A lízing problémája a lízingcégek alacsony tőkésítettsége, a bankok előtt pusztán közvetítőként szerepelnek köztük és a lízingbevevők között.
Ezen cégek saját tőkéje elenyésző, így a bank kockázata magas. A lízingbevevő tanulmányozása mellett a banknak a lízingcéget is tanulmányoznia kell. És ez a költségekben és az időben is megmutatkozik. A lízing területén komolyan tevékenykedő, nagy múltú cégek a közelmúltban megkezdték a tőkeemelést, ami kedvezően reagált a megkötött szerződések számára.
Lízingproblémák abban is áll, hogy a lízingbevevő a végsőkig nem teljesíti az ügylet feltételeit. A megállapodásban általában az szerepel, hogy két egymás utáni nemfizetés esetén a cégnek joga van a lízingbevevő számláját zárolni és a befizetések összegét átutalni. A gyakorlatban ezek a bankszámlák megszűnnek, és a lízingbevevő új számlát nyit egy másik banknál. A lízingben részt vevő másodlagos berendezések értékesítése a piacon nagyon problémás üzletnek tűnik.
A lízing problémái között ott van az is, hogy nagyon gyakran olyan berendezés kerül lízingbe, amelyet a lízingbevevő saját maga rendel meg, és egyedi, speciális szerszámok nélkül nagyon nehéz megjavítani, üzemképes állapotban tartani, amelyek megvásárlása többletköltségeket ró a vállalatra. A bankok azonban mindezeket a kockázatokat előre figyelembe veszik, így a lízingbeadóknak a piac egy szűk szegmensét kell kiszolgálniuk ahhoz, hogy jól tájékozódhassanak a berendezések céljától és élettartamától függően. Ebben az esetben előnyös a wet lízing alkalmazása, amikor a cég saját felszerelési bázissal rendelkezik a javításokhoz.
A lízing problémái a jogszabályokban rejlenek. A lízingtörvény első változata annyira nem működőképes, hogy az azt kidolgozó Rosleasing előírja, hogy az olyan területeken, mint a polgári, adó-, vám- és egyéb törvénykönyvek minden létező jogszabályát ehhez a törvényhez igazítsák. A tapasztaltabb lízingcégek azonban azt javasolják, hogy a lízingről szóló törvényt véglegesítsék, mintsem az összes többit hozzáillőre alakítsák át. Ha azonban ezeknek a különféle jogszabályoknak az összes aktusát összhangba hozzák az európai megfelelőkkel, akkor a rendszer nagyon hatékonyan fog működni.
A lízingcégek fő problémája az áfa, amelyet nem térítenek vissza. Az adószervezetek fogyatékossága az oka annak, hogy ezek a cégek üzleti tevékenységük 15%-át veszítik el évente. Ha a beszállítók hibásan töltik ki a dokumentumokat, akkor még a befizetett áfát sem lehet beszámítani. Az év során a törvény hiányosságaiból származó veszteségek körülbelül tízmilliárd rubelt tesznek ki.
Az ingatlanlízing egy új fejlesztés, de nem kezdhető meg teljesen, mivel a földtulajdon nem biztosít bérbeadást. Bár az értékesítés vagy az épületekkel és épületekkel kapcsolatos egyéb műveletek során a webhelyet az épülettel együtt elutasítják. A tranzakciók zavarosak, áraik emelkednek, pedig elsősorban a közép- és kisvállalkozásoknak van rájuk szükségük. Az eladók nem hajlandók felsorolni az épületek piaci értékét, és ez a tranzakciók meghibásodásához is vezet. A lízingügyletekre vonatkozó szabályozás hiánya negatív hatással van az ilyen típusú pénzügyi lízingekre.
339 187,62 DKK
I.V. Kapeshina
A LÍZING FEJLŐDÉSÉNEK PROBLÉMÁI OROSZORSZÁGBAN
J.M. Korzovatykh
Annotáció. A cikk tárgyalja az oroszországi lízing fejlődésének jellemzőit modern körülmények között, valamint a 2014-ben kezdődött válság hatását, a lízingszolgáltatási piac fejlődési kilátásait és lehetőségeit.
Kulcsszavak: lízing, lízingportfólió, lízingbeadó, lízingbevevő, lízingpiac.
Inna Kapeshina Zhanna Korzovatykh
Kulcsszavak: lízing, lízingportfólió, lízingbeadó, lízingbevevő, lízingpiac.
Oroszország számára nehéz időszakban - a 2014-ben kezdődött és a mai napig tartó gazdasági válságban, a rubel árfolyamával együtt a nemzetgazdaság minden ágazata gyengülni kezdett. A korábbi problémák, mint például az olajexporttól való függés és az importhelyettesítés hiánya, még inkább súlyosbodtak. Egyes iparágak számára azonban a gazdaság versenyképes területein romló helyzet új távlatokat nyitott meg. Például egy olyan pénzügyi szolgáltatás, mint a lízing, jövedelmezőbbé vált a hitelhez képest, hiszen a diszkont kamatlábat követve a hitelek kamatai is emelkedtek. Ennek eredményeként a pénzügyi lízing (lízing) vonzóbbá vált az ügyfelek számára. De a lízingnek is van számos problémája, amelyek megoldása különösen válsághelyzetben szükséges, hiszen a lízingszolgáltatások iránti kereslet a korábbi évekhez képest lelassult.
A lízing jogi, szervezeti és gazdasági jellemzőit szabályozó fő szabályozó dokumentum az 1998. október 29-i 164-FZ szövetségi törvény "A pénzügyi lízingről (lízing)". Az Art. 2 lízing a lízingügylet lebonyolításával összefüggésben keletkező gazdasági és jogviszonyok összessége, ideértve a lízingelt eszköz megszerzését is. M. A. Markov megállapította, hogy a lízing a „hitel” egyik formája, amelyben az ingatlantárgy hosszú távú lízingbe történő átruházása megtörténik, az ezt követő visszaváltási és visszaszolgáltatási joggal. M. A. Borovitskaya a lízing alatt olyan vagyoni és gazdasági kapcsolatok komplexumát érti, amelyek az ingatlan megszerzésével és annak későbbi, bizonyos díj ellenében történő ideiglenes használatra történő bérbeadásával kapcsolatosak.
Az ország gazdasági helyzetének javítása, a válságjelenségek hatásának mérséklése a termelést ösztönző fő tényezőt jelentő beruházásokkal lehetséges. Ebből a szempontból a lízing a legjövedelmezőbb, hiszen segítségével javítható - mind az egyes iparágak, mind az ország egésze - befektetési vonzereje, fokozható a vállalkozások innovációs tevékenysége a nyújtott szolgáltatások vagy a legyártott termékek területén. - a korszerűsített termelési létesítmények jobb és versenyképesebb termékeket fognak előállítani, hogy hatékony és becsületes mechanizmust képezzenek a befektetési politikában - végül is a befolyt pénzeszközöket meghatározott célokra használják fel. Jelenleg a lízing iránt a következő tényezők miatt vált nagy kereslet.
1. Jelentősen megemelkedtek a banki hitelek kamatai, így az ügyfelek kezdenek új, megfizethetőbb finanszírozási forrásokat, módokat keresni, de ez a lízingpiacot is negatívan érinti, hiszen a bankok a fő finanszírozási források.
2. Az ország számos vállalkozásánál magas az amortizáció, a berendezések erkölcsi és fizikai elöregedése, ami szükségessé teszi azok gyors felújítását.
© Kapeshina I.V., Korzovatykh Zh.M., 2016
3. A lízingszolgáltatásokért a vállalkozó adókedvezményeket kap, amelyek lehetővé teszik számára az adóköltségek csökkentését és a nyereség növelését. Például az Orosz Föderáció adótörvénykönyvének 25. fejezetével összhangban a lízingszerződések alapján történő kifizetések teljes mértékben csökkentik a jövedelemadó adóalapját. Ez azt jelenti, hogy az állam legális lehetőséget ad a hazai vállalkozásoknak lízing útján, hogy forrásaikat termelésbővítésre és fejlett technológiák bevezetésére fordítsák, és ne adót fizessenek.)
4. A kisvállalkozások számára gyakorlatilag a lízing az egyetlen módja a tárgyi eszközök korszerűsítésének, mivel nincs nagy anyagi forrásuk a berendezések beszerzésére. Sok vállalkozó tisztában van a lízingügyletek előnyeivel, és alternatívaként használja a berendezések és ingatlanok bérlése és vásárlása helyett.
Az Expert RA minősítő ügynökség felsővezetői körében végzett felmérései alapján kiderült, hogy 2016-ban a lízingpiac fejlődésének kulcsfontosságú pontja a válaszadók szerint a lízing iránti kereslet csökkenését (a válaszadók 41%-a), valamint a fizetési fegyelem és az ügyfelek hitelminőségének romlása (39%), ami a válaszadók 43%-a szerint 2015-ben jelentette a fő veszélyt. A szükséges volumenű és sürgős finanszírozáshoz való hozzáférés szűkítésének kérdése egy évvel korábban volt akutabb: a 2015-ös felmérésben a résztvevők 27%-a, 2016-ban pedig már csak 18%-a vette észre ezt a problémát. A piac fejlődését hátráltató tényezőnek tekintik az állami támogatási programok visszaszorítását a gazdasági recesszió súlyosbodása miatt, a válaszadók mindössze 2%-a (lásd 1. ábra).
Rizs. 1. A lízingpiac fejlődésének fő veszélyei 2016-ban
A magas hitelkamatok és a problémás eszközök növekedése a lízingpiac 26%-os zsugorodását és ennek következtében a lízingbeadók jövedelmezőségének csökkenését eredményezte. A lízingcégek erre a költségek csökkentésével és a likviditás fenntartásával reagálnak az üzlet folytatása érdekében. Január-szeptemberre
2015 októberében az új lízingügyletek volumene mintegy negyedével csökkent a tavalyi év azonos időszakához képest, és elérte a 385 milliárd rubelt. 2015 harmadik negyedévében a lízingpiac kismértékben visszanyerte az első félévben mutatott visszaesést (kb. 30%). A piacot a kedvezményes autólízing állami programja keretében lebonyolított tranzakciók támogatták, valamint az Orosz Föderáció Központi Bankja irányadó kamatának következetes csökkentése, ami pozitívan hatott a finanszírozási költségekre. A lízingszerződések összegének kisebb csökkenése (-22%) az új szerződésekhez képest elsősorban a lízingperiódusok növekedésének tudható be, az ügyfelek kérésére csökkentett havi törlesztőrészletek miatt.
A lízingportfólió mérete az elmúlt 12 hónapban gyakorlatilag nem változott, és 2,95 billió rubelt tett ki. 2014 óta azonban a befolyt lízingfizetések volumene továbbra is meghaladja a finanszírozott források összegét. A piaci szereplők által várt portfóliócsökkentés az átstrukturált adósságállomány növekedése és a deviza lízingszerződések átértékelése miatt nem következett be. A 2015. év kilenc hónapjának eredményei alapján a VTB Leasing piacvezető lett az új üzletek volumenét tekintve, 2009-ben korábban az első helyet szerezte meg. A cég a nagy repülőgép-üzleteknek köszönhetően tudta vezetni a minősítést, amely mintegy 60 darabot tett ki. a bérbeadó új üzletének %-a. A VEB-Leasing a második helyre került, mintegy 2 milliárd rubelt veszítve a vezetőnek. A Sberbank Leasing az ötödik helyről a harmadik helyre lépett előre, 75%-os növekedést mutatva az új üzletágban (ez részben a tavalyi alacsony bázishatásnak köszönhető). Az első három helyezett együttesen az egy évvel korábbihoz hasonlóan a teljes új üzlet volumenének mintegy 38%-át teszi ki.
Az orosz gazdaságot állami vállalatok lízingszolgáltatásain keresztül támogató kormányzati intézkedések végrehajtása, valamint az utóbbiak lakossági ügyletekben való aktív részvétele jelentősen befolyásolta a piac ingatlantípusok szerinti szerkezetét. Így a magáncégek részesedése az új szerződések volumenében 55%-ról 47%-ra csökkent 2015 három negyedévében, és a piac első 5-ébe immár négy állami tulajdonú bérbeadó is tartozik.
2015. január-szeptemberben a legnagyobb szegmens - autólízing - részesedése elérte a 37%-ot (2014. kilenc hónapjában 32%), százalékos arányban viszont 16%-kal csökkent a szegmens.
Az orosz gazdaság recessziója a tárgyi eszközök korszerűsítését célzó projektek befagyásához vezetett, aminek következtében a lízing iránti kereslet 2013 óta csökken. További csapást mért az ügyfelek keresletére az irányadó ráta Bank általi emelése. Fokozatos csökkenése ellenére a nem pénzügyi szektornak, köztük a lízingcégeknek nyújtott hitelek kamatai továbbra is magas szinten maradnak a válság előtti helyzethez képest. A kölcsönzött források magas költsége csökkenti a lízing gazdasági vonzerejét a potenciális ügyfél számára, és az új lízingszerződések számának és a lízing üzletág árrésének csökkenéséhez vezet. A lízingcégek átlagos fedezete (a lízingdíjak és a lízingügylet lebonyolítására bevont források különbözete) 4,3%-ról 3,7%-ra csökkent. A lízingpiacot is egyre negatívabban érinti az ügyfelek fizetőképességének csökkenése.
A lízingportfólió minőségének romlása a lefoglalt eszközök mennyiségének növekedéséhez vezetett. A cégek adatai szerint 2015 első kilenc hónapjában a lefoglalt eszközök mennyisége mintegy 53 milliárd rubelt tett ki, ami közel 90%-kal több, mint 2013 első kilenc hónapjában. A lefoglalt eszközök mintegy 90%-a , általában a másodlagos piacra megy. „A lízingcégek most nem az új berendezésekkel való munkára, hanem a lefoglalt, használt berendezések értékesítésére és a követelésekkel való munkára összpontosítják erőfeszítéseiket” – mondja Vladimir Dobrovolsky, az állami közlekedési lízingcég vezérigazgató-helyettese. Megjegyzendő, hogy a bérbeadók kénytelenek kedvezményesen megsemmisíteni a lefoglalt eszközöket. Ezért manapság egyre gyakrabban jelennek meg a lízingcégek pénzügyi kimutatásaiban a cikk alatti tárgyi eszközök értékesítéséből származó veszteségek.
Az új lízingszerződések volumenének csökkenése, a magasabb finanszírozási költségek és a szorult ügyletekből származó veszteségek hatással voltak a lízingbeadók pénzügyi eredményeire az elmúlt két évben. Így,
a cégek tőkearányos megtérülése 2015. kilenc hónapjában átlagosan 6,2% volt a piacon, ami közel háromszorosa 2013 azonos időszakának. Az eszközarányos megtérülés január-szeptemberben 1% alatt volt (két évvel korábban 6%). Az üzleti jövedelmezőségre nehezedő nyomás csökkentése érdekében a lízingtársaságok kénytelenek voltak optimalizálni a költségeket. A cégek általában csökkentették a marketingszolgáltatások, az IT-támogatás, a stratégiai és az operatív menedzsment költségvetését. Nagy figyelmet fordítottak a szerkezeti részlegek hálózatának fenntartási költségeinek optimalizálására. Megtörtént a regionális részlegek alacsony hatékonyságú csökkentése, a központi irodák alacsonyabb bérleti díjú helyiségekbe kerültek. Jelentős létszámleépítés történt: a hivatal adatai szerint az elmúlt két évben közel 25 százalékkal csökkent a lízingiparban foglalkoztatottak száma, és jelenleg mintegy 10,1 ezer főt tesz ki. .
A 2014-es elhúzódó válság az ország gazdaságának minden ágazatára negatívan hatott. Van azonban remény a lízingszektor helyzetének javulására, ami a termelés fellendüléséhez is vezet. A lízingszolgáltatási piac fejlődéséhez több tényező is hozzájárulhat.
1. Felkészülés a labdarúgó-világbajnokságra - az útépítő gépek és berendezések értékesítésében enyhe növekedés várható.
2. A Szibéria hatalma gázvezeték és a krími infrastrukturális létesítmények építése szintén hatással lesz a lízingpiac növekedésére.
3. A fő berendezésimportőr külföldi országok szankciói és a velük való feszült kapcsolatok ösztönzik a hazai berendezésgyártás fejlődését. Ez jó esély arra, hogy a lízingcégek részt vegyenek az importhelyettesítő kapacitások kialakításában.
4. Az ügyfelek fizetőképességének a gazdasági válság miatti romlása a berendezések és ingatlanok iránti kereslet visszaesését vonja maga után, de pozitív hatással lehet a berendezés- és ingatlanvásárlás lízingszolgáltatására.
5. A hitelkamatok emelkedése a lízingkamatokat is érinti, mivel a lízingcégek pénzügyi forrásainak túlnyomó részét (kb. 60%) a banki hitelek teszik ki – ez negatívan befolyásolja a lízingügyletek számát.
Megállapítható tehát, hogy a protekcionizmus és az ipari szektorok állami támogatásának politikája során általában nem csak a lízingpiacon, hanem az ország gazdaságában is pozitív fejlődési dinamikára van remény. Jelenleg azonban lehetetlen pontosan megjósolni a világ politikai helyzetének alakulásának forgatókönyvét, így a lízing kilátásai 2016-ra és az azt követő évekre továbbra is kiábrándítóak, éles és gyors fellendülés ezen a piacon nem várható. A rubel árfolyam és az olajár 2016. januári meredek esése miatt a következő év még nehezebb lesz a lízingcégek számára, mint 2014-ben és 2015-ben. Szinte minden szegmens továbbra is csökkenti tevékenysége volumenét. A lízingpiac dinamikája 2016-ban nagymértékben függ a válságellenes állami programok mértékétől és azok lízingszolgáltatással kapcsolatos megvalósításától. Elképzelhető, hogy az importhelyettesítő programok állami támogatása és ösztönzése képes lesz pozitívan befolyásolni a lízingpiac helyzetét.
Bibliográfiai lista:
1. Bekkerman, A. Yu. Az orosz lízingipar problémái és kilátásai / A. Yu. Bekkerman. - Közgazdaságtan, menedzsment, pénzügy: az V. nemzetközi anyagai. tudományos konf. - Krasznodar: Innováció, 2015. - S. 1720.
2. Borovitskaya, M. A. Banki szolgáltatások vállalkozásoknak: oktatási segédlet / M. A. Borovskaya, Ya. A. Nalesnaya. - Taganrog: TRTU, 2006. - 312 p.
3. Lízing-2015: stratégiák a válságra [Elektronikus forrás]. - Hozzáférési mód: http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=7473820 (hozzáférés dátuma: 2016.05.03.).
4. Lízing: reményekkel 2016-ra [Elektronikus forrás]. - Hozzáférési mód: http://www.baltlease.ru/press/articles/read/169996/ (elérés dátuma: 2016.03.18.).
5. Leshchenko, M. I. A lízing alapjai / M. I. Leshchenko. - M. : Pénzügy és statisztika, 2013. - 328 p. - ISBN 5-279-02970-X.
6. Markov, M. A. Lízing. Alapfogalmak és definíciók [Elektronikus forrás] / M. A. Markov. - Hozzáférési mód: http://www.finanalis.ru/litra/334/9228.html (hozzáférés dátuma: 2016.02.04.).
7. A pénzügyi lízingről (lízingről) [Elektronikus forrás]: 1998. október 29-i 164-FZ szövetségi törvény (a 2014. december 31-i módosítással). - Hozzáférési mód: Referencia jogrendszer "ConsultantPlus" (elérés dátuma: 2016.03.12).
8. A „Lízing Oroszországban-2015” XIV. összoroszországi konferencia keretében a lízingcégek felsővezetői körében végzett felmérés eredményei: irány a csere / prioritások eltolódása / elkerülhetetlen csökkentés [Elektronikus forrás]. - Hozzáférési mód: http://raexpert.ru/researches/leasing/opros_2015/ (hozzáférés dátuma: 2016.01.04.).
9. Rogulenko, T. M. A vezetői számvitel fogalma a vállalatnál / T. M. Rogulenko, D. S. Lukin// University Bulletin. - 2015. - 1. sz. - S. 157-162.
10. Ryazantseva, M. V. A lízingfejlesztés kilátásai és problémái Oroszországban [Elektronikus forrás] / M. V. Ryazantseva // Modern tudományos kutatás és innováció. - 2012. - 9. sz. - Hozzáférési mód: http://web.snauka.ru/issues/2012/09/16756 (elérés dátuma: 2016.11.04.).
A mai üzleti környezetben előtérbe kerül az igény, hogy a szervezetek alkalmazkodjanak a változó külső környezethez. Ahhoz, hogy bizonyos profitot termeljenek, vagy hosszú távú túlélési stratégiát készítsenek, a szervezetek előbb-utóbb szembesülnek a terjeszkedés, új eszközök beszerzése vagy a régiek cseréje kérdésével. A probléma megoldásához szükséges saját források hiányában két legnépszerűbb finanszírozási forrás létezik: a pénzügyi kölcsön és a lízing.
A lízing meghatározását a „lízingről” szóló szövetségi törvény tartalmazza: „a lízing a lízingszerződés végrehajtásával összefüggésben keletkező gazdasági és jogi kapcsolatok összessége, beleértve a lízingelt eszköz megszerzését is; bérleti szerződés - olyan megállapodás, amelynek értelmében a lízingbeadó kötelezettséget vállal arra, hogy a bérlő által meghatározott ingatlan tulajdonjogát az általa megjelölt eladótól megszerzi, és ezt az ingatlant ideiglenes birtoklási és használati díj ellenében a bérlő rendelkezésére bocsátja. A lízingszerződés előírhatja, hogy az eladó és a megszerzett ingatlan kiválasztását a lízingbeadó végzi. Hangsúlyozandó, hogy a lízing keretében forráshoz jutás elsősorban az adókedvezmények és a gyorsított amortizációs kulcs alkalmazási lehetősége miatt előnyös. A forgótőke ugyanakkor csak lízingdíjra költ, a forgótőke likviditása, a saját és forgótőke aránya nem változik.
Jelenleg a lízing az üzleti tevékenységek finanszírozásának egyik legfejlettebb módja, amely lehetővé teszi a szervezetek számára a legfejlettebb gyártási technológiákhoz és berendezésekhez való hozzáférést. A világ vezető országaiban a lízingműveletek a teljes beruházási volumen egyharmadát teszik ki, volumenük évente átlagosan 10-12%-kal nő. Oroszországban azonban ez a szám továbbra is rendkívül alacsony (kevesebb, mint 6%). Ugyanakkor bizonyos típusú lízingműveletek a fejlesztés kezdeti szakaszában vannak, vagy nem használják ki kellő mértékben: például ingatlanvásárláskor gyakorlatilag nem alkalmazzák a lízinget, nem alkalmazzák a visszaváltható és operatív lízingtípusokat.
Hosszú ideig rendkívül gyenge volt a lízing fejlődése Oroszországban. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy a lízing alapja a nagy tőkebefektetések és a külföldi és nagyon kevés orosz befektető által biztosítható befektetések, akik a legtöbbször vonakodnak a lízingügyletekben részt venni, Oroszország egészét tekintve instabil országnak, nem vonzó. befektetési tevékenységhez. Ezért Oroszországban a lízing jelenlegi állapota a fejlődés kezdeti szakaszának nevezhető, amely jó fejlődési kilátásokat biztosít azoknak a lízingcégeknek, amelyek képesek a lízingelt eszköz karbantartására és minden kapcsolódó szolgáltatásra.
Jelenleg a helyzet összességében javul. Így a lízingügyletek volumenének növekedési üteme évről évre növekszik. Ennek a mutatónak az átlagos értéke a 2003-2011 közötti időszakra. 149,5%-ot tett ki, ami jóval meghaladja a GDP növekedési ütemét (104,7%) és az állóeszköz-beruházások növekedési ütemét (122,3%). Ezek a mutatók teljes mértékben bizonyítják, hogy a lízingipar vonzó, és minden kilátással rendelkezik a további fejlődésre.
A lízing tevékenység a fentiek ellenére nehéz körülmények között folyik. Ez mindenekelőtt a szervezetek alacsony hitelképességének és a lízingcégek megnyitásához szükséges hosszú lejáratú kölcsönök megszerzésének nehézségéből adódik. A lízing fejlődését lassító tényezők között szerepel még az induló tőke hiánya, a lízingpiaci infrastruktúra fejletlensége (különösen a tanácsadás és a jogi szolgáltatások hiánya), a magasan képzett munkaerő hiánya, valamint a kedvezőtlen adórendszer. Általánosságban elmondható, hogy a lízingműveletek mértéke nem felel meg a valós igénynek. Így az orosz repülőgépek bérbeadása lehetővé teheti az orosz vállalatok számára, hogy 2017-ig 95%-kal megújítsák repülőgépparkjukat. Ezt az érvet alátámasztja az oroszországi befektetett eszközök magas fokú amortizációja is (2011-ben 47,1%), ami a lízingipar hatalmas fejlődési lehetőségét jelzi. A lízing részesedése az orosz GDP-ből azonban csak 0,81% volt.
A lízingtevékenység fő célkitűzései a jelenlegi szakaszban a következők:
· Az orosz piacon működő lízingcégek elégtelen száma;
Magas hitelkamatok
· Az anyabanktól függő, valójában csak hitelezési formaként használt lízingcégek induló tőke hiánya és pénzügyi fizetésképtelensége;
· a lízing lényegének félreértése mind a potenciális lízingbevevők, mind a lízingbeadók részéről;
· a vám-, deviza- és adójogszabályok kedvezőtlen feltételei, amelyek nem adnak lehetőséget a lízingelt eszköz gyors visszaszolgáltatására a szerződés megszűnésekor, ami arra kényszeríti a lízingbeadót, hogy szigorítsa az ügylet biztosítására vonatkozó követelményeket;
· Az állam pénzügyi befektetéseinek elégtelensége a lízingpiacon;
· a lízingpiac infrastruktúrájának elégtelen fejlesztése, amely magában foglalja a lízingcégeket, tanácsadói szolgáltatásokat nyújtó cégeket, információs támogatást a lízingszolgáltatások kínálatáról.
E problémák megoldása érdekében célszerűnek tűnik a következő intézkedések végrehajtása:
1. Adókedvezmény biztosítása az elsősorban csúcstechnológiás gyártóberendezések lízingpiacán tevékenykedő alapított és működő lízingcégek számára.
2. A lízingcégek létrehozásának eljárásának szélesebb körű alkalmazása közvetlenül a lízingtárgyakat gyártó szervezetekkel. Ez lehetővé teszi a lízingcég számára, hogy a lízingbe adott eszközök és járművek szállításához, karbantartásához, cseréjéhez a teljes körű szolgáltatást megvalósítsa.
3. Hatékony információs környezet kialakítása, amely elősegíti a különféle lízingtípusok jogi és pénzügyi alapjairól szóló információk népszerűsítését és terjesztését, beleértve a hazai és külföldi lízingbeadókról szóló egységes információs adatbázist.
4. A meghatározott információs rendszer használata az állami vámellenőrző szervek által a lízingszerződés megszűnésekor végzett műveletek átláthatóságának és hatékonyságának növelése érdekében.
5. Köz-magán társulások kialakítása, amelyek alapítói eszköz- és járműgyártók, nagy lízingbevevők és társulásaik lehetnek, amely biztosítja az állami költségvetési források szélesebb körű részvételét és csökkenti a beruházások megtérülésének kockázatát.
Ezeket a javaslatokat az Orosz Föderációban a lízingműveletek fejlesztésére irányuló szövetségi program keretében lehet végrehajtani, amely lehetővé tenné az ipar és a közlekedés tárgyi eszközeinek frissítési folyamatainak jelentős intenzitását.
Általánosságban elmondható, hogy napjainkban Oroszország megkezdte néhány pozitív feltétel kialakítását a lízing fejlesztéséhez a jogszabályi, jogi és módszertani keretek között. Ezzel párhuzamosan nőnek az orosz szervezet igényei a technikai termelési eszközök gyors megújításában a versenyképes termékek előállításához. A szakértői előrejelzések szerint a közeljövőben jelentősen növekedni fog a lízing tevékenység mértéke, ami lehetővé teszi, hogy a lízing erős pozíciót foglaljon el a finanszírozási források között.
1. Consultant plus [elektronikus forrás]: URL: http://www.consultant.ru/online/ (elérés dátuma: 14.02.22)
2. Prosvetov G.N. Lízing. Feladatok és megoldások. M.: Alfa-Press, 2010. 160 p.
3. Szövetségi Állami Statisztikai Szolgálat. [Elektronikus forrás]: URL: http://www.gks.ru/ (elérés dátuma: 2014.02.03.)
PÉNZÜGYI LÍZÉSSZERZŐDÉS PROBLÉMÁI
, a Jogtudományi Intézet 5. éves hallgatója
Tambov Állami Egyetem
Tudományos tanácsadó - , a jogtudomány kandidátusa, egyetemi docens
Források listája:
1. Abdulmyanov a bérleti szerződés természetét. // Jog és Politika 2007, 7. sz
2. Igonina N. Ütemezés szerinti élet // Befektetések 2001.01.01-től.
4. Rubchenko és a lízing elmélete Oroszországban // Szakértő. 2002.11.20
5. Sidorova V., Baikova T.. Az orosz lízing gazdasági és jogi problémái.// "Jogász" 2004, 11. sz.
6. Szlesarenko a lízingszerződés jellemzése Oroszország és az USA joga szerint.// "Jog és politika" 2007, 7. sz.
7. A lízing fejlődését akadályozó tényezők Oroszországban. Oktatás 2006.12.10.// www. edu-news. org-Cikkek.
8. Filosofonova: tankönyv. juttatás diákoknak. közgazdasági és menedzsment szakos egyetemek / . – M.: UNITI-DANA, 2006 – 191 p.
9. Yarmolchuk az államról és az oroszországi lízingpiac fejlődésének kilátásairól // Jog és Politika 2007, 6. sz.
Diákok, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik a tudásbázist tanulmányaikban és munkájukban használják, nagyon hálásak lesznek Önnek.
Házigazda: http://www.allbest.ru/
OKTATÁSI ÉS TUDOMÁNYOS MINISZTÉRIUM A KR
KIRGIZ GAZDASÁGI EGYETEM őket. M. RYSKULBEKOVA
ÉLETTARTÓ NYÍLT OKTATÁSI INTÉZET
521603 "Pénzügyek és hitel"
ZÁRÓ MINŐSÍTŐ MUNKÁT
TÉMA: "A lízing fejlesztésének problémái és kilátásai egy kereskedelmi bankban"
tanár vezetője Chotonova Ch.U.
Az FCSPO hallgatója Zhokeeva A.E.
BISHKEK 2015
VAL VELtartalom
Bevezetés
1. fejezet A lízing, mint szervezetek finanszírozási módszerének alkalmazásának elméleti alapjai
1.1 A lízing gazdasági lényege, funkciói és jogi szabályozása
1.2 A lízing helye a pénzügyi szolgáltatási rendszerben
1.3 A lízingműveletek finanszírozási forrása
2. fejezet Az MFB "Bai Tushum és Társai" szervezetfinanszírozási módszerének elemzése
2.1 A lízingszolgáltatások teljesítményének értékelése a kirgiz piacon
2.2 Az MFB "Bai Tushum és Társai" lízing tevékenységének elemzése
2.3 A lízingfinanszírozás előnyei és hátrányai szervezetek számára
3. fejezet A korszerű lízing fejlesztésének problémái és módjai, valamint a lízingműveletek eredményessége
3.1 A lízing nemzetközi gyakorlata és a lízingműveletek eredményessége
3.2 A lízingfejlesztés problémái
3.3 A lízingkapcsolatok fejlesztésének kilátásai Kirgizisztánban
Következtetés
A felhasznált források listája
Bevezetés
Ismerjük Arisztotelész mondását, miszerint "A gazdagság a használatban áll, és nem a birtoklási jogban." Ez maga a bérleti díj gondolata, amely a lízing előnyeinek alapja. Talán hazánk számára a lízing egy olyan mozdony, amely fenntartható jóléthez vezethet.
A mezőgazdaság Kirgizisztán lakosságának kezdeti gazdasági alapja és az élet és jólét egyik legfontosabb forrása. Az országban jelenleg évente legfeljebb egymillió tonna gyümölcsöt és zöldséget termelnek, miközben a megtermelt termékek legfeljebb 5%-át dolgozza fel az ország. Emellett az országban mintegy 100 ezer tonna húskészítményt állítanak elő, amelyet jelenleg egyáltalán nem dolgoznak fel, és a megtermelt tejtermékeknek mindössze 20%-a kerül feldolgozásba, míg a legtöbb esetben a tej alapanyag formájában kerül a szomszédba. köztársaságok. A vidéki termelők gép- és traktorparkja 90%-ban elhasználódott, ez nagyban befolyásolja a munkatermelékenységet, a termelékenységet, a termesztett növény biztonságát, mindezek ismeretében nagy az igény az árutermelők részéről a mezőgazdaság gépesítésére. Termelés. Így a mezőgazdaság technikai támogatottsága jelenleg nagyon alacsony szinten, 90-95%-ban elhasználódott. A „Kyrgyzresources” állami vállalat szerint a mezőgazdasági gépek iránti teljes szükséglet a köztársaságban meghaladja a 25 milliárd somot, és a Kirgiz Köztársaságban a legnépszerűbb lízingelhető berendezések éves minimális szükséglete több mint 10 ezer berendezés, ami többet ér. mint 2 milliárd som. A felülvizsgálatot az SBK Consulting készítette a Kirgizisztáni Bankszövetség részvételével. Ezek a számok azt mutatják, hogy hazánknak mekkora szüksége van egy jól működő pénzügyi lízingrendszerre.
A lízingtevékenység fejlesztésének jelentősége a Kirgiz Köztársaságban mindenekelőtt a mezőgazdaságban tapasztalható akut eszközhiánynak tudható be. Nurlan Kozhogulov, a Földművelésügyi Minisztérium Gépesítési és Energiaellátási Főosztályának igazgatója szerint a 300 000 gazdaságból mindössze 10% rendelkezik mezőgazdasági eszközökkel, és ezek többsége erkölcsileg és fizikailag elavult, és ezen eszközök használatakor a gazdálkodók veszítenek. a termés 30%-áig.
A munka célja a piac felmérése és a lízingtevékenység főbb problémáinak azonosítása Kirgizisztánban.
Munkafeladatok:
1. Feltárni a lízingműveletek elméleti alapjait;
2. Végezzen elemzést a kirgizisztáni lízingkapcsolatokról a "Bai Tushum and Partners" mikrofinanszírozási bank példáján;
3. Tanulmányozza a lízing kilátásait, és tegyen javaslatot a lízing fejlesztésére az országban.
A tanulmány tárgya a gazdasági kapcsolatok összessége a lízingműveletek folyamatában.
Jelen tanulmány tárgya az MFB "Bai Tushum és Társai" lízingművelete.
Az információs és statisztikai bázist az MFB "Bai Tushum és Társai" pénzügyi és statisztikai jelentései, a Kirgiz Köztársaság szabályzatai és referenciakönyvei, pénzügyi és hitelezési tankönyvek, valamint folyóiratok és internetes források alkották.
Munkastruktúra. A dolgozat egy bevezetőből, három fejezetből, egy következtetésből, valamint a hivatkozások és alkalmazások listájából áll.
A bevezetőben megindokolja a szakdolgozat témaválasztásának relevanciáját, kitűzi a célt és meghatározza a munka feladatait.
Az első fejezet a lízing felhasználásának elméleti vonatkozásait, funkcióit, a pénzügyi szolgáltatási rendszerben elfoglalt helyét, valamint a lízingműveletek finanszírozásának különböző forrásait tárgyalja.
A munka második fejezete a lízingszolgáltatások tevékenységének értékelését tartalmazza a kirgizisztáni piacon, különösen az MFB "Bai Tushum and Partners" bank példáján.
A harmadik fejezet a modern lízing kirgizisztáni fejlődésével foglalkozik.
Fejezet 1. A lízing, mint szervezetek finanszírozási módszerének alkalmazásának elméleti alapjai
1.1 A lízing gazdasági lényege,funkcióitÉsjogi szabályozás
Kirgizisztánban még gyerekcipőben jár a lízing, kialakulnak a fejlődés alapjai. A lízing lényegének és funkcióinak meghatározásaiban ellentmondások vannak. Erről szólva sokan a bérleti díjjal analógiát vonnak le, ugyanakkor szinte teljesen azonosítják ezeket a fogalmakat. Valójában van néhány különbség a lízing és a bérbeadás között: a lízingkapcsolatok a lízingbeadóval és a lízingbevevővel együtt tartalmaznak egy további adatot - a lízingelt ingatlan eladóját, amely hiányzik a lízing során. A lízingügyletek lebonyolítása során a felek legalább 2 szerződést kötnek. Adásvételi szerződés és lízingszerződés. A lízingben a lízingbe vevő aktív szerepet szán, ami a bérleti kapcsolatokra nem jellemző; az ingatlan és eladója megválasztásának elővásárlási joga a használót illeti meg; a lízingbeadó köteles tájékoztatni az ingatlan eladóját, hogy az ingatlant kifejezetten pénzügyi lízing (lízing) céljából szerzi meg. Az ingatlan bérbeadását általában nem a gyártó vagy az eredeti tulajdonos végzi, hanem egy pénzintézet vagy egy erre szakosodott lízingcég. A lízingdíjak számításánál figyelembe kell venni az ingatlan vételárát, a bérleti szerződés megkötésének időtartamát, a maradványértéket, a lízingbevevő hitelképességét, valamint a számításnál a hatályos jogszabályokat, különös tekintettel az adózásra és az amortizációs időszakokra. A lízingdíjak összege elsősorban a piaci viszonyoktól függ. A lízingviszonyoktól eltérően a lízingben a lízingbevevőt a vevőben rejlő jogokkal és kötelezettségekkel ruházzák fel. A lízingszerződésekben és a lízingszerződésekben eltérően oszlanak meg a kockázatok az ingatlanban feltárt hiányosságokkal kapcsolatban: bérleti szerződés alapján minden olyan hiányosságért, amely az ingatlan használatát akadályozza, a bérbeadó, lízingszerződés esetén pedig főszabály szerint a bérbeadó felel. , nem vállal felelősséget a fenti hiányosságokért ; a bérbeadó mentesül az ingatlanra vonatkozó szavatossági kötelezettségek teljesítése alól is. A lízingviszonyoktól eltérően a lízingszerződés hibájából vagy a lízingbevevő kérésére történő idő előtti felmondása esetén. Utóbbinak főszabály szerint a szerződésben rögzített teljes összeget vissza kell fizetnie, a bérleti szerződés lejártakor a bérlő köteles az ingatlant visszaadni; a lízingidő lejárta után a felek kapcsolatára a következő lehetőségek biztosítottak: szerződés meghosszabbítása, ingatlan visszaadása, ingatlan tulajdonjogának átruházása a bérlőre. A lízing egyszerűsített értelmezése, amely csak hosszú távú lízingre redukálódik, nem meríti ki annak teljes lényegét. A lízingnek összetettebb háromoldalú gazdasági alapja van. A bérleti tevékenység tulajdonságain túl a hitelügylet, befektetési tevékenység lényeges tulajdonságait hordozza.
A Kirgiz Köztársaságban a lízingtevékenységet szabályozó fő dokumentum a Kirgiz Köztársaság pénzügyi lízingről (lízingről) szóló törvénye. Megadja a lízing és a lízingszerződés fogalmát, a lízingügylet tárgyait és alanyait, meghatározza a lízing főbb típusait és formáit, a lízingügylet szervezetét és technikáját. Eszerint a lízing a lízingszerződés végrehajtásával összefüggésben keletkező gazdasági és jogviszonyok összessége, beleértve a lízingelt eszköz megszerzését is. A lízingszerződés olyan megállapodás, amelynek értelmében a lízingbeadó (lízingbeadó) kötelezettséget vállal arra, hogy a lízingbevevő (lízingbe vevő) által meghatározott ingatlan tulajdonjogát az általa (lízingbe vevő) megjelölt eladótól megszerzi, és ezt az ingatlant a lízingbevevőnek ideiglenes díj ellenében átadja. birtoklása és használata. Ugyanakkor a lízingszerződést írásban kötik meg, és a Kirgiz Köztársaság jogszabályai által előírt esetekben közjegyzői hitelesítéshez és állami nyilvántartásba vételhez kötik. A lízingszerződés lényeges feltételei a következők:
Név, valamint a lízing tárgyának azonosításához elegendő leírása;
A felek lízingtárgy megszerzésével és átruházásával kapcsolatos jogai és kötelezettségei;
A lízingfizetés rendje, feltételei és feltételei;
A lízing tárgyát választó fél feltüntetése és
eladó. A Kirgiz Köztársaság pénzügyi lízingről (lízingről) szóló törvénye (a Kirgiz Köztársaság 2005. július 4-i N 95 törvényével módosított)
A lízing alatt ingatlanok, gépek, berendezések, épületek és építmények termelési célú hosszú távú bérbeadását is értjük, miközben a lízingszerződés teljes időtartama alatt a lízingbeadó tulajdonjogát fenntartja.
A lízing egyfajta vállalkozási tevékenység, amelynek célja átmenetileg szabad vagy vonzott pénzügyi források befektetése, amikor a lízingszerződés (lízing) keretében a lízingbeadó (lízingbeadó) vállalja, hogy a szerződésben meghatározott ingatlan tulajdonjogát egy bizonyos eladótól megszerzi és biztosítja. ezt az ingatlant a bérlőnek (lízingbevevőnek) ideiglenes üzleti célú használat díja ellenében. Lízing és kereskedelmi hitel. Moszkva: Eastservice, 2009.
Megjegyzem, hogy a lízing bármely definíciója korlátozott, és nem veheti figyelembe ennek az új hiteleszköznek a megnyilvánulásának minden formáját, de még egy dolog megadható - a Nemzeti Eszközlízing Szövetségek Európai Szövetségének meghatározása (Leaseurope "Leaseurope" - ez a szervezet egyesíti az unió legnagyobb szervezeteit A „Leaseurope" egy belgiumi, brüsszeli székhelyű jogi személy. A „Leaseurope" szövetséghez tartozó minden vállalatot támogat a szervezet. A „Leaseurope" fő küldetése a profitszerzés lízingből, bérbeadásból és egyéb pénzügyi szolgáltatásokból, valamint a lízingcégek mindenféle támogatásából.):
„A lízing szerződés egy üzem, ipari cikk, berendezés, ingatlan bérbeadásáról a lízingbevevő termelési célú felhasználására, miközben az árut a lízingbeadó megvásárolja, és a tulajdonjogot megtartja.”
A lízing az ingatlan tulajdonosa (bérbeadó) és a bérlő közötti megállapodás az ingatlan meghatározott időtartamra történő használatba adásáról, évente, negyedévente vagy havonta fizetendő fix bérleti díj ellenében.
A lízing operatív és pénzügyi részre oszlik.
Az operatív lízing az újrahasznosítható vagyontárgynak a gazdasági élettartamánál rövidebb időtartamra történő használatba adását jelenti. Jellemzője a szerződés rövid időtartama (akár 3-5 év) és a berendezések nem teljes amortizációja a lízing során. A futamidő lejárta után a berendezés új lízingszerződés tárgyává válhat, vagy visszakerülhet a lízingbeadóhoz. Általában építőipari gépeket (daruk, kotrógépek, stb.), szállítmányozást, számítógépeket stb. bérelnek operatív lízingre.
A pénzügyi lízinget hosszú szerződési futamidő (5-10 év) és a berendezések teljes vagy nagy részének amortizációja jellemzi. Valójában a pénzügyi lízing a hosszú távú vásárlási hitel egyik formája. A pénzügyi lízingszerződés lejártakor a bérlő visszaadhatja a lízingtárgyat, meghosszabbíthatja a szerződést vagy újat köthet, valamint a lízingtárgyat maradványértéken megvásárolhatja.
Az ügylet tárgya szerint a lízing ingó és ingatlan lízingre oszlik. Az ingatlanlízing során a bérbeadó a bérlő megbízásából építi vagy vásárolja meg az ingatlant, és kereskedelmi és ipari felhasználást biztosít. Csakúgy, mint az ingó vagyontárgyakkal folytatott ügyleteknél, a szerződést általában a tárgy értékcsökkenési idejénél rövidebb vagy azzal megegyező időtartamra kötik; a bérlőt terheli minden kockázat, költség és adó a szerződés időtartama alatt.
A lízingelt ingatlan kapcsán kiemelhető a tiszta lízingszerződés, amikor a bérlő többletköltséget vállal a lízingelt ingatlan karbantartásáért, valamint egy teljes lízingszerződés, amelynek értelmében a bérbeadó átvállalja az ügylet igénybevételével kapcsolatos karbantartási és egyéb költségeket. tárgy.
A kölcsönvevő és a lízingbeadó közötti kapcsolatok megszervezésének jellemzői alapján közvetlen lízinget osztanak fel, amikor az ingatlan gyártója vagy tulajdonosa bérbeadóként jár el, és közvetett, amelyben a lízing harmadik személyen keresztül történik.
A finanszírozás módja szerint különbség van a határozott idejű lízing, amelyben egyszeri lízinget kötnek, és a megújítható (rulírozó), amelyben a lízingszerződés a szerződés első futamideje után is folytatódik.
A gyakorlatban más típusú lízing is használatos.
Return lízing (visszlízing). Ez abból áll, hogy egy ipari vállalkozás saját ingatlan egy részét lízingcégnek ad el egy bérleti szerződés egyidejű aláírásával. Egy ilyen műveletnek csak két résztvevője van: az ingatlan bérlője (a korábbi tulajdonos) és a lízingcég (az új tulajdonos). Egy ilyen tranzakció lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy termelőeszközök értékesítése révén pénzeszközökhöz jusson anélkül, hogy leállítaná működésüket, és azokat új tőkebefektetésekre fordíthatja. Minél nagyobb lesz ennek a műveletnek a jövedelmezősége, annál nagyobb az új befektetésekből származó bevétel, mint a lízingdíjak összege. A visszlízing műveletek a vállalkozás mérlegének csökkenését okozzák, mivel az ingatlan tulajdonosának megváltozásához vezetnek. Ilyen ügylethez akkor is folyamodhatunk, ha a vállalkozás meglehetősen alacsony jövedelemmel rendelkezik, és ezért nem tudja teljes mértékben kihasználni a gyorsított értékcsökkenési leírás és a nyereségadózás előnyeit. Üzletet köt, és a lízingcég megkapja az adókedvezményeit. Válaszul csökkenti a bérleti díjat.
Mivel a lízingcég gyakran nem rendelkezik elegendő saját tőkével a lízingműveletek elvégzéséhez, vonzani tudja őket. Ezt a műveletet lízingnek nevezik további forrásvonzással. Nyugaton az összes lízingügylet több mint 85%-a adománygyűjtő lízing. Kommersant-DAILY, N79, 2005. április 29 A lízingbeadó a lízingelt eszközök értékének 80%-áig egy vagy több kölcsönadótól hosszú lejáratú kölcsönt vesz fel, a kölcsön fedezeteként a bérleti díj és a berendezések szolgálnak. A lízing gyakran nem közvetlenül, hanem közvetítőn keresztül történik. A fő lízingbeadó elsőbbségi jogot kap a bérleti díjak fogadására. A szerződés általában kiköti, hogy a harmadik láncszem (közvetítő) csődje esetén a bérleti díj közvetlenül a főbérlőt illeti meg. Az ilyen tranzakciókat „albérletnek” nevezik.
Az utóbbi időben elterjedt az a gyakorlat, hogy a berendezésgyártók és a lízingcégek megállapodást kötnek. E megállapodások értelmében a gyártó a lízingcég nevében felajánlja az ügyfeleknek termékeik szállításának lízing útján történő finanszírozását. Így a lízingcég a szállító kereskedelmi hálózatát használja, a szállító pedig kitágítja a termékértékesítés határait. Ezeket az ügyleteket „értékesítési támogatásnak” nevezik.
A vállalkozások és a lízingcégek közötti folyamatos és szoros együttműködéssel lehetőség nyílik „lízingvonal” biztosítására vonatkozó megállapodások megkötésére. Ezek a megállapodások hasonlóak a banki hitelkeretekhez, és lehetővé teszik a bérlő számára, hogy további berendezéseket béreljen anélkül, hogy minden alkalommal új szerződést kötne.
A lízing tárgya lehet bármilyen nem fogyasztási célú dolog, ideértve: vállalkozások és egyéb ingatlanegyüttesek, épületek, építmények, berendezések, járművek és egyéb üzleti tevékenységhez használt ingó és ingatlan vagyontárgyak. A lízing tárgya nem lehet természeti tárgy, kivéve a földterületeket, valamint olyan vagyontárgyakat, amelyeket a Kirgiz Köztársaság jogszabályai tiltanak a szabad forgalomból, vagy amelyekre vonatkozóan külön forgalomba hozatali eljárást állapítottak meg. A Kirgiz Köztársaság pénzügyi lízingről (lízingről) szóló törvénye (a Kirgiz Köztársaság 2005. július 4-i N 95 törvényével módosított)
A lízingtárgyakat közvetlen résztvevőkre és közvetettekre osztják.
A lízingügylet közvetlen résztvevői:
1. lízingbeadók (lízingcégek),
2. bérlők (jogi vagy természetes személyek)
3. berendezés beszállítók.
A lízingügylet közvetett résztvevői a kereskedelmi és befektetési bankok, a biztosítótársaságok, a brókercégek és egyéb közvetítő cégek.
A Kirgiz Köztársaság kormányának 1995. április 2-án kelt 112. számú rendelete a lízing két fő típusát határozza meg - az operatív és a pénzügyi -, és megadja azok lényeges jellemzőit, amelyeknek meg kell felelniük. Az operatív lízinget a következő főbb jellemzők jellemzik:
1. A lízingszerződés a berendezés pénzügyi értékcsökkenési idejénél lényegesen rövidebb időtartamra jön létre, és azt a bérlő bármikor felmondhatja;
2. a lízingdíjak aránya általában magasabb, mint a pénzügyi lízing esetében;
Az ügylet tárgyai elsősorban a legnépszerűbb gép- és berendezéstípusok. A pénzügyi lízinget a következő főbb jellemzők jellemzik:
1. a lízingtársaság finanszírozó szervezetként működik;
2. harmadik személy (az ügylet tárgyának gyártója vagy szállítója) ügyletében való részvétel;
3. a szerződés felmondásának lehetetlensége a fő bérleti időszak alatt;
4. a lízingszerződés időtartama közel esik az ügylet tárgyának élettartamához;
5. a lízingdíj összegének meg kell térítenie a berendezés amortizációjának teljes költségét vagy annak nagy részét, a járulékos költségeket és a lízingbeadó nyereségét;
6. a tranzakciók tárgyait magas költség jellemzi.
A határozatban felsorolt főbb lízingügyletek formái közül a klasszikus vagy standard néven ismert, visszatéríthető, kompenzációs, forrásvonzó (tőkeáttételes), nem hagyományos lízingügyletek között szerepel:
1. lízing szállítónak - a berendezés eladója lízingbe vevővé válik, mint a visszlízingben, de a lízingelt ingatlant nem ő, hanem más bérlők használják (albérleti szerződést köt);
2. csoportos (részvényes) lízing - több cég jár el lízingbeadóként.
Ennek az állásfoglalásnak a jellemzői a következők:
1. visszavonhatatlan időszak állapítható meg - az az időtartam, amely alatt a szerződés nem szűnik meg, ha a szerződő felek nem sértik meg annak feltételeit;
2. A lízingügylet tárgyának megsemmisülése vagy jövőbeni használatának ellehetetlenülése nem mentesíti a lízingbevevőt a lízingdíjak fizetése alól.
A lízing tárgyának biztosítását operatív lízingben a lízingbeadó, pénzügyi lízing esetén a lízingbevevő végzi.
A Kirgizisztáni Köztársaság orosz jogszabályaitól eltérően a lízingre vonatkozó rendelkezés a következő jellemzőkkel rendelkezik:
1. szabályozza mind a pénzügyi, mind az operatív lízinget;
2. kötelezi a lízingcégeket, hogy lízingelt ingatlan vásárlásakor saját forrásuk legalább 20%-át használják fel. http://www.businesspress.ru/newspaper/article_mId_2_aId_2396.html#Kirgizisztáni Köztársaság
Ha nemzetközi lízingről van szó, akkor különösen fontosak: a szerződés devizanemének megválasztása, az árfolyamváltozás kockázatának felmérése, a bérlő vámügyi rendje, a bérbeadót terhelő társasági adó megléte, országok közötti kettős adóztatás elkerüléséről szóló megállapodások, külföldi bérbeadó tulajdonjogának védelme a bérlő országában.
A további forrásvonzással járó lízingeknél különösen élesek a biztosítékjog, a biztosítás és a különféle garanciák kérdései. Fontosak a gyártó általi műszaki garanciavállalás kérdései is.
Három lehetőség közül választhat a berendezés lízing útján:
1. a bérbeadó fizet a szállítónak és a használati jogot a bérlőre ruházza (1. sz. melléklet);
2. a bérlő megállapodhat a felszerelés szállításáról, és azt azonnal eladhatja a bérbeadónak (de a bérlő fizet a szállítónak);
3. A lízingbeadó a lízingbevevőt jelöli ki megbízottjaként a szállítótól történő árurendeléshez.
Az első esetben a bérbeadók gyakran nem akarják, hogy a szállító tudomást szerezzen a megbízásról, mert attól tartanak, hogy ez kihat a kapcsolatukra. A második lehetőségnél a bérbeadónak meg kell győződnie arról, hogy a vásárlás helyesen történt, pl. hogy az áru nincs sehol elzálogosítva, nem jár jutalékkal, stb. A harmadik esetben figyelembe kell venni, hogy ha a bérlő ügynökként jár el, akkor a bérbeadó csődje esetén ő felel.
A bérbeadónak biztosnak kell lennie abban, hogy amint a szállító leszállítja az árut, a bérlő készen áll az áru átvételére, figyelemmel kísérésére és bérleti díj fizetésére. Ezért a lízingcég különösen érdekelt a bérlővel való szoros együttműködésben és az úgynevezett "főszerződések" megkötésében. A szerződés teljes időtartama alatt a lízingcég figyelemmel kíséri a berendezések helyes használatát.
A lízingben nagyon fontos annak garantálása, hogy a szerződés lejártáig a berendezés bizonyos maradványértékkel rendelkezzen. Ennek érdekében van egy maradványérték-biztosítási rendszer.
Szokásos lízingművelet során (1.1. ábra) a lízingbevevő kiválasztja a szállítótól a szükséges felszerelést, és megállapodik vele az árban és a szállítási feltételekben. Ekkor a lízingbevevő ahelyett, hogy a bankhoz menne hitelért, a lízingbeadóhoz megy. A lízingbevevő kérelmének értékelése, majd a lízingbeadó általi jóváhagyása után a felek lízingszerződést kötnek. A szerződés feltételei szerint a lízingbeadó megvásárolja a berendezést a szállítótól, és azt a lízingelt eszköz gazdasági élettartamához általában közeli időtartamra bérbe adja a bérlőnek. A lízing futamideje alatt a lízingbevevő használja a berendezést és rendszeresen fizet a bérbeadónak. Sok esetben a lízingbevevőnek joga van a lízingszerződés lejártakor a lízingelt eszközt visszaváltani.
Rizs. 1.1 Normál lízingművelet
A bérlő a bérelt berendezés használója. Bármely cég lehet bérlő. Bár a szakértők szerint a fejlődő országokban a bérlők főként a közép- és nagyvállalkozások képviselői.
A bérbeadó a berendezés tulajdonosa. A lízingbeadók általában szakosodott lízingcégek vagy bankok vagy pénzügyi intézmények leányvállalatai. A berendezésgyártók és -szállítók marketingtevékenységük részeként lízinget is biztosíthatnak. A mikrofinanszírozási szervezetek lízing tevékenysége jelenleg fejletlen.
Eszközök - a lízingelhető eszközök köre meglehetősen változatos - a hűtőszekrényektől a repülőgépekig és a műholdakig. A bérbeadók gyakran szívesebben dolgoznak olyan berendezésekkel, amelyeket ismernek, és olyan beszállítóktól vásárolnak, akikre számíthatnak. A bérbeadók a másodlagos viszonteladói piacról is előnyben részesítik a berendezéseket – ha a lízingbevevő késedelmeskedik a lízingdíj fizetésével, lefoglalhatja a berendezést és jó áron értékesítheti.
A bérlet futamideje a bérleti szerződésben meghatározott bérleti időszak. A lízing futamideje jellemzően a lízingelt eszköz gazdasági élettartamának több mint háromnegyede, de nem hosszabb, mint a berendezés hasznos élettartama.
1.2 A lízing helye a pénzügyi szolgáltatási rendszerben
A lízingfizetés havonta vagy negyedévente történik a lízing teljes időtartama alatt. A lízingdíj összege számos tényezőtől függ, mint például: az ingatlan értéke, a kamatláb, a lízing futamideje, a lízingbevevő által fizetett előleg összege, a berendezés várható értéke a lízing végén, és a lízing végén a lízingbevevőnek felkínált lehetőségeket: megvásárolni vagy visszaküldeni a berendezést. A fizetés lehet fix a lízing teljes futamideje alatt, vagy a piaci kamatláb változásától függően változhat.
A végső bérleti lehetőség - a lízingidő végén a lízingbevevő:
1. Berendezés vásárlása
2. A felszerelés visszaküldése
3. Hosszabbítsa meg bérletét jelentősen csökkentett bérleti áron
4. Szerezzen részesedést a nyereségből a berendezések eladása során.
Berendezés vásárlási lehetőség
Ha a szerződés lehetőséget biztosít arra, hogy a lízingbevevő a lízing futamideje végén felszerelést vásároljon, a visszaváltási érték meghatározásának többféle módja van:
1. Vásárlás maradványértéken. Ezt az értéket a lízingidőszak elején számítják ki, és a futamidő végén érvényes becsült piaci értéken alapul.
2. Vásárlás valós piaci értéken. Ezt az értéket a lízingidőszak végén határozzák meg, és a berendezés piaci értékének független értékelésén kell alapulnia.
3. Vásárlás névértéken (például 1 USD).
4. Automatikus átutalás a lízingbevevőnek az utolsó lízingdíj beérkezése után.
5. A lízingtárgy egyik fél általi értékesítése a maradványérték és az eladási ár különbözetének lízingbevevő részére történő megfizetésével.
A pénzügyi szolgáltatások a világ legnagyobb iparága a bevételek alapján, a pénzügyi szolgáltató szervezetek példái a bankok, biztosítók, lízing- és brókercégek. A lízing meglehetősen összetett szervezettel jellemezhető tevékenység. Sok tranzakció legalább három szerződést foglal magában:
1. a bérlő és a bérbeadó között;
2. a szállító és a bérbeadó között;
3. a lízingbeadó és bankja között.
A lízingszerződés (pénzügyi lízing) résztvevői:
1. Szállító (eladó);
2. Bérbeadó (közvetítő);
3. Bérlő
A lízingügylet az alábbiak szerint történik:
1) Először meg kell kötni a lízingszerződést. Ezenkívül a megállapodás lehet háromoldalú (Bérbeadó-bérlő-eladó), vagy két külön megállapodásból állhat (Bérbeadó-Lízingbevevő) + (Bérbeadó-eladó).
2) A lízingtárgy teljes költségének a lízingbeadó általi megfizetése
3) A lízingtárgynak a lízingbevevő részére történő átadása.
4) Lízingdíj fizetése és a lízingtárgy költségének fokozatos visszaváltása a lízingbevevő által.
5) A lízingtárgy tulajdonjogának átruházása a lízingbeadóról a lízingbevevőre.
Általában a tranzakció megkezdése előtt az ügyfél alapos elemzésére kerül sor, amely magában foglalja:
1. Az ügyfél értékelése a lízingdíj fizetési képessége és a lízingelt berendezés használatából származó előzetes bevétele szempontjából;
2. az áruk értékelése (igénye irántuk az esetleges továbbértékesítés szempontjából).
Nézzük meg közelebbről a lízing elemeit:
Nem titok, hogy a befektetések jelentik a modern gazdaság gerincét. A beruházás nagymértékben meghatározza az állam gazdasági növekedését, a lakosság foglalkoztatását, és lényeges eleme annak a bázisnak, amelyen a társadalom gazdasági fejlődése alapul. A befektetési tevékenység minden kereskedelmi szervezet működésének egyik legfontosabb szempontja.
A világgazdaságban végbemenő jelentős változások, valamint a tudományos és technológiai fejlődés által a termelési tárgyi eszközök pótlásával szemben támasztott követelmények, valamint a pénzügyi források hatékonyabb felhasználásának igénye új finanszírozási módok kidolgozásához és megvalósításához vezettek. az anyagi-technikai bázis beszerzése, pótlása. A lízing az egyik legjelentősebb befektetési termékké vált.
A befektetési tevékenység a pénzügyi piac szerves része, ahol a lízing a bank befektetési tevékenységének egyik formája. A lízingügyletek vonzereje a köztársaság bankjai számára nyilvánvaló. Ennek oka a valódi anyagi biztonság jelenléte ezekben a tranzakciókban. Emellett a lízing üzletág lehetőséget ad a bankoknak nemcsak tevékenységi körük bővítésére, hanem az ügyfélszolgálat minőségének javításával az ügyfelek számának növelésére is, ami pedig további pénzügyi eredményt ad. A lízing számviteli, deviza és befektetési vonatkozásai. M.: "East-service", 2010 A banki szolgáltatások piacán megélénkülő verseny mellett a kereskedelmi bankok lízingtevékenysége hozzájárul a banki befolyási szféra hatékony bővítéséhez. A köztársasági kereskedelmi bankok lízingműködési célú ingatlanszerzésbe történő befektetéssel hozzájárulnak a tárgyi eszközök megújításának stratégiájának és taktikájának kialakításához, meghatározzák a lízingfejlesztési irányokat és kontrollálják a helyzetet a lízingben. lízingpiac.
A lízingműveletek előnye a bank számára a meglehetősen magas jövedelmezőség is. A lízingfizetések révén a bank nemcsak új bevételi forráshoz jut jutalékfizetés formájában, hanem a lízing üzletág fejlesztésével pénzt takarít meg a lízingműveletek és -fizetések viszonylag egyszerű elszámolásán a hosszú távú hitelezési műveletekhez képest, különösen, ha célzottak.
Az erőforrások hatékony bevonása a lízingműveletek finanszírozásához kulcsfontosságú sikertényező. A legfontosabb probléma a lízingműveletek finanszírozására szolgáló optimális struktúra kiválasztása. Banki tevékenység. Stb. O.I. Lavrushina. M.: Bank- és tőzsdekutató és tanácsadó központ, 2011. Tekintsük a lízingműveletek ma létező összes finanszírozási forrását.
Banki hitelezés. Ez a lízingműveletek finanszírozásának meghatározó módja világszerte. Gyakorlatunkban a bankok vállalnak minden felelősséget a tranzakció strukturálásáért és a kockázatok felméréséért.
Véleményünk szerint a banki finanszírozás vonzásának fő nehézségei a következők:
a) a fedezeti ingatlan (lízingtárgy) alacsony értékelése;
b) a lízingbevevők pénzügyi helyzetének kötelező felmérése;
c) a bankok rendelkeznek akkreditált biztosító társaságokkal.
Saját források. A pénzgazdálkodás egyik fő posztulátuma szerint "a kölcsönzött források olcsóbbak, mint a saját források". A lízingműveletek finanszírozása azonban saját forrás terhére esetenként indokolt lehet. Például, ha ma egy kétéves som-betét átlagos kihelyezési aránya évi 12-15%, akkor ugyanerre a két évre lízingszerződés megkötésével évi 20-24%-ra tehető a szabad forrás.
Költségvetési finanszírozás. Mindenekelőtt meg kell jegyezni, hogy a költségvetési finanszírozás és a saját forrásból történő finanszírozás szorosan összefügg a közpénzekkel. A költségvetési finanszírozást a speciális állami programok szempontjából fogjuk figyelembe venni. Ez különösen a lízingbevevőknek nyújtott állami támogatási programokban való részvétel, ahol a lízingdíjak kifizetésének egy részét a kormány fedezi. Ezek a programok lehetővé teszik új ügyfelek bevonzását, valamint csökkentik a fizetések vissza nem térülésének kockázatát. A költségvetési finanszírozás szembetűnő példája az Aiylbank OJSC, amely évente mintegy 160 traktort biztosít a gazdálkodóknak. A finanszírozási feltételek kedvezményesek, az alapokat 5 évre bocsátják ki, évi 7%-os áron. Adatok az Aiylbank OJSC vállalati webhelyéről, www. aiylbank. kg
Exportfinanszírozás. Külön kiemelendő a külföldi bankok lízingműveleteinek finanszírozása az exporthitel-ügynökségek kezességvállalása mellett. Ezt a fajta finanszírozást csak meglehetősen nagy cégek vehetik igénybe, mivel minden exporthitel-ügynökségnél van limit a saját tőke összegére. Ez az exportfinanszírozási konstrukció a fent bemutatott finanszírozási források közül a legösszetettebb, mivel nagyszámú, különböző adózási törvényi és szabályozási jogi aktussal rendelkező, különböző jogrendszerekben tevékenykedő szereplő jelenlétét jelenti. Éppen ezért a legnehezebb az összes fél érdekeinek összehangolása, egyensúlyának megteremtése, garanciák biztosítása minden résztvevő számára. Fontos elem itt a nyugati bankokban a lízingműveletek résztvevőinek export-import ügynökségek által kiadott hitelekre vonatkozó biztosítás.
Előlegfizetések. Sok tekintetben vita tárgyát képezi, hogy a lízingbevevők előlegfizetéseit a lízingműveletek finanszírozásának forrásaihoz kell-e hozzárendelni. A Kirgiz Köztársaság Bankszövetsége által 2013 szeptemberében tartott lízingfórumon az orosz lízingcégek képviselői a lízingműveletek finanszírozásának egyik formájának tekintették a lízingbevevők előlegét. A fő érv az volt, hogy az előleg (vagy előleg) a kereskedelmi hitel egy formája. Ennek eredményeként a lízingbevevők által a lízingbeadóknak átutalt előlegek a lízingügyletek finanszírozásának egyik formájának minősülnek. A lízingügyletben szinte mindig jelen van az előleg, hiszen egyben biztosítékot is jelent.
Eladói kereskedelmi kölcsönök. A kereskedelmi szállítói kölcsönök a legkevésbé elterjedt módja a lízingcégek finanszírozásának Kirgizisztánban. Egyrészt a közvetlen berendezésbeszállítók hiánya miatt, másrészt amiatt, hogy maguk a beszállítók is forráshiányt tapasztalhatnak. Kirgizisztánban a varró- és cukrászati berendezések lízingjére volt ilyen fizetés, amelynek ára nem magas, mivel az ilyen típusú fizetés a vissza nemfizetés kockázatával jár. A maximális futamidő, amelyre egy szállító hitelt nyújthat, 1 év, míg a nyugati piacokon ez az időtartam akár 5 év is lehet. Ezért a lízingcégek finanszírozási tranzakcióinak fő forrásai nem lehetnek szállítói hitelek. A lízingprojekt strukturálásakor azonban kiemelt figyelmet kell fordítani erre a finanszírozási forrásra, mivel jelentősen csökkentheti a lízingügylet költségeit, különösen, ha a hitel kamatmentes.
Értékpapírok kibocsátása. A kötvényhitelek a lízingműveletek finanszírozásának egyik leggyakoribb módja a nagy lízingcégek körében. A kötvénykibocsátással általában nem minden lízingcég él, hanem csak olyan cégek, amelyek megtörténtek és bíznak a képességeikben.
Külön érdemes megemlíteni a CLN eszközt - Credit Linked Note A hiteljegy (CLN - angolul Credit-linked note) egy kötvényhez hasonló pénzügyi eszköz, egy hitelszerződéshez kötött kötvényfajta. Segítségével a bank lehetőséget kap a hitelkockázatok kezelésére a kibocsátott hitel refinanszírozásával és az azzal járó kockázatok harmadik felekre - befektetőkre történő - átruházásával, vagy jóváírással, amely a nemzetközi tőkepiacokról történő forrásbevonás legegyszerűbb eszköze. A CLN kibocsátása hasonló a kötvények kibocsátásához. A kibocsátás előtt a kibocsátásszervező ellenőrzi a potenciális befektetők körében a hitelfelvevő kötelezettségeire való kereslet rendelkezésre állását (premarketing). A kibocsátó bank általában első osztályú nyugati bank, amely tapasztalattal rendelkezik a kibocsátások terén. A kibocsátásból befolyt összeget kölcsön formájában fizetik ki a hitelfelvevőnek. A jóváírások visszaváltása során a kibocsátó bank csak akkor fizet a befektetőknek, ha a hitelfelvevő teljesíti a hitelből eredő kötelezettségeit.
A lízingcégek számára a számlakibocsátás az egyik legkényelmesebb finanszírozási mód. Így a nemzetközi hitelminősítő intézet szerint a „Fitch Fitch Ratings” egy nemzetközi nagyvállalat, amelyet elsősorban hitelminősítő intézetként ismernek. A fő cél az, hogy a világ hitelpiacait független és előremutató hitelminősítésekkel, elemző kutatásokkal és adatokkal lássák el.” Globálisan a pénzügyi és lízingcégek több számlát bocsátanak ki, mint bármely más iparág. Ráadásul a kibocsátásuk eljárása viszonylag egyszerű, ráadásul a kibocsátás regisztrációja sem szükséges. Ezzel egyidejűleg a lízingcégek váltót bocsátanak ki vagy azért, hogy az önállóan talált befektetőkkel fennálló hitelviszonyukat formalizálják, vagy váltóprogram keretében intézményi befektetők körében szabad piacra helyezzék azokat.
Lízingeszközök értékpapírosítása. A lízingeszközök értékpapírosítása egy vagy több lízingbeadó lízingszerződéseiből származó jövőbeni pénzbevételek alapján portfólió kialakításának folyamata, amely biztosítékként szolgál az értékpapírok kibocsátásához, valamint ezeknek az értékpapíroknak a befektetők bizonyos csoportjainak történő értékesítéséhez a lízingműveletek későbbi refinanszírozása céljából. . A lízingműveletek ilyen típusú finanszírozásának Kirgizisztánban nincs gyakorlata. Kialakulását mindenekelőtt az értékpapírosítás területére vonatkozó jogszabályok hiánya nehezíti. A lízingcégek számára az értékpapírosítás a másodlagos finanszírozás egyik formája – a kezdetben kevésbé likvid lízingeszközök cseréje likvidebb értékpapírokkal.
A lízingműveletek finanszírozására szolgáló optimális struktúra kiválasztása számos tényezőtől függ: a lízing futamideje, a finanszírozás összege, a fedezet, a finanszírozás megszerzésének költsége, a tranzakció megkötésének sürgőssége stb. mélységi elemzés a finanszírozási struktúra kiválasztásánál. Ezért a probléma megoldásának sikerének fő garanciája a lízingcég vezetésének szakmai hozzáértése lesz.
2. fejezet Szervezetek finanszírozásának lízing módjának elemzése benMFB "Bai Tushum és Társai"
2.1 A lízingszolgáltatások teljesítményének értékelése a kirgiz piacon
Kirgizisztánban először 2003-ban kezdték meg a lízingműveleteket. Lízingbeadóként kereskedelmi bankok és mikrofinanszírozási társaságok jártak el. A lízingszektorban végzett tevékenységük a 2002-ben elfogadott „Pénzügyi lízingről (lízing)” törvénynek köszönhetően vált lehetővé. 2003 és 2008 között módosításokat fogadtak el a Kirgiz Köztársaság adótörvényében a lízing adóztatására vonatkozóan. Ezek a változások megteremtették az előfeltételeket az országban a lízingpiac kialakulásához.
A lízing a kis- és középvállalkozások középtávú finanszírozásának hatékony eszköze, amely valós lehetőséget biztosít a vállalkozáshoz szükséges eszközök beszerzésére, korszerűsítésére, a szükséges pénzügyi források csak egy részének birtokában, az adókedvezmények optimalizálása mellett.
A lízing révén a vállalkozóknak lehetőségük van a gépek, berendezések és a termelési ciklus egészének korszerűsítésére, ami bővíti az új munkahelyek teremtésének lehetőségeit és hozzájárul az ország gazdaságának fejlődéséhez.
A 2003 és 2013 közötti időszakban a lízingszolgáltatási piac dinamikája a következő: A Kirgiz Köztársaság Nemzeti Bankjának Statisztikai Közleménye, 2014 (2.1. ábra):
lízing finanszírozó bank
Rizs. 2.1. A bérelt ingatlan értéke
ábrából látható. 2.1., 2010-ben a visszaesést az ország instabil politikai helyzete magyarázza.
Rizs. 2.2. A tranzakciók régiónkénti megoszlása 2013-ban
Amint a 2.2. ábrán látható, a fő részesedést a Chui, Osh és Jalalabad régiók foglalják el, ami e régiók magasabb gazdasági aktivitásával függ össze.
A Kirgiz Köztársaság Bankjainak Szövetsége A Kirgiz Köztársaság Bankszövetsége adatai szerint a lízingfórum eredményeiről, 2014 szeptemberében az elmúlt 4 évben bérelt fő ingatlan mezőgazdasági gép. Más típusú gépekre és berendezésekre vonatkozó lízingműveletek nem történtek. Ez a tény azzal magyarázható, hogy a lízing adókedvezményét csak a mezőgazdasági gépek lízingje esetében biztosították. A 2013-ban kötött ügyletek átlagos lízing futamideje 6 év volt. A lízingelt ingatlanok átlagos költsége 2013-ban 20,4 ezer USD volt, a minimális költség 700 USD, a maximum 201 ezer USD volt.
Rizs. 2.3. A lízingügyletek számának dinamikája
ábrából látható. 2.3. A lízingügyletek számának legnagyobb növekedése 2011-2013-ban következik be, amely a mezőgazdasági termelők támogatását célzó kormányprogramhoz és a mezőgazdasági eszközök lízingelésére vonatkozó adókedvezmények bevezetéséhez kapcsolódik. A Kirgiz Köztársaság 2010. június 26-i adótörvénykönyve 16. sz
Rizs. 2.4. Lízingportfólió
A Kirgiz Köztársaságban a lízingportfólió egészének növekedési dinamikája, valamint a tranzakciók száma pozitív tendenciát mutat (2.4. ábra).
Rizs. 2.5. Az átlagos költség dinamikája
A diagram (2.5. ábra) a lízingügyletek átlagos összegének fokozatos növekedését mutatja, ami a jobb berendezések iránti kereslet növekedéséből és az elsődleges piacon a tranzakciók arányának növekedéséből adódik.
A fő lízingszolgáltatók a következők:
1. JSC "Aiylbank"
2. CJSC "Kirgiz Befektetési és Hitelbank"
A Kirgizisztáni Bankszövetség szerint 2013-ban a lízingügyleteket az Aiylbank OJSC és a Bai Tushum and Partners CJSC bonyolította le, amelyek mezőgazdasági gépeket szállítottak és összesen 347 lízingügyletet bonyolítottak le. A lízingműveletek teljes volumene 2013-ban 2,2-szeresére nőtt az előző évhez képest, és 7,7 millió dollárra becsülték. A pénzügyi lízing feltételein megkötött szerződések költsége a teljes összeg több mint 65%-át, az operatív lízing feltételein belüli szerződések közel 35%-át tette ki. A pénzügyi lízingügyletek teljes volumenében csaknem teljes volumen (99,8%) a mezőgazdasági gépek és szerkezetek szállítására vonatkozó szerződésekre esett.
A tranzakciók fő része a JSC "Aiylbank"-ra esik, amely a "Gosleasing" mezőgazdasági termelőket támogató kormányprogram keretében lízingtevékenységet végez.
Az alábbiakban az Aiylbank OJSC lízing feltételeire vonatkozó adatok találhatók. Adatok az Aiylbank OJSC vállalati webhelyéről, www. aiylbank. kg:
Asztal 1
Az Aiylbank OJSC lízingtermékei:
Figyelembe kell venni, hogy az OJSC "Aiylbank" csak mezőgazdasági gépek szállítására szakosodott, és szinte minden tranzakciót kormányzati program keretében hajtanak végre, amelynek forrásai korlátozottak. 2013-ban az "Aiylbank" lízingműveleteket hajtott végre a visszatérítendő forrásoknak, a kormányprogramnak a Kínai Népköztársaság kormányának támogatása és a Kínai Állami Bankkal kötött megállapodás, valamint az Ito Corporation International Limited társasággal kötött kereskedelmi megállapodás alapján.
A CJSC MFB "Bai-Tushum és Társai" viszont saját költségén finanszírozta a lízingügyleteket. A 2013-ban lebonyolított ügyletek kamatai nemzeti valutában évi 6% és 26% között, kemény devizában 12% és 22% között mozognak. mezőgazdasági gépeket bérelt a kormányprogramnak az Aiylbank OJSC, ami a valós szükséglet 4%-a.
2. táblázat
Mezőgazdasági felszerelés szükséges:
|
Traktorok |
Aratógépek |
Egyéb mezőgazdasági gépek |
||
|
Igény 2012-2015 |
||||
|
2013-ban adták ki |
||||
|
Bevonat |
||||
|
fedetlen szükséglet |
A lízing legkeresettebb tárgya a mezőgazdasági berendezések.
A JSC "Aiylbank" csak egy "Fehéroroszország" mezőgazdasági gépgyártóval működik együtt, ez a technika átlagos minőséggel rendelkezik, és gyakori meghibásodásoknak van kitéve. Jelenleg tárgyalások folynak az Eurázsiai Fejlesztési Banktól a termelőberendezések lízingelését biztosító program megnyitásához szükséges források megszerzéséről, a pénzeszközök átvételének feltételei, valamint a lízingnyújtás feltételei nem ismertek.
2013-ban a CJSC KICB egyetlen lízingügyletet sem kötött. A tervek szerint fokozott figyelmet fordítanak a lízingügyletekre, külön részleget hoztak létre, amely csak a lízing biztosításával foglalkozik majd, az indulási időpontok, valamint a feltételek egyelőre nem ismertek.
3. táblázat
A CJSC KICB lízingtermékei Adatok a CJSC KICB vállalati weboldaláról, www. kicb. kg:
A modern kirgiz lízing nagyon fiatal. Ugyanakkor képes gyorsan beilleszkedni a globális pénzügyi rendszerbe. Az USA, Japán, Nagy-Britannia és Németország lízingtevékenységének elemzése azt mutatta, hogy számos vezető orosz lízingcég nemcsak hitelt vett fel, hanem sikeresen adaptálta a fejlett lízingkapcsolatokkal rendelkező országok tapasztalatait a mi feltételeinkhez.
A hitelezési szektorból a lízingszolgáltatások szegmensébe történő források újraelosztására van kilátás. A válság csökkentette a lízingműveletek volumenét, de növelte azok jövedelmezőségét. Továbbra is kereslet a lízing. Főleg a kis- és középvállalkozások körében. Ha az ügyfél fizetőképességéhez nem fér kétség, mindig a lízingcégek között találja meg partnerét.
A lízing fejlődésének másik akadálya a hosszú távú pénzügyi források hiánya az ország bankszektorában. A kereskedelmi bankok előnyben részesítik a rövid távú forrásbefektetéseket, és meglehetősen óvatosan használják fel forrásaikat a hosszú távú projektek finanszírozására.
Zárt Részvénytársaság Mikrofinanszírozási Bank "Bai-Tushm és Társai" 2000 óta működik a mikrohitel piacon, tevékenységét 1997-ben kezdte meg nemzetközi projektként az amerikai "Food for Progress" monetizációs program keretében. ACDI/VOCA civil szervezet. Ez idő alatt a Társaság megjárta az átalakulás útját a Mikrohitel Ügynökségből a "Bai-Tushum és Társai" Zárt Részvénytársaság Mikrofinanszírozási Bankgá. A szervezet 14 éves működése alatt a Kirgiz Köztársaság egyik legnagyobb mikrofinanszírozási intézményévé vált 130 millió dollár összvagyonával. Középtávon a Bai Tushum & Partners Bank továbbra is a piac egyik leggyorsabban növekvő és legvonzóbb szereplője marad.
2012. november 13-án a Bai-Tushum & Partners lett az első mikrofinanszírozási szervezet Közép-Ázsiában, amely teljes körű banki engedélyt kapott a Kirgiz Köztársaság Nemzeti Bankjától.
Ma a Bai-Tushum & Partners Bank a Kirgiz Köztársaság hét legnagyobb bankjának egyike, több mint 32 000 ügyfelet szolgál ki. A Bank partnerei között szerepel: International Finance Corporation (IFC), USAID, Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank, GIZ, Bambo Financial Inclusion Fund, S.C.A., Symbiotics S.A, Oiko Credit, Triple Jump, Fejlődő Világpiac, Frontiers, Globális Mikrofinanszírozási Eszköz, Hivos Triodos Investment és mások.
Széles fiókhálózatával a Bai-Tushum & Partners Bank teljes körű pénzügyi szolgáltatást nyújt a vállalkozóknak az ország egész területén, hozzájárulva a Kirgiz Köztársaság lakosságának pénzügyi integrációjának elmélyítéséhez.
A Bai-Tushum & Partners a régió első mikrofinanszírozási bankjaként a legjobb nemzetközi banki gyakorlatot alkalmazza tevékenysége során, hozzájárulva a pénzügyi szektor átláthatóságának és a bankrendszerbe vetett bizalom szintjének növeléséhez. A Bank regionális hálózata ma 7 fiókból, 44 takarékpénztárból és 12 képviseleti irodából áll. Adatok a CJSC MFB "Bai Tushum and Partners" vállalati webhelyéről, www. baitushum. kg
A Bank hiteltermékeit egy korszerű és versenyképes termékcsalád képviseli, amely az ügyfelek minden igényét kielégíti. A Bank a tárgyévben 14 féle hitelterméket nyújtott: kereskedelem, termelés és szolgáltatás finanszírozása, mezőgazdasági hitel, lízing, jelzálogkölcsön, eszközfinanszírozás, fogyasztási hitel, csoportos hitel stb. Emellett új termékeket fejlesztettek ki, mint például az Energosaramzhal, amelyet az életkörülmények javítására terveztek, valamint kedvezményes hiteleket a KIVA Vis Maior és Start up projekt keretében.
2.6. A bank eszközei
Rizs. 2.7. A hitelportfólió dinamikája
ábrán 2.7. jól látható a hitelállomány növekedése, ami a hitelpiac azon szektorának bővülését jelzi, amelyben a Bank működik. A Bank ugyanakkor nemcsak a kibocsátott hitelek volumenének növelésére törekszik, hanem a pénzügyi stabilitás biztosítására is, módszeresen ellenőrzi a hitelportfólió minőségét. Ezt a kockáztatott portfólió csökkenőben lévő együtthatójával lehet megítélni (2.8. ábra).
Rizs. 2.8. Kockázati arány
2007-ben a Bai Tushum & Partners Bank megkezdte a mikrolízing aktív bevezetését a Kirgiz Köztársaságban az UNDP szegénységcsökkentési programjának támogatásával. A bank 2007-ben kapott engedélyt az NBKR-től a lízingműveletek végzésére. (2. számú melléklet, A lízingtermék leírása a Bai Tushum and Partners Bankban).
A Bai Tushum and Partners Bank lízingtevékenységének fejlesztésének fő stratégiai irányai a következők www. baitushum. kg:
1. Kis- és középvállalkozások
2. Mezőgazdaság és mezőgazdasági termékek feldolgozása
3. Ruházati, textil- és élelmiszeripar
4. Építés
Rizs. 2.9. ismétlődés
Ezt követően a lízingműveletek elemzésére, kibocsátására és nyomon követésére vonatkozó jelenlegi politikák és eljárások bebizonyították, hogy képesek a hitelkockázatok minimalizálására, amit a lízingportfólió minősége is bizonyít (2.9. ábra).
A lízing megvalósításának 7 évére a Bank 58 lízingműveletet hajtott végre, több mint 53,7 millió som értékben.
A Bai Tushum and Partners Bank lízingműveleteinek túlnyomó többsége mezőgazdasági berendezésekkel kapcsolatos tranzakció – 44%. A második helyen a szolgáltató szektor lízingje (orvosi berendezések, vendéglátóipari berendezések stb.) áll - 32%. Mögötte a feldolgozó berendezések lízingelése (gyapjúfésülõ és -szárító gépek stb.) - 15%. A legkevesebb lízingművelet a kereskedelem területén (pékség, műanyag nyílászárók stb.) történt - 9%. (2.10. ábra)
A lízing gazdasági lényege, funkciói és jogi szabályozása. A lízingszolgáltatások tevékenységének értékelése a kirgizisztáni piacon. Az MFB "Bai Tushum és Társai" lízing tevékenységének elemzése. A lízing nemzetközi gyakorlata és eredményessége.
szakdolgozat, hozzáadva: 2015.01.28
A lízing lényege és jelentősége. A bankok lízingműveleteinek megjelenésének és fejlődésének története Oroszországban. Többoldalú lízingügylet szervezése bank és biztosító társaság, mint közvetítő részvételével. A lízing típusai és a lízingügyletek mechanizmusa.
szakdolgozat, hozzáadva 2014.12.17
A lízingpiac és helye a bankszektorban. Az Orosz Föderáció lízingpiacának növekedésének és visszafogásának tényezői. Az ügyletben részt vevők megkötésének és szerződéses kapcsolatainak szakaszai. A lízingműveletek jogi problémái és kockázatai az OAO "Sberbank of Russia"-nál.
szakdolgozat, hozzáadva: 2015.02.18
A lízing lényege, tárgya, alanyai és tárgyai. A lízing funkciói és típusai. A lízing fő előnyei és hátrányai. Lízingügyletek elszámolása. A lízingműveletek elszámolására szolgáló számlák jellemzői. A lízingműveletek dokumentálása.
szakdolgozat, hozzáadva 2008.03.22
A lízingviszonyok szabályozásának lényege, rendje. A lízing típusai és előnyei. Lízingügylet során készített dokumentumok. A lízing befektetési forma előnyei és hátrányai. A lízing tevékenység fejlődése és főbb problémái Oroszországban.
szakdolgozat, hozzáadva 2014.03.05
A lízingműveletek megszervezésének közgazdasági lényege és alapjai, végrehajtásuk rendje. Hitellel és bérlettel történő lízing összehasonlító elemzése. Bizonyos típusú lízingműveletek fő előnyei. A lízing fejlődésének tendenciái a Fehérorosz Köztársaságban.
szakdolgozat, hozzáadva 2011.07.18
A lízing lényege, tárgya, alanyai és tárgyai. A lízingműveletek banki előnyeinek azonosítása és hatékonyságának értékelése. A hitelből és a lízingből származó gazdasági hatékonyság összehasonlító elemzése. A lízingműveletek elemzésének alapvető módszerei.
szakdolgozat, hozzáadva 2014.12.12
A lízingműveletek fogalma. A lízing tárgyai és tárgyai. Hitellel és bérlettel történő lízing összehasonlító elemzése. Egyes típusú lízingműveletek előnyeinek összehasonlító elemzése. Az operatív és pénzügyi lízing fő előnyei és hátrányai.
szakdolgozat, hozzáadva 2011.08.04
A lízing kialakulásának története, funkciói, fajtái. A lízing lényege, tárgya, alanyai és tárgyai, előnyei és hátrányai. A lízingműveletek elszámolása és végrehajtásának rendje. Számlák jellemzői, lízingbeadó és lízingbevevő elszámolása.
szakdolgozat, hozzáadva 2014.05.24
A lízing lényege és besorolása, a lízingkapcsolatok és elszámolások kiépítésének rendszere az Orosz Föderációban. A lízingkapcsolatok modern fejlődésének kilátásai és elemzése az Orosz Föderációban és az Altáji Területen, lízingszerződések készítése.
