بموجب الأزمة المكتملة مؤخرا، يمكن أن يكون موضوع الاستثمارات ذا صلة للغاية. يتم إرجاع الثقة في الأوراق المالية. بطريقة أو بأخرى، فإن المسار الاقتصادي للهياكل المالية العالمية سيكون بناء اقتصاد سوق قوي مع دوران الأسواق اللازمة للأوراق المالية وأنشطة الاستثمار النشط في ظروف الاستقرار المالي على المدى الطويل. هذا هو السبب في أن أسئلة السلوك المختصة والسلوك المثلى في السوق لا مفر منها والحتمية ذات الأهمية الأساسية. في مثل هذه الظروف، هناك حاجة للمستثمرين في التقنيات الاقتصادية المتقدمة والفعالة. وبالتالي، فإن عاملا مهما للإجراءات الإنتاجية النشطة هو إنشاء محفظة استثمارية. ومع ذلك، فإن استثمارات المحفظة هي ماذا؟ ما هي أهميتها وما هي جوهر هذه التقنيات؟
من الصعب العثور على الأوراق المالية التي ستكون عالية العائد في وقت واحد، موثوقة للغاية وسيولة للغاية. عادة، تحتوي الأوراق على واحد أو اثنين من الصفات المذكورة أعلاه. استثمارات المحافظ هي توزيع إمكانات محفظة الاستثمار بين مجموعات مختلفة من الأصول. الأهداف والأهداف المقدمة مبدئيا في تشكيل محفظة تحدد النسب المئوية بين مجموعات وأنواع الأصول. المحاسبة المختصة لاحتياجات المستثمر في تشكيل محفظة الأصول، والتي من شأنها أن تجمع بين العائد المستقر والمخاطر المقبولة، هي المهمة الرئيسية لأي مدير في المؤسسات المالية. استثمارات المحفظة هي طريقة مرفق رائعة تتيح لك إيجاد توازن بين العائد والمخاطر.
جذب الاستثمارات - طريقة لاستخدام الموارد المالية للاستثمارات طويلة الأجل. يتم إجراء الاستثمارات من قبل الأفراد أو الكيانات القانونية المنقسمة إلى المستثمرين واللاعبين والمضاربين ورجال الأعمال اعتمادا على درجة المخاطر التجارية. من هم هؤلاء؟ المستثمر يهتم أكثر بتقليل المخاطر. يرفع رجل الأعمال رأس المال بمخاطر أعلى قليلا. الأكمام جاهزة للذهاب في خطر معين. لاعب شخص، جاهز لأي درجة من المخاطر. تستثمر الاستثمارات في روسيا جميع المشاركين - من المستثمرين الكبار للاعبين والمضاربين.
ما هي الاستثمارات؟ المباشرة والمحفظة والمغامرة والسيوني. الأمر يستحق التعامل مع كل مفهوم.
المغامرة - هذه هي استثمارات محفوفة بالمخاطر، والتي تستثمر في مجالات جديدة من النشاط والتي يمكن أن تظهر عائد مرتفع، ولكن أيضا خطر كبير. عادة ما يتم توزيع رأس المال الاستثماري بين المشاريع غير المرتبطة بالاسترداد السريع للأموال المستثمرة.
Direct هو استثمار في رأس المال المعتمد للموضوع لاستخراج الدخل والحق في المشاركة في إدارة وإدارة الموضوع.
استثمارات المحفظة هي عمليات تتعلق بتشكيل محفظة استثمارية، والتي تمثل مجموعة من الأوراق المالية المكتسبة، وكذلك الأصول الأخرى. تسمى الحافظة مقدار القيم الاستثمارية التي تعمل كأداة لتحقيق الهدف المستحقة من قبل المودعين. من خلال واستثمارات المحافظ المالية الكبيرة قد تحتوي على نفس النوع من الأوراق (المخزونات) والقيم المختلفة (السندات وشهادات الرهن العقاري وسياسة الإيداع والتأمين وما إلى ذلك).
الأقساط هي نوع الاستثمار الذي يشتمل على الدخل على فترات زمنية معينة (صناديق المعاشات التقاعدية والتأمين).
تحدد استراتيجية الاستثمار هذه العوامل على أنها مباشرة قدرات المستثمر نفسه وحالة السوق. تتمتع استثمارات المحافظ بعدد من المزايا والميزات قبل بقية استثمارات رأس المال، ويرجع ذلك إلى وجود محفظة بموجبها يتم بموجبها مفهومة الأوراق المالية التي تنتمي إلى الوجه القانوني أو المادي. في أسواق الأوراق المالية المتقدمة، تعمل المحفظة بالفعل كمنتج مستقل، وأسهم بيعها أو تلبية تماما متطلبات المستثمرين لتنفيذ الاستثمارات في أسواق الأسهم. تبيع السوق بعض الصفات الاستثمارية مع المعلمات والنسب المحددة بين المخاطر والعائد التي يمكن تحسينها أثناء إدارة هذه الحافظة.
استثمارات المحفظة هي أداة مريحة تتيح لك مراقبة نتائج الأنشطة الاستثمارية وتقييمها في قطاعات مختلفة من السوق. كقاعدة عامة، هذه الحافظة هي مجموعة من السندات والأسهم بدرجات مختلفة من المخاطر، وكذلك بعض الأوراق التي لديها دخل ثابت مضمون من قبل الدولة، أي الحد الأدنى من خطر الخسائر على الدخل الحالي و المبلغ الرئيسي. إن إنشاء مجموعة محفظة هي محاولة لتحسين وتفتيك ظروف الاستثمار، عندما يتم تمكين مجمل الأوراق المالية من خلال الخصائص، ورقة غير قابلة للتحقيق، وممكنة فقط عند التجديدات. في عملية تشكيل محفظات استثمارية، يتم تحقيق الصفات الجديدة بالخصائص اللازمة لإنتاج الأوراق المالية. وبالتالي، فإن استثمارات المحفظة هي أداة توفر العائد المطلوب في الحد الأدنى من المخاطر. ويعتقد أن مثل هذه الأنواع من إدارة رأس المال تشير إلى استحقاق سوق الأوراق المالية في البلاد. من المعتاد تماما، لأن استثمارات المحفظة في روسيا كانت مستحيلة بالفعل في منتصف التسعينات.
من وجهة نظر عملية، هناك نوعان من العملاء المعنيين. الأول هو أولئك الذين يحتاجون إلى مشكلة في وضع الأموال المجانية. وتشمل هذه الشركات الخاملة والحكومية الكبيرة، وأموال مختلفة. النوع الثاني هو البنوك الصغيرة، ومكاتب الوساطة الصغيرة التي اشتعلت احتياجات النوع الأول من العملاء وطرح فكرة استثمار الحافظة كطعم. بطبيعة الحال، من الصعب التحدث عن العملاء المختصين في رابطة الدول المستقلة، لأن عملية تشكيل المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية والمستثمرين الكبار المؤهلين لا يزالون بعيدين عن الانتهاء. ومع ذلك، يزيد الطلب كل عام، حيث أن سوق الاستثمار ينمو (سوق الحافظة).
هناك العديد من الاعتبارات الرئيسية التي يجب أن تلتزم عند إنشاء محفظة استثمارية:
يجب أن تكون المرفقات آمنة (الاستثمارات مطلوبة لتكون غير قابلة للاتصالات قدر الإمكان)؛
يجب أن تكون الدخل مستقرة؛
من الضروري الالتزام بعشابات سيولة الاستثمارات (أي القدرة على الحصول عليها بسرعة أو بيعها بسرعة).
بطبيعة الحال، لا شيء يمتلك كل هذه الصفات في وقت واحد، مما يحتمل أن يزيد من مخاطر استثمارات المحفظة. ومع ذلك، فإن مفهوم المحفظة يعني حل وسط. على سبيل المثال، إذا كان الإجراء موثوقا، فسيكون له دخل منخفض، لأن الموثوقية المفضل ستدفع المزيد من الدخل "الدفعة". الاستثمار في الحافظة هو إنجاز مزيج مثالي من العائد / المخاطر للمستثمر، أي مجموعة من الأدوات يجب أن تزيد من الدخل إلى الحد الأقصى وتقليل المخاطر إلى الحد الأدنى. ينشأ السؤال حول كيفية تحديد هذه النسبة بين المخاطر والربحية. هناك العديد من المبادئ لبناء السيولة الكلاسيكية الكافية والحفظ.
يجب أن تكون النسبة بين الأسهم المحفوفة بالمخاطر والموثوقة بحيث تكون الخسارة المحتملة للسهم محفوف بالمخاطر مغطاة بالدخل من جزء موثوق بها. تتكون مخاطر الاستثمار إلا في الحصول على دخل أقل، وليس في فقدان المبلغ الرئيسي. ومع ذلك، بطبيعة الحال، دون المخاطرة من المستحيل الاعتماد على دخل عالية.
من قبل وكبيرة، هذا هو المبدأ الأساسي لأي محفظة استثمارية. جوهرها هو "عدم وضع كل البيض في سلة واحدة." وهذا هو، وليس للاستثمار في نوع واحد فقط من الورق، بغض النظر عن مدى مربح هذا النوع من الاستثمار. هذا ضبط النفس يتجنب الأضرار. يعني تقليل المخاطر باستخدام التنويع تعني أن إيرادات منخفضة لبعض الأوراق المالية سيتم تعويضها بالدخل المرتفع من أوراق أخرى. تستثمر الاستثمارات بين القطاعات وداخلها. من الناحية المثالية، يتم تقليل المخاطر عن طريق إدراج أنواع مختلفة من هذا الشيء مثل الاستثمارات: الأعمال والعقارات والأوراق المالية والمعادن الثمينة وما إلى ذلك. إنه أقرب إلى المثل العليا للاستثمار الكبير: التنويع الإقليمي والقطاعي.
إن جوهر المبدأ هو الحفاظ على جزء معين من الأوراق المالية السريعة غير أقل من المستوى الكافي لمعاملات الدخل غير المتوقعة. توضح الممارسة أنه من المفيد أن تبقي جزءا من رأس المال في الأصول السائلة للغاية، لأنه يسمح لك بالرد بسرعة وسرعة على التغييرات المحتملة في اتجاهات السوق.
محفظة الاستثمارات - هذه هي واحدة من أساليب الاستثمار، والدخل الذي ربح إجمالي من جميع الأوراق المالية المدرجة في هذه الحافظة. ومع ذلك، هناك مشكلة في الامتثال للأرباح والمخاطر، والتي يجب حلها على الفور. إن بنية الحافظة ملزمة بالمرونة وتحسين رغبات المستثمرين باستمرار فيما يتعلق بنفس نسبة المخاطر / الربح. بالنظر إلى مثل هذه السؤال كإنشاء محفظة، فمن الضروري تحديد المعلمات الرئيسية:
اختيار النوع الأمثل من الحافظة؛
تقييم مزيج مقبول من الربحية ودرجات المخاطر؛
تحديد التكوين الأولي للمحفظة مع فرز الأوراق المالية على الوزن المحدد (مستوى المخاطر / الدخل).
مما لا شك فيه، هناك سؤال عن أنواع الاستثمارات المحفظة.
جذب الاستثمارات مع تشكيل محفظة له ميزة لا جدال فيها في شكل حل تشغيلي لمختلف المهام المحددة. للقيام بذلك، استخدم عدة أنواع من المحافظات، والتي تعد في الأساس خصائصها الرئيسية بناء على نسبة المخاطر والربحية. ميزة مهمة لتصنيف رسائل النصوص هي نمو التكلفة أو المدفوعات الحالية - الفائدة، الأرباح. الأنواع الرئيسية هي فقط اثنتان فقط: محفظة الدخل (تهدف إلى تحقيق ربح بسبب الأرباح والفائدة) ومحفظة النمو (الموجهة إلى الزيادة في تكلفة القيم الاستثمارية التي تشكل الحافظة).
الهدف من محفظة النمو هو الربح من نمو قيمة الأصول. يمكن أن يكون هذا النوع عدوانيا (أقصى ربح مع المخاطر العالية) والمحافظة (الأرباح المعتدلة والحد الأدنى من المخاطر). عادة ما تكون الحافظة العدوانية أقل استقرارا، حيث إنها مؤسسة الشركات الواعدة الشابة. يتكون المحافظ من أسهم الشركات الكبرى. لديها المزيد من الاستقرار والمخاطر الأصغر، ولكن أيضا ربحية أقل بكثير.
تشمل محفظة الدخل الأسهم التي تتميز بالنمو المعتدل في الدورة التدريبية والأسهم المستقرة. الغرض من إنشاء مثل هذه الحافظة هو الحصول على دخل مستقر في الحد الأدنى من المخاطر. كائنات لنوع مماثل من استثمارات المحافظ: أدوات سوق موثوقة مع معدل متوازن من قيمة سعر الصرف والفوائد المدفوعة. هناك أيضا نوعان فرعي لهذه المحفظة:
محافظ الإيرادات العادية التي تجلب متوسط \u200b\u200bمستوى الدخل، ولكن يتم تشكيلها من الأصول الموثوقة؛
المحافظ المربحة، التي تتكون من السندات والأوراق المالية التي تجلب دخل أعلى، ولكن الاحتفاظ بمتوسط \u200b\u200bمستوى المخاطر.
الاستثمارات المشتركة للمحفظة هي محاولة لتجنب الخسائر من مئوية منخفضة أو مدفوعات الأرباح ومن انخفاض قيمة الأصول في سوق الأوراق المالية. بعض الأوراق يجلب الآخر - الدخل. في هذه الحالة، سيتم تعويض خسارة واحدة من جزأين من قبل آخر. هناك عدة أنواع من هذا النوع من الاستثمار:
محافظ مزدوجة الوجهة، والتي تشمل الأوراق التي تجلب الدخل لأصحابها بزيادة في رأس المال المستثمر. في هذه الحالة، نحن نتحدث عن الأوراق المالية للأموال ذات الوجهة المزدوجة التي تنتج أوراقا من نوعين. يركز الأول على الدخل المرتفع، والثاني - على مكاسب رأس المال.
الحافظات المتوازنة التي تشير إلى الرصيد ليس فقط الدخل، ولكن أيضا المخاطر بالعمليات المصاحبة للأوراق. لذلك، يتكون هذا النوع من محفظة الاستثمار في نسب متساوية تقريبا من الأصول والورق ذات العوامل العالية مع تكلفة سريعة النمو. قد تتضمن هذه الحافظة أيضا أدوات سوق الأوراق المالية كما هي الأسهم المفضلة والعادية والسندات.
تقييم مزيج مقبول من الدخل والمخاطر وفقا لحساب حصة المحفظة تتكون من الأوراق المالية ذات مستويات مختلفة من الدخل والمخاطر - الهدف الرئيسي لأي مستثمر. هذه المهمة هي نتيجة لمبدأ عام يعمل في سوق الأوراق المالية: المخاطر الأكبر التي تحمل ورقة منفصلة، \u200b\u200bوزيادة الدخل الذي يجب أن يكون عليه. هذا المبدأ عادلة وفي الاتجاه المعاكس. هذا مبدأ أنه من الضروري أن يسترشد بموجب اختيار نوع المحفظة واستراتيجية قيادةهم الإضافية: المحافظ، العدوانية، العدوانية المعتدلة، غير منطقية، محفوفة بالمخاطر، غير النظامية، موثوقة للغاية، منخفضة السرعة أو نائب صحيح. يعتمد هيكل استثمار المؤسسة واستراتيجية إدارة المحفظة بشكل مباشر على أهداف الاستثمار.
استثمارات المحفظة
|
استثمارات المحافظ (استثمارات الممارسات) هي الاستثمارات في الأوراق المالية من أجل متابعة اللعبة لتغيير الدورة أو الحصول على أرباح، وكذلك المشاركة في إدارة كيان اقتصادي. استثمارات المحفظة لا تسمح للمستثمر بإقامة فعال في المؤسسة ولا تشير إلى توافر المستثمر اهتمام طويل الأجل في التنمية الشركات.
المحفظة هي مجموعة معينة من إجراءات الشركات، والسندات بدرجات متفاوتة من الضمان والمخاطر، وكذلك الورق مع فوائد ثابتة مضمونة من قبل الدولة، أي مع الحد الأدنى مخاطرة الخسائر على المبلغ الرئيسي والدخل الحالي. من الناحية النظرية، يمكن أن تتكون المحفظة من أوراق نوع واحد، وكذلك لتغيير هيكلها عن طريق استبدال بعض الأوراق الأخرى. ومع ذلك، كل ذلك حماية بشكل منفصل لا يمكن تحقيق نتيجة مماثلة. المهمة الرئيسية لاستثمار الحافظة هي تحسين ظروف الاستثمار من خلال إرفاق التجميع أوراق قيمة هذه الخصائص الاستثمارية التي لا يمكن حلها من منظور الأوراق المالية الفردية، وهي ممكنة فقط عندما يتم دمجها.
أكثر شيوعا الاستثمارات تم التعرف على النقد والودائع المصرفية والأسهم والأوراق المالية الأخرى في كائنات الأعمال أو الأنشطة الأخرى من أجل الحصول على دخل وتحقيق تأثير اجتماعي إيجابي.
عن طريق التعريف المالي استثمارات المحفظة تمثل جميع أنواع الأموال في أنشطة الإرشاد من أجل الحصول عليها الإيرادات.
ملف استثمار يتيح لك التخطيط والتقييم ومراقبة النتائج النهائية لجميع الأنشطة الاستثمارية في مختلف قطاعات سوق الأسهم.
SRC \u003d "/ صور / استثمارات / img1967599_kontrol_za_vlozhenny_sredstvami.jpg العنوان \u003d "(! لانج: مراقبة الوسائل المستثمرة">!}
وبالتالي، فإن محفظة الأوراق المالية هي الأداة التي المستثمر. يتم ضمان الاستدامة المطلوبة الإيرادات مع الحد الأدنى مخاطرة.
SRC \u003d "/ الصور / الاستثمارات / IMG1965232_LIKVIDNOST_VLOZHENIY.jpg" Style \u003d "العرض: 999PX؛ الارتفاع: 735PX؛" العنوان \u003d "(! لانج: سيولة الاستثمارات">!}
لا تملك أي من قيم الاستثمار جميع الخصائص المذكورة أعلاه. لذلك، فإن الحل الوسط أمر لا مفر منه. إذا كان موثوقا، فسيكون منخفضا، لأن أولئك الذين يفضلون الموثوقية ستقدم مرتفعا سعر ودود أثمر.
الهدف الرئيسي في تكوين الحافظة هو تحقيق مزيج الأمثل بين المخاطر و nazivaya. للمستثمر. بمعنى آخر، تم تصميم المجموعة المقابلة من أدوات الاستثمار لتقليل مخاطر المودع إلى الحد الأدنى وفي الوقت نفسه زيادة دخلها إلى الحد الأقصى.
السؤال الرئيسي عند إجراء محفظة - كيفية تحديد النسب بين الأوراق المالية مع خصائص مختلفة. لذلك، فإن المبادئ الأساسية لبناء محفظة Classic Classicative (Malorisk) هي: مبدأ المحافظة، مبدأ التنويع ومبدأ كافية السيولة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
عند تشكيل محفظة، يجب أن تسترشد ب:
أمن الاستثمارات (Invulnerability للأحداث على سوق رأس المال)؛
- السيولة الاستثمارات (القدرة على التحول إلى النقد مال أو منتج).
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
لا يوجد من قيم الاستثمار هذه العقارات بالكامل. إذا كان الأمان موثوقا، ثم أثمر ستكون منخفضة منذ أولئك الذين يفضلون الموثوقية سوف تقدم عالية سعر وشراء العائد. الهدف الرئيسي في تكوين حل وسط بين المخاطر و الربح للمستثمر.
يتم تشكيل محفظة الدخل العادية من الأوراق المالية الموثوقة للغاية وتجلب متوسط \u200b\u200bالدخل على الحد الأدنى من مستوى المخاطر. تتكون محفظة أوراق الدخل من روابط شركات مربحة للغاية، والأوراق المالية التي توفر دخل مرتفع على مستوى المخاطر المتوسط.
يتم تنفيذ تكوين هذا النوع من المحفظة من أجل تجنب الخسائر المحتملة في سوق الأوراق المالية سواء من الخريف في قيمة الدورة ومن انخفاض الأرباح أو المدفوعات النسبة المئوية. يجلب جزء واحد من الأصول المالية المدرجة في هذه الحافظة المالك زيادة في قيمة رأس المال، والدخل الآخر. يمكن تعويض فقدان جزء واحد بزيادة في الآخر.
يعتمد نوع محفظة الاستثمار على نسبة مؤشرين رئيسيين: مستوى المخاطر، وهو مستعد لحمل مستثمر، ومستوى العائد المرغوب على الاستثمار.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
محفظة الاستثمار حسب نوع المشاركة على:
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
محفظة استثمار معتدلة؛
محفظة الاستثمار العدوانية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
في محفظة محافظة، تحدث توزيع الأوراق المالية عادة على النحو التالي: معظم - سندات (تقليل المخاطر)، وهي جزء أصغر - أسهم الشركات الروسية الموثوقة والكبيرة (توفر مربحة) ودائع بنكية. استراتيجية الاستثمار المحافظ هي الأمثل للاستثمار على المدى القصير وهو بديل جيد للودائع المصرفية، نظرا لأن متوسط \u200b\u200bآثار السندات تظهر عائد سنوي بنسبة 11 - 15٪ سنويا.
تتضمن محفظة الاستثمار المعتدل:
مؤسسات الأسهم
سندات الدولة والشركات.
عادة، تتجاوز حصة الأسهم في الحافظة بشكل طفيف حصة السندات. في بعض الأحيان يمكن استثمار حصة صغيرة من الأموال في الودائع المصرفية. استراتيجية الاستثمار المعتدلة مناسبة على النحو الأمثل للاستثمار على المدى القصير والمتوسط.
تتكون محفظة الاستثمار العدوانية من حقوق الملكية للغاية، ولكن يتم تضمين السندات أيضا في التنويع والحد من المخاطر. إن استراتيجية الاستثمار العدوانية هي الأنسب للاستثمار الطويل الأجل، لأن هذه الاستثمارات لفترة قصيرة من الزمن محفوفة بالمخاطر للغاية. لكن على شريحة من الوقت من 5 سنوات وأكثر استثمارا في المخزون يعطي نتيجة جيدة للغاية (أظهرت بعض مخزون الأسهم لمدة 5 سنوات العائد لأكثر من 900٪!).
المحفظة العائد. بموجب الربحية المتوقعة للمحفظة، يتم فهم متوسط \u200b\u200bالقيمة المرجحة للقيم المتوقعة لربحية الأوراق المالية المدرجة في الحافظة. في الوقت نفسه، يتم تحديد "الوزن" لكل ورقة قيمة من خلال المبلغ النسبي للمداخل الموجهة من قبل المستثمر لشراء هذا الأمن.
يفسر خطر الحافظة ليس فقط من خلال الخطر الفردي لكل ورقة علمانية حافظة فردية، ولكن أيضا في حقيقة أن هناك خطر تأثير التغييرات في المبالغ السنوية الملحوظة من العائد من حصة واحدة لتغيير ربحية أخرى الأسهم المدرجة في حافظة الاستثمار.
يقع المفتاح لحل مشكلة اختيار المحفظة المثلى في نظرية وجود مجموعة فعالة من المحافظ، ما يسمى حدود الكفاءة. يتم تقليل جوهر النظرية إلى حقيقة أن أي مستثمر يجب أن يختار من مجموعة حافظة الحافظة بالكامل بأكملها، والتي:
يوفر الحد الأقصى العائد المتوقع في كل مستوى من المخاطر؛
يوفر الحد الأدنى من خطر لكل قيمة الربحية المتوقعة.
مجموعة من حقازات القصص القصيرة التي تقلل من مستوى المخاطر لكل قيمة من العائدات المتوقعة تشكل حدود الكفاءة المزعومة. محفظة فعالة هي محفظة توفر الحد الأدنى من المخاطر بقيمة معينة من متوسط \u200b\u200bالمستوى الحسابي من الربحية والحد الأقصى للعودة على مستوى مخاطر معين.
لتجميع محفظة الاستثمار، فمن الضروري:
صياغة الهدف الرئيسي وتعريف الأولويات (تعظيم الربحية وتقليل المخاطر والحفاظ على ورأس المال)؛
اختيار الاستثمار الأوراق المالية الجذابة التي توفر المستوى المطلوب من الربحية والمخاطر؛
ابحث عن أنواع ونوعيات من الأوراق المالية الكافية في الحافظة لتحقيق أهدافها؛
مراقبة محفظة الاستثمار لأنه يغير المعايير الرئيسية؛
مبادئ تشكيل حافظة الاستثمار:
الأمن (التأمين ضد المخاطر واستقرار الدخل)؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
تحقيق ربحية مقبولة للمستثمر؛
تحقيق النسبة المثلى بين الربحية والمخاطر، بما في ذلك من خلال تنويع الحافظة.
تشكيل I. يتحكم محفظة من أجل الحصول على دخل ثابت مرتفع. إن النجاح الأكثر نجاحا لتحقيق هذا الهدف هو الشراء البسيط للسندات الموثوقة والعائد نسبيا والحفاظ عليها حتى الاستحقاق.
هناك عدد من الطرق لبناء الحافظات التي تقرر مهمة تتراكم مبلغ معين من المال، بما في ذلك حسب وصف المبلغ الذي تم الحصول عليه على مدفوعات محددة والتحصين.
تتمثل وصفة الحافظة في مثل هذه الاستراتيجية التي يهدف إليها الهدف من المستثمر إلى إنشاء محفظة سندات بنية إيصال الدخل، أو يتزامن تماما تماما مع هيكل المدفوعات القادمة.
يعتقد أنه يتم تحصين الحافظة إذا تم تنفيذ واحد أو أكثر من الشروط التالية:
يجب أن يكون متوسط \u200b\u200bالعائد الهندسي السنوي الفعلي للاستثمار المزمع بالكامل على الأقل أقل من العائد على السداد، الذي كان أثناء تشكيل الحافظة؛
المبلغ المتراكم الذي حصل عليه المستثمر في نهاية الفترة الحاسمة على الأقل على الأقل الذي سيحصل عليه من خلال وضع مبلغ الاستثمار الأولي في بنك تحت نسبة مئوية تساوي العودة الأولي إلى سداد الحافظة، واستثمر جميع مدفوعات القسائم المتوسطة بمعدل سعر الفائدة على الفداء؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
القيمة الحالية للمحفظة ومدتها تساوي القيمة الحالية ومدة تلك المدفوعات الإلزامية التي تم إنشاء المحفظة.
أسهل طريقة لتحصين الحافظة هي الاستحواذ على السندات غير القانونية، التي تساوي فترة سدادها في الفترة المخططة، وتتوافق القيمة الاسمية الإجمالية في وقت السداد مع هدف المستثمر.
تشكيل I. يتحكم الحافظة من أجل زيادة إجمالي العائد. عادة ما تنظر في استراتيجيتين ممكنين لزيادة إجمالي العائد
تحويل الحافظة بناء على توقعات تغيير سعر الفائدة في المستقبل.
يمكن إجراء استثمار الحافظة شخصيا - إنه يتطلب مراقبة مستمرة لتكوين محفظته الخاصة، ومستوى ربحيته، إلخ. الطريقة الأكثر تفضيلا هي استثمار محفظة بمساعدة صندوق الاستثمار. مزايا مثل هذه الاستثمار الحافظة:
من السهل السيطرة على محفظة الاستثمار والاستهلاك الأصغر لخدمتها؛
تنويع استثمارات المحفظة، وبالتالي، تقليل مخاطر الاستثمار؛
دخل أعلى من الاستثمار وتقليل التكاليف عن طريق توفير الأموال على نطاق؛
- مخفض الضرائب المتوسطة - لا تزال الإيرادات المستلمة من استثمارات المحفظة في الصندوق وزيادة أصول المستثمر دون رسوم إضافية ضريبة الدخل. جميع الالتزامات الضريبية للمستثمرين تأتي بعد تلقي المدفوعات من الصندوق.
إن اختيار وسيلة للمستثمر المربح، وهو مستثمر، بالطبع، يتابع الهدف الرئيسي - لضمان مستقبل أسرته، بسرعة الحصول على أرباح كبيرة أو ضمان سلامة أموالهم دون أي شكاوى بشأن ارتفاع الدخل.
ماذا يمكن أن يكون هناك حافظة استثمارية؟
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
يجب أن تكون الحافظة:
أولا، يمكن أن يكون متساويا للغاية (نعني الأرباح العالية من الاستثمار الحالي)؛
ثانيا، يمكن أن تكون الحافظة مع متوسط \u200b\u200bالفائدة (هذا هو نوع أكثر موثوقية من الاستثمار مع تقدم ثابت)؛
ثالثا، يمكن خلط محفظة الاستثمار، أي مجتمعة (وسيلة رائعة للحد من مخاطرها واستثمر الأموال في الأوراق المالية في العديد من الشركات التي تختلف في مستوى الربحية، ودرجة المخاطر).
الميزة الرئيسية لمثل هذه الاستثمار هي إمكانية المستثمرين لاختيار البلد للاستثمار، حيث سيتم ضمان الدخل الأمثل، مع الحد الأدنى من المخاطر.
ومع ذلك، مهما لم يتم انتخاب شكل استثمارات المحفظة، دون مستشار مؤهل للغاية في هذه المسألة، بالكاد يمكنك إدارة القيام به. كلما كان ذلك أفضل تحضير وحساب جميع الفروق الدقيقة للاستثمار، زاد نجاحك المالي على الأرجح.
أيضا، يمكن استخدام هذا الاستثمار كوسيلة للحماية تضخم اقتصادي.
عند تشكيل استثمارات المحفظة، اتخذ المستثمرون قرارات، بالنظر إلى عاملين فقط: العائد المتوقع والمخاطر. يمكن تقسيم المخاطر المرتبطة باستثمارات أي صك مالي محفوف بالمخاطر إلى نوعين:
منهجي؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
غير منهجي.
المخاطر المنهجية يرجع إلى السوق العامة والتغيرات الاقتصادية التي تؤثر على جميع أدوات الاستثمار وغير الفريدة لأصل معين.
لا يمكن تخفيف المخاطر المنهجية، ولكن تأثير السوق على ربحية الأصول المالية يمكن قياسها. كإجراء من المخاطر المنهجية، يتم استخدام مؤشر بيتا، الذي يميز حساسية الأصول المالية للتغيرات في عائد السوق. معرفة معناها، يمكنك تحديد حجم المخاطر المرتبطة بتغيرات الأسعار في السوق بأكملها ككل. كلما زاد هذا القيمة للعمل، أقوى أنها تنمو مع النمو الشامل للسوق، ولكن على العكس من ذلك - فهي أقوى من الانخفاض في السوق ككل.
ويرجع المخاطر المنهجية إلى الأسباب غير الزراعية - الوضع الاقتصادي الكلي في البلاد، مستوى نشاط الأعمال في الأسواق المالية. المكونات الرئيسية للمخاطر المنهجية هي:
إن خطر التغيرات التشريعية هو خطر الخسائر المالية من الاستثمارات في الأوراق المالية فيما يتعلق بالتغيير في قيمتها الدورة الناجمة عن التغيير في التشريعات.
مخفض القوة الشرائية للروبل تؤدي إلى سقوط حوافز للاستثمار؛
خطر التضخم ينشأ بسبب حقيقة ارتفاع معدلات تضخم اقتصادي تضمن الإيرادات التي تلقاها المستثمرون من الأوراق المالية أسرع مما ستزيد في المستقبل القريب. الخبرة العالمية تؤكد أن المستوى العالي للتضخم يدمر الأوراق المالية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
مخاطر الفوائد - فقدان المستثمرين بسبب التغيرات في أسعار الفائدة في السوق؛
مخاطر الفوائد - الخسائر التي يمكن أن تكبد المستثمرين فيما يتعلق بالتغيير في أسعار الفائدة في سوق الموارد الائتمانية. Rost Banking. سعر الفائدة يؤدي إلى انخفاض في قيمة الدورة للأوراق المالية. مع زيادة منخفضة في نسبة حسابات الودائع، قد يبدأ إعادة تعيين هائل للأوراق المالية الصادرة للنسب النسبية. قد يتم إرجاع هذه الأوراق المالية بموجب شروط الانبعاثات النقدية قبل الجدول الزمني.
المخاطر الهيكلية والمالية - خطر، اعتمادا على نسبة الأموال الخاصة والاقتراض في هيكل الموارد المالية للمؤسسات - المصدر.
أكبر حصة الأموال المقترضة، وارتفاع خطر المساهمين على البقاء دون أرباح. ترتبط المخاطر الهيكلية والمالية بالعمليات في السوق المالية والإنتاج والأنشطة الاقتصادية للمؤسسة - emiten. وتشمل: مخاطر الائتمان ومخاطر الفائدة ومخاطر العملة وخطر الفوائد المالية المفقودة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
ترتبط مخاطر العملة باستثمارات المحفظة بالاستثمارات في الأوراق المالية بالعملة ويرجع ذلك إلى تغيير في سعر صرف العملات الأجنبي. تنشأ فقدان المستثمرين فيما يتعلق بالزيادة العملة الوطنية فيما يتعلق بالعملات الأجنبية.
يمكن تحقيق الحد من المخاطر غير المنهجية عن طريق وضع محفظة متنوعة من كمية كبيرة بما فيه الكفاية من الأصول. الاعتماد على تحليل مؤشرات الأصول الفردية، يمكنك تقدير العائد ومخاطر المحافظ الاستثمارية المؤلفة منهم. في الوقت نفسه، لا يوجد دور يركز عليه الحافظة على استراتيجية الاستثمار، سواء كانت استراتيجية لاتباع السوق، دوران قطاعات الصناعة، لعبة رفع أو انخفاض. الحقائق المرتبطة بالتشكيل والإدارة من محفظة الأوراق المالية، من المعتاد تقسيم إلى نوعين.
المخاطر غير المنهجية المرتبطة بالأوراق المالية الخرسانية. يمكن تقليل هذا النوع من المخاطر عن طريق التنويع، لذلك يسمى متنوع. ويشمل هذه المكونات على النحو التالي:
انتقائي - خطر الاختيار غير الصحيح للأوراق المالية للاستثمار بسبب عدم كفاية تقييم الصفات الاستثمارية للأوراق المالية؛
خطر انتقائي - خطر فقدان الدخل بسبب الاختيار غير السليم للأمن الخرساني emiten. عند تشكيل مجموعة من الأوراق المالية. يرتبط هذا الخطر بتقييم الصفات الاستثمارية للأمن
مخاطر مؤقتة - يرتبط بالشراء أو البيع في وقت متأخر؛
المخاطر المؤقتة - مخاطر الشراء أو مبيعات الأوراق المالية في الوقت الخطأ، والتي تنطوي حتما على الخسائر للمستثمر. على سبيل المثال، التقلبات الموسمية في الأوراق المالية التجارية، معالجة المنتجات الزراعية للمؤسسات.
خطر السيولة - ينشأ بسبب صعوبات في تنفيذ الأوراق المالية في الحافظة بسعر مناسب؛
يرتبط خطر السيولة بإمكانية الخسائر في تنفيذ الأوراق المالية بسبب التغييرات في جودتها. هذا النوع من المخاطر واسع الانتشار في سوق الأوراق المالية. الاتحاد الروسيعند بيع الأوراق المالية بدرجة أقل من قيمتها الفعلية. لذلك، يرفض المستثمر أن يرى لهم موثوق بهم منتج.
مخاطر الائتمان متأصلة في الأوراق المالية الديون ومستحق احتمالا ما الذي يتضح أنه غير قادر على الوفاء بالتزامات الفائدة والطلائه دين;
مخاطر الائتمان أو المرصوف بعمر الأعمال في الموقف حيث لن يتمكن الأوراق المالية المصورة لإصدار المصدر (النسبة المئوية) من دفع الفائدة عليهم أو المبلغ الرئيسي دينوبعد يتطلب مخاطر الائتمان للمؤسسة - المصدر الانتباه عن الوسطين الماليين والمستثمرين. غالبا ما يتم تحديد المركز المالي للمصدر بالعلاقة بين الوسائل المستعارة والمتابعة في الميزانية العمومية (نسبة الاستقلال المالي). كلما ارتفعت حصة الأموال المقترضة مبني للمجهول التوازن، أعلى احتمالا بالنسبة للمساهمين إلى البقاء دون أرباح، لأن جزءا كبيرا من الدخل سوف يذهب بنك كاهتمام لكل قرض. تحت إفلاس مثل هذه مؤسسة معظم الإيرادات من مبيعات سوف تهدف الأصول إلى سداد الديون المقترضين - البنوك.
مراجعة المخاطر - المرتبطة بالظروف الممكنة انبعاثات الأوراق المالية السندات، عندما يكون للمصدر الحق في إلغاء سندات (شراء) من مالكهم قبل النضج. خطر المؤسسة - يعتمد على الحالة المالية للمؤسسة - مصدر الأوراق المالية؛
مع المخاطر الاستجابة، فإن خسائر المستثمرين المحتملة إذا استجابت المصدر سنداتها من سوق الأوراق المالية بسبب تجاوز مستوى الدخل الثابت على نسبة السوق الحالية.
يرتبط خطر توفير الأوراق المالية في العقود الآجلة بفشل ممكن في الوفاء بالالتزامات في الوقت المناسب توصيل الأوراق المالية المتاحة من البائع (خاصة عند إجراء عمليات المضاربة مع الأوراق المالية)، I.E.، مع مبيعات قصيرة.
المخاطر التشغيلية - تنشأ بسبب الانتهاكات في أعمال النظم المشاركة في سوق الأوراق المالية.
الناجمة عن المخاطر التشغيلية عن الفشل في الشغل شبكات تجهيز الكمبيوتر معلومةالمرتبطة بالأوراق المالية، مؤهلات منخفضة المستوى من الموظفين التقنيين، انتهاك التكنولوجيا، إلخ.
قد يتابع إعداد محفظة معينة تحقيق أغراض مختلفة، على سبيل المثال، ضمان أعلى عائد على مستوى مخاطر معين أو على العكس من ذلك، ضمان أقل خطر في مستوى معين من العودة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
ومع ذلك، نظرا لأن مستثمري المحفظة يشاركون في استثمارات طويلة الأجل أكثر أو أقل وإدارة كبيرة جدا من حيث رأس المال، فإن مهمة اقتصاديتنا، من المرجح أن تحافظ مهمة الحد الأقصى للحد من المخاطر على مستوى مستقر من الدخل.
كلما ارتفعت المخاطر في سوق الأوراق المالية، يتم تقديم المزيد من المتطلبات إلى مدير المحفظة لجودة إدارة المحفظة. هذه المشكلة ذات صلة خاصة إذا تم تغيير سوق الأوراق المالية. تحت الإدارة تعني استخدام طرق معينة والقدرات التكنولوجية لأنواع معينة من الأوراق المالية لبعض الطرق والقدرات التكنولوجية التي تسمح: للحفاظ على الأموال المستثمرة في البداية؛ الوصول إلى أقصى درجة من الدخل؛ ضمان اتجاه الاستثمار للحافظة. بعبارات أخرى، عملية تهدف الإدارة إلى الحفاظ على جودة الاستثمار الرئيسية للمحفظة وتلك الخصائص التي ستتوافق مع مصالح صاحبها.
من وجهة نظر استراتيجيات الاستثمار في الحافظة، يمكنك صياغة النمط التالي. يتوافق نوع الحافظة مع نوع استراتيجية الاستثمار المنتخبة: نشطة، تهدف إلى الحد الأقصى لاستخدام فرص السوق أو السلبي.
تتم مراقبة أول وأحد أغلى الضوابط كثيفة العمالة، وهو تحليل مفصل مستمر لبورصة الأسهم، واتجاهات تطورها، قطاعات سوق الأوراق المالية، الصفات الاستثمارية للأوراق المالية. الهدف النهائي للرصد هو اختيار الأوراق المالية مع خصائص الاستثمار المقابلة لهذا النوع من المحفوظات. المراقبة هي أساس طريقة الإدارة النشطة والسلبية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
للحد من مستويات المخاطر، عادة ما يتم تمييز طريقتين للسيطرة:
الإدارة النشطة
الإدارة السلبية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
الإدارة النشطة هي عنصر تحكم مرتبط بالتهيئة المستمر لسوق الأوراق المالية، والاستحواذ على الأوراق المالية الأكثر كفاءة، وأقل خلاص من الأوراق المالية ذات الدخل المنخفض. هذا النوع يعني تغيير سريع إلى حد ما في تكوين محفظة الاستثمار.
ينطوي نموذج الإدارة النشطة على تتبع شامل والاستحواذ الفوري للأدوات التي تلبي أهداف الاستثمار في الحافظة، بالإضافة إلى التغيير السريع في تكوين أدوات الأسهم المضمنة في الحافظة.
تتميز سوق الأسهم المحلية بتغيير حاد في اقتباسات وديناميكية العمليات، مستويات المخاطر العالية. كل هذا يجعل من الممكن أن تكون حالتها نموذج مراقبة نشطة بشكل كاف، مما يجعل التحكم في المحفظة فعالة.
المراقبة هي قاعدة للتنبؤ بحجم الدخل المحتمل من الاستثمار وتكثيف عمليات الأوراق المالية.
مديريجب أن تكون الحكم النشط قادرا على تتبع وشراء الأوراق المالية الأكثر فعالية والتخلص من الأصول ذات الدخل المنخفض في أسرع وقت ممكن.
من المهم منع انخفاض في تكلفة الحافظة وفقدان العقارات الاستثمارية لهم، وبالتالي من الضروري مقارنة التكلفة والربحية والمخاطر وغيرها من الخصائص الاستثمارية لمحفظة "جديدة" (أي تأخذ في الاعتبار الأوراق المالية المكتسبة حديثا والتي تم بيعها منخفضة التكلفة) بنفس خصائص محفظة "القديم" الحالية "القديمة".
هذه الطريقة تتطلب إنفاقا ماليا كبيرا، حيث يرتبط بالمعلومات والخبراء التحليلي والأنشطة التجارية في سوق الأوراق المالية، حيث من الضروري استخدام قاعدة واسعة من تقييمات الخبراء وإجراء تحليل مستقل، التنبؤ دول سوق الأوراق المالية والاقتصاد ككل.
إنه على جيب البنوك الكبيرة أو الشركات المالية فقط مع مجموعة كبيرة من الأوراق الاستثمارية والبحث عن أقصى دخل من المهنية عمل فى السوق.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
تتضمن الإدارة السلبية إنشاء محافظ متنوعة جيدا مع مستوى محدد مسبقا من المخاطر المصممة لفترة طويلة.
هذا النهج ممكن بكفاءة كافية في السوق، مشبعة بأوراق مالية ذات نوعية جيدة. يتضمن طول وجود الحافظة استقرار العمليات في سوق الأوراق المالية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
من حيث التضخم، وبالتالي وجود وجود، أساسا سوق الأوراق المالية قصيرة الأجل، وكذلك غير مستقر الملتحمة البورصة يبدو أن هذا النهج يبدو غير فعال: الإدارة السلبية فعالة فقط فيما يتعلق بمحفظة تتكون من الأوراق المالية ذات المحاصيل المنخفضة، وهي قليلا في السوق المحلية. يجب أن تكون الأوراق المالية طويلة الأجل حتى تكون المحفظة في حالة ثابتة لفترة طويلة. هذا سيجعل من الممكن تنفيذ الميزة الرئيسية للإدارة السلبية - انخفاض مستوى الفاتورة لتكلفة النفقات. لا تسمح ديناميكية السوق الروسية للمحفظة بدورة منخفضة، لأن فقدان الدخل ليس فقط، ولكن أيضا التكاليف.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
مثال على استراتيجية سلبية يمكن أن يكون توزيع موحد للاستثمارات بين الانبعاثات النقدية من الإلحاح المختلفة (طريقة "الدرج"). باستخدام محفظة طريقة "الدرج" إدارة يشتري الأوراق المالية من الإلحاح المختلفة مع التوزيع من خلال نهاية فترة وجود المحفظة. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن محفظة الأوراق المالية هي منتج يباع واشتريه في سوق الأوراق المالية، وبالتالي، فإن مسألة تكاليف تكوينها وإدارتها تبدو مهمة للغاية. لذلك، تصبح مسألة التكوين الكمي للمحفظة أهمية خاصة.
الإدارة السلبية هي إدارة محافظ الاستثمار هذه، والتي تؤدي إلى تكوين محفظة متنوعة والحفاظ عليها لفترة طويلة.
إذا كانت هناك 8-20 من الأوراق المالية المختلفة في الحافظة، فسيتم تقليل المخاطر بشكل كبير، على الرغم من أن الزيادة الإضافية في عدد الأوراق ليس لديها تأثير على ذلك. شرط أساسي للتنويع هو مستوى الارتباط المنخفض (من الناحية المثالية - علاقة سلبية) بين التغييرات في اقتباسات الورق. على سبيل المثال، شراء أسهم RAO "ues الاتحاد الروسي"Mosenergo"، بالكاد تنوع فعال، حيث ترتبط أسهم هذه الشركات ارتباطا وثيقا ببعضها البعض وتتصرف بنفس القدر تقريبا.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
هناك طريقة لتقليل المخاطر بمساعدة "التحوط المخاطرة".
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
خطر التحوط - هذا شكلا من أشكال تأمين الأسعار والربح عند أداء المعاملات المستقبلية عندما تاجر () المشتريات في وقت واحد (البيع) للعدد المقابل لعقود العقود المستقبلية.
خطر التحوط إنه يمنح رجال الأعمال لضمان أنفسهم من الخسائر المحتملة لوقت القضاء على المعاملة لفترة، يضمن زيادة في مرونة وكفاءة العمليات التجارية، والحد من التكاليف لتمويل التجارة في السلع الحقيقية. يتيح لك المخاطر أن تقلل من خطر الأطراف: يتم تعويض الخسائر الناجمة عن تغييرات الأسعار على المنتج عن طريق الفوز العقود الآجلة.
SRC \u003d "/ صور / استثمارات / IMG1967872_HEDZHIROVANIE_V_TORGOVLE.PNG" نمط \u003d "العرض: 999 بكسل؛ الارتفاع: 542px؛" العنوان \u003d "(! لانج: العنوان في التجارة">!}
إن جوهر التحوط المخاطر هو شراء عقود أو خيارات حدوث عاجلة (فتح موقف عاجل) مرتبطة اقتصاديا بمحتوى محفظة الاستثمار الخاصة بك. في هذه الحالة، ينبغي أن تعوض الربح من العمليات ذات العقود المصطلح بالكامل أو جزئيا عن خسائر سقوط أوراق المحفظة الخاصة بك.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
إحدى استقصاء التحوط المخاطرة هي الاستحواذ على الأدوات المالية (الأصول)، وفقا للعائدات التي تعارض الاستثمارات المتاحة في نفس السوق. مثال مرئي للتحوط من خطر الأدوات المالية على تبادل العقود المستقبلية هو الاستحواذ على العقود الآجلة العاجلة وعقود الخيارات. على العملة تبادل تبدو هكذا. إذا كان المستثمر لديه عملة للبيع، يتم تنفيذها، أو بيع جزء من العملة الحالية في دورة أكثر فائدة مع مزيد من الاستحواذ، عندما يسقط السعر، أو يتم شراء العملة بالإضافة إلى ذلك بسعر منخفض من أجل بيع أكثر بسعر أعلى وبعد يرتبط التحوط المخاطر دائما بالتكاليف، حيث من الضروري إجراء استثمارات إضافية من أجل تقليل المخاطر.
استثمارات الاستثمارات الأجنبية - صناديق الاستثمار في الأوراق المالية لأكثر الشركات العاملة الأكثر ربحية، وكذلك في الأوراق المالية الصادرة عن الدولة والسلطات المحلية من أجل الحصول على أقصى دخل في الأموال المستثمرة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
لا يشارك المستثمر الأجنبي بنشاط في إدارة المؤسسة، فإنه يأخذ موقف "مراقب لجهة خارجية" فيما يتعلق بالمؤسسة - هدف الاستثمار، وكقاعدة عامة، لا تتداخل مع إدارةها من خلال تلقي أرباح الأرباح.
الدافع الرئيسي لتنفيذ الاستثمار المحافظ الدولية له رغبات الاستثمار في الاستثمار في البلاد وفي هذه الأوراق المالية التي ستجلب فيها أقصى قدر من الأرباح للمستوى المسموح به للمخاطر. في بعض الأحيان يتم التعامل مع استثمارات الحافظة كوسيلة لحماية الأموال من التضخم وتلقي دخل المضاربة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
الغرض من محافظ المحافظ هو الحصول على معدل ربح مرتفع والحد من المخاطر بسبب التحوط المخاطرة. وبالتالي، لا يحدث إنشاء أصول جديدة مع هذا الاستثمار. ومع ذلك، تسمح لك استثمارات المحفظة بزيادة كمية رأس المال المنجذب في المؤسسة.
تستند هذه الاستثمارات بشكل رئيسي إلى رأس مال ريادة الأعمال الخاص، على الرغم من أن الدول غالبا ما تكتسب الأوراق المالية الأجنبية.
يتم تنفيذ أكثر من 90٪ من الاستثمارات الأجنبية في محفظة بين البلدان المتقدمة وتنمو معدلات النمو، والاستثمار المباشر المتقدم بشكل كبير. إن تصدير استثمارات المحافظ من قبل البلدان النامية غير مستقرة للغاية، وفي بضع سنوات حتى أن صافي التدفق الصافي لاستثمارات المحافظ من البلدان النامية قد لوحظ. المنظمات الدولية أيضا تكتسب بنشاط الأوراق المالية الأجنبية.
إن الوسطاء بموجب استثمارات المحافظ الأجنبية هم من البنوك الاستثمارية بشكل رئيسي، من خلالهم المستثمرون الوصول إلى السوق الوطنية لبلد آخر.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
السوق الدولي لاستثمار الحافظة أكبر بكثير من حيث حجم سوق الاستثمار الدولي المباشر. ومع ذلك، فهي أقل بكثير من السوق المحلية التراكمية للبلدان المتقدمة للاستثمار في الحافظة.
وبالتالي، فإن استثمارات المحافظ الأجنبية هي استثمارات في الأوراق المالية الأجنبية التي لا تعطي المستثمر للتحكم الحقيقي في موضوع الاستثمار. يمكن أن تكون هذه الأوراق إما أوراق مالية مشتركة تؤدي إلى حقوق الملكية في مالكها أو أوراق الديون التصديق على موقف الائتمان. السبب الرئيسي لتنفيذ استثمارات المحفظة هو الرغبة في وضع رأس المال في البلاد وفي هذه الأوراق المالية التي ستجلب فيها أقصى قدر من الأرباح في مستوى مخاطرة مسموح بها.
يتم تصنيف استثمارات المحافظ الدولية على أنها تنعكس في ميزان المدفوعات. وهي مقسمة إلى استثمارات:
في الأوراق المالية المشتركة - وثيقة نقدية، تؤكد صاحب العقار صاحب الوثيقة فيما يتعلق بالشخص الذي أصدر هذا المستند؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
الأوراق المالية الديون - وثيقة مالية في السوق تؤيد موقف قرض مالك الوثيقة فيما يتعلق بالوجه الذي أصدر هذا المستند.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
وبالتالي، فإن التنويع الدولي للاستثمارات في الأسهم والسندات في الوقت نفسه يقدم حتى أفضل نسبة "خطر" من أي واحد منهم، كما يتضح من العديد من البحوث التجريبية. بشكل عام، يزيد التوزيع الأمثل للأصول الدولية الدخل الاستثمار دون المستثمر المستثمر خطر أكبر. في الوقت نفسه، هناك فرص ضخمة في تصميم المحفظة المثلى لاستخراج الدخل الأعلى المعدلة للمخاطر.
في العالم الحديث، نظرا لأن الحواجز التي تحول دون تدفقات رأس المال الدولية يتم تخفيضها (أو حتى إزالتها، سواء في البلدان المتقدمة)، وأحدث اتصال وتكنولوجيا المعالجة البيانات توفير معلومات منخفضة التكلفة عن الأوراق المالية الأجنبية، يحتوي الاستثمار الدولي على إمكانات عالية جدا لاستخراج الربحية وإدارة المخاطر المالية في وقت واحد. المحافظ الدولية السلبية (التي تستند إلى موازين رأس المال في السوق المنشورة من خلال العديد من المنشورات المالية المعروفة عالميا) تحسين إيرادات المخاطر، ولكن الاستراتيجية النشطة لتصميم المحفظة المثلى يمكن أن تعطي مستثمرا محترفا أكثر. في الحالة الأخيرة، تؤدي استراتيجية الاستثمار إلى تقاسم نسب محفظة الاستثمار المحلي والأجنبي في الفوائد المتوقعة علاقة مع محفظة مشتركة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
الديون الأوراق المالية - وثيقة النقد المستندة إلى السوق تؤيد الائتمان صاحب القرض للوثيقة المتعلقة بالشخص الذي أصدر هذا الوثيقة. الأوراق المالية الديون يمكن أن تؤدي في الشكل:
السندات، فاتورة بسيطة، استلام الديون - أدوات نقدية تمنحها للحامل الحق غير المشروط في نهج نقد ثابت مضمون أو مبلغ قابل للتغيير من المال المحدد بموجب العقد؛
أدوات سوق المال - الأدوات النقدية التي تمنحها لصاحب الحق غير المشروط في إيرادات نقدية ثابتة مضمونة في تاريخ محدد. تباع هذه الأدوات في السوق بخصم، حجمها يعتمد على القيمة سعر الفائدة والوقت المتبقي حتى الاستحقاق. وتشمل هذه فواتير الخزانة وشهادات الإيداع، القبول المصرفي، إلخ؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
ينشأ المالية - وجود سعر سوقي لمشتقات الأدوات النقدية التي تلبي حق المالك لبيع أو شراء الأوراق المالية الأولية. في عددهم، خيارات، العقود المستقبلية، أوامر، مقايضة.
SRC \u003d "/ الصور / الاستثمارات / IMG1968321_TORGI_FYUCKERSAMI.PNG" نمط \u003d "العرض: 999 بكسل؛ الارتفاع: 644px؛" العنوان \u003d "(! لانج: العطاءات العقود المستقبلية">!}
لغرض المحاسبة لحركة الاستثمار المحفظة الدولية في التوازن التوازن تم اتخاذ التعريفات التالية:
ملاحظة / درجة - أداة نقدية قصيرة الأجل (3-6 أشهر)، تصنيعها مقرض في اسمها بموجب العقد مع البنك، يضمن وضعه في السوق والاستحواذ على الملاحظات غير الملحمة، وتوفير قروض الاحتياط؛
- خيار - العقد إعطاء مشتر الحق في شراء أو بيع ورقة قيمة أخرى أو منتج بسعر ثابت بعد انتهاء وقت معين أو في تاريخ محدد. مشتر يدفع جائزة ذلك تاجر في مقابل التزامه بتنفيذ الحق أعلاه؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
في الوقت نفسه، فإن حصة استثمارات المحفظة التي تندرج في الشركات الروسية الصغيرة والمتوسطة الحجم منخفضة للغاية. هذا ناتج عن مخاطر الاستثمار عالية في هذه الشركات، مما يجعل من الصعب جذب الاستثمارات الأجنبية من قبلهم.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
إن جذب الاستثمارات الأجنبية الاستثمارية هي أهم مهمة للاقتصاد الروسي. بمساعدة أموال من مستثمري المحافظين الأجنبية، من الممكن حل المهام الاقتصادية التالية:
تجديد رأس المال الخاص للمؤسسات الروسية للتنمية الطويلة الأجل من خلال وضع أسهم الشركات الروسية المشتركة بين المستثمرين في محفظة الأجنبية؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
تراكم الأموال المقترضة من قبل المؤسسات الروسية لتنفيذ مشاريع محددة من خلال النشر بين المستثمرين في محفظة الأوراق المالية للمصدرين الروس؛
تجديد الميزانيات الفيدرالية والمحلية لرؤساء روسيا من خلال وضعهم بين المستثمرين الأجانب للأوراق المالية الصادرة عن السلطات المختصة سلطات;
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
إعادة هيكلة فعالة من الديون الخارجية لروسيا من خلال تحويلها إلى الدولة. السندات مع وضع لاحق لهم بين المستثمرين الأجانب.
الجهات الرئيسية لاستثمارات المحافظ الأجنبية التي تنجذب إلى الاتحاد الروسي هي:
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
مرفقات المستثمرين في المحافظ في مخزونات وسندات الشركات الروسية المساهمة المجانية في سوق الأوراق المالية الروسية والخارجية؛
استثمار مستثمري المحافظ الأجنبية في التزامات الديون الخارجية والمحلية لروسيا، وكذلك الأوراق المالية الصادرة عن مواضيع الاتحاد؛
تنفيذ استثمارات المحفظة في العقارات.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
لا يزال السوق الروسي سمة مميزة من السمات السلبية التي تعيق تطبيق مبادئ الاستثمار في الحافظة، والتي يقيد إلى حد ما اهتمام كيانات السوق بهذه القضايا.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
بادئ ذي بدء، تجدر الإشارة إلى استحالة الحفاظ على الصفوف الإحصائية العادية في معظم الصكوك المالية، أي غياب تاريخي الإحصاء القواعد، التي تؤدي إلى استحالة التقدم بطلب في الظروف الروسية الحديثة للتقنيات الغربية الكلاسيكية، وبالفعل أي أساليب كمية بدقة للتحليل والتنبؤ.
المشكلة العامة التالية هي مشكلة الداخلية المنظمات الهياكل التي تشارك في إدارة المحفظة. نظرا لأن تجربة الاتصالات مع عروض عملائنا، خاصة الإقليمية، حتى في العديد من البنوك الكبيرة إلى حد ما، لم يتم حل مشكلة التتبع الحالي لمحفظتك الخاصة (ناهيك عن الإدارة). في مثل هذه الظروف، من المستحيل التحدث عن أي تخطيط أكثر أو أقل على المدى الطويل لتنمية البنك ككل.
على الرغم من أنه لا ينبغي الإشارة إلى أن مؤخرا في العديد من البنوك يتم إنشاؤها من قبل الإدارات وحتى إدارة الاستثمار في الحافظة، ولكن هذا لم يصبح بعد نتيجة للحياة، ونتيجة لذلك، فإن الانقسامات الفردية للبنوك ليست على علم بالمفهوم الشامل يؤدي إلى التردد، وفي بعض الحالات فقدان القدرة على الإدارة بفعالية بمثابة مجموعة من الأصول و الجملون الجيسي محفظة البنك والعميل.
بغض النظر عن المستوى المنتخب للتنبؤ والتحليل، لتحديد مشكلة تشكيل محفظة، هناك حاجة إلى وصف واضح لمعلمات كل أداة السوق المالية بشكل منفصل والحافظة بأكملها ككل (وهذا هو، التعريف الدقيق لهذه المفاهيم كحائد وموثوقية أنواع معينة من الأصول المالية، بالإضافة إلى مؤشر محدد، كما هو الحال على أساس هذه المعلمات، من الممكن حساب عائد وموثوقية الحافظة بأكملها). وبالتالي، من الضروري تحديد والربحية والموثوقية، وكذلك التنبؤ دينامياتها للمستقبل القريب.
في الوقت نفسه، هناك طريقتان ممكنان: الزراعة - بناء على تقريبي تنبؤ بالمناخ ديناميات كل نوع من الأصول وتحليل هيكل المحفظة، و الإحصاء - بناء على بناء توزيع احتمالية العائد من كل أداة بشكل منفصل وحافظة كاملة ككل.
النهج الثاني يحل عمليا مشكلة التنبؤ وإضفاء الطابع الرسمي على مفاهيم المخاطر والربحية، ومع ذلك، فإن درجة الواقعية للتنبؤ واحتمال الخطأ في إعداد توزيع الاحتمالات يعتمد بقوة على الاكتمال الإحصائي للمعلومات، كما وكذلك التعرض للسوق لتأثير الماكرومترات.
بعد وصف معلمات المحفظة الرسمية ومكوناتها، من الضروري وصف جميع نماذج تكوين المحفظة الممكنة، والتي يتم تعريفها بواسطة معلمات الإدخال المحددة من قبل العميل والاستشاري.
النماذج المستخدمة يمكن أن يكون لها تعديلات مختلفة اعتمادا على إعداد المهمة من قبل العميل. يمكن للعميل أن يشكل كلا من الحافظة العاجلة والدائمة.
الأوراق المالية العاجلة، كما يمكن تخمينها من اسمها، لديك فترة صلاحية معينة أو، كما يقول الاقتصاديون، "مصطلح الوجود"، في نهاية أي دفعة في الأرباح، أو إلغاء هذا الأمن، اعتمادا على نوعها. في الوقت نفسه، تتميز الأوراق العاجلة من قبل ثلاثة فرعية: على المدى القصير، المتوسط \u200b\u200bعلى المدى الطويل. الأوراق المالية قصيرة الأجل هي نوع من الأوراق، وهي فترة الصلاحية تصل إلى سنة واحدة؛ على المدى المتوسط \u200b\u200bلديها "حياة حياة" خمس أو عشر سنوات، وعلى المدى الطويل - من حوالي 20 إلى 30 سنة.
الأوراق المالية الدائمة هي النوع الأكثر شيوعا من الأوراق المالية، والتي توجد تقليديا في شكل "الورق" الوثائقية. لا تملك الأوراق المالية الدائمة قيودا على تاريخ نداءها، لأنه لا ينظمه أي شيء. توجد هذه الأوراق "إلى الأبد" أو قبل تلك اللحظة حتى يتم سدادها. في الوقت نفسه، فإن فترة السداد نفسها لا تنظم أيضا عند إصدارها.
في الوقت نفسه، أدى تطوير الاقتصاد في جميع أنحاء العالم إلى حقيقة أنه حتى الأوراق المالية غير المحددة بدأت أن يتم إنتاجها في شكل غير وثائقي، أي حصريا سجل المالكين. مثل هذا الحل يصرخ في بعض الأحيان نظام التحكم في الأوراق المالية.
يمكن تجديد الحافظة أو الاستجابة.
تحت تجديد الحافظة هو إمكانية في إطار التشغيل بالفعل اتفاق زيادة التعبير النقدي عن الحافظة بسبب المصادر الخارجية التي ليست نتيجة لنمو وحدة كتلة السيارات المتداخلة في البداية.
إن الإشارة إلى الحافظة هي فرصة ضمن إطار الاتفاق الحالي لسحب جزء من الأموال من الحافظة. إعادة الملء والغرابة يمكن أن تكون منتظمة وغير منتظمة. إن تجديد المحفظة منتظم إذا كان هناك جدول زمني لأموال إضافية معتمدة من الأطراف. يمكن تحديد التعديلات النموذجية من قبل العميل كقيود للعميل على المخاطر.
من المناسب أيضا إدخال تقييد على سيولة المحفظة (يتم تقديمها في حالة عميل العميل غير المتوقع في العقد الحاجة إلى إعاقات عاجلة من الحافظة بأكملها). يتم تعريف مستوى السيولة على أنه عدد الأيام الضرورية بالكامل تحويلات جميع أصول المحفظة نقدا ونقلها إلى حساب العميل.
يتم ربط كتلة المشكلات التالية بالفعل مع حل مهام التحسين. من الضروري تحديد المعيار الرئيسي للتحسين في الإجراء لتشكيل محفظة. كقاعدة عامة، يمكن استخدامها فقط والمخاطر (أو عدة أنواع من المخاطر) كوظائف مستهدفة (أو العديد من المخاطر)، وتستخدم جميع المعلمات الأخرى كقيود.
عند تشكيل محفظة، تكون ثلاثة صيغات رئيسية لمشكلة التحسين ممكنة:
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
- وظيفة الهدف - العائد (بقية القيود)؛
- وظيفة الهدف - الموثوقية (الراحة - في القيود)؛
- تحسين ثنائي الأبعاد من قبل المعلمات "موثوقية الموثوقية" متبوعة بدراسة المجموعة المثلى من الحلول.
غالبا ما يحدث أن يتم التضحية بانخفاض صغير في قيمة المعيار واحد من أجل زيادة كبيرة في قيمة الآخر (مع تحسين الأبعاد لهذا النوع من الاحتمالات). بشكل طبيعي، يتطلب التحسين متعدد الأبعاد استخدام جهاز رياضي أكثر تعقيدا، ولكن مشكلة اختيار الأساليب الرياضية لحل مهام التحسين هي موضوع محادثة خاصة.
ru.wikipedia.org - ويكيبيديا، موسوعة مجانية
finic.ru - المالية والقرض
موسوعة قانونية اقرأ المزيد، V. R. Evstigneev. يناقش الدراج استراتيجيات مختلفة لمستثمري المحفوظات على تطوير (أمريكان) وتطوير سوق الأسهم المحلية. يبين المؤلف أن خصوصية النامية ...
ما هي استثمارات المحفظة وماذا تختلف عنها مباشرة؟ كيف هي استثمارات المحفظة؟ ما الذي ينطبق على استثمارات المحافظ الأجنبية؟
يعتقد القادمون الجدد في أعمال الاستثمار أنه يكفي لإيجاد أحد الأصول "الأفضل" في السوق، للاستثمار في كل الوسائل، والقضية، كما يقولون، في قبعة. الجلوس السمك، وسوف نقيم الأموال على النتيجة بنفسك. للأسف، إذا كان كل شيء بسيط للغاية، فإن كل مودع سيصبح تلقائيا وارن بافيت.
يعرف المستثمرون ذوي الخبرة أنه من أجل الحصول على أقصى قدر من الأرباح وتقليل المخاطر، يجب تقسيم الودائع حسب الأدوات والاتجاهات المختلفة. مزيج من هذه الأدوات هو محفظة استثمارية. وكيفية تشكيلها بشكل صحيح وكيفية التخلص منها، وأنا، دينيس كودمين، خبير في هذه المسألة سوف أقول في المنشور الجديد.
في نهاية المقال، سأخبرك بالمخاطر التي تتوقعها المستثمرين المبتدئين وكيفية تجنبها، وكذلك نظرة عامة للسيدات أعلى الشركات الأكثر موثوقية تقدم المساعدة المهنية في استثمارات المحفظة.
إلى الأمام، الأصدقاء!
ما هو النهج المهني في مجال الاستثمار؟ بادئ ذي بدء، هذا فهم واضح لأهداف وآليات الاستثمار. القاعدة الرئيسية للاستثمارات المربحة هي قراءة: كلما ارتفعت ربحية الاستثمار، كلما ارتفعت المخاطر.
يفهم المستثمرون ذوي الخبرة أن الاستثمار الخالي من المخاطر لا يحدث. لكنهم يعرفون كيفية تقليل خطر فقدان الأموال إلى الحد الأدنى. طور هذا استراتيجية استثمارية محفظة في الأوراق المالية.
يختار المستثمر أو مستشاريه المالي العديد من الأدوات للاستثمارات النقدية من أجل الحصول على أقصى غرض في الحد الأدنى من المخاطر. لهذا، يتم تشكيل محفظة استثمارية، والتي، على عكس محفظة المدرسة، وليس دروسا وجبات الإفطار يتم تخزينها، ولكن الأوراق المالية.
- الاستثمارات من أجل الحصول على الفائدة أو الأرباح. في هذه الحالة، لا يشارك المستثمر في إدارة المشروع أو الشركة التي تستثمر فيها النقد.
استثمارات المحفظة تباين الاستثمارات المباشرة التي تتطلب الإجراءات النشطة من إدارة المشروع. أمثلة على الاستثمار المباشر - شراء الأسهم في رأس المال المعتمد أو المساهمة في الناشئة النامية. في الواقع، هذه هي نفسها التي يوجد بها موقعنا مقالة منفصلة.
الاستثمارات من نوع محفظة الاستثمارات أساسا في الأوراق المالية. وهي مصنوعة من خلال وسيط الأوراق المالية، والتي تنفذ بشكل مثالي للمستثمر المستشار المالي. عند تشكيل محفظة، كل من الأصول الموثوقة ذات العائد المنخفض والاستثمارات الشاهقة، والتي تعطي أرباحا سعيدة في حالة النجاح.
ارتفعت ودائع المحفظة السيولةوبعد المستثمر في أي وقت يمكن أن يبيع الأوراق المالية واترك السوق.
والآن النظر في الاختلافات الرئيسية في استثمارات المحفظة من المباشر. لذلك أنت تفهم بشكل أفضل آليات تكوين الربح.
ثم، فإن كل مستثمر يحترم نفسه ملزم ببساطة معرفة أنواع الاستثمار الموجودة وما تختلف عن بعضها البعض.
الاستثمار المباشر يشير إلى رأس المال الأولي الكبير. لمحفظة ما يكفي من المال من المال.
يتوفر افتتاح حساب الوساطة مواطنا خاصا مع الحد الأدنى من تراكمات شخصية. الاستثمار المباشر، كقاعدة عامة، يشارك في رجال أعمال ذوي خبرة.
أداة الاستثمار الرئيسية والمنظمة في كثير من الأحيان هي الأوراق المالية (الترقيات والسندات والعقود الآجلة، الفواتير). في الاستثمار المباشر، فإن اختيار المناطق أوسع بكثير - إنتاج، بدء التشغيل، أزواج، المعادن الثمينة.
نظرا لأن الحجم الأولي من رواسب المحفوظات هو أمر من حيث الحجم أقل مباشرة واستثمار حقيقي، فإن العائد سيكون أقل. ومع ذلك، والمخاطر في التوزيع المختص لرأس المال في محافظ المستثمرين الحد الأدنى.
غالبا ما يتم قياس فترة الاسترداد من الاستثمار المباشر منذ سنوات وتتطلب مراقبة مستمرة من المودع وحتى المشاركة في إدارة المشاريع. ليس كل مستثمر هو هذه فرق العمل.
السيولة العالية للأوراق المالية هي الميزة الرئيسية للاستثمارات المحفظة. إذا كان المساهم بحاجة ماسة إلى النقد، فإنه يعطي ببساطة وسيطه لبيع الأصول بأكثر الأسعار مواتية ويعرض الأموال من حساب الوساطة.
الاستثمار المباشر ليس من السهل التنفيذ. ليس من السهل العثور على مشتر لمشروع مع نتائج غير متوقعة.
يحق لمالك حساب الوساطة مغادرة السوق في أي وقت. بمجرد أن تعبت من إبقاء الأموال على البورصة أو ستظهر أفكاره الأخرى الاستثمارية، فقد يبيع محفظته وتشارك في شؤون أخرى.
غالبا ما يكون المستثمر المباشر "مرتبطا" بفترات معينة. في بعض الأحيان يكون من المستحيل ببساطة مغادرة السوق حتى يتم الانتهاء من المشروع. لن يتلقى المستثمر إما الربح المتوقع أو حتى تفقد بعض الأصول.
يتم عرض جدول الاختلافات في الاستثمارات المباشرة والمحفظة في نموذج مرئي:
هل قررت أن تصبح مستثمر محفظة؟
ثم انتقل إلى قسم رئيس المقال.
لتبدأ، أذكرك أن إدارة الإيداع المهنية تحل 3 مهام رئيسية:
اقرأ الدليل خطوة بخطوة وتطبيق في الممارسة العملية.
كل مستثمر، يأتي إلى سوق الأوراق المالية، يتابع أغراض معينة. كلما كان الهدف أكثر تحديدا أنشطة استثمارية أكثر فعالية. إذا كان المودع يأتي إلى البورصة مع نوايا غير مؤكدة - "لذلك، فربما ستنتظر بعض الشيء"، ستكون النتيجة مناسبة. ربما سوف يحدث، وربما لا.
المهنية تعمل على النتيجة. إنه يأتي إلى البورصة كملاكم على الحلبة، - للفوز. ولكن لا ينسى الأمن. عاصمته غير قابلة للاحتفال بصدمات السوق، وهو هو نفسه محمي بشكل موثوق من الحلول العاطفية والدفاعية.
لدى المستثمر الناجح أهداف ملموسة - لزيادة رأس المال بنسبة 100٪، تتراكم لمدة 3 سنوات لشراء العقارات، والتبديل الكامل إلى الدخل السلبي وإنهاء العمل الرئيسي. من الصعب حل هذه المهام بشكل مستقل، فمن المستحسن أن يعمل اللاعبون التبادل المبتدئين للعمل مع مستشار ذي خبرة.
أما بالنسبة للملاكم، بالنسبة للمستثمر، فإن اختيار استراتيجية المعركة يتحدد.
هناك استراتيجيات استثمارين رئيسيتين:
مواصلة القياس الرياضي، ومقارنة هاتين طريقتين للاستثمار مع الهجوم والحماية. استراتيجية نشطة يعني مراقبة ثابتة للتغيرات في سوق الصرف. يهاجم المستثمر النشط باستمرار - يشتري، ويبيع، وإعادة التعرج، والسعي لتحقيق هدفها في أسرع وقت ممكن.
هذه الاستراتيجية تتطلب المزيد من الوقت والمال. هناك حاجة إلى أدوات مراقبة السوق الخاصة والبرامج والمنصات الخاصة. إذا كانت المحفظة ضخمة، فإن المحلل المالي المختص يجب إدارته.
الإستراتيجية السلبية هي حساب دقيق للفترة طويلة الأجل دون مشاركة خاصة للمودعة في العمليات الوسيطة. فتح الحساب، اشترى الترقيات والسندات والأوراق الأخرى والانتظار بصبر عند ركوب السعر.
المرحلة الثالثة هي تحليل سوق الأوراق المالية واختيار الوسيط. سوق الأوراق المالية هو متاهة عملاقة تحصل عليه ببساطة دون موصل. الوسيط هو منظمة مالية مع ترخيص خاص. هذا وسيط بينك وبين البورصة. هذه هي عينيك وأذنيها ويديه. شريك أكثر موثوقية، كلما ارتفعت الأرباح.
ماذا تفعل شركة الوساطة:
ومع ذلك، فإن التحول تماما المسؤولية عن الوسيط هو أيضا خطأ. الحفاظ على الحق في اتخاذ القرارات. ولهذا يستحق قوانين السوق المسبقة وفهم كيف يتم ترتيب التبادل. قراءة الأدب خاص، مقالات تحليلية، مواقع مواضيعية.
من نفسي، أنا شخصيا أنصح الكتب "إرشادات أبي غنية في الاستثمار" (مؤلف - روبرت كيوساكي) و "الأسهم العادية والدخل غير العادي" (المؤلف - فيليب فيشر).
تقييم فعالية الحافظة يتطلب معرفة ومهارات اقتصادية معينة. من الضروري مقارنة الدخل بالمخاطر وأخذ في الاعتبار مؤشرات السوق.
لكننا لن نعمق في الصيغ والرسوم البيانية، خاصة لأنني نفسي، وليس كونك خبيرا اقتصاديا، وأنا لا أفهمهم. يكفي معرفة أن الحسابات الأولية متاحة لجميع المشاركين في Exchange باستخدام أدوات خاصة على موقع الويب الخاص بالوساطة.
شراء الترقيات بشكل صحيح ونسيانها. حتى إذا كنت مستثمرا سلبيا للغاية، فمن الضروري بشكل دوري إجراء مراجعة حسابات الأصول، من أجل الحفاظ على محتويات المحفظة ذات الصلة والسائلة.
ولكن ليس من الضروري تقييم قيمة الحافظة في كثير من الأحيان. هناك خطر على الذهاب إلى العاطفة، ويسترشد بتقلبات السوق لحظة. نتيجة لذلك، ستذهب الأسهم الواعدة بسعر منخفض، وتذهب الإيرادات المستقبلية معها.
وحتى أفضل - تفويض التدقيق وتقييم فعالية الأسهم مع مستشار شخصي، ممثل شركة الوساطة. دعه يؤلمني رأسا، وكيفية تحقيقه من أقصى أرباحك من الأصول الخاصة بك.
من الأقسام السابقة، أدركت أنه لم يكن هناك ما يفعله دون وسيط في سوق البورصة.
أقترح نظرة عامة على ثلاث شركات مثبتة ستكون موصلاتك الموثوقة في عالم الاستثمار المربح.
أكبر وسيط وطني مع أعلى تصنيف موثوقية AAA وخبرته في السوق لأكثر من 20 عاما. يبلغ إجمالي عدد عملاء الشركة 130،000. يمكن للمستخدمين الوصول إلى جميع عمليات الصرف - شراء وبيع الأسهم والسندات والخيارات والعقود الآجلة.
سيساعد مستشارو الشركة في تشكيل محفظة استثمارية، مع مراعاة أهدافك الشخصية وتوقعات العائد. يتم تشكيل نسبة الأصول في الحافظة باستخدام أحدث نظام الحوسبة. بفضل التنويع المختص، لا تعتمد نتائج الاستثمارات على تذبذب أسواق الأوراق المالية الفردية.
توفر الشركة خدمات الاستشارات للمستثمرين المبتدئين. مع FMC، ستصبح مساهما ناجحا من أكبر الشركات الدولية - Google و Microsoft و Gazprom و Yandex و Apple وغيرها الكثير.
ستشكل الاستشاريين الاستشاريين في الأسواق المالية حقيبتك وستقودها طوال فترة الاستثمار بأكملها. تواريخ الاستثمار - من عدة أشهر إلى سنة. توفر الشركة إمكانية الوصول إلى البورصات الرئيسية والروسية في العالم.
BCS رئيس الوزراء - العلامة التجارية لمجموعة BCS المالية، تأسست في عام 1995 في نوفوسيبيرسك. ستجعل الشركة مستشارك احترافي للاستثمار المربح. مهمة الاستشاريين الشخصية هي تقديم العميل طريقة مثالية لاستثمار الأموال.
لكل مستخدم، يقوم الخبراء بتطوير خطة استثمار فردية. تؤخذ المهام الشخصية وأهداف العميل في الاعتبار - حماية المدخرات، شراء شقة أو سيارة، الوصول إلى أسواق الأسهم الدولية.
نريد للحصول على التفاصيل - اترك تطبيقا للحصول على نصيحة مجانية على الموقع أو طلب رد الاتصال.
مخاطر الاستثمار في الحافظة تعتمد على مزيج من مجموعة متنوعة من العوامل.
لا حتى الأوراق المالية نفسها التي اخترتها، ولكن الإدارة الفعالة لهذه الأصول والوضع العام في سوق البورصة.
من أجل عدم إجراء أخطاء مبتدئة نموذجية، تعلم قائمة المخاطر الأكثر شيوعا عند إدارة الوسائل الاستثمارية.
نادرا ما ينجح اختيار مستقل للأوراق المالية. لقد سمعت في مكان ما الآن من المفيد شراء أسهم هذه الشركة، كما يقولون، كما يقولون، ينطون بسرعة وفي المستقبل القريب سيزيد من دخله إلى عدد من المرات.
من الممكن أن يزداد. ولكن لا توجد ضمانات. لذلك، في المرحلة الأولية، من الأفضل استخدام المطالبات المهنية واختيار الأدوات الأكثر محافظة مع العائد المضمون تقريبا.
يعرف المحترفون أنك بحاجة إلى دخول السوق في وقت مناسب. يبدو أن قاعدة الخبراء مثل هذا: اشتر عندما يتم بيع الجميع، وبيع عندما يتم شراء الجميع. انتقل ضد التيار، إذا كنت تريد أن تكون أسماك القرش وليس العوالق الأسهم.
بشكل عام، ما تصنيفات وأنواع المحافظ الموجودة، وما الميزات التي يمتلكونها.
قد يبدو تعريف بسيط ومفهوم لاستثمار الحافظة مثل هذا:
استثمار رأس المال في أنواع مختلفة من الأصول من أجل تقليل ومخاطر التحوط.
غرضالاستثمار في الحافظة هو مدخرات وزيادة في رأس المال الاستثماري في مخاطر أقل.
في هذه الحالة، يستقبل مستثمر الربحية الرئيسية في حالات 2:
هناك تصنيف مختلف لاستثمار المحفظة. النظر في 3 منهم:
في هذا التدرج، يتم تخصيص 2 أنواع رئيسية من الاستثمارات:
تحفظاوبعد إذا تحدثنا عن الأوراق المالية (يحدوا العديد من محفظةهم فقط من قبل الأوراق المالية من مختلف الشركات)، في هذه الحالة، سيتم تخفيض النهج المحافظ إلى الاستثمار في مختلف موثوق الشركات ذات النمو المجاور واحد أو أكثر (أيضا موثوقة) للصناعات.
متنوعة.هذا النوع من الاستثمار المحفظة يشير تنوع واسع ليس فقط داخل نوع واحد من الأصول، ولكن أيضا داخل أدوات الاستثمار. يمكن للمستثمر الحصول على أكثر من فترة واحدة، على سبيل المثال، من السندات، وفي الودائع أو الأسهم القادمة من الودائع أو الأسهم الثمينة.
هنا يمكنك تسليط الضوء على 3 أنواع رئيسية للنشاط:
النهج المحافظ. مثل هذا النشاط الاستثماري متأصل، كقاعدة عامة أو مستثمرين برأس مال كبير، أو أولئك الذين لا يريدون المخاطرة بأموالهم ويقلل من درجة المخاطر في الاستثمار إلى الحد الأدنى. تتمثل الحافظة المحافظة عادة من موثوق والأصول منخفضة السرعة، والتي توفر فقط توفير المال، مع مراعاة التضخم، أو إعطاء ربحية صغيرة ولكن مستقرة لمالكها.
نهج معتدل. في هذه الحالة، يحاول المستثمر الاحتفاظ مخاطر الرصيد / الموثوقيةوبعد كقاعدة عامة، تتكون محفظته من الأصول الموثوقة والثانوية والعائد العالي والمحفوفة بالمخاطر. مهم هو وجود سيولة عالية في المكون الأخير (العدواني) من الحافظة.
النهج العدواني.يسمح هذا نهج المستثمرين بالحصول على أقصى قدر من الربحية بحد أقصى للمخاطر. لا توجد أصول محافظة في الحافظة، أو أنها تشكل جزءا بسيطا منه. في حديثه عن سوق الأوراق المالية، ستكون أصول المحفظة العدوانية أساسا الأوراق المالية الشباب والسريعة النمو في لحظة الشركات.
في هذا التصنيف لاستثمارات المحفظة، يمكن تمييز الأنواع التالية من الحافظات من خلال طريقة الحصول على الربحية:
محفظة النمو. في هذه الحالة، يستقبل المستثمر العائد أساسا بسبب الزيادة في سعر الأصلوبعد إذا كانت هذه أرباحا، يكون لديهم نسبة مئوية ثابتة. يحدث نمو الربحية بسبب تطوير الشركة ونتيجة لأسعار الشركة لأسهمها. محافظ روستوف متصلة أيضا في الفصل المحافظ والمعتدل والعدواني الآراء.
محفظة مربحة. هنا يختلف الوضع: بشكل افتراضي، تشمل هذه الحافظة هذه الأصول المستقلة بدرجة نمو قيمتها نسبة أعلى من عائد رأس المالوبعد إذا تحدثنا عن نفس الأرباح، ثم النسبة المئوية عليهم ستكون عاليةوبعد قد يقول إن الشركة توقفت عن النمو جغرافيا وجميع الأرباح المحتجزة تمنح المساهمين.
تصنيف الاستثمار بغرض الاستثمار يقسمهم إلى استثمارات المباشرة ومحفظة. تهدف الاستثمارات المباشرة إلى شراء الأصول الحقيقية بشرط المشاركة في إدارة المستثمرين. إن جوهر الاستثمار في الحافظة هو الاستحواذ على الأوراق المالية، وربما نفس الأصول الحقيقية في شكل أسهم، للدخل. لا يشارك المستثمر المحفظة في عملية إدارة تلك المؤسسات التي حصل عليها أسهمها.
من خلال شراء الشركات أو الأوراق المالية الأخرى، يخاطر المستثمر دائما بعدم الحصول على الدخل المتوقع، وأحيانا استثمرت رأس المال. Veliky إذا كان المستثمر يشتري أسهم واحد أو شركتين، حيث أن سوق الأوراق المالية يعكس العمليات الحقيقية للمنتجات الإنتاجية والتسويق لهذه الشركات التي تتأثر بعدد العديد من عوامل سلبية أو إيجابية. قد لا يكون لدى المستثمر وقتا لبيع الأسهم بسعر صفقة في حالة تأثير العوامل السلبية في شركات الأعمال التي حصل عليها أسهمها. قد لا يعرف عنها، ولكن لمعرفة فقط بعد انخفاضها في السعر.
لتقليل المخاطر، يشكل المستثمر حافظة استثمارية، تستضيف أسهم مجموعة متنوعة من الشركات بدرجات متفاوتة من المخاطر ومستويات مختلفة من الربحية. يرتبط مفهوم محفظة الاستثمار بفكرة المحفظة المعتادة، وسط البلد (أسهم) من مختلف الشركات.
تتميز محفظة الاستثمار أيضا بحقيقة أنه يمكن أن تتغير باستمرار اعتمادا على ملتحمة سوق الأوراق المالية، مع الحفاظ على مستوى الربح دون تغيير درجة المخاطر.
غالبا ما تعكس محفظة المستثمر طبيعتها وجوهرها، إذا كان الأمر يتعلق بمستثمر - فرد.
إذا كنا نتحدث عن مستثمر - كيان قانوني، فإن تشكيل حافظة الاستثمار يعتمد على المهام التي تواجه المؤسسة. عام بالنسبة لهم هي مبادئ تشكيل محفظة الاستثمار - نسبة الربحية والمخاطر: بمستوى منخفض من الربحية؛ استثمارات محفوفة بالمخاطر بشكل معتدل مع الربحية المضمونة؛ الاستثمارات بدرجة عالية من المخاطر والحد الأقصى للربحية.
بناء على هذا النهج، تنقسم أنواع المحافظ الاستثمارية إلى:
يتكون المحافظين من الأوراق المالية الحكومية، وهي مخزونات من "الرقائق الزرقاء"، والذهب وتضمن أمن مرتفع للمكونات والحافظة ككل، وتبقى عائد محفظة الاستثمار على مستوى المستثمر المطلوب.
العدوانية مزودة بأوراق مالية عالية الإنتاجية، بما في ذلك مشتقاتها. هذه الأوراق المالية لديها درجة عالية بما فيه الكفاية من المخاطر. لذلك، يدير المستثمر نفسه بنشاط محفظته أو يتصل باستمرار إلى مدير محافظ الوسيط.
معتدلة متوازنة، وتحسين محفظة الاستثمار من أجل الربحية ودرجة المخاطر - الميزة المميزة. هذه الحافظة هي أوراق عالية الغلة بدرجة عالية من المخاطر والأوراق المالية الأمنية المنخفضة الدخل، مثل السندات الحكومية.
تعتمد أنواع المحافظ الاستثمارية على الغرض من تشكيل محفظة استثمارية.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن تشكيل المحافظ من الأوراق المالية الإقليمية أو أسهم شركات صناعة واحدة. يتم تشكيل محافظ الاستثمار أيضا من الأوراق المالية الأجنبية - استثمارات الاستثمارات الأجنبية.
مراحل تشكيل محفظة الاستثمار:
يمكن إدارة استثمارات المحافظ التي تم تشكيلها بهذه الطريقة من قبل مستثمر مباشرة أو تمر في ثقة شركة الوساطة. ناقل الحركة إلى التحكم في الثقة لا يعني التحويل الكامل للحق في التحكم في الحافظة. يؤدي تغيير تكوين المحفظة، وزيادة أو تقليل قيمة أصول المحفظة إلى الاتفاقية الإلزامية مع المستثمر.
إن جوهر إدارة المحفظة للمستثمر هو الحفاظ على ربحيته على مستوى معين. هناك نوعان رئيسيان هنا:
في الحالة الأولى، ترتبط مشاركة المستثمر في الإدارة بتصميم نسبة مستوى الإيرادات / المخاطر بعد فترات طويلة من الزمن والتصحيح اللازم لتكوين الحافظة. هذه الإدارة تسمى السلبي. لكن هذا الاسم لا يعكس جوهر السيطرة. الممارسات الأكثر شهرة في العالم وارن بافيت ممارسات هذا النوع من إدارة الاستثمار ويكسب مليارات الدولارات. الشيء الرئيسي، في رأيه، لتختار بشكل صحيح تكوين استثمارات المحفظة، لرؤية المنظور طويل الأجل لنموهم، لديهم الصبر والانتظار، وليس الاهتمام بعدم الاستقرار الدوري لسوق الأوراق المالية الدورية.
في الحالة الثانية، تسمى إدارة المحفظة نشطة. يتم تنفيذ نسبة الإيرادات / المخاطر يوميا، على أساس التحليل المنجز، وتصحيح تكوين الأوراق المالية، وبيع بعض وشراء الآخرين ملتزمون. بيع جزء من الأوراق المالية ممكنة، شريطة أن يكون لديهم سيولة عالية. مع وجود نهج نشط لإدارة المحفظة، هناك مستوى عال بما فيه الكفاية من التكاليف التشغيلية، مما يقلل من فعالية الاستثمارات، يأخذ مستثمر محفظته أيضا في الاعتبار. كل هذا يتطلب معرفة ممتازة بسوق الأوراق المالية، ومعرفة التحليل الأساسي والتقني للسوق، في كلمة واحدة، مستوى مهني مرتفع لمستثمر محفظة.
مع وجود أي نهج لإدارة محفظة الاستثمار، يعتمد نجاح المستثمر على معرفته بسوق الأوراق المالية، والعمليات الأساسية في الاقتصاد ليست فقط بلدها، ولكن أيضا في الاقتصاد العالمي وتطبيق هذه المعرفة بمهارة.
الاستثمار في الحافظة هي واحدة من المجالات ذات الأولوية في مجال النشاط الاستثماري. يتم إجراء استثمارات المحافظ كل يوم في جميع أنحاء العالم بكميات هائلة. يمكنك أيضا بدء هذه الأنشطة المثيرة للاهتمام والعائد. ابدأ ونرى مدى ربحية ومثيرة للاهتمام.
