A befektetés legáltalánosabb formájában a rendelkezésre álló készpénz befektetését jelenti a pénzügyi és anyagi jólét különféle formáiba. Az alapok tulajdonosát, aki közvetlenül anyagi vagy pénzügyi tárgyakba fekteti be, befektetőnek nevezzük. Tehát, ha egy személy vagy vállalkozás bizonyos tárgyakba fekteti be a pénzét, akkor befektető.
Azokat a magánszemélyeket, akik pénzt fektetnek be fizikai vagy pénzügyi tárgyakba, egyéni befektetőknek nevezzük. Ha a befektetett alapok tulajdonosai jogi személyek, akkor ezeket intézményi befektetőknek nevezzük.
A befektetések fő forrásai a lakosság megtakarításai. A következő csoportokba sorolhatók: aktuális, tartós fogyasztási cikkek vásárlására, sürgősségi és időskori, befektetési megtakarításokra.
A jelenlegi megtakarítások abból adódnak, hogy a lakosság aktuális jövedelmét nem azonnal, hanem fokozatosan költik el. Az ilyen megtakarítások rövid távúak, és általában készpénzben vagy a lakosság folyó bankszámláin halmozódnak fel.
Tartós fogyasztási cikkek vásárlására szolgáló megtakarítás akkor keletkezik, ha a tervezett vásárlás költsége meghaladja a potenciális vásárló aktuális bevételét, ezért a vevőnek a bevételéből kell felhalmoznia a szükséges összeget. Az ilyen típusú megtakarítások nagy része a bankintézetek megtakarítási számláin halmozódik fel hosszú időn keresztül.
A sürgősségi és nyugdíjcélú megtakarítások hosszú távúak, felhasználásuk egy-egy különleges alkalom bekövetkezését feltételezi. A megtakarítások felhalmozódása alatt hosszú lejáratú pénzügyi eszközökbe, például részvényekbe és kötvényekbe fektethetők.
A befektetési megtakarítások olyan speciális megtakarítási formák, amelyek nem a fogyasztói igények kielégítésére szolgálnak. Fő céljuk a jövedelemtermelő eszközökbe történő befektetés. A legtöbb befektetési megtakarítást különféle típusú értékpapírokba fektetik, beleértve a részvényeket is.
A lakosság megtakarításai – a folyó fogyasztásra szántak kivételével – elsősorban befektetési forrásokká válnak, de eltérő módon. A befektetési megtakarítások közvetlenül befektetési forrásokká alakulnak, mivel értékpapírok - adósság (kötvények, kincstárjegy) és befektetések (részvények) vásárlására költik.
A tartós fogyasztási cikkek vásárlására, vészhelyzetekre és időskorra fordított megtakarításokat közvetítőkön keresztül befektetési forrásokká alakítják át, amelyek bankok, biztosítók és nyugdíjalapok.
A cégek akkor fektetnek be, ha kilátásba helyezik termékeik iránti kereslet növekedését, és bővíteni kívánják tevékenységük skáláját, vagy ha egy adott termék költséghatékonyabb előállítási módjával szeretnének előnyt szerezni.
A beruházások egy teljesen új termék előállításához is köthetők. Például az IBM egy új üzembe fektet be, amely robotokat használ számítógépek gyártásához, a Volkswagen pedig új autógyárat épít. Minden ilyen esetben az üzem építésére vagy a gépek és berendezések beszerzésére vonatkozó döntést a várható költségek és az esetleges nyereség kiszámításának eredménye határozza meg. A vállalatnak össze kell hasonlítania egy új üzem vagy berendezés üzemeltetésének előnyeit, pl. profitnövekedés, a beruházási költségek szintjével. Mivel azonban a bevételek csak a jövőben jelennek meg, és a kiadások azonnal felmerülnek, amint megkezdődik az üzem építése vagy a berendezések beszerzése, a vállalatnak össze kell hasonlítania a jövőbeni bevételek összegét a folyó kiadásokkal.
A befektetési tevékenységek finanszírozásának különféle forrásai vannak, amelyeket általában két csoportra osztanak:
Azoknak a vállalatoknak a pénzügyi stabilitása a legmagasabb, amelyek csak saját tőkéjüket tudják vonzani befektetésre. De ez a stabilitás korlátozza a fejlődés ütemét, mivel csökkenti az eszközök további növelésének lehetőségét a változó piaci feltételek időszakában. Emellett a korlátozott saját tőke miatt jelentősen csökken a vállalat azon képessége, hogy hosszú távú profitnövekedést biztosítson.
A szervezet saját tőkéjének kezelésének objektív igénye egy átfogó pénzügyi-gazdasági felmérés elvégzését jelenti, amelynek elemzése hosszú távon lehetővé teszi a vállalkozás befektetési vonzerejének növelését és a társaság árának meghatározását. A társaság ára határozza meg a befektetők véleményét arról, hogy a menedzsment képes-e aktívan kezelni a tőkét a folyamatosan változó piaci környezetben. A társaság saját tőkéjének pozitív megítélése mellett a menedzsment számára nem nehéz külső finanszírozási forrásokat bevonni a hatékony fejlesztéséhez.
A hazai befektetési források kialakulását az állami gazdaságszabályozás módszereivel (fiskális és értékcsökkenési politika, a pénz- és részvénypiacok tevékenysége, a jegybank hitel- és kibocsátási politikája) célirányosan lehet befolyásolni. Ezek a források nagyságrendben és mozgásirányban szabályozott pénzügyi források tömegét alkotják.
Alaptőke emelhető elsőbbségi és törzsrészvények kibocsátásával. Az elsőbbségi részvények osztalékjogot adnak tulajdonosuknak, míg a törzsrészvények lehetőséget adnak a befektetőnek a társaság irányításában való részvételre.
Ennek a befektetési forrásnak az előnyei:
Az alaptőke hátrányai a következők:
Minden részvényesnek saját indítéka lehet a társasági részvények megvásárlására. Mindenki közös indítéka: a jövedelemszerzés vágya mind osztalék formájában, mind a részvények piaci értékének növekedésén keresztül.
Egyéb motívumok lehetnek:
A különféle hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (DS) jogot adnak tulajdonosuknak, hogy a tartozás teljes összegét és kamatait visszakapják, de hogy a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat vonzóbbá tegyék a befektetők számára, a hitelfelvevő ezek különböző változatait használja:
Az egyik külső forrás a banki hitelezés, amely a sürgősségi, fizetési és törlesztési feltételeken alapuló kapcsolat.
A lízing a beruházások finanszírozásának forrása is. Ugyanakkor a pénzügyi és hitelintézet lízingtárgyak megszerzésébe fektet be, azokat meghatározott időtartamra átadja a lízingbevevőnek, és lízingkamat formájában bevételhez jut, amely magából a bérleti díjból, lízingkulcsból és kockázati prémiumból áll. . Minden lízingügylet lényege a hitelügylet. A lízingműveletek sajátossága, hogy egyrészt a lízing alaptőkébe történő visszafizetendő befektetést jelent. Ebben az esetben a sürgősség, a visszafizetés és a fizetés feltételei teljesülnek. Másrészt a tranzakció résztvevői nem pénzbeli, hanem termelési formában működnek a tőkével. Ezért a lízingművelet úgy definiálható, mint formailag termelés, tartalmilag pedig hitel, azaz. adósságszerű természete van.
Az elfogadható tőkestruktúra kialakításának problémájának megoldása attól függ, hogy a vállalkozás a lehetséges források közül melyikhez folyamodik befektetések keresésekor. Ezen túlmenően, a vállalkozás konkrét finanszírozási forrásának megválasztását pénzügyi helyzete, hosszú távú fejlesztési céljai, személyes preferenciái, a felső vezetés érdekei, valamint egyéb belső és külső pénzügyi, gazdasági és politikai feltételek határozzák meg. A társaság a saját maga számára elfogadható tőkeszerkezet kialakításával kedvező vonzerejét teremti meg a hazai és külföldi befektetők számára egyaránt.
A gazdasági vagy termelési tevékenység bármely fejlesztése beruházáshoz kapcsolódik. Csak pénzügyi befektetésekkel lehet profitot növelni és a működőtőkét növelni, ami a társadalom jólétének javulásához és a szociális szféra erősödéséhez vezet. A befektetések forrása nem csak a pénzben kifejezett tőke. Ide tartoznak a különféle tulajdonok, valamint a tulajdonjogok és a szellemi tulajdonok is.
A befektetési források tőketípusonként különböznek, és négy csoportra oszthatók:
Külső befektetési forrást jelenthetnek különféle állami hitelek és kölcsönök, hosszú és rövid lejáratú kötelezettségek bankhitel formájában. A bevont külső források közé tartozik az adományok minden fajtája és a beruházási programok célzott finanszírozása a szövetségi költségvetésből.
A külső forrásokon kívül magának a vállalkozásnak is vannak belső forrásai. Ezek egy része a tartalékalapot képező értékcsökkenési leírásból és eredménytartalékból, másik része kölcsöntőke. Belső szállítói kötelezettségekből áll.
A fenti besorolás alapján minden külső és belső tőkebevonási mód két csoportra osztható: kockázatos és kockázatmentes. A kockázatmentes csoportba olyan befektetési források tartoznak, mint az értékcsökkenési leírás és a szervezet tőkéje. A kölcsönzött forrásokon alapuló befektetések vonzásának minden egyéb módja kockázatosnak minősül.
A belső befektetési források elsősorban az eredménytartalékot és az értékcsökkenési leírást tartalmazzák. Ebbe beletartozik a társaság kötelezettségek formájában fennálló kötelezettsége is. Egyes esetekben a vállalkozások a beruházási összeg növelése érdekében átcsoportosíthatják belső kiadásaikat a jövőbeni fizetések és elszámolások optimalizálásával. A befektetési alapok fogadására szolgáló összes belső lehetőség kihasználása egy vállalkozásfejlesztési önfinanszírozási módszerként jellemezhető.
Az önfinanszírozás mértékének meghatározására olyan együtthatót alkalmaznak, amely megmutatja, hogy egy adott vállalkozás mekkora mértékben függ a kölcsöntőkétől. Az együttható megszerzéséhez meg kell határozni a vállalkozás beruházásra elkülönített saját tőkéjének és a költségvetési előirányzatokból és hitelekből származó források arányát. Ha a szavatolótőke-arány eléri az 50-60%-ot, akkor az önfinanszírozás szintje meglehetősen magasnak tekinthető.
Ez alapján megállapítható, hogy ha a belső befektetési források folyamatosan nőnek (növekszik a saját tőke aránya), akkor a vállalkozás egészének hatékonysága nő. Ami az ország vállalkozási helyzetét illeti, csak a kereskedelemhez és közétkeztetéshez kapcsolódó szféra büszkélkedhet a tárgyi eszközök folyamatos frissítésével. Ez azt jelenti, hogy csak ebben az iparágban működik igazán magas szinten az önfinanszírozás.
Ami a többi iparágat, különösen az ipari ágazatokat illeti, a tárgyi eszközök értékcsökkenési aránya általában eléri az 50%-ot, ami jelentősen csökkenti az amortizációs díjak összegét. Ez viszont befolyásolja az önfinanszírozás szintjét. A befektetési alapok fogadásának belső módjai csökkenő tendenciát mutatnak, ezért a legtöbb vállalkozás inkább kölcsönből fektet be.
A belső befektetési források közé tartozik az önfinanszírozás egy másik fajtája – a részvényfinanszírozás. Ebben az esetben további belső befektetést lehet végrehajtani egy további részvénykibocsátással, amely nemcsak a vállalkozás tőkéjét növeli, hanem a részvényárfolyamok értékét is emeli a tőzsdén. Számos külföldi vállalat tapasztalata mutatja az ilyen jellegű sajáttőke-emelési módszerek hatékonyságát.
Ami az orosz tapasztalatokat illeti, a részvénykibocsátással történő tőkeemelés módszere nem terjedt el annyira. Ennek oka mind a vállalati részvények, mind az államkötvények alacsony hozama. Ha vannak olyan részvények, amelyek befektetésnövekedést biztosíthatnak, akkor azok az energiaforrásokat irányító egyes vállalatokra, vagy olyan cégekre vonatkoznak, amelyek tevékenységét a csúcstechnológia területén végzik. Az országból meglévő forráskiáramlás nem járul hozzá a hazai beruházások növekedéséhez, mindez pedig az állam gazdaságának egészének fejlődését érinti.
A befektetési tevékenység a „Befektetési tevékenységekről” szóló szövetségi törvény értelmében befektetések és gyakorlati tevékenységek végrehajtása nyereség vagy más hasznos hatás elérése érdekében.
A társaság befektetési tevékenysége
A cégek, vállalkozások és szervezetek hosszú távú eredményes, magas fejlődési ütemét és versenyképességük növelését biztosító tevékenységét nagymértékben meghatározza befektetési tevékenységük szintje és befektetési tevékenységeik köre. Befektetőnek nevezzük azt a természetes vagy jogi személyt, aki saját nevében és költségén befektetéseket hajt végre.
A befektetések a legtágabb értelmezésben a tőke befektetését jelentik, azzal a céllal, hogy azt később növeljék. A tőkenyereség forrása és a befektetések mozgatórugója az azokból származó nyereség. A „befektetés” kifejezést gyakran a „tőkebefektetés” kifejezéssel azonosítják. A beruházás ebben az esetben tárgyi eszközök (épületek, berendezések, járművek stb.) újratermelésére irányuló beruházásnak minősül. Befektetni lehet: forgóeszközökbe; különböző pénzügyi eszközökben (részvények, kötvények stb.); bizonyos típusú immateriális javakba (szabadalmak, licencek és know-how megszerzése) stb. Ebből következően a tőkebefektetés szűkebb fogalom, és csak a befektetési formák egyikének tekinthető, analógjának azonban nem.
Minden befektetés két fő csoportra oszlik: ingatlan (tőkeképző) és pénzügyi.
A reálbefektetések főként a pénzeszközök (tőke) hosszú távú befektetései közvetlenül a termelőeszközökbe. Pénzügyi befektetéseket jelentenek egy konkrét, általában hosszú távú projektben, és általában ingatlanok beszerzéséhez kapcsolódnak. Ebben az esetben saját tőke és kölcsöntőke is felhasználható, beleértve a banki kölcsönt is. Ebben az esetben a bank is valódi befektetést végző befektetővé válik.
A pénzügyi vagy portfólióbefektetések az értékpapírokból és egyéb eszközökből álló portfólió kialakításához kapcsolódó projektekbe történő tőkebefektetés. Ebben az esetben a befektető fő feladata egy optimális befektetési portfólió kialakítása és kezelése, amelyet általában az értékpapírok tőzsdén történő vétele és eladása révén hajtanak végre. A befektetési portfólió különböző befektetési értékek együttes gyűjteménye.
A tervezés és a számvitel gyakorlatában a hosszú távú reálbefektetéseket az alábbi szempontok szerint csoportosíthatjuk:
a finanszírozási források központosításának mértéke szerint: központosított (állami költségvetési források), nem központosított (a vállalkozás saját tőkéje, kölcsönzött és bevont pénzügyi források stb.);
technológiai felépítés (munkakör és költségek) szerint: építési és szerelési munkákhoz, minden típusú berendezés, szerszám és készlet beszerzéséhez, egyéb beruházási munkákhoz és költségekhez;
az állóeszközök újratermelésének jellege szerint: új építés, bővítés,
rekonstrukció, műszaki újrafelszerelés;
a munkavégzés módja szerint: szerződéses és gazdasági módszerek;
rendeltetés szerint: ipari és nem ipari célok.
A beruházás összege bizonyos tényezőktől függ.
Vegyük csak a beruházás volumenét befolyásoló főbb tényezőket:
Először is, a beruházás volumene a kapott jövedelem fogyasztás és megtakarítás közötti megoszlásától függ. Alacsony egy főre jutó jövedelem mellett ennek nagy részét fogyasztásra költik. A bevételek növekedése a befektetési források forrásául szolgáló megtakarítások felé fordított részarány növekedését okozza. Következésképpen a megtakarítások arányának növekedése a beruházások volumenének megfelelő növekedését okozza, és fordítva
Másodszor, a nettó nyereség várható mértéke jelentős hatással van a beruházások volumenére. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy a profit a befektetés fő motivátora. Minél magasabb a nettó nyereség várható aránya, annál nagyobb lesz a beruházás volumene, és fordítva
Harmadrészt a kamatláb is jelentős hatással van a beruházások volumenére. A befektetési folyamat során gyakran nemcsak saját, hanem kölcsöntőkét is felhasználnak. Ha a nettó nyereség várható mértéke meghaladja a hitelkamatot, akkor egyéb feltételek fennállása esetén a beruházás eredményes lesz. Ezért a kamatláb emelkedése a beruházások csökkenését okozza, és fordítva.
Negyedszer, a beruházások volumenét jelentősen befolyásoló tényezők közül meg kell említeni a várható infláció mértékét. Minél magasabb ez a mutató, annál jobban leértékelődik a jövőbeni befektetésekből származó bevétel, és így kevésbé lesz ösztönző a beruházási volumen növelésére. Ez a tényező különleges szerepet játszik a hosszú távú befektetés folyamatában.
Külföldi befektetések történhetnek közvetlen befektetés formájában a vállalkozások állótőkéjébe, portfólióbefektetések formájában, egyéb befektetések formájában (nemzetközi pénzügyi szervezetektől származó hitelek, vállalati hitelek). Külföldi közvetlen befektetésnek minősül a külföldi befektető által az Orosz Föderáció területén létrehozott vagy újonnan létrehozott kereskedelmi szervezet jegyzett tőkéjében való legalább 10 százalékos részesedés megszerzésébe irányuló tőkebefektetés, valamint tőkebefektetés. az Orosz Föderáció területén létrehozott külföldi jogi személy fióktelepének befektetett eszközeiben.
A külföldi tőke csekély részesedése az orosz gazdaságban jelenleg az alacsony befektetési vonzerőnek és a magas befektetési kockázatnak köszönhető. Nemzetközi szakértők szerint a befektetési vonzerőt tekintve Oroszország 1995-ben a 145., 1999-ben a 49. helyen állt, 2001 elején pedig a „The Financial Times” gazdasági újság új országrangsort közölt a befektetések vonzerejét tekintve. befektetési vonzerejét, amelyben Oroszország a 32. helyet szerezte meg. Az orosz besorolás növekedése természetesen a társadalmi-gazdasági és politikai stabilitás erősödésével és a makrogazdasági mutatók javulásával jár.
A befektetési források költségvetéshez való viszonyuk szerinti osztályozásával minden forrás költségvetési és költségvetésen kívüli beruházásokra osztható (3.8. ábra). 1990 óta folyamatosan csökken a költségvetési beruházások aránya a teljes beruházáson belül. A múlt század 90-es éveiben a költségvetést minden szinten érintő rendszerszintű költségvetési válság miatt a költségvetési beruházási programokat gyakorlatilag visszafogták. Az elmúlt években az összes szint költségvetésének részesedése a beruházások összegéből mintegy 20%, ezen belül a szövetségi költségvetés részesedése 5-6% (lásd 2.2. táblázat).
A beruházások túlnyomó részét - a teljes összeg mintegy 80%-át - költségvetésen kívüli forrásból finanszírozzák, melynek 44-46%-a vállalkozások és szervezetek forrása.
Rizs. 3.8. A beruházási források besorolása a költségvetéshez viszonyítva
Ha a befektetési forrásokat a befektető tulajdoni viszonyai szerint tekintjük, három csoportba oszthatók (3.9. ábra).
Saját befektetési források– ezek a befektető tulajdonában lévő és általa befektetésre használt alapok. A szervezetek saját befektetési forrásai az alaptőke (a vállalkozás alapításakor kialakult induló tőkéje), a gazdasági tevékenysége során kapott nyereség, valamint a felújítás (teljes helyreállítás) biztosítására felhalmozott értékcsökkenési forrás. az elhasználódott tárgyi eszközök. A vállalkozások saját tőkéje az állótőke-befektetés fő forrása. 2001-ben az összes tőkebefektetés 49%-át tették ki, ebből 24%-a az értékcsökkenési leírás.
Rizs. 3.9. A befektetési források osztályozása
befektető által
Vonzó befektetési források – Ezek olyan források, amelyek nem a befektető tulajdonát képezik, és ő vonzza a közös befektetési problémák megoldására. Ezeket a forrásokat vagy az építőiparban való megosztott részvételről szóló megállapodással (a lakásépítésben jelenleg ez a befektetésvonzási forma dominál), vagy közös tevékenységi megállapodással lehet bevonni, amikor több befektető összevonja tőkéjét nagyberuházásra. Szintén a bevont források közé tartoznak a célprogramok keretében célzott finanszírozás formájában felvett költségvetési és költségvetésen kívüli források.
A beruházások jelentős része ezen keresztül valósul meg kölcsön pénzt– banki és egyéb hitelintézeti kölcsön, ideértve a külföldi kölcsönt, valamint kötvénykibocsátás és egyéb adósságkötelezettség. Ezeket a forrásokat egy bizonyos időszakra visszafizetendő alapon és bizonyos százalékban biztosítják a leghatékonyabb beruházási projektekhez. A magas infláció miatt a hitelek és kölcsönök kamatai meglehetősen magasak, a hitelforrásokat főként rövid távon biztosítják. Ezért a hitelek visszafizetésének biztosításához a befektetések gyors megtérülése és magas jövedelmezősége szükséges. A hitelforrások bankhitelek, költségvetési kölcsönök és kereskedelmi hitelek formájában vonhatók le, amelyeket egyik vállalkozás nyújt a másiknak (például nyersanyag, anyag stb. hitelre történő szállítása). A kötvényhitelek, mint a befektetési források vonzásának egyik formája, a folyamatos gazdasági instabilitás és a befektetők nem hajlandóak hosszú lejáratú befektetési értékpapírokkal dolgozni miatt nem terjedtek el hazánkban. A célzott beruházási hitelek, különösen a célzott lakáshitelek lebonyolításának tapasztalatai azonban azt mutatják, hogy ez az egyik legígéretesebb mechanizmus a költségvetésen kívüli befektetési források vonzására.
A befektetési hitelezés egyik hatékony formája a lízing. Lízing- ez egy olyan pénzügyi lízing, amelyben a lízingbeadó (lízingbeadó) vállalja, hogy a lízingbevevő (lízingbe vevő) által megjelölt ingatlan tulajdonjogát az általa megjelölt eladótól megszerzi, és ezt az ingatlant ideiglenes birtoklás és használat díja ellenében a lízingbevevő rendelkezésére bocsátja (ábra 3.9). A lízing tárgya lehet vállalkozások és egyéb ingatlanegyüttesek, épületek, építmények, berendezések, járművek és egyéb üzleti tevékenységre használható ingó és ingatlan vagyontárgyak.
A lízing széleskörű elterjedése Nyugaton, mint beruházásfinanszírozási forma a huszadik század 70-es éveinek végén kezdődött, amikor a gyorsan fejlődő gazdaság az állótőke intenzív megújítását követelte meg. A gazdaság megnövekedett beruházási igénye új beruházásfinanszírozási forrásokat igényelt. Jelenleg az iparosodott országokban a tőkebefektetések 25%-át lízing formájában finanszírozzák. Oroszországban a lízing még nem terjedt el széles körben - 2001-ben a lízing részesedése az állótőke-befektetések teljes volumenéből mindössze 0,5% volt.
A lízing a kölcsönadás és az állóeszközök bérbeadásának egyedülálló kombinációja. A lízinget speciális lízingcégek vagy bankok végzik lízingszerződés (pénzügyi lízing) alapján. A szerződés teljes időtartama alatt a bérbe adott ingatlan a bérbeadó tulajdonát képezi, de a szerződés rendelkezhet a lízingelt ingatlan bérlőjének vételi jogáról. A lízing előnye, hogy elégtelen beruházási forrás mellett lehetővé teszi tárgyi eszközök vásárlását vagy felújítását.
A lízingdíjak magukban foglalják a lízingbeadónak a lízingelt eszköz megszerzésével és lízingbevevőnek történő átadásával kapcsolatos költségeinek megtérítését, a lízingszerződésben meghatározott egyéb szolgáltatások nyújtásával kapcsolatos költségek megtérítését, valamint a lízingbeadó bevételét. A lízingfizetés nagyságát, végrehajtási módját és gyakoriságát a lízingszerződés határozza meg.
Rizs. 3.9. Lízingkonstrukció
Általában a lízingdíjak összegét a képlet alapján számítják ki.
A befektetési folyamat minden ország gazdaságában óriási szerepet játszik. Ha beruházásokat hajtanak végre, a gazdaság növekszik, új vállalkozások jönnek létre, a lakosság több pénze van a kezében, amit ismét a gazdaságba fektetnek be.
Ha a beruházásokat csökkentik vagy egyáltalán nem hajtják végre, a gazdaság hanyatlásnak indul, és az életszínvonal csökken. A folyamat kezelésének megértéséhez figyelembe kell venni a befektetések koncepcióját, forrásait és típusait.
A befektetések alapok befektetései bármely eszközbe. Ezek lehetnek részvények, kötvények, épületek és építmények (lásd), berendezések stb.
Jegyzet! A befektetéseket nemcsak cégek és vállalkozások hajthatják végre, hanem magánszemélyek is. Befektetésnek számít az értékpapír vásárlás vagy a megtakarítás devizában történő befektetése mellett a különféle hosszú élettartamú áruk, például háztartási gépek vásárlása is.
A befektetés célja többletjövedelem vagy haszonszerzés. Például az értékpapírok vásárlása abban a reményben történik, hogy a részvények árfolyama emelkedik, és a befektető további bevételhez jut.
Új gyártóműhely építése vagy új berendezések beszerzése nagyobb mennyiségű termék előállítására, ezáltal a vállalkozás bevételének és nyereségének növelésére szolgál. Már a műanyag nyílászárók vagy vízmérők felszerelése is befektetés.
Valójában ebben az esetben csökkennek a rezsiköltségek, ezért nő a család rendelkezésére álló forrás. A befektetés lényegének, fajtáinak és forrásainak további vizsgálatához szükséges a befektetők osztályozása.
Tehát a befektetők:
Magánbefektetők közé tartoznak mindazok a magánszemélyek, akik valamilyen módon kezelték megtakarításaikat – értékpapírokba fektették, bankbetétet nyitottak, ingatlant vagy tartós fogyasztási cikkeket vásároltak.
Jegyzet! A magánszemélyek körében a legnépszerűbb befektetési terület az ingatlan. A piacra való belépés akadálya azonban nagyon magas - egy lakás, iroda vagy ház megvásárlásához meglehetősen nagy mennyiségű pénzre van szükség. Ezért sok szakember javasolja, hogy fordítsanak figyelmet a művészeti piacra. Az értékpapírok és a nemesfémek folyamatos odafigyelést és nyomon követést igényelnek, hogy mennyi az aktuális árfolyamuk a piacon. Festmények, szobrok megvásárolhatók, és szinte garantáltan drágulnak az idő múlásával.
A vállalati befektetők jogi személyek nevében fektetnek be. Főleg a termelés és a berendezések fejlesztésébe vagy felújításába fektetnek be. Ha azonban van szabad készpénzük, akkor a vállalati befektetők lerakhatják azt letétbe, vagy értékpapírt vagy valutát vásárolhatnak további bevétel reményében.
Az intézményi befektetők jellemzően szakmai szereplők. Folyamatosan játszanak a tőzsdén, és ebből profitálnak. Számukra a befektetés egy szakma.
Még magánszemélyektől és vállalatoktól is vonzzák a pénzeszközöket, hogy kezeljék őket, és így nyereséget keressenek maguknak, és további bevételt hoznak az ügyfeleknek. A befektetők besorolását figyelembe véve hívhatjuk.
Így:
Így elemeztük, mik is azok a beruházások, fogalmuk, típusuk, és az alábbiakban a forrásokat vesszük figyelembe.
A befektetések az alábbi forrásokból történhetnek:
Jegyzet! Az orosz nyugdíjalap az egyik legnagyobb intézményi befektető. A benne található állampolgárok megtakarításait az Orosz Föderáció államkötvényeibe fektetik be. Az ilyen befektetések minimális kockázattal, de minimális jövedelmezőséggel is járnak. Ezért, amikor eldönti, hol tárolja nyugdíj-megtakarításait, befektetési döntést hoz, és a magas jövedelmezőség és a nagy megbízhatóság között választ.
Tehát ebben a cikkben a befektetésekről, azok koncepciójáról, forrásairól, típusairól volt szó. A magánberuházások területére is tettek ajánlásokat. Az ország gazdasága számára a termelésbe történő reálbefektetések jövedelmezőbbek.
Jelenleg azonban a portfólióbefektetések vannak túlsúlyban Oroszországban. Ezen a helyzeten lehet változtatni. Ehhez be kell fektetnie saját megtakarításait egy bankba, vagy vásárolnia kell bármilyen hazai gyártású tartós fogyasztási cikket. Ennek eredményeként a pénz a gazdaságban marad, és hozzájárul annak fejlődéséhez.
