A vállalkozás tevékenységének pénzügyi elemzése (nemzetközi megközelítések). Működési cash flow - OCF

Cash flow a működési tevékenységeken. A nyersanyagok és anyagok beszállítói számára készpénzes kifizetések jellemzik; az operatív tevékenységeket biztosító bizonyos típusú szolgáltatások harmadik fél előadóművészei; a vállalkozás adófizetései az összes szintre és az extrabudetációs alapok költségvetésére; Az operatív folyamat végrehajtásával kapcsolatos egyéb kifizetések. Ugyanakkor az ilyen típusú pénzforgalom a termékvásárlók készpénzbevételét tükrözi; az adóhatóságoktól a szükségtelenül fizetett összegek újraszámítása és a nemzetközi számviteli szabványok által előírt egyéb kifizetések sorrendjében;

Cash flow a befektetési tevékenységekről. Ez jellemzi a kifizetések és bevételek alapok végrehajtásával kapcsolatos valós és a pénzügyi befektetések, elkelt az indulás tárgyi eszközök és immateriális javak és egyéb hasonló pénzáramok szolgáló beruházás a vállalkozás tevékenysége;

Pénzforgalom pénzügyi tevékenységekre. Ez jellemzi az átvételi és kifizetésének kapcsolatos bevonásával további részvénytársaság vagy alaptőke megszerzése hosszú távú és rövid lejáratú hitelek és kölcsönök, az osztalékfizetés és a kamat a betétek tulajdonosai és néhány egyéb cash-flow kapcsolódó a gazdálkodó gazdasági tevékenységeinek külső finanszírozásának végrehajtása.

Forrásai pénzbevételek a fő üzleti tevékenységből be, mint általában, forgalomba hozott termékekre, az áruk, a munkavégzés, a szolgáltatások nyújtását. A fő működési tevékenységek tipikus irányai a nyersanyagok és anyagok, áruk, kifizetés, kamat, adók vásárlása. A más típusú működési tevékenységekből származó pénzforrások más üzleti tevékenységek, amelyek biztosítják a vállalkozás termelési funkcióinak végrehajtását, de nem kapcsolódnak befektetési és pénzügyi tevékenységeihez.

A működési tevékenységekből eredő pénzforgalmat elsősorban a jövedelemvállalatok fő tevékenysége határozza meg. Következésképpen ez általában a gazdasági műveletek és egyéb események eredménye, amelyeket figyelembe vesznek a nettó nyereség meghatározásakor.

Mivel a működési tevékenységek a legfontosabb források forrása, a legfontosabb források forrása.

A vállalkozás működése magában foglalja az immateriális javak megszerzését és értékesítését, a részvényes részvények részesedését a közös vállalatok feltételes tőkéjében, más értékpapírok (nem rövid lejáratú beruházások), valamint a hosszú lejáratú hitelek kibocsátása más vállalkozások számára és az egyének és az azt követő megtérülések, a befektetési tevékenységek fő összetevői.

A befektetési tevékenységek a hosszú távú használat végrehajtásához és megszerzéséhez kapcsolódnak.

A befektetési tevékenységből származó alapok áramlása tükrözi a jövedelem és a jövőbeni pénzforgalom megszerzésére szolgáló erőforrások termelési költségeinek szintjét.

A pénzügyi tevékenység eredménye, amelynek eredménye a tőke és a kölcsönzött pénzeszközök összegének és összetételének változása. Úgy vélik, hogy a vállalkozások pénzügyi tevékenységeket végeznek, ha a befektetők és a tulajdonosok forrásait kapja, visszaadja őket, megkapja és visszaadja a hitelek és a hitelek osztalékot.

A pénzügyi tranzakciókhoz kapcsolódó pénzeszközök átvételét és ártalmatlanítását a jelentés külön szakaszára osztják ki, mivel ez az információ lehetővé teszi, hogy megjósolja a befektetők számára való jog jövőbeni összegét.

A pénzáramlás irányában két cash flow pozitív és negatív.

A pozitív cash flow-t a vállalat számára készpénzbevételek kombinációja jellemzi mindenféle gazdasági műveletből.

A negatív cash flow-t a vállalkozás által a gazdasági műveletek valamennyi típusának végrehajtásának folyamatában jellemzi.

Az 1. ábrán a középpontba irányított nyilak pozitívak, a központtól - negatív cash flow. Meg kell jegyezni a szoros kölcsönös függőségükkel: egy időhiba vagy az egyikük hibát és más áramot okoz. Ezért tanácsos, hogy egy kezelési objektumként tekintsék őket kapcsolatokat.

3. Jelentés a pénzforgalomról és annak felhasználásáról a vállalati diagnosztikára

A nemzetközi gyakorlatban a pénzáramlásokról szóló jelentés a kötelező jelentéstétel szerves részét képezi. A pénzforgalmi jelentés fő célja az érdekelt felek biztosítása a beszámolási időszakra vonatkozó gazdálkodó pénzeszközeinek kézhezvételéről és kifizetéséről. Ez az információ segítenie kell a válaszokat a következő kérdésekre:

• függetlenül attól, hogy a cég elegendő forrást kap az alap- és jelenlegi eszközök megvásárlásához a további növekedés érdekében;
• hogy a külső forrásokból további finanszírozás szükséges-e a vállalkozás szükséges növekedésének biztosítása érdekében,
• elégséges készpénzt biztosít az adósság vagy beruházások visszafizetésére az új termékek előállításában;
• függetlenül attól, hogy az értékpapírok kibocsátása által kiadott vállalkozás, és ha igen, milyen célokat kapott a kapott pénzeszközöket.

A cash flow generálásának folyamata az 1. ábrán látható. 3.1.

A téglalapok jelzik a mérlegeszközöket - eszközöket és kötelezettségeket; A kör nyereséget és veszteséget jelent. Mindegyik téglalap egy bizonyos számú eszköz és kötelezettség egy adott egyenleg dátuma. Ha például a "Debitors" cikk csökkenése van, akkor ezzel párhuzamosan növeli a vállalat egyenlegét a folyószámlán. Az értékcsökkenés összegének növelése az állóeszközök (nettó) mérlegének csökkenését jelenti, de növeli a végrehajtásból származó pénzbevételek összegét, és ezért a pénzeszközök egyensúlyát a vállalkozás folyószámláján.

A készpénz és a könnyen megvalósítható értékpapírok e rendszer fő eleme. Ez egy olyan medence, amelyben a pénz jön, és a forrás, amelyből a pénzt különböző igényekre fordítják. Hangsúlyozzuk, hogy a beszámolási időszak alatt a vállalkozáson keresztül átadott pénzforgalom a "készpénz" és a "piaci értékpapírok" mérlegének összege az időszak elején és végén. A pénzmozgalmi jelentés fő célja nem a pénzforgalom értékének felmérése, mint a készpénzszámla és a "könnyű végrehajtott értékpapírok" és az év eleje közötti különbség. Ez egyenleg segítségével történhet. A pénzjelentés céljának célja, hogy elemezze a pénzbeáramlás fő irányait és a kiáramlási módokat a vállalkozásból.

Ábra. 3.1. Az anyag és pénzáramlások ciklusa a vállalkozáson belül

A készpénzáramlásról szóló jelentés általában három részből áll, amely a működési, befektetési és pénzügyi tevékenységekből származó pénzáramlást jellemzi.

Az "működési tevékenység" szakasz olyan műveleteket tükröz, amelyek működési tevékenységekkel nettó nyereséget alakítottak ki. A tipikus beviteli cash flow-t a következő műveletek generálják:

• áruk és szolgáltatásnyújtás,
• a többi szervezetből származó kamatfizetések megszerzése,
• osztalék megszerzése más vállalatok részvényeire,

Ezenkívül az alapok más műveletekből származhatnak, például a helyiségek vagy a bérleti berendezések átadásával.

Tipikus hétvégi pénzáramlások következnek be

• fizetési beszállítók TMS, Energy stb.
• fizetési munkások és alkalmazottak

• a kötvények és a banki hitelek kamatfizetései .

A "befektetési tevékenységek" szakasz a vállalkozás fő eszközeihez kapcsolódó műveletekből származó cash flow-t tükrözi, amelyet a vállalkozás hosszú távú beruházásaként értelmeznek. A következő műveletek miatt tipikus bemeneti áramlást kapunk:

• eszközök értékesítése
• Értékpapír értékesítése,
• más vállalatoknak nyújtott pénzhitelek megszerzése.

A tipikus kimeneti áramok következményei

• az állóeszközök megszerzése
• más vállalkozások és államok értékpapírjainak megszerzése,
• pénzt biztosít az adósság más vállalatoknak.

A "pénzügyi tevékenységek" szakasz tükrözi a pénzeszközök átvételét és kiadásait a műveletek bevonásából pénz a befektetőktől és a hitelezőktől, hanem. A hosszú távú kötelezettségvállalásokkal és a méltányossággal kapcsolatos műveletek. A tipikus bemeneti folyamatok a következőkből állnak:

• pénzt kap a hitelezőktől (nem szerepelnek az átvételi számlák),
• részvények értékesítése.

A tipikus kimeneti áramok társulnak

• hosszú távú számlák, kötvények, jelzálogkötelezettségek visszafizetése,
• megosztási megoszlása \u200b\u200ba részvényesekből,
• készpénz osztalékfizetés.

A pénzforgalomról szóló jelentés összeállítása az időszakra vonatkozóan a következő információk szükségesek:

• a vállalkozás egyenlege az időszak elején és végén,
• nyereségjelentés az időszakra
• az eszközök értékesítésével kapcsolatos további információk (az eladási ár és a könyv szerinti érték értéke), a beszállítók kiszámításának módszerei és a fogyasztóktól való pénzért stb.

Az alábbiakban egy modell a vállalkozás pénzforgalmának kialakításához.

Két módszer van egy pénzmozgalmi jelentés készítéséhez:

1. közvetlen módszer I.
2. közvetett módszer.

Az ilyen módszerek használatának különbségei csak az "működési tevékenység" részre vonatkoznak.

Lényeg közvetlen módszer Azt, hogy a fő érkezési és az alapvető fizetési tevékenységből származó következetesen számított, a különbség, ami egy tiszta beáramlása vagy egy tiszta kiáramlását pénz miatt működésből.

Tekintsük az alkalmazás a közvetlen módszer jelentést állít össze a mozgás pénz tevékenységből származó a példája a cég SVP. A vállalat nyereségét és mérlegét az előző szakaszba helyezik. Az alábbiakban egy további információ szükséges ahhoz, hogy a pénzmozgási jelentés összeállításához szükséges.

Ezenkívül figyelembe kell venni a következő rendelkezéseket:

• a banki hitel kamatlába évi 16%,
• a kamatfizetés minden év utolsó számáig,
• az év elején a fizetendő, felhalmozott kötelezettségeket és adósságot a költségvetéshez a vállalkozás az év során visszafizeti.
• az adósok az év elején helyet töltenek be adósságukat.

A lapon. 3.1 jelentést tesz a közvetlen módszerrel összeállított pénz mozgásáról az SVP-ről elérhető információk alapján.

3.1. Táblázat. Jelentés a pénzforgalomról (közvetlen módszer)

A közvetlen módszerről szóló pénzmozgalmi jelentésben szereplő összes adatcsoportot értelmezzük. Tekintsük a jelentésadatokat az xy évre. Az olvasó lehetőséget kap arra, hogy a huszadik évben a pénz mozgásáról szóló jelentés független számítását tegye.

A vásárlóktól kapott készpénz. A követelések értékeinek kiszámítása az év elején és végén, valamint az időszakra vonatkozó tiszta (visszaküldési árukból). A számítás olyan képlet alkalmazásával történik, amely az erőforrás egyensúlyát fejezi ki:

Követelések az év elején + bevétel az év során -

Az év végén követendő számlák.

Az XY számára:

270,600 + 1,440,000 – 388,800 = 1,321,800.

A számlák visszafizetéséből származó készpénz kiszámításra kerül az év elején és végére a "Bill a visszafizetéshez" cikk mérlegértékének összehasonlítása alapján. Xy esetében: 47,400 - 42,800 \u003d 4,600.

Készpénz, amelyet az anyagok vásárlásakor fizetett. Ez a számítás ezt a két erőforrás-kapcsolatot ötvözi: 1) a TMS-hez és 2) a hitelezők számláihoz. A TMS egyenlege alapján a következő arány:

TMS az eladott termékek összetételében \u003d TMS az év elején + vásárlások - TMS az év végén,

amennyiben azonnal következik:

Közbeszerzés \u003d TMS az eladott termékek összetételében - (TMS az év elején - TMS az év végén).

Ugyanakkor a hitelezők fiókegyenlege alapján

A beszerzésben fizetett készpénz \u003d Beszerzés +

(A hitelezők számlája az elején - a hitelezői számlák végén).

A két számított arány kombinációja a TMS beszerzésében fizetett pénzeszközök kívánt értékét eredményezi. Különösen az xy-nek van:

1. Vásárlások \u003d 654,116 - (51,476 - 45,360) \u003d 648,000.
2. A TMS vásárlásakor fizetett készpénz \u003d

648,000 + (142,988 – 97,200) = 693,788.

Az elköltött pénz a fizetési működési költségeket úgy kell kiszámítani, hogy összehasonlítunk két mérleg cikkek: „prepaid költségek” és „felhalmozott kötelezettségek”, és minden cikket a jövedelem jelentést, amely kapcsolódik az üzemi (azaz nem anyagi költségek). Ezek a cikkek a következők:

• közvetlen munkaerő megfizetése
• gyártási költségek
• adminisztratív költségek
• marketing költségek.

Hangsúlyozni kell, hogy ezeknek a kiadásoknak az összege mentes az értékcsökkenéstől - az eredménykimutatás az egyes pozíciók felhasználásával jelzi.

Az erőforrások mérlege alapján a képlet könnyen beszerezhető a működési költségekre fordított pénz kiszámításához:

Az elhatárolt működési költségek összege + A cikk változása

"Előre fizetett költségek" - változás a cikk "felhalmozott kötelezettségek".

A mi esetünkben az XY esetében a "előre fizetett költségek" cikk változása 11 000 - 10 000 \u003d 1000. Az "felhalmozott kötelezettségek" cikk módosítása 86.400 - 55,350 \u003d 31,050. A Társaság által évente felhalmozódott működési költségek összege

Ennek eredményeként:

A működési költségek kifizetésére fordított készpénz \u003d

624,520 + (– 1,000) – 31,050 = 592,470.

A kibocsátott pénzszámlák kifizetéseit úgy határozzák meg, hogy az év elején és végén fizetéscsere összegének mérlegének összehasonlítását határozzák meg. Az SVP esetében az xy-nél: 32,600 - 37,600 \u003d 5 000.

Kamatfizetésvállalkozás végzi a naptári év során. Következésképpen az összes felhalmozott kamat, amely a jövedelemjelentésben szerepel, készpénz kiáramlásához vezetett az időszakra. Az XY évben ez az összeg volt

A további banki hitelek megszerzését az év elején és végén lévő rövid lejáratú adósságok részéről a "banki hitel" cikk összehasonlításával határozzák meg. A banki hitelek az év elején 6,500, és az év végén ez az érték már 10 500 szinten volt. Így a vállalat 4 000-es összegben további pénzösszeget kapott.

Adóadósság kifizetéseÚgy határozva, hogy összehasonlítja a Társaság teljesítménye által a beszámolási időszakban felhasznált adók összegét, és az év során az "Adóadósság" mérlegfutásának változásait. Az XY évben SVP rangsorolt \u200b\u200b35.068 jövedelemadó. Az év elején az adósság 34,054 volt, az év végén - 35.068. Így a vállalat a költségvetésnek a 35.068 - (35.068 - 34.054) \u003d 34.054 eredményeként fizetett. Kiderült, hogy a vállalat visszafizette az adósságot a tavalyi, és kapott egy új adósság egyenlő az adó elhatárolt az XY évben.

A vállalat által kapott osztalékok Annak következménye, hogy a többi vállalkozás részvényeit 15 000 összegben birtokolja. Ezek a részvények 1,520 készpénz osztalékot hoztak Xy-ben, amelyet az év vége előtt fizetett, és ezért szerepelt a pénzforgalmi jelentésben.

Kimerültünk minden cikk "Működési tevékenységek" című jelentése a pénzforgalomról. A működési tevékenységekből származó nettó pénzforgalom végső értéke negatív volt: (8,522). Az előző évhez képest, amikor a pénzforgalom pozitív volt, a vállalkozás azon képessége, hogy pénzt generáljon a fő tevékenység rovására, romlott. Lényegében a vállalat monetáris veszteségeket szerzett, azaz Jelentős pozitív nettó nyereség 81.825 generált negatív cash flow. Ennek a ténynek a magyarázata a vállalkozás beszállítói közötti kapcsolat romlása. Ezenkívül a vállalat jelentősen magasabb volt a tavalyi adóssághoz képest.

A vállalkozás befektetési tevékenységerendszerint a vállalkozás fő pénzeszközeit érintő műveletekhez kapcsolódik.

Eszközök vásárlásanegatív pénzforgalomhoz vezetett egy eszköz vételárával (szállítás, telepítés és üzembe helyezés), és 17.400 volt az XY-ben.

Eladó eszköza könyv szerinti érték feletti áron a vállalat pénze 12 000-vel növelte a pénzét.

Ennek eredményeként a befektetési tevékenységekből származó pénzforgalom (5 400), azaz Mint a működési tevékenységek esetében, negatívnak bizonyult.

A Társaság pénzügyi tevékenységea hosszú lejáratú kötelezettségek és a méltányosságok részeihez kapcsolódik. Alapvetően ez lehet az új részvények és kötvények kibocsátás, a részvények vagy kötvények visszaváltása tulajdonosok, visszafizetés (teljes vagy részleges) hosszú lejáratú hitelek, visszafizetés a késedelmes jövedelemadó és az osztalék kifizetése (érdeklődésre léptetett operatív tevékenységek) . Esetünkben az Enterprise SVP részt vett a következő típusú pénzügyi tevékenységekben.

A hosszú távú banki kölcsön visszafizetéseaz XY évben 5 000-ben történt. Ezt úgy lehet látni, hogy összehasonlítja a hosszú távú banki kölcsön nagyságát az év elején és végén.

A késedelmes nyereségadó egy részének visszafizetése Ez volt a vállalkozás értékcsökkenési politikájának természetes kimenetele, amelynek célja a gyorsított értékcsökkenés széles körű használata.

Készpénzben fizetett osztalékokmi történt az XY évben, mint a kiváltságos tulajdonosok, valamint a rendes részvények tulajdonosaihoz képest. Az előnyben részesített osztalékot 3,600-as és rendes összegben fizették be, 22 000 összegben. Összességében a kifizetett osztalék összege 25.600 volt, ami a vállalkozásból származó pénz kiáramlása.

A pénzügyi tevékenységekből származó pénzforgalom negatív volt, és (31 800) volt. A nettó pénzforgalom az XY év során egyenlő volt mínusz 45,752.Ennek pertje a vállalkozás pénzszámlájának és a "piaci értékpapírok" nagyságának csökkenése volt.

A pénzforgalmi jelentés elkészítésének lényeges eleme az ellenőrzése. Amint korábban megjegyeztük, a nettó pénzforgalom (a pénzforgalmi jelentés teljes összegének) meg kell felelnie a Monetáris számláról és a "piaci értékpapírok" cikkek összegéből származó változással, amelyet az év folyamán szerezhetünk. Ezt az ellenőrzést az alábbi táblázat szemlélteti.

A táblázatban bemutatott adatok egybeesnek a megfelelő mérlegadatokkal és a pénzforgalmi jelentést, amely megerősíti a jelentés mozgásának helyességét.

-Ért közvetett módszer A készpénz kiszámítása a működési tevékenységekből a kezdeti referenciapontra a nettó nyereség történik, amelyet később a nettó nyereség kiszámításában szereplő összegekhez igazodik, de nem szerepel a készpénz kiszámításában. Ezek a kiigazítások három csoportra oszthatók:

1. a jelentésről szóló jelentés kiigazításai, amelyek nem vezetnek kiáramlást, sem a pénz beáramlásához;
2. a működő tőke és a rövid távú adósságok nem monetáris arányainak változásainak módosításai;
3. a befektetési tevékenységekben tükröző cikkek kiigazítása.

Az alábbiakban egy olyan modell, amelyet a mûködési tevékenységekből származó pénzforgalom kiszámításához használnak közvetett módszerrel.

Hozzunk magyarázzuk az egyes kiigazítási kategóriákról.

1. Az anyagi és immateriális állóeszközök kopását tükröző értékcsökkenési költségek a vállalkozás költségeit az időtartamra tartalmazzák. Ugyanakkor nem kapcsolódnak a készpénzes kifizetésekhez. Mivel a nettó nyereség kiszámításakor az értékcsökkenési költségek csökkentették, és az ilyen csökkenés nem vezetett készpénz kiáramláshoz, értéküket hozzá kell adni a nettó nyereséghez, amikor a működési tevékenységekből készpénzforgalomba igazítják. Ismét hangsúlyoztuk, hogy az értékcsökkenés nem hoz létre pozitív cash flow-ot, és hozzáadódik a nettó nyereséghez, hogy újratermeljük a pénzforgalomban. Ne feledje, hogy a közvetlen módszerrel történő működési tevékenységből származó pénzforgalom kiszámításakor az értékcsökkenési költségek általában nem szerepelnek a számításban.

2. Magyarázza el a nettó nyereség kiigazítását a nem-monetáris működő tőke változása miatt a követelések példáján. A követelések növekedése az idő alatt azt jelenti, hogy a díjakra vonatkozó nyereségjelentésben feltüntetett bevételek nagyobbak, mint a kapott alapok. A beszámolási időszak alatt a vállalat az árut a fogyasztóknak szállította, amely tükrözi ezeket a műveleteket a követelések növelésével, összegyűjtött pénzt a fogyasztóktól, amikor a követelések lejártak, de ennek eredményeképpen a követelések megnövekedtek, azaz a követelések megnövekedtek. A fogyasztói vállalkozások adósságának összege nőtt. Ez azt jelenti, hogy a vállalkozás tényleges összege csökkent, mivel a vállalkozás adósságai nőttek. Következésképpen az eredményszemléletű módszer által kapott bevételek alapján kapott nettó jövedelmet csökkenteni kell a követelések növekedésével. Legyen most a TMS-vállalkozás nagysága csökkent, mivel az SVP-vállalkozást az XY évben vette. Az év elején a TMS 51.476 volt, az év végén - 45.360. Mivel az anyagi erőforrások mennyisége a vállalkozásnál csökkent az idő alatt, ez azt jelenti, hogy a vállalat nem kölcsönözte ugyanezt a TMS-t az év elejére, azaz azaz mentett pénzt. De ismert, hogy a megtakarított pénznek pénze van, vagyis A TMS jelentős változása pozitív cash flow-hoz vezetett. Nyilvánvalóvá válik az általános szabály: a nettó nyereséget a nem monetáris működő tőke növekedésének nagyságával kell csökkentenie, és növelnie kell csökkentését. Ez a szabály a 2.1-es számon a fenti modellben tükröződik.

Az ellenkező képlet rövid távú adósságokra érvényes. Hagyja, hogy a fizetések nagysága megnövekedett a jelentési időszak alatt. Ez azt jelenti, hogy a vállalati beszállítók adósságai növekedtek a vállalkozás által szerzett anyagforrások mennyiségével kapcsolatban, és megvalósított termékekben. A hitelfelvevő adósságainak növekedése a pénz növekedését jelenti, és fordítva. Az általános szabály: a nettó nyereségnek növelnie kell a rövid távú adósságok bármely cikkének növekedését, és csökkentenie kell a csökkenését.Ez a képlet tükröződik a közvetett módszer modelljének 2.2. Pontjában.

3. Az eszközterület értékesítéséből származó nyereség (amely abban az esetben, ha az eszköz értékesítési ára meghaladja a szállítási árát), külön vonalat tartalmaz a nyereséges nyilatkozatnak, mivel részt vesz a jövedelemadóban. Ugyanakkor ez a nyereségnek semmi köze a működési tevékenységekhez. Ezenkívül a nyereségértéket kétszer figyelembe veszik: az első alkalommal a nyereségjelentésben, és ez bekövetkezett a nettó nyereség kialakulásában, a második alkalommal, amikor ez a nyereség részt vesz a pozitív pénzforgalomban az eszköz értékesítéséből A "Befektetési tevékenység" szakasz. Következésképpen a nettó nyereség összegét kivonják az eszköz értékesítéséből. Ha az eszköz veszteséget értékesít, akkor ezt a veszteséget figyelembe veszik az eredménykimutatásban. Ugyanakkor nem vezet semmilyen készpénz kiáramláshoz (mint amortizáció). Következésképpen az eszköz értékesítéséből származó veszteséget hozzá kell adni a nettó nyereség összegéhez, amikor a pénzforgalomra számítanak.

A lapon. 3.2 jelentést nyújtott be a közvetett módszer alapján összeállított pénz mozgásáról. Az "Üzemeltetési tevékenység" szakasz teljes mértékben megfelel a fenti modellnek. Először is, a kopás és az immateriális javakhoz kapcsolódó értékcsökkenés a nettó nyereség nagyságához kerül. Ezután a munkatőke nem monetáris arányainak változásának módosítása: követelések, ígéretes ellátások, leltár és előre fizetett költségek. Hasonló beállítás (de a segítségével a másik képlet) történik változás cikkek rövid távú tartozások: kötelezettségek, számlákat fizetni, a felhalmozott kötelezettségek, a banki hitelek és a jövedelemadó tartozás. Az utolsó korrekciós hatás az volt, hogy az eszköz értékesítéséből származó nyereséget levonták a nettó nyereségből. A működési tevékenységekből származó nettó pénzforgalom mínusz 8,552 volt, amely természetesen egybeesett a közvetlen módszerrel kapott hasonló eredményhez. A "befektetési tevékenységek" és a "pénzügyi tevékenységek" szakasza ugyanaz maradt, mint a pénz mozgásáról szóló jelentésben, a közvetlen módszerrel készült.

3.2. Táblázat. Jelentés a pénzforgalomról (közvetett módszer)

Összehasonlítva a készpénzforgalomról szóló jelentés két módját és két releváns benyújtási formátumot, a diagnosztikai célok közvetett formátumának nagyobb informativitása. Tény, hogy korábban megállapítottuk, hogy az XY év során a működési tevékenységekből származó pénzforgalom negatív volt. A pénzforgalom mozgásáról szóló jelentés lehetővé teszi, hogy megnyitja az ilyen hatás okát. A táblázatból látható, hogy a követelések növekedésének következtében a negatív pénzforgalom nem kompenzálható a rövid lejáratú kötelezettségek árbevételének megfelelő pozitív pénzforgalom miatt. A beszállítókkal való kapcsolatok drámai romlása történt. A megnövekedett bevételi áramlás, a fizetendő adósság csökkent! Így a működési tevékenységek rendszeres pozitív cash flow helyett a vállalat negatív nagyságrendet kapott (8.552).

Megjegyezzük, hogy egy vagy más típusú cash flow-ek hozzárendelésének egyik jellemzője. A figyelembe vett példaként a rövid távú banki hitel megszerzésének pénzforgalmát a működési tevékenységekhez rendelik. Ezt igazolja az a tény, hogy a rövid távú banki hitel a vállalkozás teljes pénzforgalmára gyakorolt \u200b\u200bhatás mértéke szerint egyenértékű, amely a fizetendő adósság növekedéséhez vezet. Bizonyos esetekben a pénzügyi elemzők magukban foglalják a pénzáramlást a bankhitel átvételének és visszafizetésének köszönhetően, amely a pénzforgalom "pénzügyi eredetét" hangsúlyozza. Úgy tűnik, hogy ilyen különbség nem alapvető.

Ennek a kérdésnek a figyelembevételével ismét hangsúlyozzuk a két pénzügyi jelentés szükségességét és gazdasági tartalmát: a nyereségről és a pénzmozgalmi jelentésről szóló jelentésről. A nemzetközi pénzügyi kimutatások két alapot használnak a vállalkozás tevékenységének teljesítményének (hatékonyságának) elemzéséhez:

• az eredményszemléletek alapján,
• pénzbázis.

Mind a másik alap becslése a hatékonyság, összehasonlítva a beviteli erőforrások a hétvégén: a különbség a bemeneti és a kimeneti erőforrások között a vállalat végső hatása.

Az eredményszemlélet alapján a bemeneti erőforrás a felhalmozott bevétel, amelyet rendszerint a nyereségjelentés első sora rögzít, és a kimeneti erőforrás az összes felhalmozott költségek sorát használja. Ne feledje, hogy a bevételek és a költségek olyannak minősülnek, ha jogilag kötelezik a monetáris fizetésüket. A fizetés maga a következő jelentési időszakban történhet. A bevételek és a költségek közötti különbséget nyereségnek nevezik, amely lényegében csak ígéret van, hogy pénzt kapjon. A matematika nyelvének elhelyezése, a nyereség a szükséges feltétel a pénz fogadására.

A monetáris alapok részeként a beviteli erőforrás a pénz beáramlása, és a hétvége készpénzkiáramlás. A vállalat teljesítményét a különbségük alapján mérik, amelyet tiszta pénzforgalomnak neveznek. Ennek az analízis formátumának különbsége az, hogy a bemeneti és kimeneti erőforrásokat csak a fizetett állapotban rögzítik. Nem veszik figyelembe jogilag végrehajtott kötelezettségvállalásokat - csak beérkezett vagy fizetett pénz.

A nyereségjelentés az eredményszemléletek alapján készült, és a pénzáramlásról szóló jelentés a monetáris bázis keretén belül van. A pénzmozgásról szóló jelentés elkészítése lényegében a vállalat teljesítményadatainak átalakítása a monetáris bázis teljesítményének értékelésében vádak alapján történő átalakítása. Ezeknek a becsléseknek való összehasonlítása lehetővé teszi számunkra, hogy a vállalat azon képességét zárja ki, hogy pénzeszközöket generáljon, ami bármely üzleti tevékenység egyik legfontosabb tényezője. A fenti példa az SVP példája arra utal, hogy ez a vállalat problémái vannak a "pénzgenerációval". A 20. században a vállalat nettó nyeresége 79.459 volt. Ugyanakkor az e nyereség által létrehozott működési tevékenységből származó pénzforgalom csak 37,338 volt. A XY-ben a helyzet súlyosbodott, a vállalat több nyereséget szerzett, nevezetesen 81,825, és a pénzforgalom negatívnak bizonyult. Ha egy vállalkozás nem tesz közzé sürgősségi intézkedéseket a pénz megőrzésére, akkor a csőd szélén lehet.

1.1. A projekttermékek értékesítéséből származó bevételek HÉA nélkül és speciális adók nélkül.

1.2. A megvalósított projekttermékek teljes költsége.

1.3.A projekttermékek kamat és adók értékesítéséből (sor. 1.1 sor. 1.2).

1.4. Az adók és a jelenlegi költségek csökkentése.

1.5. Az állóeszközök és az immateriális javak értékcsökkenése.

1.6. Működési cash flow (1.3 - 1,4 +1.5).

2. A tiszta munkafolyamat növekedése:

2.1. Növelje (-) / csökkentése (+) d'skate adósság.

2.2 Növekedés (-) / csökkentés (+) termelési készletek

2.3. Növelje (-) / csökkentése (+) K-hengerlés

2.4. Tiszta működő tőke (± 2,1 ± 2,2 ± 2,3).

3. Tiszta tőkeköltségek:

3.1 Az alap növekedése (vásárlás) anélkül, hogy figyelembe veszi a lényegtelen

3.2 Az állóeszközök értékesítéséből származó nyereség

3.3 A tiszta helyreállítási költségek mérete (- sor.3.1 + sor. 3.2)

4. Tisztítsa meg a további pénzforgalmat az elemzett időszakra (sor. 1 + sor. 2 + sor. 3).

Pénz működési áramlás - a pénzáramlás, amely a vállalat napi munkájának eredménye a termékek termelésére és értékesítésére (munka, szolgáltatások).

A tiszta munkaügyi tőke növekedése - a jelenlegi eszközök növekedése közötti különbség az új projekt végrehajtása és a kötelezettségek automatikus növekedése és az eladások automatikus növekedése között.

Tiszta főváros költség - Az alapvető eszközök megvásárlására fordított pénz, mínusz alapok értékesítésüket.

13. A pénzforgalom mennyisége befolyásoló tényezők.

Cash flow -ez a különbség a monetáris bevételek és kiadások között.

Közös cash flow cég Megjeleníti a tényleges nettó pénzt, amely belép a cégbe, vagy egy bizonyos időszakban tölti. Ebben az esetben a pénzforgalom a kereskedelmi tevékenységek hatékonyságát mutatja.

Közvetlenül a tiszta cash flow-k mennyiségére vonatkozik tényezők:

Értékcsökkenési módszer;

a berendezések felszámolási költsége és annak értéke;

a működő tőke szükségességének változásai;

névleges és állandó árak használata.

14. A Break-Még projekt elemzése.

A Breweave elemzés szerves része a projekt életképességének értékelési eljárásának. Ennek az elemzésnek a célja a termelés minimális megengedett mennyiségének és értékesítésének meghatározása a hatékonyság szükséges szintjének biztosítására. A szünet helyzete még olyan állapot, amikor a teljes bevétel megegyezik a teljes költségekkel, azaz Nincs nyereség, nincs kár.

NAK NEK a break-egyenlet elemzésének fő feladata Tartozik:

a projektköltségek költségeinek értékelése és az ellenőrzési képesség;

a kiválasztott skála racionalitásának meghatározása és a termelési volumen csökkentésének lehetősége;

a projekt ára elemzése és a reálpiaci helyzet hatása alatt csökkentő csökkentési lehetőség;

meghatározza a pénzügyi erő állományát.

Az elemzés fő szakaszai:

1. A forrásinformációk gyűjtése, előkészítése és analitikus feldolgozása a swap elemzésének feltételei szerint.

2. A feltételesen állandó és feltételes kiadások kiszámítása, a szünetmentes és biztonsági zóna szintje.

3. A tervezett nyereség biztosításához szükséges végrehajtás végrehajtásának elemzése.

Az elemzés folyamatában a költségek, a termelés (végrehajtás) és a nyereség aránya a vállalkozás üzleti tevékenységének egy bizonyos tartományában vizsgált. A vállalkozás üzleti tevékenysége megfelel a termelés határértékeinek. Az üzleti tevékenység elméletileg abszolút maximális határa tervezési kapacitás. A termelési volumen minimális határát a technológiai berendezések fő típusainak minimális munkaképességének támogatási szintjén határozzák meg.

Az elemzés számos előfeltételeket igényel:

A költségeket igazolják, hogy állandó és változókra oszthatók legyenek;

A változók az arányok változása - a termelés lenének;

Az állandó költségek nem változnak;

Az eladási áregység nem változik;

A megvalósított termékek szerkezete nem változik;

A termelési hatékonyság nem változik jelentősen;

Az olyan elemek költsége, amelyek költségeket alkotnak, nem változnak;

A kötet egyetlen tényező, amely befolyásolja a költségeket;

A teljes árszint, a késztermékek állományai a figyelembe vett időszak vége és vége nem változnak jelentősen.

A Break-Free hangerő grafikusan található:

Mivel A menedzser számára a pénzáramlások fontosabbak, mint a számviteli nyereség. Ezután a projekt megszakításának akár a projekt esetében is tanácsos meghatározni az ilyen képletet:

hol OCF -működési cash flow.

A működési cash flow generációjától függően az ilyen projektmutatókat számviteli, készpénz és pénzügyi szüneteltetési pontokként határozzák meg. Ha meg kell oldania a termelési mennyiség meghatározásának problémáját, amelyet a projekt cash flow-jének fedezésére szabad, akkor csak az értékcsökkenési levonásokat kell kiszámítani, majd kiszámításra kerülnek a szünetelés számviteli pontja. Ha a működési fluxus nulla, akkor a kapott érték lesz a szünet készpénzpontja. Ezzel a termékmennyiséggel a kár összege megegyezik a kezdeti befektetés összegével. A Break pénzügyi pontja Figyelembe veszi az állandó költségek és az éves anoitens kifizetések nagyságát, amely lehetővé teszi a befektetés összegének visszaállítását a jövőben. Számítása lehetővé teszi, hogy meghatározza, hogy melynek kell lennie egy működési pénzforgalomnak, hogy a projekt nettó valós értéke nulla legyen.

A dinamizmus elemzés célja a projekt legfontosabb paramétereinek (értékesítési, költségek és árak) hatásainak meghatározása céljából. A dinamizmus elemzése biztosítja a projekt pénzügyi erejének megbízhatóságának és állományának állományának kiszámítását.

Tartalék megbízhatóság - meghatározza, hogy mennyi százaléka csökkenthető a projekt termelésének árának az utolsó az utolsó

Pénzügyi ereje – ez az az érték, amely szerint a tényleges tervezési volumene meghaladja a kritikus (freakless) végrehajtás összegét.

Zp \u003d rp-tbhol Zp - a pénzügyi erő állománya; Rp - a végrehajtott termékek mennyisége; tuberkulózis - Breakeven pont.

A pénzügyi erő állománya jelzi az értékesítés lehetséges csökkenésének határértékét anélkül, hogy veszélyeztetné a veszteséget.

A pénzügyi erő mutatója használható az üzemi eredmény összegének meghatározására.

Op \u003d zp × to Md Hol Hadművelet - Üzemi eredmény; NAK NEK Md - a marginális jövedelem együtthatója.

A margó jövedelem együtthatója - a marginális jövedelem aránya a termékek értékesítéséből az árhoz.

Pénzügyi szilárdsági együttható (a Zp ) - Ez a pénzügyi erő tartalékának és a termékértékesítés tényleges tervezési volumenének aránya.

A biztonsági tartalékállás együtthatója a vállalkozás veszteséges munkájának kockázatának kockázatának mutatója.

Ennek a mutatónak az értéke nullától + 1-ig terjed, annál nagyobb ez az érték, annál nagyobb a vállalkozás ereje, ami kevesebbet jelent a vállalkozás nem javíthatatlanságának kockázatának mértéke az értékesítési volumen csökkenése esetén.

A működési tevékenységekből származó pénzforgalom az a teljes összeg, amely továbbra is a működő tőke és az értékcsökkenési költségek levonása után marad.

Valójában ez a pénzforgalom egy bizonyos ideig háló. Általában a szabványos jelentési évre számítanak.

A működési tevékenységekből származó pénzforgalom kizárólag a szervezet fő, hivatalos tevékenységeivel kapcsolatos jövedelemből áll.

Források Források:

• Értékesítés.
• A befektetés osztaléka.
• Kamatok a hitelek.

A pénzforgalom csökken az adó levonásának kifizetésével, a hitelek és a termelési tevékenységek költségeinek visszatérésével.

A pénzforgalom mennyiségének kiszámításához szükséges módszerek

Jelenleg két alapvető módszert alkalmaznak, amelyek a világtörésben kifejlesztettek, és a pénzforgalmi mozgásokra vonatkozó jelentési dokumentumok készítésére használják. Ezek különböznek a fő forrás jellemzőiben, amelyeket a kiszámítás során alapul.

• Közvetlen módszer. Az alap a szervezet által a szervezet tulajdonában lévő számlák tőkéjének elemzése. A módszer egyértelműen bemutatja, hogy az alapok származnak, és ahol fogyasztják. Lehetővé teszi a vállalkozás leginkább költséghatékony tevékenységét, és azonosítja a leginkább nyereséges megoldásokat. A nyereség kiszámításakor a közvetlen módszer nem veszi figyelembe néhány költséget: az adó levonása, a berendezések kiadásának értékcsökkenése, bírságok és kamatok a kölcsönökre, valamint a kölcsönzött pénzeszközök visszatérése.

• Közvetett módszer. Ez olyan információ megszerzésén alapul, amely a szervezet fő pénzforgalmát jellemzi egy bizonyos időszakra. Az egyenleg és a pénzügyi beszámolókat az információforrásként használják.

A közvetett módszert a nettó áram kiszámítására használják, kényelmes a vállalat gazdasági tevékenységének elemzéséhez. Mivel az alapok kiszámításakor a jelentési dokumentumok és az egyensúly megkezdődnek, a módszer lehetővé teszi a szervezetben részt vevő valamennyi tevékenység közötti kapcsolat létrehozását, valamint azt, hogy hogyan alakul ki, és mint a gazdasági folyamatok Eszközök.

Jelenleg a közvetett módszer népszerűbb, főként a számítás egyszerűségének köszönhetően. Minden szükséges adat már tartalmazza a jelentési dokumentumokat, amelyek lehetővé teszi a hibák elkerülése érdekében, ha dolgozik információkat. Ezenkívül a közvetett módszer lehetővé teszi, hogy nyomon kövesse a tőke forgalmának változásait, és lehetővé teszi a vállalkozás hatékonyságának javítását.

Tartsa tisztában minden fontos eseményt United Traders - Feliratkozás a miénkre

A pénzügyi, termelési és befektetési folyamatok optimalizálása kiváló minőségű elemzés nélkül elképzelhetetlen. E kutatás és jelentések alapján a tervezési folyamatot elvégzik, a fejlesztés által korlátozott tényezők megszűnnek.

A pénzügyi tevékenységek hatékonyságának egyfajja a számítás pénzforgalom. Képlet És a technika alkalmazásának jellemzői az alábbiakban kerülnek bemutatásra.

Az elemzés célja

A pénzáramlás képlete Bizonyos technikáknak megfelelően számítva. E elemzés célja, hogy meghatározza a források pénzforgalom a szervezet, valamint a fogyasztás kiszámításához hiány vagy felesleg pénzt a vizsgált időszakban.

Az ilyen tanulmány végrehajtása a vállalkozásban, jelentést készítenek a pénzforgalomról. A megfelelő becslés is összeáll. Ilyen dokumentumok segítségével meg lehet határozni, hogy elegendő-e a teljes körű befektetés, a vállalat pénzügyi tevékenységének megszervezése.

A lefolytatott tanulmány lehetővé teszi annak megállapítását, hogy a szervezet a külső tőkeforrásoktól függ-e. A pénzeszközök átvételének és ártalmatlanításának dinamikáját is elemzi az egyes tevékenységekkel összefüggésben. Ez lehetővé teszi az osztalékpolitikák kidolgozását, a jövőben megjósolni. A pénzforgalmi elemzés célja a szervezet tényleges fizetőképességének meghatározása, valamint rövid távú előrejelzése.

Mi teszi a számítás?

Cash flow, számítási képlet amely különböző módszerekkel történik, megfelelő elemzést igényel, hogy hatékonyan kezelhesse. A benyújtott kutatás esetében a szervezet képes betartani pénzügyi forrásainak egyenlegét a jelenlegi és a tervezési időszakban.

A cash flow-t szinkronizálni kell az idő átvételében és kötetében. Ennek köszönhetően jó mutatókat érhet el a vállalat fejlődésének, pénzügyi stabilitásának. A bemeneti és kimenő áramlások nagyfokú szinkronizálása lehetővé teszi, hogy felgyorsítsa a feladatokat a stratégiai szempontból, csökkenti a fizetett (hitel) finanszírozási forrásainak szükségességét.

A Pénzügyi Flow Management lehetővé teszi a cash flow optimalizálását. A kockázati szint ebben az esetben csökken. A hatékony menedzsment elkerüli a vállalat fizetésképtelenségét, növeli a pénzügyi ellenállást.

Osztályozás

8 fő kritérium van, amelyre a cash flow-k kategóriákkal csoportosíthatók. Figyelembe véve a módszertant, amely szerint a kalkulust elvégezték, a bruttó és az első megközelítés magában foglalja a vállalkozás összes pénzforgalmának összefoglalását. A második technika figyelembe veszi a jövedelem és a kiadások közötti különbséget.

A szervezet gazdasági tevékenységére gyakorolt \u200b\u200bhatás mértéke megkülönbözteti a közös adatfolyamot a vállalat számára, valamint összetevőinek (minden egyes részleg és gazdasági műveletek esetében).

A tevékenység típusa, a termelés (működési), a pénzügyi és befektetési csoportok megkülönböztetik. A mozgás irányába pozitív (beérkezett) és negatív (nyugdíjas) áramlás van.

Figyelembe véve a pénzeszközök megfelelőségét, a pénzeszközök túllépése és hiánya van. A számítás a jelenlegi vagy tervezési időszakban készülhet. Továbbá a patakok diszkrét (egy) és rendszeres csoportba sorolhatók. A tőke kijönhet, és ugyanabban az időintervallummal vagy kaotikusan kijönhet a szervezetből.

Tiszta szál

A bemutatott elemzés egyik legfontosabb mutatója nettó pénzforgalom. Képlet Ezt az együtthatót befektetési elemzéssel alkalmazzák. Ez biztosítja a kutatói információkat a vállalat pénzügyi helyzetéről, annak a képességét, hogy növelje piaci értékét, vonzerejét a befektetők számára.

A nettó pénzforgalmat a beérkezett és nyugdíjasok közötti különbségként számítják ki a kiválasztott időszakra vonatkozó finanszírozás megszervezéséből. Ez valójában az összeg a pénzügyi, működési és befektetési tevékenységek mutatói között.

Az indikátor összegéről és jellegéről szóló információkat a stratégiai döntések elfogadásában használják a szervezet, a befektetők és a hitelvállalatok tulajdonosai. Ugyanakkor lehetővé válik, hogy kiszámítsa, hogy tanácsos befektetni egy adott vállalkozás tevékenységébe vagy az elkészített projektben. A bemutatott együtthatót figyelembe veszik a vállalkozás költségeinek kiszámításakor.

Áramláskezelés

Cash Flow Rate, Formula amelyet szinte minden nagyobb szervezet számításában használnak, lehetővé teszi a pénzügyi áramlások hatékony kezelését. A számítások esetében meg kell határozni a kapott és nyugdíjas pénzeszközök összegét az előírt időszakra, azok fő összetevőire. Továbbá a bontás a tőke bizonyos mozgását generáló tevékenység típusának megfelelően végzi.

A mutatók kiszámítása kétféleképpen hajtható végre. Ezeket közvetett és közvetlen módszernek nevezik. A második esetben ezeket a számlákat figyelembe veszik. A tanulmány elvégzésének alapvető összetevője a végrehajtás bevételi rátája.

A közvetett számítás módszere magában foglalja a számviteli mérleget, valamint a jövedelemjelentést és a vállalati költséget. Az elemzők esetében ez a módszer tájékoztatóbb. Meghatározza a nyereség közötti kapcsolatot a tanulmányi időszakban és a vállalati pénz számának. A mérlegeszközök nettó nyereségére gyakorolt \u200b\u200bhatásának hatása szintén figyelembe kell venni a bemutatott módszertan alkalmazását.

Közvetlen település

Ha a számítás egy adott ponton történik aktuális cash flow. Képlet Ez elég egyszerű:

CHDP \u003d CPO + ChPP + CPI, ahol a CPD egy tiszta pénzforgalom a vizsgált időszakban, az FPP egy folyamatábra tevékenységből származó, ChPF - a pénzügyi műveletek, ChPI - összefüggésben a beruházási tevékenység.

A nettó pénzáramlási sebesség meghatározásához a képletet kell használni:

Chpd \u003d VDP - IDP, ahol a VF a bejövő pénzáramlás, az IDP a kifolyó alapok áramlása.

Ebben az esetben a számítás egy vagy több elszámolási időszakra történik. Ez egy egyszerű képlet. Az egyes tevékenységekből származó alkatrészeket külön kell kiszámítani. Ugyanakkor figyelembe kell venni az összes összetevőt.

A tiszta befektetési áramlás kiszámítása

A szervezet pénzeszközeinek nagy része a cég rendelkezésére áll működési cash flow. Képlet A tiszta mutató kiszámítása (fent említettük) szükségszerűen figyelembe veszi ezt az értéket.

CHPI \u003d BRE + PNA + PDFA + RA + DP - POS + ONP - PNF - PDFA - BCA, ahol BAS - az állóeszközök, PNA - jövedelem az immateriális javak értékesítéséből származó PDFA - jövedelem az értékesítésből a hosszú távú pénzügyi eszközök, az RA - jövedelem a részvények végrehajtására, DP - kamat és osztalék, POS - megszerzett állóeszközök, ONP - A folyamatban lévő munka, a PNA - az immateriális javak megvásárlása, a PDFA - a A hosszú távú pénzügyi eszközök megvásárlása, a BCA a visszavásárolt saját részvények értéke.

A tiszta pénzügyi áramlás kiszámítása

A pénzáramlás képlete A tiszta számításra vonatkozó adatokat egy ilyen képlet végzi:

ChPF \u003d DVF + DDKR + DCKR + BKF - VDKD - VKKD - Igen, amennyiben DVF - további külső finanszírozásra, DDKR - ráadásul vonzódnak a hosszú lejáratú hitelek, DCKR - ráadásul vonzza a rövid lejáratú hitelek, BKF - helyrehozhatatlan cél finanszírozására, VDKD - tartozás Kifizetések a WCDKD-hez - A rövid lejáratú hitelek kifizetései, igen - osztalékfizetések a részvényesek számára.

Közvetett módszer

Közvetlenül lehetővé teszi, hogy tiszta legyen pénzforgalom. Egyensúlyi képlet a kiigazításokat jelenti. Ez vonatkozik az értékcsökkenésre, a jelenlegi kötelezettségek és az eszközök szerkezetére és számára vonatkozóan.

A működési tevékenységekből származó nettó nyereség kiszámítása a következő képlet szerint történik:

CPO \u003d PE + AOS + Ana - Z - Z - KZ + RF, ahol PE a nettó nyereség a vállalkozás, az AOC - tárgyi eszközök értékcsökkenése, ana - az immateriális javak amortizációját, DZ - változás a követelések a vizsgált időszakban , s - a változás a készletek, KZ - Változások száma kötelezettségek, az orosz Föderáció változás a tőketartalék mutató.

A tiszta pénzforgalom mutatója közvetlenül befolyásolja a vállalat jelenlegi kötelezettségeinek és eszközeinek költségeinek változását.

Ingyenes pénzforgalom

Egyes elemzők alkalmazandók a szervezet pénzügyi helyzetének tanulmányozására ingyenes pénzforgalom. Képlet A bemutatott mutató kiszámítása két fő szempontból tekintendő. Vannak ingyenes pénzforgalmi vállalatok és tőke.

Az első esetben a vállalat működési teljesítménymutatója. Ez levonja a beruházásokat az állóeszközökbe. Ez a mutató azt az Analytics a számát pénzügyeit, hogy továbbra is a rendelkezésére áll a cég után befektetési eszközök. A bemutatott módszertant a befektetők alkalmazzák, hogy meghatározzák a vállalat tevékenységének finanszírozásának megvalósíthatóságát.

A tőke ingyenes pénzforrása csak a pénzeszközök saját beruházásait jelenti a pénzügyek teljes számából. Ezt a számítás a vállalat részvényesei leggyakrabban használják. Ezt a módszertant használják a szervezet részvényesi értékének értékelésének folyamatában.

Leszámítolás

A jövőbeli pénzügyi kifizetések összehasonlításához a jelenlegi érték állapotával a diszkontálási technikát alkalmazzák. Ez a technika figyelembe veszi, hogy a perspektivikus pénz fokozatosan elveszíti költségeit az ár jelenlegi állapotára vonatkozóan. Ezért az elemzés vonatkozik kedvezményes pénzforgalom. Képlet Ez egy speciális együtthatót tartalmaz. Ezt szorozza a pénzügyi áramlás összegével. Ez lehetővé teszi, hogy a számítás az aktuális infláció szintjével kapcsolódjon.

A diszkontálási együtthatót a képlet határozza meg:

K \u003d 1 / (1 + SD) VP, ahol az SD diszkontráta, az időtartam.

A diszkontráta az egyik legfontosabb elem a kiszámításkor. Ez jellemzi, hogy mely jövedelem kap egy befektetőt, amikor pénzeszközeit egy adott projektbe csatolja. Ez a mutató információkat tartalmaz az infláció, a nyereségesség keretében kockázati műveletek, nyereség kockázat növekszik. A számításoknál a refinanszírozási arányt figyelembe veszik, a költség (súlyozott átlag) tőke, a betéti kamat.

Az optimalizálás megközelítései

A szervezet pénzügyi feltételének meghatározása a számításban kedvezményes pénzforgalom. Képlet Lehet, hogy nem veszi figyelembe, ha a mutatót rövid távon adják meg.

A pénzforgalom optimalizálási folyamat magában foglalja a vállalat költségeinek és jövedelmének egyensúlyának kialakítását. A hiány és a felesleg hátrányosan befolyásolja a szervezet pénzügyi állapotát és stabilitását.

Ha a készpénzhiány csökkenti a likviditási mutatókat. A fizetőképesség is alacsony lesz. A többlet alapok magukban foglalják az infláció miatt ideiglenesen fel nem használt források tényleges értékcsökkenését. Ezért a vállalat irányítása egyensúlyba kell hoznia a bejövő és a kimenő áramlások nagyságát.

Megvizsgálta, mi az cash flow, képlet Meghatározásai döntéseket hozhatnak az indikátor optimalizálására.