esetenként feltételes csökkenése. Ez azt jelenti, hogy a társaság pénzeszközeinek a beszámolási időszak végén nagyobbnak kell lenniük, mint az azonos időszakban felhalmozott amortizáció összegével a nettó nyereség. A nettó nyereség kiszámításakor valóban negatív előjellel vették figyelembe, de a pénz nem tűnt el egyszerre: kiderül, hogy valójában nem minden költséget fizetnek készpénzben.

N.B. Ha az időszak folyamán nem történt változás a szállítói és vevőkövetelésekben és a készletekben, akkor a működési tevékenységek során a készpénz növekedése megegyezik a nettó nyereség és az értékcsökkenés összegével - ez egyfajta elsődleges cash flow.

Példa pénzforgalmi kimutatásra (közvetett módszer)

Rizs. 37.

közvetett módszer

A kapott összeget ezután kiigazítják a rövid lejáratú eszközök és források különböző összetevőinek változásaihoz.

A követelések növekedése, a követelések egyenlegeinek különbsége a beszámolási időszak végén és elején a megfelelő mérlegekben pénzkiáramlásnak minősül. Valóban, ha a követelések értéke nőtt, az azt jelenti, hogy a vállalat egyik fogyasztója még nem fizetett további pénzt a szállított termékekért. Ez azt jelenti, hogy a vállalat kevesebb pénzt kapott, mint amennyi nyereséget mutatott. A nyereséget a szállítmány összege alapján számították ki, amely befolyásolta a követelések szintjét. Felhívjuk figyelmét, hogy ebben az esetben a társaság senkinek nem fizet pénzt. De mivel a cash flow kialakulása nettó nyereséggel kezdődött, itt látható a vevőkkel való együttműködés hatása ennek a pénzből származó nyereségnek a hiányára. A mínusz nem azt jelenti, hogy pénzt fizettünk valakinek, hanem azt, hogy nem kaptuk meg valakitől, bár kellett volna ... És fordítva, a követelések csökkenése pozitív pénzforgalom: a vevők fizetnek a vállalatnak minden aktuális szállítmányért és ráadásul a régi kötelezettségek egy része.

A követelések növekedését a követelésekkel szemben pénzforgalomként kell kezelni. Ha a vállalat tartozásai nőttek, az azt jelenti, hogy nem fizetett külön a kapott és felhasznált forrásokért, amelyek költségeit az eredménykimutatásban a nyereséget csökkentő költségekként tüntették fel. A vállalat csökkentette a nyereséget, anélkül, hogy készpénzköltséget szenvedett volna. Itt analógiát vonhat le az értékcsökkenéssel - ez szintén kifizetetlen költség.

A készletek értékének növekedését a készpénz csökkenésének is tekintik. A logika itt megközelítőleg a következő: ha egy vállalat készleteiben nőtt, az azt jelenti, hogy valahogy fizetnie kellett ezért a növekedésért, általában - készpénzben.

Hasonlóképpen, a készletek és a tartozások csökkenését ellentétes előjelekkel számolják el.

Így a működési cash flow-k eredményeit befolyásolja a fő üzletág hatékonysága (nettó nyereség), a használt befektetett eszközök leírásának szintje és eljárása (értékcsökkenés), készletgazdálkodás, az ügyfelektől származó követeléskezelés és a menedzsment a beszállítóknak kifizetett összegeket.

Pontosan ugyanezt a módszert alkalmazzák a befektetési és pénzügyi tevékenységek elszámolásánál. Ez utóbbi esetben - az osztalék kivételével - az adatok ismét az eredménykimutatásból származnak. Ha a jelentést helyesen hagyja el, akkor ugyanazokat az eredményeket kell eredményeznie, mint a közvetlen módszerrel összeállítva.

Általános szabályok a nettó jövedelem minden korrekciójára, amikor azt a nettó cash flow értékére hozzák.

• Ha bármilyen eszközt növeltünk, akkor a pénznek csökkentenie kellett volna. Egyébként honnan jött ez az eszköz? Ugyanakkor valóban nem tudtunk fizetni érte, egyszerűen alulfizettek készpénzben, de kaptunk más ingatlant.
• Ha csökkentettünk bármilyen eszközt, akkor a pénznek növekednie kellett volna. Különben mire cserélhetnénk ezt az eszközt, hová lett?
• Ha növeltünk némi felelősséget, akkor a pénznek is növekednie kellett volna. Finanszírozási forrást kaptunk (általában pénzben), és rendelkeznünk kell egy megfelelő eszközzel.
• Ha csökkentettük a felelősséget, akkor a pénznek csökkentenie kellett volna. Pénzügyi forrásaink egy részét "elvették" tőlünk.

Ezt a logikát már korábban is figyelembe vettük, amikor megpróbáltuk kitalálni, hogy milyen tényezők befolyásolják a vállalat készpénzegyenlegét, és milyen tényezőket kell kezelni ezeknek a pénzmaradványoknak a növelése érdekében.

Ez a jelentéskészítési megközelítés megkönnyíti annak megértését, hogy miért különbözik a cash flow a fix nyereségtől, ahol a működési tevékenységekből származó forrásokat ténylegesen befektették. Lehetővé teszi, hogy elemezze a vagyon- és forráskezelésért felelős különböző vezetők tevékenységét - ki költi el a pénzt és ki hozza be azt.

Ismét (és most utoljára), térjünk vissza a példánkhoz, és készítsünk cash flow kimutatást az indirekt módszerrel.

• Meg kell jegyezni, hogy a pénz a legalacsonyabb jövedelmezőségű, de ugyanakkor a legmagasabb likviditású eszköz.
• A nettó cash flow az adott időszak cash flow -ja. Pénzbeáramlás mínusz pénzforgalom minden tevékenység esetében, a nyitó egyenlegek kivételével.

Válság idején a vállalat pénzügyi helyzetének menedzselése és elemzési módszerei az üzleti szervezet legfontosabb elemei. Ennek a problémának a kellő figyelmen kívül hagyása veszteséges tevékenységekhez és akár csődhöz is vezethet.

A pénzügyi jólét többek között a vállalat pénzforgalmának hatékony kezelésétől és elemzésétől függ: a pénzeszközök beáramlásának ellenőrzése és azok racionális felhasználása kötelezettségek formájában. A pénzeszközök hiánya pénzügyi nehézségeket jelezhet, és többletet - azt, hogy a vállalat veszteségeket szenved, mivel kimarad a lehetséges előnyökből. A fel nem használt monetáris eszközök idővel elveszítik értéküket az infláció és egyéb tényezők miatt. A pénzeszközök többlete közvetetten jelzi a pénzáramok nem hatékony elemzését és kezelését.

A pénzáramlások elemzése a fő célt szolgálja - a pénzhiány (többlet) okainak azonosítása a pénzeszköz -elosztási folyamatok optimalizálása és a vállalkozás fizetőképessége érdekében. A tervezett és a tényleges adatokat elemezheti a cash flow elemzés különböző módszereivel.

A vállalkozás pénzforgalmának elemzése és előrejelzése

Készpénzforgalmi tervet lehet készíteni például pénzforgalmi költségvetés (CBS) formájában. A pénzáramok (áramlások) elemzése a segítségével lehetővé teszi a következők megállapítását:

• a vállalkozás saját forrásból történő finanszírozásának mértéke;
• a külső finanszírozási forrásoktól való függőség;
• Nettó cash flow;
• a fizetőképesség valódi állapota;
• készítsen előrejelzést a következő időszakra.

Az elemzésben általában a "nettó cash flow" mutatót tekintik a legfontosabbnak. Ez a mutató határozza meg a vállalat pénzügyi helyzetét, valamint azt, hogy képes -e kezelni befektetési vonzerejét és értékét. Ezt az időszak pozitív és negatív pénzforgalma közötti különbségként kell kiszámítani.

Egy vállalat vagy befektetési projekt értékelésének szakaszában a nettó pénzforgalmat a tulajdonosok, a befektetők és a hitelezők a befektetési projektbe vagy a vállalat egészébe történő befektetések hatékonyságának értékelésére használják fel. Ha a projekt rövid távú, akkor a diszkontálást nem alkalmazzák a projekt költségeinek cash flow-n alapuló kiszámításakor.

Hosszú távú befektetési projektek esetében a számítások során minden jövőbeli pénzáramlás "a pillanatnyi értékhez" vezet (diszkontálva). A diszkontálás eredménye a nettó jelenérték.

A szervezet pénzforgalmának elemzése közvetlen és közvetett pénzügyi módszereken alapulhat. Rögzítik a pénzek kiáramlását vagy beáramlását.

Az indirekt előrejelzési módszerrel a számítások kezdeti alapja a nettó nyereség, a pénzforgalmi tervet pedig a nettó nyereség lépésenkénti kiigazítása, a szervezet pénzforgalmához kapcsolódó tranzakciók és egyéb mérlegtételek elszámolása képezi. A cash flow -k e módszerrel történő elemzésekor a cash flow -kat háromféle tevékenységre osztják: folyó, befektetési és pénzügyi.

A számítás kiindulópontja a nettó nyereség. A pénzforgalom összegét kiigazítják az adóhátralékok, a halasztott költségek, az amortizáció, az immateriális javak értékesítéséből származó veszteségek, a banki kölcsön visszafizetése, a tartozások összegének csökkenése, az értékpapírok értékesítéséből származó nyereség, a kötelezettségek csökkenése, az előlegek növekedése, az anyagi termelési készletek növekedése.

A befektetési tevékenységből származó pénzforgalom elemzésének alapja a befektetések. A befektetési tevékenységre vonatkozó rész figyelembe veszi a tárgyi eszközök és értékpapírok értékesítését, a tárgyi eszközök és értékpapírok beszerzését.

A pénzforgalmi terv pénzügyi tevékenységek részlege részvénykibocsátásra, kölcsönök megszerzésére és visszafizetésére, értékpapírokba történő befektetésre és befektetési bevételek megszerzésére, kötvények visszaváltására és osztalékfizetésre terjed ki.

Az elemzés utolsó szakaszában kiszámítják az év eleji és végi pénzeszközök egyenlegét, ami lehetővé teszi, hogy beszéljünk a vállalat pénzügyi helyzetének változásáról.

A cash flow előrejelzésének közvetlen módszere a vásárlók előlegeiből származó pénzbeáramlás kiszámításán, az áruk és szolgáltatások értékesítésén stb. És a pénz kiáramlása a kölcsönök és kölcsönök kamatának fizetésekor, a beszállítók számláin stb. Ebben az esetben a számítások kezdeti alapja a bevétel. Így a közvetlen módszer magában foglalja a pénzáramok elszámolását egy adott időszakra, mint a bevételek és kifizetések közötti különbséget.

Az alábbi ábra egy cash flow terv töredékét mutatja (példa).

1. ábra A cash flow terv töredéke (táblázat) Összevont cash flow jelentés a "WA: Financier" szoftver termék példáján keresztül.

A tényleges pénzáramok elemzése

A tényleges kifizetések és a partnerektől származó készpénz fogadása után lehetővé válik az időszak tényleges pénzáramlásának elemzése, valamint terv-tény elemzés és az eltérések azonosítása. Ugyanakkor a vezetés operatív elemzést végezhet és operatív irányítási döntéseket hozhat, beleértve a vállalkozás cash flow -jának azonnali kiigazítását a tervtől való eltérés alapján.

A befektetők és a hitelezők a pénzforgalmi elemzés alapján, az időszak cash flow kimutatása alapján megállapíthatják, hogy a társaság képes -e eleget tenni pénzügyi kötelezettségeinek, a vállalat vezetői pedig - a jelenlegi pénzügyi tervezés és végrehajtás végrehajtásához. termelési, pénzügyi és befektetési politikák.

A vállalkozás cash flow elemzésének eredményei alapján a következő következtetéseket lehet levonni:

• milyen forrásokból és milyen mennyiségben érkeznek a pénzeszközök;
• a pénzforrások elköltésének irányai;
• a vállalat képes -e biztosítani a bevételek többletét a kifizetésekhez képest;
• a szervezet képessége a jelenlegi pénzügyi kötelezettségek teljesítésére;
• a kapott nyereség összegének elégsége a pénzigény kielégítésére;
• azonosítsa a nyereség és a szabad készpénz közötti különbség okait;
• a vállalkozás azon képessége, hogy befektetési tevékenységet végezzen saját költségén.

2. ábra A jelentés töredéke Pénzforgalmi elemzés a "WA: Financier" szoftver termék példáján keresztül.

A szervezet pénzeszközeinek elemzésének eredményeinek indokolásakor figyelni kell a következő szempontokra.

1. Beáramláskor:

• növekedett-e a beáramlás a rövid lejáratú kötelezettségek miatt, ami a jövőben kiáramláshoz vezetett;
• történt -e részvénytőke -emelés további részvénykibocsátás révén;
• történt -e ingatlanértékesítés;
• csökken -e a késztermékek egyenlege.

2. Kiáramlással:

• csökken -e a jövedelmezőség és az eszközforgalom mutatói;
• hogy a készletek és a költségek összértéke nem növekszik -e;
• csökkent -e a forgóeszközök forgalma;
• hogy nőtt -e az eladások (termelés) hirtelen növekedése, ami az állandó és változó költségek növekedésével jár együtt.

A pénzforgalom kiszámításakor és a pénzügyi áramlások elemzésekor figyelembe kell venni, hogy egy vállalkozás teljes cash flow -ját elsősorban a következők befolyásolják:

• az értékesítésből származó bevétel dinamikája;
• eszközarányos megtérülés;
• kölcsönzött pénzeszközök után fizetett kamat.

Így a vállalat cash flow-jainak elemzése lehetővé teszi a jövőre vonatkozó megalapozott előrejelzések készítését, a következő időszakok áramlásának kiszámítását, a jelenlegi időszak operatív irányítási döntéseinek meghozatalát, a vállalkozás pénzforgalmának kiigazítását a ténytől való eltérések alapján. a terv.

A pénzforgalom jól szervezett elszámolása a vállalatoknál az automatizálási eszközök segítségével lehetővé teszi a szervezet pénzforgalmainak a lehető leghatékonyabb elemzését. Az univerzális megoldás "WA: Financier" racionális eszköz a számviteli minőség javítására és a szervezet pénzforgalmának elemzésére.

1 oldal

A pénzeszközök valódi mozgása a reprodukciós folyamat második és harmadik szakaszában történik - az elosztásban és a cserében. Az értékmozgás jellege azonban (pénzbeli formájában) ezekben a szakaszokban eltérő, ami nem teszi lehetővé, hogy mindkettőt a pénzügyek működési szférájának tulajdonítsák.

Mutatják a fizetéshez kapcsolódó pénzeszközök valódi mozgását és azok beérkezését egy adott vizsgált időszakban.

A pénzügyi kapcsolatok megjelenése mindig érezhető a valódi pénzáramlással. Az ilyen mozgás hiánya a reprodukciós folyamat termelési és fogyasztási szakaszaiban azt jelzi, hogy ezek nem a finanszírozás forrásai.

Nyilvánvaló, hogy a pénzügyi kapcsolatok, amelyek a monetáris kapcsolatok részét képezik, főként a gazdasági egység tevékenységeinek eredményeként létrejövő valódi pénzáramlásokkal keletkeznek. A kapott jövedelem nagysága határozza meg a további fejlődés lehetőségeit. A gazdasági szervezet pénzügyi stabilitása a tevékenységek megszervezésének hatékonyságától, a bevételek és kiadások összehangolásától, az anyagi, pénzügyi és emberi erőforrások racionális felhasználásától függ.

A nyereség formájában megjelenő pénzügyi eredményt az eredményszemlélet elve alapján alakítják ki, amely szerint a költségek és a bevételek a valós pénzáramlástól függetlenül tükröződnek abban a számviteli időszakban, amelyben létrejöttek. Ezenkívül bizonyos típusú felhalmozott költségek és tartalékok, mint például az értékcsökkenési leírások, valamint a jövőbeni kiadásokra és kifizetésekre képzett tartalékok, növelik a termelési költségeket, de nem okoznak pénzkiáramlást.

A kamatfedezés megpróbálja mérni, hogy a vállalat rendelkezik-e elegendő pénzárammal ahhoz, hogy kamatozó adósságára kamatot fizessen. A valós pénzáramokat nem alkalmazzák a számításhoz. Ehelyett a CAPA -t (lásd a 4. fejezetet) a pénzáramok és a reális kamatköltségek helyettesítésére használják annak meghatározására, hogy a kamatköltségeket hányszor fedezi a becsült készpénzbevétel ugyanezen időszak alatt.

A pénzügyi kapcsolatok anyagi alapja a pénz. A pénzügyi kapcsolatok a monetáris kapcsolatok részét képezik, csak valós pénzáramlással keletkeznek, és társulnak saját tőke, központi és decentralizált alapok kialakulásához és felhasználásához.

A pénzügyi kapcsolatok anyagi alapja a pénz. A pénzügyi kapcsolatok a monetáris kapcsolatok részét képezik, és csak valós pénzáramlással keletkeznek, amelyet saját tőke, központosított és decentralizált alapok képeznek és használnak fel.

A vállalkozások pénzügyei a gazdasági kapcsolatok rendszere, amely a pénzeszközök és megtakarítások nemzeti célokra történő létrehozásához és felhasználásához kapcsolódik, maguknak a vállalkozásoknak a költségeit finanszírozva. A pénzügy egyik jele a pénzbeli kifejezési formájuk és a pénzügyi kapcsolatok valós pénzáramokon keresztül történő tükrözése.

Ugyanakkor ennek a módszernek komoly hátránya is van, mivel nem teszi közzé a kapcsolatot a kapott pénzügyi eredmény és a társaság könyvelésében lévő pénzeszközök változása között. Ez annak köszönhető, hogy tiszteletben tartják a bevételek és ráfordítások elszámolására vonatkozó elszámolási elvet abban a számviteli időszakban, amelyben felhalmozódtak, függetlenül a tényleges pénzáramlástól.

A telek költségelszámolásának sajátosságai adják azt a sajátosságot és jogi formát, amelyben a költségeket a bevételekkel hasonlítják össze. Önfenntartó munka esetén az ilyen kompenzáció feltételezi a kapott jövedelemből származó költségek megtérítését. Ezért az oldal költségeinek csak mennyiségi jellemzői vannak, és nem kapcsolódnak a pénzeszközök valódi mozgásához. Mindazonáltal ebben az esetben is alapra van szükség a költségek összehasonlításához, ami fontos eleme egy telephely üzemeltetésének önhordó mechanizmusának felépítésében.

Oldalak: 1