Doprinosi kao sredstvo za zaštitu i povećanje kapitala nisu uvijek pogodni za investitora. A onda ima smisla tražiti alternative berzi. Newbies na berzi predvidivo privlači kupovinu dionica - prinos na njih može biti veći nekoliko puta veći nego u depozitima. Dakle, cijena Sberbankine dionice, do radosti vlasnika, rasla je od oko 55 rubalja u 2015. u pokazatelje 240 rubalja u januaru 2018. godine.
Međutim, pored profitabilnosti potrebno je imati na umu i riziku. Dionice čak i velike kompanije mogu značajno pasti u cijeni, posebno u periodima finansijske krize. Ono što su pokazali isti predstavnici plavih čipova u 2012. godini.
Promocija je vrijedan papir koji emitira (izdaje) preduzeće i što daje pravo da zaradi od aktivnosti izdavaoca. Također, vlasnik Akcije može tvrditi da primi udio u poslovnom vlasništvu u slučaju njegove likvidacije (ali tek nakon što kompanija vrati druge dugove).
Kupnja akcija - u suštini sticanje udjela u poslu. A kompanija je uspješnija, to je bolje za investitoru kao vlasnik svog dijela.
Mjenjačnica Moskva međubankarske valute važi na ruskom tržištu od 1992. godine. Danas su trgovinske sveske na Moskvi berzi izračunavaju milijarde dolara. Stotine kompanija koje su ovdje trgovale sa akcijama, uključujući domaće divove Rostelecom, Lukoil, Gazprom.
Danas će uložiti na tržište zaliha i valuta prilikom poštivanja potrebnih uvjeta (posebno zaključivanje sporazuma sa brokerom) može svaki.
Nakon odluke o ulaganju na zalihe već je prihvaćena, investitor će biti zainteresiran za raspored cijena akcije, citata u stvarnom vremenu i analizu tržišta. Dobiveni podaci omogućavaju nam da napravimo prognozu ponašanja cijena, što znači odabrati profitabilnu financijsku strategiju.
Rad sa promocijama zahtijeva znanje citata u stvarnom vremenu. Ovo su potrebni podaci za analitički rad, koji bi se uvijek trebali obaviti prije nego što postigne bilo kakvu akciju na berzi. Dionice citati i njihova analiza je ono što je potrebno za zaključivanje profitabilnog ugovor.
Istraživanje tržišta mogu se izvesti građevinskim kartama kretanja cijena ili metodama temeljne analize, što podrazumijeva proučavanje financijskih izvještaja kompanije izdavaoca.
Pokret se odvija na berzi, tako da morate da se dogovorite sa posrednikom za kupovinu, otvorite brokerski račun i napunite ga. Tada ćete morati odabrati softver, na primjer, Quik i MetaTrader 5. Nakon toga možete postati vlasnik dionica izvođenjem nekoliko klikova miša u programu.
Postoji mnogo mišljenja o temi, koji dio investicijskog portfelja treba da bude dionica. Obično govore o udjelu od 25-30%.
Dionice mogu biti obične i privilegirane. Prvo dajte pravo da se glavne pakete sudjeluju u upravljanju preduzećem. Vlasnici preferencija (od engleskog jezika) obično nisu prihvaćeni u upravljanju poduzećem, ali imaju pravo na veće dividende od vlasnika redovnih dionica.
Svaka kompanija koja izdaje odlučuje o platnim politikama dividende, njihovoj veličini i učestalosti plaćanja. Na primjer, dividende iz Gazproma mogu biti 17,5% na 35% neto dobiti izdavaoca. Iznos dividendi odobren je na sastanku dioničara, ali uzimajući u obzir želje Odbora direktora.
Mora se imati na umu da kompanija nije dužna da plaća vlasnike redovnih akcija dividendi i mogu izraziti profit za razvoj poslovanja. To se često događa sa akcijama mladih kompanija, čine da aktivno rastu, ali dividende na kraju godine dioničari možda neće dobiti.
Iz ovoga možemo zaključiti: kupovina akcija održivih kompanija, "Plavi čipovi", možete se nadati stabilnom dohotku u obliku dividendi, u slučaju mladih i rastućih preduzeća za zaradu od rasta vrijednosti Same vrijednosne papire i njihova naredna prodaja.
Ali to nije sve. Možete čak dobiti i profit ako će cijena dionica pasti, otvaranje kratkih hlača - kratki položaji. Suština metode je da investitor prema procentima uzima akcije na brokeru, prodaje ih sve dok cijena nije visoka, čekajući smanjenje troškova, nakon čega se postaje jeftinija. Metoda nije najlakša i najpouzdanija, tako da su pridošlici s otvaranjem kratkih položaja bolji ne rizikuju.
Izvršavanje dionica, morate uzeti u obzir njihovu likvidnost. Da biste to učinili, investitor mora slijediti vrijednosti indeksa razmjene Moskve (MICEX) i RTS - glavni pokazatelji ruske berze. Micex indeks preispituje se tromjesečno i uključuje 50. najveće likvidne akcije velikih kompanija iz glavnih sektora ekonomije. Nitko ne zabranjuje kupovati dionice malih ili nepoznatih kompanija, ali morate razumjeti - takve investicije imaju povećan rizik.
U domaćim kompanijama takođe mogu ulagati, na primjer, koristeći FXRL ETF fond - lokalni kurs na RTS indeksu. Tehnički se, njegova kupovina i prodaja ne razlikuju se od sticanja akcija ili obveznica. Sve operacije se takođe provode putem brokera.
FXRL je portfelj koji se sastoji od 30 najlikvidnijih vrijednosnih papira ruskih kompanija, dijela koji investitor može steći. Prinos na ovom portfelju odgovara rastu indeksa, koji je obično prilično profitabilan. A držač na kraju postaje vlasnik uravnoteženog i raznovrstan portfelja dionica ruskog "plavih čipova". Štaviše, kupovina sve imovine koja je uključena u imovinu pojedinačno zahtijevala bi velika ulaganja vremena i povećala bi broj transakcija.
Oni koji se tek počinju upoznavati sa svim garniturama berze, preporučuju da se neko vrijeme kupuju za ponašanje najvećih ruskih kompanija na tržištu, nad dinamikom promjena vrijednosnih papira, za istraživanje izdavaoca Poslovni pokazatelji, njihova politika dividende i tek tada biraju akcije za kupovinu.
Generiranje kompanija.
Inter rao grupa
Inter rao grupa je raznolika držanje energije, rukovodilac imovine u Rusiji, kao i u zemljama Evrope i ZND.
Instalirani kapacitet je 33,7 GW. Zapremina stvaranja električne energije je 132,5 milijardi kWh.
JSC "zabrinutost RosenerGoatoom"
Zabrinutost RosenerGoat AD (ulazi u odjel električne energije Rosatom State Corporation) jedna je od najvećih preduzeća elektroenergetske industrije Rusije i jedina kompanija u Rusiji koja vrši funkcije operativne organizacije (operatera) nuklearnih elektrana.
Instalirani kapacitet je 29,0 GW. Zapremina stvaranja električne energije je 204,3 milijarde kWh.
Rushydro Group
Grupa Rushydro jedna je od najvećih ruskih energetskih gazdinstava. Rushydro je lider u proizvodnji energije zasnovan na obnovljivim izvorima, u razvoju generacije na osnovu vodotoka, sunca, vjetra i geotermalne energije.
Instalirani kapacitet je 39,4 GW. Obim električne energije je 144,2 milijarde kWh.
LLC Gazprom ENERGOHOLDING
GAZPROM ENERGOHOLDING LLC jedan je od najvećih u Rusiji vlasnik elektroenergetske (generirajuće) imovine (Companing paketi dionica PJSC Mosenergo, PJSC "Moek", PJSC "TGK-1" i PJSC OGK-2).
Instalirani kapacitet je 39,0 GW. Zapremina stvaranja električne energije - 146,5 milijardi kWh.
JSC "UNIPRO"
Osnovna djelatnost PJSC-a "Unipro" (do juna 2016. -
Ojsc e.on Rusija) - proizvodnja i prodaja električne energije i energije i toplotne energije. PJSC "Unipro" predstavljen je i na tržištima distribuirane generacije i inženjerstva u Ruskoj Federaciji.
Instalirani kapacitet je 11,2 GW. Obim stvaranja električne energije je 46,6 milijardi kWh.
PJSC "Enel Rusija"
PJSC ENEL Rusija je kompanija za generiranje i ključna imovina Enel grupe u Rusiji.
Instalirani kapacitet je 9,4 GW. Zapremina stvaranja električne energije - 41,3 milijarde kWh ∙ h.
PJSC "Fortum"
PJSC Fortum jedan je od vodećih proizvođača i dobavljača toplotne i električne energije u Uralima i u zapadnom Sibiru, a također razvija obnovljive izvore generacije u Rusiji.
Instalirani kapacitet je 4,9 GW. Zapremina proizvodnje električne energije - 28,1 milijardi kWh.
Javno dioničko društvo "Quadra - Generiranje kompanija" (PJSC "Kvadra").
PJSC "Kvadra" jedna je od najvećih kompanija za teritorijalnu generaciju teritorijalne proizvodnje (TGC), kompanija je nastala na osnovu termičke generirajuće kapacitete i imovine toplotne mreže regionalnog AO-ENERGO-a u 11 regija Centralnog saveznog okruga.
Instalirana snaga - 2,9 GW. Zapremina stvaranja električne energije je 9,7 milijardi kWh.
JSC "Eurosibenergo"
Instalirani kapacitet - 19,5 GW. Zapremina proizvodnje električne energije iznosi 67,6 milijardi kWh.
LLC "Sibirna kompanija za proizvodnju"
Osnova kompanije Sibirna generiranja LLC-a bila je energetski objekti koji su bili prethodno dio Kuzbassenerga i Yenisei TGC-a. Do 2009. godine radili su kao dio kompanije Sibirna ugljena energetska kompanija (SUEK).
Instalirani kapacitet je 10,9 GW. Zapremina stvaranja električne energije je 46,0 milijardi kWh.
PJSC "T Plus"
Instalirani kapacitet je 15,7 GW. Zapremina proizvodnje električne energije je 55,0 milijardi kWh.
Mrežne kompanije.
Javno dioničko društvo "Ruske mreže" (PJSC "Rosseti")
PJSC "Rosseti" - operator energetskih mreža u Rusiji - jedna je od najvećih kompanija za elektroenergetsku mrežu na svijetu. Kompanija posluje 2,35 miliona kilometara dalekovoda, 507 hiljada podstanica sa transformatorskim kapacitetom više od 792 hiljade MVA. U 2018. godini koristan odmor električne energije potrošačima iznosio je 761,5 milijardi kWh. Broj osoblja Rosseti grupe kompanija iznosi 220 hiljada ljudi.
Nekretnina kompleksa PJSC Rosseti uključuje 35 podružnica i podružnica, uključujući 15 međuregionalnih i firme za umrežavanje prtljažnika.
Državni dioničar je država koju predstavlja Federalna agencija za upravljanje upravljanjem javnim imovinom Ruske Federacije, koja posjeduje 88,04% dionica u ovlaštenom kapitalu.
Mrežna kompanija OJSC
Umrežno preduzeće OJSC po veličini prenesenog kapaciteta, kompanija je među deset najvećih kompanija za elektroenergetsku mrežu u Rusiji. Kompanija zauzima vodeću poziciju u odnosu na druge kompanije za teritorijalne mreže koje su članice IDGC-a, u smislu ukupne dužine upravljanih zračnih i kablovskih linija, kao i po broju trafostanica, trafostanica i distribucijskih točaka.
Podružnice mrežne tvrtke OJSC operiraju 35-500 kV trafostanicama sa postavljenim kapacitetom od 18628.3 MVA, ukupne dužine zračnih linija (VL) 35-500 kV na autoputu iznosi 10237,6 km, na lancima - 12650,3 km, kablovske linije (CL) 35-220 kV - 106,3 km. U 2018. godini koristan odmor električne energije iznosio je 21 milijardu kWh.
JSC "BESK"
Područje aktivnosti je tranzit električne energije između središnjeg dijela zemlje i Urala, prijenos električne energije na teritoriji Bashkiria i distribucije krajnjih korisnika, dizajn i izgradnju objekata u području izgradnje električne energije izgradnje električne energije izgradnje električne mreže izgradnje električne energije izgradnje električne mreže izgradnje električne energije izgradnje električne mreže izgradnje električne mreže izgradnje električne mreže izgradnje električne energije izgradnje električne mreže izgradnje električne mreže izgradnje električne energije izgradnje električne energije izgradnje električne mreže izgradnje električne mreže izgradnje električne mreže izgradnje električne energije izgradnje električne mreže izgradnje električne energije izgradnje električne mreže izgradnje električne mreže izgradnje električne mreže izgradnje električne mreže izgradnje električne mreže izgradnje električne mreže izgradnje električne energije izgradnje električne energije izgradnje električne energije izgradnje električne energije izgradnje električne mreže, Kao i pružanje kompletnog skupa građevinskih usluga u ruke ključ u ruke i upravljanje industrijskim i rekonstruiranim objektima. U 2018. godini koristan odliv električne energije iznosio je 47,6 milijardi kWh.
JSC Res
Res JSC Efect Entern Enterprise Enterprise Energy System sistema Novosibirska regija, transfera i distribuira električnu energiju, tehnološku povezanost potrošača. U 2018. godini koristan odmor električne energije iznosio je 13 milijardi kWh.
JSC "IESK"
U 2018. godini koristan odliv električne energije iznosio je 47,6 milijardi kWh.
PJSC "Suenko"
Sibirna-uranatska energetska kompanija (SUENKO) - međuregionalna multidisciplinarna energetska kompanija južno od Tyumen-a i Kurgan regiona.
Ukupna dužina električnih mreža Suenko ima 36 hiljada kilometara, na bilansu se nalazi više od 11 hiljada objekata na farmi električne mreže (trafostanica i distributivni bodovi).
Dionice ruskih proizvodnih kompanija dovest će vlasnike ove godine prihoda od 10%, analitičari se raspravljaju. Zašto je posljednjih godina zaostalo, elektroenergetski sektor prestao je biti autsajder i u kojim se drugim industrijama mogu računati na visoke dividende, bankeri su se bavili.
Profitabilnost dividenda (omjer vrijednosti godišnje dividende po dionici na njenu cijenu) ruskog berzi ostaje jedan od najviših na svijetu. Prema Micex indeksu, gotovo je 4,5%, a na tržištima u nastajanju - u prosjeku 3,3%. To se posebno olakšava rast profita ruske korporacije za 20% u protekle dve godine (zbog devalvacije ruske valute), kao i budžetskih problema koji uzrokuju da država izvlači izvlačenje Korporacije u korist trezora.
Analitičari kompanije "Kit Finance Broker formirali su portfelj akcija na kojima vlasnici radova mogu računati na superdividendre - preko 10% za ovu godinu. Ovaj portfelj uključuje pet radova, od kojih je većina dionica energetskih kompanija. Dioničari Lenenergo mogu računati na 26,6% prinosa dividendi na povlaštene dionice, zajednički papir FGC UES će donijeti 15,6%, preferirane akcije KrasnojarskengosByt - 19%, obične dionice iste kompanije - 19,1%. Jedina neenergetska kompanija u portfelju - Nizhnekamskneftekhim, njene preferirane akcije donijet će 12% prihoda od dividendi svojim vlasnicima.
Povelja Lenenerga sugerira da se za svaku privilegiranu radnju plaća 10% neto dobiti kompanije za godinu, određeno srazmjerno broju provedenih poželjnih dionica. Od kraja septembra sadržavali su 92 264 311. U prvoj polovini 2016. neto dobit Lenenerga u RAS-u iznosila je 3,07 milijardi rubalja. Na kraju godine kompanija očekuje da će ga povećati na 11 milijardi rubalja. Ako se prognoze ostvare, dividenda na povlašteni udio iznosit će 11,79 rubalja, prinos dividendi u trenutnu cijenu (44.35 rubalja za papir krajem septembra) - 26,6%.
"Predviđanje neto dobiti čini se precijenjenim, kažu analitičari" Finance Broker ". "Stoga smo izračunali alternativnu skriptu, u kojoj će dobit za drugu polovinu godine biti uporediva sa profitom za prvo. Ovo je realno, s obzirom na specifičnosti tarifiranja usluga koje pruža Lenenergo, strukturu troškova i mala težina "papira" dobit u neto dobiti za januar - jun 2016. " Ako će neto dobit Lenenerga za 2016. iznositi oko 6,14 milijarde rubalja, dividenda pri povlaštenog udjela dostići će 6,58 rubalja, prinos dividendi je 14,8%.
Prema analitičaru IR-a "Veles Capital" Aleksandar Kostyukov, rizici od značajnog smanjenja predviđenih plaćanja izuzetno su veliki. "Prvo, kompanija neće moći iskoristiti" Tau "banku" Tau "10 milijardi za implementaciju investicionog programa, što podrazumijeva kapitalne investicije u iznosu od 133 milijarde rubalja za 2016-2020, objašnjava. - Drugo, u implementaciji projekata za tehnološku vezu može se pojaviti pomaci vremena, što će takođe uticati na vreme sredstava. " Kostimi su primijetili da su očekivanja od značajnih plaćanja nakon rezultata 2016-2017 dovela do uočljivog povećanja preferiranih dionica Lenenerga od početka godine (+ 290%).
Politika dividendi FGC UES ne podrazumijeva izdašne isplate dioničarima. Međutim, prema rezultatima 2015. godine, kompanija je poslala 50% neto dobiti u okviru MSFI-a za plaćanje. Analitičari visoko cijene vjerojatnost ponavljanja situacije i 2016. godine. To je zbog strukture osnovnog kapitala kompanije (80,1% FGC UES akcija kontroliraju Rosseti, zauzvrat 87,9% rosseti kapitala koji kontrolira država). Neto dobit FGC UES za 2016. godinu, prema stručnim procjenama, 68,2 milijarde rubalja može postići. Prilikom plaćanja 50% ovog iznosa, 0,027 rubalja morat će platiti kao dividende, što je ekvivalentno 15,6% profitabilnosti (cijena papira - 0,1721 rublje).
"Ideja o potrebi za državnom isplate dividendi u iznosu od 50% neto dobiti vjerovatno će biti odobrena. Stoga će sve državne kompanije automatski biti u oblasti gledanosti investitora smještenih u potrazi za "pričama o dividendu", kaže Aleksandar Kostyuki. FGC UES, prema njemu, može postati potencijalna "istorija dividende". Dividende kompanije je potreban prvenstveno od strane glavnog akcionara - Rossetyam - za finansiranje investicijskih programa za manje profitabilne interregionalne distributivne mreže (IDGC). Prema procjeni stručnjaka, profitabilnost dividendi Društva može dostići 10%. "Međutim, ne isključujemo da kompanija može iskoristiti jednu od metoda smanjenja plaćanja. Na primjer, upravljanje FGC UES-om raspravljalo je o isplati dividendi, uzimajući u obzir predigacijsku razliku, što podrazumijeva plaćanje dividendi, uzimajući u obzir veću amortizaciju (RAS) zbog revalorizacije MSFI osnovnih sredstava u prethodnom godina ", napomenute su kostimi.
Krasnoyarsquenergosbyt je jedna od najefikasnijih ruskih prodajnih kompanija za prodaju. Operativna profitabilnost kompanije u 2015. godini iznosila je 4,5%, u prvoj polovini 2016. - 4,3%. Prosjek prodajnih kompanija koje se trguje na razmjeni Moskve iznosi 3%. 65,8% kapitala KrasnojarskengosByt kontrolira Rushydro. Analitičari napominje da prodajne kompanije praktički ne vode investicione aktivnosti. To vam omogućava da distribuirate čisti profit u korist dioničara kroz dividende.
Odobrena politika dividendi KrasnojarskeergosByta podrazumijeva uplatu dioničara na 100% neto dobiti (minus odbitka u rezervni fond, oko 5%). Međutim, politika dividende sadrži rezervacije koja omogućavaju da se upravni odbor varira ako je potrebno, iznos plaćanja - na primjer, zbog korektivnih koeficijenata. Međutim, prethodnih godina nisu se prijavili. Ove godine kompanija je za prvu polovinu prošle godine platila 100% neto dobiti dioničarima i 110% neto dobiti za drugu polovinu prošle godine, odnosno zadržane zarade proteklih godina. "Da bi se formirao položaj u akcijama" KrasnoyarShenergosbyt "teško je zbog male likvidnosti, ali možda. Progresivno preporučujemo da formira portfelj ", zabilježeno u" koji finansiranju brokera ".
Ruski električni sektor od početka godine postao je lider rasta na berzi, dodajući 71% (na drugom mjestu - prijevoz, + 58%, na trećem - metalurgijom, + 27%). Temeljni faktori sektora značajno su se poboljšali, analitičari "aton" kažu i očekuju da će se dalje ojačati. U posljednjih pet godina, elektroenergetska industrija je u velikoj mjeri zaostajala s tržišta zbog snažnog uredbe zatezanja u 2011. godini. Sada se smanjuju veliki kapitalni troškovi generiranja kompanija, dug se smanjuje, neki od njih (UniPro, Inter RAO) imaju čvrst besplatni novčani tok, koji se ne vidi nekoliko godina zbog intenzivne faze ulaganja. To je uticalo na troškove rada energetskih kompanija. Od početka godine između rao-a između rao povećale su se u cijeni za 177%, a prema analitičarima "atona", zadržavaju potencijal rasta za još 47%. Na 11% od početka godine, Rushydro dionice su porasle, potencijal rasta procjenjuje se na 35%. ENEL dionice od početka godine porasle su za 22%, potencijal rasta procjenjuje se na 15%.
"Od početka godine vidimo poboljšane finansijske pokazatelje mnogih predstavnika energetske industrije. To, zauzvrat podrazumijeva povećanje povrata dividende ", kaže viši analitičar Akib" Obrazovanje "Vitaly Manzhos. - Međutim, ne zaboravite kako se troškovi ovih vrijednosnih papira mogu promijeniti. Budući da pripadaju dionicama "drugog ešalona", oni su svojstveni u prilično velikim pokretima. U slučaju blagoblovanja, postoji pravi rizik da postane investitor nekoliko godina u iščekivanju oporavka cijena na nivo kupovine. Visoke dividende u ovom slučaju možda nisu tako privlačne. "
Pored toga, kao što je Manzhos napominje, stope energetskih kompanija regulira država, što stvara rizik za pogoršanje svojih financijskih pokazatelja u slučaju pregleda stopa. Stoga se njihove dividende mogu značajno razlikovati od iz godine u godinu. "Sa tehničkog stanovišta, vidimo pogoršanje srednjoročne slike (od tri do šest meseci. - cca. Ed.) U akcijama KrasnojarsquenergosByt. Istovremeno, akcije FGC UES i Lenenerga izgledaju prenapučeno. Dionice "Nizhnekamskneftechim" Pogledajte dobro ", rekao je analitičar.
NizhneKamskneFechim (NNKX) jedna je od najvećih petrohemijskih kompanija u Europi (uključeno u TAIF grupu). Politika dividendi uključuje plaćanje 15% neto dobiti kao dividendi za sve zalihe, a minimalni iznos dividende na povlašteni papir je 0,06 rubalja. Od 2011. godine kompanija plaća 30% neto dobiti u obliku dividendi, podjednako raspoređenim među svim promocijama.
Neto dobit NKNH za prvu polovinu 2016. iznosila je 16,4 milijarde rubalja, to je 33,6% više u odnosu na isto razdoblje 2015. godine. Neto dobit za 2016. godinu, pročišćena iz "papira" revalualta, može biti 23,8 milijardi rubalja. Dividenda u ovom slučaju bit će 3,9 rubalja, prinos dividendi - 12,2%. Prema stručnjacima, glavni rizik od kupovine akcija kompanije pod dividende dva puta je najavljen i odgođena izgradnja kompleksa Olefina za 500 milijardi rubalja. Nova izgradnja smanjit će iznos isplate dividende. Kao rezervna verzija financiranja projekta, kompanija razmatra izdavanje dodatnih dionica, koje linira udio manjina i smanjit će profitabilnost plaćanja, objašnjava Aleksandar Kostyuki. "Menadžment kompanije ponovo plaši da se dividende mogu smanjiti u korist finansiranja velikog investicionog programa", rekao je Vasily Karpunin, šef odeljenja za stručne stručnjake BCS-a. - Prošle godine, investitori su se takođe uplašili sa ovim faktorom, ipak, odlučeno je da isplati dividende. Ove godine situacija može ponoviti, ali neki rizici su naravno ustraju. "
Nakon skupa u energetskom sektoru, povećana potražnja za zalihama počela se pojavljivati \u200b\u200bu mašinskom inženjerstvu, ali vjerovatno će biti kratkoročni trend, kažu stručnjaci. "Po mom mišljenju, ne biste trebali vezati faktor dividende na pojedinačne sektore", rekao je Vasily Karpunin. - Imamo premalo tržište, tako da uzorak manje ili više tečnih vrijednosnih papira u svakom pojedinom sektoru nije baš visok. Drugim riječima, prilikom pretraživanja ideja za dividendu ne bi trebale biti fokusirane na neki određeni sektor. "
Među tečnim vrijednosnim papirima, stručnjak je izdvojio relativno visok prinos u MTS dionicama. Na horizontu 12 mjeseci, isplate dividendi mogu biti nešto više od 10%. Nova politika dividende za 2016-2018 podrazumijeva plaćanje od 25-26 rubalja po dionici godišnje, ali ne manje od 20 rubalja. S tim u vezi, akcionari su zaštićeni. Ove sedmice je postalo poznato da su dioničari Društva na izvanrednom općem susretu odlučili isplatiti dividende u prvoj polovini 2016. u iznosu od 23,96 milijardi rubalja.
Glavni specijalista odjela za analizu tržišta "Aleksej" Aleksey Pavlov napomenuo je da će se prinos dividendi na kraju 10% na kraju 2016. godine, sa velikom verovatnoćom dovesti investitore, MTS, udmurtnefti, vsmpo-avisma, nmtp Grupe, Inter RAO, IDGC Urala, kao i privilegirani rad "Rollman". "Ako vlada uspije u prodaji norme o plaćanju 50% maksimalne neto dobiti u obliku dividendi (prema IFRS-u ili na RAS-u) za sve državne kompanije, akcije Gazproma i dalje će biti u ovoj seriji, "Stručni zaključuje.
RsSSSIJSKA ENERGIJALNA INDUSTRIJA MOGU KLIMATI U 3 dijela:
1 - kompanije koje se bave proizvodnjom električne energije;
2 - Mrežne kompanije koje prenose električnu energiju nad dalekovodom iz proizvođača električne energije do kompanija za prodaju energije;
3 - Energetske prodajne kompanije koje prodaju električnu energiju potrošačima.
Ovaj pregled će razmotriti drugi dio energetskog sektora - mrežne kompanije koje se bave prenosom električne energije. Ovaj sektor se odnosi na prirodni monopol i strogo kontrolira Ministarstvo energetike Ruske Federacije, koje odobrava investicione programe, tarife i druge komponente. Ruske mrežne kompanije zastupaju 13 izdavača čije se dionice slobodno tretiraju na berzi. Mnoge kompanije se zovu tipa "IDGC" regija funkcioniranja ", na primjer, IDGC Sibir. U pravilu ove kompanije imaju relativno malu kapitalizaciju i malu likvidnost. Među "teškim" sektorima izdvajaju se "Rosseti", koji posjeduje dionice u mrežnim kompanijama i FGC UES, koji obavlja aktivnosti u gotovo svim regijama Rusije.
Finansijski višegradnici sektora energetskih mreža
Oimena ruskog energetskog sektora i mrežne kompanije posebno, njihovi relativno niski troškovi na berzi. To je u velikoj mjeri zbog činjenice da je organizacija dugo vremena stvorila slabe financijske pokazatelje zbog velikih investicijskih programa, povrat koji je počeo prije samo godinu dana. Od tada su mnoge korporacije pokazale kapitalizaciju u 2-3 puta. Idgc Sjeverni Kavkaz isključen je s dijagrama, jer je čak i na ravnom nivou neprofitabilan, a samim tim i njena procjena nema smisla. Veličina mjehurića odgovara veličinama kapitalizacije kompanije u odnosu na druge sektorske korporacije. Smanjena vrijednost multiplikatora, što je podumiranije kompanija smatra se približavanjem temeljne analize. Prema vrijednosti (EV / EBITDA) i duga (ND / EBITDA) multiplikatori, najatraktivnija akcija je "IDGC Volge". Nakon toga postoji "IDGC Urala", koji ima malo većeg opterećenja duga. Vrijedno je napomenuti jeftino u rosseti dionicama prema vrijednosti vrijednosti. Rosseti je samo operator mrežnih kompanija i ne vrši aktivnosti na prenosu električne energije. S tim u vezi, njegovi rezultati u potpunosti ovise o aktivnostima podružnica koje direktno utječu na prinos dividendi u Rossetijeve dionice. Uobičajeno za mrežne kompanije relativno je visok opterećenje duga zbog investicionih programa.
Pored finansijskih multiplikatora, multiplikatori u industriji su neophodni. Jedan sektorski pokazatelji su korisna električna energija od mreže. Svaka jedinica korisnih izloga za odmor za jedinicu vrijednosti kompanije (EV), koja se izračunava kao iznos kapitalizacije i neto duga korporacije. U skladu s tim, EV / korisno odsustvo električne energije koristi se kao multiplikator. Među ostalim sektorskim pokazateljima, dužina dalekovoda može se razlikovati. Međutim, ovaj pokazatelj ima ograničenu upotrebu zbog razlika u radu kompanija. Na primjer, "Moesk", koji djeluje u Moskvi i Moskvi regije, bit će značajno efikasniji od "IDGC-a Sibira" zbog geografske vage. S tim u vezi, ovaj pokazatelj nije primijenjen. Kada uspoređujete sektorski multiplikator s višestrukim multiplikatorom, utvrđeno je da su favorični jeftiniji od istog - MRSK Volga i IDGC Urala.
Proizvodnja i finansijski multiplikatori sektora za energetsku mrežu Izvor: Podaci o kompaniji, proračun QBF
Oodredišta iz metoda sve veće kapitalizacije kompanije je smanjiti opterećenje duga, takozvana "šteta": kapitalizacija korporacije povećava kapitalizaciju korporacije. Kao što je gore navedeno, mrežne kompanije imaju dovoljno visok opterećenje duga zbog velikih investicijskih programa. Dakle, neto dug IDGC juga je 6,8 puta veći od kapitalizacije. Neophodno je ne samo gledati potencijal, već i na sposobnosti organizacije da plati dug, bez kojeg je oštećenje nemoguće. Uz veliku verovatnoću, potencijal korporacije sa visokim nivoom duga neće biti u potpunosti u potpunosti implementiran u srednjoročno. Favoriti o multiplikatorima imaju jedan od najnižih dužničkih opterećenja u sektoru. To se posebno odnosi na "IDGC Volga", u kojem potencijal smanjiti dug od samo 12%. To ne znači da je radnja manje atraktivna. Naprotiv, opterećenje niskog duga omogućava vam da pošaljete značajan iznos novca na dividende. Za još jedan omiljeni, IDGC urasa, opterećenje duga je veće - potencijal od 49%.
Rast smanjenjem tereta duga za kompanije za energetsku mrežu Izvor: Podaci o kompaniji, Moskovska razmjena, izračunavanje QBF
Odradi mrežne korporacije Sve kompanije, s izuzetkom IDGC-a sjevernog kavkaza, koji su neprofitabilne, isplaćene dividende u posljednje 3 godine. Politika dividendi mrežnih kompanija prilično je komplicirana. U 2014. godini odobrena je politika dividende koja uključuje smjer od 25% neto dobiti na dividendu na RAS-u, prilagođenim jednokratnim ne-novčanim člancima i troškovima ulaganja. 29. maja 2017. objavljen je odlaganje Vlade Ruske Federacije N1094-P "o dugoročnim principima formiranja položaja dioničara - Ruske Federacije u PJSC Rossetiju i podružnice PJSC Rosseti o pitanju isplate dividende. " Prema ovom dokumentu, mrežne kompanije dužne su da pošalju 50% neto dobiti pod dividendi, osim revalorizacije akcija podružnica i podružnica (ova stavka je važna za Rosseti) i s izuzetkom udjela neto dobit usmjerene u investicione programe. Vrijedno je napomenuti da mnoge ruske korporacije ne ispunjavaju narudžbe Vlade Ruske Federacije po dividendu, pozivajući se na one ili druge okolnosti. Nastupit ćemo iz činjenice da će se narudžba izvršiti.
Kompanije ne pružaju operativne podatke o neto dobiti upućeni na investicione programe. Informacije sa planovima za 2017. mogu se naći u investicijskim programima objavljenim na veb lokaciji Ministarstva energetike Ruske Federacije. Za izračunavanje profitabilnosti dividenda kompanija tokom 9 meseci. 2017. iz neto dobiti pod MSFI-om podnesena je prognoza podataka o sredstvima upućenim na ulaganja u 2017. godini. Ova metoda ima svoja ograničenja, uključujući, uzima u obzir investicijske podatke za cijelu 2017. godinu, bez uzimajući u obzir profit za IV kvartal 2017. godine. Pored toga, stvarni podaci se teško mogu raspršiti. Ipak, ovaj pristup je pokušaj pretpostaviti koje će kompanije moći slati profit za dividende.
Prinos dividendi Energetskih mreža,%
Cijene energije doživjele su ozbiljan pritisak prije tri godine. Ulje u 2016. godini palo je 27 dolara po barelu. Ali nakon "crno zlata" utrostručio se u cijenu - i mnogi problemi s kojima se suočava energetska industrija su samozaposleni. Dionice sektora su konjugirani sa volatilnošću. Naftne kompanije su sprovele težak posao da ostanu na vodi, pojednostavljuju operacije i održavaju gotovinu u obliku zračnih jastuka.
Sada nema grmljavinskih oblaka nad energetskim sektorom i mnoge kompanije dijele dio profita sa investitorima izdaoljivim dividende. To znači veliki prihod i zaštita od budućih povratnih udaraca.
Ovaj izbor predstavlja akcije energetskih kompanija na stranim tržištima, koje su spremne platiti investitore dividende.
[Napomena: Cijene zaliha i pokazatelji u članku su naznačeni u trenutku objave. Trenutni cijene akcija možete vidjeti u posebnom widgetu na kraju teksta. Prije kupovine dionica, uvijek provodite vlastitu analizu. Investicija novca je rizik od njihovog gubitka. Ovaj je članak objavljen u cilju pregleda i ne poziva na kupovinu.]
Prihod od dividendi: 4,04%
Promotivna cijena: 80,99 USD
Najveća energetska kompanija u svijetu Exxona poznata je mnogima mnogima. Bavi se preradom fosilnih goriva i pokriva cjelokupni raspon industrije: od maloprodajne prodaje benzina na istraživanje marine podzemne, petrohemije i proizvodnje plastike.
Exxon ima godišnji prihod od 300 milijardi dolara i stalne novčane tokove, što omogućava dosljedno i odgovorno na isplate dividendi. To potvrđuje praksom. Posljednjih 35 godina plaćanja se povećava svake godine.
Prihod od dividendi: 4,01%
Promotivna cijena: 189,00 USD
CNOOC je državni naftni gigant iz Kine. Tržišna kapitalizacija preduzeća iznosi 82 \u200b\u200bmilijarde dolara, a energetske rezerve iznose 5 milijardi barela nafte.
Trošak nafte redovno fluktuiraju. Ali, biti regionalna supersila pod pokroviteljstvom Pekinga, Cnooc ostaje stabilna energetska kompanija sa dosljednom istorijom dividende. Dionice su predstavljene na New York berzi, tako da je većina investitora iz cijelog svijeta preuzela ih relativno jednostavno.
Prihod od dividendi: 4,78%
Promotivna cijena: 61,84 dolara
Ukupno - energetski div iz Francuske. Ova kompanija čuva sjedište u Europi i globalni je industrijski igrač sa kapitalizacijom od 161 milijardi dolara. Ukupna djela u 50 zemalja širom svijeta i očara ne samo na tradicionalnom naftu i plinu, već i za obnovljive izvore energije.
Evropske kompanije nisu dosljedne u politici dividendi dividendi na američke dionice. Tečaj također intervenira. Stoga vrijedi razumjeti da će se stvarne brojke za dividende razlikovati od nominalne.
Prihod od dividendi: 3,35%
Promotivna cijena: 59,32 $
Schlumberger se bazira u Houstonu. Ovo je važan partner naftne divove iz cijelog svijeta. Kompanija pruža usluge istraživanja i procjenu depozita, proizvodnje i zakupa objekata za proizvodnju nafte, uvođenje naprednih tehnoloških rješenja.
Dionice energetskih kompanija padaju kada se cijene nafte smanje, a proizvodnja smanjena zbog manje zahtjeva. SLB prirodno reagira na takve sektorske trendove. Sada je rafinerija prilično stabilna. Trošak nafte uhvatili su prolazni vjetar. Slijedom toga, SLB ima dobre izglede.
Prihod od dividendi: 4,89%
Promotivna cijena: 67,01 USD
Onosok je mali igrač nafte s uskim specijalizacijom. Oke je dobra opcija za ulaganje u akcije energetskih kompanija na srednjoj razini. Manje ovisi o troškovima i rizicima od cijene istraživanja ili robe.
Onook radi na polju prevoza prirodnog plina u Sjedinjenim Državama i primaju novac kao naknadu za ovu uslugu. Investitori vide udobnost u ovoj imovini. Kompanija prima stabilne novčane tokove koji ne ovise o cijeni po barelu nafte.
Prihod od dividendi: 8,25%
Promotivna cijena: 24,07 USD
Energetsko prevoz preduzeća sa sjedištem u Kanzasu pomaže američkom izviđanju nafte i plina da prenose sirovu naftu krajnjim korisnicima ili postrojenjima za preradu. Kao i u slučaju Onaku, ovaj posao daje pouzdanost, što omogućava poticanje investitora sa dobrim dividendima.
Prednost energije visoke trave široka je geografija. Proizvodni objekti kompanije pokrivaju stjenovite planine i srednji zapad. Ovdje su frekventni operateri zahtijevaju specijalizirana infrastruktura za učinkovito donošenje proizvoda na tržište.
Prihod od dividendi: 6,12%
Promotivna cijena: 39,09 dolara
Ova prosječna energetska kompanija sa tržišnom vrijednošću od 8 milijardi dolara radi sa poljskom trijemom iz škriljaca u Teksasu. Viper Energy Partneri - Diamondback Energy Podružnica, vodeća mineralna istraživanja.
U takvom jedinstvenom partnerstvu, VNOM nema operativnog i kapitalnog rashoda, jer je to putem kompanije koja prodaje gorivo na tržištu. U takvom modelu raspoloženje investitora djelomično ovisi o toku nafte. Sa 38 miliona barela ekvivalenta sirove nafte i povećanjem njegove vrijednosti u 2018. godini, dividendi su bonus za investitore koji posmatraju rast dionica kompanije za 80% od početka godine.
Prihod od dividendi: 6,85%
Promotivna cijena: 30,83 USD
Vermillion Energy sa sjedištem u Kanadi. Kompanija proizvodi naftu i prirodni plin. Njihova tržišna vrijednost jednaka je 5 milijardi dolara. Ova brojka ne odražava cjelokupni izgledi iz perspektiva da kompanija podrazumijeva u području suradnje sa Australijom i Evropom. Potencijal za investitore je proširenje kompanije, što dovodi do stabilnih tokova prihoda i dividendi.
Pored toga, Vermillion pruža mjesečne isplate, stvarajući stalni novčani tok za dioničare.
Prihod od dividendi: 9,62%
Promotivna cijena: 21,75 dolara
Kao i mnogi igrači običnih nivoa, čvor je, prije svega, transportna infrastruktura. Kompanija iznajmljuje flotu cisterna.
Trgovina energijom postaje globalna. Čvor i analoge su dio toga. Knop je ekonomično rješenje za kompanije koje ne mogu priuštiti vlastitu flotu i radije ih uzimaju za iznajmljivanje, umjesto da kupuju. Uprkos skromnoj tržišnoj kapitalizaciji od 712 miliona dolara, dividende kompanije su visoki. Čvor ubeđuje sve koji imaju veliki potencijal.
Relevantne dionice za danas
