Kockázati vállalkozás
Kockázati vállalkozás
A kockázati tőke vállalkozás viszonylag kicsi vállalkozás, amely alkalmazott kutatással és fejlesztéssel, tervezési és fejlesztési tevékenységekkel, valamint technikai újítások bevezetésével foglalkozik előre bizonytalan jövedelemmel. Megkülönböztetni:
- belső vállalkozások - kis megvalósító cégek, amelyek elkülönülnek a vállalatok szerkezetétől az innováció létrehozásának és fejlesztésének időszakára; és
- külső vállalkozások - kis független megvalósító cégek, amelyek pénzügyi forrásokkal, konzultációkkal, kísérleti bázissal stb. biztosítva szerepelnek a nagyvállalatok tevékenységi körében.
Angolul: Kockázati társaság
Szinonimák: Kockázati cég, kockázati cég
Finam pénzügyi szótár.
Kockázati tőkevállalkozás olyan vállalkozás, amelynek terméke különböző típusú kockázathoz kapcsolódó innovációk (innovációk): a tudományos kutatás, a technológia, az új termékek létrehozása, a termelés megszervezése, a marketing területén. ... ... Wikipedia
Kockázati vállalkozás Jogi enciklopédia
Kockázati vállalkozás- (angol venture enterprise / company) általában egy kis cég, amely a gazdaság tudásintenzív szférájában működik. Az alelnökök általában tudományos kutatással, mérnöki fejlesztéssel, innovációk létrehozásával és megvalósításával foglalkoznak. nagy cégek megrendelésére és ... Nagy törvény szótár
Angol. kockázati társaság Kisvállalkozás, amely K + F vagy más innovatív projekteket vállal, amelyek kockázatos döntéseket hoznak. P.v. lehet külső és belső. Külső ... ... Üzleti szószedet
VÁLLALKOZÁS, KÖTELEZETTSÉG Nagy számviteli szótár
VÁLLALKOZÁS, KÖTELEZETTSÉG- kisvállalkozás, amely tudományos kutatással, mérnöki fejlesztéssel, innovációk létrehozásával és megvalósításával foglalkozik, többek között nagyvállalatok megrendelései és állami alvállalkozói szerződések alapján ... Közgazdaságtan nagy szótára
- (angol venture risky venture) befektetési társaság, amely kizárólag innovatív vállalkozásokkal és projektekkel (induló vállalkozások) dolgozik. A kockázati alapok értékpapírokba vagy olyan vállalatokba fektetnek be, amelyek magas ... ... Wikipedia
A Venture befektetési társaság, amely kizárólag innovatív vállalkozásokkal és projektekkel (startupokkal) dolgozik. A kockázati alapok magas vagy viszonylag magas fokú értékpapírokba vagy vállalatokba fektetnek be ... Wikipédia
vállalkozás- VENTCHUR, a, m Különleges. Ugyanaz, mint a kockázati tőkevállalkozás, egy kisvállalkozás, amely alkalmazott kutatással és fejlesztéssel, tervezési és fejlesztési tevékenységekkel, valamint műszaki újítások bevezetésével foglalkozik. A barátok partnerek lettek ...... Az orosz főnevek magyarázó szótára
Kockázati tőke- (angol kockázati tőke, kockázattól merni, kockáztatni) a pénz, alapok egy része, egy kockázati társaságba történő befektetésre küldve ... Nagy törvény szótár
A hihetetlen sikertörténetek történetei mindannyiunkat folyamatosan érdekelnek. Az emberek hónapok alatt meggazdagodnak. És nemcsak gazdagok, hanem mesésen gazdagok is lesznek. Alig van olyan ember Oroszországban, aki soha nem hallott volna a Google -ról, az AliExpressről vagy az Apple -ről. Nem is olyan régen ezek csak az idővel lépést tartó kreatív emberek ötletei voltak. Nem mindenki képes újítások létrehozására, de szinte mindenki befektethet beléjük, hogy annyit keressen, mint az ötlet szerzője! Ma kockázati befektetésekről fogunk beszélni!
A nagy potenciállal rendelkező kreatív embereknek gyakran nincs pénzük ötleteik életre keltésére, ezért mindent megtesznek, hogy vonzzák azokat, akik készek finanszírozni őket. Ehhez a befektető részesedést kap az új üzletben, és a fejlesztővel együtt babérozik. Meg kell érteni, hogy nemcsak a sikerben, hanem a kudarcban is osztoznia kell az események negatív alakulása esetén. Ezt hívják befektetési kockázatnak!
Mi rejtőzik a kockázati befektetések ezen koncepciója mögött? A név magáért beszél! A kockázat fordítása „kockázatos vállalkozás”. Befektetések - alapok befektetése jövedelemszerzés céljából. Ennek eredményeképpen kiderül: kockázatos tőkebefektetés innovatív projektekbe és üzleti ötletekbe, azzal a céllal, hogy nyereséget érjenek el, amely siker esetén többszörösen magasabb, mint bármely más típusú befektetésből származó bevétel.
Amint a gyakorlat azt mutatja, több sikertelen induló vállalkozás veszteségeit több mint egy sikeres fedezi! Ezért létezik „kockázati befektető” fogalom - olyan személy, aki kizárólag kockázatos innovatív vállalkozásokat finanszíroz. Azok számára, akik nem értik az "indítás" kifejezés jelentését, ajánljuk a cikket.
A kockázati befektetéseket általában innovatív ötletekkel hozzák összefüggésbe, mivel csak azok hozhatnak igazán magas hozamot, amely néha eléri a befektetett alapok 1000% -át. Más üzleti ötletek is visszanyerhetik helyüket a napon, de nem adnak ilyen magas jövedelmezőséget. A befektetés megtérülése az iparág átlaga lesz, még akkor is, ha a piac nem teljesen vagy gyengén telített. Csak egy új ötlet, amely megfelel korunk kihívásainak, „felrobbanhat”, és nagy sikert hozhat az alkotóknak. Az elmúlt évtizedben a legjövedelmezőbb startupok az IT, az orvostudomány és a high tech területéhez tartoznak.
A kockázati befektetéseknek számos jellemzőjük van. Néhányuk erősségek, míg mások éppen ellenkezőleg, gyengék.
A kezdő indítás előnyei nyilvánvalóak: a szükséges összeget elkülönítik a projekthez, amelyhez ő maga egyszerűen nem rendelkezik az esetek 90% -ában. Ugyanakkor ő marad a szerző (ideológiai inspirátor), és megkapja a nyereség nagy részét, gyakran egy fillér befektetés nélkül! Egy befektető számára az az előny, hogy kockázati projektbe történő befektetéssel részesedést kap egy nagyon ígéretes üzletben. Kérjük, vegye figyelembe, hogy miután 100% -ban finanszírozott egy vállalkozást, ritkán szerezhet meg több mint 50% -ot a cégből! A startupoknál egy ötlet a megvalósításhoz szükséges pénzeszközök felett van. Ennek ellenére még mindig előnyös! 2.
Gyakran beruházásokra van szükség már az ötlet "csiszolásakor". Amikor kéznél vannak, csak a jövőbeli pénzügyi mutatók tervezett számításai vannak. Ez talán az egyik gyengeség. A megtérülési ráták nagyon megbízhatatlan mutatók. Lehetetlen közelebb hozni a valósághoz, mivel az üzlet még csak most kezdődik. Nincsenek jelentések és adatok a múltra vonatkozóan, amelyek alapján pontos előrejelzést lehetne tenni a jövőre vonatkozóan. Légy nagyon óvatos, ha befektetési célú tárgyat választasz, mert a startupok között sok csaló van, akik színes és nagyon meggyőző üzleti tervet nyújtanak, majd a pénzeddel eltűnnek ismeretlen irányba!
Ha a vállalkozás nem működik, akkor csak az veszít pénzt, aki befektette. Az induló vállalkozás nem köteles semmit sem visszatéríteni, mivel a kockázat mértéke előre ismert volt. A befektető önként, garancia nélkül biztosított forrásokat az ötlet megvalósításához. Természetesen előfordul, hogy a pénzt kölcsön formájában nyújtják visszafizetendő alapon, de ez nagyon ritka.
Semmilyen más típusú befektetés nem hoz ilyen jövedelmet, mint befektetés egy sikeres kockázati projektbe! Egy szerencse több, mint fedezi kilenc korábbi kudarc költségét! Például a Google Inc -et 1998 -ban alapították 100 000 dolláros befektetéssel. 6 évvel később, 2004 -ben alkotói milliárdosok lettek!
Az a tény, hogy a startupok nem mindig tapasztalt vállalkozók, ezért készségesen elfogadják a közreműködő segítségét. Kapcsolatuk gyakran túlmutat a formálison, és együtt dolgoznak az üzlet sikeréért! Különösen előnyös, ha a befektető rendelkezik a vállalkozói tevékenységhez szükséges ismeretekkel és tapasztalattal. Ő át tudja venni az összes formalitást, a projekt szerzője pedig tovább fejlesztheti a fő ötletet.
Egy kockázati projektben a szerző és a befektető nem versenyez egymással az üzlet fő részének (ellenőrző részesedés) lefoglalásáért, hanem egy közös cél elérésén dolgoznak - nyereségre. A köztük lévő minden kapcsolatot előre rögzítik a szerződésben. A tőke tulajdonosa számára a startup mindenekelőtt befektetési tárgy, és csak ezután a saját vállalkozása! Ezért a magas jövedelmezőség elérése a fő cél, a személyes ambíciók háttérbe szorulnak. Az alkotók egysége mindig a legjobban befolyásolja az üzlet fejlődését!
A kockázati befektetéseket az is megkülönbözteti, hogy lehetetlen megjósolni, hogy mikor lesz nyereség. Az üzlet nagyon gyorsan fejlődhet, és egy év múlva megkezdődik a jövedelmek elosztása a szerzők és a közreműködők között, és néha több évet kell várni. Általában a kockázati tőketársaságokat törvényesen formalizálják LLC -k vagy részvénytársaságok formájában, ami megkönnyíti a további tőke vonzását és a megszerzett pénzeszközök újraelosztását. Még akkor is, ha az ötlet azonnal jó választ kapott, az első nyereséget általában nem osztják szét, mert a vállalkozást az ő költségén aktiválják. Vagyis a bevételt újra befektetik, és a bővítésre és a tevékenység igényeire költik. Amikor a vállalkozásnak nincs szüksége folyamatos kiegészítő tőkebeáramlásra, és eléri a stabilitást, megkezdődik az osztalék kifizetése a részvényeseknek.
Tény 1. A kockázatitőke -finanszírozás világelsője természetesen az Amerikai Egyesült Államok. Ennek a piaci szegmensnek a mennyisége évente körülbelül 20-30 milliárd dollár. Ez a helyzet egy komoly jogi keretnek köszönhetően alakult ki, amely védi a beruházásokat.
Tény 2. A világ egyetlen más országa sem közelíti meg ezt a mutatót. Ha összeadja a kockázati tőkebefektetések mennyiségét olyan országokban, mint Hong Kong, Nagy -Britannia, Ausztrália, Izrael, akkor még 15 milliárd dollárt sem kap.
3. tény. Az Orosz Föderációban nem lehet megbecsülni a kockázatitőke -projektek finanszírozásának valós mennyiségét. Ennek oka az offshore befektetési számlákkal való szoros kapcsolat.
Tény 4. Az Alibaba jelenleg a legjövedelmezőbb vállalkozásötlet. Alapítója egy kínai tanár, aki közvetítő céget hozott létre a vevők és az eladók között. Lehetetlen nem észrevenni hasonlóságát az olyan projektekkel, mint az eBay vagy az Amazon, de alapvető különbségek vannak. Például minden áru Kínában készül, az ár fix, és nincs árverés. Az első szakaszban Jack Ma ideológiai ötletgazdájának befektetői a barátai voltak, akiknek nem kellett megbánniuk döntésüket. A beruházások összege mindössze 60 ezer dollár volt. Összehasonlításképpen: 2015 -ben a nyereség 77 milliárd dollárt tett ki, ami többszörösen meghaladja amerikai társaik bevételét.
Tény 5. Az amerikaiak még mindig a kínaiak sarkára lépnek. Vagy inkább az amerikai Mark Zuckerberg grandiózus ötletgazdájával - Facebook. A kockázatitőke -társaságoknak van egy nagyon fontos mutatója, amelyet kezdeti nyilvános ajánlattételnek neveznek, vagyis a részvények átruházása a tőzsdére. A médiában leggyakrabban használt rövidítés az IPO. A legfontosabb paraméter a vállalat értéke ebben a pillanatban. Egy idő után az elemzők megbecsülik jelenlegi értékét. A különbség határozza meg a vállalkozás sikerét. A Facebook az IPO idején 16 milliárd dollár értékű volt. Rövid idő elteltével a cég értéke már 104 milliárd dollár volt.
Tény 6. A szegmens vezetője Oroszországban a Yandex projekt. Az egyetlen kockázati tőketársaság, amely tőzsdére lépett. Ezt megelőzően 8 milliárd dollárra becsülték a vállalatot, utána - csak 9,8 milliárd dollárt.
A kockázati projektekbe való befektetésben résztvevők öt nagy csoportra oszthatók:
Magánemberről beszélünk, aki kész befektetni egy számára ígéretesnek tűnő üzletbe. A lényeg az, hogy számára ez csak egy nyereséges üzleti ötlet, és semmi több. Nem érdekli, hogy a kockázati tőkecég milyen területen fog működni, a lényeg az, hogy legyen meggyőző üzleti terve. A VI által befektetett pénzt kockázati tőkének nevezik. Egy ígéretes üzletbe történő befektetés lehet vagy csak a szükséges összeg egy része. Valójában mindannyian, miután úgy döntöttünk, hogy kockázatos befektetésekben próbáljuk ki magunkat, kockázati befektetővé válunk. Fontos, hogy ne keverjük össze a VI -t az üzleti angyalokkal, amelyek lényegét és megkülönböztető jellemzőit az alábbiakban tárgyaljuk.
Ez a befektetési alapok egyik típusa, amelyet részletesen ismertetünk a cikkben.
A befektetés tárgya természetesen a kockázati tőketársaságok. Az alap tőkéjét magánszemélyek befektetései képezik. Vagyonkezelésről beszélünk, amelyben a befektető nem dönti el önállóan, hogy mely vállalatokat fektesse be a jegybankba. Az alapkezelő társaság mindent eldönt helyette. Érdemes megjegyezni, hogy általában bízni lehet benne. A kockázati befektetés a szakmai tevékenysége, ami nagyon jó eredményeket hoz. Ezenkívül az alapok kényelmesek, mivel a befektetések diverzifikáltak. Ez azt jelenti, hogy a tőke több induló vállalkozás között oszlik meg, ami jelentősen növeli a befektetések sikerének valószínűségét.
Ezenkívül a VIF -ek nagyon óvatosan választják a befektetési tárgyakat. Az üzleti tervnek nagyon részletesnek és kompetensnek kell lennie, és a kezdő kutatóknak különös figyelmet kell fordítaniuk a gazdasági hatékonyság igazolására. Leggyakrabban azok a vállalkozók részesülnek előnyben, akik rendelkeznek tapasztalattal a nyereséges vállalkozás sikeres létrehozásában.
A szerény befektetési lehetőségekkel rendelkező magánszemélyek számára a legjobb, ha kockázati befektetési alaphoz fordulnak, mivel az alap még kisebb befektetéseket is elfogad. Ugyanakkor a tőke a lehető legnagyobb védelmet kapja a kockázatos befektetésekre.
A pénzügyi struktúra olyan vállalatcsoportot jelent, amelyet a közös irányítás egyesít, és széles körű érdeklődési körrel rendelkezik. Például a VTB Group, amelynek több mint 20 vállalata működik a pénzügyi piac különböző szegmenseiben. Ezek a csoportok néha finanszírozzák az induló vállalkozásokat. Ezek a tevékenységek ritkán rendszeresek. A fizetés meglehetősen nehéz. Az üzleti tervnek valóban megalapozottnak kell lennie. De az ötlet fejlesztője számára az ilyen holdinggal való együttműködés nagyon előnyös, mivel hatalmas erőforrással rendelkezik, mind pénzügyi, mind személyi állományban. Az ilyen jellegű szervezetek mindent megtesznek befektetéseik védelme érdekében, ezért minden szükséges segítséget megadnak a vállalkozónak.
Egy ilyen költői név egyáltalán nem rejlik a száraz pénzügyi terminológiában. Század elején jelent meg. Az üzleti angyalok nagyon gazdag emberek voltak Európában, akik befektettek az előadásokba. Most ezeket az embereket elsősorban termelőknek nevezik. Az "üzleti angyal" fogalma pedig kissé más jelentést kapott.
Most így hívják azokat az embereket, akik csak a hozzájuk közel álló területeken fektetnek be, ahol saját készségeik hasznosak lehetnek. Vagyis az angyalok esetében a befektetés lényege nemcsak a lehető legnagyobb nyereség megszerzése. Fontos szempont a készségeik gyakorlati alkalmazása és a folyamatból származó erkölcsi elégedettség. Ez a fő különbség a kockázati tőkebefektetőkhöz képest. Kik az üzleti angyalok? Kiváló végzettségű milliomosok. Leggyakrabban high-tech startupokba fektetnek.
Természetesen minden induló vállalkozás üzleti angyalra törekszik befektetőként! Mivel ebben az esetben nincsenek hosszú jóváhagyási eljárások. Gyakran minden egy beszélgetés során dől el: vagy érdekli, vagy nem. Ezenkívül a BA leggyakrabban teljes egészében finanszírozza az ötletet.
Az állam részt vesz a kockázati tőkevállalkozásokba történő befektetésekben is. Ahhoz azonban, hogy megkapja ezt a pénzt, egy kezdő vállalkozónak le kell küzdenie a bürokratikus akadályokat. Minden hatósághoz fel kell lépnie, sorban kell állnia, és hozzáértő üzleti tervet kell készítenie. És mindez csak a versenyen való részvételre vonatkozik. És akkor még csak remélni kell, hogy a projektet kellően meggyőzőnek tartják, és pénzeszközöket rendelnek hozzá. Itt érdemes olyan tényezőt figyelembe venni, mint a kenőpénz. Egy projekt akkor nyerhet, ha időben fizet a megfelelő embereknek. Ezért elfelejtheti az őszinteséget.
Két lehetőség van a kockázati tőkebefektetésekbe történő befektetés megkezdésére. Minden a képességeitől, vágyaitól és természetesen képességeitől függ. Tehát a tisztességes tőke tulajdonosai, akik nyereségesen szeretnék elhelyezni, önállóan is megtehetik. Aki pedig nem rendelkezik nagy összeggel, annak közvetítőket kell igénybe vennie.
Tehát, ha van néhány ezer dollárja, amelyet a maximális haszon érdekében szeretne letétbe helyezni, akkor itt kell tennie.
1. lépés: Válasszon egy szegmenst, amelyben pénzbefektetésre vágyik.
Természetesen jobb, ha azt választja, ami közeli és ismerős az Ön számára. Ha jó a programozás, akkor jobb, ha olyan indítást választ, amely közvetlenül kapcsolódik a programok vagy alkalmazások írásához. A helyzet az, hogy sokkal könnyebben felmérheti az ötlet realizmusát, relevanciáját és megvalósíthatóságát. Azt is meg tudja becsülni, hogy mennyi beruházásra lesz szükség.
2. lépés. Válasszon egy projektet.
Arról fogunk beszélni, hogy pontosan hol keressük az induló vállalkozásokat az első befektetésekhez. Ha már van tapasztalata kockázati finanszírozásban és valóban nagy tőke, a vállalkozók önmagukban találnak meg. Tehát, miután több lehetőséget választott, fel kell mérnie kilátásaikat. A következő paraméterek fontosak: a vállalkozás szakasza (kezdet, nyereség, bővítés, stabil munka), az ötlet lényege, a szükséges összeg, pénzügyi számítások. Természetesen a legkockázatosabb beruházások azok, amelyeket a fejlesztési szakaszban kell végrehajtani. Bármely befektető szívesen fektet be olyan vállalkozásba, amely már nyereséget termelt, és megmutatta életképességét.
3. lépés. Szerződést kötünk.
Gyakran előfordul, hogy olyan ötleteket kell befektetnie, amelyek nincsenek hivatalosan formalizálva, vagyis nincs LLC vagy OJSC. Ezért meglehetősen nehéz jogi úton formalizálni, ezért a legjobb, ha megvárja a jogi személy létrehozását, majd pénzt fektet be.
Természetesen a legegyszerűbb módja az LLC létrehozása az első szakaszban. Oroszországban kevés startup megy IPO-ra, így nincs értelme részvénytársaságot regisztrálni. Akkor három lehetőség van:
Ez utóbbi lehetőség a legkockázatosabb, mivel nincs elegendő jogi keret a betétes védelmére. A legjobb, ha pénzt hoz létre egy LLC-ben a létrehozásakor, vagy átváltható kölcsönt rendez, amelyet a társaság részvényeire cserélhet, ha azt részvénytársaságként újra nyilvántartásba veszik.
4. lépés. Aktívan részt veszünk a vállalat tevékenységében.
Amikor az összes alaki követelmény el van intézve, itt az ideje, hogy erőfeszítéseket tegyen a befektetés sikeres végrehajtása érdekében. Ehhez kövesse az összes üzleti folyamatot, segítsen tudásával, kapcsolataival stb.
5. lépés. Nyereséget termelünk.
Ideális esetben egy vállalat elkezdi eladni részvényeit a tőzsdén. Miután a vállalat elérte a stabil nyereséget, eladhatja a részvényeket. Valószínűleg a kezdeti befektetés megtérülése több száz százalék vagy több lesz. Az ilyen részvényeket szívesen vásárolják meg azok a befektetők, akik alacsony kockázatú eszközökbe fektetnek be.
Ha a kockázatitőke -társaság továbbra is LLC, akkor az üzletben - így vagy úgy - részesedéssel rendelkezik, befektetéseiből jövedelmet fog kapni. Szükség esetén egy társadalom részesedése is értékesíthető.
Nem szabad csüggedni azoknak, akiknek nincs elegendő forrásuk a nagyberuházásokhoz. Mindig van kiút! Ezért a legjobb megoldás az lenne, ha egy kockázati befektetési alap részvényeit vásárolná, amelyet korábban említettünk.
1. lépés. Alap kiválasztása.
2. lépés: Bankszámla megnyitása.
3. Látogatás az alapba.
4. lépés: Pénzátutalás a számlájáról a befektetési alap számlájára.
5. lépés: A részvények értékpapír -számlájának jóváírásáról szóló visszaigazolás.
6. lépés: A részvény eladása, amikor a részvényárfolyam a kívánt szintre emelkedik.
Nagyon könnyű befektetni kockázati tőkealapokon keresztül. Tőled csak pénzutalvány szükséges. A többi munkát az alapkezelő társaság és a letétkezelő végzi.
A tevékenység kezdetén a befektető szembesülhet a megfelelő projekt megtalálásának problémájával. Nehéz olyan megoldást találni, amely mindenkinek megfelel, ezért egyszerre hármat kínálunk.
1. lehetőség: Barátok, ismerősök, kollégák, rokonok.
Mostanra valószínűleg azt gondolja, hogy egyiküknek sincs nagyszerű ötlete az induláshoz. De nem magukról beszélünk, hanem azokról, akiket ismerősei ismernek. Van egy elmélet, miszerint minden ember ismerős 6 kézfogás után, tehát ahhoz, hogy személyt találjon, a lehető legtöbbet kell kommunikálnia. Talán a barátai ismerik azt a személyt, aki ismeri a személyt stb. Az indítás megtalálása csak az első alkalommal jelent problémát. Akkor egyszerűen "felnő" a szükséges ismerősökkel.
2. lehetőség. Cserék.
Az Internet lehetőségei elképesztőek. Nem bukik meg egy kockázati projekt keresése esetén. Már jó ideje léteznek olyan platformok, amelyek összekötik a befektetőket és a vállalkozókat. Ezeket a közvetítő szolgáltatásokat cseréknek nevezik. Például az inproex.ru.
3. lehetőség: Kollektív befektetések.
Van egy másik típusú tőzsde is, amely felajánlja, hogy minden ügyletet lebonyolít a kockázati tőketársaságok részvényeinek vételére és eladására közvetlenül az oldalon. Ön önállóan alakítja ki befektetési portfólióját, és kiválasztja, hogy mely projektekbe fektessen be. Az ilyen webhelyek számos lehetőséget kínálnak pénzeszközök befizetésére / kivételére, beleértve az e-pénztárcákat is. A ShareinStock a részvénytőzsdék prominens képviselője.
Azok számára, akik nem akarnak saját befektetési döntéseket hozni, a legjobb, ha bíznak a szakemberekben, és befektetnek speciális kockázati tőkealapokba. Összeállítottuk a legjobbak értékelését, amelynek tevékenysége időellenőrzött.
Rajtad múlik, hogy melyik alapba bízod a pénzedet. Fontos, hogy a lehető legtöbb információt gyűjtsük össze, amelyek alapján döntést kell hozni.
Az innovatív felfedezések, a csúcstechnológiák fejlesztései és azok megvalósítása közötti kapcsolat a kockázati üzletág mechanizmusa.
A merész kijelentést, miszerint a kockázat nemes cél, valószínűleg kockázati tőkések találták ki. Azok, akik kockázatos innovatív projektekbe fektetnek be, anélkül, hogy garantálnák, hogy növekedni fognak, de akár a megtérülésüket is. Ez a kockázati üzletág lényege. Ez egy innovatív projektekbe fektető állami és magánszerkezetek rendszere. Három magassága van: magas kockázat, magas technológia, nagy nyereség (ha sikeres).
Ez a fajta üzlet viszonylag nemrég került az orosz gazdaságba. A technikai és technikai fejlődés ugrásszerű mozgásával lendületet vesz. Ezeken a területeken az új projektek, beleértve a sikeres indításokat is, a megalakulásuk szakaszában szembesülnek a finanszírozás hiányának problémájával, mivel még nem férnek hozzá olyan közös módszerekhez, mint a banki kölcsön vagy részvényeik nyilvános árverésen történő értékesítése . Csak olyan befektetőket kereshetnek, akik hajlandók befektetni kockázati tőke üzletágba. Hogy ez mi, az Amerika példájával magyarázható, ahol a kockázati befektetéseknek köszönhetően létrejött a Szilícium -völgy, amely megalapozta az ilyen típusú vállalkozást.
A Szilícium-völgy Kalifornia állam része, ahol az ország számítástechnikai és elektronikai fejlesztésekre szakosodott high-tech vállalatainak több mint 50% -a koncentrálódik. A Szilícium -völgy kapja az összes amerikai kockázati tőkebefektetés egyharmadát.
Az orosz biotechnológiai kockázati tőkebefektetések egyik eddig ritka sikeres példája a hazai RBV Capital befektetési alap (az RVC állami alap alapján jött létre, és az R-Pharm csoport részvételével). Az RBV Capital befektetett a RetroSens Therapeutics nevű, génterápiás szerekre specializálódott amerikai cégbe. Ezt a fejlesztőt vásárolta meg az Allegran generikus gyógyszeripari óriás 2016 szeptemberében 60 millió dollárért (!).
A kockázatitőke -társaság fejlődésének több szakaszán megy keresztül:
A high-tech kockázati tőkések három kategóriába sorolhatók.
Az orosz valóságban a beruházások önmagukban nem elegendőek a sikeres fejlődéshez, egy egész rendszerre van szükség az innovációk fejlesztéséhez és fenntartásához. Az RVC, az orosz kockázati társaság (állami alapok) létrehozása segített megoldani ezt a problémát, és tagja a RAWI -nak, az Orosz Kockázati Befektetési Szövetségnek.
Az RVC célja egyrészt új alapok létrehozása és a meglévők kezelése, másrészt a sikeres működés feltételeinek kialakítása és fenntartása. Az RVC küldetése a következő:
A "vállalkozás" név az angolból származik. vállalkozás- kockázatos vállalkozás vagy vállalkozás. Innen vállalkozás- egy kis kereskedelmi tudományos és műszaki szervezet, amely új típusú termékek létrehozására, fejlesztésére és gyártására, valamint új technológiák alkalmazására szakosodott. Jellemzője az innovációk alkalmazása, az ígéretes, de kockázatos projektek megvalósítása, a berendezések gyors frissítése és a gyakori termékcserék.
Kockázati szervezetek- a kockázatos innovációk tesztelésére, finomítására és ipari megvalósítására létrehozott kis szervezetek. Elterjedtek a gazdaság tudásintenzív ágazataiban, ahol tudományos kutatásra és mérnöki fejlesztésre szakosodtak. Általában szerződéses alapon jönnek létre több jogi személy (magánszemély) pénzeszközeiből, vagy nagyvállalatok és bankok befektetéseiből. A kockázati tőketársaságok (szervezetek) által végzett műveletek főként a tudományos és műszaki fejlesztések és találmányok kölcsönzéséhez és finanszírozásához kapcsolódnak, és fokozott kockázat jellemzi őket.
A kockázati szervezeteket átmeneti szervezeti struktúráknak lehet nevezni, amelyek tudományos ötletek kifejlesztésével és új technológiákká és termékké történő átalakításával foglalkoznak, és amelyeket a „kockázatos” innovációk tesztelésének, véglegesítésének és ipari megvalósításának bevezetése céljából hoztak létre. Azok a pénzügyi források, amelyeket nagy kockázatú kockázati tőke -szervezetekbe fektetnek be, és általában kellően hosszú ideig, kockázati tőke.
Vállalkozási tevékenység Tevékenység kockázati projektek finanszírozására és megvalósítására. A kockázati tevékenység összetett folyamat, amely magában foglalja:
kockázati alapok tevékenysége az egyes befektetők pénzeszközeinek felhalmozására és befektetésekre. Ezek a források kockázati projektek megvalósításához;
vállalkozók és kockázati tőketársaságok tevékenységei kockázati alapból finanszírozott kockázati projektek végrehajtására.
Kockázati projekt Olyan projekt, amely új ötletek, új termék, új technológia, berendezések stb. Kifejlesztését, létrehozását, megvalósítását célozza, amely olyan típusú innovatív projektek, amelyek nagyon magas fokú újdonsággal és fokozott kockázattal rendelkeznek végrehajtás.
A kockázati tevékenység nagyon fontos szakasza a portfólióba tartozó projektek értékelése, kiválasztása, valamint a kockázati projektek (új termékek kifejlesztésére irányuló projektek) portfóliójának kezelése.
A kockázati tőke tevékenység mechanizmusát az ország gazdaságában betöltött szerepe határozza meg, figyelembe véve az egyes országok gazdasági és tudományos és technológiai fejlődésének nemzeti modelljeinek sajátosságait és az uralkodó mentalitást. A vállalkozásnak köszönhetően megoldódik az új technológiák gyártási folyamatba való bevezetésének feladata, és a tudáson és szellemi tőkén alapuló gazdaságra való átállás feladata a legtöbb ország prioritása.
A kockázati mechanizmus különféle pénzügyi szervezetek, intézményi befektetők, alapok, magánbefektetők pénzeszközeit vonzza a kockázat megosztása érdekében, e nélkül lehetetlen döntéseket hozni a kockázatmegosztás és az innováció területén.
A pénzügyi szervezetek és más intézményi befektetők a finanszírozási objektumok hagyományos módszerekkel történő értékelésekor fizetőképességüktől, pénzügyi helyzetüktől, és amikor a vállalkozás értékeli tevékenységüket a jövőre nézve, a létrehozandó termékek versenyképességének szintjétől, az újdonságtól függenek. a létrehozandó technológiák közül az új piaci rések kialakításának lehetősége.
Kockázati finanszírozás a következő Főbb jellemzők:
magas fokú befektetői kockázat;
közép- és hosszú távú befektetések, de nem stratégiai jellegűek;
magas befektetési hozam tőkenyereség, nem pedig osztalék formájában;
a befektetőre vonatkozó garanciák (zálogjog, jelzálog) hiánya;
az objektum kis és közepes méretű, nagy növekedési potenciállal rendelkező innovatív szervezetek;
a befektetést egy speciálisan létrehozott kockázati alapon keresztül hajtják végre, amelyet kockázati tőkebefektető szervez és vezet;
a közvetlen befektetések kezelését közvetítő - kockázati tőkebefektető végzi, aki nem kockáztatja saját tőkéjét;
a befektetés megtérülését akkor hajtják végre, amikor a vállalkozás részvényekkel lép be a tőzsdére, általában úgy, hogy a befektető felhalmozott értékben adja el részvényeit.
Manapság szinte minden vállalkozás bizonyos kockázatokkal jár. Nem titok, hogy a kiégés valószínűsége manapság nagyobb, mint valaha. Ennek ellenére vannak merészek, akik struktúrákat hoznak létre, olyan cégeket, amelyek különféle új irányzatok fejlesztésébe fektetnek be. Egy ilyen szervezetről van szó, amelynek neve "kockázati társaság", és ebben a cikkben lesz szó.
Először is foglalkozzunk magával a fogalommal, amely elvileg nemrégiben került be köznyelvi beszédünkbe. Tehát a kockázati tőke társaság egy speciálisan létrehozott vállalkozás, amelynek végterméke a különböző innovációk (azaz innovációk), amelyek kockázattal járnak. Ezek az újítások sokféle iparágban létezhetnek: a termelés megszervezésében, a tudományos kutatásban, a technológiában, a marketingben stb.
Egy ilyen vállalat valójában a szükséges termék fejlesztésének kezdeti szakasza, amely a következőkkel foglalkozik:
Általában az esetek túlnyomó többségében a kockázati projekt befejezése után maga a cég is megszűnik létezni.
A kockázati üzletág modern formájában a széles körben ismert, az Amerikai Egyesült Államokban alakult ki, és innentől kezdve ez a tevékenység az összes dinamikusan fejlődő országban elterjedt, de saját nemzeti különbségeivel. A kockázati tevékenységet Kínában, Indiában, Brazíliában és a világ más nagy országaiban fejlesztik.
A kockázatvállalás alapján kifejlesztett technológiák lehetővé teszik, hogy egy fejlődő gazdaságú állam egy bizonyos idő alatt felzárkózzon a fejlett országokhoz az egy főre jutó jövedelem tekintetében. Például: Új -Zéland a világ legfejlettebb mezőgazdasági hatalma, de a GDP tekintetében a fejlett országok listájának alján található. Ugyanakkor Szingapúr a GDP mutatóját a bolygó vezető országainak szintjére hozta, mivel nagyon fejlett kockázati tőkepiaca van.
Fontos megjegyezni, hogy azokban az országokban, ahol a kockázatitőke -tevékenység széles körben elterjedt, a következőket alkalmazták:
A kockázati tőketársaság csak akkor fejlődik sikeresen, ha:
Bármely kockázati tőke társaság tevékenységének legjobb területei azok, ahol a kialakuló termék, termék vagy szolgáltatás életciklusa rövid. Például az amerikai mikroelektronikában ez az időszak átlagosan négy -öt év. A nyolcvanas években az összes amerikai kockázati tőke szervezetre eső teljes tőke majdnem 15 milliárd dollár volt.
Bármely orosz kockázati tőketársaságot az orosz jogszabályok által előírt következő követelmények alapján kell megszervezni:
Az orosz kockázatitőke -társaságnak, mint sok más cégnek, szükségszerűen van személyzete és irodája. Figyelembe véve a kockázati tőke szervezetek sajátosságait, irodájuk a reprezentatív osztályhoz tartozik. Mivel igazgatótanács és befektetők is rendelkezésre állnak, kötelező hely van egy konferenciaterem számára.
Az ilyen társaság személyzete gyakran nagyon kicsi - körülbelül 20 ember. Magától értetődik, hogy szükségszerűen könyvelőt, ügyvédet, titkárokat, tanácsadókat és általános partnert fog tartalmazni.
Érdemes rámutatni: egy kockázati társaság (mi ez, fentebb tárgyaltunk) csak azoknak ad befektetést, akik valóban érdemes és ígéretes projektet nyújtanak be mérlegelésre. Ezenkívül egy ilyen vállalat a legkülönfélébb tudományos területeken rendkívül fejlett technológiák fejlesztésébe fekteti a pénzét.
Általában egy kockázati projekt kezdete óta körülbelül hat év múlva kezd nyereséget termelni.
