تعليمات
الدخل في شكل توزيعات الأرباح هو جزء من صافي ربح الشركة المشتركة. كونه حامل أسهم، لديك الحق في حصتك الإيراداتلكن. مقدار الأرباح الصافية من الإيراداتيتم توزيع الشركات بين المساهمين بما يتناسب مع عدد الأسهم في ممتلكاتهم.
يتم تدوير الأرباح وتصدر لفترة الماضي الماضية (عادة في السنة). وتمت الموافقة على حجم الأرباح في الاجتماع العام للمساهمين. ومع ذلك، في مرحلة الاستحواذ على الأصول التي تحتاج إلى معرفتها تشارك عادي ومميز. يضمن أصحاب الأسهم المفضلة من AO المبلغ المنشأ من الأرباح، وكذلك الأولوية والأولوية عند استلام الممتلكات في حالة تصفية هذه الشركة المساهمة.
كما هو الحال الإيراداتومن الأوراق المالية، يمكن أن تكون هذه الأصول مثل، لذا مؤسسة أو مساهمين آخرين في هذا المجتمع. تنعكس إجراءات بيع وبيع أسهم الشركة في سجل المساهمين، حيث تؤخذ التغييرات في قوائم مالكي الأصول باستمرار في الاعتبار.
تجدر الإشارة إلى أن التغييرات في هذا التسجيل يمكن إجراء تاريخ معين معين فقط. لذلك، لا يمكن إلا أن تدفع الأرباح فقط للمالك الأصول عند تاريخ إغلاق التسجيل. الآخرين، هؤلاء المساهمين الذين كانوا أصحاب الأصول، ولكن إعادة بيع تشارك الشركات على الأقل ليوم واحد قبل تاريخ إغلاق التسجيل أو شراؤها في اليوم التالي بعد هذا التاريخ، لسوء الحظ، ليس لديك الحق في تلقيها الإيراداتوفي الفترة الماضية (عادة العام).
إذا كنت صاحب أسهم شركة مشتركة خاصة، فإن المساهمين الآخرين لديهم الحق الأساسي للحصول على أصولك. هذا هو أنه في حالة بيع الأصول، يجب أن تشير إلى الشراء تشارك إلى مساهمين آخرين هذه الشركة. فقط إذا كان يمكن تقديمها تشارك الأطراف الثالثة.
ملاحظة
في حال كنت مساهما لشركة مساهمة عامة، فأنت مؤهل دون إخطار الباقي لبيع أصولك إلى أطراف ثالثة.
نصائح مفيدة
باتخاذ قرار بشأن بيع أسهم المؤسسات، يجب عليك توضيح القيمة السوقية الحقيقية للأوراق (اقتباس الأسهم). اجعلها أفضل على تبادل المواقع المتخصصة، والتي تقوم بتجارة التداول مع الأسهم.
مصادر:
كثير من الناس هم حاليا مالكي الأسهم، ولكن لا تستخدم مزاياهم. والحقيقة هي أنه في بلدنا، يتم تطوير سوق الأوراق المالية بشكل سيء، لأن معظمها في أيدي الموظفين غير المهنية والموظفين السابقين في المؤسسات السوفيتية.
تعليمات
الحصول على أرباح الأسهم من الأسهم. في هذه الحالة، يعتمد كل شيء على ما إذا كانت الأسهم العادية أو المفضلة في يديك. في الحالة الأولى، لا يجوز تكرار الفائدة على ربح المؤسسة، لأن مالكي المؤسسة في الاجتماع لهم الحق في التصويت لاتجاه دخل الشركة على تطوير الشركة. ومع ذلك، يمكنك تنظيم اجتماع للمساهمين الذين سيؤثرون على قرار دفع الأرباح. إذا كنت مالك الأسهم المفضلة، فهناك النسب النسب المئوية عند إلزامية من رأس المال الاحتياطي، ولكن في الوقت نفسه تقوم بعدم المشاركة في إدارة المؤسسة.
نقل الترقيات لاستئجار شركة استثمار أو ثقة. كقاعدة عامة، يتم تعيين مدة الإيجار لمدة عام على الأقل، وتكلفتها 50٪ من مبلغ الأوراق المالية الاسمية. في الوقت نفسه، من الضروري وضع اتفاقية لاستئجار الأسهم، حيث يتم وصف كل الشروط، بما في ذلك توفير الأصوات للشخص الثالث.
أثمر تشارك - هذا مؤشر يسمح لك بالتقدير الذي يمكن للمرء أن يحصل عليه من لحظة شراء الأمن. قد لا يكون العائد إيجابيا فقط، ولكنه سلبي أيضا - في القضية عندما أحضر خسارة للمستثمر. بشكل عام، تحسب ربحية الإجراء في الصيغة البسيطة التالية:
حيث K (1) هو التراكمي الناتج من لحظة شراء الإجراء، و K (0)، على التوالي، استثمر المستثمر الأولي رأس المال.
يمكن تشكيل ربح مالك الإجراء بطريقتين:
في شكل هامش، وهو نتيجة لزيادة القيمة السوقية من قبل السهم في المستثمر؛
في شكل أرباح تربط بانتظام مالك الترويج.
دعونا نعطي مثالا على ذلك:
استثمر السيد بتروف 100 ألف روبل لكل مشاركة. تم دفع أرباحها ثلاث مرات في السنة: في أبريل، 30000 روبل، في 40000 يوليو روبل، في ديسمبر 20،000 روبل. في يوليو، ارتفعت الأسهم إلى 110،000 روبل. من الضروري حساب ربحية الأسهم.
نحن استبدل البيانات في الصيغة أعلاه:
وبالتالي، فإن عائد توزيعات الأرباح لعمل الشركة "OOP" هو 90٪.
حيث DQ هي الأرباح المدفوعة الآن، و PI هي القيمة السوقية الحالية للعمل.
دعونا نعود إلى مثالنا مع أسهم الشركة "OOP" - كان توضيحا أنه في يوليو القيمة السوقية للعمل بلغ 110،000 روبل، لذلك يمكننا حساب الربحية الحالية للعمل لشهر يوليو:
معظم المتغيرات مألوفة بالنسبة لنا - نوضح فقط أن حزب العمال هو تكلفة السهم في الوقت الحالي، و T هو عدد الفترات (ببساطة الحديث، سنوات) ملكية الفعل. الترويج المهم: لا يعتبر DI طوال الوقت، في حين أن السهم في المستثمر، ولكن فقط لسنة محددة.
نحن هنا بحاجة إلى مثال آخر:
يمتلك السيد Sapozhkov ترويج بنك Valnyfond من عام 2011 إلى 2014. اشتريت حصة مقابل 100،000 روبل، في الوقت الحالي قيمتها هي 90،000 روبل. كل عام يتلقى الأرباح من 20،000 روبل. من الضروري تقدير الربحية الكاملة للعمل.
كل البيانات معروفة، حتى تتمكن من استبدالها في الصيغة:
من المثال، من الواضح أن المرفق لا يمكن استدعاء نجاحه، لكنه لم يكن الفشل - ربح، وإن كان الحد الأدنى، ولكن هناك (على الرغم من أنه من المحتمل جدا أنه عند الخصم، سيأتي إلى "لا").
تشبه الصيغة واحدة السابقة مع الاختلاف الوحيد الذي يتم فيه النظر في الأرباح طوال الوقت في حصة المستثمر. بالعودة إلى سبيل المثال مع السيد Sapozhkov، فمن الممكن حساب الربحية النهائية للعمل، إذا قرر التخلص منه في عام 2014:
نوضح: بعد المثال، تلقى السيد Sapozhkov 20،000 روبل سنويا لمدة ثلاث سنوات - من هنا و 60،000 روبل.
إذا أخذنا مثالا على السيد Sapozhkov، فإن ربحية السوق لتعزيزها ستكون سلبية:
إذا لم نكن نعلم أن السيد Sapozhkov تلقى أرباحا، فقد نحكم على أن الاستثمار تبين أنه غير ناجح للغاية.
العائد السنوي هو مؤشر توقعات، لأنه يجعل من الممكن فهمه كم عدد المستثمر الذي سيحصل عليه الربح للسنة إذا لم يأخذ المال من قبلوبعد تم بناء هذه النسبة:
حيث ر هو عدد الأيام التي يمتلك فيها المستثمر إجراء.
لإظهار الحساب، من المناسب العودة إلى السيد بتروف وشركة "OOP". ومن المعروف أنه في يوليو، ارتفعت أسهم الشركة ما يصل إلى 110،000 روبل من 100000 روبل. لنفترض أن السيد بتروف أخذ المال في 1 يوليو والنظر في الربحية السنوية لأسهم OPO:
بطبيعة الحال، مثل هذا المؤشر ليس AXIOM؛ لا يكلف أي ضمانات بحلول نهاية عام أسهم الشركة حقا أكثر من 120،000 روبل، لا، مع ذلك، للتنبؤ بمحاسبة هذه الفترات السابقة - واحدة من أكثر الطرق موثوقية.
البقاء على دراية بجميع الأحداث المهمة للتجار المتحدين - اشترك في
الأرباح من الاستثمار في الأسهم المفضلة من جولدمان ساكس تجلب وارين بافيت على 16 دولار في الثانية الواحدة. صحيح، يجب أن ندفع المستحق: اشترى الملياردير هذه الأسهم بمقدار 5 مليارات دولار. إذا كان لديك مبلغ أكثر تواضعا قليلا للاستثمار، فهل يستحق شراء عمل على السوق الروسية مع الحساب لتلقي الدخل من الأرباح؟
الأرباح - هذا هو دفع منتظم لجزء من أرباح الشركة. تجدر الإشارة إلى أنه ليس جميع الشركات تدفع أرباح الأرباح، ويمكن أن تصل دخل الأرباح في حالات نادرة إلى رقمين، كقاعدة عامة، في شركات Echelon الثانية. ومع ذلك، إذا كنت مستثمرا طويل الأجل ونتوقع تقييم تكلفة المخزونات، فستكون الأرباح من أجلك، على الرغم من أن تافه، ولكنه لطيف.
كيفية اختيار الشركات التي سيجلب أسهمها أرباحا جيدة؟
أولا، اقرأ الفصل، وأحيانا تطبيق منفصل للعقد يسمى "سياسة الأرباح للشركة". هناك ما هو موصوف بالضبط أي جزء من ربح الأرباح ملزم بإرسالها إلى الأرباح وكم عدة مرات ستدفع.
ديمتري ألكساندروف، رئيس قسم الدراسات التحليلية "رأس المال العالمي": تأكد من النظر في مدفوعات الأرباح المضمونة التي يمكن أن تكون مبلغ ثابت أو نسبة مئوية من صافي أرباح الشركة. في الوقت نفسه، من الضروري مراقبة التحفظات التي قد تكون، على سبيل المثال، إلغاء المدفوعات في حالة استلام خسارة صافية في RAS (على الرغم من حقيقة أن الأرباح يتم تسجيلها في المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية) أو خصم من مقدار الأرباح الصافية المشاركة في حساب الأرباح، "إيرادات الورق" المتعلقة بمثال، مع إعادة تقييم الأصول.
توصيات بشأن الأرباح ومبلغها يمنح مجلس الإدارة، لكن القرار النهائي يتخذه المساهمون. يحدد مجلس الإدارة أيضا تاريخ إغلاق التسجيل ("قطع"). لتلقي الأرباح، لا يمكنك حتى الاستمرار في الأسهم طوال العام - يكفي امتلاك الأوراق المالية في يوم إغلاق سجل المساهمين. تتبع التواريخ المهمة على موقع الويب وشركات الوساطة للمصدر.
تقليديا، لا تتجاوز مدة مدفوعات الأرباح بعد قرار المساهمين 60 يوما، ولكن في الواقع، يمكن امتداد هذه المواعيد النهائية. تأتي الأرباح إلى حساب حامل الأسهم المنقى بالفعل من الضرائب (الضريبة على الدخل من الأرباح هو 9٪).
ثانيا، تعلم تاريخ الشركة.
تهدمت الأرباح اللاعبين المحافظين نسبيا، وبالتالي فإن الاستقرار وإمكانية التنبؤ بالمدفوعات ذات أهمية كبيرة، حسبما ذكر ديمتري أليكساندروف. يوصي بتوجيه الانتباه إلى أسهم TNK-BP، بنك سانت بطرسبرج-Prefa، الجمع بين Tattenfti و Surgutneftegaz، MTS. "إنه يستحق أيضا أن يضع في الاعتبار" Prefs "ل Bashneft، مصفاة موسكو، MDM-Bank، Dorobulo و Mechel"، يضيف محلل.
Ekaterina Kondrashova.، رئيس قسم التحليلي لمركز Moscow Stock OJSC: تأليف محفظة "توزيعات الأرباح"، فمن الضروري أولا أن تأخذ في الاعتبار تاريخ مصدر منفصل. على سبيل المثال، هناك شركات لم تقدم أبدا مدفوعات توزيعات الأرباح، ونتوقع أن "يميز المصدر" جزءا من الأرباح المحتجزة لمساهميها من الفترة المشمولة بالتقرير الجديدة. لذلك، اختر الشركات التي تدفع باستمرار أرباح الأرباح من سنة إلى أخرى، حتى على الرغم من تدهور ظروف السوق، تواصل توليد الأرباح.
دينيس ديمين، رئيس قسم التحليلات في IR BFA: كقاعدة عامة، لدفع المساهمين جزءا كبيرا من صافي الربح يسمح لأنفسهم بالتكاليف الرأسمالية الرئيسية ذاتها الذاتية. يمكن أن يعزى هذا، على سبيل المثال، شركة قطاع مبيعات الطاقة، التي لا تنطوي أعمالها على أصول جسدية خطيرة وتكاليف الاستثمار.
ثالثا، حساب عائد الأرباح.
عند الافتتاح، على سبيل المثال، حساب في بنك، يمكنك تحديد كيفية زيادة مقدار مساهمتك مع مرور الوقت. مع توزيعات الأرباح، الأشياء مختلفة إلى حد ما. سعر العمل ليس قيمة دائمة. لحساب دخلك من الأرباح، قم بتقسيم مقدار المكافآت للمشاركة على تكلفة الورقة، التي اشتريتها، والتي ستشتريها، وتضاعف بنسبة 100٪.
النظر في مثال. لديك 100 حصص من شركة غازبروم، والتي اشتريتها في بداية العام بسعر 190 روبل للسهم. في عام 2010، دفعت الشركة أرباح الأرباح بمبلغ 3.85 روبل للسهم الواحد. اتضح أن دخل الأرباح بلغت 385 روبل، أو 2٪ سنويا.
النظر في مثال على شركة أخرى. الآن أنت مالك 100 سهم من MTS، مما يكلفك في بداية العام في 250 روبل للورق. في نهاية العام الماضي، سعدت الشركة بمساهميها عن طريق دفعها في 14.54 روبل للسهم. إجمالي دخلك هو 1450 روبل، أو 5.8٪ سنويا.
كيفية كسب المال على الأرباح المضاربين؟
يمكن للمضاربين أن يربح ربحا بسبب الزيادة في قيمة الدورة التدريبية من الأسهم قبل تاريخ إغلاق التسجيل ("قطع").
"هناك مخاطر إضافية تتعلق بالقدرة على الدخول في الاتجاه الهبوطي"، تحذر ديمتري أليكساندروف. "ومع ذلك، تشتري لمدة شهر ونصف قبل" قطع "وبيعها مباشرة أمامها منطقية". في الوقت نفسه، لا يوصي بشراء "القطع" في اليوم ونقل الموقف في اليوم التالي، حيث قد تكون السهم المرتفعة أعلى من مبلغ الأرباح.
والحقيقة هي أن المستثمرين غالبا ما يبدأون في شراء الورق قبل إغلاق سجل المساهمين. نتيجة لذلك، تنمو الاقتباسات، وبعد تعديل الأسعار "القطع"، مما يدل على إطلاق سراح اللاعبين من هذا الترويج.
سهم الجدول MTS.
في الوقت نفسه، يحذر أليكساندروف من أنه من المضاربة أن تكسب في الأخبار حول الأرباح. من الصعب للغاية: يحدث التفاعل بسرعة كبيرة، في غضون يوم واحد.
في استراتيجية بناء على الدخل من مدفوعات الأرباح، من الضروري التركيز على ما يسمى "المفاجآت" - الربح أو الأرباح، متفوقة على توقعات السوق. إذا كانت أرباح الأرباح مرتفعة، ولكن من المتوقع أن تكون مرتفعة، فإن هذا يؤخذ بالفعل في الاعتبار من قبل السوق بأسعار الإجراء، والسقوط في الاقتباسات بعد مستويات توزيع الأرباح "القطع" بالكامل.
نشتري أجنبي؟
لكن ضرب رأس المال الخاص بك على مدفوعات الأرباح لا يزال ممكنا - إذا قمت بشراء مخزونات الشركات الغربية.
جورج ميتورورئيس "خدمة الوساطة الشخصية على قضبان دولية" FG BCS: في التبادلات الدولية، خيار أكبر بكثير من أدوات الأرباح مع عوائد مختلفة ودورية مختلفة للمدفوعات. يمكن أن تلبي "التشكيلة" المستثمرين المطعمين والمحافظين والعدوانيين.
في الأسواق الغربية، يتم تقسيم الشركات المساهمة حتى بتنسيقها تقليديا إلى نوعين: الاستثمار الأول في أرباحهم في تطوير الأعمال. تدفع هذه الشركات الحد الأدنى من الأرباح أو عدم دفعها على الإطلاق، والمستثمرين يشترون هذه الأوراق لكسب المال على معدل نمو الأسهم.
النوع الثاني هو "أبقار الألبان". لجذب الموارد المالية الإضافية، فإن هذه الشركات تضع المستثمرين بمدفوعات الأرباح الكبيرة - يمكن أن يصل العائد إلى 20٪.
في الولايات المتحدة، هناك صناديق صناعة الاستثمار الأوروبية كاملة مماثلة في هيكل الآثار المتبادلة. "على سبيل المثال، مؤشر الأسهم المفضل ETF (PFF)، الذي يتكون من الأسهم المفضلة المتداولة في نيويورك Stockexchange، NYSE ARCA، INC.، NYSE AMEX، NASDAQ Global Select Market، Nasdaq Select، سوق رأس المال، - Marki Marki. - وهذا هو أداة مع تنويع أوسع يدفع ثمن الأرباح بمبلغ 7.41٪ سنويا. "
إذا تحدثنا عن أسهم الأرباح الكلاسيكية، فإن AlliChbernstein المالي يدفع 10.7٪ فنلندية نوكيا - 8.4٪، وأكبر بنك إسباني سانتاندر، S.A - 10.7٪.
فرصة فريدة من نوعها لاستقبال عائدات ثابتة تصل إلى 20٪ بالدولار الأمريكي توفر أسهم الشركات الاستثمارية في الأوراق المالية الرهن العقارية والالتزامات التي يتم تأمينها من قبل الحكومة الأمريكية - وكالة رأس المال الأمريكي كورب. (20.33٪ سنويا)، هاتيراس مالي كورب (15.25٪)، إلخ.
هناك فرص لأولئك الذين يرغبون في تلقي دخل الاستثمار الإيرادات. يقول جورج ماجتوف: "هناك تعود، ما يسمى ثانات الاستثمار العقاري (REISS) - صناديق الاستثمار العقارية". - ستستثمر هذه الشركات المال في البناء والتشغيل اللاحق للعقارات (استئجار الإسكان ومباني المكاتب والمساحة التجارية والصناعية)، بالإضافة إلى الأوراق المالية العقارية ذات الصلة (بادئ ذي بدء، في الأوراق المالية الرهن العقاري، الدفع التي الحكومة مضمونة الولايات المتحدة الأمريكية). كقاعدة عامة، تدفع ادفع أرباحا عالية إلى حد ما، لذلك تتاح لهم الفرصة للاستثمار في العقارات الأجنبية مع تنوع واسع للأصول، والحد الأدنى من التكاليف وعتبات الدخول المنخفضة ".
وهكذا، مؤشر VNQ Vanguard Reit Index ETF ON REIT يعطي 3.43٪، و Prologis، Inc. - 3.77٪ سنويا.
وهذه الأمثلة ليست سوى جزء صغير من إمكانيات الدخل السلبي. الآن تقدم العديد من الوسطاء الروس، بما في ذلك FG BCS، الفرصة للاستثمار في الشركات الغربية، والتي تبدو منطقية تماما في ضوء موثوقية الاستثمارات والسيولة لهذه الأدوات.
انتاج: تشكيل مجموعة كاملة، مع التركيز حصريا على عائد الأرباح - بشكل غير صحيح. في السوق الروسية، يمكن اعتبار الأرباح فقط كمكافأة ممتعة إضافية لنقل الأسعار المتزايدة. سوقنا متقلب للغاية، وتترك سياسة أرباح الشركات أن تكون مرغوبة بكثير (في أزمة، على سبيل المثال، عددا من الشركات تجمدت عموما دفع الأرباح). إذا كنت تنوي تلقي دخل من الأرباح، تذكر أن الأدوات ذات العائد الأعلى توزيعات الأرباح تتركز تقليديا في "Echelon الثاني".
بالمناسبة، تظاهر بيركشاير هاثاواي مطلقا مطلقا المساهمين في صندوق الاستثمار، ومع ذلك، فإن تكلفة أسهم الأسهم تنمو في المتوسط \u200b\u200bبأكثر من 20٪ سنويا.
bks اكسبرس
الترويج هو أمني مصنوع من قبل شركة مساهمة ومشاهدة الملكية للسهم في رأس المال المعتمد لشركة الأسهم المساهمة. يتم تنفيذ انبعاثات الأسهم في: - إنشاء شركة مساهمة ووضع الأسهم بين مؤسسيها؛ - خصخصة مؤسسات الدولة والبلديات من خلال التأسيس والفداء اللاحق للأسهم في صندوق الملكية الحكومية؛ - زيادة حجم رأس المال الأولي المعتمد من JSC. تشير الأسهم إلى مساهمة أصحابها - المساهمين - لرأس المال المعتمد من JSC. المساهمون هم أصحاب جماعات ملكية المجتمع، مما يضمن الحصول على جزء من الأرباح من أنشطة JSC. وضع المال في مخازن يستثبت المستثمر الحقوق التالية: - امتلاك جزء من الأرباح الموزعة من JSC، I.E. توزيعات ارباح؛ - للمشاركة في إدارة الشركة المساهمة؛ - لتلقي جزء من قيمة أصول الشركة في تصفيةها؛ - اكتساب جديد تشارك هذا المجتمع. سمة مميزة من الأسهم هي أنهم ليس لديهم موعد للعلاج الموصوفين، تلقي أصحابهم أرباحا حتى تعمل الشركة المساهمة بنجاح. تتميز فئة الأسهم بمشبك كبير. - تميز تشارك وفقا للمصدر، أي الاعشاب عن طريق الشركة المشتركة، الصرف، البنك، صندوق الاستثمار والشركة. - من وجهة نظر حقوق المساهمين تشارك وهي مقسمة إلى عادية (بسيطة) ومميزة. تعطي حصة عادية صوتا واحدا في حل المشكلات في اجتماع المساهمين ويشارك في توزيع صافي الربح فقط بعد دفع الدخل على السندات والأسهم في الأسهم المفضلة. يتم تحديد حجم الأرباح على حصة عادية واحدة من قبل الاجتماع العام للمساهمين ويمكن زيادة أو تقليل اعتمادا على نتائج الأنشطة المالية للشركة. إذا كان موقف JSC غير مستقر أو تطور يتطلب جذب الأموال الكبيرة، فقد لا يتم دفع أرباح الأسهم العادية، خاصة في السنوات الأولى بعد إنشاء JSC. إن إجراء الامتياز هو الحق في التصويت، ما لم ينص على خلاف ذلك في ميثاق JSC، ولكن على عكس العادي يجلب أرباحا مضمونة ولديها ميزة في توزيع الأرباح وتصفية المجتمع. يتم إنشاء حجم الأرباح الثابتة على الأسهم المفضلة عند إصداره، ويتم إجراء الحسابات الحالية مع حامليها لحسابات مع مالكي الأسهم العادية. ذو امتياز تشارك يمكن تحويلها إلى عادي في ظل ظروف محددة عند إصدارها والعكس صحيح. - وفقا لطريقة الانعكاس تشارك نحن منقسمون إلى علامة رمزية وورقة لحاملها. اسم بيانات المالك تشارك مسجلة في سجل شركة الأسهم المساهمة. الترقيات على حامل السماح لك بالشراء دون التسجيل اللازم للمالك الجديد. سيولة الأوراق الأخيرة أعلى، وانتقالهم من يد مخاوف متسلدة فقط اثنين فقط - المشتري والبائع ويعتمد على ما إذا كانوا يتفقون على السعر. لا توجد ظروف وإجراءات إضافية. ومع ذلك، على الرغم من حقيقة ذلك تشارك يبسط المحامل بشكل كبير وتقليل عملية الدورة الدموية، لديهم عيوب خطيرة. إن عدم الكشف عن هويته جنبا إلى جنب مع تنفيذ أحد الحقوق الأساسية لحاملي الأسهم العادية - الحقوق في المشاركة في إدارة الشركة المساهمة. مجهول لا يمكن أن يتلقى إشعارا مكتوبا شخصيا لعقد اجتماع عام، يتم إرساله إلى كل من المساهمين المسجلين. إذا لم يكن لدى الشركة المشتركة المعلومات معلومات حول الجزء الشخصي من المشاركين، فليس لديها معلومات حول هيكل الملكية لرأس المال. من الصعب السيطرة بشكل أعمى، دون السيطرة على عملية حركة رأس المال وتركيز الأوراق في أيدي المستثمرين الأفراد. من حيث السيولة تشارك مقسمة إلى الأوراق المالية عالية الجودة، والأوراق المالية المتوسطة والمنخفضة الجودة. إن توزيع الأسهم من حيث السيولة هو الأكثر أهمية بالنسبة للمستثمر سؤال، ولكن أيضا أصعب، لأن مستوى السيولة تتأثر بالعديد من العوامل المعتمدة على أنشطة المصدر ومستقل.
ربحية الأسهم - هذا مؤشر يقيم الدخل الذي جلبناه الأسهم من لحظة عملية الشراء. بشكل عام، يتم حساب الفرق بين رأس المال المستلم ونقسمه في رأس المال الأولي. يتميز العائد المرتفع بطرق عديدة مخاطر عالية. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن العائد يمكن أن تكون إيجابية (I.E. الأرباح) والسلبية (الخسارة).
الأسهم تجعل من الممكن الاستفادة من مالكك بطريقتين:
عن طريق زيادة قيمة الدورة
بسبب المدفوعات الدورية توزيعات ارباح
تشكيل محفظة طويلة الأجل، يجب أن نجعلها متزايدة في المقام الأول، السيولة والموثوقية هنا هي أقل أهمية، على الرغم من أهمية كبيرة. ولهذه الأغراض، عادة ما تستخدم الأسهم.
ربحية أسهم المصدرين المختلفة
بناء على الأولويات التي لديك: احصل على أقصى دخل خلال ملكية الأسهم أو الانتظار بضع سنوات لبيع أصولنا عدة مرات أكثر تكلفة، نختار استراتيجيات مختلفة.
في الحالة الأولى، نختار أسهم الشركات مع أعظم عودة الأرباح (عادة ما يكون كذلك الأسهم الممتازة، انظر قائمة هنا)، في الثانية - يتم تقييم الربحية المحتملة على أساس التحليل الأساسي والأوراق المالية المختارة بأكبر قدر ممكن من إمكانات النمو. إذا كان من الصعب عليك إجراء تحليل مماثل - فقط انسخ بنية المحفظة لأحد الإيرادات (انظر مؤشرات الربحية عند الفاصل الزمني من 3-5 سنوات). أو وضعت في المؤشر PIF - هذا هو الحل الأفضل بالنسبة لك.
ومع ذلك، فإن المستثمرين ذوي الخبرة يفضلون اختيار الأسهم، والتي قد تتجاوز تكلفةها النمو والإيرادات من بيعها بشكل ملحوظ أي أرباح.
أنواع ربحية الأسهم:
تخصيص الأنواع التالية من الربحية:
مثال: اشترى إيفان أسهم عادية من Sberbank في 3 أكتوبر 2011 بسعر 68.25 روبل بعيدا، وفي 27 فبراير 2012 باعت 101.6 روبل. احسب المفرد النهائي الذي تلقته، وكذلك حساب العائد السنوي للأسهم في فترة زمنية محددة.
انتهى موسم توزيعات الأرباح لعام 2016، عقدت الدولة، وتم قبول أرباح الأرباح بالفعل. كان لديه العديد من الأحداث المثيرة للاهتمام والأخبار والمؤامرات. في هذه المقالة، سألخص الموسم الماضي، سألاحظ الأحداث الأكثر إثارة للاهتمام ونشر نتائج محفظة الأسهم الأربعال الخاصة بك.
الحدث الأكثر أهمية لهذا العام هو التخلص من الحكومة لدفع أرباح الأرباح المملوكة للدولة في عام 2015 بمبلغ ما لا يقل عن 50٪ من صافي الربح تحت RAS أو IFRS، اعتمادا على أكثر من ذلك. قبل ذلك، كان هناك طلب حول دفع أرباح الأرباح بمبلغ 25٪ PE من RAS. كان سبب الابتكار هو العجز في الميزانية، لذلك قررت الحكومة رفع الشريط للحصول على المزيد من المال في الميزانية. أجريت النزاعات في الحكومة لفترة طويلة جدا، ولكن تم اتخاذ القرار.
بناء على توقعات تحسين أرباح الأسعار من أسهم الشركات المملوكة للدولة بدأت تنمو. ارتفعت القيمة من بعض الشركات بعشرات المئة، ووصل مؤشر MCEX إلى أقصى تاريخي جديد.
لتبدأ، ونحن نعتبر أرباح الأسهم التي نمت أكثر من كل شيء مقارنة بالعام السابق. أسفل تصنيف الأسهم، ارتفعت أرباحها في نهاية عام 2015 مرتين أو أكثر.
كما يمكن أن ينظر إليها من جدول هذه الإجراءات، كثيرا جدا. ازدادت مبيعات بعض الشركات بمقدار المئات وحتى الآلاف من النسبة المئوية. كان الزعيم في معدل نمو الأرباح هو الأسهم المفضلة لدى Lenzolot، الذي يدفع عادة أرباحا عالية، لكنه لم يدفع لهم العام الماضي بسبب دعوى قضائية. هذا العام بعد نهاية المحكمة، عادت الشركة إلى الممارسة السابقة.
في المركز الثاني MGTS، التي دفعت للمساهمين البالغ 222 روبل لكل سهم، لا توجيه صافي الربح الصافي لعام 2015، ولكن أيضا الاحتفاظ بالفترات السابقة. هذه المدفوعات العالية لأول مرة في ممارسة الشركة ترجع إلى الأغلبية - الاتحاد الآسيوي من قبل النظام، بعد الاستيلاء على أسهم باشنا إلى حالة الدولة، نحتاج إلى أموال لمشاريع الاستثمار الجديدة.
في المكان الثالث من FGC UES، دفعت ابنة شركة الدولة روسيتي، حسب ترتيب الحكومة 95٪ PE تحت RAS. تجدر الإشارة إلى أنه في "أعلى" بالإضافة إلى لجنة الاستثمار الجنوبي، كانت هناك العديد من الشركات الأخرى من قطاع الطاقة: إنتر راو، IDGC من Volga، Tomsk RP، Mosenergo، Moesk وغيرها. زيادة صافي الربح في عام 2015 واختتام الأرباح من خلال أرباح الأسهم من قبل الشركة الأم - أجبرت روسفيستيا أرباحات البنات لمئات الاهتمام، أعطت العديد من الشركات 50٪ PE إلى Rossetiam. بدوره، تأثر أيضا على الاقتباسات - مؤشر MCEX لصناعة الطاقة الكهربائية في قادة الربحية منذ بداية العام.
ومع ذلك، فإن دفع الأرباح لم يؤثر على روسيتا أنفسهم على الإطلاق. في بداية العام، اشترى المستثمرون الأسهم على أمل الأرباح الجيدة في عام 2015، في انتظار أوامر الحكومة وتذكر كلمات إدارة الشركة، والتي خططت لدفع أرباح الأرباح. لكن الشركة بالكاد كسرت توقعات المستثمرين، حيث تلقت في نهاية عام 2015 فقدان ورقة في الراس، ووفقا للقانون قررت أرباح عدم الدفع.
لكن بما أن الميزانية لا تزال هناك حاجة إلى أموال، وليس من الجيد أن يشبه ربح في ظروف عجز الموازنة، قرر روسيتي دفع أرباح الأرباح في الربع الأول. يمكن أن تصبح أسهم روسيتي واحدة من الأكثر ربحية في عام 2017، لأنها ستتلقى أرباحا من بناتها بالإضافة إلى أرباح إضافية من إعادة تقييم أسهم بنات من نفسها. ومع ذلك، من الضروري مراعاة أوامر حكومية تتعامل مع أرباح الشركات المملوكة للدولة ستعمل في عام 2017، وكذلك حقيقة أن جزءا من أرباح روسيت موجهة إلى المؤسسات المشاكل.
تمكنت غازبروم أيضا من القتال من دفع 50٪ من المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية عن طريق الإشارة إلى برنامج استثمار كبير. تمت مناقشة السؤال في الحكومة وحتى آخر لحظة لا أحد يعرف منها الأرباح التي سيتم دفعها. نتيجة لذلك، دفعت شركة GAZPROM 7.4 روبل للسهم الواحد أو 50٪ من RAS، وهو ما يزيد قليلا عن مدفوعات العام الماضي من 7.2 روبل. إذا دفعت Gazprom 50٪ تحت IFRS، فستكون الأرباح 16.62 روبل.
المصدر: لاريسا موروزوفا
القادة هم أسهم MGTS، Tomsk RK، TNS Energo Rostov. كما يمكن أن نرى، وليس جميع الشركات في هذا الخريف من الجدول السابق. النمو السريع من الأرباح لا يؤثر دائما على غلة عالية.
كما كان من قبل، فإن عائد الأرباح العالية هو الكثير من الأسهم منخفضة منخفضة، لا توجد رقائق زرقاء في القائمة، باستثناء surgutneftegaz. لذلك، يجب أن يفهم أولئك الذين يشترون من هذه الأسهم بموجب أرباح الأرباح الكبيرة أنهم يمكن أن يكونوا لمرة واحدة، ثم قد تنشأ مشاكل بمبيعاتهم. العائد المرتفع هذا العام لا يضمن العائد نفسه في ما يلي.
على سبيل المثال، ترجع أرباح surgutneftegaz إلى انخفاض قيمة الروبل في عام 2015، ونتيجة لذلك تنعكس الشركة في تقرير التقرير من إعادة تقييم العملة على الودائع. ولكن بالفعل في التقرير للنصف الأول من عام 2016، تظهر الشركة خسارة.
تحولت أرباح Krasnoyarsquenergosbyt إلى حد كبير مثل إنشاء حجم أصغر من الاحتياطيات، ولكن ليس من الضروري على الإطلاق أن يحدث نفس الشيء في عام 2016.
دفعت مصفاة ساراتوف أرباحا جيدة لمدة عامين على التوالي، لكن التقارير المؤقتة للعام الحالي يظهر انخفاضا ملحوظا في صافي الربح.
في هذا الجزء من المقال، سألخص ربحية محفظتي الأرباح الخاصة بي لعام 2016. يتم احتساب العائد نقيا كمقدار أرباح الأرباح بعد دفع الضريبة إلى قيمة الصناديق المستثمرة في المشاركة. الجمهور كمثال حقيقي للربح، والتي يمكن إنشاء أرباحها، وليس كتوصية، لذلك لا أنصح أي شخص بنسخ تكوينه.
في نسبة مئوية من أكبر الأرباح، تم إحضار الأسهم العادية للقزمية، زادت الأرباح أكثر من 3 مرات من 1.0105 إلى 32261 روبل وأحضرت 48٪. 25 Kopecks دفعت تقليديا مقابل Prefs.
تم شراء أسهم MGTS قبل عام بالضبط بعد توزيع الأرباح على أمل نظام AFC القادم، وإصدار 222 روبل بالكامل، وتسجيل 222 روبل، 38٪. من الصعب قول ما سيكونون في عام 2016، لكن حقيقة أن المدفوعات ستستمر، أنا متأكد من ذلك.
أسهم شركة توزيع تومسك، التي أعطى العام الماضي فقط 3٪، وقد جلبت هذه المرة عدة مرات أكثر من 23.6٪، زادت المدفوعات 1-1 مرات.
أنا حقا أحب كيف تنمو أرباح الفوساجو، لعام 2015، 225 روبل للسهم الواحد والعائد بنسبة 20٪ من الأرباح. لم أشتري أسهم FGC في وقت متأخر، لكن النتيجة لا تزال راضية. انخفضت أرباح Surgutneftegaz في عام 2015 إلى 6.92 روبل، ولكنها ظلت فوق 10٪. هناك خطر أن يكون في عام 2017 أقل. نفس المخاطر ومصفاة ساراتوف.
لقد اشتريت حصة في الأخبار حول أرباح سوبر في مبلغ 16 روبل لكل سهم، تمكنت من الشراء بسعر جيد، الذي قدم 15٪. الآن الأسهم بعد خفض التخفيض واستعادت بالفعل سعر الشراء.
زاد Acron في عام 2015 أرباحها إلى 180 روبل للسهم الواحد، مما أدى إلى 13.7٪، وتعتزم الشركة زيادة في المستقبل. خفضت M.Video في عام 2015 أرباحها إلى 20 روبل للسهم الواحد، كان 52 في الماضي. لكن كان من الواضح أنه كان دفع مقطوع. ومع ذلك، فإن الشركة تظهر نتائج جيدة.
خفضت MTS أيضا أرباح الأرباح في عام 2015 إلى 19.62 روبل. تعلن الإدارة أنه في السنوات القليلة المقبلة، ستكون أرباح DTS 20-25 روبل على الأقل، لا ينبغي أن يكون هناك نمو خاص في رأيي.
عانت إيون روسيا، التي تسمى الآن Unipro، بسبب حادث كبير العام الماضي عن خسائر كبيرة. ستغطي جزء من الخسائر دفع شركة تأمين، لكن استعادة العواقب ستستغرق عدة سنوات وعشرات مليارات روبل. ومع ذلك، على الرغم من ذلك هو حدث حزين، فإن Unipro مدفوعة الأرباح في عام 2015 بمبلغ 0.197 روبل للسهم الواحد.
تبادل تبادل موسكو معدلات نمو ممتازة من الأرباح ونقلت: 7.11 روبل للسهم الواحد لعام 2015. واسمحوا الانجاز الآن أقل من 10٪، إذا استمر هذا النمو، فسيتم التغلب على مطلع 10٪.
بلغت أرباح GazPromneft لعام 2015 6.47 روبل للسهم الواحد، في العام المقبل، من المقرر أن تكون 9 روبل.
ارتفعت أرباح Sberbank في عام 2016 بنسبة 337٪ وبلغت 1.97 روبل. تأثير القاعدة المنخفضة المتأثرة، ولكن النزرة ليست كبيرة جدا. لا ينبغي شراء أسهم نظام Sberbank و AFK كأجبر، على الرغم من أن الشركات نفسها جيدة وستنمو أرباحها.
منذ بداية العام، تحولت العائد على الحافظة 22.4٪ سنويا. وفقا لخطةه المالية الشخصية، بدأت في بيع محفظتي من الأسهم وأخطط لبيعها بالكامل في الأشهر المقبلة.
