A pénzügyi források kifejezésnek a közgazdasági irodalomban nincs egyértelmű értelmezése. Egyes pénzügyelméleti tankönyvekben ezek az állam, a vállalkozások és a lakosság rendelkezésére álló alapok, amelyek a bruttó hazai termék (GDP) értékének egy részének elosztása és újraelosztása során keletkeznek, főként készpénzben szerzett nettó jövedelem, és a kiterjesztett szaporodás és a nemzeti szükségletek biztosítására szolgál. Másoknál a pénzügyi források alatt készpénzbevételt, gazdálkodó szervezetek és állam kezében képződött megtakarításokat és bevételeket kell érteni, amelyek a szaporodás bővítését, a munkavállalók anyagi ösztönzését, a szociális szükségletek kielégítését, a védelmi és államigazgatási szükségleteket szolgálják. A megadott definíciók a pénzügyi forrásokat a kiterjesztett szaporítás keretére korlátozzák. Nem minden tudós - közgazdász ért egyet ezzel a megközelítéssel, mivel a pénzügyi források mind az egyszerű reprodukcióval, mind pedig annak csökkentésével valósulnak meg. Véleményünk szerint a modern Szentpétervári Pénzügyi Iskola a pénzügyi forrásokat a leghelyesebben a vállalkozás által felhalmozott készpénz-megtakarításoknak, pénzeszközöknek és egyéb pénzforrásoknak tekinti. A vállalkozás pénzügyi forrásai lényegében a különféle forrásokból felhalmozott és a vállalkozás rendelkezésére álló pénzeszközök összességét jelentik. Ezek lehetnek saját és azzal egyenértékű források (értékcsökkenési leírások, nyereség, stabil kötelezettségek, gazdaságos módszerrel végzett építőiparban mozgósított tartalékok stb.). saját kibocsátású értékpapírok értékesítése). A pénzügyi források a pénzmozgások újraelosztásának sorrendjében vonhatók le (például költségvetési allokációk, felmerülő kockázatok biztosítási díjai, osztalék más kibocsátók részvényei után, részvény-hozzájárulás).
Tehát a vállalkozás pénzügyi forrásainak kialakulásának forrásai saját, kölcsönvett és kölcsönzött források. Ennek megfelelően a saját, a kölcsönvett és a kölcsönzött források felosztása történik.
Döntő jelentőségűek saját tőke. Ide tartoznak: jegyzett és tartaléktőke (alapok), értékcsökkenési alap, felhalmozási alap és egyéb speciális célú alapok.
Tőkeáttételes alapok ide tartoznak a hitelek (banki és kereskedelmi (áru), lízing, faktoring, egyéb számlák, valamint a készletek szállítói felé fennálló tartozások).
Összegyűjtött pénzeszközök kettős természetűek. Egyrészt a vállalkozás forgalmában, a rendelkezésére állnak; másrészt pénzeszközeiket a vállalkozás munkavállalóinak szánják, azaz. hozzájuk tartoznak, vagy a jövőbeli időszakokhoz kapcsolódó pénzeszközöket tükrözik. A bevont források közé tartoznak a fogyasztási alapok, az osztalékfizetések, a jövőbeli kiadásokra és kifizetésekre képzett tartalékok, valamint a halasztott bevételek.
A munkabér-, osztalék- és adófizetési kötelezettségek időben történő teljesítése érdekében a vállalkozások időszakonként létrehozhatnak működési alapok.
Egy vállalkozás pénzügyi forrásai lehetnek nem finanszírozási formák, például felhalmozott eredmény, költségvetési befizetések.
A gazdálkodó szervezet a pénzügyi források képzését, felosztását és felhasználását önállóan végzi. A pénzügyi források a költségvetéssel, bankokkal, biztosító szervezetekkel, anyag- és áruszállítókkal szembeni pénzügyi kötelezettségek teljesítésére, a termelés bővítésének, rekonstrukciójának és korszerűsítésének költségeinek elvégzésére, új tárgyi eszközök beszerzésére, a vállalkozások alkalmazottainak díjazására és anyagi ösztönzésére szolgálnak. egyéb költségek finanszírozására.
A pénzügyi források elosztása során a vállalkozás választás előtt áll, hogy a rendelkezésre álló forrásokat miként használja fel a legésszerűbb és legjövedelmezőbb módon. A pénzeszközök egy része a termékek, munkák, szolgáltatások előállításával és értékesítésével kapcsolatos költségek megtérítésére irányul.
Az anyagi források egy másik része a társaság forgalmából távozik adók, állami társadalombiztosítási befizetések, hitelkamatok, jutalmak, alkalmazottak anyagi támogatása stb. A források egy része befektetésekre irányul, amelyek a jövőben növelik a nyereséget.
A forgótőke szervezésének és tervezésének elvei
működő tőke(szinonimák: forgótőke, forgóeszközök, forgóeszközök) összetett közgazdasági kategória. Az oktatási irodalom különféle meghatározásokat ad e kategória gazdasági lényegére vonatkozóan. Nevezzük meg a legáltalánosabbat: a forgótőke a forgótőkébe és a forgalmi alapba előlegezett készpénz.
NAK NEK működő tőke tartalmazza a készleteket és a folyamatban lévő termelést. NAK NEK forgalmi alapok Én vagyok- késztermékek a raktárakban, áruk a raktárakban és kiszállítottak, készpénz és bankszámlák, pénzügyi befektetések, követelések, egyéb forgóeszközök.
A forgótőke és az elhasználható anyagi javak mennyisége különböző fogalmak. A forgás sebességétől függően egy és ugyanaz a forgótőkére előlegezett pénz különböző mennyiségű termelésben felhasznált anyagi értéket biztosíthat. Például, ha az éves anyagfelhasználás 120 millió rubel, egy forgalom időtartama egy hónap, és ezeket az anyagokat egyenletesen fogyasztják, akkor a termelés folytonosságának biztosításához elegendő egy vállalkozásnak 10 millió rubel. De ha azonos éves anyagfelhasználás mellett egy forgalom időtartama két hónap, akkor a vállalkozásnak 20 millió rubelre van szüksége. anyagkészletekbe fektetett forgótőke.
A forgótőke állandó mozgásban van, a forgalom során formáját változtatja. Tehát a monetáris formából a termelési tartalékokba kerülnek, majd folyamatban lévő termelés formájában. A folyamatban lévő termelésből a késztermékek készleteire, majd a szállított árukra, végül az értékesítésből származó bevételek formájában készpénzre kerülnek.
Az összes forgótőke, kezelési módjuktól függően, két csoportra osztható:
1) amelynek szükségessége a jövőre nézve pontosan kiszámítható (egy év vagy több);
2) a forgótőke azon elemei, amelyek szükségességét rövidebb időre azonnal meghatározzák.
Az első csoport forgótőkéjét normalizáltnak nevezzük. Ezek a készletek, a továbbértékesítésre szánt áruk, a befejezetlen termelés, a készleten lévő késztermékek.
A nem szabványosított forgótőke (a második csoport) a következőket tartalmazza: készpénz, bankszámlák, pénzügyi befektetések, követelések, szállított áruk, egyéb működő tőke.
A megalakulás forrásától függően a forgótőke saját, kölcsönzött és vonzottra oszlik.
Szokás különbséget tenni a működő tőke összetétele és szerkezete között. A forgótőke összetétele alatt a forgótőkét alkotó elemek (tételek) összességét értjük. A működő tőke szerkezete- ez az elemeik (cikkeik) közötti arány, amely a különböző iparágakban nem azonos, és számos tényezőtől függ: a termelési költségek összetételétől, a termelés típusától, a készletek szállításának gyakoriságától és rendszerességétől, összetevők aránya, készpénz nélküli fizetési módok.
A forgótőke finanszírozása és hitelezése során azok értékelés. Ez alapul szolgál a költségek meghatározásához, a pénzügyi eredmények generálásához és a termékek, munkák, szolgáltatások árába való beszámításához. A forgóeszközök összértékelésében általában a készletek értékelése foglalja el a vezető helyet.
Az alapanyagok, alapanyagok és segédanyagok, üzemanyag, vásárolt félkész termékek, alkatrészek, javítási alkatrészek, tartályok valós költségen kerülnek értékelésre. A tényleges költség ezen tárgyi erőforrások beszerzésének költsége (a törvény szerinti általános forgalmi adó nélkül), beleértve a jövedéki adókat, vámokat, egyéb kifizetéseket, beszerzésük és szállításuk költségét. Az anyagi erőforrások tényleges költsége jelentős ingadozásoknak van kitéve. Ezt az árak, a szolgáltatások költségei, a szállítási költségek és a költség- vagy elosztási költségek egyéb összetevőinek változásai okozzák.
A termékek, munkák, szolgáltatások tényleges bekerülési értékének meghatározásakor a vállalkozás önállóan választja a készletek bekerülési értékének becslésének egyik módszerét: súlyozott átlagáron, számviteli áron, figyelembe véve azok tényleges bekerülési értékétől való eltérést, utolsó beszerzési áron ( LIFO).
A LIFO módszernek az infláció szempontjából van néhány előnye. Lehetővé teszi a nyereség alulbecslését és a forgótőke megtakarítását. Ennek a módszernek azonban van egy hátránya. Az időszak végén fennmaradó készletet az első vásárlások tényleges bekerülési értékén határozzák meg, ami a készletek időszak végi bekerülési értékének alulbecsléséhez vezet. Ez viszont negatívan befolyásolja a vállalkozás nettó eszközeinek számított értékét.
A késztermékek értékelése a tényleges előállítási költségen történik, ideértve a tárgyi eszközök, nyersanyagok, üzemanyag, villamos energia, munkaerő-források termelési folyamatban történő felhasználásával kapcsolatos költségeket, vagy közvetlen ráfordítási tételeket.
A befejezetlen termelés értékelése standard gyártási költségen vagy közvetlen ráfordítási tételeken, valamint nyersanyagok, anyagok, félkész termékek költségén történik; termék egyszeri gyártása esetén - tényleges előállítási költségeken.
A működő tőke megszervezése a vállalatnál magában foglalja a forgótőke-finanszírozási stratégia kiválasztását is. A pénzügyi menedzsmentben négyféle stratégiát vesznek figyelembe: ideális, konzervatív, agresszív és kompromisszumos. És bár a való életben szinte lehetetlen bármelyik stratégiát tiszta formájában követni, ez a kérdés a forgótőke-gazdálkodás szempontjából fontos. A modell megválasztása az állandó tőke (saját tőke és hosszú lejáratú kölcsöntőke) értékének megállapításában, és ennek alapján a nettó forgótőke értékének az állandó tőke és a befektetett eszközök különbözeteként történő kiszámításában áll.
A forgótőke arányosítása (leltár és folyamatban lévő termelés)
Normalizált tőkének nevezzük azt a forgótőkét, amelynek szükségessége a jövőre nézve (egy év vagy több) meglehetősen pontosan kiszámítható. Ide tartoznak a készletek, áruk, befejezetlen termelés, késztermékek a raktárakban. A kereskedelmi szervezetekben az áru- és ipari készletek mellett a szállított árukra is számíthatók szabványok, amelyek elszámolási bizonylatai nem kerültek átadásra a banknak, a készpénzre és a szállításra.
A forgótőke arányosítása a tervezett időszakra vonatkozó becsült szükséglet meghatározását jelenti. A normalizált forgótőke minden elemére kiszámolhat egy magánstandardot. A magánstandardok összege alkotja a vállalat saját forgótőkéjének teljes (általános) standardját.
A forgóeszköz-gazdálkodás szükséges eleme a saját forgóeszközökre vonatkozó szabványok kidolgozása. A (magán- és általános) szabványok azt mutatják meg, hogy egy vállalkozás minimális forgótőke-igénye van, amelyet egy önkényes kereskedési folyamatban kell előmozdítani a pénzforgalom folyamatosságának fenntartása és a vállalkozás életének biztosítása érdekében.
A tervezett időszak forgótőke-arányosításáról a vállalkozás saját hatáskörben dönt.
A forgótőke-racionalizálás többféle módszerrel is elvégezhető: közvetlen elszámolással, gazdasági-analitikai vagy együtthatós módszerrel.
A bank tevékenységének sajátossága, hogy forrásait túlnyomó többségben nem a saját, hanem a felvett források terhére képezi. A bank forrásbevonási képességét a CBR szabályozza, és a bank saját tőkéjének nagyságától, valamint szervezeti és jogi formájától függ.
A piacgazdaságra való átállással összefüggésben az erőforrás-képzés problémája rendkívüli aktualitást kapott a bankok számára. A jelenlegi helyzetre jellemző, hogy a banki források nemzeti alapja erősen beszűkült. Ezért a bankok a kereskedelmi függetlenség és a verseny körülményei között sok időt és erőfeszítést fordítanak saját tőkéjük kialakítására és erőforrások vonzására. A kereskedelmi bank forrásait általában a bank rendelkezésére álló és aktív tevékenység végzésére felhasznált saját és kölcsöntőke összességeként határozzák meg.
Saját tőke a banknak a pénzügyi stabilitás, a kereskedelmi és gazdasági tevékenység biztosítására létrehozott alap- és egyéb pénzalap, valamint a bank tárgyévi és előző években befolyt eredménye.
A szavatolótőke összetétele a következőket tartalmazza: alapok - kötelező, tartalék, speciális, gazdasági ösztönzők; tartalékok a hitelkockázatok fedezésére és az értékpapírok értékcsökkenésére; ipari és társadalmi fejlesztési alapok; tárgyévi eredmény és a korábbi évek felhalmozott eredménye.
A törvényi alap a bank gazdasági stabilitásának garanciája.
A saját tőke a részvényesek állapotát képviseli egy kereskedelmi bankban, azaz. a bank nettó értéke. Ezért mozgásukról külön jelentés készül a nemzetközi szabályok szerint összeállított pénzügyi kimutatások komplexumában.
Az orosz gyakorlatban a kereskedelmi bankok passzív műveletei a következők:
Betétek (betétek) elfogadása orosz és külföldi pénznemben;
Ügyfélszámlák nyitása és karbantartása, beleértve a levelező bankok LORO számláit orosz és külföldi pénznemben;
Saját értékpapírok (részvények és kötvények), valamint értékpapírok, mint pénzügyi eszközök (váltók, betét- és takaréklevelek) kibocsátása orosz és külföldi pénznemben;
Aukciókon vásárolt vagy az Orosz Föderáció Központi Bankjától kapott bankközi hitelek átvétele, beleértve a központosított hiteleket, valamint az Orosz Föderáció Központi Bankjától kapott kölcsönök.
A lekötött betétek meghatározott időtartamra jóváírásra kerülnek a betétszámlákon, és kamatot fizetnek rájuk. A betét tulajdonosa letéti igazolást kap, amely tartalmazza a betét összegét, kamatlábat, futamidejét és a szerződés egyéb feltételeit. A kamatok a betét nagyságától és futamidejétől függenek.
A takarékbetétek a magánszemélyek kamatozó betétei, amelyek azonnal felvehetők.
A banki források további forrásai a pénzeszközök, amelyeket a bank saját maga vesz fel a likviditás biztosítása érdekében. Közülük - más bankoktól kapott hitelek; visszavásárlási megállapodások keretében értékesített értékpapírok. Ezeket kezelt kötelezettségeknek nevezzük. Ezek a kötelezettségek lehetővé teszik a bankok számára, hogy feltöltsék betéteiket, és felkészüljenek az előre nem látható körülményekre (például váratlan betétkiáramlás, váratlan hiteligénylés). A Központi Tartalékbanktól hitelfelvétel a kereskedelmi bankok passzív művelete, amely során a jegybank segítséget nyújt számukra átmeneti tartalékhiány esetén.
A visszavásárlási megállapodások jelentek meg új forrásként a kereskedelmi bankok számára. Ilyen megállapodás lehet egy bank és egy cég (vagy állampapír-kereskedő) között. Ha egy cég nagy mennyiségű készpénzt akar befektetni nagyon rövid időre, akkor visszavásárlási megállapodásba köti, mert nagyon likvid. A cég másnap visszaküldheti az alapokat, és csak valamivel alacsonyabb kamatot kap rájuk, mint a letéti jegyekre. Ezek a megállapodások az átmenetileg szabad pénzeszközök elhelyezésének fontos csatornájává váltak.
Az egyes kereskedelmi bankok banki erőforrásainak szerkezete specializációjuk vagy univerzalizáltságuk szintjétől, tevékenységük jellemzőitől függ.
Nem a bankban mozgósított források teljes készlete végezhet szabadon a bank aktív műveleteit, hanem csak a hitelképessége. A kereskedelmi bank hitelképessége a bankban mozgósított források összege mínusz a likviditási tartalék.
Figyelembe véve a likviditás elvét, a kereskedelmi bank hitelpotenciáljával rendelkező összes alap felosztható stabilitásuk mértéke szerint: abszolút stabil, stabil és instabil alap.
Az abszolút stabil alapok összetétele a következőket tartalmazza: a bank szavatoló tőkéje; meghatározott időszakra letétbe helyezett pénzeszközök; más bankoktól kapott pénzeszközök. A stabil alapok mind a banki tõke bemutatásakor elhelyezett pénzeszközök, amelyek dinamikáját a bank megvizsgálta; ezzel egyidejűleg megállapítják, hogy a bank átlagosan mennyi pénzeszközzel rendelkezhet bizonyos eszközökben bármikor, hogy irányítsa őket. A volatilis alapok olyan letéti alapokat hoznak létre, amelyek rendszeresen megjelennek, és amelyek dinamikáját nehéz megjósolni.
Ezeket a mintákat kell felhasználni a megfelelő politika kialakításához a bank hitelképességének és likviditásának forráselosztása terén. A bankpolitika egyik fő célja a hitelpotenciális források elosztásában, hogy a források szerkezete összhangban legyen a bank eszközeinek szerkezetével.
Abban az esetben, ha egy bank átlagosan hosszabb ideig biztosít forrást, mint a hitelképességi források lejárata, sürgős forrásátalakítást hajthat végre. Az átalakulás lehetősége abból adódik, hogy a látra szóló betétek forrásai a bankban koncentrálódnak különböző betétesektől, akik eltérő dinamikával használják fel azokat, az átalakulás mértékének meg kell felelnie az átalakuláskori likviditási szintnek. alapok.
A külföldi tapasztalatok azt mutatják, hogy a banki likviditási probléma súlyosbodásának egyik fő oka a hitelpotenciál átalakulása. A sürgős átalakulás kockázatának felméréséhez célszerű szabályozni az aktív és passzív műveletek elszámolásában való tükröződést. A hitelpotenciál be- és kiáramlásának minőségi és mennyiségi egyensúlya fontos tényező a banki likviditás fenntartásának gyakorlatában.
A banki kötelezettségek volumenének, szerkezetének és dinamikájának elemzése lehetővé teszi az érintett kötelezettségcsoportok általános növekedésének vagy csökkenésének meghatározását, valamint a bank belső helyzetének és az általános gazdasági helyzet további elemzésének függvényében a megállapítani azokat a tényezőket, amelyek ezt a dinamikát befolyásolják, és így intézkedéseket kell kidolgozni a jelenlegi dinamika korrigálására. A kötelezettségek vonzástípusok szerinti szerkezetének elemzése később, feltéve, hogy a kiadásokat kamat határozza meg (fizetett), feltárja a vonzott erőforrások költségét csoportonként és általában a bank összes erőforrására vonatkozóan.
következtetéseket
A bankok passzív műveletek segítségével alakítják ki erőforrásaikat. Történelmileg a passzív műveletek elsődleges és meghatározó szerepet töltenek be az aktívakkal szemben, hiszen megvalósításukhoz megfelelő mennyiségű erőforrás szükséges. A bank forrásai saját és kölcsönzött források.
Saját tőke a banknak a pénzügyi stabilitás, a kereskedelmi és gazdasági tevékenység biztosítására létrehozott alap- és egyéb pénzalap, valamint a bank tárgyévi és előző években befolyt eredménye. A szavatoló tőke fő eleme a törvényi alap, amely a bank gazdasági stabilitásának garanciájaként szolgál.
Vonzott pénzeszközök: jogi személyek elszámolási számlái; látra szóló és lekötött betétek orosz és külföldi pénznemben; forgalomképes hitelviszonyt megtestesítő kötelezettségek letéti jegyek, takaréklevelek, kötvények, saját váltók formájában orosz és külföldi pénznemben; bankközi hitelek; aukciókon vásárolt vagy az Orosz Föderáció Központi Bankjától kapott központosított források, valamint az Orosz Föderáció Központi Bankjától kapott kölcsönök; más bankok levelező és betéti bankközi számlákon tartott pénzeszközei.
15. előadás Kereskedelmi bankok vagyona.
Kereskedelmi bankok hitelműveletei.
Kereskedelmi bankok valutaműveletei.
Műveletek értékpapírokkal
A Bank, mint kereskedelmi vállalkozás, a vonzott forrásokat saját nevében, saját kockázatára és veszedelmére helyezi el bevételszerzés céljából.
A kereskedelmi bank aktív működésének alapja a hitelezés. A hitelkapcsolatok alanyai a bankhitel területén a gazdasági szervek, a lakosság, az állam és maguk a bankok.
A Bank független hitelintézetként hitelpolitikáját a politikai és gazdasági feltételek, a banki jogszabályok fejlettségének, a bankközi verseny, a banki infrastruktúra fejlettségi fokának stb.
A bank hitelfelvételi és -nyújtási stratégiája és taktikája a hitelpolitikájának lényege.
A bank hitelpolitikája a következő elemeket tartalmazza:
A bank hitelportfóliójának kialakítását megalapozó célok meghatározása (fedezetek fajtái, feltételei, nagysága, minősége);
A bank részlegeinek jogkörének ismertetése a hitelnyújtás, -fenntartás és -visszafizetés folyamatában;
A szükséges dokumentumok listája;
A hitelbiztosítékok elfogadásának, értékelésének és értékesítésének alapvető szabályai;
A hitelezési műveletek korlátozása;
A hitelek kamatlábai meghatározásának politikája;
Hitelkérelmek elbírálásának módszerei;
A problémás hitelek diagnosztizálásának jellemzői, elemzése és a felmerülő nehézségekből való kiutak. A banki források elérhetősége és azok szerkezete határozza meg a hitelpolitika lebonyolítását. A hitelezési politika nagymértékben függ a bank likviditásától.
A hitelezés tárgyától függően állami és nem állami vállalatoknak és szervezeteknek, egyéni vállalkozói tevékenységet folytató állampolgároknak, egyéb bankoknak, egyéb háztartásoknak, ideértve a hatóságokat, vegyesvállalatokat, nemzetközi egyesületeket és szervezeteket nyújtanak hitelek.
A cél szerint megkülönböztetünk fogyasztási, ipari, kereskedelmi, mezőgazdasági, beruházási és költségvetési hiteleket. Az alkalmazási kör szerint a kölcsönöket termelési és forgalomba hozatali szférabeli kölcsönökre osztják. A felhasználási feltételek szerint a hitelek igény szerintiek és sürgősek, amelyek rövid, közép- és hosszú lejáratúak. A kölcsönök nagy, közepes és kis méretűek.
A banki kölcsönöket fizetéstől függően piaci, emelt és kedvezményes kamatozású hitelekre osztják. Különböztesse meg a jóváírás privát és kumulatív tárgyait.
A banki hitelek felosztása a hitelezéshez használt deviza függvényében történik (rubelben, amerikai dollárban, német márkában, francia frankban stb. adott kölcsönök). A hitelek besorolásának fontos kritériuma a biztonságuk. A tágabb értelemben vett biztosíték olyan garanciák megléte, amelyek biztosítják, hogy a kölcsönt időben visszakapják a hitelezőhöz, és a hitelfelvevő fix díjat kap a felhasználásáért.
A banki hitelezés a hitelezés alapelvei: sürgősség, törlesztés, biztosíték, fizetés és differenciálás szigorú betartásával történik.
A banki hitelezés valamennyi elvének kumulatív gyakorlati alkalmazása lehetővé teszi a hitelügylet mindkét alanya: a bank és a hitelfelvevő érdekeinek figyelembevételét.
A hitelezési mód alatt általában olyan módszerek összességét értjük, amelyekkel a kölcsön kibocsátását és visszafizetését végzik. Három ilyen módszer létezik: egyenleg szerinti hitelezés; forgalmi hitelezés; hitelkeret.
Egy vállalkozás számára csak egy speciális hitelszámla nyitható, de ez nem zárja ki az egyszerű hitelszámlák párhuzamos nyitását sem.
A hitelfelvevő hitelképessége azt jelenti, hogy képes maradéktalanul és időben törleszteni adósságkötelezettségeit, és ez az egyik fő szempont a hitelviszonyok megfelelőségének és formáinak meghatározásakor.
A hitelezés több szakaszban történik: előkészítő; a hitelprojekt mérlegelése; a hiteldokumentáció nyilvántartásba vétele, a kölcsön felhasználásának szakasza és a hitelezési folyamat utólagos ellenőrzése.
A következő hiteltípusok is léteznek: Üres hitel - nem rendelkezik meghatározott biztosítékkal, ezért hitelképesség szempontjából első osztályú ügyfeleknek nyújtják, akikkel a bank hosszú távú kapcsolatot ápol, és nincs követelése a korábban kibocsátott kölcsönök. Rövid lejáratú hitel (egy hónaptól három hónapig). A kamatlábat magasabb szinten határozzák meg, mint más hiteleknél.
Lombard hitel – értékpapír fedezete mellett. A kölcsönvevő különféle értékpapírokat bocsáthat rendelkezésre: részvényeket, kötvényeket, rövid lejáratú kincstárjegyeket, váltókat, letéti jegyeket. Biztosítékként névre szóló és bemutatóra szóló értékpapírokat is elfogadnak. Ha a hitelfelvevő a hiteltartozást az előírt határidőn belül nem törleszti, a kölcsön biztosítékaként az előírt módon lekötött értékpapírok a bank tulajdonába kerülnek.
Váltóhitel - a váltófedezetű kölcsönöket két típusra osztják: a váltó elszámolására és az ezekkel fedezett kölcsönökre.
A számlák elszámolása a bank általi megvásárlása, melynek eredményeként azok teljes egészében a rendelkezésére kerülnek, és ezzel együtt a váltótulajdonosok fizetési követelésének joga.
A váltófedezetű kölcsönök abban különböznek a váltó elszámolásától, hogy a váltó tulajdonjoga nem száll át a bankra - azt a váltó tulajdonosa csak meghatározott időtartamra zálogosítja a kölcsön visszafizetése utáni utólagos kiváltással: ebben Ebben az esetben a kölcsönt nem a számla teljes összegén belül adják ki, hanem csak a névérték 60-90 %-ára. A bankok ugyanazokat a jogi és gazdasági követelményeket támasztják a fedezetként elfogadott váltókkal szemben, mint az elszámoltathatókkal szemben.
A hitel – folyószámlahitel – többcélú, rövid lejáratú jelleggel bír. Biztosítása az ügyfél fizetési forgalmának hiányossága esetén történik, amikor aktuális pénzügyi szükséglete meghaladja a saját forrásait.
Hosszú lejáratú hitel - a befektetők befektetési igényekhez való forrás biztosítása hosszú lejáratú hitel formájában jobban megfelel a piaci körülmények között történő munkavégzés elveinek, mint a tőkebefektetések egyéb forrásból történő finanszírozása.
Az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma a befektetési igényekhez nyújtott állami kölcsönöket kereskedelmi bankokon keresztül vagy közvetlenül nyújtja a befektető vállalkozásoknak. A hitelforrásokat az RF Pénzügyminisztériummal kötött megállapodásban meghatározott időtartamra osztják ki a kereskedelmi bankok számára. A befektetőktől felszámított letét mértéke nem haladja meg a 3%-ot.
A fogyasztási hitel a lakosságnak nyújtott hitel. Oroszországban a fogyasztási hitelek közé tartoznak a lakosságnak nyújtott bármilyen típusú hitelek, ideértve a tartós fogyasztási cikkek vásárlására felvett hiteleket, jelzáloghiteleket, sürgős szükségletekre adott hiteleket stb. A banki kölcsönök a törlesztési sorrend szerint két csoportra oszthatók.
Az első csoportba az egyszerre visszafizetett hiteleket, a másodikba a részletfizetésű hiteleket sorolhatja.
A jogi személyek és az aktuális szükségletek fedezésére készpénzre szoruló lakosság rövid lejáratú hitelezésénél főszabály szerint egyben törlesztő kölcsönt nyújtanak. A kölcsön futamideje végén a tőke és a kamat egy összegben történő törlesztéséről beszélünk.
A részletre szóló hitelek olyan hitelek, amelyeket két vagy több részletben (általában havonta, negyedévente vagy félévente) fizetnek vissza. Ebbe a csoportba a legkülönfélébb típusú hitelek tartoznak, ideértve: márkás (kereskedelmi), nyitott számla, váltó, lízing, faktoring, forfeiting stb.
A banki hitelek kamattípusok szerint két csoportra oszthatók: fix vagy változó kamatozású hitelekre.
A kölcsönök fix kamattal adhatók ki, amely a hitelezés teljes időtartamára vonatkozik, és nem módosítható.
A hitelfelvevő ebben az esetben kötelezettséget vállal arra, hogy a kölcsön felhasználásáért a megállapodás szerinti kamattal megegyező mértékű kamatot fizet, függetlenül a kamatpiaci helyzet változásától. Ez mind a hitelező, mind a hitelfelvevő számára előnyös, hiszen mindkét fél pontosan tudja számolni a hitel felhasználásával kapcsolatos bevételeit és kiadásait. A fix kamatozást általában rövid lejáratú hiteleknél alkalmazzák.
Oroszországban a hitelezést jelenleg a fix kamatozás uralja.
Ugyanakkor a piacgazdasági országokban széles körben elterjedt a fix és változó kamatozású hitelnyújtás.
A lebegő kamatlábak olyan kamatlábak, amelyek folyamatosan változnak a hozzájuk kapcsolódó hitelpiacok helyzetétől függően.
A bankok különböző módszereket alkalmaznak a hitelek kamatlábai kiszámítására. A leggyakoribb módszerek az éves kamatláb, az egyszerű kamat, a diszkont kamatláb és az összeadás.
Az éves kamatláb módszer a teljes hiteltörlesztésnek a hitelösszeghez viszonyított arányát mutatja, i.e. megtérülési rátát biztosít. Figyelembe veszi a kölcsön visszafizetésének gyorsaságát, és azt, hogy a hitelfelvevő ténylegesen mennyit használ fel a kölcsön futamideje alatt.
Az egyszerű kamatozási módszer a kölcsön tényleges felhasználási időszakának korrekcióját is lehetővé teszi. Ha a hitelfelvevő fokozatosan törleszti a kölcsönt, az egyszerű kamatmódszer lehetővé teszi az adósság egyenlegének csökkentését és ennek megfelelően a fizetett kamat összegének meghatározását. Ezzel a módszerrel a hitelfelvevő megspórolja a kamatfizetést a kölcsön lejáratának közeledtével.
diszkontráta módszer. Míg a hitelek többsége lehetőséget biztosít a kamat és a tőke részleges törlesztésére a hitel futamideje alatt, addig a diszkont módszer feltételezi, hogy a kamat előre fizetendő. Ebben az esetben a hitelfelvevő megkapja a megállapodott kölcsön összegét kamatokkal csökkentve. Lejáratkor az ügyfél köteles a kölcsön teljes vállalt tőkeösszegét visszafizetni.
A kamatlábak kiszámításának más módjai is vannak.
A legelterjedtebb az a gyakorlat, hogy egy bank hitelt nyújt.
Az egyes országok és az integrációs csoportok gazdaságának fejlődésével azonban szükség van nagy, az egyes bankok lehetőségeit meghaladó hitelekre. Ez arra kényszeríti a bankokat, hogy csoportokba tömörüljenek és kidolgozzák a szindikált hitel elveit. A szindikált kölcsön egy olyan típusú kölcsön, amelyet két vagy több hitelező nyújt konzorciumban (konzorciumban) egy hitelfelvevőnek. A hitelező bankok egy csoportja (konzorcium) egyesíti ideiglenesen szabad pénzügyi forrásait egy bizonyos időszakra, hogy kölcsönt adjon egy adott tárgynak vagy hitelfelvevőnek. A vezető koordináló bankok egy vagy kisebb csoportja a teljes szindikátus (konzorcium) nevében tárgyal a hitelfelvevővel a hitelszerződés feltételeiről, gondoskodik a szükséges összegek lehívásáról. A koordinátorok ellenőrzik a hitelnyújtást, annak felhasználását és visszafizetését.
A gyakorlatban előfordulhatnak olyan esetek, amikor két vagy több bank párhuzamosan nyújt hitelt a hitelfelvevőnek. A szindikált hiteltől eltérően ebben az esetben minden bank külön tárgyal az ügyféllel, majd a tranzakció feltételeinek a hitelfelvevővel történő egyeztetése után általános hitelszerződést kötnek. A banki hitelezési műveletek fenti besorolása (mint minden más) általánosítja az orosz és külföldi tapasztalatokat ezen a területen, de nem tekinthető kimerítőnek. Folyamatosan jelennek meg a banki hitelek új típusai és formái. Ez a besorolás nagyon feltételes, hiszen a gyakorlatban minden hitel nem egy, hanem több kritériumnak is megfelel, és több besorolási csoporthoz is illusztrációként szolgálhat.
A kereskedelmi bank hitelpolitikája olyan banki intézkedések összessége, amelyek célja a hitelezési műveletek jövedelmezőségének növelése és a hitelkockázat csökkentése.
A hitelpolitika kialakításakor a banknak számos objektív és szubjektív tényezőt kell figyelembe vennie.
Az ország gazdaságának általános állapota az Oroszországi Bank monetáris politikája. Makrogazdasági. Az orosz kormány pénzügyi politikája a gazdaság helyzete a bank által kiszolgált régiókban és iparágakban. Regionális és ágazati. Az ügyfelek összetétele, hiteligényük. Versengő bankok jelenléte. A saját tőke összege. A személyzet képessége és tapasztalata.
A bank hitelpolitikája meghatározza azokat a szabványokat, paramétereket és eljárásokat, amelyek a banki alkalmazottakat a hitelnyújtás, a hitelfeldolgozás és a kezelés során irányítják. A hitelpolitikát általában írásos dokumentum formájában adják ki, amely tartalmazza a hitelkibocsátással kapcsolatos előkészítő munkára, valamint a hitelezési folyamatra vonatkozó rendelkezéseket.
A hitelműveletek mértékét meghatározó legfontosabb mutató a bank szavatolótőkéjének (tőkéjének) nagysága; Az 1997. október 1-jén kelt 1. számú „A bankok tevékenységének szabályozásáról szóló utasításban” foglalt kötelező közgazdasági normák döntő része ehhez kötődik A HI tőkemegfelelési mutató, amely a bank tőkéjének, ill. eszközei kockázattal súlyozva (beleértve a kibocsátott hiteleket és a diszkontált váltókat).
A Bank of Russia által meghatározott szabályozói korlátokon belül a CB önállóan határozza meg a jövőbeni hitelfelvevők körét, a hitelfajtákat, hitelportfóliót képez, és jövedelmezőségi szempontok alapján állapítja meg a kamatlábakat.
A hitelműveletek jövedelmezőségének növelése és a kockázat csökkentése két ellentétes cél. Mint a pénzügyi tevékenység minden területén, ahol a befektetők számára a legnagyobb bevételt a fokozott kockázatú tranzakciók hozzák, a banki tevékenységben is a megemelt hitel kamata „kockázatfizetés”. A hitelportfólió kialakítása során a banknak be kell tartania azt az elvet, amely minden befektetőre jellemző – a rendkívül jövedelmező és meglehetősen kockázatos befektetéseket kevésbé kockázatos hitelezési területekkel kell kombinálni.
A hitelkockázat csökkentésének egyik kötelező feltétele a hitelállomány diverzifikálása. A diverzifikációs szabályok előírják: a gazdaság különböző ágazataiból származó különböző vállalkozásoknak kisebb összegben, rövidebb futamidőre és nagyobb számú hitelfelvevőnek nyújtani hitelt. A kockázatcsökkentés további feltételeként a hiteldiverzifikációt kell alkalmazni.
A kereskedelmi bankok az ügyfelek hitelezése mellett bankközi hitelek kibocsátásával vagy fogadásával hiteleznek egymásnak.
A bank aktív működésének mérlegelésekor a kibocsátott bankközi hitelről (IBK) kell beszélni. Erőforrástöbblettel a bankközi hiteleket el lehet adni a bankközi piacon. Ha a pénzeszközök nem elegendőek a kötelezettségek időben történő kifizetéséhez, a bank további forrásokat vonz be. Az ilyen mobilizálás leghatékonyabb módja a bankközi hitel.
A bankok egymásnak nyújtott hiteleinek fő tárgya a fizetési forgalom hiányossága. Ez alól kivételt képeznek az Orosz Föderáció Központi Bankjának központosított hitelei.
Munka a rövid és ultrarövid pénzek piacán, i.е. egy napra vagy hosszabb időre hitelre nyújtott pénz egy új banki szolgáltatásnak tulajdonítható, amely 1991-1992 között jelent meg Oroszországban.
A bankok, meggyőződve e tevékenység hatékonyságáról, nagyon óvatosan kezdték el ezt a szolgáltatást nyújtani. A vezető bankok körül kialakult egy olyan környezet, amely alapján elmondható, hogy a bankközi hitelpiac meglehetősen stabil piactá vált, és jelentős napi forgalom mellett teszi lehetővé a szükséges tranzakciók lebonyolítását.
A bankközi hitelezési piac az a környezet, amely lehetővé teszi pénz elhelyezését és hitelfelvételét.
Ezt a környezetet az jellemzi, hogy bármikor szabad be- és kilépni, amikor a bank számára szükséges. Az IBC piac számos funkcióval rendelkezik:
A piaci szereplők kivétel nélkül valamennyien működő bank;
A piac a viszontfizetések használatára koncentrál (a viszontfizetések használata lehetővé teszi a banki erőforrások leghatékonyabb felhasználását, másrészt viszont azzal a kockázattal jár, hogy a fizetési lánc meghibásodása miatt nem megy keresztül a fizetési láncon legalább az egyik piaci partner elszámolásai);
A bankközi hitelpiac szorosan összefügg az egyéb pénzügyi eszközök piacával (ezt a kapcsolatot elsősorban a bankközi hitelpiac magas likviditása határozza meg, amely a források leggyorsabb mozgósításának eszköze a legjövedelmezőbb eszközökbe történő átvitelhez pillanat);
A piac rendkívül likvid;
A piac mobil, és minden ügyletről azonnali döntéshozatalt igényel a szerződő felek részéről;
A bankközi hiteleket a piacon főként 1-3 napra mutatják be, hosszú bankközi hiteleket gyakorlatilag nem nyújtanak;
Piaci instabilitás, i.e. a kereslet és kínálat jelentős ingadozásai, és ennek következtében a kamatlábak egyik napról a másikra, sőt egy napon belüli éles változásai;
Nagyon magas fokú piaci megszemélyesítés, i. az egységesítés hiánya (a bankközi hitelekre szakosodott tőzsdék vagy kereskedési platformok hiánya, következésképpen egységes normák, szabályok, tételek stb. hiánya).
Az elõzõek alapján, valamint minden bankár véleménye alapján, melynek lényege, hogy minden kereskedelmi bank fõ célja (vagy az legyen) hosszú idõre stabil és magas nettó profit megszerzése, sorolhatjuk a konkrét a rubel bankközi piacon megoldott feladatok e célok elérése érdekében.
A rubel bankközi piacon megoldott feladatok. A bank folyó likviditásának (fizetőképességének) biztosítása.
A bankközi hitelpiac egyedülálló eszköz a meglehetősen nagy volumenű források gyors vonzására, így a likviditás biztosítása ezen a piacon oldódik meg a legtermészetesebb módon. Nem szabad azonban összetéveszteni a „lyukfoltozás” feladatával, mert ha a bankközi piacon bevonzott források nem működnek kellő hatékonysággal, a bank a növekvő adósságszolgálati költségek ördögi körébe kerül, elveszíti imázsát, , végül nem válik fizetőképessé. Vagyis a banki mérlegben a bankközi hitelek segítségével "lyukakat" csak rövid, előre meghatározott időre lehet megcsinálni.
2. Források bevonása a bank rövid és középtávú projektjeinek megvalósításához.
Itt két körülményt fontos kiemelni: az érintett projektek viszonylag rövid megtérülési idővel (legfeljebb egy évet) és magas hatékonysággal (legalább a bankközi hitelkamatnál nem alacsonyabbak, figyelembe véve a továbbhitelezés lehetőségét) rendelkezzenek, egyrészt a kamatlábak túllövései, másrészt).
3. Nyereségszerzés a bank átmenetileg szabad készpénzforrásainak forgalomba hozatalával.
A probléma helyes megoldásához mindenekelőtt meg kell határozni a nyújtott bankközi hitelek futamidejét.
4. Spekulatív haszon megszerzése a bankközi piacon, i.e. bankközi hitelek egyidejű vétele és eladása bizonyos marzs mellett (ún. arbitrázs). Itt a legjelentősebb körülmény a vonzott és az allokált források feltételei közötti megfelelés.
5. Pénzeszközök cseréje más piacokkal rövid lejáratú pénzügyi eszközökre.
A legjelentősebb körülmény itt is az ügyletek időzítésének összehangolása (a bizonylatfutás figyelembevételével), valamint a szerződő felek egyenlő fizetési kötelezettségének fennállása.
6. Pozitív bankimázs kialakítása és fenntartása. A bankközi hitelpiacon folyamatosan hitelezőként működő bank nyilvánvalóan egyértelműen bizonyítja fizetőképességét. Nem kevésbé fontos a bankközi piacon lebonyolított tranzakciók volumene és a bankközi hitelekkel kapcsolatos elszámolások pontossága. Az MBK piaca nagyon szűkös, és minden hiba szinte azonnal az oldal összes aktív szereplője számára ismertté válik.
7. Partnerkapcsolatok kialakítása más bankokkal.
A bankközi piacon a hiteleket általában az úgynevezett „Általános Együttműködési Megállapodások” alapján nyújtják. A nagyszámú ilyen megállapodás jelenléte és az azokon való rendszeres munka elkerülhetetlenül valódi együttműködéshez, kölcsönös bizalomhoz és partnerséghez vezet a bankok között.
8. Információgyűjtés más bankok tevékenységéről, fejlődéséről.
A bankok közötti fenti megállapodások biztosítják a mérlegek és egyéb, a partnerek tevékenységét kellően jellemző dokumentumok rendszeres cseréjét. A bankközi hitelpiacon aktívan dolgozó bank fokozatosan egyedi információk birtokosává válik - csak a helyes feldolgozásra van szükség.
9. Nyereségszerzés nem hagyományos bankközi ügyletekkel.
A bankközi hitelek gyakran burkolt formában is működhetnek: pénzeszközöket helyeznek el egy bank levelező számláján; bankszámlák adásvétele, valamint lejárt és nem lejárt bankközi hitelek (ez általában a következő válságok után történik). Az ilyen műveletek bizonyos esetekben lehetővé teszik a Központi Bank normáinak vagy utasításainak megsértésének elkerülését, az adóalap csökkentését a nyereség nagyságának megőrzése mellett, egyszerűen további nyereség megszerzését (néha a művelet nem trivialitása miatt - és szuperprofit).
A bankközi piac leginkább a deviza (elsősorban USA-dollár) adásvételi piacához kapcsolódik. E piacok szoros kapcsolatának oka jellemzőik szinte teljes egybeesése. A rubel bankközi piac fent felsorolt szinte minden jellegzetessége a devizapiacra vonatkozik, nevezetesen:
Nagyszámú szerződő fél és jelentős mennyiségű tranzakció;
A piac bezárása;
Ellenfizetések használata;
Piaci likviditás;
Mobilitás;
Instabilitás;
Megszemélyesítés.
Lényeges különbség a devizapiac és a bankközi piac között a jegybank jelenléte, amely szükség esetén itt hajtja végre nagyszabású beavatkozásait, teljesen megváltoztatva a piaci szereplők jelenlegi trendjeit és elvárásait. Vagyis valójában a jegybank határozza meg, sőt „beállítja” az árfolyamot a devizapiacon.
Valószínűleg mindenki tudja, hogy a devizapiaci, a bankközi hitelpiachoz szorosan kapcsolódó kereskedelmi bank klasszikus működése két tranzakció egyidejű megkötése, vagyis egy deviza vásárlása (eladása) mai (ma vagy TOD) elszámolásokkal. és egy valuta eladása (vásárlása) holnapi (holnap vagy TOM) elszámolásokkal. Az ilyen tranzakciók nem eredményeznek változást a bank nyitott devizapozíciójában, ami lehetővé teszi, hogy meglehetősen nagy volumenben hajtsák végre azokat. Az ilyen műveletből származó bevétel két összetevőből áll: az árfolyam-különbözetből és az egy napra szóló valutaelhelyezésből származó százalékos bevételből. A művelet költségeit a bank rubelforrásainak költsége határozza meg. Ezeket a forrásokat általában kifejezetten a bankközi piacon vásárolják, és értéküket az egynapos rubel bankközi hitelek kamata határozza meg. Természetesen kellően magas megtérülési rátával az ilyen műveleteket nagy volumenben hajtják végre, ami a rubel egynapos bankközi hitelek iránti kereslet növekedéséhez és a nap folyamán értékének növekedéséhez vezet. Negatív megtérülési rátával az ilyen műveleteket az ellenkező irányba hajtják végre, pl. valutát adják el az elszámolásokkal "ma", és vásárolják a "holnap" elszámolásokkal. Ezzel párhuzamosan a rubelforrások kínálata a bankközi piacon növekszik, miközben a kamatok csökkennek. Figyelembe véve egyrészt a rubel és deviza bankközi hitelek tényleges kamatai közötti különbséget, másrészt az erőforrások egyik piacról a másikra történő „áramlásának” egyszerűségét, valamint a szóban forgó piacok fent említett sajátosságait, a Feltételezhető, hogy az egynapos rubelhitelek átlagos kamatlába bármely napon az USA-dollár értékének százalékos eltéréséhez igazodik a TOD és TOM számításokkal.
Így enyhe szomorúsággal kell elismerni, hogy a devizapiacon keresztül a jegybank teljes mértékben kézben tartja a bankközi piac helyzetét.
A rubel bankközi piac második legfontosabb és legbefolyásosabb pénzügyi piaca a GKO piac. Bár jelenleg ez a hatás főleg az aukciók előtti napokban érezhető, amikor a félállami bankok (Sberbank) és a nem rezidens bankok rubelt vonzanak az aukción való részvételre.
A bankközi hitelpiac nagymértékben függ az állam politikájától (külső adósságok fizetése, adófizetési időszakok, kormányváltás és egyéb instabilitási pillanatok). A levelezőszámlákon és a bankközi hiteleken fennálló kötelezettségek egységesek. Ezért sok kereskedelmi bank levelező számlát használ hitelezéshez, és bankközi hitelként zárolja a pénzeszközöket a számlákon egy bizonyos időszakra. Ezt egy hitelszerződés dokumentálja. Sok kereskedelmi bank lekötött bankközi betétként bocsát ki ilyen hiteleket, ami nem változtat azok jellegén.
Az esetleges hitelveszteségekre képzett céltartalék célja a bank stabilitásának erősítése, likviditásának növelése, esetleges csődjének megakadályozása, valamint az ügyfelekkel szembeni kötelezettségek teljesítésének biztosítása. A tartalékból történő levonás mértéke a hiteltartozás kockázati csoportjától függ.
A CB valutaműveletei.
A devizaügyletek alapja a nemzetközi kereskedelem, és ennek következtében a nemzetközi tőkemozgás. Például egy svájci exportőr gépeket ad el egy japán vevőnek. Ehhez az importőr japán jenét svájci frankra kell váltani az áru szállítója számára.
A kereskedelmi bankok külgazdasági tevékenysége a banki műveletek rubelben és devizában történő végrehajtásához kapcsolódik az áruk és szolgáltatások exportja-importja során, ezek értékesítése az Orosz Föderáció területén és devizában, nem kereskedelmi tranzakciók, valamint az országon belüli nem rezidensek kezelése.
A valutajogszabályok fő dokumentuma az Orosz Föderáció 1992. október 9-i 3615-1. számú törvénye „A valutaszabályozásról és a valutaszabályozásról” (módosítva: 1998. december 29., 1999. július 5., május 31., augusztus 8. , 2001). Megvédi az orosz rubelt egy szabadon átváltható deviza párhuzamos forgalomba hozatala esetén. A CBR kötelező érvényű szabályozást ad ki.
A devizával végzett banki műveletek a következők:
Ügyfélkör devizaszámláinak vezetése;
Levelező kapcsolatok kialakítása orosz felhatalmazott és külföldi bankokkal;
Termékek és szolgáltatások exportjával és importjával kapcsolatos nemzetközi fizetések;
Deviza adásvétele a hazai devizapiacon;
Deviza vonzása és elhelyezése az Orosz Föderációban;
Hitelügyletek nemzetközi pénzpiacokon;
Betéti és átváltási műveletek a nemzetközi pénzpiacokon.
A kereskedelmi bankok csak akkor hajthatják végre ezeket a műveleteket, ha rendelkeznek a jegybanki megfelelő engedéllyel: egyszeri, kiterjesztett és általános. Az engedélyt kapott bankokat felhatalmazottnak nevezzük.
Általános - lehetővé teszi a bank számára, hogy devizaműveleteket hajtson végre az Orosz Föderáció területén és külföldön; kiterjesztett - lehetővé teszi levelező kapcsolat fenntartását legfeljebb hat külföldi bankkal; egyetlen - engedélyt ad egy adott banki művelethez.
Minden ügyfél számára két párhuzamos meglévő számla nyílik egy felhatalmazott bankban: tranzit és folyószámla. Tranzit esetén - a devizabevételek teljes összege jóváírásra kerül, a jelenleginél - a devizabevételek kötelező értékesítése után az ügyfél rendelkezésére álló pénzeszközöket veszik figyelembe. Ma a kötelező eladási arány 50%.
Ezt legkésőbb a bevétel kézhezvételétől számított 7 naptári napon belül el kell végezni.
A bank devizaműveleteinek lebonyolításának fő feladata, hogy az ügyfelek számára lehetőséget biztosítson eszközeik egyik devizáról a másikra történő átváltására „spot” vagy „forward” műveletek feltételeivel. Az azonnali tranzakció egy valuta vásárlása egy másik pénzért az aktuális piaci feltételek mellett. Ezek a tranzakciók a tranzakciók megkötését követő két munkanapon belül „készpénzben” kerülnek elszámolásra, mindkét fizetés egyidejű esedékessége mellett.
A "határidős" tranzakcióknál a valuta szállítása egy adott jövőbeli időpontra vonatkozik.
Ezeket a tranzakciókat a kereskedelmi és pénzügyi tranzakciók árfolyamkockázatának fedezésére hajtják végre. A pénzpiaci betéti ügyletekkel kapcsolatban gyakran hajtanak végre „swap” ügyleteket, amelyek „swap” alapon történő vásárlások egyidejű „forward” alapon történő végrehajtással és fordítva.
A pénzeszközök devizaeszközökben történő elhelyezését az adott deviza adott időszakra történő eladásával fedezik; a devizakötelezettségek vonzásának kockázatát az adott deviza határidős vásárlásai fedezik.
A felhatalmazott bankok jogosultak devizát vásárolni és eladni a hazai devizapiacon magánszemélyekkel való devizaügyletek (nem kereskedési ügyletek) lebonyolítása érdekében.
A devizapiac a világ legjelentősebb pénzügyi piaca, ahol az egyik ország valutáját egy másik devizáért adják el. A nemzetközi devizapiac tőzsdén kívüli piac, e piac szereplői kereskedelmi és befektetési tranzakciókon keresztül csereügyleteket bonyolítanak le világszerte, ehhez számítógépes terminálokat, telefonokat, internetet és egyéb kommunikációs eszközöket használnak. Például a devizaműveletek végrehajtásának egyik kommunikációs hálózata a belga S.W.I.F.T (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) non-profit szervezet.
A devizapiac fő szereplői:
kereskedelmi bankok;
a beérkező árukért devizában fizető importőrök;
exportőrök, akik valutát kapnak az exportált árukért, és azt nemzeti valutára váltják át;
portfólióbefektetők vásárolnak és adnak el
külföldi részvények és kötvények;
devizabrókerek, akik az ügyfél kérésére valutákat vásárolnak és adnak el;
kereskedők, akik spekulatív tranzakciókat hajtanak végre valutával, az árfolyamkülönbözetre játszva;
kereskedők, akik a devizapiac árjegyzői.
Árfolyam-jegyzések
Az árfolyam egy valuta ára egy másik ország pénznemében kifejezve.
Van közvetlen árfolyam, vagy amerikai. Megmutatja, hogy hány dollárért lehet megvásárolni egy másik ország pénzegységét (a dollár árfolyamát az adott ország pénzneméhez). Például az ausztrál dollár 0,7245 dollárt ér. Ez azt jelenti, hogy 1 ausztrál dollárt 0,7245 amerikai dollárért lehet vásárolni. A fordított, vagyis az európai árfolyam azt mutatja, hogy 1 amerikai dollárra mennyi a deviza. Ez a jegyzés az amerikai jegyzés (az ország dollárhoz viszonyított árfolyama) ellentéte. Példánk folytatásaként 1 dollár (1:0,7245) 1,3803 AU dollárért vásárolható meg.
1000 dollárod van, és japán jenre van szükséged. Hány japán jent vásárolhat, ha a jen/dollár árfolyam 105,15? Milyen árfolyamot használ, közvetlen vagy fordított?
1000 dollárért kapsz:
1000 USD x 105,15 jen 1 dolláronként = 105 150 jen.
Ha egy autó 200 000 euróba kerül, hány dollárra van szüksége a megvásárlásához? Közvetlen vagy fordított árfolyamot használ a számításokhoz?
Ha az amerikai dollár-euró árfolyam 0,8756, akkor a következőket kapja:
200 000 € x 0,8756 € = 175 120 USD
Keresztárak - Háromszoros arbitrázs
A keresztárfolyam egy nem egyesült államokbeli pénznem átváltási árfolyama egy másik nem amerikai pénznemben kifejezve. A dollár használata más valuták árfolyamának kifejezésére ezen keresztül jelentősen csökkenti a lehetséges keresztárfolyamok számát.
Például:
japán jen 1 dollárért = 100,00; Mexikói peso 1 dollárért = 3,00. Tegyük fel, hogy a keresztárfolyam: jen per peso = 25,00. Mit gondolsz róla?
A keresztárfolyam ebben az esetben nem kompatibilis az árfolyammal.
Tegyük fel, hogy van 100 dollárja. Ha átváltja őket mexikói pesóra, a következőket kapja:
100x3 = 300 peso.
Ha pesót jenre vált, a következőt kapja: 300 x 25 = 7500 jen.
Ha azonban dollárt közvetlenül jenre vált, a következőket kapja:
100 dollár x 100 jen = 10 000 jen.
Kiderült, hogy a jennek két különböző ára van: 75 jen dolláronként és 100 jen dolláronként, attól függően, hogy az átváltási műveletet hogyan hajtották végre.
Ahhoz, hogy pénzt kereshessen, olcsóbban kell vásárolnia és drágább valutát kell eladnia. Fontos, hogy dollárral vásárolva olcsóbb legyen a jen, hiszen a lehetséges 90 helyett 100 jent kapunk.
Tehát a következő műveleteket kell elvégezni.
1. Vásároljon 10 000 jent 100 dollárért.
2. 10 000 jenért vegyen mexikói pesót keresztárfolyamon. Mivel a peso 25,0 jent ér, 10 000/25,0 = 400 pesót kapsz.
3. 400 pesoért lehet dollárt venni. A peso-dollár árfolyam 3. Ennek megfelelően a következőket kapja:
400 peso: 3 = 133,3 dollár
Általánosságban elmondható, hogy ezeknek a műveleteknek a nyeresége 33,3 dollár lesz.
Ezt az eljárást „hármas arbitrázsnak” nevezik, mivel az átváltási műveletek során a valutát három különböző árfolyamon váltják át.
jen 100/1 dollár
peso 3/1 dollár =: 0,33 dollár/1 peso
25 jen / 1 peso = = 0,04 peso / 1 jen
Az ilyen tranzakciók lehetőségének megakadályozása érdekében keresztárfolyamot kell létrehoznia, amelyen keresztül 100 jen 3 peso lesz: (100 jen / 1 dollár): (peso 3 / 1 dollár) = 33,3 jen / 1 peso.
Így a jen pesóhoz viszonyított árfolyama 33,3 jen pesónként. Minden más esetben felmerül a tripla arbitrázs lehetősége.
A nemzetközi pénzügyek egyik legjelentősebb összetevője a deviza. A nemzetközi árfolyamok, a kamatlábak és az infláció általában nagyon szorosan összefügg.
A devizaügyletek lebonyolítása során be kell tartani a devizajogszabályokat. Az Orosz Föderáció Központi Bankja ebből a célból gyakorol valutaellenőrzést, amely magában foglalja:
A folyamatban lévő devizaügyletek hatályos jogszabályoknak való megfelelőségének megállapítása, a szükséges engedélyek és engedélyek rendelkezésre állásának megállapítása;
Ellenőrzi, hogy a lakosok teljesítik-e az állammal szemben fennálló devizakötelezettségeit, valamint a devizaeladási kötelezettségeiket az Orosz Föderáció belföldi devizapiacán;
A devizában történő fizetések érvényességének ellenőrzése;
A devizaügyletek, valamint a nem rezidensek Orosz Föderáció pénznemében lebonyolított tranzakcióira vonatkozó elszámolás és jelentés teljességének és objektivitásának ellenőrzése.
Az Orosz Föderációban a valutaellenőrzést az Orosz Föderáció kormánya, a valutaellenőrző szervek és a valutaellenőrző ügynökök végzik az Orosz Föderáció jogszabályaival összhangban.
Valutaellenőrző szerv - az Orosz Föderáció Központi Bankja és a szövetségi végrehajtó hatóságok. A felhatalmazott bankok a valutaellenőrző ügynökök. A KB-k befektetési tevékenysége A kereskedelmi bankok befektetései több szempontból is különböznek a hitelezési műveletektől. A hitelhitelek a források meghatározott, viszonylag rövid időtartamú felhasználását jelentik, feltéve, hogy a hitelkamat megfizetése mellett időben megtérülnek. A befektetés a pénzeszközök hosszú távú befektetését jelenti, mielőtt a bank befektetett pénze visszakerül a tulajdonoshoz. A banki hitelezésben a hitelnyújtó a hitelfelvevő. Befektetéskor a kezdeményezés egy olyan kereskedelmi banké, amely az értékpapírpiacon kíván eszközöket vásárolni. A banki hitelezés közvetlenül kapcsolódik a bank-hitelfelvevő viszonyhoz. A befektetés a bank személytelen tevékenysége.
A kereskedelmi bankok befektetési tevékenységének célját meghatározó fő tényezők a bevételszerzés, illetve az eszközeik egy csoportjának likviditásának biztosítása.
A bankok értékpapír-művelete lehet aktív és passzív is.
Az orosz bankoknak joguk van részvény- és vagyonkezelési műveleteket végezni.
Ezek a műveletek a következőket tartalmazzák:
Újonnan kibocsátott értékpapírok kibocsátása és elhelyezése;
Értékpapírokkal fedezett hitelnyújtás;
Értékpapírok vétele és eladása saját költségen, valamint az ügyfél nevében és költségére;
Ügyfelek értékpapírjainak letétkezelése és kezelése.
Így a kereskedelmi bankok a működéstől függően értékpapír-kibocsátóként, pénzügyi befektetőként és közvetítőként léphetnek fel a piacon a harmadik fél kibocsátók és befektetők közötti kapcsolatokban. E műveletek tárgya az értékpapír.
Típusuk szerint az értékpapírokat a következőkre osztják: az adósság (kölcsön) viszonyát tükröző - adósságkötelezettségek vagy kötvények; tulajdonviszonyt tükröző - részvények.
Az adósságkötelezettségeket állampapírokra (piaci és nem piaci) és vállalati kötvényekre (vállalati kötvényekre) osztják. A piaciakat szabadon adják és vásárolják a nyílt piacon, a nem piaciakat pedig az állam bocsátja ki, hogy az egyéni kisbefektetőktől forrásokat vonzzon, például takarékleveleket.
A tőzsdén a fő értékpapírok mellett kiegészítők is keringenek: váltók, csekkek és igazolások.
A piacon a legteljesebbek a részvényekre vonatkozó igazolások - a részvényes vagyonának nagyságát igazoló dokumentumok:
Banki tevékenység - a bank írásos igazolása a pénzeszközök letétbe helyezéséről és a betét összegének az előírt határidőn belüli átvételének jogáról;
Biztosítás – balesetbiztosításhoz. A határidős ügyletek a következő típusú értékpapírokkal végzett tranzakciókat foglalják magukban:
Warrant (order) - a tulajdonos joga bizonyos számú részvény megvásárlására bizonyos áron.
Az opció olyan értékpapír, amely lehetővé teszi tulajdonosa számára, hogy bizonyos számú részvényt vásároljon vagy adjon el meghatározott áron, egy bizonyos időn belül vagy egy adott napon. Vagyis az opció vevője megfelelő prémium (ár) fizetése fejében bizonyos feltételek mellett jogot szerez valamely áru (reáláru, biztosítás, szerződés stb.) vételére vagy eladására.
A határidős ügylet olyan szerződés, amelynek értelmében az azt megkötő befektető egy bizonyos idő elteltével kötelezettséget vállal arra, hogy bizonyos mennyiségű tőzsdei árut vagy pénzügyi eszközt (értékpapírt) meghatározott áron elad (vagy vásárol tőle) partnerének.
A gazdasági feltételek változásával a bank proaktív politikáját felülvizsgálják és frissítik az időszakos jelentések és előrejelzési adatok alapján.
következtetéseket
A banki eszközök szerkezetében a legnagyobb részt a hitelműveletek foglalják el. A hitelpolitika megvalósítása szempontjából meghatározó tényező a bank erőforrásainak szerkezete. A hitelezési politika nagymértékben befolyásolja a bank likviditását.
A hitelek besorolása többféle szempont alapján történhet. A hitelezés tárgyától, céltól, terjedelemtől, a kölcsön felhasználási feltételeitől és méretétől függően osztályozhatók. Fizetéstől függően a hiteleket piaci, emelt és kedvezményes kamatozású hitelekre osztják. A hitelezés tárgyától függően megkülönböztetünk magán- és aggregált hiteleket. Ezenkívül a kölcsönök a kibocsátásuk pénznemében különböznek. A hitelek besorolásának fontos kritériuma a biztonságuk.
A hitelezés alapelvei a sürgősség, a visszafizetés, a biztonság, a fizetés és a diverzifikáció.
A hitelezés módja magában foglalja a technikák összességét, amellyel a kölcsön kiadása és visszafizetése történik. Három ilyen módszer létezik: egyenleghitelezés, forgalmi hitelezés és hitelkeret.
A hitelezés szakaszai a következők: előkészítő szakasz - a hitelfelvevő hitelképességének meghatározása, a hitelprojekt mérlegelése, hiteldokumentáció elkészítése; a kölcsön végrehajtásának szakasza és a tervezett felhasználás utólagos ellenőrzése. Vannak más típusú kölcsönök is:
üres hitel - fedezet nélkül, rövid lejáratú, első osztályú hitelképességű ügyfeleknek magasabb kamattal kibocsátva;
Lombard hitel – értékpapírokkal fedezve;
váltóhitel - vagy váltóbiztosítékkal, vagy váltóelszámolással;
folyószámlahitel akkor nyújtható, ha az ügyfél aktuális pénzügyi szükségletei meghaladják a saját forrásait;
beruházási célú hosszú lejáratú hitel - tőkebefektetések finanszírozására. Az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma befektetési igényekre állami kölcsönöket nyújt a vállalkozásoknak-befektetőknek;
a lakossági kölcsönöket fogyasztóinak nevezik;
konzorciumi kölcsön - a hitelfelvevőnek a bankok - a konzorcium tagjai (szindikátus) forrásainak összevonásával nyújtják;
A másik banknak adott kölcsönt bankközi hitelnek nevezzük.
A bankok egymásnak nyújtott hiteleinek fő tárgya a fizetési forgalom hiányossága. Ez alól kivételt képeznek az Orosz Föderáció Központi Bankjának központosított hitelei. Sok kereskedelmi bank levelező számlát használ hitelezésre úgy, hogy a számlákon meghatározott időtartamra zárolja a pénzeszközöket bankközi hitelként vagy bankközi lekötött betétként.
Bármely hitel kibocsátásakor a bank köteles tartalékot képezni a hitelek esetleges veszteségeire az ügyfelek likviditásának megőrzése érdekében. A tartalékból történő levonás mértéke a hiteltartozás kockázati csoportjától függ.
A nemzetközi tőkemozgás és a nemzetközi kereskedelem alapja egy kereskedelmi bank rubelben és devizában végzett devizaműveletei az áruk és szolgáltatások exportja-importja során, azok devizaért történő értékesítése az Orosz Föderáció területén, valamint a nem banki ügyletek. kereskedelmi jellegű, és az országon belüli nem rezidensek kezelése.
A devizával végzett banki műveletek közé tartozik: az ügyfélkör devizaszámláinak vezetése, levelező kapcsolatok létesítése orosz felhatalmazott és külföldi bankokkal, nemzetközi export-import elszámolások, deviza adásvétele a hazai devizapiacon, devizaforrások bevonása és elhelyezése. az ország, a hitelbetétek és a konverziós műveletek a nemzetközi pénzpiacokon.
A kereskedelmi bankok csak akkor hajthatják végre ezeket a műveleteket, ha rendelkeznek a jegybanki megfelelő engedéllyel.
A devizában lebonyolított tranzakciók analitikus elszámolása kettős értékelésben történik: a deviza névértéken és rubelben egyenértékben kifejezett jegybanki árfolyamon, amelynek változása esetén a devizatételek átértékelésre kerülnek.
A devizakockázatok fedezésére szolgáló bankok lehetőséget biztosítanak az ügyfeleknek arra, hogy az egyik devizáról a másikra átváltsák eszközeiket azonnali vagy határidős ügyletek keretében.
Az orosz bankok értékpapír-kibocsátóként és pénzügyi befektetőként léphetnek fel a tőzsdén.
Ezen ügyletek tárgya értékpapírok, ideértve a kötvényeket vagy kötvényeket és részvényeket, váltókat, csekkeket és igazolásokat.
Az értékpapírokkal lekötött lejáratú ügyletek tárgyai: warrant, opciós és határidős ügyletek. Ez a piaci szegmens fejlesztés alatt áll.
A banki források összmennyiségében a vonzott források dominálnak. Részesedésük a különböző bankokban 75% és afeletti között mozog. A bankok bevont forrásai az aktív működés megvalósításához szükséges teljes pénzügyi forrásigény több mint 90%-át, elsősorban hitelezését fedezik. A hitelforrások piacán a jogi személyek és magánszemélyek átmenetileg szabad pénzeszközeinek mozgósításával a kereskedelmi bankok segítségével kielégítik a nemzetgazdaság többlet forgótőke iránti igényét, hozzájárulnak a pénz tőkévé alakításához, a lakossági szükségletek kielégítéséhez. Fogyasztói hitel.
A vonzott banki források fogalmának legteljesebb nyilvánosságra hozatala érdekében ajánlatos egy ilyen fogalmat "banki forrásként" jellemezni. „A kereskedelmi bank forrásai a bank által passzív műveletek eredményeként kialakított saját tőkéje, valamint a jogi és magánszemélyek visszafizetési alapon bevont pénzeszközei, amelyeket összességében aktív műveletek végzésére használ fel.” E meghatározás alapján a különböző szerzők eltérően értelmezik a vonzott erőforrás fogalmát, de lényegük általában ugyanaz. Tehát G. G. Korobova professzor szerint: „A banki erőforrások mozgósításával kapcsolatos műveletek passzív műveletek. A passzív működés eredményeként a kereskedelmi bankok megkapják az aktív működés finanszírozásához szükséges forrásokat. Ezeknek a műveleteknek a végeredménye a bank mérlegének forrásoldalán jelenik meg, ahol forrásként szolgál a bank erőforrásainak kialakításához.
O. I. Lavrushin professzor véleménye szerint: „A vonzott pénzeszközök egy bizonyos időszakra vagy igény szerint kapott ügyfelek pénzeszközei.”
Zharkovszkaja EP professzor a következőkben tárja fel a bank vonzott erőforrásai koncepciójának lényegét: „A kereskedelmi bankok forrásbázisának fő volumene vonzott és kölcsönzött pénzeszközök, amelyek a műveleti bank általi végrehajtás eredményeként jönnek létre. amelyek a kötelezettségeit képezik.”
A szerzők G. N. Beloglazova, L. P. Krolivetskaya a következőképpen alakították ki a vonzott banki erőforrások fogalmát: „A passzív műveletek a kereskedelmi bankok erőforrásainak kialakítására irányuló műveletek. A banki források túlnyomó részét a vonzott források alkotják. Méretük és szerkezetük a bank ügyfél- és termékspecializációjától, a bankpiaci viszonyoktól, a makrogazdasági helyzettől, az Orosz Nemzeti Bank politikájától és egyéb tényezőktől függ.”
A bankok forrásvonzásának fő módjai a következők:
· vállalkozások, szervezetek és állampolgárok folyó- és elszámolási számláinak, valamint levelező bankok levelező számláinak nyitása és karbantartása;
· magánszemélyek és jogi személyek pénzeszközeinek betétbe vonzása;
saját adósságkötelezettségek kiadása;
· hitelek és kölcsönök vonzása más bankoktól, beleértve a Bank of Russia-t is.
A világbanki gyakorlatban a bank összes vonzott erőforrását felhalmozási módszerük szerint a következők szerint csoportosítják:
1) betétek;
2) nem betéthez vonzott pénzeszközök.
A kereskedelmi bankok által vonzott források túlnyomó részét betétek – az ügyfelek – magánszemélyek és jogi személyek által a bankban elhelyezett, a számlarenddel és a banki jogszabályokkal összhangban használt pénzeszközök.
A kereskedelmi bankok betéti műveleteinek csoportjába tartozik:
látra szóló betétek;
lekötött betétek;
feltételes betétek;
megtakarítási (betéti) igazolás;
· kötvények;
bankszámla.
A bank nem betéthez vonzott forrásokhoz jut hitelek formájában, vagy saját adósságkötelezettségeinek pénzpiaci értékesítésével. A banki források nem betéti forrásai abban különböznek a betéti forrásoktól, hogy egyrészt nem egy adott banki ügyfélhez kapcsolódnak, hanem meghatározott alapon szerzik meg a piacon; másodszor, magának a banknak a kezdeményezése e források bevonására.
A források vonzásának fő nem betéti forrásai a következők:
· hitelek a pénzügyi és bankközi piacokon;
Az Orosz Bank hitelei.
A kereskedelmi bankok vonzott forrásainak fogalmát elemezve, amelyet a közgazdasági szakterület vezető szakértői adnak meg, arra a következtetésre juthatunk, hogy a bank vonzott erőforrásai passzív műveletek, nevezetesen a betétek és bankközi hitelek, beleértve a Bank of Russia hiteleit is, amelyek célja forrásbázisának növelése, a stabil fennállás és a bank kötelezettségeinek zavartalan teljesítése érdekében.
Kereskedelmi bankok műveletei forrásképzésre
A kereskedelmi bankok forrásbázisának sajátossága abban rejlik, hogy annak nagy részét a kölcsönzött források teszik ki. Ezek közül a fő részesedést a betétek, kisebb részt pedig az egyéb bevont alapok (kölcsöntőkék) adják.
A betétek a bank ügyfeleinek minden lekötött és lekötött betétét jelentik, kivéve a takarékbetéteket. A betétekre elhelyezett források nagyon változatosak. Ezek a vállalkozások számláin lévő pénzeszközök, a munkavállalók és alkalmazottak bérszámlái, az állami intézmények és vállalkozások számlái, amelyeket átmenetileg nem használnak fel. A betétek banktechnológiai szempontból két csoportra oszthatók: látra szóló betétekre és lekötött betétekre.
A látra szóló betétek olyan alapok, amelyek bármikor lehívhatók. Ezek a betétek viszonylag alacsony kamatot fizetnek. A látra szóló betétek elsősorban folyó elszámolásokra szolgálnak. A lekötött betéteknek két típusa van: lekötött betét és előzetes visszavonásos betét. Valójában a lekötött betétek egy előre meghatározott napon visszakerülnek a tulajdonoshoz, addig a pillanatig „lezárják”, és a bank rendelkezhet róluk. Ha a kezdetben lekötött betétként befektetett összeget a tulajdonos a kitűzött időpontban nem veszi fel, akkor a jövőben folyószámlával megegyező módon rendelkezhet róla. A takarékbetétekre jellemző a lassú növekedés, illetve az, hogy a forrásfelhasználás gyakran több év elteltével történik. A takarékbetét sajátossága, hogy tulajdonosának igazolást (leggyakrabban takarékkönyvet) állítanak ki a betét meglétéről.
A takarékbetétek értékét a bank, sőt az egész hitelrendszer számára elsősorban a hitelezési forrásként való felhasználás lehetősége határozza meg. A lakosság hosszú távú forrásvonzása miatt a takarékbetétek is fontos tényezőként szolgálnak a bankjegykibocsátás visszaszorításában, így a gazdaság általános pénzügyi fellendülésében.
A látra szóló betétek a leglikvidebbek. Tulajdonosaik bármikor használhatják a lekérhető számlákat.
A bankbetétek szerkezete rugalmas és a pénzpiaci viszonyoktól függ. A banki források képzésének ez a forrása bizonyos hátrányokkal jár. A bank jelentős anyagi és pénzbeli költségeiről beszélünk a betétekhez való forrás vonzásakor, a források korlátozott elérhetőségéről egy adott régión belül. Ezenkívül a pénzeszközök betétbe (betétbe) történő mozgósítása nagymértékben az ügyfelektől (betétesektől) függ, és nem magától a banktól. Mindazonáltal a bankok közötti verseny arra kényszeríti őket, hogy intézkedéseket hozzanak a betétek vonzását segítő szolgáltatások fejlesztésére.
A nem betéti forrásokból származó orosz bankok főként bankközi hiteleket és az Orosz Banktól származó hiteleket vesznek igénybe. A bankközi hitelek piacán pénzeszközöket adnak el és vásárolnak az Oroszországi Banknál vezetett levelezőszámlákon. Az Orosz Föderáció Központi Bankjától jelenleg elsősorban a kereskedelmi bankok nyújtanak hiteleket refinanszírozási formában, azaz. valójában versenyeztetés alapján, valamint záloghitel formájában terjesztik. Egy bank legfeljebb az aukcióra bocsátott hitelek 25%-át vásárolhatja meg. A bankközi hitel azonban a kereskedelmi bankok kölcsönzött forrásainak fő forrása, a mérleg fizetőképességének fenntartásához és a kötelezettségek zavartalan teljesítésének biztosításához szükséges forrás.
A kereskedelmi bankok forrásbevonásának egyik iránya saját értékpapírok kibocsátása adósságkötelezettség formájában: igazolások, váltók, kötvények. A bank egyéb vonzott forrásaihoz képest az értékpapírok az utolsó helyet foglalják el.
Az igazolás a kibocsátó bank írásbeli igazolása a pénzeszközök letétbe helyezéséről, amely igazolja, hogy a betétes vagy jogutódja jogosult a betét összegét és annak kamatait a megállapított határidő lejárta után megkapni. A takaréklevél sorozatban kibocsátott bemutatóra szóló értékpapír. Takaréklevelek kibocsátását csak bankintézetek végezhetik.
A bizonyítványok két részből állnak: egy bizonyítványból és egy gerincből. Az igazolásra és a gerincre ugyanaz a sorozat és szám van rányomtatva, valamint az igazolással igazolt, a Bankba befizetett befizetés összege.
A megtakarítási jegyeket az Orosz Föderáció pénznemében bocsátják ki. Sürgős a takaréklevél.
A takaréklevelek kamatait a Bank Igazgatósága határozza meg. A takaréklevél kibocsátásakor eredetileg megállapított mértékű kamatot a tulajdonost a forgalomba hozatali időszak lejárta után illeti meg, a Bank a vásárlás időpontjától függetlenül fizeti.
Ha az igazolás szerinti betét átvételének határideje lejárt, a Bank tulajdonosának első kérésére köteles megfizetni az igazolásban meghatározott összegeket és kamatot. A takaréklevél szerinti összegek igénylésének napjától a fizetési igazolás tényleges bemutatásáig terjedő időszakra kamat nem fizetendő. A Bank a takaréklevélben rögzített, az igazolás kiállításakor megállapított kamatlábat egyoldalúan nem módosíthatja (csökkentheti, emelheti). A takaréklevél kamatfizetését a Bank az igazolás bemutatásával egyidejűleg teljesíti.
A pénzpiaci források bevonása érdekében a részvénytársasági kereskedelmi bankok saját kötvényeket bocsátanak ki. A kereskedelmi bankok kötvényei olyan értékpapírok, amelyek a kötvény tulajdonosa (hitelező) és az azt kibocsátó bank (hitelfelvevő) közötti kölcsönviszonyt igazolják, és bevételt hoznak a tulajdonosnak. A bankok különféle típusú kötvényeket bocsáthatnak ki: névre szóló és bemutatóra szóló kötvényeket; biztosított és nem biztosított; jelzálog-fedezetű, kamat és kedvezmény; átváltható és nem átváltható más értékpapírra; egyszeri törlesztéssel és sorozatonkénti törlesztéssel meghatározott időpontban.
A banki kötvények kibocsátásának eljárása sokkal bonyolultabb és hosszadalmasabb, mint a tanúsítványok kibocsátásának. A bank csak az alaptőke teljes befizetése után kezdheti meg a kötvények kibocsátását. A banki kötvények az Orosz Föderáció pénznemére történő eladásával, valamint korábban kibocsátott átváltoztatható kötvényekkel és egyéb értékpapírokkal való helyettesítésével helyezhetők el.
A bankközi hitelek (hitelek) lehetővé teszik a bankok számára az erőforrások egymás közötti újraelosztását. E hitelek bevonásával mind a tervezett forráshiányt, mind a közöttük kialakult előre nem látható szakadékot fedezik.
Piaci körülmények között bankszámlákat osztanak ki. A váltó olyan banki értékpapír, amely a kibocsátó (bank) feltétlen pénztartozási kötelezettségét igazolja, hogy a lejáratkor bizonyos összeget a váltóbirtokosnak (a váltó tulajdonosának) fizessen be.
A kereskedelmi bankok a következő főbb műveleteket végzik váltókkal:
1) váltó felhasználásával végzett hitelműveletek: váltók elszámolása; váltóbiztosított hitelezés; számlakölcsönzés;
2) számlaforgalom kiszolgálási műveletei: számlagyűjtés; Váltókra vonatkozó garanciaműveletek;
3) a számlák újradiszkontálása az Oroszországi Bankban.
A váltók elszámolása (leszámítása) azt jelenti, hogy a bank a váltókat a futamidő lejárta előtt megvásárolja. A váltó tulajdonosa a váltót a lejárat előtt forgatással átadja (eladja) a banknak, és ezért megkapja a váltó összegét, mínusz (korai átvétel esetén) ennek az összegnek bizonyos százalékát, pl. diszkontráta vagy kedvezmény. Kedvezmény - a számlán feltüntetett összeg és a számlatulajdonosnak kifizetett összeg közötti különbözet. A számla alapján a bank a tulajdonosává válik.
Viszont a bank, ha nehézségei támadtak az alapokkal kapcsolatban, újra leszámíthatja a számlákat a Bank of Russia-ban. A váltók újraleszámítolása a kereskedelmi bankok refinanszírozásának egyik eszköze az Oroszországi Bankban, és a bankok likviditásának szabályozására szolgál.
A váltó szigorúan formális dokumentum. Tartalmazza a szükséges részletek listáját. Legalább az egyik hiánya megfosztja a törvényjavaslatot a jogerőtől.
A kereskedelmi bankok forrásbevonáshoz kapcsolódó tevékenységét szabályozó jogi és szabályozási keret
A lehívott kölcsönforrások kialakítására és felhasználására irányuló műveletek végrehajtása során a kereskedelmi bankok a következő törvényi és szabályozási dokumentumokat használják:
1) Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve (első rész) 1994. november 30-án, 51-FZ (az Orosz Föderáció Szövetségi Közgyűlésének Állami Dumája által 1994. október 21-én elfogadott) (a július 27-i módosítással, 2010);
2) Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve (második rész) 1996. január 26-i 14-FZ (az Orosz Föderáció Szövetségi Közgyűlésének Állami Dumája 1995. december 22-én fogadta el), (a május 8-i módosítással, 2010);
3) Az Orosz Föderáció adótörvénykönyve (első rész) 1998. július 31-én, 146-FZ (az Orosz Föderáció Szövetségi Közgyűlésének Állami Dumája által 1998. július 16-án elfogadott) (a november 29-i módosítással, 2010);
4) Az „Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)” 2002. július 10-én kelt 86-FZ szövetségi törvény
5) „A bankokról és a banki tevékenységekről” szóló, 1990.12.02-i szövetségi törvény. 395 -1 (2010.11.03.) sz.
6) Az Orosz Föderáció Központi Bankjának „A készpénz nélküli fizetésekről az Orosz Föderációban” 2-P 2002. október 3-i rendelete (a 2008. június 11-én módosított 1442-U. sz.).
7) Az Orosz Föderáció Központi Bankjának 1992. február 10-i, 14-3-20. sz. levele "A bankok betéti és takarékleveleiről" című, módosított levele. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának 92. 12. 18-i levelei N 23, 2093. 06. 24-i N 40, Az Orosz Föderáció Központi Bankjának 98. 08. 31-i N 333-U utasításai, 11. 29/2000 N 857-U.
Az Art. A bankokról és a banki tevékenységekről szóló szövetségi törvény 1. cikke értelmében a bank olyan hitelintézet, amely kizárólagos joggal rendelkezik a következő banki műveletek összesített végrehajtására: magánszemélyek és jogi személyek pénzeszközeinek betétekhez történő bevonása, ezen pénzeszközök elhelyezése saját nevében és költségére magánszemélyek és jogi személyek törlesztési, fizetési, sürgősségi, bankszámlanyitási és -vezetési feltételei alapján.
Művészet. 64. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve kimondja, hogy a magánszemélyektől pénzeszközöket bevonó bankok felszámolása során mindenekelőtt azoknak a magánszemélyeknek a követeléseit kell figyelembe venni, akik bankok hitelezői a velük kötött bankbetéti szerződések és (vagy) bankszámlaszerződések alapján. kivéve a magánszemélyek kártérítési követeléseit az elmaradt haszon és a pénzügyi szankciók összegének megfizetése iránt, valamint a jogi személy alapítása nélkül vállalkozói tevékenységet folytató magánszemélyek követeléseit, illetve az ügyvédek, közjegyzők követeléseit, ha ilyen számlát nyitottak. e személyek törvényben meghatározott üzleti vagy szakmai tevékenységének végrehajtásához), a kötelező betétbiztosítási feladatokat ellátó szervezet követelményeit, a betétbiztosításról szóló törvény szerinti betéti kártalanítás kifizetésével összefüggésben. magánszemélyek a bankokban és a Bank of Russia a magánszemélyek banki betéteire történő kifizetések végrehajtásával kapcsolatban a törvénynek megfelelően.
Az Art. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 835. §-a értelmében az olyan bankok, amelyek ilyen jogot kaptak a törvénynek megfelelően megállapított eljárásnak megfelelően kiadott engedély (engedély) alapján, jogosultak betétekben történő pénzgyűjtésre. Ha a betétet az állampolgártól arra nem jogosult személy fogadja el, vagy a törvényben vagy az annak megfelelően elfogadott banki szabályokban megállapított eljárást megszegve, a betétes követelheti a betét összegének azonnali visszaszolgáltatását. , valamint a kamat fizetése és a kamat összegét meghaladó kártérítés a befektetőnek okozott összes veszteségért.
Ha egy ilyen személy a bankbetéti szerződés feltételei szerint jogi személy pénzét fogadja el, az ilyen megállapodás érvénytelen (168. cikk).
Az Art. 214.2. Az Orosz Föderáció adótörvénykönyve a banki betétek után kapott kamat formájában kapott jövedelemre vonatkozóan az adóalapot a megállapodás feltételei szerint felhalmozott kamat összegének a számított kamathoz képesti többleteként határozza meg. rubelbetéteknél az Orosz Föderáció Központi Bankjának refinanszírozási kamatlábán, öt százalékponttal növelve, azon időszak alatt érvényes, amelyre a meghatározott kamatot számítják, valamint a devizabetéteknél évi 9 százalékot.
Az Art. 46. „Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)” szóló szövetségi törvény Az Orosz Föderáció Bankjának joga van a következő banki műveleteket és tranzakciókat végrehajtani orosz és külföldi hitelintézetekkel, az Orosz Föderáció kormányával az e szövetségi törvényben meghatározott célok elérése érdekében:
1) nemesfémeket és más valutaértékeket vásárolni, tárolni, eladni;
2) elszámolási, készpénzes és betéti tranzakciókat végezni, értékpapírokat és egyéb eszközöket raktározásra és kezelésre átvenni;
3) garanciákat és bankgaranciákat bocsát ki;
4) tranzakciókat bonyolíthat le pénzügyi kockázatok kezelésére használt pénzügyi eszközökkel;
5) csekkeket és számlákat bocsát ki bármilyen pénznemben;
6) egyéb műveletek az „Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)” szóló szövetségi törvénnyel összhangban.
Az Oroszországi Bank jogosult továbbá banki műveleteket és egyéb tranzakciókat végrehajtani nemzetközi szervezetekkel, külföldi központi (nemzeti) bankokkal és más külföldi jogi személyekkel a Bank of Russia deviza- és nemesfém-vagyonkezelése során, beleértve az aranyat és a külföldieket is. az Orosz Bank árfolyamtartalékai.
A bemutatott szabályozási jogi aktusok a bankok forrásbevonási tevékenységét szabályozó jogalkotási dokumentumok fő listája.
Az első fejezetben áttekintjük a kereskedelmi bankok vonzott forrásainak lényegét, megadjuk a vezető gazdasági szakemberek vonzott forrásainak definícióit, amelyek alapján kialakult a saját értelmezésük a bank vonzott forrásairól. Bemutatjuk azokat a főbb műveleteket, amelyek egy kereskedelmi bank erőforrásbázisát képezik. Ebből a fő részesedést a betétek, kisebb részt pedig a nem betéthez vonzott alapok adják.
A vonzott alapok olyan állandó jelleggel biztosított alapok, amelyekből bevétel fizethető ezen alapok tulajdonosainak (osztalék, kamat formájában), és amely gyakorlatilag nem térülhet vissza a tulajdonosoknak. Ezek között szerepel: részvénykibocsátásból származó pénzeszközök; további hozzájárulások (részvények) az alaptőkéhez; célzott állami finanszírozást is célzott támogatás vagy részesedés alapon.
A kölcsönzött pénzeszközök bizonyos időtartamra kölcsönből kapott pénzeszközök, és kamatfizetéssel vissza kell fizetni.
A felvett pénzeszközök közé tartoznak: kötvénykibocsátásból, egyéb hitelviszonyt megtestesítő kötelezettségek, valamint bankoktól, egyéb pénzügyi és hitelintézetektől, államtól kapott kölcsönök.
A kölcsönzött és felvett pénzeszközök mozgósítása különféle módokon történik. A főbbek alulról - tőkeemelés az értékpapírpiacon, a hitelforrások piacán, az állami finanszírozáson keresztül. Az értékpapír-kibocsátás és -kihelyezés eredményeként befolyt pénzeszközök a beruházásfinanszírozás egyik fő forrásaként szolgálnak.
Részvények kibocsátása. A részvénykibocsátásból származó források az egyik legszélesebb körben felhasznált befektetési finanszírozási forrás, amelyet a részvénytársaságok aktívan használnak fel saját tőke bevonására. Alaptőke-emelés részvénykibocsátással akkor lehetséges, ha egy pénzügyi forrásra szoruló társaság részvénytársasággá alakul, vagy ha egy már működő részvénytársaság új részvényeket bocsát ki, amelyek mind a korábbi, mind pedig a társaságok között elhelyezhetők. új részvényesek. Ez utóbbi esetben a korábbi részvényesek általában a meglévő alaptőkéből való részesedésük arányában részesülnek elővásárlási jogban új részvények megszerzésére, mielőtt az új részvényeket külső befektetőknek felajánlanák. Ez a gyakorlat lehetővé teszi a részvényesek számára, hogy bizonyos szinten megtartsák tőkerészesedésüket, miközben fenntartják a részvénytársaság tevékenysége feletti ellenőrzést. Ha nincs elegendő fedezet a korábbi részvényesektől további részvények vásárlására, a részvényeket az új tulajdonosok közé helyezik, ami objektív módon csökkenti a részvényesek tulajdonában lévő részvények arányát, és ennek megfelelően a részvényesek tőkéjében való részesedésének mértékét. részvénytársaság.
Kötvénykibocsátás. A befektetési tevékenység finanszírozásának egyik forrása lehet a kötvénykibocsátás, amelynek célja átmenetileg szabad források bevonása a lakosságból és a kereskedelmi struktúrákból. A lekötött kölcsön futamideje általában nem lehet kevesebb, mint a beruházási projekt átlagos futamideje, hogy a lekötött hitelből származó kötelezettségek visszafizetése a befektetett pénzeszközök megtérülése után történjen.
A kötvények vonzerejét a potenciális befektetők számára nagymértékben meghatározzák a kihelyezésük feltételei. A lekötött kölcsön feltételei között szerepel: a kölcsön összege és futamideje; a kibocsátott kötvények száma; a kamatláb szintje; kamatfizetési feltételek; dátum; a visszafizetés formái és eljárása; kötvénykonverziós záradékok; a hitelezők érdekeinek védelme stb. A javasolt feltételeknek kellően kedvezőnek kell lenniük a befektetők számára, és biztosítaniuk kell a kötvények likviditását, bizonyos esetekben - a kötvények vásárlásával történő kibocsátása során meghatározott időszak lejárta előtt történő visszatérítés lehetőségét. valamint a tőzsdén vagy a tőzsdén kívüli piac befektetési intézményein keresztül történő értékesítés.
A befektetési források képzésének forrásainak kiválasztásakor fontos figyelembe venni azokat az előnyöket és hátrányokat, amelyek a tőkevonzás különböző módszereire jellemzőek.
A részvénykibocsátás fő előnye, mint a részvénytársaságok pénzügyi források mozgósításának módja a kölcsönzött források felhasználásához képest alacsonyabb kockázati fok, amely a következőkben fejeződik ki:
Kölcsönzött tőke - adósságkötelezettség formájában kapott tőke. A részvényekkel ellentétben ennek van határideje, és feltétel nélküli megtérülés vonatkozik rá. Jellemzően időszakos kamatot számítanak fel a hitelező javára. Példák: kötvények, bankhitel, különféle nem banki hitelek, szállítói kötelezettségek.
Az ipari komplexum ágazataiban a vállalkozás hatékonyságának növelése csak a vállalkozások saját forrásaiból nem lehetséges. Pénzügyi képességeik bővítéséhez további kölcsönzött forrásokat kell vonzani a saját vállalkozásukba történő befektetések növelése és a nagyobb nyereség elérése érdekében. E tekintetben a kölcsöntőke képzésének kezelése a vállalati pénzügyi szabályozás egyik legfontosabb funkcionális területe. Az ipari vállalkozás hosszú és rövid távú pénzügyi forrásokkal való ellátásának problémája releváns a kiterjesztett szaporodási folyamat megvalósítása szempontjából. A kölcsöntőke forrásai lehetnek az értékpapírpiacon bevont források és hitelforrások. Az adósságfinanszírozás forrásának megválasztása és a vonzási stratégia meghatározza a vállalkozás pénzügyi folyamatainak megszervezésének alapelveit és mechanizmusait. A kölcsöntőke képzés kezelésének hatékonysága és rugalmassága hozzájárul a vállalkozás tőkéjének optimális pénzügyi szerkezetének kialakításához. A vállalkozás kölcsöntőke képzésének kezelésének célja a legracionálisabb hitelfelvételi forrás meghatározása, amely hozzájárul a vállalkozás saját tőkéjének értékének növekedéséhez. E folyamat irányításának lényege a következő funkciók megvalósításában nyilvánul meg: operatív, a cash flow-k közvetlen kezeléséhez kapcsolódó; koordináció, a felvett forrásigény elemzése, azok vonzási formája és feltételei szerinti strukturálása; ellenőrzés, amely értékelést nyújt a kölcsönzött források vállalkozás általi vonzásának hatékonyságáról; szabályozása, ezen belül a vállalkozási hitelműveletek végrehajtási formáinak és feltételeinek hatékonyságának javítását célzó intézkedések kidolgozása. A vállalkozás kölcsöntőke képzésének kezelésének fő elvei: a megfelelés elve - feltételezi, hogy a vállalkozás kölcsöntőke képzésének kezelési stratégiájának meg kell felelnie annak általános tőkekezelési stratégiájának; a pénzügyi feltételesség elve - lehetővé teszi a pénzügyi döntések meglévő közvetlen kapcsolatának megvalósítását a vállalkozás által kölcsönzött források vonzására irányuló stratégia kialakításában és tevékenységeinek hatékonyságában; a dinamizmus elve a vállalkozás hitelműveleteinek kezelésében a külső és belső üzleti környezet tényezőiben bekövetkező változásokhoz való gyors alkalmazkodásnak köszönhető; a változékonyság elvét annak szükségessége határozza meg, hogy az alternatív lehetőségek összehasonlítása eredményeként meg kell választani a vállalkozás által felvett források bevonásának formáját és feltételeit. A vállalkozás tevékenységeinek racionális finanszírozási forrásának megválasztását mennyiségi (beleértve a vonzás költségeit, amely minimalizálást igényel) és minőségi (a formalizáltság foka, megszemélyesítés, szabályozási akadályok jelenléte stb.) mutatói határozzák meg. elérhetősége. A pénzügyi döntések meghozatalának módszertanának a kölcsönzött források vállalkozás általi bevonása terén a következő elveken kell alapulnia: a valós jövőbeni tőkehozam pontos kiszámításának és az egyetlen helyes döntés meghozatalának lehetetlensége; a döntés jelentős hatása a külső környezet alanyainak viselkedésére és elvárásaira; a pénzügyi döntés aktuális helyzethez igazítása, amely nem szünteti meg teljesen a korábban meghozott hibás döntések következményeit. A fedezet nélküli felhasználás a vállalkozás által vonzott pénzügyi források árának csökkentésének egyik módja. A vállalkozások állami hitelpiacra való belépésének stratégiájának a pénzügyi eszközök fokozatos fejlesztésén kell alapulnia. A hiteltörténet kialakításának kezdeti szakaszában célszerű olyan értékpapírokat kibocsátani a vállalkozásnak, amelyek lehetővé teszik a kibocsátás és forgalomba hozatal tranzakciós költségeinek a lehető legnagyobb mértékű csökkentését, és a kialakult (pozitív) hitel feltételei között. előzmények, értékpapírok minimális kockázati prémiummal a befektetők számára. A vállalkozás kölcsöntőke képzési folyamatának javításának kiemelt iránya a tőzsdei infrastruktúra fejlesztése a kockázatok csökkentése érdekében centralizált elszámolási és letéti és elszámolási struktúrák létrehozásával, a hitelben résztvevők jogait védő mechanizmus fejlesztésével. műveletek, valamint a pénzügyi és beruházási áramlások nyomon követése.
A vállalkozás tevékenységének finanszírozásának módjai és forrásai meghatározzák a kölcsönzött források vonzásának formáit. A tőkebevonási formák sokfélesége mellett a következő legnagyobb csoportokat célszerű kiemelni: bankhitelek, nem hitelintézeti hitelek (kereskedelmi hitelek), vállalati kötvények, elsőbbségi részvények.
A hitelfelvétel formái és típusai
A vállalkozás hatékony pénzügyi tevékenysége lehetetlen a kölcsöntőke állandó vonzása nélkül. A kölcsöntőke felhasználása lehetővé teszi a vállalkozás gazdasági tevékenységének jelentős bővítését, a saját források hatékonyabb felhasználásának biztosítását, a különböző célzott pénzügyi alapok kialakításának felgyorsítását, és végső soron a vállalkozás piaci értékének növelését.
Bár minden vállalkozás alapja a saját tőke, a nemzetgazdaság számos ágazatában működő vállalkozásoknál a felhasznált kölcsönök mennyisége jelentősen meghaladja a saját tőke összegét. Ebből a szempontból a kölcsönzött források vonzása és felhasználása a legfontosabb szempont a vállalkozás pénzügyi tevékenységében, amelynek célja a magas gazdálkodási eredmények elérése.
A kölcsönzésnek különféle formái vannak. Tehát a kölcsöntőkét a következő fő formákban vonzzák a vállalkozás gazdasági tevékenységeinek kiszolgálására:
A kölcsönzött források bevonásának formáit a vállalkozás önállóan választja ki, gazdasági tevékenységének céljai és sajátosságai alapján.
A kölcsönzött források összetétele alapján a pénzügyi gyakorlatban a vállalkozás fő hitelezői a következők:
Főbb hitelezők.
Bármilyen formában vonják le a kölcsönzött pénzeszközöket, azt a vállalkozás megfelelő eszközeivel kell biztosítani. Különös jelentőséggel bír a megfelelő likvid eszközök rendelkezésre bocsátása készpénzben történő kölcsönzéskor (amennyiben áru formájában vonzzák őket, maguk az áruk szolgálnak fedezetként, ha pedig lízingelt ingatlan formájában vonzzák őket, akkor maguk a lízingelt tárgyi eszközök).
A készpénzben bevont kölcsönzött pénzeszközök biztonságának foka szerint, amely garantálja azok teljes és időben történő megtérülését, a következő típusokat különböztetjük meg:
A bankhitelek bevonásának formáinak és feltételeinek sokfélesége meghatározza e folyamat hatékony irányításának szükségességét a nagy kölcsöntőke-igényű vállalkozásokban. Ebben az esetben a kölcsönzött források vonzásának céljait és politikáját a vállalkozás határozza meg, figyelembe véve a banki hitelezés jellemzőit.
A bankhitel bevonásakor a következő fő szempontokat kell figyelembe venni:
Hasonló számításokat kell végezni annak érdekében, hogy azonosítsuk a vállalat hosszú távú banki hiteligényét (ebben az esetben a hosszú lejáratú nem banki hitelek, kötvénykibocsátások stb. szolgálhatnak alternatív forrásként).
A számított rövid és hosszú lejáratú banki hiteligény alapján meghatározzák a hitelfelvétel konkrét formáit és azok arányát.
3. Kereskedelmi bankok – a vállalkozás potenciális hitelezői – tanulmányozása és értékelése. Egy ilyen vizsgálat során mindenekelőtt a vállalkozás tevékenységi területén található bankok összetételéből és a más helyeken működő egyes szakosodott bankok összetételéből összeáll azoknak a bankoknak a listája, amelyek az előírt kereteken belül kölcsönt nyújthatnak. formák. E bankok összetételéből a tervezett hitel minden egyes formájához meghatározzák a potenciális partnerek listáját, és elvégzik azok értékelését.
A bank tevékenysége alapvetően a vállalkozással való pénzügyi interakció négy pozíciójából tekinthető és értékelhető: a) a bank értékpapír-kibocsátóként való vonzereje; b) a bank vonzereje a betétek elhelyezése szempontjából; c) a bank vonzereje az elszámolási folyamat során nyújtott szolgáltatások és készpénzszolgáltatások tekintetében; d) a bank vonzereje a hitelnyújtás formái és feltételei tekintetében. Ebben az esetben csak a bank hitelpolitikájának vonzerejét kell értékelni (a bank egyéb mutatói alapján számított minősítése ebben az esetben nem meghatározó, és csak kiegészítő benchmarkként szolgálhat az értékelésben).
4. A különböző banki hitelformák lehetséges vonzásának feltételeinek összehasonlítása. E feltételek közül a legfontosabbak a következők: a) a kölcsön kamata; b) a kamat összegének fizetési feltételei; c) a tartozás tőkeösszegének fizetési feltételei; d) a hitelfelvétellel kapcsolatos egyéb feltételek.
A hitel kamatlábát három fő paraméter jellemzi - a formája, típusa és mérete.
Az alkalmazott formák szerint megkülönböztetnek kamatlábat (az adósság összegének növelésére) és diszkont rátát (az adósság összegének diszkontálására). Ha ezeknek a kamatoknak a nagysága megegyezik, akkor a kamatlábat kell előnyben részesíteni, mivel ebben az esetben a társaság befizetései kisebbek lesznek.
Az alkalmazott típusoknak megfelelően fix kamatozású (a hitel teljes futamidejére meghatározott) és változó kamatozású (a nemzeti bank diszkontrátájának, inflációs rátáinak és egyéb feltételeknek a mértékének időszakos felülvizsgálatával) megkülönböztetik. Azt az időt, amely alatt a kamatláb változatlan marad, kamatperiódusnak nevezzük. Inflációs körülmények között egy hitelt felvevő vállalkozás számára a legelőnyösebb a fix kamatozás vagy a magas kamatozású változó kamatozás.
A társaság kölcsöntőkéje a vállalkozás fejlesztésének finanszírozására vonzott pénzeszközöket vagy egyéb vagyoni értékeket jellemzi, visszatérítendő alapon. A kölcsöntőke forrásai két csoportra oszthatók - hosszú távú és rövid távú. A hosszú távú az orosz gyakorlatban azokat a kölcsönzött forrásokat foglalja magában, amelyek lejárata meghaladja a tizenkét hónapot. A külföldi gyakorlatban az egy-öt éves időtartamra kiadott kölcsönzött források számítanak középtávúnak. A rövid lejáratú kölcsöntőke magában foglalja a hiteleket, kölcsönöket, valamint az egy évnél rövidebb lejáratú váltókat; kötelezettségek és követelések.
Egyes esetekben szükségessé válik, hogy a vállalkozás kölcsöntőkét vonzzon az álló- és működőtőke-szükséglet fedezésére. Ilyen igény a vállalkozáson kívülálló okokból is felmerülhet. Ezek lehetnek a partnerek választhatósága, rendkívüli körülmények, a termelés rekonstrukciója és műszaki újrafelszerelése, a megfelelő induló tőke hiánya, a szezonalitás jelenléte a termelésben, a beszerzésben, a feldolgozásban, a termékek szállításában és forgalomba hozatalában, és egyéb okok.
Így a kölcsöntőke, a kölcsönzött pénzeszközök olyan pénzeszközök és egyéb ingatlanok, amelyeket egy vállalkozás fejlesztésének finanszírozására vonnak vissza, visszatérítendő alapon.
A finanszírozási források szerint a kölcsöntőke a következőkre oszlik:
A hosszú lejáratú bankhitelek, kötvénykibocsátások és vállalati hitelek az adósságfinanszírozás hagyományos eszközei.
A banki kölcsönt kölcsönszerződés alapján nyújtják a vállalkozásnak, a kölcsönt fizetési feltételekkel, sürgősséggel, biztosíték ellenében történő törlesztéssel: kezességvállalással, ingatlan zálogjoggal, a vállalkozás egyéb eszközeinek zálogjogával.
Sok vállalkozás tulajdonosi formától függetlenül nagyon korlátozott tőkével jön létre. Ez gyakorlatilag nem teszi lehetővé számukra, hogy saját költségükön maradéktalanul végezzék törvényi tevékenységüket, és jelentős hitelforrások forgalmába való bekapcsolódáshoz vezet.
Nemcsak a nagyberuházási projekteket írják jóvá, hanem a jelenlegi tevékenységek költségeit is: rekonstrukció, bővítés, termelő létesítmények átszervezése, bérelt ingatlanok visszaváltása a csapat részéről és egyéb rendezvények.
A pénzügyi források különböző forrásokból alakulnak ki.
A pénzügyi források kialakulásának forrásai az elkövetkező időszak további tőkeszükségleteinek kielégítésére szolgáló források összessége, biztosítva a vállalkozás fejlődését. Ezeket a forrásokat saját (belső) és kölcsönzött (külső) forrásokra osztják.
Saját források tartalmazza:
alaptőke,
Extra tőke,
eredménytartalék.
A szervezet mindenekelőtt a belső (saját) finanszírozási források felhasználására helyezi a hangsúlyt.
Az alaptőke megszervezése, hatékony felhasználása, gazdálkodása a szervezet pénzügyi szolgáltatásának egyik fő és legfontosabb feladata.
Alaptőke- a szervezet saját tőke fő forrása. A részvénytársaság alaptőkéjének összege tükrözi az általa kibocsátott részvények összegét, valamint az állami szervezet alaptőkéjének összegét. Az alaptőkét a vállalkozás általában az alapító okiratok változásainak bevezetését követő év munkájának eredménye szerint módosítja.
Az alaptőke felemelése (lecsökkentése) további részvények forgalomba hozatalával (vagy azok egy részének forgalomból történő kivonásával), valamint a régi részvények névértékének növelésével (csökkentésével) lehetséges.
NAK NEK kiegészítő tőke viszonyul:
az állóeszközök átértékelésének eredményei;
részvénytársaság részvényprémiuma;
termelési célokra ingyen kapott pénzbeli és anyagi értékeket;
költségvetési előirányzatok tőkebefektetések finanszírozására;
források a működő tőke feltöltésére.
Fel nem osztott nyereség- ez a nyereség egy bizonyos időszakban befolyt, és nem a tulajdonosok és a személyzet általi fogyasztásra történő felosztására irányul. A nyereségnek ezt a részét tőkésítésre szánják, pl. újra befektetni a termelésbe. Gazdasági tartalma szerint a vállalkozás saját pénzügyi forrásai tartalékának egyik formája, amely a következő időszakban biztosítja termelésfejlesztését.
Egyes esetekben szükségessé válik, hogy a vállalkozás kölcsöntőkét vonzzon az álló- és működőtőke-szükséglet fedezésére. Ilyen igény merülhet fel a szervezeten kívül eső okok miatt. Lehet, hogy azok választható partnerek, rendkívüli körülmények, a termelés rekonstrukciója és műszaki újrafelszerelése, elegendő induló tőke hiánya, szezonalitás a termelésben, a beszerzésben, a feldolgozásban, a termékek szállításában és forgalomba hozatalában és egyéb okok.
Ily módon kölcsöntőke, kölcsönzött pénzügyi források olyan pénzeszközök és egyéb ingatlanok, amelyeket egy vállalkozás fejlesztésének finanszírozására vonnak vissza, visszafizetendő alapon. A kölcsöntőke fő típusai: bankhitel, pénzügyi lízing, áruhitel (kereskedelmi) hitel, kötvénykibocsátás és egyebek.
A kölcsöntőke felosztásra kerül:
Rövid.
Hosszútávú.
A legfeljebb egy éves futamidejű kölcsöntőke általában rövid lejáratú, egy évnél hosszabb lejáratú. Minden egyes esetben meg kell vitatni azt a kérdést, hogy a szervezet egyes eszközeit hogyan finanszírozzák - rövid vagy hosszú távú tőke terhére. A kölcsöntőke befektetésének hatékonyságát az álló- vagy forgótőke megtérülési foka határozza meg.
Külső finanszírozási források lehetnek hitelek vagy értékpapírok (a vállalkozás részvényei, kötvényei), azok felszabadítása.
A pénzügyi források képzésének külső forrásai a kívülről vonzott saját és kölcsönzött pénzügyi források, amelyek biztosítják a szervezet fejlődését (részvény- és kötvénykibocsátás, pénzügyi és áruhitel vonzása stb.).
