Když mluvíme o osobních financích a investicích, mluvíme stále častěji o akciích. Důvody jsou zřejmé: hra na akciovém trhu je vzrušující a slibuje obrovské dividendy. Na této finanční horské dráze by však člověk chtěl zažít jen vzestupy, nikoli pády.
Jak si vybrat ty správné akcie, do kterých investovat, nebo se alespoň vyhnout nákupu mizerných opcí? Pokud někdo tvrdí, že existuje systém, který to 100% garantuje, pak byste se měli mít na pozoru: buď vás chtějí podvést, nebo ten člověk není sám sebou a stojí za to zavolat psychoterapeuta. Přesto to není důvod k opuštění systémového investování, protože jedině tak zvýšíte šance na výdělek a ochráníte se před ztrátami.
Po provedení všech předchozích kroků: výběru země () a odvětví pro investici () nám zbude jen velmi málo chovatelských společností – to značně zjednodušuje analýzu.
Ale tato malá skupina má také budoucí vítěze a poražené. K jejich výpočtu používám poměrně jednoduchý algoritmus navržený s mými znalostmi, těsnými časovými omezeními (rodina, práce, přátelé a sport) a s ohledem na toleranci rizika. Jsem si jistý, že každý má svůj vlastní, nejlepší investiční systém, ale vždy je zajímavé studovat ostatní. Takže algoritmus.
Více o každém kroku níže.
Po předběžném výběru nebudeme mít odvětví, ve kterých si sakra nerozumíme, stejně jako firmy z neznámých zemí. To může snížit příjem, ale bude to předvídatelnější a bude se lépe spát.
Seznamy společností beru z webu Bloomberg:
Společnosti Bloomberg podle sektorů
Buď s Google finance- zde je algoritmus mírně odlišný: musíte vybrat jakoukoli společnost z cílového odvětví a země, zadat ji do vyhledávacího pole a na obrazovce se zobrazí informace o ní a jejích konkurentech:
Google Finance seznam společností ze sektoru Po tomto kroku zůstane jen velmi málo společností.
I když jste našli sebelepší společnost - levnou s obrovským cash flow, velkým potenciálem optimalizace nákladů, dominantním, až téměř monopolním postavením - neznamená to, že nákupem jejích akcií je budete moci prodat za vyšší cenu nebo dostanete své peníze zpět.
Vývoj a peněžní toky každé společnosti jsou řízeny jejím managementem, který je zase jmenován akcionáři. Nákupem akcií se stáváme i akcionáři, ale ve skutečnosti nemáme stejnou moc jako držitelé velkých balíků akcií (pokud investujete v miliardách, tak o vás nejde). Nemůžeme zabránit například takovým akcím, jako jsou:
Takovým akcím nebudete moci zabránit. A nedoufejte, že se hlavní akcionáři změní. Drž se dál od takových společností.
Také prodej akcií, pokud se náhle objeví akcionář, kterého jste nečekali. Z mé osobní zkušenosti, jakmile byla oznámena transakce Rosneft TNK-BP, prodal jsem akcie TNK BP ve stejný den a mnozí se rozhodli, že to stálo za to čekat ... Nestálo to za to, opravdu:
TNK BP - Rosneft a ceny akcií
V Rusku moje analýza často končila krokem 2, ale pokud vám stále zbývají kandidáti, musíte vyhodnotit jejich finanční výkonnost. Co stojí za to sledovat?
Mám jednoduchou odpověď – pokud jste spojeni s financemi, tak téměř se vším: výnosy, výdaje, čisté příjmy, cash flow, rozvaha, různé poměrové ukazatele a mnoho dalšího. Dovolte mi uvést příklad toho, jak vypadá moje analýza společnosti na příkladu Amazonu:
Pokud jste však příliš líní na skládání a pravidelnou aktualizaci takové obuvi, můžete použít indikátory dostupné ve stejné službě Google Finance nebo jednoduše na internetu. Nejprve věnujte pozornost následujícím věcem:
Rozsahy pro každý z těchto ukazatelů jsou velmi závislé na obecné ekonomické situaci a odvětví, ve kterém společnost působí. Proto se zde můžete spolehnout pouze na zdravý rozum.
Po kroku 3 budeme trochu rozumět odvětví, například uvidíme, že jedna společnost má marži 20 % a jiná 10 %, že jedna je zadlužená a druhá ukládá hotovost v rozvaze. . Na investiční rozhodnutí je ale příliš brzy.
Warrenu Buffettovi jsou připisována slova:
Raději koupím akcie dobré společnosti za férovou cenu než špatné společnosti za nízkou cenu.
Podle mého názoru jeho bohatství není náhoda a na Buffettův názor se dá spolehnout. Proto, i když je společnost nyní levná, nebo alespoň ne příliš drahá, stále musíte pochopit, zda je dobrá nebo ne.
Využívám k tomu bodový systém, který se postupně pod vlivem knih a rozhovorů formoval legendami investičního byznysu a především Peterem Lynchem. Takže můj kontrolní seznam pro investice:
Možná se vám to bude zdát dlouhé, ale toto je první polovina mého kontrolního seznamu – pro společnosti, které po něm zůstanou, je tu druhá část k posouzení jejich vyhlídek.
Domnívám se, že takový formální přístup by se neměl zanedbávat – je to vaše pojistka proti neuváženým rozhodnutím. Otázky navíc nejsou tak těžké a pokud na ně neumíte odpovědět, tak je buď firma příliš uzavřená a nesrozumitelná, nebo je potřeba investici ještě více zvážit.
Další krok paranoika – pomocí selského rozumu je potřeba posoudit, zda existuje možnost výdělku, pokud je firma překoupená (příliš drahá) a zda je vše v pořádku, pokud je přeprodaná (příliš levná). Pokud neexistuje žádné vysvětlení, pak tuto možnost ignorujte.
Pokud vám zbyli více než 3 kandidáti, což je samozřejmě nepravděpodobné, pokud byly provedeny všechny předchozí kroky, můžete je odfiltrovat na základě finančních a kvalitativních ukazatelů: seřadit seznam podle nich a počítat body – nechte 50 % být vysoce kvalitní a 50 % finančních
Paranoia je naše všechno. Po všech těchto gestech naposledy zhodnoťte, zda se vyplatí kupovat akcie společnosti, zda vás něco neškrábe na duši.
Zde jsou příklady možných důvodů, proč se můžete odhlásit z nákupu:
Seznam pokračuje... Ale pokud stále máte kandidáty na mysli, investujte!
Jak si vybrat akcie pro investici? od VladislavaS růstem životní úrovně u nás se v poslední době objevuje stále více lidí, kteří chtějí investovat své prostředky do nějakých výnosných finančních nástrojů. Do naší redakce přichází velké množství dopisů s žádostí o vysvětlení, kde se akcie nakupují, jak se skladují, jak se prodávají, kde se vyplácejí dividendy a jak jednat s finančními úřady, když se nám ještě podaří něco vydělat .
Opravdu, finanční negramotnost našich krajanů je prostě úžasná. Například v Americe téměř každá kuchařka sleduje kotace, ví, jak spravovat svůj podíl a jaké procento z celkového příjmu má ze svých akcií. Když jsme viděli zjevnou nespravedlnost v tomto stavu věcí, rozhodli jsme se dát pár praktických rad začátečníkům, kteří se rozhodli zkusit akci na burze.
Neznáte-li brod, nechoďte do vody
Nejprve tedy určete zprostředkovatele, který bude zastupovat vaše zájmy na burze, protože pouze licencovaný a akreditovaný specialista může kupovat a prodávat akcie sám. Zde je mnoho možností. Může to být investiční společnost, která vám garantuje určitý roční příjem, většinou převyšující bankovní vklad. Ona sama určuje, ze kterých akcií se bude tvořit vaše investorské portfolio.
Další možností, rizikovější, ale zároveň produktivnější, je banka nebo bankovní makléřská kancelář. Při výběru této možnosti si nejdříve určete částku, o kterou, pokud se něco stane, nebude líto přijít. Zároveň nesmíme zapomínat, že stát, ať už dojde k defaultu nebo krizi, negarantuje návratnost prostředků vložených do akcií. A při hraní na burze můžete svou částku během pár dní nejen zdvojnásobit, ale také o ni přijít. Bez zkušeností tedy nemusíte utratit všechny své úspory za nákup akcií, zvláště pokud se chystáte vydělat na jejich tržní hodnotě.
Po zvolení částky a uzavření dohody s klientským oddělením banky obdržíte svůj klientský účet, na který budou připsány vaše peníze. Poté přejdou na makléřský osobní účet, ze kterého probíhá platba za akcie. Teprve poté jsou nakoupené cenné papíry převedeny na „depotní“ účet. Mimochodem, právě na váš osobní klientský účet budou následně dostávat dividendy společností, ve kterých jste akcionářem.
Nákup a prodej akcií je velmi jednoduchý. Doby, kdy bylo nutné chodit do banky a psát žádosti na každou operaci, díky bohu, upadly v zapomnění. Nyní lze vše vyřídit telefonicky nebo e-mailem. Zavolejte obchodníkům, jejichž telefony budete mít ve smlouvě, a dejte pokyny k nákupu či prodeji akcií té či oné společnosti v rámci částky, kterou máte na svém „depotním“ účtu. Čekají vás drobné formality, opět po telefonu, v podobě hesla a také identifikačního štítku potvrzujícího vaše oprávnění a podíly na vašem účtu. Vy rozhodujete, které akcie, kdy koupit, za jakou cenu a kdy prodat. Nepočítejte s radami makléře: mají to zakázáno.
Existuje však další možnost: můžete si koupit akcie a na několik let na ně zapomenout. Náklady na cenné papíry za nepřítomnosti okolností vyšší moci, jako je celosvětová krize a default, jistě výrazně vzrostou a jako poděkování za vaše „dlouhé investice“ získáte daňové úlevy a každoroční připisování dividend. Jako příklad lze uvést akcie LUKOIL: v roce 2003. cena jednoho papíru byla 596 rublů., v roce 2008. - 1832 rublů a v srpnu 2011. - 1739 rublů. Akcie Rostelecomu v říjnu 2003 cena 54,4 rublů na akcii, v říjnu 2008. -220 rublů a v říjnu 2011. - 143 rublů.
Papier-mâché palác
Když jste se stali pokročilým soukromým makléřem, zvykněte si na myšlenku, že vše, co souvisí s nákupem a prodejem akcií, bude nyní probíhat za vás elektronicky. Po zakoupení například akcií Rosněftu nečekejte u poštovní schránky na dopis s jasnými, krásnými kousky papíru a hologramy. Akcie budou připsány formou elektronického záznamu o nich na váš „depotní“ účet a data budou uložena v depozitáři. Přibližně ve stejné podobě budete od klientského oddělení banky dostávat zprávy o transakcích, které jste s akciemi provedli, a o stavu vašeho účtu. Schéma hlášení – a nemusí to být pouze e-mail – musí být dohodnuto s klientským oddělením ve smlouvě o poskytování služeb. Hlášení lze obdržet poštou i nezávisle dorazit do banky.
Mimochodem byrokracie s hlášením není moc příjemná záležitost, ale je nezbytná. Všechny reporty brokera ukládejte do samostatné složky, je jedno, zda je elektronická nebo papírová. Následně oceníte moudrost svých činů. Tyto zprávy o vašem „umění“ pak pomohou sestavit grafy, pochopit, jak a v čem jste se mýlili při rozhodování, zda koupit či prodat konkrétní cenný papír. Tyto kousky papíru vám pomohou spustit „paměť pocitů“ a pochopit podstatu vašich činů, což nakonec povede k získání neocenitelných zkušeností získaných z vlastních úspěchů a chyb.
Lžíce dehtu
V žádné zemi na světě nemají daňové úřady rádi a u nás obzvlášť. A není se čemu divit, protože pravidla hry se mění a nemají čas si zvykat. Od 90. let, kdy se objevily první burzy, se v Rusku používá asi deset daňových schémat. Nepamatujme si je, to je minulost. Nyní však na první pohled existuje jednoduchý daňový režim, který stanoví platbu 13% daně z výše zisku. Má to však také mnoho úskalí.
Například během jednoho roku jste po prodeji akcií některé společnosti se ziskem koupili akcie jiné společnosti. Zdálo by se, že jste nevybrali prostředky na běžný účet, peníze byly opět investovány do rozvoje tuzemské společnosti, ale daň vám bude účtována a vy jste povinni ji zaplatit. Je pravda, že pokud je vaše banka daňovým agentem, může za vás převádět daně, pokud je na to na vašem „depo“ účtu dostatek peněz.
Ani v tomto případě byste ale neměli polevit, jelikož stále máte povinnost podat daňové přiznání. Pokud jste o tom nevěděli a žijete klidně dál, protože víte, že daně byly zaplaceny, dostanete nepříjemnou zprávu o pokutě za nepodání přiznání. Řekněme, že jste dosáhli zisku z obchodování s akciemi ve výši 100 tisíc rublů, daň z toho bude 13 tisíc rublů a pokuta za nepodání prohlášení včas je 30 % daně. Ukazuje se 3,9 tisíc rublů. Je to jen rok, a pokud uplynulo 10 let, počítejte sami.
Pokud jste dobře připraveni a víte o nutnosti podat přiznání, pak vás to nezbaví problémů s daňovou kontrolou, protože ne každý inspektorát má specialisty na skladové operace a tam, kde jsou, jsou zpravidla není na tobě.... Je nereálné vyplnit tento dokument samostatně kvůli přítomnosti nejasných kódů a slov s nejasným významem. Pravda, společnosti sídlící vedle inspekcí ochotně nabízejí pomoc při vyplňování prohlášení. Můžete samozřejmě použít „pouze“ za 10 tisíc rublů, ale je nepravděpodobné, že byste s takovou vyhlídkou byli spokojeni.
Rychlý průvodce akcí pro rozhodnuté
Odborné poradenství
Nakonec jsme se rozhodli shromáždit odborné rady. Pro někoho, kdo se rozhodl poprvé vyzkoušet akci na burze, mohou být tato doporučení docela cenná.
Kirill Shishov, vedoucí finančního projektu Quote.ru, považuje za velmi důležité pro někoho, kdo se rozhodl vyzkoušet ruku na akciovém trhu, okamžik výběru zprostředkovatelské společnosti, tedy makléře, který bude následně hlavním pojítkem mezi vámi a burzou. Jejich nalezení je dost snadné. Jen je potřeba nelenit a lézt na stránky hodnotících portálů. Poradíme vám samozřejmě agenturu, kde najdete hodnocení největších investičních společností.
Analytici Rye, Man & Gor Securities se zase domnívají, že akciový trh, a zejména akciový trh, je velmi účinným investičním nástrojem. Část portfolia proto musí být investována na akciovém trhu, zejména do jeho hlavních nástrojů – akcií a dluhopisů. Jak ukazuje praxe, dlouhodobé pasivní investování po dostatečně dlouhou dobu je v porovnání s denním obchodováním výnosnější strategií, alespoň pro lidi, kteří se obchodováním na burze profesně nevěnují.
Alexander Golovtsov, vedoucí analytického výzkumu ve společnosti Uralsib Management Company, nabízí nováčkům dvě schémata. Nejlepším způsobem je nakupovat akcie v indexovém fondu ve stejných splátkách v pravidelných intervalech. Pokročilejší variantou je nákup o něco vyšší částky při poklesu trhu a o něco nižší částky po silném růstu (například o 25 % za čtvrtletí). Takovýto předem připravený plán pomáhá vyrovnat se s emocemi: začínající investoři často panikaří a prodávají akcie blízko „dna“, ale na rostoucím trhu chtějí naopak nakupovat více než obvykle.
Každá strategie by samozřejmě měla být dlouhodobá, aby se minimalizoval dopad tržních cyklů na ziskovost. Ideální termín je 10 let. Denní obchodování dříve nebo později vede v 99 % případů ke krachu, protože ve skutečnosti musíte soutěžit s insidery, kteří mají mnohem lepší přístup k informacím a také k technické základně.
Pavel Lednev, vedoucí oddělení makléřských operací Master-Bank, doporučuje, pokud začnete obchodovat s akciemi právě teď, měli byste se držet spekulativní strategie. Vzhledem k tomu, jak rychle a výrazně se mění situace na trhu, je důležité správně pokrýt celé informační zázemí, které na trh vstupuje.
Nikolay Podlevskikh, vedoucí analytického oddělení společnosti Zerich Capital Management, se také domnívá, že dlouhodobé investování je v jistém smyslu jednodušší a často efektivnější, zvláště pokud trh vykazuje dobrý růst. Nicméně investování na krátkou dobu, nastavení stop-lossů (výměnné příkazy zadané obchodníkem, aby omezil své ztráty, když cena dosáhne předem stanovené úrovně), sledování aktuální situace a rozhodování o nákupu a prodeji podle toho, jak se situace změní je pravděpodobnější, že pomůže snížit celková investiční rizika.
Kromě toho odborníci nahlas radí, než začnete obchodovat s akciemi a dluhopisy, jak byste se měli seznámit s daňovým schématem, jinak vám tvrzení, která mohou následně předložit finanční úřady, nebudou připadat shovívavá.
Expert společnosti Ernst & Young Gelaggio Dikko považuje rozhodnutí přijaté v prosinci 2010 za pozitivní faktor. změna daňové legislativy, podle které příjmy z prodeje akcií nabytých po 1.1.2011. a nepřetržitě ve vlastnictví déle než 5 let, bude osvobozen od daně z příjmů fyzických osob. Tato výjimka se vztahuje pouze na akcie ruských společností kotovaných na organizovaném trhu nebo na neobchodovatelné akcie společností v high-tech (inovativním) sektoru ekonomiky. Samozřejmě s přihlédnutím k tomu, že výsledky zmíněné inovace budou známy až v roce 2016, je na nějaké závěry ještě brzy, upřesňuje specialista.
Ředitelka oddělení maloobchodních služeb společnosti Deutsche UFG Capital Management Galina Romanyuk zase říká, že současné daňové schéma obyvatelstvo nemotivuje. Vklady na vkladech nejsou zdaněny, částečně garantovány státem, není třeba je přiznávat. U transakcí s cennými papíry je postup zcela odlišný: příjem je třeba přiznat, přestože daň již byla daňovým zástupcem zaplacena.
Kromě toho, pokud jsou příjmy přijímány na různých místech, budou muset být sloučeny do jediné formy poté, co obdrží příslušné dokumenty od každého daňového agenta. Zároveň odborník mezi výhody aplikovaného daňového režimu uvádí možnost účtování ztrát v budoucích příjmech. Je pravda, že formuláře hlášení daňového agenta bohužel neimplikují předložení informace o vzniku ztráty, což povede k velkým potížím při získání tohoto odpočtu.
G. Romanyuk se domnívá, že daně by měly motivovat k dlouhodobým investicím, přičemž optimální je takové daňové schéma, ve kterém nedochází k interakci běžného člověka s finančními úřady.
Elena Zabello, RBC
V různých knihách, článcích a webinářích můžete slyšet, že akcie by měly být podhodnocené, investičně atraktivní, měly by mít dividendový výnos a emitent by měl růst rychlým tempem, neměl by mít žádné dluhy a vykazovat dobrou finanční výkonnost. To je ideální stav, kdy společnost spojuje naprosto všechny vlastnosti investiční atraktivity. V praxi se však investoři nejčastěji musí vyrovnávat s kompromisy a činit rozhodnutí vhodná pro konkrétní investiční situaci.
Ideálně investičně atraktivní akcie ve všech aspektech investování jsou extrémně vzácné, proto by výběr akcií profesionálního investora měl především odpovídat jeho konkrétním investičním cílům. Analýzou trhu v tomto duchu dochází k pochopení, že investiční nápady jsou různé povahy a lze je použít v investičních portfoliích. pro různé investiční cíle a záměry.
A především základem pro výběr akcií je investiční strategie které jsou zase diktovány osobní investiční cíle konkrétního investora.
Bohužel začínající investoři často nepřemýšlejí o cílech: „Jaké další cíle mohou být - jediným úkolem je vydělat peníze rychle a hodně!“. Takže můžete uvažovat ve snu nebo ve fantaziích, ale ve skutečnosti je takové vyjádření otázky zásadně špatné. Investování není velké červené tlačítko, když kliknete na které peníze se tisknou, je to stejná práce, akorát v trochu jiném oboru, kde potřebujete sbírat informace, analyzovat je a přesně se rozhodovat. Všechno je jako v podnikání.
A investiční cíle mohou být také různé. Závisí to na kombinaci mnoha osobních faktorů: možných podmínkách investice, výši investice, přístupu k potenciálnímu riziku a tak dále. Příklad cíle, který je pro investičního poradce srozumitelný: Potřebuji investovat 1 milion rublů po dobu 3 let s plnou kapitálovou ochranou a konstantním peněžním tokem. V této formulaci cíle máme termín, postoj k riziku, množství a dokonce i náznak strategie.
V tomto článku se zamyslíme nad tím, jaké mohou být hlavní směry a typy investičních cílů a také jaké mohou být kvalitativně odlišné investiční nápady do akcií. A podle toho určíme, pro jaké investiční účely, jaké typy akcií jsou vhodné.
A tak lze v zásadě všechny investiční cíle rozdělit do 3 velkých podmíněných skupin:
Stabilní peněžní tok;
Agresivní kapitálové zisky;
Udržitelný růst a ochrana kapitálu.
Za prvé, vytvoření vyváženého investičního portfolia znamená, že takové portfolio by se v zásadě mělo skládat ze dvou typů aktiv: s pevným výnosem, tj. spolehlivými a výnosnými dluhopisy, a vysokým růstovým potenciálem, tj. mluvili jsme o tom více než jednou na našich otevřených lekcích, psali o tom v našich článcích a podrobně jsme to učili v. Dnes si v rámci tohoto článku povíme o formování nejobtížnější části investičního portfolia – tou je výběr akcií.
Účelem vytvoření takového investičního portfolia je získat stálý stabilní volný peněžní tok, který lze z investičního portfolia vybírat pro zajištění aktuální spotřeby. To klade na tento typ portfolia určité podmínky. Především se jedná o dostatečně významné investiční částky, aby přinesly dostatečný absolutní příjem pro pokrytí současných potřeb s relativně nízkou mírou relativní ziskovosti. Nástroje zahrnuté v takových portfoliích by měly být co nejspolehlivější a měly by mít schopnost vytvářet volné peněžní toky. Zároveň jsou rizika pro taková portfolia prakticky nepřijatelná, proto by akcie zahrnuté do takových portfolií měly mít co nejstabilnější cenové charakteristiky.
Investiční portfolio s agresivním růstem má za hlavní cíl maximalizovat růst kapitálu v určitém dlouhodobém období, zatímco to, co se děje s portfoliem v kratších časových intervalech, investory zpravidla nezajímá. Účelem takových investičních portfolií je akumulace pro jakékoli velké kapitálové investice nebo kapitálové zisky do bodu, kdy investiční portfolio může začít generovat stabilní peněžní tok, který může zajistit současnou spotřebu. U takových portfolií jsou z důvodu budoucího potenciálního růstu povolena významná rizika a záporné čerpání kapitálu. Ukazatel volného cash flow v takovém investičním portfoliu přitom není kritický. Pokud existuje peněžní tok, pak se nevybírá, ale celý se reinvestuje.
Třetí varianta cílů investičního portfolia je jakýmsi kompromisem mezi prvními dvěma typy. Hlavním cílem takového portfolia je v tomto případě stabilní a udržitelný kapitálový růst, který lze v budoucnu transformovat do široké škály investičních cílů. Hlavním kritériem pro takové portfolio je, že rizika na něm by měla být kontrolována a omezena, ale portfolio by mělo poskytovat dostatečné kapitálové zisky a peněžní tok, který takové investiční portfolio generuje, je převážně reinvestován. Vidíme, že investiční cíle mohou být různé a neexistuje univerzální řešení pro všechny investiční cíle, stejně jako neexistuje stroj na věčný pohyb. Při tvorbě investičního portfolia tedy musíme jasně rozumět cenným papírům, které investiční vlastnosti do něj zařazujeme a zda odpovídají obecné koncepci investičního portfolia.
Existují 3 skupiny ukazatelů, které charakterizují potenciál akcií a v ideálním případě je lze posuzovat společně:
Ukazatele potenciálu růstu akcií, které určují typ investičního nápadu.
Finanční výkonnost společnosti, která vám umožní najít nejlepší společnosti na pozadí ostatních a ujistit se o spolehlivosti společnosti.
Podívejme se na tyto skupiny charakteristik v pořadí.
Hlavní statistickou charakteristikou akcií, kterou investoři využívají, je výpočet beta koeficientu (β) společnosti. Smyslem koeficientu beta společnosti je, že měří závislost pohybu jednotlivé akcie vzhledem k celému trhu jako celku. To umožňuje investorům pochopit, jak jednotlivé akcie reagují na rozsáhlá a globální rizika, která ovlivňují absolutně všechny akcie a trh jako celek. Akcie s beta více než 1 jsou obecně citlivější na pohyby trhu. Pokud trh roste, pak podle statistik rostou takové cenné papíry rychlejším tempem než trh, pokud trh jako celek klesá, pak takové akcie klesají rychleji než trh.
Naopak akcie s hodnotou beta menší než 1 jsou obecně méně citlivé na pohyby trhu. Pokud roste celý trh, pak takové akcie zpravidla rostou pomaleji, ale když trh klesá, takové akcie klesají mnohem pomaleji, nebo nemusí vůbec reagovat na pohyb trhu.
Z tohoto ukazatele si investoři mohou sami určit dva hlavní typy akcií, do kterých investovat z hlediska svých statistických ukazatelů. Jedná se o agresivní akcie a defenzivní akcie. Agresivní akcie jsou tedy cenné papíry s vysokou hodnotou koeficientu beta a je větší než 1, zatímco defenzivní akcie jsou naopak akcie s nízkou hodnotou tohoto koeficientu, a to menší než 1.
Protože ochranné akcie mají statisticky méně silné výkyvy, jsou vhodné pro investory, kteří tvoří ochranná a vyvážená investiční portfolia zaměřená na stabilní kapitálové zisky a ochranu před riziky a negativními výkyvy.
Všechny akcie lze rozdělit podle typů zdroje růstu, díky kterému mohou akcie přinášet investorům zisk, jsou to:
Podhodnocené akcie.
Růstové akcie.
Dividendové podíly.
Takovým akciím se také říká „levné“, což znamená, že investiční ocenění těchto společností je výrazně nižší než úroveň průměrného tržního ocenění a průměrného ocenění sektoru, ve kterém tato společnost působí. Pro investory to znamená, že společnost v poměru ke své hodnotě dosahuje vyššího zisku, než je průměr ostatních společností na celém trhu a v určitém odvětví zvláště. V dlouhodobém horizontu to investorům umožní počítat s tím, že pokud si společnost zachová dynamiku finančních výsledků a bude nadále pracovat se stejným ziskem, případně i více, pak si ostatní účastníci trhu budou této společnosti věnovat pozornost a budou spravedlivě hodnoceny na úrovni trhu a jejich nejbližších konkurentů.
Příklad podhodnocených společností z hlediska poměru P/E vzhledem k průměru trhu a vzhledem k průměru odvětví.
Při výběru takových akcií je třeba věnovat pozornost i finanční výkonnosti společnosti. Mohou naznačovat důvody podcenění. Pokud vidíme, že firma má podcenění a finanční výkonnost je přitom pozoruhodná, pak jde o klasický příklad hodnotového nápadu, tedy investičního nápadu založeného na podcenění kvalitní firmy.
Růstové akcie jsou akcie rostoucích a perspektivních společností. Jedná se o společnosti, které mají především perspektivu významného a rozsáhlého obchodního růstu, což může být spojeno s rozvojem nových průmyslových odvětví, rozšiřováním stávající výrobní základny, rozvojem nových odbytových trhů, absorpcí konkurentů, získáváním podílu na trhu atd. . To vše vede k tomu, že fyzické podnikání společnosti roste a společnost má trvale rostoucí tržby a čistý zisk. To vše nemůže neovlivňovat hodnotu akcií společnosti, které po růstu finančních ukazatelů začínají růst. Současně mohou být akcie takových společností v současné době spravedlivě oceněny, to znamená, že nebudou mít investiční podhodnocení, a podle investičního P / E multiplikátoru mohou být takové společnosti oceněny ještě výše než trh průměrná a sektorová průměrná úroveň ukazatele P/E. Ale zároveň budou takové akcie zajímavé i pro investory v budoucích dlouhodobých perspektivách přímého růstu samotného podnikání společnosti.
Nejlepší způsob, jak najít růst společnosti, je podívat se na dynamiku finanční výkonnosti společnosti. Jako příklad můžete věnovat pozornost finančním ukazatelům, které vykazují rok od roku stabilní růst. A v návaznosti na růst tržeb a čistého zisku rostou i kotace akcií společnosti.
Ruský trh je jedním ze světových rekordmanů z hlediska ziskovosti výplat dividend ruských společností. Na základě výsledků práce za rok 2017 vykázaly společnosti, jejichž akcie jsou zahrnuty do indexu moskevské burzy, velmi solidní dividendové výnosy. Průměrný dividendový výnos společností zahrnutých do indexu byl 6,98 %.
Je třeba chápat, že mluvíme o průměrném dividendovém výnosu pro všechny společnosti v indexu, s přihlédnutím k těm, které dividendy nevyplácejí. Pokud se budeme bavit o jednotlivých společnostech, pak mohou poskytovat výrazně vyšší dividendové výnosy.
Výplaty dividend pro ruské společnosti jsou proto v současnosti významným zdrojem růstu investičních portfolií. Výše výplat dividend nepřímo souvisí s tím, jak firma funguje a jaký má zisk. Při výběru dividendových akcií se proto vyplatí věnovat maximální pozornost nejen historickému dividendovému výnosu, ale také analýze finanční výkonnosti společnosti jako základu pro budoucí vysoké výplaty dividend.
Při popisu typů investičních nápadů jsme si již řekli, že pro jakýkoli typ investičních nápadů je důležité zhodnotit finanční výkonnost společnosti. Tento typ analýzy nám umožňuje pochopit, zda má společnost růst, jaká je efektivnost podnikání, finanční stabilita podniku a stabilita ukazatelů. Analýza finančních ukazatelů v dynamice nám umožňuje posoudit trendy v rámci společnosti. Hlavním úkolem takové analýzy je ujistit se o spolehlivosti společnosti, potvrdit pozitivní trendy a pochopit klíčové vektory vývoje.
Pojďme se tedy nyní zamyslet nad tím, jaké cíle a typy investičních portfolií jsou pro určité vlastnosti akcií vhodnější.
Pro investiční portfolio, jehož cílem je generovat stabilní peněžní tok, jsou konzistentnější akcie s nízkým poměrem beta a vysokou úrovní dividendového výnosu. Takové cenné papíry jsou potenciálně lépe chráněny před riziky a jsou schopny generovat peněžní toky, které lze vybrat.
Pro investiční portfolia s cílem udržitelného růstu kapitálu budou potenciálně zajímavé růstové akcie, tedy velké, stabilní a perspektivní společnosti s nízkým koeficientem beta. Tyto společnosti přímo plní svou roli trvale rostoucích společností, protože jejich akcie dlouhodobě sledují výsledky společnosti a také stabilně rostou. Také pro taková portfolia jsou zajímavé akcie s vysokým dividendovým výnosem a nízkou ochrannou beta.
Pro investiční portfolia s úkolem maximalizovat růst kapitálu po určité době jsou vhodnější ty nejagresivnější a podhodnocené akcie. Jedná se o akcie s vysokou beta a výrazným investičním podhodnocením. Potenciálně pro taková portfolia může být zajímavý i vzácný typ kombinace takových investičních charakteristik, jako je významný růstový potenciál společnosti s vysokou hodnotou beta u akcií.
Je však třeba chápat, že takové rozdělení je spíše libovolné a neodráží všechny detaily a nuance každého osobního investičního portfolia, které také zahrnuje takové parametry, jako jsou podmínky, výše investice, harmonogram doplňování a vybírání finančních prostředků z portfolia, a tak dále. Každá akcie v investičním portfoliu by proto měla být co nejvíce analyzována a identifikovány v ní další katalyzátory růstu a faktory podhodnocování. Učíme, jak provést plnohodnotnou analýzu akcií ve všech parametrech a vytvořit investiční portfolio pro osobní cíle na našich kurzech ve Škole chytrého investování. Chcete-li se přihlásit na první bezplatnou lekci, klikněte na odkaz -.
Hodně štěstí s vaší investicí!
Všechny akcie se přirozeně liší hodnotou, spolehlivostí a dostupností výplat dividend. Zde se pokusíme tečkovat já v otázce, jaké akcie koupit získat co největší zisk.
V tomto článku se budeme bavit pouze o zahraničních akciích obchodovaných na amerických a evropských burzách.
Vše začíná kapitálem investora. Pokud je kapitál velký, pak pravděpodobně cílíte na portfolio skládající se z velkého počtu akcií, tedy nejen různorodosti společností, ale i samotného počtu akcií. V případě malého kapitálu je také lepší dodržet zásadu diverzity, i když kupujete vždy jen jednu akcii, ale různých deset společností.
V důsledku toho otázka „ jaké akcie koupit?»Přechází z kvantitativní sféry do kvalitní ... Nakupované cenné papíry musí být spolehlivým aktivem s velkým potenciálem růstu.
Touto problematikou se zabývají všichni profesionální účastníci trhu a my vám prozradíme, které akcie je výhodné nakupovat, jak vybírat akcie ke koupi a kde je vůbec hledat.
Právě zde si nelze nevzpomenout na knihu slavného Petera Lynche, ve které vyprávěl, jak vybírat akcie ke koupi. Pokud se chcete naučit spoustu jemností, pak byste si tuto knihu měli rozhodně přečíst. Mimochodem, čte se velmi snadno, naplněný mnoha příklady ze života a osobními zkušenostmi autora. Z této knihy uvedeme několik příkladů toho, které akcie je výhodné koupit.
Jedním z dobrých způsobů je hledat akcie na ulicích... Dobré příklady jsou - McDonalds, Dunkin 'Donuts, Subaru... tyto společnosti se po vstupu na trh zdesetinásobily.
Pointa je, že když dělník nebo uklízečka nebo manažer poprvé navštívili McDonalds, pravděpodobně si myslel, že je to skvělý nápad a instituce, a druhá věc, kterou by si někdo mohl myslet, je a jak jsou na tom s akciemi?
Tyto příklady se samozřejmě již realizovaly, ale každý rok se na trhu objevují nové společnosti s novými produkty a službami, a pokud se vám zdá, že jde o vynikající produkty a služby, které dříve neexistovaly nebo které mají obrovské výhody, pak měli byste se zajímat o jejich propagace.
Když Apple vydal své první Macbooky nebo dokonce iPhony, každý miloval jejich produkty a nebylo těžké uhodnout, že společnost může mít skvělou budoucnost. Po zakoupení jejich akcií v té době se mnozí již stali milionáři.
Nemusíte být finančním ředitelem společnosti Kodak, abyste si uvědomili, že film je zastaralý a negeneruje příjmy jako digitální fotoaparáty. Filmoví milovníci vědí stejně jako Cameron, který film vynese velké peníze.
Nyní je čas říci, že zisky akcií závisí na velikosti společnosti. Nikdo například nekupuje akcie. Coca-Cola na základě zvýšení pětkrát ročně. Tato obří společnost je velmi spolehlivá a stabilní, ale aby ji ještě zdvojnásobila, bude muset udělat nějakou novou revoluci, vytvořit revoluční produkt. Matematicky řečeno, tyto společnosti nemají například šanci se v dohledné době zdvojnásobit Obecná elektrika již tak obrovský, že tvoří téměř 1 % amerického HNP.
Nyní srovnejme s mladými společnostmi, ať už jde o technologický startup nebo nový řetězec restaurací.
Ke zdvojnásobení ceny akcií jim stačí uzavřít pár nových smluv nebo otevřít novou pobočku rozšířením prodejních míst produktů.
Existuje názor, že je lepší koupit akcie, jejichž název je velmi nudný... To naznačuje, že společnost myslí více na produkt a výkon než na kryt. Podle statistik společnosti s běžnými názvy jako „ Automatické zpracování dat"nebo" Moe a Jack"Růst rychleji a stabilněji než např." General International". Analytici z Wall Street nebudou radit a nevěnovat pozornost nudným a směšným jménům, a když tak učiní, akcie těchto společností již stonásobně porostou.
Velkým plusem mohou být také nudné nebo nechutné firemní aktivity, jako je úklid, chemikálie, pohřební ústav, léky na hemoroidy, výrobce výrobních zařízení,výroba jednorázového nádobí a tak dále. Takové firmy dělají důležité věci a málokdo o to usiluje, takže rozvoj takových firem jde často mílovými kroky.
Potenciální jsou společnosti, které nezajímají analytiky a Wall Street stokrát(akcie, které rostou stonásobně). Často jsou nudné, ale plní důležité funkce, bez kterých se dnes těžko žije a pokud se akcie takových společností obchodují na burzách NYSE, NASDAQ, XETRA, je to pro takovou společnost dobré znamení.
Pozitivní stránkou může být i nedostatek konkurence. Například akcie společnosti 21st Century Fox mají mnoho konkurentů, na rozdíl od štěrkovny, která má svůj jasný výklenek. Mimochodem, 21st Century Fox na to přišli a koupili akcie Oblázková pláž spolu s její kariérou.
Akcie společností, které vyrábějí nebo prodávají produkt, který neustále kupované - také skladové kandidáty, které je lepší koupit. To může být léky, nápoje, jídlo, žiletky…
Na otázku, které akcie je lepší koupit, vám odpoví zasvěcenci- zaměstnanci firem nebo velkých investičních fondů. Sledujte, které akcie kupují zaměstnanci společnosti nebo fondy, jako je Berkshire Hathaway Warrena Buffetta. Sledování nákupů americkými zasvěcenými osobami není tak obtížné, protože když generální ředitelé nakupují akcie, jsou povinni vyplnit formulář 4 v SEC. Tyto údaje jsou zveřejněny v Value Line, Vickers Weekly Insider Report, The Insiders, Barron's, WSJ... Mimochodem, prodej akcií zasvěcenými osobami zřídka znamená potíže ve společnosti, ale nákup akcií poroste.
Pokud společnost odkoupí své akcie zpět, je to dobré znamení pro zvažování společnosti, protože společnost je natolik sebevědomá, že do sebe investuje peníze.
Věří se, že lepší se vyhnout společnosti na vrcholu růstu, kdy společnost již dosáhla mezinárodního uznání. K tomu je ale potřeba přistoupit vyrovnaný... Například Coca-Cola je nepravděpodobné, že přijde s novou colou a zdvojnásobí spotřebu nápoje, ale dobře známý a na svém vrcholu, v roce 2007 vydal iPhone 2, a zdálo by se, že společnost je velmi úspěšná , a již dosáhli hodně a jsou na vrcholu růstu, ale od té doby jejich podíly mnohokrát vzrostly:
A přesto byste neměli spěchat do známých společností, které jsou již globálními giganty, na málo známých akciích a perspektivnějších společnostech můžete vydělat mnohem více, pokud jde o procentuální nárůst výroby a prodeje.
Vyhněte se druhému... Společnosti, které se propagují jako druhý McDonalds nebo druhý Microsoft, nevyhrají. Ti poslední jsou daleko pozadu.
Nekupujte akcie společností, které investují do neznámých a neobvyklých oblastí. Příkladů je spousta, například úspěšných Gillette koupil domácí lékárničku a hodinářství. Následně byl jednoduše odepsán do plné ztráty. nebo - Exxon Mobil koupil elektrotechnickou a rizikovou společnost. Po neúspěchu taková rozhodnutí opustili a vrátili se ke svému hlavnímu odvětví.
To je velmi důležité pro velké společnosti, ale je lepší, když se to děje v odvětví nebo směru, který je společnosti známý. Například Microsoft také kupuje a má obrovské množství dceřiných společností, ale všechny jsou v technologickém průmyslu souvisejícím s umělou inteligencí.
Neměli byste kupovat akcie společnosti, pokud se prodává 20-50% produkty jednomu kupujícímu. Například výrobce procesorů pro IBM. Pokud se v určité chvíli IBM rozhodne přejít na jiné procesory nebo je začít montovat sami, můžete se dostat do trapné pozice.
Jedním ze způsobů, jak pochopit potenciál emitenta, je analyzovat různé ukazatele a ukazatele, které jsou sestavovány na základě tohoto podniku.
Ekonomický ukazatel, který se rovná výši zisku před dividendami, zdaněním a náklady na odpisy.
Vypočítává se z účetní statistiky společnosti a je vyžadována pro zjištění ziskovosti její činnosti. Používá se ve srovnání s alternativními společnostmi a umožňuje samostatně hodnotit efektivitu činnosti emitenta. EBITDA není součástí účetních standardů. Historicky se používal při výpočtu možnosti nabytí společnosti s vypůjčenými prostředky.
Je to ekonomický ukazatel, který je poměrem ceny akcie k ročnímu zisku děleno celkovým počtem akcií.
- hlavní ukazatel používaný pro hodnocení investiční atraktivity podniků. Nízké hodnoty indikátoru naznačují, že emitent je podhodnocený, zatímco velké hodnoty naopak naznačují, že je překoupený. Hlavní nevýhoda indikátoru „ cena a zisk»Je to tak, že může vykazovat negativní výsledek, pokud účetní zpráva vykázala ztrátu za minulý rok.
Ekonomický koeficient, který se rovná poměru kapitalizace akcií společnosti k jejím ročním příjmům.
Jde o základní ukazatel používaný pro hodnocení investiční atraktivity podniků. Hodnocení se provádí mezi homogenními odvětvími a je založeno na očekávání zkušených hráčů, že zisky budou odpovídajícím způsobem generovat požadované částky peněžních toků. Nízké hodnoty P/S indikují emitenta, zatímco vysoké hodnoty naopak indikují překoupenost.
Někdy používané obrácená metoda, to znamená, že podle průměrné hodnoty P/S pro daný sektor ekonomiky se hodnota neveřejné společnosti určí vynásobením poměru P/S ročním výnosem korporace.
Při investování do akcií existují dvě možné úvahy. V první řadě můžeme hovořit o uchování finančních prostředků. V tomto případě je nutné portfolio co nejvíce diverzifikovat a využívat nejen cenné papíry amerického trhu, ale i dalších regionů, vč.Asii a Evropu. Naštěstí na americkém mezinárodním obchodním parketu kolují nejen americké národní společnosti, ale i další korporace jako např Sony, Samsung, Yandex a další.
Při práci na jedné velké mezinárodní platformě může obchodník používat různé cenné papíry. Při honbě za cílem přesně ušetřit peníze by měl investor věnovat pozornost především společnostem, které jejich produktu vytvářejí maximální přidanou hodnotu. Jsou to zpravidla průmyslové a zpracovatelské podniky. 
Z celkového podílu by měla být pro odvětví vyčleněna částka v rozmezí 40–50 % portfolia. 10-15 % lze alokovat na IT a progresivní technologie, včetně finančních korporací. Zbývajících 25 % lze investovat do akcií těžařských společností, které tvoří trh se surovinami.
Pokud je hlavním úkolem investora augmentace jeho kapitálu, má smysl investovat do tzv. aktiv rizikového kapitálu. V prvé řadě jsou to rozvíjející se trhy jako Rusko, Jižní Amerika a Čína. Na tradičním západním trhu můžete věnovat pozornost rizikovým aktivům IT průmyslu, farmaceutických společností a dalších podniků se slibným vývojem. Obecně by se mělo jednat o druhořadé cenné papíry, které mají v současnosti nízkou likviditu.
K dnešnímu dni lze rozlišit následující cenné papíry: Glu Mobile Inc., RadiSys Corp., SandRidge Energy Inc., Scorpio Bulkers Inc.
Kromě těchto akcií existuje obrovské množství perspektivních podniků, jejichž výběr si investor může vybrat prostřednictvím svého makléře a v závislosti na výběru burzy.
Jaké akcie koupit- to je věčná otázka investora, která by neměla mít konečnou odpověď a právě neustálé hledání dělá z chudých boháče. Trhy a společnosti se neustále mění a někdo, kdo neustále hledá odpovědi na otázky, nové společnosti, málo známé akcie, společnosti s velkou perspektivou – takový investor častěji najde akcie, které porostou desetkrát, stokrát i vícekrát.
Pokud najdete chybu, vyberte část textu a stiskněte Ctrl + Enter.
Hledání akcií začíná definováním parametrů tohoto hledání a zde každý investor vychází ze svých vlastních cílů a řídí se vlastní strategií. Jako hodnotový investor hledám akcie, které se obchodují pod svou vnitřní hodnotou s očekáváním, že je trh v budoucnu spravedlivě ocení. Existují speciální služby pro výběr akcií na webu, jsou to také screenery, nebo jednodušeji filtry. K radosti investorů jsou zcela zdarma. Nejvíce se mi líbí screener Finviz.com: je jednoduchý, pohodlný a funkční. A když chci najít podhodnocené akcie (což hledám nejčastěji), tak si v něm nastavím následující nastavení.
1. Tržní kapitalizace(Tržní kapitalizace): 300 milionů až 2 miliardy USD Velké společnosti mohou očekávat stabilní růst, zatímco u malých společností lze očekávat výrazný růst. Ve své investiční strategii cílím na růst, zajímají mě tedy především malé specializované společnosti. Právě jejich akcie mohou mnohonásobně vzrůst na ceně a stát se dalšími „tenbaggery“ (termín, kterým Peter Lynch nazýval akcie, které od okamžiku nákupu vzrostly 10krát).
Snažím se rozpoznat potenciál takových společností dříve, než ho objeví Wall Street. Samozřejmě, že větší výnos stojí za větší riziko (na akciovém trhu jsou výnos a riziko přísně propojeny), ale když víte, co kupujete, riziko není tak velké. Neboli, jak říká W. Buffett, trh jako Bůh pomáhá těm, kteří si pomoci chtějí, ale neodpouští těm, kteří nevědí, co činí.
2. Skladová cena(Hodnota akcií): více než 5 $. Pokušení dostupnosti levných akcií (pod 5 USD) má nebezpečný háček, kterému se říká volatilita nebo volatilita cen. Tyto akcie jsou velmi mobilní: kolísání jejich kurzu může být až 20 % za den. V důsledku toho se zvyšují investiční rizika a snižují se výnosy portfolia. Když jsem pocítil kouzlo levných cenných papírů, přestal jsem je kupovat a hledám akcie dražší než 5 dolarů.
3.
Průměrný objem(Průměrný denní objem obchodů): od 300 000. Objem obchodů je důležitým momentem, protože se jedná o ukazatel likvidity. Likvidita je schopnost prodat akcii za cenu blízkou ceně na trhu. Při nízkém objemu obchodů je to problematické, protože je zde příliš malá poptávka a v důsledku toho velký spread (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou akcie). Pro mě je průměrný denní objem obchodů 300 000 minimální hranice, která chrání před nízkou likviditou.
4. Option / Short(Dostupnost opcí / krátký prodej): Volitelné. Kromě toho, že jsem aktivní investor, jsem také trochu spekulant. U spekulativních strategií využívám opce a při výběru akcií hledám, aby byly opční, tzn. byly na nich k dispozici opční smlouvy. V podstatě obchoduji kryté opce, prodejní a nákupní kontrakty na cenné papíry, které mám ve svém portfoliu a které zásadně znám. Tento přístup mi umožňuje generovat příjem z jakéhokoli pohybu na trhu a zvyšovat návratnost kapitálu.
5. Cenové násobky: Abych co nejvíce zúžil hledání a našel akcie obchodované za rozumnou cenu, nastavil jsem následující cenové poměry:
Pokud se stejně jako já rozhodnete používat nejnižší cenové poměry, pak se připravte na to, že vaše vyhledávání nemusí přinést žádné výsledky. Zvlášť na přehřátém trhu. V takových chvílích vydělávám peníze na opcích a jen čekám, vzpomínám si na Buffettovu ironii při této příležitosti: „Cítím se jako zaujatý chlap na pustém ostrově. Nemůžu najít, co koupit."
6. Finanční poměry. Investice musí být nejen ziskové a likvidní, ale také spolehlivé. Spolehlivé akcie jsou pro mě cenné papíry společností, jejichž podnikání: 1. je finančně stabilní; 2. nákladově efektivní; 3. efektivní. Pro výběr takových společností používám koeficienty: 1. solventnost; 2. likvidita a 3. ziskovost:
Čím nižší je hodnota D/E, tím je firma finančně stabilnější a tím lépe pro mě. Obecně mám rád společnosti bez dluhů a vždy si vzpomenu na slova Petera Lynche, že společnost bez dluhů nezkrachuje. Pro investory do kmenových akcií jako zbytkové akcionáře je to obzvláště důležité, protože v případě bankrotu jsou ti poslední, kdo obdrží aktiva.
Pro výběr solventních společností používám rychlý poměr, který zohledňuje nejlikvidnější aktiva (tedy ta, která se nejsnáze převádějí na peníze). Směrná hodnota Quick Ratio ≥ 1.
Rentabilita vlastního kapitálu (vlastněného investory) by neměla být nižší než návratnost investic s nízkým rizikem, například sazba z vkladu ve velké bance nebo kupónu na státní dluhopisy. V opačném případě je pro investora výhodnější vložit peníze do banky, než přebírat rizika investování do akcií.
Při výběru společnosti, do které investuji, se vždy pravidelně dívám na to, jak ziskový je její obchodní model. Abych to pochopil, studuji její zprávy. A když hledám podhodnocené akcie, nastavím minimální hodnoty marže nebo je vůbec nepoužívám. Proč? Protože jejich hodnoty mohou být ovlivněny cyklickým charakterem podnikání a sezónností prodeje. Takto vypadá můj filtr s výše uvedenými parametry. Můžete jej použít k výběru akcií nebo k přizpůsobení a uložení jako vlastní screener výběrem možnosti Uložit obrazovku v rozevíracím seznamu s názvem filtru.
Níže pod tabulkou je uveden seznam společností, které splňují kritéria vyhledávání (pokud takové společnosti na trhu jsou). Když na trhu takové firmy nejsou, například jako nyní, nastavím méně podmínek a použiji následující filtr. Po obdržení seznamu firem volím jeho zobrazení ve formě cenových grafů. K tomu kliknu na odkaz Grafy ve spodní části tabulky. Graf mi pomáhá rychle pochopit, na které akcie se mám blíže podívat. Na co se při jejich studiu dívám, vám povím velmi brzy.
