A konzervációs eszköz és a tőkeemelések hozzájárulása nem mindig alkalmas a befektető számára. És akkor érdemes megtalálni az alternatívákat a tőzsdére. A tőzsdei újoncok előrejelezhetetlenül vonzza a részvények megvásárlását - a hozamuk többször magasabb lehet, mint a betétekben. Így a Sberbank részvényeinek ára, a birtokosok örömére, 2015-ben körülbelül 55 rubelből nőtt a 2015 január 240 rubel mutatóinak.
A jövedelmezőség mellett azonban szem előtt kell tartani és kockáztatni. A részvények még a nagyvállalatok is jelentősen csökkenhetnek az ár, különösen a pénzügyi válságok időszakában. Amit 2012-ben ugyanazok a kék chipek képviselői mutattak be.
A promóció értékes papír, amely kibocsátja (kiadja) egy vállalkozást, és amely jogot ad a kibocsátó tevékenységeiből. Továbbá a cselekvés tulajdonosa azt állíthatja, hogy a vállalati tulajdonság részesedését a felszámolása esetén kapja meg (de csak akkor, ha a vállalat más adósságokat ad vissza).
Részvények megvásárlása - lényegében megosztása az üzleti életben. És minél sikeresebb a vállalat, annál jobb a befektető számára, mint a tulajdonosa.
A Moszkva bankközi valutaváltás 1992 óta érvényes az orosz piacon. Napjainkban a moszkvai tőzsdei kereskedési mennyiségek számolva milliárd dollárt számítanak ki. Több száz vállalat kereskedett itt részvényekkel, beleértve a hazai óriások Rostelecom, Lukoil, Gazprom.
Ma az állomány- és devizapiacba való befektetés, amikor megfelelnek a szükséges feltételeknek (különösen a brókerrel kötött megállapodás megkötése).
Miután a befektetésre vonatkozó döntést már elfogadták, a befektető érdekli a cselekvés árajánlata, a valós idejű idézetek és a piaci elemzés. A kapott adatok lehetővé teszik számunkra, hogy egy ár viselkedés előrejelzés, amely segítségével választhat a nyereséges pénzügyi stratégiát.
A promóciókkal való munka a valós idejű idézetek ismeretét igényli. Ezek az analitikus munkákhoz szükséges adatok, amelyeket mindig meg kell tenni, mielőtt bármilyen lépést tenni a tőzsdén. A részvények idézőjelei és elemzése, amire szükség van a nyereséges üzlet megkötéséhez.
A piackutatást az ármozgás és az alapvető elemzés módszereinek építésével végezhetjük, amely a kibocsátó cég pénzügyi jelentéseinek tanulmányozását jelenti.
A mozgalom a tőzsdén zajlik, ezért megállapodásra van szüksége a közvetítővel, hogy megvásárolja, megnyitja a közvetítői fiókot, és feltölti. Ezután ki kell választania a szoftvert, például Quik és Metatrader 5. Ezt követően a részvények tulajdonosává válhat az egér néhány kattintással a programban.
Számos vélemény van a témáról, a befektetési portfóliónak a részvények részei. Általában 25-30% -os részesedésről szól.
A részvények rendesek és kiváltságosak lehetnek. Az első megadja a jogot arra, hogy nagyobb csomagokat tartson a vállalat irányításában való részvételhez. Preference tulajdonosok (angolul. Előreferencia) általában nem fogadhatók el a vállalkozás kezelésében, de joguk van a magasabb osztalékokhoz, mint a szokásos részvények tulajdonosai.
Minden kibocsátó cég dönt az osztalékfizetési politikákról, méretükről és a kifizetések gyakoriságáról. Például a Gazprom-i osztalékok a kibocsátó nettó nyereségének 17,5% -ról 35% -ára lehetnek. Az osztalék összegét a részvényesek ülésén hagyják jóvá, de figyelembe véve az Igazgatóság kívánságait.
Emlékeztetni kell arra, hogy a Társaság nem köteles fizetni az osztalékok rendes részesedéseinek tulajdonosait, és az üzleti fejlődésre való közvetlen nyereséget. Ez gyakran történik a fiatal vállalatok részvényeivel, amelyek úgy tűnik, hogy aktívan növekednek, de az osztalék az év végén a részvényesek nem kaphatnak.
Ebből a következtetésre juthatunk: a fenntartható vállalatok részvényeinek vásárlása, "kék zsetonok", akkor reménykedhet az osztalékok formájában, fiatal és növekvő vállalkozások esetében, hogy befektetőjét keressen a az értékpapírok maguk és az azt követő értékesítés.
De ez nem minden. Még nyereséget is kaphat, ha az állományok ára esik, nyitó rövidnadrág - rövid pozíciók. A módszer lényege az, hogy a befektető a százalékos arányban részesül a brókerben, addig értékesíti őket, amíg az ár magas, várja a költségcsökkentést, amely után olcsóbb lesz. A módszer nem a legegyszerűbb és legmegbízhatóbb, így a rövid pozíciók megnyitásával rendelkező újonnan érkezők jobban nem kockáztathatók.
A részvények megválasztásának megteremtése, figyelembe kell venni a likviditásukat. Ehhez a befektetőnek követnie kell a moszkvai csere (MICEX) és az RTS indexeinek értékeit - az orosz tőzsde fő mutatóit. A MICEX indexet negyedévente felülvizsgálják, és magában foglalja a nagyvállalatok 50. legnagyobb folyékony részvényeit a gazdaság fő szektoraiból. Senki sem tiltja meg a kis vagy ismeretlen vállalatok részvényeinek megvásárlását, de meg kell értenie - az ilyen beruházások fokozott kockázattal járnak.
A hazai vállalatok is befektethetnek például az FXRL ETF-alap használatával - az RTS index helyi árfolyama. Technikailag a vásárlási és értékesítése nem különbözik a részvények vagy kötvények megszerzésétől. Minden műveletet brókeren keresztül is végeznek.
Az FXRL egy portfólió, amely az orosz vállalatok 30 leginkább folyékony értékpapírjából áll, amelynek részét megszerezheti. A portfólióhoz tartozó hozam megfelel az index növekedésének, amely általában elég nyereséges. A végén a birtokos az orosz "kék zsetonok" részvényeinek kiegyensúlyozott és diverzifikált portfóliójának tulajdonosává válik. Ezenkívül az eszközökben szereplő valamennyi eszköz megvásárlása egyedileg nagy beruházásokat igényelne, és növelné a tranzakciók számát.
Azok, akik csak elkezdenek megismerkedni a tőzsdén minden bonyolultsággal, azt javasolják, hogy vásároljon egy ideig a legnagyobb orosz vállalatok viselkedését a piacon, az értékpapírok értékének változásainak dinamikáján, a kibocsátó felfedezéséhez Üzleti mutatók, osztalékpolitika, és csak akkor válasszon részvényeket vásárolni.
Generáló cégek.
Inter Rao Group
Az Inter Rao Csoport egy diverzifikált energiagazdálkodás, az Oroszországban, valamint az Európa és a FÁK országaiban.
A beépített kapacitás 33,7 GW. Az elektromos energia generálásának mennyisége 132,5 milliárd kWh.
JSC "Rosenergoatom"
Aggodalomra ad okot Rosenergoatom JSC (belép a villamosenergia-részlege Rosatom állami Corporation) az egyik legnagyobb vállalkozás a villamos energia ipar Oroszország és az egyetlen cég oroszországi, hogy látja el az üzemeltető szervezet (szolgáltató) a nukleáris erőművek.
A telepített kapacitás 29,0 GW. Az elektromos energia létrehozásának mennyisége 204,3 milliárd kWh.
Rushydro csoport
A Rushdro-csoport az egyik legnagyobb orosz energiaállomány. A Rushydro vezetője a megújuló forrásokon alapuló energia termelésében, a vízfolyások, a nap, a szél és a geotermikus energia alapú generáció fejlesztésében.
A beépített kapacitás 39,4 GW. Az elektromos áramtermelés térfogata 144,2 milliárd kWh.
LLC Gazprom EnergoHolding
A Gazprom EnergoHolding LLC az egyik legnagyobb Oroszország az elektromos áram (generáló) eszközök tulajdonosa (Generating) eszközök (a részvények vezérlőcsomagjai PJSC Mosenergo, PJSC "Moek", PJSC "TGK-1" és PJSC OGK-2).
A beépített kapacitás 39,0 GW. Az elektromos energia létrehozásának mennyisége - 146,5 milliárd kWh.
JSC "UNIPRO"
A PJSC "UNIPRO" fő tevékenysége (2016 júniusáig -
OJSC E.ON Oroszország) - Elektromos energia és erő és hőenergia termelése és értékesítése. A PJSC "UNIPRO" az Orosz Föderációban az elosztott generáció és mérnöki piacok piacán is bemutatásra kerül.
A beépített kapacitás 11,2 GW. Az elektromos energia létrehozásának mennyisége 46,6 milliárd kWh.
PJSC "Enel Oroszország"
A PJSC Enel Oroszország egy generáló vállalat és az ENEL képviselőcsoport kulcsfontosságú eszköze Oroszországban.
A beépített kapacitás 9,4 GW. Az elektromos energia létrehozásának mennyisége - 41,3 milliárd kWh ∙ h.
PJSC "Fortum"
A PJSC Fortum az Urál és a nyugati szibériai termál- és villamosenergia egyik vezető gyártója és beszállítója, valamint Oroszországban megújuló energiaforrásokat is kialakít.
A beépített kapacitás 4,9 GW. Az elektromos energia létrehozása - 28,1 milliárd kWh.
Nyilvános részvénytársaság "Quadra - Generaling Company" (PJSC "Kvadra").
A PJSC "Kvadra" az egyik legnagyobb orosz területi generáló cég (TGC), a Társaság a Közép-Szövetségi negyed 11 régiójában a regionális Ao-Energo termikus termelő kapacitása és hőhálózat eszközei alapján jött létre.
Telepített teljesítmény - 2,9 GW. Az elektromos energia termelésének mennyisége 9,7 milliárd kWh.
JSC "EuroBenergo"
Telepített kapacitás - 19,5 GW. Az elektromos energiatermelés volumene 67,6 milliárd kWh.
LLC "szibériai generáló cég"
Az LLC szibériai generáló vállalat alapja a Kuzbassenergo és a Yenisei TGC korábban része volt. 2009-ig a szibériai szénenergia-társaság (Suek) részeként dolgozott.
A beépített kapacitás 10,9 GW. Az elektromos energia létrehozásának mennyisége 46,0 milliárd kWh.
PJSC "T PLUS"
A beépített kapacitás 15,7 gw. Az elektromos energia létrehozásának mennyisége 55,0 milliárd kWh.
Hálózati vállalatok.
Nyilvános részvénytársaság "orosz hálózatok" (PJSC "Rosseti")
PJSC "Rosseti" - Az Oroszországi energiahálózatok üzemeltetője - az egyik legnagyobb villamosenergia-hálózat a világon. A cég 2,35 millió kilométert működtet, 507 ezer alállomást transzformátor kapacitással több mint 792 ezer MVA. 2018-ban a fogyasztók számára a villamos energia hasznos nyaralása 761,5 milliárd kWh. A Rosseti társasági csoport személyzetének száma 220 ezer ember.
Az ingatlan komplexum PJSC Rosseti magában foglalja a 35 leány- és tagvállalatai, köztük 15 régiók, és a csomagtér hálózati cég.
Az állami tulajdonban lévő részvényes az Orosz Föderáció állami vagyongazdálkodásának irányításának szövetségi ügynöksége által képviselt állam, amely a megosztott tőke részvényeinek 88,04% -át birtokolja.
OJSC hálózati vállalat
Hálózati cég OJSC A továbbított kapacitás nagyságával a Társaság a tíz legnagyobb erőmű Oroszországban van. A vállalat vezető pozíciót foglal el más olyan területi hálózati vállalatokhoz képest, amelyek az IDGC tagjai, a működtetett levegő és kábelvezetékek teljes hosszában, valamint az alállomások, a transzformátor alállomások és az elosztási pontok száma tekintetében.
Az OJSC hálózati vállalat ágai 35-500 kV-os alállomást működnek 18628,3 MVA szett kapacitással, a légi vonalak teljes hossza (VL) 35-500 kV az autópályán 10237,6 km, láncokon - 12650.3 km, kábelvezetékek (CL) 35-220 kV - 106,3 km. 2018-ban a villamos energia hasznos nyaralása 21 milliárd kWh volt.
JSC "BESK"
A tevékenységi köre a villamos energia szállítását a központi része az országnak, és az Urál, a villamos energia területén Baskíria és az elosztási végfelhasználók, a tervezési és kivitelezési tárgyak terén a villamosenergia-hálózat építése, valamint a kulcsrakész építési szolgáltatások teljes körű részét, valamint az ipari és rekonstruált tárgyak kezelését. 2018-ban a hasznos villamosenergia-szabadság 47,6 milliárd kWh volt.
Jsc res
RES JSC A Novoszibirszk régió energiarendszerének rendszerképző erőművállalata, átruházza és elosztja az elektromos energiát, a fogyasztók technológiai kapcsolatait. 2018-ban a villamos energia hasznos nyaralása 13 milliárd kWh volt.
JSC "Iesk"
2018-ban a hasznos villamosenergia-szabadság 47,6 milliárd kWh volt.
PJSC "SUENKO"
Szibériai-Ural Energy Company (Suenko) - Interregionális multidiszciplináris energiatársaság a Tyumen és a Kurgan régióktól délre.
Az elektromos hálózatok teljes hossza Suenko 36 ezer kilométer, az elektromos hálózat (alállomások és elosztási pontok) több mint 11 ezer létesítmény létezik a mérlegen.
Az orosz generáló vállalatok részvényei az idei jövedelmet 10% feletti jövedelem, az elemzők vitatják. Miért vesztegette az utóbbi években a villamosenergia-ágazat megszűnt kívülálló, és milyen más iparágak számítanak a magas osztalékokra, a bankárok foglalkoztak.
Az osztalék jövedelmezősége (az orosz tőzsdei áron részvényre jutó éves osztalék értékének aránya) továbbra is a világ egyik legmagasabb szintje. A MICEX index szerint közel 4,5%, a feltörekvő piacokon - átlagosan 3,3%. Ezt segíti, különösen a növekedés a rubel nyereség az orosz vállalatok 20% -kal az elmúlt két évben (leértékelődése miatt az orosz valuta), valamint a költségvetési problémákat okozhat az állam, hogy felhívja a profit az állami vállalatok a kincstár javára.
A "KIT Finance Broker" cég elemzői olyan részvények portfólióját alkotják, amelyeken a papírok tulajdonosai számíthatnak a Superdividends-ra - több mint 10% -kal ebben az évben. Ez a portfólió öt papírt tartalmaz, akiknek többsége az energetikai vállalatok részesedése. A Lenenergo részvényesei az osztalékhozamok 26,6% -ára számíthatnak a kiváltságos részvényekre, a közös papír az FGC UES 15,6% -ot, a Krasnoyarskenergosbyt - 19% -os részvényeit, az ugyanazon társaság törzsrészvényeit - 19,1% -os részvényeket hoz. Az egyetlen nem energiájú vállalat a portfólióban - Nizhnekamsknefimhimben, előnyben részesített részvényei az osztalékbevétel 12% -át hozják a tulajdonosok számára.
A Lenenergo Charta azt sugallja, hogy minden kiváltságos cselekvés esetében a vállalat nettó nyereségének 10% -át a végrehajtott részvények számának arányában határozzák meg. Szeptember végétől 92 264 311-et tartalmaztak. 2016 első felében a Lenenergo nettó nyeresége RAS-ban 3,07 milliárd rubel volt. Az év végén a vállalat azt várja, hogy növelje 11 milliárd rubel. Ha az előrejelzések valóra, az osztalék egy kiváltságos részesedése lesz 11.79 rubelt, osztalék hozam az aktuális ár (44,35 rubelt papír végén szeptember) - 26,6%.
"A nettó nyereség előrejelzése túlbecsült," Kit Finance Broker "elemzők mondják. "Ezért kiszámítottuk egy alternatív forgatókönyvet, amelyben az év második felében a nyereség összehasonlítható lesz az első nyereséggel. Ez reális, tekintettel a Lenenergo által nyújtott szolgáltatások (a "Papír" nyereség nettó nyereségének költségstruktúrájára és kis súlyára, 2016 január - júniusában. " Ha a Lenenergo nettó nyeresége 2016-ig körülbelül 6,14 milliárd rubel lesz, az osztalék egy kiváltságos részesedés eléri a 6,58 rubel, az osztalék hozam 14,8%.
Az IR "Veles tőke" Alexander Kostyukov elemzője szerint az előrejelzett kifizetések jelentős csökkenésének kockázata rendkívül nagy. "Először is, a vállalat nem tudja kihasználni a" Tau "bank" Tau "10 milliárdot a megvalósítás a befektetési program, amely a tőkebefektetések összege 133 milliárd rubel 2016-2020-ra, magyarázza. - Másodszor, a technológiai kapcsolatra vonatkozó projektek végrehajtása során az idő eltolódása akkor fordulhat elő, amelyek szintén befolyásolják az alapok időzítését. " A jelmezek megjegyezték, hogy a 2016-2017-es eredményeket követő jelentős kifizetések elvárásai az év eleje óta (+ 290%) az előnyben részesített részvények észrevehető növekedését eredményezték.
Az osztalékpolitika FGC UES nem jelent nagylelkű kifizetéseket a részvényeseknek. Azonban a 2015-es eredmények szerint a vállalat az IFRS-ek nettó nyereségének 50% -át küldte. Az elemzők nagyra értékelik a helyzet ismétlésének valószínűségét, és 2016-ban. Ez a vállalat részvénytőkéjének szerkezetének köszönhető (az FGC UES részvényeinek 80,1% -a Rosseti irányítja, az állam által szabályozott Rosseti tőke 87,9% -a). Az FGC UES nettó nyeresége 2016-ra, a szakértői becslések szerint, 68,2 milliárd rubel érhető el. Ha az összeg 50% -át fizeti, 0,027 rubel kell fizetnie osztalékként, ami egyenértékű 15,6% -os jövedelmezőséggel (papírár - 0,1721 rubel).
"A nettó nyereség 50% -ában az osztalékok 50% -ának osztalékának szükségességének szükségességét valószínűleg jóváhagyják. Ezért az összes állami vállalat automatikusan megjelenik a "osztalék történetek" keresésében található befektetők számára, mondja Alexander Kostyuki. Az FGC UES, szerint neki, lehet válhat potenciális "osztalék történelem". A vállalat osztaléka elsősorban a fő részvényese - Rossetyam - a befektetési programok finanszírozására van szükség a kevésbé nyereséges interregionális elosztóhálózati vállalatok (IDGC) számára. A szakértő becslése szerint a vállalat osztalékának jövedelmezősége elérheti a 10% -ot. "Mindazonáltal nem zárjuk ki, hogy a vállalat kihasználhatja a kifizetések csökkentésének egyik módszerét. Például az FGC UES menedzsmentje megvitatta az osztalékfizetés kifizetését, figyelembe véve az előzetkori különbséget, amely az osztalékfizetés kifizetését jelenti, figyelembe véve a nagyobb értékcsökkenést (RAS) az előzőekben Évek szerint - jegyezte meg a jelmezeket.
Krasnoyarsquenergosbyt az egyik leghatékonyabb orosz energiaértékesítő cég. A vállalat működési nyereségessége 2015-ben 2015-ben 4,5% volt, 2016-ban - 4,3%. A moszkvai csere során forgalmazott értékesítési vállalatok átlagát 3%. A Krasnoyarskenergosbyt fővárosának 65,8% -át Rushydro irányítja. Az elemzők megjegyzik, hogy az értékesítési vállalatok gyakorlatilag nem vezetnek befektetési tevékenységeket. Ez lehetővé teszi, hogy az osztalékok révén a részvényesek javára tiszta nyereséget terjesszen.
A jóváhagyott osztalék politika Krasnoyarskenergosbyta magában foglalja a fizetési részvényesek 100% -os nettó profit (mínusz levonások a tartalék alap, körülbelül 5%). Az osztalékpolitika azonban olyan fenntartást tartalmaz, amelyek lehetővé teszik, hogy az Igazgatóság szükség esetén változtassa meg a kifizetések összegét - például a korrekciós együtthatók miatt. Az előző években azonban nem alkalmazták őket. Ebben az évben a vállalat a tavalyi év első felében a nettó nyereség 100% -át fizette meg a tavalyi év első felében, és 110% -a a tavalyi második felében, azaz az elmúlt évek megmaradt bevétele. "A" Krasnoyarskenergosbyt "részvények helyzetének kialakítása nehéz az alacsony likviditás miatt, de talán. Javasoljuk, hogy fokozatosan alkotjon portfóliót, "megjegyezte a" WHO Finance Broker "-ben.
Az orosz villamosenergia-ágazat az év eleje óta a tőzsde növekedésének vezetője lett, 71% -ot (második helyen - szállítás, + 58%, a harmadik - kohászat, + 27%). Az ágazat alapvető tényezői jelentősen javultak, az elemzők "Aton" azt mondják, hogy tovább erősítik őket. Az elmúlt öt évben az elektromos villamosenergia-ipar nagyban csökkentette a piacot 2011-ben erős szigorító szabályozás miatt. Most, magas beruházási költsége előállító cégek csökkennek, az adósság csökken, egy részük (UNIPRO, Inter RAO) van egy szilárd szabad cash flow, amit nem látott több éve miatt az intenzív beruházási szakasz. Ez befolyásolta az energiatársaságok papírának költségeit. Az év eleje óta az Inter RAO részvények 177% -kal nőttek, és az "Aton" elemzők szerint további 47% -kal megőrzi a növekedési potenciált. Az év elejétől 11% -kal a rushydro részvények emelkedtek, a növekedési potenciál 35% -ra becsülhető. Az ENEL részvénye az év elejétől 22% -kal emelkedett, a növekedési potenciál 15% -ra becsülhető.
"Az év elejétől kezdve jobb pénzügyi mutatókat látunk az energiaipar számos képviselőiből. Ez viszont az osztalék megtérülésének növekedését jelenti "- mondja az AKIB" Oktatás "Vitaly Manzhos. - Ne felejtsük el, hogy ezeknek az értékpapíroknak a költsége megváltozhat. Mivel a "második echelon" részvényeihez tartoznak, meglehetősen nagy mozgásokban rejlik. A Likelly Harddown esetén valóságos veszélye van annak, hogy több éven át befektetővé válik a befektetővé, várva a vásárlási szintre. A magas osztalék ebben az esetben nem lehet olyan vonzó. "
Ezenkívül, mivel Manzhos megjegyzi, az energiatársaságok aránya az állam szabályozza, amely kockázatot teremt pénzügyi mutatók romlására az árak felülvizsgálata esetén. Ezért osztalékuk évről évre jelentősen eltérhet. "Műszaki szempontból látjuk a középtávú kép romlását (három-hat hónapos. - kb. Ed.) A Krasnoyarsquenergosbyt részvényeiben. Ugyanakkor az FGC UES és Lenenergo részvényei felülkerekednek. A "Nizhnekamskneftechim" részvények jól néznek ki - mondta az elemző.
Nizhnekamskneftechim (NKNX) Európa egyik legnagyobb petrolkémiai vállalat (a TAIF csoportban szerepel). Az osztalékpolitika magában foglalja a nettó nyereség 15% -át az összes készletre vonatkozó osztalékként, és a kiváltságos papírra vonatkozó osztalék minimális összege 0,06 rubel. 2011 óta a vállalat az osztalékok formájában a nettó nyereség 30% -át fizeti, ugyanolyan elosztva az összes promóció között.
Az NKNH nettó nyeresége 2016 első felében 16,4 milliárd rubel volt, 33,6% -kal több, mint a 2015-ös időszakban. Nettó nyereség 2016-ra, a "papír" átértékelésekből 23,8 milliárd rubel. Az osztalék ebben az esetben 3,9 rubel, osztalék hozam - 12,2%. A szakértők szerint az osztalékban lévő vállalat részvényeinek megvásárlásának legfőbb kockázata kétszer jelentette be és halasztották az olefin komplexet 500 milliárd rubelre. Az új konstrukció csökkenti az osztalékfizetések összegét. A projekt finanszírozásának tartalék verziójaként a Társaság úgy ítéli meg, hogy további részvények kibocsátása, amelyek a kisebbségi részesedések részesedését vonják be, és csökkenti a kifizetések jövedelmezőségét, magyarázza Alexander Kostyuki-t. "A vállalat vezetése ismét megijeszt, hogy az osztalékok csökkenthetők a nagyszabású befektetési program finanszírozásának javára" - mondta Vasily Karpunin, a BCS szakértői szakértői részlegének vezetője. - Tavaly a befektetők is féltek ezzel a tényezővel, mindazonáltal úgy döntöttek, hogy osztalékot fizetnek. Ebben az évben megismétlődhet, de bizonyos kockázatok természetesen fennállnak. "
A rally után az energiaszektorban a megnövekedett raktár iránti kereslet megkezdődött a gépészetben, de valószínűleg rövid távú tendencia, a szakértők szerint. "Véleményem szerint ne kötelezze az osztalék tényezőt az egyes ágazatokra" - mondta Vasily Karpunin. - Túl kis piacunk van, így az egyes ágazatokban többé-kevésbé folyékony értékpapírok mintája nem túl magas. Más szóval, amikor az osztalék ötletek keresése nem szabad bizonyos szektorra összpontosítani. "
A folyékony értékpapírok közül a szakértő viszonylag magas hozamot osztott ki az MTS részvényeiben. A Horizonton 12 hónap, az osztalékfizetések kissé több mint 10%. A 2016-2018 közötti új osztalékpolitika 25-26 rubel kifizetését jelenti egy részvényenkénti évenként, de legalább 20 rubel. E tekintetben a részvényesek védettek. Ezen a héten ismert, hogy a Társaság részvényesei rendkívüli közgyűlésén úgy döntöttek, hogy 2016 első felében osztalékot fizetnek a 23.96 milliárd rubel összegében.
Az Aleksey Pavlov piaci elemzési részlegének fő szakembere megjegyezte, hogy a 2016 végén 10% fölötti osztalékhozama nagy valószínűséggel a befektetők törzsrészvények "alrs", MTS, UDMURTNEFTI, VSMPO-AVISMA, NMTP Csoportok, Inter Rao, IDGC az urálok, valamint a kiváltságos papír "Rollman". "Ha a kormány sikeresen értékesíti az összes állami tulajdonú vállalat számára az osztalékok (IFRS-ek szerint vagy RAS) 50% -ának 50% -át az összes állami tulajdonú vállalat számára, akkor a Gazprom Részvények továbbra is ebben a sorozatban lesznek, "A szakértő lezárul.
Raz Sssian Energy iparág 3 részre osztható:
1 - villamos energia termelésével foglalkozó vállalatok;
2 - hálózati társaságok, hogy továbbítsák a villamos felett elektromos vezetékek, a villamos energiát termelők számára energiát értékesítő cégek;
3 - energiaértékesítési vállalatok, amelyek villamos energiát fogyasztanak a fogyasztóknak.
Ez a felülvizsgálat fontolja meg az energiaágazat második részét - a villamosenergia-átviteli hálózati vállalatok második részét. Ez az ágazat természetes monopóliumra utal, és az Orosz Föderáció Energiaügyi Minisztériuma szigorúan irányítja, amely jóváhagyja a befektetési programokat, a tarifákat és más alkatrészeket. Az orosz hálózati vállalatokat 13 kibocsátó képviseli, amelyek részvényeit szabadon kezelik a tőzsdén. A vállalatok közül sokat úgy hívnak, hogy az "IDGC" működési régió ", például az IDGC of Siberia. Általában ezek a vállalatok viszonylag kis tőkésítéssel és alacsony likviditással rendelkeznek. Között a „nehézsúlyú” ágazatokban osztottak „Rosseti”, amely birtokolja részvények hálózati társaságok és FGC UES, amely elvégzi tevékenységét szinte valamennyi régiójában Oroszországban.
Pénzügyi multi-pickers szektor energia hálózati vállalatok
RÓL RŐLaz orosz energiaágazat és a hálózati vállalatok neve, viszonylag alacsony költsége a tőzsdén. Ez nagyrészt annak a ténynek köszönhető, hogy hosszú ideig a szervezet a nagyszabású befektetési programok miatt gyenge pénzügyi mutatókat hoz létre, amely csak egy évvel ezelőtt kezdődött. Azóta sok vállalat 2-3-szor mutatott tőkésítéssel. Az északi kaukázusi IDGC-t kizárják a diagramból, mivel még a működési szinten is veszteséges, ezért az értékelése nem értelme. A buborék mérete megfelel a Társaság tőkésségének nagyságrendjének más ágazati vállalatokhoz képest. Minél alacsonyabb a szorzó értéke, annál alulértékelte a céget az alapvető elemzés szempontjából. Érték (EV / EBITDA) és adósság (ND / EBITDA) szorzók, a legvonzóbb cselekvés az "VOLGA IDGC". Ezt követően van egy "idgc az urálok", amelynek van egy kis magasabb adósságterhelés. Érdemes megjegyezni a Rosseti részvények olcsóságát az érték szorzó szerint. Rosseti csak a hálózati vállalatok üzemeltetője, és nem végez tevékenységeket a villamosenergia-átvitelen. E tekintetben eredményei teljes mértékben függnek a leányvállalatok tevékenységétől, amelyek közvetlenül befolyásolják a Rosseti részvényeinek osztaléktermesztését. A hálózati vállalatok közös a beruházási programok miatt viszonylag magas adósságterhelés.
A pénzügyi szorzók mellett az iparági szorzók elengedhetetlenek. Az egyik ágazati mutatók a hasznos villamosenergia-elhagyás a hálózatból. Minden hasznos nyaralás egysége a Társaság (EV) értékegységéhez, amelyet a tőkésítés és a vállalat nettó adósságának számít. Ennek megfelelően az EV / Hasznos villamosenergia-szabadságot multiplikátorként használják. Más ágazati mutatók között megkülönböztethető az elektromos vezetékek hossza. Ez a mutató azonban korlátozottan használható a vállalatok munkájának különbsége miatt. Például a Moszkvában és a Moszkvai régióban működő "Moesk", amely a földrajzi méretek miatt jelentősen hatékonyabb lesz, mint a "Szibéria IDGC SIBERIA". E tekintetben ezt a mutatót nem alkalmazták. Az ágazati szorzó összehasonlítása az érték szorzóval, megállapítást nyert, hogy a Kedvencek olcsóbbak, mint az Ugyanaz - Mrsk Volga és az Uals IDGC.
Az energiaügyi hálózati vállalatok termelési és pénzügyi szorzói Forrás: Cégadatok, QBF számítás
RÓL RŐLa vállalat növekvő kapitalizációjának módszerei az adósságterhelés csökkentése, az úgynevezett "kár": a vállalat kapitalizációja növeli a vállalat tőkésítését. Amint azt fentebb említettük, a hálózati vállalatoknak kellően magas adósságterhelést szenvednek a nagyszabású befektetési programok miatt. Tehát a déli IDGC nettó adóssága 6,8-szor magasabb, mint a tőkésítés. Nemcsak a potenciálra, hanem a szervezet azon képességére is szükség van, hogy az adósság megfizetését illetően ne legyen, amellyel az összetévesztés lehetetlen. Magas valószínűséggel a magas szintű adóssággal rendelkező vállalat potenciálját középtávon nem fogják végrehajtani. A multiplikátorok kedvencei az ágazatban az egyik legalacsonyabb adósságterhelést tartalmaznak. Ezt különösen az "Volga IDGC-ben" nevezik meg, amelyben csak 12% -os adósság csökkentése. Ez nem jelenti azt, hogy a cselekvés kevésbé vonzó. Éppen ellenkezőleg, az alacsony adósságterhelés lehetővé teszi, hogy jelentős mennyiségű pénzt küldjön az osztalékokra. Egy másik kedvenc, IDGC az urálok, az adósságterhelés magasabb - a potenciál 49%.
Növekedés az energiahálózati vállalatok adósságterhelésének csökkentésével Forrás: Cégadatok, Moszkva Exchange, Számítás QBF
TÓL TŐLradi hálózati vállalatok Minden vállalat, kivéve az IDGC az északi kaukázusi, amely veszteséges, fizetett osztalék az elmúlt 3 évben. A hálózati vállalatok osztalékpolitikája meglehetősen bonyolult. 2014-ben az osztalékpolitikát jóváhagyták, amely magában foglalja a RAS osztalékának 25% -át, az egyszeri nem monetáris cikkekre és a beruházási költségekre igazodva. 2017. május 29-én az Orosz Föderáció kormányának rendelkezésére bocsátották az N1094-P kormánya "A részvényesi álláspont kialakításának hosszú távú elveiről - az Orosz Föderáció PJSC Rosseti PJSC-ben és a PJSC Rosseti leányvállalataiban osztalékfizetések. " E dokumentum szerint a hálózati vállalatok kötelesek 50% -át az osztalékok 50% -át küldeni a leányvállalatok és a leányvállalatok részvényeinek átértékelésének kivételével (ez a tétel fontos a Rosseti számára), és kivéve a nettó nyereség arányát befektetési programokhoz. Érdemes megjegyezni, hogy sok orosz vállalat nem felel meg az Orosz Föderáció kormányának megrendeléséhez osztalékkal, utalva azokra vagy más körülményekre. Folytatjuk azt a tényt, hogy a megrendelés végrehajtásra kerül.
A vállalatok nem nyújtanak működési adatokat a beruházási programokra irányított nettó nyereségről. A 2017-es tervekkel kapcsolatos információk megtalálhatók az Orosz Föderáció Energiaügyi Minisztériumának honlapján közzétett beruházási programokban. A vállalatok osztalék jövedelmezőségének kiszámítása 9 hónapig. 2017 a nettó profit az IFRS szerint benyújtott előrejelzése adatokat alapok küldött beruházások 2017-ben. Ez a módszer megvannak a maga korlátai, ideértve figyelembe veszi a beruházási adatok a teljes 2017 évben, anélkül, hogy figyelembe véve a nyereség a IV negyedévben 2017. Ezenkívül a tényleges adatok alig tudnak szétszóródni. Mindazonáltal ez a megközelítés olyan kísérlet, hogy feltételezzük, hogy mely vállalatok képesek lesznek nyereséget küldeni az osztalékokra.
Az energiahálózati vállalatok osztalék hozama,%
Az energiaárak három évvel ezelőtt súlyos nyomást gyakoroltak. Az olaj 2016-ban 27 dollárba esett hordónként. De a "Black Gold" után megháromszorozódott az ár - és az energiaipar által szembesülő problémák közül sok az önálló vállalkozók. Az ágazatok részesedése a volatilitással konjugálódik. Az olajvállalatok nehéz munkát végeztek a felszínen, egyszerűsíteni a műveleteket és készpénzt kell tartani a légzsákok formájában.
Most nincs villám-felhők felett az energia szektor és sok vállalat részesedése a nyereség részének befektetők nagylelkű osztalék. Ez nagy jövedelmet jelent, és a jövőbeli kickbacks elleni fedezetet jelenti.
Ez a kiválasztás bemutatja az energiatársaságok részesedését a külföldi piacokon, amelyek hajlandóak az osztalék befektetőket fizetni.
[MEGJEGYZÉS: A termék árai és mutatói a közzététel időpontjában jelennek meg. A szöveg végén található az aktuális tőzsdei árakat. A részvények megvásárlása előtt mindig végezzen saját elemzést. A pénz befektetése a veszteségük kockázata. Ez a cikk a felülvizsgálat érdekében kerül közzétételre, és nem vásárolhat.]
Osztalékbevétel: 4,04%
Promóciós ár: $ 80.99
A legnagyobb energiavállalat az Exxon világában számos ismerős. A fosszilis tüzelőanyagok feldolgozásával foglalkozik, és kiterjed az iparág teljes körére: a benzin kiskereskedelmi értékesítéséből a tengeri altalaj, a petrolkémia és a műanyagtermelés felfedezéséhez.
Az Exxon éves jövedelme 300 milliárd dollár és állandó pénzáramlások, amelyek következetesen és felelősségteljesen képesek osztalékfizetésre. Ezt a gyakorlat megerősíti. Az utolsó 35 év kifizetése évente növekszik.
Osztalékbevétel: 4,01%
Promóciós ár: $ 189.00
A CNOOC egy állami olaj óriás Kínából. A vállalkozás piaci kapitalizációja 82 milliárd dollár, és az energiatartalék 5 milliárd hordó olajat tartalmaz.
Az olaj költsége rendszeresen ingadozik. De a Pekingi védnökség alatt álló regionális szuperhatalom, a CNOOC továbbra is stabil energiavállalat, amelynek következetes osztalék története van. A részvények bemutatják a New York-i tőzsdén, így a legtöbb befektető a világ minden tájáról, hogy viszonylag egyszerűen birtokba hozza őket.
Osztalékbevétel: 4,78%
Promóciós ár: $ 61.84
Összes - Energia óriás Franciaországból. Ez a vállalat Európában tartja a székhelyet, és egy globális ipari szereplő, amelynek kapitalizációja 161 milliárd dollár. A világ 50 országban végzett teljes munkálatok és az ORANTIES üzleti vállalkozások nemcsak a hagyományos olaj- és gázoknál, hanem a megújuló energiaforrásokra is.
Az európai vállalatok nem felelnek meg az amerikai részvények osztalékának politikájában. Az árfolyam is beavatkozik. Ezért érdemes megérteni, hogy az osztalékok reáljövedelemei eltérnek a névlegesektől.
Osztalékbevétel: 3,35%
Promóciós ár: $ 59.32
Schlumberger a Houstonban alapul. Ez az olaj óriások fontos partnere a világ minden tájáról. A vállalat szolgáltatást nyújt a betétek kutatására és értékelésére az olajtermelő létesítmények, a fejlett technológiai megoldások bevezetése, gyártása és bérlése.
Az energetikai vállalatok részesedése akkor csökken, ha az olajárak csökkennek, és a termelés kevesebb kereslet miatt csökken. Az SLB természetesen reagál az ilyen szektor trendekre. Most a finomító meglehetősen stabil. Az olaj költsége elkapta a szélét. Következésképpen az SLB jó kilátásokkal rendelkezik.
Osztalékbevétel: 4,89%
Promóciós ár: $ 67.01
Az ONEOK egy kis olajipari játékos, akinek keskeny szakosodása van. Az Oke jó lehetőség a középszintű energiatársaságok részvényeinek befektetéseire. Ez kevésbé függ a feltárási vagy árutárak árának költségeitől és kockázatától.
Az ONEOK az Egyesült Államokban a földgázszállítás területén dolgozik, és pénzt kap a szolgáltatás díját. A befektetők látják a kényelmet ebben az eszközökben. A vállalat stabil cash flow-t kap, amelyek nem függnek az olaj hordójára.
Osztalékbevétel: 8,25%
Promóciós ár: $ 24.07
Energia szállítmányozási vállalata székhelye Kansas segíti az amerikai olaj- és gázipari felderítő át kőolaj végfelhasználók vagy feldolgozó üzemek. Mint az ONEOK esetében, ez az üzlet megbízhatóságot biztosít, ami lehetővé teszi a befektetők jó osztalékkal való ösztönzését.
A Tallgrass Energy előnye széles földrajz. A vállalat termelési létesítményei a sziklás hegyeket és a közép-nyugatra terjednek ki. Itt a frekvenciaüzemeltetők speciális infrastruktúrát igényelnek, hogy hatékonyan hozzák a termékeket a piacra.
Osztalékbevétel: 6,12%
Promóciós ár: $ 39.09
Ez az átlagos energiavállalat, amelynek piaci értéke 8 milliárd dollárral működik egy Permian medencével a Texasban. VIPER Energia Partnerek - Diamondback Energia leányvállalata, vezető ásványi kutatás.
Egy ilyen egyedülálló partnerségben a VNOM nem rendelkezik működő és tőkekiadásokkal, mivel a piacon lévő üzemanyagot értékesítő vállalat. Ilyen modellben a befektetők hangulatát részben az olaj menetétól függ. 38 millió hordó egyenértékű kőolaj és értéknövekedést 2018 osztalékot egy bónusz a befektetők számára, akik betartják a növekedés a társaság részvényeinek 80%, mivel az év elején.
Osztalékbevétel: 6,85%
Promóciós ár: $ 30.83
A Vermillion Energy Kanadában alapul. A vállalat olaj- és földgázt termel. A piaci értékük 5 milliárd dollárral egyenlő. Ez a szám nem tükrözi a teljes kilátások teljes összegét, amelyeket a vállalat az Ausztráliával és Európával folytatott együttműködés területén jár. A befektetők potenciálja a vállalat kibővítése, amely stabil jövedelemáramlásokhoz és osztalékhoz vezet.
Ezenkívül a vermillion havi kifizetéseket nyújt, amely állandó pénzforgalmat hoz létre a részvényesek számára.
Osztalékbevétel: 9,62%
Promóciós ár: $ 21,75
Mint sok közönséges szintű játékos, csomó, elsősorban a közlekedési infrastruktúra. A társaságot a tartályhajók flottája bérli.
Az energia kereskedelme globális lesz. A csomó és analógok része ennek. A Knop költséghatékony megoldás olyan vállalatok számára, amelyek nem engedhetik meg maguknak a saját flottájukat, és inkább a vásárlás helyett bérelhetik. Annak ellenére, hogy a szerény piaci kapitalizáció 712 millió dollár, a vállalat osztaléka magas. A csomó meggyőződik mindenkinek, aki nagy potenciállal rendelkezik.
Releváns részvények a mai napig
