U najopštijem smislu, ulaganja treba shvatiti kao financijska i druga sredstva koja se koriste za postizanje određenog pozitivnog rezultata (ekonomski, društveni, intelektualni, odbrambeni itd.). Ova definicija nadilazi ekonomsko tumačenje, koje u širem smislu riječ "ulaže" tumači kao "dio s novcem danas kako bi se u budućnosti dobila velika količina", ili je ulaganje upotreba novca za stvaranje veliki novac, za stvaranje prihoda ili kapitalnu dobit, ili oboje. Naša definicija pokriva ekonomski pogled na investicije kao sredstvo izgradnje kapitala, kao i na njih kao sredstvo za postizanje neekonomskih ciljeva od strane investitora. Na primjer, država, ulažući proračunska sredstva u razvoj astrofizike, teško računa na ostvarivanje profita, a ima i mnogo sličnih primjera. Stoga je potrebno razlikovati opću (u širem smislu) i ekonomsku (u užem smislu) definiciju pojma ulaganja. Prvi od njih temelji se na očekivanju da će uložena sredstva postići ne samo ekonomske, već i druge ciljeve. Drugi smanjuje ciljeve ulaganja na povećanje uloženih sredstava. U literaturi možete pronaći različite varijante grupa definicija koje smo naveli.
Primjer opće definicije je tumačenje koncepta ulaganja u Saveznom zakonu "O investicionim aktivnostima u Ruskoj Federaciji u obliku kapitalnih ulaganja": "Ulaganja - gotovina, vrijednosni papiri, druga imovina, uključujući imovinska prava, i druga prava koja imaju novčanu vrijednost uložena u objekte poduzetničkih i (ili) drugih aktivnosti radi ostvarivanja dobiti i (ili) postizanja drugog korisnog učinka. " Kapitalna ulaganja definiraju se kao ulaganja u osnovna sredstva (osnovna sredstva), uključujući troškove nove izgradnje, rekonstrukcije i tehničkog preuređenja postojećih preduzeća, nabavku mašina, opreme, alata, inventara, projektno-istražnih radova i druge troškove. Dakle, u svom najopštijem obliku, investicije predstavljaju troškove (rashode) svega onoga što ima procjenu vrijednosti, u ime postizanja određenih ekonomskih i drugih ciljeva. Koncept ulaganja širi je od pojma kapitalnog ulaganja, ali uži od pojma troškova (troškova, izdataka). Troškovi su jednokratni i ponavljaju se. Prvi se odnose na investicione troškove, budući da su dugoročni, drugi - tekući, stalno ponavljajući troškovi - nisu ulaganja. Na primjer, u procesu proizvodnje, tekući troškovi koncentrirani su u troškovima proizvodnje, koji uključuju troškove rada, amortizaciju, materijale itd.
Korištenje ulaganja događa se kroz provedbu investicijskih projekata koji imaju za cilj postizanje određenih, jasno definiranih ciljeva i predstavljaju skup mjera i radnji koje nisu u suprotnosti sa zakonodavstvom za provedbu određenog iznosa ulaganja radi postizanja određenih ciljeva (rezultata) u okviru određeni vremenski period.
Nešto drugačija (ali identičnog značenja) formulacija koncepta investicionog projekta u odnosu na kapitalna ulaganja data je u gore pomenutom Saveznom zakonu "O investicionim aktivnostima u Ruskoj Federaciji koje se obavljaju u obliku kapitalnih ulaganja" ulaganja, neophodna projektna dokumentacija izrađena u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije i standardima (normama i pravilima) odobrenim u skladu sa utvrđenom procedurom, kao i opis praktičnih radnji za ulaganje (poslovni plan). Osim toga, zakon uvodi koncept prioritetnog investicionog projekta (IP), koji se shvata kao investicioni projekat sa ukupnim obimom kapitalnih ulaganja koji ispunjava zahtjeve zakonodavstva Ruske Federacije, uključen u listu koju je odobrila Vlada Ruske Federacije.
Praktična implementacija bilo kojeg investicionog projekta nezamisliva je bez kolektivnih ili pojedinačnih namjenskih aktivnosti usmjerenih na rješavanje taktičkih i strateških zadataka postavljenih u projektu. Ovo je suština investicione aktivnosti, koja se u gore pomenutom zakonu tumači kao ulaganje i sprovođenje praktičnih radnji u cilju ostvarivanja profita i (ili) postizanja drugog korisnog efekta. Teško da je potrebno preopteretiti, kao što se to ponekad radi, koncept investicione aktivnosti nabrajanjem vrsta poslova koji se obavljaju u procesu odabira, implementacije i rada I.P.
Pojmovi ulaganja i individualni poduzetnici usko su povezani s pojmovima subjekta i objekta investicione aktivnosti. Under predmet investicione aktivnosti znači fizička i pravna lica koja provode ciljane radnje za rješavanje zadataka postavljenih u IP -u. Subjekti investicionih aktivnosti su investitori, kupci, izvođači radova (izvođači radova), korisnici investicionih aktivnosti i druga fizička i pravna lica uključena u provedbu IP Zakonodavno subjektu investicione aktivnosti priznaje se pravo da kombinuje funkcije dva ili više subjekata, osim ako ugovorom i (ili) ugovorom vlade zaključenim između njih nije drugačije određeno.
Investicijski objekti su novoosnovana imovina različitih vrsta preduzeća i organizacija u proizvodnoj i neproizvodnoj sferi, vrijednosni papiri (dionice, obveznice, certifikati itd.), naučni i tehnički proizvodi, imovinska prava i prava intelektualnog vlasništva, gotovinski depoziti.
Brojne vrste ulaganja klasificiraju se prema sljedećim glavnim kriterijima klasifikacije:
U tipologiji ulaganja, glavna je klasifikacija ulaganja prema objektima investicione aktivnosti (ili prema objektima ulaganja). Na osnovu toga razlikuju se realna i finansijska ulaganja (slika 1.1).
Prava (kapitalna) ulaganja dijele se na materijalne i nematerijalne. Prvi uključuju ulaganja u materijalne objekte - u zgrade, građevine, mašine, opremu itd., Drugi (potencijalni, ponekad se nazivaju i intelektualni) - ovo je ulaganje u stjecanje patenata, licenci, plaćanje za istraživanje i razvoj, implementaciju programa prekvalifikacije i usavršavanja, kvalifikacija osoblja itd. U statističkoj praksi stvarnim ulaganjima nazivaju se ulaganja u nefinansijska sredstva, koja se evidentiraju za sektor nefinansijskih preduzeća u skladu sa metodologijom Međunarodnog monetarnog fonda.
Pirinač. 1.1. Klasifikacija ulaganja prema objektima ulaganja
Finansijska ulaganja - ovo je ulaganje u dionice, obveznice, bankovne depozite, investicijske certifikate i druge vrijednosne papire. Finansijska ulaganja se dijele na direktna (u nekretninama), portfolio i druga. Prvi uključuje ulaganja u dionice dioničkih društava radi primanja dividendi i stjecanja prava na učešće u upravljanju. To su ulaganja pravnih i fizičkih lica koja u potpunosti posjeduju organizaciju ili kontrolišu najmanje 10% dionica ili odobrenog (udruženog) kapitala organizacije. Portfeljna ulaganja uključuju ulaganja u različite vrste vrijednosnih papira koji pripadaju različitim izdavateljima kako bi se povećala vjerovatnoća dobijanja prihoda od uloženih sredstava. To uključuje kupovinu dionica, dionica, obveznica, mjenica i drugih dužničkih vrijednosnih papira. Oni čine manje od 10% odobrenog (udruženog) kapitala organizacije. Ulaganja koja ne potpadaju pod definiciju direktnih i portfeljskih ulaganja označena su kao druga - trgovinski krediti, krediti stranih vlada za koje garantuje Vlada Ruske Federacije, drugi krediti (krediti međunarodnih finansijskih organizacija itd.), Bankovni depoziti.
Odnos u privredi zemlje između realnih i finansijskih ulaganja važan je pokazatelj ekonomskog razvoja. “U primitivnim ekonomijama najveći dio ulaganja je stvaran, dok je u modernim ekonomijama većina ulaganja financijsko ulaganje. Visok razvoj institucija za finansijska ulaganja značajno doprinosi rastu realnih investicija. Obično su ova dva oblika komplementarna, a ne konkurentna. "
Struktura ulaganja u rusku ekonomiju prolazi kroz promjene karakteristične za zemlju sa razvijenim tržišnim odnosima. O tome svjedoči dinamika ulaganja u nefinansijsku imovinu (realne investicije) i finansijske investicije, koje Rosstat vodi od 1995. godine prema metodologiji Međunarodnog monetarnog fonda.
Nažalost, Ruskom statističkom godišnjaku nedostaju podaci o obimu ulaganja u nematerijalnu i drugu nefinansijsku imovinu. No, uzimajući u obzir činjenicu da su gotovo 98% ulaganja u nefinansijsku imovinu ulaganja u stalna sredstva, usporedit ćemo dinamiku obima potonje s dinamikom financijskih ulaganja.
Tablica 1.1 predstavlja podatke koji pokazuju kako se obim ulaganja u osnovna sredstva i finansijskih ulaganja organizacija promijenio u periodu 2000-2009.
Tokom posmatranog perioda, obim ulaganja u osnovna sredstva povećan je skoro 19,5 puta, a obim finansijskih ulaganja više od 123 puta. U 2009. godini obim finansijskih ulaganja premašio je obim ulaganja u osnovna sredstva za više od 2,8 puta. Trend nadmašivanja rasta finansijskih ulaganja u odnosu na rast ulaganja u nefinansijsku imovinu u Rusiji će se očigledno nastaviti u bliskoj budućnosti kako se tržište hartija od vrijednosti razvija.
Prema uslovima ulaganja, ulaganja se dijele na kratkoročna (za period do jedne godine), srednjoročna (od jedne do tri godine) i dugoročna (za period duži od tri godine).
Po oblicima vlasništva obično se razlikuju državna, privatna, strana i mješovita ulaganja. Ovo ne iscrpljuje sve oblike vlasništva, pa se u statističkoj praksi ovaj kriterij odlikuje općinskim ulaganjima, ulaganjima potrošačkih zadruga, javnih i vjerskih organizacija (udruženja). Osim toga, mješovita ulaganja se dijele na mješovite ruske i zajedničke ruske i strane. Po našem mišljenju, prilikom klasifikacije prema ovom kriteriju, potrebno je razlikovati federalnu i imovinu sastavnih entiteta Ruske Federacije od sastava državne imovine.
Tabela 1.1 Dinamika ulaganja u osnovna sredstva i finansijskih ulaganja za period 2000-2009
Pirinač. 1.2. Klasifikacija ulaganja prema oblicima vlasništva
U statističkoj praksi koriste se različite klasifikacije ulaganja prema smjerovima njihove upotrebe, na primjer, ulaganja u osnovna sredstva mogu se klasificirati prema oblicima vlasništva, prema sektorima ekonomije itd.
Na teritorijalnoj (regionalnoj) osnovi, potrebno je razlikovati interna ulaganja u domaće objekte, koja se pak razlikuju po regijama zemlje; vanjske (strane) investicije u inostranstvu.
Po sferama gospodarstva mogu se razlikovati proizvodna i neproizvodna ulaganja.
U literaturi se ulaganja klasifikuju na različite načine prema stepenu rizika ulaganja. Prema jednoj klasifikaciji, dati kriterij razlikuje agresivna, umjerena i konzervativna ulaganja. Prvi od njih karakteriziraju visoka profitabilnost, niska likvidnost i visok stupanj rizika. Umjerena ulaganja karakteriše umjeren stepen rizika, dok su konzervativna ulaganja ulaganja sa visokom likvidnošću i niskim rizikom.
Druga klasifikacija datog kriterijuma je ulaganje sa visokim prinosom, srednjim prihodom, niskim prihodom i neprofitabilno 1.
U sklopu ulaganja razlikuju se tzv. Autonomne investicije koje nisu povezane s promjenama u visini prihoda. Ovo uključuje značajan dio dugoročnih javnih ulaganja, javnih ulaganja i ulaganja koja su direktna posljedica pronalaska.
Ova se ulaganja moraju razlikovati od ulaganja s istim imenom pri klasifikaciji ulaganja prema kompatibilnosti njihove implementacije. Navedeni atribut odlikuju se nezavisnim (autonomnim) ulaganjima, koja se mogu ostvariti kao neovisna o drugim investicijskim objektima u općem investicionom programu preduzeća, međuovisna, čiji slijed implementacije ili naknadni rad ovisi o drugim objektima ulaganja, te međusobno ekskluzivni, koji zahtijevaju alternativni izbor 1.
Ulaganja (kapitalna ulaganja) u glavnog kapetana također su klasificirana prema sektorskoj namjeni objekata u izgradnji:
U međunarodnoj praksi razlikuju se investicije: rizične, direktne, portfolio i anuitete. Rizični kapital uključuje investicije usmjerene na individualne preduzetnike. sa visokim stepenom rizika: usmjeriti - ulaganja u osnovna sredstva preduzeća i organizacija proizvodne i neproizvodne sfere. Već smo razmatrali koncept portfolio investicija. Anuitet uključuje investicije koje deponentu stvaraju prihod u redovnim intervalima.
Prava (nefinansijska) ulaganja najčešće se dijele u dvije grupe: materijalna (materijalna) i nematerijalna. U domaćoj statističkoj praksi, u strukturi ulaganja u nefinansijsku imovinu, uobičajeno je razlikovati:
Ulaganja u fiksni kapital uključuju sve troškove za stvaranje i reprodukciju osnovnih sredstava, koji uključuju: novu izgradnju. proširenje, kao i rekonstrukcija i modernizacija objekata koji dovode do povećanja početne vrijednosti objekata i pripisuju se dodatnom kapitalu organizacije, kupovini mašina, opreme, vozila, troškovima formiranja glavnog stada, rastući višegodišnje zasade itd. Od 2001. godine ulaganja u osnovna sredstva se vode bez poreza na dodatu vrijednost.
Ulaganja u nematerijalnu imovinu, prema klasifikaciji Rosstata. uključuju objekte intelektualnog vlasništva: patente, autorska prava, poslovni ugled organizacije itd.
TO ulaganja u drugu nefinansijsku imovinu uključuje troškove nabavke zemljišnih parcela, prirodnih resursa i druge nefinansijske imovine. Troškovi sticanja zemljišnih parcela i prirodnih resursa odražavaju se na osnovu dokumenata državnih organa za zemljišne resurse i upravljanje zemljištem u skladu sa plaćenim ili prihvaćenim fakturama.
Ulaganje u istraživački, razvojni i tehnološki rad uključuju troškove vezane za obavljanje poslova koji se u računovodstvu odražavaju kao ulaganja u dugotrajnu imovinu, za koje se dobiju rezultati koji su predmet pravne zaštite, ali nisu formalizirani na propisan način, ili za koje se dobiju rezultati koji ne podliježu pravnu zaštitu u skladu sa normama važećeg zakonodavstva. U strukturi ulaganja u nefinansijsku imovinu najveću težinu imaju ulaganja u osnovna sredstva, što se može vidjeti iz tabele. 1.2, koja prikazuje dinamiku ove strukture za period od 2000. do 2009. godine.
Tabela 1.2. Struktura ulaganja u nefinansijsku imovinu * (u% od ukupnog iznosa)|
Ulaganja u nefinansijsku imovinu. ** ukupno |
Uključujući |
||||
|
ulaganje u fiksni kapital |
ulaganje u nematerijalnu imovinu |
ulaganja u drugu nefinansijsku imovinu |
troškove istraživanja, razvoja i tehnološkog rada |
||
Bez malih preduzeća i parametara neformalnih aktivnosti.
Bez ulaganja u rast zaliha.
Mogu se koristiti i druge klasifikacije stvarnih ulaganja. Na primjer, J. Blech i U. Goetze preporučuju stvarna ulaganja na osnovu (kriterija) svojih razloga da se razlikuju u investicije za stvaranje, tekuće i dopunske (slika 1.3).
Ulaganja za stvaranje uloženo u otvaranje novog preduzeća ili podružnice postojećeg. Trenutna ulaganjašalju se na tekuće i velike popravke i na zamjenu (obnovu) voznog parka mašina i opreme. Komplementarna ulaganja usmjereni su na razvoj proizvodnje i osiguranje sigurnosti u postojećim proizvodnim pogonima preduzeća.
Slična po strukturi gornjoj klasifikaciji je klasifikacija životnih ciklusa preduzeća. U skladu sa ovom osobinom, početna ulaganja (neto ulaganja) se dodjeljuju za stvaranje preduzeća: opsežna ulaganja za proširenje postojećeg preduzeća; reinvestiranje - za reprodukciju osnovnih sredstava u operativnom preduzeću.
Na nivou preduzeća stvarna ulaganja mogu se klasifikovati i prema funkcionalnim područjima: materijalno -tehničko snabdijevanje, proizvodnja, prodaja itd.
Druga klasifikacija koja se koristi na ovom nivou predviđa raspodjelu sljedećih grupa ulaganja: zamjena opreme, modernizacija opreme, proširenje proizvodnje, diverzifikacija i strateška ulaganja.
Pirinač. 1.3. Vrste stvarnih ulaganja prema kriteriju "razlog za ulaganje"
Ulaganje u povećanje efikasnosti. Cilj im je, prije svega, stvoriti uslove za smanjenje troškova kompanije zamjenom opreme, obukom osoblja ili preseljenjem proizvodnih pogona u regije s povoljnijim proizvodnim uslovima.
Ulaganja u povećanje proizvodnih kapaciteta. Zadatak ovakvog ulaganja je proširiti mogućnosti proizvodnje robe za prethodno formirana tržišta u okviru već postojećih industrija.
Ulaganja u stvaranje novih proizvodnih pogona. Takva ulaganja imaju za cilj osigurati stvaranje potpuno novih preduzeća koja će proizvoditi robu koja prethodno nije proizvodila kompanija (ili pružati novu vrstu usluge), ili omogućiti kompaniji da pokuša ući na nova tržišta sa prethodno proizvedenom robom.
Ulaganja za ispunjavanje zahtjeva državnih agencija. Ova vrsta ulaganja postaje neophodna kada se firma suoči sa potrebom da ispuni zahtjeve nadležnih organa u pogledu ekoloških standarda, sigurnosti proizvoda ili drugih uslova rada koji se ne mogu osigurati samo poboljšanjem upravljanja.
Takva klasifikacija ulaganja temelji se na različitom nivou rizika karakterističnom za svaku od navedenih grupa.
Sa stanovišta investicione strategije preduzeća, preporučuje se i izdvajanje pasivnih ulaganja koja osiguravaju, u najboljem slučaju, degradaciju pokazatelja isplativosti ulaganja. i aktivni, koji osiguravaju povećanje konkurentnosti preduzeća.
Ulaganja u različite oblike i oblike toliko su duboko prodrla u naš svakodnevni život da mnogi ljudi, čak i oni koji nisu izravno povezani s ulaganjem, imaju opću ideju o tome što je ulaganje. Suština i vrste ulaganja su različiti za različite autore. Zadržimo se na ovoj definiciji ulaganja:
Investicije- Ovo je ulaganje kapitala u bilo kojem obliku (imovine, novca, vrijednosnih papira itd.) U objekte ekonomije radi ostvarivanja profita ili rješavanja društvenih problema.
Vrste ulaganja.
U privredi se investicije dijele prema objektima kapitalnih ulaganja finansijske i stvarne... Pravo ulaganje znači ulaganje u preduzeća i život osoblja. Finansijska ulaganja su ulaganja u vrijednosne papire i druge finansijske instrumente.
Prema stepenu rizika ulaganja, ulaganja mogu biti četiri vrste: bez rizika, niskog rizika, srednjeg rizika, visokog rizika i spekulacije investicije. Pojašnjenja su potrebna samo za posljednju vrstu ulaganja. Za špekulativne vrste ulaganja uvijek se očekuje najveći prihod, ali se novac ulaže u sumnjivo rizične investicione projekte.
Po prirodi učešća u procesu može postojati direktne i indirektne. U slučaju direktnog ulaganja, investitor sam ulaže novac, najčešće u odobrena sredstva preduzeća, vrijednosne papire itd. U slučaju neizravnog ulaganja, plasiranjem novca angažirani su financijski posrednici.
Prema razdoblju ulaganja razlikuju se sljedeće vrste ulaganja: kratkoročno(do jedne godine) i dugoročno(više od godinu dana).
Vrste ulaganja prema vrsti vlasništva: privatno i javno.
I, na kraju, prema regionalnoj pripadnosti postoje domaćih i stranih investicije.
Iako ekonomska suština i vrste ulaganja imaju mnoge definicije i objašnjenja, drugačija klasifikacija novčanih ulaganja bit će mnogo jasnija za običnog čovjeka. Razmotrite vrste ulaganja koje su najpogodnije za pojedinca:
Odlučivši se baviti takvom vrstom financijske aktivnosti kao što je ulaganje, budući ulagač mora razumjeti ta pitanja kao glavne vrste ulaganja i njihovu klasifikaciju.
Prvo, hajde da shvatimo šta je ulaganje.
Ulaganja su određene vrste intelektualnih vrijednosti ili vrijednosti imovine koje se ulažu u određene komercijalne procese ili finansijske instrumente radi ostvarivanja dobiti.
Neka se ulaganja mogu pripisati i špekulacijama i ulaganjima. Ova tendencija se javlja jer granica između ova dva koncepta u određenoj mjeri nije u potpunosti definirana. Rok ulaganja se koristi kao kriterij - ako nije duži od godinu dana, onda se to odnosi na špekulacije, više od godinu dana - na ulaganje. Iako, ulaganje u trgovanje dionicama nitko ne naziva špekulacijama, i to precizno - ulaganjima na burzi, iako većina ulagača pomno prati ekonomsku situaciju i stanje na burzi, te se kladi na profitabilnost, a ne na trajanje ulaganje. Ponekad se razlikovanje događa prema predviđenoj svrsi. Na primjer, ako govorimo o ulaganjima u nabavku opreme, materijala, tehnologija, uvođenju inovacija, onda se oni nazivaju ulaganjima. Ako se sredstva koriste za kupovinu dionica, dionica, komercijalnih objekata, zakonskih prava, žigova ili bilo kojih drugih vrijednosnih papira, tada se takva ulaganja nazivaju špekulacijom.
U svakom slučaju, ulaganje je jedan od najprofitabilnijih i najpovoljnijih načina za povećanje vlastitog kapitala i stvaranje male količine od male količine. Danas možete navesti mnoge vrste ulaganja, a svi koji su se odlučili posvetiti ulaganju imaju priliku izabrati upravo one vrste ulaganja koje mu najbolje odgovaraju.
Postoji mnogo kriterija za klasifikaciju ulaganja. U ovom ćemo članku pokušati razmotriti sve njih.
Po prirodi investicionog objekta razmatraju se stvarne (direktne) i finansijske (portfolio) investicije.
Realna ulaganja uključuju ulaganja u stvarnu materijalnu i nematerijalnu imovinu, koja uključuje stalna i obrtna sredstva ili intelektualno vlasništvo. U većini slučajeva ovo je dugoročno ulaganje u stvaranje stalnih sredstava.
Prava ulaganja, pak, podijeljena su u nekoliko vrsta:
Finansijska (portfeljska) ulaganja uključuju sve vrste ulaganja koja imaju za cilj direktno generiranje prihoda. U ovom slučaju, objekti ulaganja su: valuta, dionice, plemeniti metali, obveznice i druge vrijednosne papire. Ova vrsta ulaganja, po pravilu, donosi profit iz dva izvora: redovne isplate dividendi i prihoda od povećanja početne vrijednosti investicionih objekata primljenih prilikom njihove prodaje.
I za pojedince i za predstavnike biznisa trenutno je od najvećeg interesa finansijsko ulaganje na Forex tržištu (posebno), vrijednosne papire, zajedničke fondove (zajednički fondovi), dionice preduzeća u razvoju, start-up i druge slične projekte.
Svaki ulagač razmišlja o tome hoće li izabrati jednu vrstu ulaganja ili stvoriti investicioni portfelj koji će uključivati nekoliko vrsta ulaganja vezanih za potpuno različita područja ekonomije i industrije. U pravilu, razumni investitori odabiru opciju portfelja ulaganja. Otuda i drugi naziv finansijskih ulaganja - portfolio ulaganja.
Po prirodi učešća u ulaganju razlikuju se sljedeće vrste ulaganja:
Prema uslovima ulaganja, podjela ulaganja na:
Ovisno o isplativosti, ulaganja se dijele na:
Ovisno o stupnju mogućih rizika, ulaganja se dijele na:
Stupanj likvidnosti ulaganja može biti potpuno različit, stoga postoji podjela na:
Prema prirodi korištenja kapitala, investicije se dijele na:
Ako uzmemo oblik vlasništva kao osnovu, tada se mogu razlikovati sljedeće vrste ulaganja:
Geografski, investicije se dijele na:
Osim gore navedenih vrsta ulaganja, može se razlikovati i takva vrsta kao anuitet. Renta je ulaganje sredstava koje ulagaču u određenim intervalima donosi određeni profit. U pravilu, doprinosi u penzijske i osiguravajuće fondove nazivaju se anuiteti.
Investicijska rješenja za stjecanje financijske imovine postala su nevjerojatno popularna u posljednje vrijeme. U isto vrijeme, raspon ovih rješenja toliko se proširio i postao raznolikiji da su se u njemu jasno razlikovali zasebni pravci:
Svemu navedenom treba dodati malo pojašnjenje: takvi pojmovi kao što su ulaganje i financiranje, iako su međusobno povezani, pojmovi daleko od identičnih. Iako su mnogi od ovih pojmova zbunjeni. Ako financiranje znači formiranje i osiguravanje financijskih sredstava usmjerenih na stvaranje imovine, tada ulaganje treba shvatiti kao njihovu upotrebu i pretvaranje u kapital.
Osim toga, ne biste trebali miješati dva pojma kao što su "kapitalna ulaganja" i ulaganja. Budući da kapitalna ulaganja u pravilu znače stvaranje novih osnovnih sredstava (građevina, prijevoza, opreme itd.) I obnovu starih. Što se tiče ulaganja, ovaj koncept je širi i, osim gore navedenih ulaganja, uključuje i ulaganje u obrtna sredstva, intelektualno vlasništvo i finansijske instrumente. Iz čega proizlazi da kapitalna ulaganja nisu ništa drugo do sastavni dio ulaganja.
Nedavno je postalo vrlo moderno govoriti o ulaganju. Štaviše, to često rade ljudi koji zapravo imaju vrlo udaljenu ideju o konceptu i suštini investicione aktivnosti. Vrste ulaganja za mnoge od njih ostaju tajna iza sedam pečata.
U isto vrijeme, svaki kompetentan i uspješan ulagač trebao bi biti slobodan u kretanju kroz modernu raznolikost financijskih ulaganja. Takvo znanje omogućuje vam slobodno kretanje kroz postojeće mogućnosti ulaganja i pomaže vam u donošenju ispravnih odluka. Trenutno se klasifikacija ulaganja može provesti prema nekoliko kriterija.
Ako razgovarate s nekoliko različitih investitora, a svakom od njih će se postaviti pitanje: "Koje su vrste ili oblici ulaganja?", Tada vas različiti odgovori mogu zbuniti. Zaista, mogu vam reći o direktnim, portfeljnim, bruto, dugoročnim i primarnim ulaganjima. Štaviše, ovaj popis se može nastaviti još dugo.
Sve ove vrste ulaganja postoje. Pitanje je samo na temelju kojih kriterija su klasificirani u svakom pojedinačnom slučaju. Također treba imati na umu da ne postoji ispravna i pogrešna podjela. Sve niže navedene gradacije imaju pravo na postojanje.
Klasifikacija ulaganja može se zasnivati na sljedećim značajkama:
Pogledajmo detaljnije navedene vrste ulaganja.
Iz naziva takve klasifikacije postaje očito da se u ovom slučaju kao polazište uzima objekt ulaganja. Drugim riječima, radi se o istoj imovini koju investitor stekne u zamjenu za uloženi novac.
Glavne vrste ulaganja, ovisno o objektu ulaganja, su:
Osim toga, vrste financijskih ulaganja, ovisno o predmetu, mogu se klasificirati na različite načine. Ovo su investicije:
Na kraju ovog odjeljka potrebno je dotaknuti i koncepte poput neto ulaganja i bruto ulaganja. Prvi se odlikuje ulaganjem finansijske imovine u kupovinu preduzeća ili preduzeća. Drugo, predstavlja ukupnu neto investiciju i proces reinvestiranja. Drugim riječima, investitor u početku kupuje kompaniju. Kao rezultat njegovog funkcioniranja, ostvaruje profit koji ponovno ulaže u njegov daljnji razvoj.
Vrste ulaganja, ovisno o postavljenim ciljevima, su:
U ovom slučaju, glavni fokus je na vlasništvu nad uloženim resursima. Drugim riječima, polazimo od toga ko zapravo posjeduje uložena sredstva ili od izvora finansiranja. Na osnovu ovog principa mogu se razlikovati sljedeći oblici ulaganja:
Ove oblike vezanosti najbolje je razumjeti na konkretnom primjeru. Recimo da je Vlada Moskovske regije objavila na javnoj aukciji brojne zemljišne parcele u okruzima Stupinski i Ozersky. Dakle, svaki vlasnik kapitala može uložiti u njihovu akviziciju. Ako privatno ili pravno lice postane pobjednik aukcije, takvo će se ulaganje smatrati privatnim. Ako američka ili kineska kompanija pobijedi, takva će se ulaganja priznati kao strana. Itd.
Vrste ulaganja, ovisno o podrijetlu korištenih sredstava, su:
Pogledajmo pobliže dezinvestiranje. Postavlja se pitanje: "U kojem slučaju investitor može poduzeti tako odlučan korak?" U pravilu možemo govoriti o dvije situacije. Prvo, investitor povlači novac iz neuspješnog investicionog projekta kada konačno potvrđuje ideju o njegovoj beskorisnosti.
Drugo, dezinvestiranje se može provesti s ciljem ulaganja novca u zanimljiviji objekt ulaganja. Oni su neophodni kada investitor nema dovoljno drugih slobodnih sredstava za to.
Razlikuju se vrste ulaganja zasnovane na rizičnosti:
Ulagači koji više vole koristiti agresivnu strategiju često preferiraju ulaganja s povećanim rizikom. Objašnjenje je jednostavno. Ove investicije obećavaju maksimalne prinose.
Vrste ulaganja prema nivou likvidnosti su:
Što je veći nivo likvidnosti ulaganja, to bolje. U praksi to znači da vlasnik visoko likvidne imovine u svakom trenutku može lako pronaći kupca za njega po cijeni koja je trenutno uspostavljena na tržištu.
Stepen likvidnosti imovine dobro se razumije na primjeru valuta iz različitih zemalja. Ako je ulagač uložio svoj novac u američke dolare ili eure, to je bila visoko likvidna investicija. Mogu se lako implementirati u bilo koji najbliži izmjenjivač po odgovarajućoj cijeni. Međutim, ako je investitor kupio bahreinski dinar ili čileanski pezos, tada će ih biti nešto teže prodati, odnosno nivo likvidnosti ulaganja će u ovom slučaju biti manji.
Ako faktor vremena stavimo u prvi plan, onda naše investicije mogu biti:
Prema obliku računovodstva, investicije mogu biti:
U stvarnosti, ova dva pojma su blisko povezana. Uobičajeno je da se pod bruto investicijama shvati zbir svih ulaganja izvršenih u izvještajnom periodu. Da bismo izračunali vrijednost neto ulaganja, trebali bismo od bruto ulaganja oduzeti monetarni izraz amortizacije.
Kada želimo podijeliti investicije prema geografskom ili teritorijalnom principu, tada bismo prije svega trebali postaviti regiju ili državu od koje ćemo krenuti. Ovisno o teritorijalnoj pripadnosti, investicije su:
Ako uzmemo Rusku Federaciju kao polazište, tada će sva ulaganja u samu zemlju biti interna, a izvan vanjska.
Investitor ne upravlja uvijek vlastitim sredstvima sam. Trenutno je raširena situacija u kojoj se kapital prenosi na upravljanje trećoj strani. Na primjer, na razmjeni to može biti trgovački menadžer.
S tim u vezi, ulaganja mogu biti:
Svake godine investicione aktivnosti privlače pažnju običnih ljudi koji nisu blisko povezani sa ekonomijom i finansijama. Ako usporedite profitabilnost i rizik različitih vrsta ulaganja, možete odrediti najperspektivnija i najunosnija područja sredstava. Štoviše, većina ljudi želi primati upravo pasivan prihod, koji ne zahtijeva aktivne radnje ili posebno financijsko znanje.
Trenutno su najpopularnije vrste ulaganja u pasivni prihod:
Pogledajmo pobliže svaku od ovih opcija.
Zajednički fond svim svojim potencijalnim klijentima nudi kupovinu udjela ili udjela u formiranom investicionom portfelju, koji uključuje vrijednosne papire različitih kompanija. Ovo je klasičan oblik pasivnog ulaganja. Na kraju izvještajnog perioda (obično kalendarske godine), dioničar prima dio dobiti proporcionalno veličini dionice koju je otkupio.
Odabir vrijednosnih papira za investicioni portfelj zajedničkog fonda vrši poseban menadžer. Sam dioničar nema nikakve veze s ovim procesom.
Obično zajednički fondovi formiraju nekoliko različitih portfelja ulaganja, od kojih svaki ima svoj potencijalni prinos i nivo rizika.
Tradicionalna i najpopularnija vrsta ulaganja među Rusima. Ne morate biti sedam centimetara u čelu da biste odmah istaknuli glavne prednosti i nedostatke ove metode ulaganja novca. Njegova glavna prednost je zajamčeni prijem prihoda koji je unaprijed naveden u ugovoru. Nedostatak bankovnih depozita je izuzetno nizak nivo profitabilnosti.
Na mnogo načina, ovaj način ulaganja nalikuje kupovini udjela u zajedničkom fondu. Glavna razlika je personalizirani pristup koji razlikuje upravljanje povjerenjem. Drugim riječima, investitor ne ulaže novac u već formirani portfelj ulaganja, već ga daje svom ovlaštenom predstavniku za upravljanje. Ključna figura u ovoj situaciji je menadžer. To bi trebalo biti pravno lice ili određena osoba u čiju profesionalnost i čistoću investitor ne sumnja.
Ove finansijske strukture nude investitorima usluge upravljanja novcem, od kojih će se u budućnosti formirati njihova buduća penzija. Suština ove metode ulaganja nije toliko u očuvanju, koliko u povećanju finansijske imovine klijenta.
Ima smisla ozbiljno razmisliti o ulaganju u nekretnine tokom perioda održivog razvoja privrede zemlje. To je zbog činjenice da u razdobljima ekonomske krize nekretnina ozbiljno gubi na vrijednosti i likvidnosti.
Ti su prilozi prvenstveno podijeljeni objektima. Ima smisla govoriti o stambenim i poslovnim nekretninama.
Ova vrsta financijskog ulaganja mnogo je složenija od učešća u zajedničkim fondovima ili prijenosa novca u povjerenje. U takvoj se situaciji ulagač može osloniti samo na vlastito znanje i iskustvo u trgovanju dionicama. Posljedično, rizici ove vrste ulaganja značajno se povećavaju. Stoga je trgovanje na berzi puno pouzdanih, iskusnih investitora.
Ova duga i teška za izgovaranje riječ skriva investicijsku aktivnost koja je izravno povezana s ulaganjem sredstava u umjetničke predmete (slike, grafike itd.), Plemenite metale, kamenje, nakit i starine.
Takva ulaganja takođe zahtijevaju specifično znanje i razumijevanje faktora cijena. Osim toga, ulaganja u takav plan su dugoročna i najčešće zahtijevaju značajnu količinu novca.
Takva ulaganja posljednjih godina dobivaju na popularnosti. Karakteriše ih ulaganje finansijske imovine u startupove, inovativne poslovne ideje i projekte.
Ovo područje ulaganja karakteriziraju vrlo visoki rizici. Prema statistikama, samo 10-15% svih pokrenutih startupova postaju uspješne kompanije. U isto vrijeme, ako se vaš izbor pokaže ispravnim, možda ćete se naći na izvorima projekta koji u roku od nekoliko godina može promijeniti svijet.
Sve gore navedene vrste ulaganja, uz pravi pristup, mogu donijeti veliki novac. Birajte mudro.
Prema učenju slavnog pisca i milionera Roberta Kiyosakija, najuspješniji ljudi okupiraju jedinicu društva koja se zove Investitori. Najzanimljivije je to što ima malo takvih sretnika, ali upravo je u ovom „kvadrantu novčanih tokova“ koncentrirana većina svjetskih finansija.
Da biste otkrili svijet ulaganja, važno je razumjeti postojeće vrste. Osim toga, svako ko se naoružao željom i željom da promijeni svoj život na bolje može se preseliti u željenu ćeliju.
Suština i vrste ulaganja
Ulaganje vaših financija u bilo koju poslovnu, industrijsku, ekonomski isplativu životnu sferu nemoguće je bez očekivanja da ćete za sebe dobiti beneficije, iako ne u bliskoj budućnosti, već u nekoj budućnosti.
Naši se pretvaraju u imovinu, u neku vrstu dobiti, koja novčanik nadopunjuje cijenjenim računima. Važno je napomenuti da suština bilo koje vrste ulaganja leži upravo u činjenici da se novac ulagača pretvara u prihod, koji može biti u obliku vrijednosnih papira, novca ili čak kao nove vještine. Drugim riječima, osoba ulaže svoj novac, vrijeme je da stekne neku korist za sebe.
Uloženi novac radi za vas, povećavajući početnu uplatu - ovako možete sažeti suštinu procesa ulaganja na drugačiji način.
Ulaganje je vrsta vrijednosti imovine kao i intelektualna vrijednost. U isto vrijeme postoji znatan broj njihovih klasifikacija. Dakle, razlikuju se glavni:
Važno je napomenuti da je glavna razlika među njima u tome što će prihod biti tek kada vrijednost samog objekta raste. Ako govorimo o stjecanju vještina, tada će vrsta zarade od toga biti u slučaju kada će imati pozitivan utjecaj na razvoj životnih događaja i poslova.
Prava investicija
Ulaganja u poljoprivredu, industriju ili bilo koju drugu materijalnu proizvodnju nazivaju se stvarnima. Osim toga, ovo uključuje kupovinu nematerijalne imovine. Ovo su sve vrste patenata, autorska prava na bilo što.
Ako stvarne investicije razmatramo sa stajališta razvoja poduzeća, onda zahvaljujući njima organizacija može istraživati sve više novih tržišta, intenzivno se razvijati, povećavajući pritom i kvalitetu proizvoda i vlastiti prihod.
Također, ulaganje u nekretnine smatra se jednom od najpouzdanijih vrsta ulaganja.
Kapitalna ulaganja
Oni uključuju sve vrste troškova kapitalnih popravaka, opet nematerijalne troškove. Ovo uključuje troškove izgradnje, rekonstrukcije preduzeća, troškove izgradnje stambenog tipa. Njihova glavna važnost leži u činjenici da takvi doprinosi mogu riješiti društvene probleme.
Portfolio investicije
Često su portfolio investitori finansijske organizacije, pojedinci, fondovi. Ulaganja u vrijednosne papire, dionice, obveznice predstavljaju ovu vrstu ulaganja. 
Posebnost je što investitor nije dužan aktivno sudjelovati u upravljanju organizacijom. U slučaju krize na berzi, on ima pravo prodati vrijednosne papire koje ima.
Direktna ulaganja
Oni pružaju većinsko vlasništvo. Posjedujući izravna ulaganja, on ima puno pravo primiti najmanje 10% odobrenog kapitala, utvrđenog u osnivačkim dokumentima organizacije.
Neće biti suvišno napomenuti da se danas naglo smanjuje portfolio ulaganje i povećava obim direktnih ulaganja.
