Ha van megtakarításod, és nem csak megtartani szeretnéd, hanem növelni is szeretnéd, akkor valahova be kell fektetned. A legegyszerűbb és legnépszerűbb módja a bankbetét, de a kamata gyakran még az inflációt sem fedezi. A következő legnépszerűbb pénzügyi eszközök a részvények és a kötvények. Ebben a cikkben összehasonlítjuk ezeket az eszközöket, és megtudjuk, miben különböznek egymástól.
A kötvények fix jövedelmű adósságfinanszírozási eszköz. A kötvények kibocsátásával egy szervezet pénzt vesz fel a vevőktől. Erre az adósságra bizonyos időközönként kamatot fizet, úgynevezett kuponokat, és a futamidő végén visszaadja a kötvény névértékét, amelyet névértéknek neveznek. Vásárláskor azonnal tudja, hogy mikor fizetik ki a kuponokat.
A részvény részvény értékpapír. Minden részvény jogot ad a társaság valamely részének birtoklására. A részvényekre osztaléknak nevezett kifizetés teljesíthető, de ezek nagysága előre nem ismert, mivel erről az igazgatóság dönt.
A fő különbség ezen eszközök között az, hogy kötvényvásárlással pénzt kölcsönöz egy vállalatnak vagy szervezetnek, és annak hitelezőjévé válik, részvények vásárlásával pedig társtulajdonosává válik.
A kötvénytulajdonosok számára csak az számít, hogy a cég képes-e törleszteni a tartozást.
A részvénytulajdonosok számára fontos, hogy a cég fejlődjön, nyeresége növekedjen, ilyenkor a részvények értéknövekedésére és jó osztalékra számíthatnak. A kötvények hozama a vásárláskor ismert, de a részvények hozamát befolyásolja a cég jövőbeni sikere, így a pontos hozam előre nem ismert. A nagy részvénycsomagok vásárlói jogosultak részt venni a társaság irányításában, megválasztani az igazgatóságokat és jóváhagyni fontos döntéseket.
Fontos: az orosz törvények szerint csőd esetén a cég először fizetést fizet az alkalmazottaknak és a vállalkozóknak. Ezt követően kifizetésre kerül sor a hitelezőknek, beleértve a kötvénytulajdonosokat is. Csak ezek után a befizetések után kapják meg a részvényesek a pénzt, ha a cégnek marad valami.
Részvényeket csak cégek bocsáthatnak ki. Ha egy vállalat részvényeivel tőzsdén kereskednek, annak meg kell felelnie bizonyos tőzsdei kapitalizációs, átláthatósági és egyéb kritériumoknak. Amíg a társaság nem érte el a nagy méreteket, részvényeit közvetlenül, tőzsdei részvétel nélkül értékesítheti.
Kötvényt nem csak kereskedelmi társaságok bocsáthatnak ki, hanem olyan szervezetek is, amelyeknek nem célja a profitszerzés. Különösen az államok, önkormányzatok, egyetemek (például Oxfordnak vannak kötvényei) és sok más szervezet.
Mivel a részvények vásárlásával az azokat értékesítő szervezet társtulajdonosává válik, az államok és az önkormányzatok nem bocsáthatnak ki részvényeket, de kölcsönt vehetnek fel. A Pénzügyminisztérium által kibocsátott kötvények neve OFZ (Federal Loan Bonds). Oroszországban a legmegbízhatóbbak, mivel az állam felelősségteljesen közelíti meg az adósságok kifizetését, és 1998 után nem engedte meg a mulasztásokat. Emiatt alacsonyabb a hozamuk, mint az orosz kereskedelmi vállalatok kötvényeké.
A cégfejlesztés finanszírozásának többféle módja van. A legegyszerűbb, ha saját forrásból fejleszt, ami az alapítók pénze és a cég nyeresége. De gyakran ez a pénz nem elég, és külső forrásokat kell bevonni, a kötvények erre kiválóan alkalmasak. A cégeknek megtérül a kibocsátásuk, mert előfordulhat, hogy a kamata alacsonyabb, mint a banki hiteleké, vagy a bankok már nem akarnak új hitelt adni.
Így 10%-os pénzvonzással a cég 20%-ot kereshet, és az adósság törlesztése után több pénzhez juthat. Magánszemélyek számára kifizetődő a kötvényvásárlás, hiszen magasabb a kamata, mint a banki betéteké, ráadásul többet keresnek.
A cégek finanszírozásának másik módja a részvények egy részének eladása. Ezt a módszert olyan kisvállalkozások vagy magas adósságterhelésű cégek alkalmazzák, amelyek más módon nem tudnak pénzt szerezni. A társaságnak megtérül a részvények egy részének eladása, hiszen a befolyt forrást fejlesztésbe lehet fektetni, nő a cég nyeresége, nő a részvények értéke, és a cég tulajdonosai többet kereshetnek, akár kisebb részesedést. Részvényeket érdemes vásárolni, mivel sokkal több bevételt hozhatnak, mint a kötvények. Például a Yandex részvényei több mint 50%-kal nőttek 2017-ben.
A pénzbefektetés helyének kiválasztásakor fontos figyelembe venni, hogy milyen futamidőre fektet be, és milyen kockázati szintet hajlandó elfogadni. Ezektől a tényezőktől, valamint a tőzsdei kereskedéssel kapcsolatos tapasztalataitól függ, hogy mit érdemes vásárolni, részvényeket vagy kötvényeket.
Ha te rövid időre befektetni(akár több évig), és nem állnak készen arra, hogy pénzt veszítsenek érdemesebb kötvényeket választani, áraik kevésbé változnak, bevételük pedig előre ismert. A fő kockázat ugyanakkor az, hogy a cég nem tudja visszafizetni az adósságot és csődbe megy. Óvatosan válasszon befektetési társaságokat, vagy vásároljon OFZ-t. Szintén fontos nyomon követni a gazdaság irányadó rátáját. Növekedésével kevésbé jövedelmező a kötvényekbe fektetni, mivel nő a banki betétek jövedelmezősége, emiatt a kötvények ára csökken. Ugyanez vonatkozik a kamatcsökkentésekre is. A kötvényhozamok több százalékkal magasabbak az irányadó kamatnál és az inflációnál.
Ha el tudja viselni az átmeneti veszteségeket és hosszú távra fektessen be(több mint 3 éve), akkor jobb részvényeket választani. Az erős árfolyamingadozások ellenére, amelyek egy év alatt bármely irányban több tíz százalékkal változhatnak, a részvények hosszú távon nőnek, és több bevételt termelnek, mint a kötvények. A kockázatok ugyanakkor magasabbak, hiszen nehezebb megjósolni a cég jövőbeli sikerét, mint a tartozásait. Ráadásul a részvényeket nem csak az értéknövekedés reményében lehet vásárolni, hanem el is lehet adni (short). A részvények mai eladásával a jövőben megvásárolhatja azokat, amikor olcsóbbak lesznek, és pénzt kereshet belőle.
FIGYELEM! Ha Ön kezdő befektető, akkor jövedelmezőbb lesz kötvényeket vásárolni. Mivel ez kiküszöböli a veszteségek kockázatát, és garantáltan megjósolt bevételt hoz a bankbetétek felett.
A kockázatok csökkentése érdekében nem egy vállalat részvényeit vásárolhatja meg, hanem egy részvényindexet, amely sok vállalatot tartalmaz. Oroszországban a legnépszerűbbek a MICEX és az RTS indexek, amelyek a legnagyobb orosz vállalatokat foglalják magukban. A MICEX rubelben, az RTS pedig dollárban van denominált, így többet kereshet a rubel esése esetén, és megvédheti magát az árfolyamkockázatoktól. Ehhez azonban komoly költségvetésre lesz szükség, hiszen az indexben sok cég szerepel, részvényeik drágák, ráadásul folyamatosan változik a cégek összetétele és az indexben való részesedésük is. Egy másik érdekes eszköz lehet a kiút: az ETF alapok.
A tőzsdei kereskedés komoly tevékenység, és sok időt igényel az elemzéshez és a pszichológiai kitartáshoz. Természetesen egy befektetőnek csak szerencséje lehet, de itt jobb, ha nem bízik a szerencsében, a kezdők 90%-a veszteséget szenved. De sokféle stratégia létezik, és megfelelő megközelítéssel és a cégek megválasztásával a részvényekkel való kereskedés lényegesen több profitot termelhet, mint a kötvények. Általában véve a nyereséges tőzsdei kereskedés egy egyszerű elvnek köszönhető:
A "PODEPRODO" elve:
VÁSÁROLJON OLCSÓN, ELADJON MEG!
A leírt értékpapírok bevételszerzésének módja eltérő. A kötvényekből származó fő bevétel a kupon. Pénzt kereshet a kötvények árának változásán, ha névérték alatt adják el, vagy ha az árfolyam emelkedik, lejáratig adják el. A részvények osztaléknak nevezett kifizetésben részesülhetnek., de méretük évente változik, és a cég sikerétől függ. Egyes cégek egyáltalán nem fizetnek osztalékot, minden nyereségüket a fejlesztésre fordítják.
A fő bevételi forrás a részvényárfolyam növekedése. Ha egy cégnek jól megy, a bevételek és a nyereség nő, vonzóbbá válik a befektetők számára, a részvények drágulnak, többet eladva keres. A vételi és eladási ár különbözete személyi jövedelemadó-köteles.
Ha szeretne más befektetési eszközöket megismerni, Nem csak részvényekbe és kötvényekbe fektethet be. A moszkvai tőzsdén valutát (dollárban vagy euróban) vásárolhat. A rubel leértékelődése esetén sokat lehet keresni, mint 2014-2017-ben. Te is természeti erőforrás határidős ügyleteket vásárolni V: arany, ezüst, platina és így tovább. A legnépszerűbbek a határidős olajügyletek, amelyek ára erősen ingadozik.
A dollárban és euróban denominált kötvényekkel (szavazatok eurókötvényei) kereskednek az orosz tőzsdéken
Üdvözöljük a Financial Geniusban! Ma az egyik bevezető témát szeretném megfontolni azoknak, akik az értékpapír-befektetésen gondolkodnak: fő különbségek a részvények és a kötvények között. Mint ismeretes, a részvények és a kötvények a tőzsdén forgó értékpapírok két fő típusa. Ugyanakkor alapvető különbség van köztük, többek között azok számára is, akik a személyes tőke befektetéséből szeretnének profitálni.
Ez a különbség ma, és erről lesz szó. Tehát mik a fő különbségek a részvények és a kötvények között?
Mi az a részvény?
promóció- ez egy olyan értékpapír, amely megerősíti azt a tényt, hogy a befektető bizonyos részesedéssel rendelkezik egy részvénytársaság jegyzett tőkéjében, és jogot biztosít számára a társaság nyereségének egy részéhez, valamint a társaság vagyonának egy részéhez, ha az csődöt jelentenek és felszámolják.
Bármely részvénytársaság csak részvények kibocsátásával alakítja ki tőkéjét. Ugyanakkor ha zártkörűen alakul, akkor az összes kibocsátott részvény nem kerül nyilvános értékesítésre a tőzsdén, hanem felosztásra kerül az alapítók között (akár a részvények 100%-a is tartozhat). az egyik alapítónak). Lehetetlen, hogy egy „utca embere” tőkét fektessen be egy ilyen vállalkozás részvényeibe.
Ha ez egy nyílt részvénytársaság, akkor a kibocsátott részvények speciális bevezetési eljáráson vagy anélkül kerülnek értékesítésre a tőzsdén, ahol bárki megvásárolhatja, majd a vállalkozás társtulajdonosa lesz, és ha bizonyos részesedéssel rendelkezik, akár a részvényesek közgyűlésén is részt vehet, és hangjával befolyásolhatja a cég fejlődésének irányát. Az általa kapott részvény összege a kibocsátott részvények teljes számától függ. Például, ha egy vállalkozás 1 millió részvényt bocsátott ki, és egy befektető 1000 részvényt vásárolt, akkor 0,001 részvényt birtokol a társaság tőkéjében.
A részvények kétféle típusúak lehetnek, amelyek különböznek egymástól: normál és preferált.
Közönséges (közös) részvény tulajdonosának egyrészt szavazati jogot biztosít (1 részvény - 1 szavazat) a társaság vezetésében, másrészt osztalékjogot ad a nettó nyereség felosztása során. Ugyanakkor az osztalék megszerzése és összege nem garantált: ez a vállalkozás pénzügyi eredményétől és az alapító testület eredményfelosztási döntésétől függ.
Valójában a magánbefektetőket nem gyakran érdekli a szavazati jog, és a befolyáshoz nagyon sok részvényre van szükség, amit nem mindenki engedhet meg magának. És még az osztalék megszerzése sem játszik alapvető szerepet sokak számára.
A legtöbb befektető kizárólag spekulációs célból fektet be törzsrészvényekbe: hogy a jövőben magasabb áron értékesítse azokat. Az ilyen spekulatív nyereség a legtöbb esetben jóval magasabb, mint a részvénytársaság résztvevői között felosztott osztalék.
elsőbbségi részvény osztalék- és elszámolási elsőbbséget biztosít a társaság felszámolása esetén, ugyanakkor korlátozhatja a tulajdonosnak a vállalkozás vezetésében való részvételi jogát. Ha a törzsrészvényekre járó osztalék összege sehol nem szabályozott vagy garantált, akkor az elsőbbségi részvényeknél már rögzítve van vagy abszolút kifejezés (például 10 kopecka 1 részvényenként), vagy nyereségrészesedés (pl. a nettó nyereség 0,001%-a 1 részvényenként). Fontos az is, hogy az elsőbbségi részvényekre osztalékot nem csak nyereségből, hanem más forrásból is ki lehet fizetni (sőt, a részvény tulajdonosa akkor is kaphat osztalékot, ha a társaság veszteségesen dolgozott).
Ha ezt a két részvénytípust összehasonlítjuk, akkor elmondhatjuk, hogy a törzsrészvények kockázatosabb értékpapírok, ugyanakkor jövedelmezőbbnek bizonyulhatnak (több osztalékot és spekulatív bevételt hozhatnak, mint a preferált részvények). Az előnyben részesített részvények viszont kisebb kockázatot, de alacsonyabb hozamot is hordoznak (ez szintén nem garantált, de a mérete előre meghatározott). Az elsőbbségi részvény után nagyobb az esély az osztalékra, mint a törzsrészvényre, de a törzsrészvényre nagyobb lehet.
Ezenkívül a részvényeket a megszemélyesítés jellege különbözteti meg: névre szólóak és bemutatóra szólóak. Bemutató részvények abban különböznek, hogy a másodlagos piacon továbbértékesíthetők anélkül, hogy a tulajdonosukat át kellene jegyezni az általános részvénykönyvbe. A mai napig Oroszországban és Ukrajnában a törvény szerint minden kibocsátott részvény névre szóló, a világban pedig a bemutatóra szóló részvények valójában „kihaló” típusú értékpapírok.
Minden részvénynek többféle értéke lehet. Először is ezt névleges költség(amit „részvény névértékének” neveznek) az az ár, amely magán az értékpapíron van feltüntetve. A részvénytársaság alaptőkéjének értéke az összes kibocsátott részvény névértékéből alakul ki.
Ezen túlmenően, az akció kibocsátási érték- az az ár, amelyen először értékesítésre került. A kibocsátási érték vagy egybeeshet a névértékkel, vagy attól felfelé eltérhet.
És végül piaci ár részvények – minek kell elsősorban érdekelnie a befektetőt. Ez az az ár, amely a tőzsdei aukción alakul ki, a piaci kereslet és az egyes részvények kínálata alapján.
Úgy gondolom tehát, hogy már megközelítőleg világosnak kell lennie, hogy mi is az a részvény, és most a részvények és a kötvények közötti főbb különbségek azonosításához szükséges a második elterjedt értékpapírtípust figyelembe venni.
Mi az a kötvény?
Kötvény egy hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amely magában foglalja a tulajdonosának jogát, hogy meghatározott időn belül továbbértékesítsen, valamint jogot biztosít előre meghatározott jövedelemhez (úgynevezett „szelvényjövedelem”).
A kötvényeknek a részvényekhez hasonlóan saját névértékük van, de más, alacsonyabb áron is értékesíthetők. Így a kötvények teljes hozama a befektető számára a vételár és a névérték plusz kuponbevétel különbsége. Sőt, vannak úgynevezett "diszkont kötvények", amelyek egyáltalán nem járnak kamatbevétellel, hanem névértéknél olcsóbban adják el, és névértéken váltják vissza.
A kötvényeket általában legalább 1 évre, gyakrabban több évre bocsátják ki.
Angolul a „kötvény” úgy hangzik, mint „kötvény”, ezért az orosz lexikonban ezeket az értékpapírokat gyakran kötvénynek nevezik. (Például az eurókötvények eurókötvények).
A kötvényeket nemcsak vállalkozások (vállalati kötvények), hanem egész régiók (önkormányzati kötvények), sőt országok (államkötvények) is kibocsáthatják. Bizonyára sokan ismerik a GKO (Government Treasury Bonds) és az OGVZ (Government Domestic Loan Bonds) fogalmát. Pontosan ezek az ország hitelviszonyt megtestesítő értékpapírjai, amelyek kibocsátásával az állam pénzt vesz fel polgáraitól.
Lényegében a kötvénykibocsátás hasonló a hitel felvételéhez. Ebben az esetben csak a vállalkozás vagy az állam kér pénzt kölcsön, nem a banktól, hanem emberektől - tőkével rendelkező magánbefektetőktől.
Egy kötvény visszaadása a kibocsátónak és fix kamatszelvénybevétel nem függ a kibocsátó jövedelmezőségétől és az alapító testület döntésétől, mint egy részvény esetében. A vállalkozás mindenesetre köteles a kötvényeket a meghatározott időszak lejártakor a tulajdonosoktól visszaváltani és az esedékes kamatot megfizetni.
Ugyanakkor kérjük, vegye figyelembe, hogy a cég csődje és felszámolása esetén a kötvénytulajdonosok nem adják vissza pénzüket és nem kapják meg a bevételüket.
Most, hogy tudja, mi a kötvény, áttérhet a részvények és a kötvények közötti főbb különbségekre a magánbefektető szemszögéből.
Melyek a fő különbségek a részvények és a kötvények között?
1. A kötvények garantálják a bevételt és a befektetett tőke megtérülését, míg a részvények nem.
2. A részvények jogot adnak a társaság irányításában való részvételre, a kötvények viszont nem.
3. A részvények kockázatosabb befektetés, mint a kötvények.
4. A részvények árfolyama gyakrabban és aktívabban változik, mint a kötvényeké.
5. A részvényekbe történő befektetésből származó bevétel potenciálisan több lehet, mint a kötvénybefektetésből származó bevétel, másrészt viszont előfordulhat, hogy egyáltalán nincs, vagy akár teljes tőkevesztésig is lehet veszteség.
Befektetési szempontból a kötvények konzervatívabb pénzügyi eszköznek számítanak, mint a részvények. A tőzsdevezetők kötvényeibe (ún. „blue chipek”) történő befektetés esetén a tőkeveszteség kockázata a nullához közelít, miközben részvényeik nem csak drágulhatnak, hanem eshetnek is, ami miatt a befektetési tőke elszállhat. mínusz.
A konszolidációhoz vegyünk egy kis példát. Tegyük fel, hogy egy bizonyos társaság kötvényeket, törzsrészvényeket és elsőbbségi részvényeket bocsát ki.
- A kötvényekből származó kuponjövedelmet hibátlanul ki kell fizetnie tulajdonosaiknak, függetlenül attól, hogy nyereséggel vagy veszteséggel működött.
– Ha a beszámolási időszakban (év) a társaság veszteséget könyvelt el, akkor a részvények utáni osztalék nagy valószínűséggel egyáltalán nem kerül kifizetésre (egyes esetekben csak az elsőbbségi részvénytulajdonosoknak fizethető ki).
- Ha a társaság nyereséggel zárta az évet, akkor elsősorban az elsőbbségi részvénytulajdonosok kapnak osztalékot (sőt, előre meghatározott összegben).
- Ezután a részvényesek közgyűlése dönt a nyereség fennmaradó részének felosztásáról: osztalékfizetésre vagy más célra utalni, ha osztalékra, akkor milyen részt: a többit vagy sem.
– A fennmaradó nyereség jóváhagyott részét az egy részvényre jutó nyereség arányában osztják fel a törzsrészvények tulajdonosai között. Így a törzsrészvények tulajdonosai sokkal magasabb bevételre tehetnek szert, mint az elsőbbségi részvények és a kötvénytulajdonosok. De lehet, hogy kevesebbet kapnak, vagy egyáltalán nem.
Nos, remélem megérti, mi a fő különbség a részvények és a kötvények között. A jövőben még többször visszatérek ehhez a témához, az értékpapír-befektetésről szólva.
Ideális esetben a tőzsdei eszközökbe befektető magánbefektetőnek olyan befektetést kell létrehoznia, amely mindkét típusú értékpapírt tartalmazza a kockázatok diverzifikálása érdekében.
Ez minden most. Maradjon velünk, és figyeljen a frissítésekre.
Ugyanakkor különféle célokat követve – a pénzmegtakarítástól és a tőkeemeléstől a gazdálkodásig, ill. Ebben a cikkben megvizsgáljuk, hogy melyek azok az értékpapírok, mint a részvények és kötvények, és azt is meghatározzuk, hogy mi a különbség a részvények és a kötvények között.
promóció részvény értékpapír, i.e. azt jelzi, hogy tulajdonosa (részvényese) egy részvénytársaság társtulajdonosa, és e társaság jegyzett tőkéjében meghatározott részesedéssel rendelkezik.
A részvény feljogosítja tulajdonosát:
Kétféle részvény létezik: egyszerű és preferált (a részletes leírást lásd a cikkben, valamint az előnyöket és hátrányokat).
Kötvény hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, azaz. igazolja a kölcsönnyújtás tényét a kötvény tulajdonosa (befektető) és kibocsátója között. Az örökérvényű részvényekkel ellentétben azokat meghatározott időtartamra bocsátják ki, ezt követően a kibocsátó köteles a kötvényben feltüntetett névértéket visszaadni tulajdonosának. A forrásbevonásért a kibocsátó pénzbeli jutalmat fizet kamat (ún. kuponkötvények) vagy diszkont () formájában.
A vállalkozás szempontjából a kötvény egy alternatív lehetőség a kölcsönzött források bevonására a bankhitel mellett.
Nagyon sokféle kötvény létezik (lásd).
Tehát megvizsgáltuk, mik is azok a részvények és kötvények, most meg tudjuk fogalmazni a köztük fennálló főbb különbségeket.
A részvény tulajdonosa a társaság tulajdonosa (társalapítója), míg a kötvény tulajdonosa a társaság hitelezője.
A részvények főszabály szerint jogot adnak a társaság irányítására (kivétel lehet), míg a kötvényeknek nincs ilyen joguk. Meg kell jegyezni, hogy ez a szabály a klasszikus kötvényekre vonatkozik. De a hibrid kötvények néha megjelennek a piacon - az úgynevezett "szavazó kötvények", amelyek szavazati jogot biztosítanak a befektetőnek a részvényesek közgyűlésén.
A részvényekre járó osztalék (jövedelem) kifizetése és összege a társaság beszámolási időszaki pénzügyi eredményeitől függ (kivéve az elsőbbségi részvényeket, amelyek után az osztalék kifizetése garantált). A kötvényekre kamatot (jövedelmet) fizetnek, függetlenül a társaság tevékenységének eredményétől, a kötvénykibocsátás feltételeiben rögzített összegben ().
Először a kötvénytulajdonosokat fizetik ki. Ha a vállalat pénzügyi eredménye nem elegendő az ilyen kifizetésekhez, akkor a forrásokat használják fel. Ebben az esetben a törzsrészvények tulajdonosai egyáltalán nem kapnak osztalékot.
A részvények örökérvényűek, i.e. a részvénytársaság felszámolásáig érvényesek. A kötvényeket meghatározott időtartamra bocsátják ki, ezt követően a tulajdonosnak kifizetik a kötvény névértékét.
A kötvénytulajdonosok magasabb kockázatot viselnek, mint ők Vállalat felszámolása esetén a kötvénytulajdonosokat (hitelezőket) az elsőbbség, a tulajdonosokat (részvényeseket) az utolsó. Az elsőbbségi részvénytulajdonosok ugyanakkor elsőbbséget élveznek a törzsrészvények tulajdonosaival szemben.
Tekintettel arra, hogy a kockázati szint és a hozam szintje között egyenesen arányos összefüggés van, a kötvénytulajdonosok minimális hozamot kapnak, amely megfelel a követelményeknek. Az előnyben részesített részvényesek magasabb hozamot kapnak (), míg a törzsrészvényesek gyakorlatilag nem korlátozzák a lehetséges hozamot, ami megfelel a támogatóknak.
Mind a részvényeknek, mind a kötvényeknek van . A legtöbb esetben a kezdeti kihelyezés során ezeket az értékpapírokat névértéken értékesítik (kihelyezik). De a jövőben, amikor ehhez fordulnak, a költségek az egyik és a másik irányba is változhatnak.
A részvények árfolyama függ az aktuálistól, a kifizetett osztalék mértékétől, valamint a társaság várható eredményeitől. Például az új iPhone-modell megjelenése és a pozitív eladási előrejelzések az Apple részvényeit lendítik fel, míg a "dízelbotrány" a Volkswagen részvényeinek értékcsökkenéséhez vezetett. Ezért a részvényes által a részvények után kapott teljes hozam két összetevőből áll:
A kötvény ára a névértékétől, a hozamszinttől és a visszaváltás végéig hátralévő időszaktól, valamint a mindenkori kamatszinttől függ. Ha kamatemelkedés van a piacon, akkor a kötvények ára csökken, mert. ceteris paribus, ha a kötvénykamat fix, a befektetőt meg kell téríteni az elmaradt bevételért. És ennek megfelelően fordítva, ha a pénzpiaci kamatszint csökken, akkor a kötvények ára nő.
Csak részvénytársaságok bocsáthatnak ki részvényeket. Kötvényt viszont nem csak részvénytársaságok bocsáthatnak ki, hanem más típusú gazdasági társaságok (például) és kereskedelmi társaságok, valamint állami hatóságok és önkormányzatok is.
A tőzsdén a legnépszerűbb értékpapírok a részvények és a kötvények. Mik az alapvető különbségeik? Mi a legjobb módja annak, hogy pénzt fektessünk be, hogy a lehető legtöbb pénzt keressük a legkisebb kockázat mellett? Minderről az alábbiakban fogunk beszélni.
1 A részvény jogot ad a társaság vagyonának egy részének birtoklására, a közgyűlésen való részvételre. A kötvény nem biztosít ilyen jogokat. Tulajdonosa csak a vállalkozás közvetlen hitelezője.
2 A kötvénytulajdonosokat nem érdekli, hogyan alakul a vállalat üzlete. A lényeg, hogy létezik, és záráskor képes kuponbevételt fizetni és beváltani. Ha egy vállalkozásnak többletbevétele van, akkor a kötvényei nem hoznak több pénzt a tulajdonosoknak. Ugyanez a helyzet a bajba jutott vállalkozásokkal.
A részvényes nyeresége közvetlenül függ a társaság helyzetétől, mivel a részvény árfolyama közvetlenül függ a vállalat sikerétől és az osztalékfizetéstől.
3 A részvények kockázatosabbak és potenciálisan nyereségesek. A kötvények éppen ellenkezőleg, kicsi, de stabil és kiszámítható jövedelmet adhatnak.
Ha már számokról beszélünk, akkor ahogy a több mint 100 éves történelem is megmutatta: a részvények hozama átlagosan 50-100%-kal magasabb, mint a kötvényeké.
A kötvények kamatokkal együtt garantálják a befektetett összeg megtérülését, ellentétben a részvényekkel, amelyek meredeken eshetnek, és soha többé nem emelkedhetnek, és a befektető végül veszteségeket fog kapni.
4 A kötvénynek meghatározott forgási ideje van. A részvény korlátlan ideig forog a tőzsdén.
5 A kötvényeket az állam, a közigazgatási körzetek stb. Részvényeket csak részvénytársaságok bocsátanak ki.
6 Vállalat csődje esetén először a kötvénytulajdonosok fizetik ki tartozásaikat. A részvényesek csak a maradékot kapják meg.
A részvények és kötvények közötti választás során a következő kérdések megválaszolását javaslom:
Például pénzt takarít meg egy lakásra, és biztosan tudja, hogy a következő 6-12 hónapon belül szükség lesz rá (a pontos dátumot nem lehet megnevezni). Ebben az esetben a részvények vásárlása rendkívül kockázatos lesz, mivel akkorra eshet az árfolyam, amikor szüksége van rá. Ebben az esetben kifut az időből, és meggondolatlanság lenne ilyen esetben kockáztatni. Ezért érdemes 1-2 éves lejáratú OFZ kötvényeket venni minden pénzből. Évente kap néhány százalékot garanciával, ugyanakkor bármikor eladhatja őket anélkül, hogy elveszítené a felhalmozott kamatokat.
Ha hosszú, 12 hónapos időszakra fektet be a tőzsdére, és nincs előfeltétele a pénzkivonásnak a következő években, akkor a legjobb megoldás egy részvényből és kötvényből álló befektetési portfólió készítése. Az arányok eltérőek lehetnek, attól függően, hogy milyen kockázatot hajlandó vállalni. Javasoljuk, hogy a portfóliójába 25% és 75% közötti összeget vegyen fel, hogy a fennmaradó pénzből kötvényeket vásároljon. Ezzel nyereséges portfóliót hoz létre, amely nem ingadoz sokat az értékpapírpiac magas volatilitású időszakaiban.
Általánosságban elmondható, hogy a befektetési portfólió összeállításának kérdése nagyon nagy, és egész könyvek születnek róla. És minden szerző hajlamos arra, hogy az ilyen értékpapírok két típusára történő diverzifikációt javasolja, mint a legjövedelmezőbb és legstabilabb lehetőséget, minimális kockázattal.
Van egy második gondolat is. Ha még fiatal és még munkaképes, akkor ajánlatos csak részvényekbe fektetni, mert. 5-10 év múlva nagy valószínűséggel jövedelmezőbbek lesznek, mint a kötvények. Ugyanakkor az esés időszakában az embernek pszichológiai állóképességgel is rendelkeznie kell. És lesznek ilyen pillanatok, mert. a tőzsdei kereskedés része.
Részvényeket és kötvényeket csak brókereken keresztül vásárolhat. Azt javaslom, hogy dolgozzon az Orosz Föderáció legnagyobb brókereivel:
Kapcsolódó hozzászólások:
Többféle befektetés létezik, és nem lehet egyértelműen megmondani, melyik a jobb. A legnépszerűbbekről fogunk beszélni, amelyek után Ön saját preferenciáitól függően levonhatja saját következtetéseit.
Mind a , mind az értékpapír-piaci eszközökre utal. A vállalkozások számára hatékony eszközt jelentenek a tőkepótlásra. A befektetőknek szükségük van rájuk, hogy profitot termeljenek. A részvények és kötvények azonban eltérő hatásmechanizmussal rendelkeznek.
Részvényvásárlással a befektető részesedést kap az eszközökből, és igényt tarthat a társaság nyereségének egy részére. A kötvény megvásárlásával a befektető a vállalkozás hitelezőjévé válik.
A részvény részvénytársaság vagy JSC-vé átszervezett vállalkozás által kibocsátott értékpapír. A különböző társaságok részvényeinek eltérő értéke van. Idővel változhat. A befektető bizonyos számú részvény megvásárlásával hozzájárul a társaság jegyzett tőkéjéhez, amelynek értéke megegyezik ezen értékpapírok összértékével. A részvénytulajdonosnak joga van jövedelemre, osztalékra, amelynek forrása a részvénytársaság eredménytartaléka. Így a részvények eladása a társaság vagyonából egy részének befektető kezébe adását jelenti. Tegyen különbséget a törzsrészvények és az elsőbbségi részvények között.
Bármely cég részvényeinek megvásárlásával a befektető tudatos kockázatot vállal. A részvények értékét a vállalkozás értéke határozza meg, és a piaci pozíciótól függően csökkenhet vagy nőhet. A vállalkozás piaci megítélése gyakran ésszerűtlen.
Akárcsak a részvény, a kötvény is olyan értékpapír, amelyet a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítása érdekében kezdeményez. Forrás hiányában kötvényeket bocsát ki és kínál magán- és jogi személyeknek egyaránt. A kötvény határozott futamidejű. A kötvény tulajdonosa megszerzi a jogot, hogy abból bevételhez (fix kamatozáshoz) jusson. Az értékpapír futamidejének végén a kibocsátó visszaadja a tulajdonosának a névértékét.
A kötvény egy adósságinstrumentum. A kötvények vásárlása és tartása egyfajta hitelezés. A birtokos bevétele rögzített.
Ami a kockázatokat illeti, ebből a szempontból a kötvények előnyösebbek a részvényekkel szemben, mivel ingadozásuk alacsony. De ez nem jelenti azt, hogy a befektető egyáltalán nem kockáztat semmit: mindig fennáll annak a lehetősége, hogy a cég nem tudja kifizetni a hitelezőit.
Az ilyen típusú értékpapírokat több paraméter alapján kell összehasonlítani:
Foglaljuk össze. A részvények gyorsan gazdagíthatják a befektetőt, vagy meredeken leértékelődnek, és semmit sem hagynak neki. A kötvények megbízhatóbbak. A bevétel stabil, de kicsi. A kezdő befektetők gyakran a kötvényeket részesítik előnyben. A promóciók a haladó játékosok eszközei.
