كما كان الكثيرون مقتنعين بالروسية في الفترة 2008-2009، لا يمكن أن تدفع الربح دفع الفواتير - حتى الشركات المربحة لها مشاكل في دفع ديونها. كم من المال تكسب الشركة حقا، على الرغم من كل النتائج الرائعة على الورق؟ يمكنك التعلم من تقرير التدفق النقدي. النظر في ما يمثله، لماذا هو ضروري، ما هي أنواع تقارير التدفق النقدي الموجودة وكيفية إجراء مثل هذا التقرير.
نظرا لأن العالم يحكمه العالم، فمن المحتمل أن تكون مهتما في كثير من الأحيان بالسؤال: ما مقدار الأموال التي تكسبها الشركة حقا، على الرغم من كل النتائج الرائعة على الورق؟ يمكنك التعلم من تقرير بيان التدفق النقدي - التقرير الثالث من المجموعة الإلزامية للمنظمة. النظر في ما يمثله، لماذا هو ضروري، ما هي أنواع تقارير التدفق النقدي الموجودة وكيفية إجراء مثل هذا التقرير.
يبدو أن ربح الشركة، الذي يظهر في بيان الدخل، ينبغي أن يكون مؤشرا على فعاليته. لكن الربح لا يرتبط بالضرورة بالمال الذي تحصل عليه الشركة. هذا ربح "من حيث المبدأ". نعم، في نهاية المطاف يجب أن تحقق الشركة أرباحا بالنقد النقدي. ومع ذلك، كما كان الكثير من مقتنعا بالروسية في عامي 2008 و 2009، لا يمكن أن تدفع الربح دفع الفواتير - حتى بين الشركات المربحة مشاكل في دفع ديونها. للعمل، تحتاج الشركات إلى المال أو "ذاكرة التخزين المؤقت" (من النقد الإنجليزي)، حيث يتم استدعاء الأموال في كثير من الأحيان في المكاتب النقدية والمال على الحسابات. يمكن للشركة أن تعمل، إظهار الأرباح، ولكن إذا لم يجلب العمل ما يكفي من المال وجميع الأرباح "الورقة"، ثم تكتشف الشركة فجأة نفسها
شرح هذه الظواهر بسيط: يجب أن يكون لدى الشركة ما يكفي من المال لدفعها في حساباتها، بغض النظر عن مؤشرات الأرباح والنمو.
بالطريقة المعتادة، يجب أن يتلقى أي عمل من عملياتها مبلغ معين من المال. لكن بعض شركات المال التي تجمع أعمالا حالية مفقودة. هذا صحيح بشكل خاص بالنسبة لتلك الشركات التي تتطور بسرعة، والتي يتعين عليها باستمرار استثمار الأموال في تطوير أعمالها (على أمل بطبيعة الحال للحصول على المزيد من المال). في هذه الحالة، يجب أن تجد الشركة المال في مكان آخر من خلال جذب مساهمي الأموال الجدد، أو عن طريق تلقي الأموال في الديون في شكل مختلف، أو عن طريق بيع بعض الأصول.
من أجل فهم المستثمر المحتمل حيث تأتي الشركة من المال، وتم اختراع تقرير عن التدفق النقدي. يوضح كم من المال كان لدى الشركة في بداية الفترة المشمولة بالتقرير، وكم - في النهاية ولماذا تختلف القيم الأولي والأخيرة. التقرير لديه ثلاثة أقسام قياسية:
1. تدفق الأموال من النشاط الرئيسي (التدفق النقدي التشغيلي) هو الأموال التي تجلب الأعمال:
2. تدفق الأموال من الأنشطة الاستثمارية (التدفق النقدي الاستثماري) - المال للاستثمار من أجل العمل / المتقدمة:
3. تدفق الأموال من الأنشطة (تمويل التدفق النقدي) - الأموال التي تمول تطوير الأعمال:
يمكن تفسير ثلاثة تقرير تقارير تقريبا على النحو التالي:
هذه هي الصورة الأكثر شيوعا، على الرغم من أن الخيارات الأخرى الأخرى ممكنة. على سبيل المثال، قد يكون التدفق النقدي التشغيلي الإيجابي كبيرا بحيث لا تغطي احتياجات العمل فقط في الاستثمارات، ولكن أيضا سيسمح للشركة بدخول جزء من الديون.
من أجل المستثمرين والشركات، بدا أن الحياة هي العسل، وهناك تنسيقان تقرير التدفق النقدي:
الأجزاء المتعلقة بالتدفق النقدي من الاستثمار والأنشطة المالية في كل من أشكال التقرير هي نفسها. فقط عرض التدفق النقدي من العمليات يختلف:
| طريقة مباشرة (مباشرة) | الطريقة غير المباشرة (غير مباشرة) |
| الرصيد النقدي في بداية هذه الفترة | |
| + أموال مستلمة من العملاء | صافي الربح للفترة المشمولة بالتقرير |
| - الأموال المدفوعة للموردين | + زيادة الديون المستحقة |
| - الأموال المدفوعة للموظفين | - زيادة الذمم المدينة |
| - الفائدة المدفوعة على قروض الشركة | +/- تعديلات أخرى |
| + الفائدة التي تم الحصول عليها على القروض الصادرة | |
| +/- تعديلات أخرى | |
| \u003d التدفق النقدي من النشاط الرئيسي | |
| +/- التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية | |
| +/- التدفق النقدي من الأنشطة المالية | |
| \u003d الرصيد النقدي في نهاية الفترة |
يجب القول أنه على الرغم من أن الطريقة المباشرة تعطي أفضل فكرة "مفاهيمية" عما حدث بأموال من العمليات، فإن الطريقة غير المباشرة تسمح بفهم أفضل من التدفق النقدي من أنشطة التشغيل يختلف عن الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، فإن تقرير غير مباشر عن التدفق النقدي أبسط قليلا في الترجمة، وبالتالي، في الممارسة العملية، فإن معظم الشركات هي تقرير غير مباشر عن التدفق النقدي.
هناك حاجة إلى تقرير عن التدفق النقدي للعديد من المستخدمين. أولا، هؤلاء هم متخصصون في إدارات الائتمان المصرفية. تريد البنوك دائما معرفة ما إذا كانت الشركة يمكن أن تخدم المدفوعات على القرض الصادر، في المقام الأول دفع الفائدة المستحقة على القرض. لا يهتم البنك بكثير بربحية "عميلهم"، ولكن قدرتها على إجراء المدفوعات المطلوبة على القرض. عند النظر في تطبيق لإصدار قرض للمستهلكين، يهتم البنك في المقام الأول بإيراداتك - سواء يمكنك إجراء مدفوعات شهرية بسهولة.
غالبا ما يقوم المستثمرون المحتملون أيضا بتقييم تكلفة الشركة وليس من خلال ربحيتها، ولكن على هذه التدفقات النقدية التي تولدها الشركة من أعمالها.
بالإضافة إلى ذلك، فإن تحليل تقرير التدفق النقدي بالمقارنة، على سبيل المثال، مع تقرير عن الربح والخسارة يساعد "التخلص" من "الرسم" المحتمل للبيانات المالية. والحقيقة هي أن حركة الأموال سهلة التحقق، فقط النظر إلى روافد وتدفقات المال على الحسابات. لا يمكن أن تكون "رسمت" في التقارير. من المستحيل "ورقة" زيادة تدفق الأموال في الشركة. كم عدد العميل المدفوع، وسيتم تسجيل الكثير. لذلك، على سبيل المثال، إذا رأيت زيادة كبيرة في الأرباح، والتي لا تكون مصحوبة بزيادة كبيرة بنفس القدر في التدفق النقدي من العمليات، فإن هذا "مربع الاختيار الأحمر" المحتمل يشجع بعناية أكثر أهمية لتحليل الإبلاغ من أجل فهم أسباب ذلك نمو الربح.
كثير منهم يخلطون مفهوم التدفق النقدي من العمليات والأرباح. التدفق النقدي التشغيلي السلبي لا يعني الخسائر. على سبيل المثال، يمكن أن تكون الشركات سريعة النمو مربحة للغاية، ولكن بسبب حقيقة أن عليهم أن يستثمروا أكثر في المخزونات والمواد في الأسهم، وحجم الذمم المدينة، وما إلى ذلك، يمكن أن تؤدي الأعمال المتنامية إلى الحاجة إلى استثمار إضافي في القوى العاملة. هذا يجعل التدفق النقدي التشغيلي السلبي. هنا التدفق التشغيلي السلبي يعني أن الشركة سيتعين على البحث عن أموال إضافية للاستثمار.
بالطبع، إذا كانت الشركة لا تنمو ولديها تدفق نقدي سلبي من العمليات (وحتى مصحوبة بخسائر)، فهذه إشارة مزعجة للغاية إلى أن الشركة تحتاج إلى تحسين كفاءة الأعمال بشكل خطير. عادة ما يكون بسبب حقيقة أن الشركة إما خسارة، أو فقد مديريها السيطرة على رأس المال العامل (الكثير من مخزونات المواد الخام والمنتجات النهائية، والكثير من الذمم المدينة).
في ضوء التقرير عن حركة النقد في الطريقة غير المباشرة تبدو صعبة للغاية. ليس من الواضح تماما كيف يولد المال من الربح من شرح العديد من التعديلات. لفهم أفضل من أين يحدث، دعونا نرى ما هو التغيير نقدا من حيث التغييرات في توازن التوازن المحاسبي.
لذلك، وفقا للمساواة المحاسبية الرئيسية:
الأصول (الأصول) \u003d المسؤولية (الالتزامات) + رأس المال الخاص (حقوق الملكية)
وفقا لذلك، إذا كانت هناك تغييرات في أي مكونات لهذه المساواة، فستتبع:
assets \u003d Liacations + Equity
دعونا نكشف عن كل مكون من مكونات هذه المساواة:
الأصول (الأصول (أ)) \u003d النقد (النقد) + الأصول الحالية (CA) + الأصول غير الحالية (الأصول غير الحالية (NCA))
المسؤولية (الالتزامات (L)) \u003d المسؤولية الحالية (الالتزامات الحالية (CL)) + التزامات طويلة الأجل (التفرعات غير الجارية (NCL))
حقوق الملكية (حقوق الملكية) \u003d مشاركة رأس المال (رأس المال المساهمة (CC)) + حقوق الملكية الأخرى (الأسهم الأخرى (OE)) + الربح المتراكم (الأرباح المحتجزة (إعادة))
وعلاوة على ذلك:
الربح المتراكم (إعادة) \u003d صافي الربح (صافي الدخل (NI) - الأرباح (PEDENDS (DIV))
سنحل محل كل شيء في المساواة الرئيسية:
δCash + δCA + δNCA \u003d δCL + δncl + δcc + δoe + ni - div.
أخرج الأسس في الأماكن:
CASH \u003d NI - CA + δCL - δNCA + δncl + δoe + δCC - DIV.
تكشف قليلا عن المساواة:
أصول الأصول المشكلة (CA)) \u003d المستحقات (ناقص احتياطي الديون المشكوك فيها والاحتياطيات الأخرى) (صافي الحسابات المستحقة القبض (Neta / R)) + السلع والمواد (Inventori) + الأصول الحالية الأخرى (الأصول الحالية الأخرى)
الأصول غير الحالية (الأصول غير الحالية (NCA)) \u003d الأصول الثابتة (NetPPE) + أصول أخرى غير موجودة (أصول غير حالية أخرى (ONCA))
على التوالى
Cash \u003d ni - δneta / r - δinventori - δos + δCL - δNESPPE - δonca + δncl + oe + CC - DIV.
الآن دعونا نضيف نفقات الاستهلاك (depexp) في كلا جزأين المساواة:
assets \u003d Liacies + Ecity + depexp - depexp
وإضافة الأرباح (الخسارة) من تنفيذ الأصول الثابتة (الربح / الخسارة بشأن التخلص من PPE (الربح (الخسارة):
ASSETS \u003d Liacies + asequity + كسب (الخسارة) - كسب (الخسارة)،
ثم توزيع Hydra الناتجة في عدة أجزاء:
δoperationalcf \u003d ni + depexp - δeta / r - δinventori - δos + δCL - كسب (الخسارة)
δinvestingcf \u003d -δnetppe + كسب (الخسارة) - Depexp - δonca + δO
δFinancingCF \u003d δNCL + CC - DIV.
وفي المقابل:
Cash \u003d δoperationalcf + δinvestingcf + δfinincingcf.
لذلك اتضح تقريرا عن حركة النقدية. كما ترون، فإن تقرير عن التدفق النقدي يمكننا "الحصول عليه" من بيان الرصيد والدخل. للعثور على "دلتا" خذ الرصيد في بداية ونهاية الفترة. في الإنصاف، يجب أن أقول أنه في الممارسة العملية، عند وضع تقرير تدفق نقدي، يتم استخدام بعض المعلومات الإضافية أيضا لتوزيع التغييرات بشكل صحيح على أقسام التقرير وتشمل أيضا في التقرير إلى بعض البيانات التي تتطلبها المعايير.
أقترح النظر في الأخطاء الأساسية لأصحاب الشركات الصغيرة التي قد تؤثر على نتائج نشاطك. إن فهم هذه الأخطاء يمكن أن تساعد فقط في تجنب تشويه النتيجة المالية، ولكن أيضا إعادة توجيه التركيز المالي بشكل صحيح في شركتك.
النظر في أخطاء الثلاثة الأكثر شيوعا أن رواد الأعمال يأخذون في الاعتبار دخلهم.
الآن نظام ضريبة مبسط شائع جدا في روسيا. وهذا هو، يتم تحديد الدخل في وقت استلام المال. يتم توفير الرصيد للسلطات الضريبية مرة واحدة في السنة، وتقليل على التوالي مع نفس التردد.
لذلك اتضح أن الإيرادات تؤخذ في الاعتبار بدقة، وتكلف تكاليف النفقات. ولكن بغض النظر عما إذا كان من الضروري الإبلاغ عن النفقات أم لا، يدفع رجل الأعمال من جيبه ومن المهم منه معرفة النتيجة المالية الحقيقية من أنشطتها.
هنا، يأتي المحاسبة الإدارية إلى الإنقاذ، والتي أجريت أيضا على حركة المال، وهي مختلفة قليلا عن المحاسبة الكلاسيكية.
لما هذا؟ افترض أنك تلقيت دفعة مقدمة مقابل قدر معين من العمل. بالطبع، يتم تسجيله وأخذه في الاعتبار كجزء من دخلك. أنت تظاهر تقريبا بحجم التكاليف والتركيز على الأرباح الواردة. في الواقع، قد تكون النفقات أكثر، وعملت، وإطلاقها حتى في الفائدة الاستراحة.
ولكن بسبب حقيقة أنك لا تملك معلومات دقيقة، يمكن أن تتبع الحلول المالية غير المعقولة. التفكير في أن لديك ربح هذا الشهر، يمكنك شراء معدات باهظة الثمن. ثم اتضح أن نتائج الشهر تلقت خسارة مشتركة، وبصحة جيدة، إذا كانت تكاليفها دون ديون.
وجود رغبة في الحصول على أكبر قدر ممكن من الأرباح، قد يواجه رجل الأعمال مشكلة مثل دوران نقد منخفض.
سأقول أسهل. لنفترض أنك تعتبر أن 25٪ من العلامات ستوفر لك الدخل الضروري الذي سيغطي جميع التكاليف الحالية وضمان الربح. لكن البضائع مدلل ليست سريعة كما هو مخطط لها. ويتم تقليل إيصال الأموال.
بالنظر إلى أن النفقات الشهرية الدائمة لرخص الأعمال في أي حال من الأحوال الدببة، سيكون أكثر عقلانية تقليل تكلفة البيع للإعجاب حتى 15٪ من العلامات، والتي ستكون أسرع من البضائع. ثم اكتساب دفعة جديدة من البضائع وتنفذها بسرعة في نفس الشروط.
نتيجة لذلك، سوف تحصل على أرباح كبيرة من دوران الأموال. من المهم أن يكون لديك خطة مالية لتتبع أين أنت وأين تحتاج إلى الذهاب.
يجب أن تقدم الشركات الصغيرة بشكل خاص على توافر المال الدائم. لمجرد أنه إذا وصل المال الآن، فهذا لا يعني أنه سيكون أيضا على المدى الطويل.
قد تنشأ تكاليف غير متوقعة في أي وقت. وإذا أرسلت كل ما تبذلونه من المال الخاص بك إلى عملية شراء كبيرة، فقد تواجه لاحقا عدم وجود أموال. إذا كانت هناك حاجة إلى الحصول على نوع من المعدات أو الغرفة، ففكر في خيارات التمويل، مثل بطاقات الائتمان أو قروض قصيرة الأجل، وعدم إضاعة جميع التدفقات النقدية الخاصة بك مرة واحدة.
يجب أن تفهم ذلك بكمية كبيرة من دوران فورا، وتتصرف بعدم وجود رأس المال العامل. على الرغم من أنه يبدو الإقراض غير المنطقي لشراء أعمالهم عندما يكون لديك نقود في يديك، ولكن لشركة صغيرة، فهذه هي أفضل مسار. وجود النقد في شباك التذاكر هو ميزة قيمة.
يجب أن يضع المؤسسات الصغيرة ورجال الأعمال المالية في قائمة الأولويات، إذا كانوا يريدون النجاح. أريد حقا أن أنقل هذه الكلمات إلى أولئك الذين يتعين على نوع نشاطهم بموجب الضريبة الموحدة على الدخل المنصوص عليه (UNVD).
كان من الضروري أن نرى أن مثل هذا الروادين ليسوا محاسبيين فقط للنفقات، ولكن يتم تنفيذ الدخل بعد الأكمام. الأموال الشخصية والمال استثمار في الأعمال التجارية في غلاية واحدة مشتركة. وعندما لا يوجد ما يكفي من المال للشراء التالي للبضائع، يتم أخذ قرض. أول واحد، ثم آخر. عاجلا أم آجلا، مثل هذا الموقف من المحاسبة يؤدي إلى إفلاس.
المال ضروري للعمل المستمر للعمل وزيادة رفاهية صاحب العمل. بدون محاسبة دقيقة بمهارات جيدة لإدارة رأس المال، ناهيك عن الميزنة، يمكن لأصحاب الشركات الصغيرة أنفسهم إغلاق الأبواب المؤدية إلى الأعمال المزدهرة. إذا لم تتمكن من التعامل مع ضيق الوقت أو التجربة، فإن هذه المهنيين.
خطة عمل تتضمن محاذاة مالية كاملة، شرط أساسي لبداية الأعمال. إنه دليل، يتابع من الذي يمكنك تتبع فيه الاتجاه الذي يجري عملك.
يجب تحديثه باستمرار وضبط الأهداف لزيادة ربحية الأعمال. إذا كنت قد بدأت بالفعل عملك دون خطة مالية، فلا فوات الأوان لجعلها.
نظرا لأن العالم يحكمه العالم، فمن المحتمل أن تكون مهتما في كثير من الأحيان بالسؤال: ما مقدار الأموال التي تكسبها الشركة حقا، على الرغم من كل النتائج الرائعة على الورق؟ يمكنك التعلم من تقرير التدفق النقدي ( بيان التدفقات النقدية.) - التقرير الثالث من مجموعة الإلزامية من البيانات المالية للمنظمة. النظر في ما يمثله، لماذا هو ضروري، ما هي أنواع تقارير التدفق النقدي الموجودة وكيفية إجراء مثل هذا التقرير.
يبدو أن ربح الشركة، الذي يظهر في بيان الدخل، ينبغي أن يكون مؤشرا على فعاليته. لكن الربح لا يرتبط بالضرورة بالمال الذي تحصل عليه الشركة. هذا ربح "من حيث المبدأ". نعم، في نهاية المطاف يجب أن تحقق الشركة أرباحا بالنقد النقدي. ومع ذلك، كما كان الكثير من مقتنعا بالروسية في عامي 2008 و 2009، لا يمكن أن تدفع الربح دفع الفواتير - حتى بين الشركات المربحة مشاكل في دفع ديونها. للعمل، تحتاج الشركات إلى المال أو "ذاكرة التخزين المؤقت" (من الإنجليزية. نقدي)، كما تطلق في كثير من الأحيان نقدا على مكاتب النقود والمال على الحسابات الجارية. يمكن للشركة أن تعمل، إظهار الأرباح، ولكن إذا لم يجلب العمل ما يكفي من المال وجميع الأرباح "ورقة"، تكشف الشركة فجأة عن إفلاسها.
شرح هذه الظاهرة بسيط: يجب أن يكون لدى الشركة ما يكفي من المال لدفعها في حساباتها، بغض النظر عن ربحها و.
بالطريقة المعتادة، يجب أن يتلقى أي عمل من عملياتها مبلغ معين من المال. لكن بعض شركات المال التي تجمع أعمالا حالية مفقودة. هذا صحيح بشكل خاص بالنسبة لتلك الشركات التي تتطور بسرعة، والتي يتعين عليها باستمرار استثمار الأموال في تطوير أعمالها (على أمل بطبيعة الحال للحصول على المزيد من المال). في هذه الحالة، يجب أن تجد الشركة المال في مكان آخر من خلال جذب مساهمي الأموال الجدد، أو عن طريق تلقي الأموال في الديون في شكل مختلف، أو عن طريق بيع بعض الأصول.
من أجل فهم المستثمر المحتمل حيث تأتي الشركة، وتم اختراعها تقرير الحركة النقديةوبعد يوضح كم من المال كان لدى الشركة في بداية الفترة المشمولة بالتقرير، وكم - في النهاية ولماذا تختلف القيم الأولي والأخيرة. التقرير لديه ثلاثة أقسام قياسية:
يمكن تفسير ثلاثة تقرير تقارير تقريبا على النحو التالي:
هذه هي الصورة الأكثر شيوعا، على الرغم من أن الخيارات الأخرى الأخرى ممكنة. على سبيل المثال، قد يكون التدفق النقدي التشغيلي الإيجابي كبيرا بحيث لا تغطي احتياجات العمل فقط في الاستثمارات، ولكن أيضا سيسمح للشركة بدخول جزء من الديون.
للمستثمرين والشركات، لا تبدو الحياة العسل، موجودة اثنين من تنسيق تقرير التدفق النقدي:
الأجزاء المتعلقة بالتدفق النقدي من الاستثمار والأنشطة المالية في كل من أشكال التقرير هي نفسها. فقط عرض التدفق النقدي من العمليات يختلف:
| طريقة مباشرة (مباشرة) | الطريقة غير المباشرة (غير مباشرة) |
| الرصيد النقدي في بداية هذه الفترة | |
| + أموال مستلمة من العملاء | صافي الربح للفترة المشمولة بالتقرير |
| - الأموال المدفوعة للموردين | + زيادة الديون المستحقة |
| - الأموال المدفوعة للموظفين | - زيادة الذمم المدينة |
| - الفائدة المدفوعة على قروض الشركة | +/- تعديلات أخرى |
| + الفائدة التي تم الحصول عليها على القروض الصادرة | |
| +/- تعديلات أخرى | |
| \u003d التدفق النقدي من النشاط الرئيسي | |
| +/- التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية | |
| +/- التدفق النقدي من الأنشطة المالية | |
| \u003d الرصيد النقدي في نهاية الفترة |
يجب القول أنه على الرغم من أن الطريقة المباشرة تعطي أفضل فكرة "مفاهيمية" عما حدث بأموال من العمليات، فإن الطريقة غير المباشرة تسمح بفهم أفضل من التدفق النقدي من أنشطة التشغيل يختلف عن الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، فإن تقرير غير مباشر عن التدفق النقدي أبسط قليلا في الترجمة، وبالتالي، في الممارسة العملية، فإن معظم الشركات هي تقرير غير مباشر عن التدفق النقدي.
هناك حاجة إلى تقرير عن التدفق النقدي للعديد من المستخدمين. أولا، هؤلاء هم متخصصون في إدارات الائتمان المصرفية. تريد البنوك دائما معرفة ما إذا كانت الشركة يمكن أن تخدم المدفوعات على القرض الصادر، في المقام الأول دفع الفائدة المستحقة على القرض. لا يهتم البنك بكثير بربحية "عميلهم"، ولكن قدرتها على إجراء المدفوعات المطلوبة على القرض. عند النظر في تطبيق لإصدار قرض للمستهلكين، يهتم البنك في المقام الأول بإيراداتك - سواء يمكنك إجراء مدفوعات شهرية بسهولة.
غالبا ما يقوم المستثمرون المحتملون أيضا بتقييم تكلفة الشركة وليس من خلال ربحيتها، ولكن على هذه التدفقات النقدية التي تولدها الشركة من أعمالها.
بالإضافة إلى ذلك، فإن تحليل تقرير التدفق النقدي بالمقارنة، على سبيل المثال، مع تقرير عن الربح والخسارة يساعد "التخلص" من "الرسم" المحتمل للبيانات المالية. والحقيقة هي أن حركة الأموال سهلة التحقق، فقط النظر إلى روافد وتدفقات المال على الحسابات. لا يمكن أن تكون "رسمت" في التقارير. من المستحيل "ورقة" زيادة تدفق الأموال في الشركة. كم عدد العميل المدفوع، وسيتم تسجيل الكثير. لذلك، على سبيل المثال، إذا رأيت زيادة كبيرة في الأرباح، والتي لا تكون مصحوبة بزيادة كبيرة بنفس القدر في التدفق النقدي من العمليات، فإن هذا "مربع الاختيار الأحمر" المحتمل يشجع بعناية أكثر أهمية لتحليل الإبلاغ من أجل فهم أسباب ذلك نمو الربح.
كثير منهم يخلطون مفهوم التدفق النقدي من العمليات والأرباح. التدفق النقدي التشغيلي السلبي لا يعني الخسائر. على سبيل المثال، يمكن أن تكون الشركات سريعة النمو مربحة للغاية، ولكن بسبب حقيقة أن عليهم أن يستثمروا أكثر في المخزونات والمواد في الأسهم، وحجم الذمم المدينة، وما إلى ذلك، يمكن أن تؤدي الأعمال المتنامية إلى الحاجة إلى استثمار إضافي في القوى العاملة. هذا يجعل التدفق النقدي التشغيلي السلبي. هنا تدفق تشغيلي سلبي يعني أن الشركة سيتعين عليها البحث عن أموال إضافية.
بالطبع، إذا كانت الشركة لا تنمو ولديها تدفق نقدي سلبي من العمليات (وحتى مصحوبة بخسائر)، فهذه إشارة مزعجة للغاية إلى أن الشركة تحتاج إلى تحسين كفاءة الأعمال بشكل خطير. عادة ما يكون بسبب حقيقة أن الشركة إما خسارة، أو فقد مديريها السيطرة على رأس المال العامل (الكثير من مخزونات المواد الخام والمنتجات النهائية، والكثير من الذمم المدينة).
في ضوء التقرير عن حركة النقد في الطريقة غير المباشرة تبدو صعبة للغاية. ليس من الواضح تماما كيف يولد المال من الربح من شرح العديد من التعديلات. لفهم أفضل من أين يحدث، دعونا نرى ما هو التغيير نقدا من حيث التغييرات في توازن التوازن المحاسبي.
لذلك، وفقا للمساواة المحاسبية الرئيسية:
الأصول (الأصول) \u003d المسؤولية (الالتزامات) + رأس المال الخاص (حقوق الملكية)
وفقا لذلك، إذا كانت هناك تغييرات في أي مكونات لهذه المساواة، فستتبع:
assets \u003d Liacations + Equity
دعونا نكشف عن كل مكون من مكونات هذه المساواة:
الأصول (الأصول (أ)) \u003d النقد (النقد) + الأصول الحالية (CA) + الأصول غير الحالية (الأصول غير الحالية (NCA))
المسؤولية (الالتزامات (L)) \u003d المسؤولية الحالية (الالتزامات الحالية (CL)) + التزامات طويلة الأجل (التفرعات غير الجارية (NCL))
حقوق الملكية (حقوق الملكية) \u003d مشاركة رأس المال (رأس المال المساهمة (CC)) + حقوق الملكية الأخرى (الأسهم الأخرى (OE)) + الربح المتراكم (الأرباح المحتجزة (إعادة))
وعلاوة على ذلك:
الربح المتراكم (إعادة) \u003d صافي الربح (صافي الدخل (NI) - الأرباح (الأرباح (DIV))
سنحل محل كل شيء في المساواة الرئيسية:
δCash + δCA + δNCA \u003d δCL + δncl + δcc + δoe + ni - div.
أخرج الأسس في الأماكن:
CASH \u003d NI - CA + δCL - δNCA + δncl + δoe + δCC - DIV.
تكشف قليلا عن المساواة:
أصول الأصول المشكلة (CA)) \u003d المستحقات (ناقص احتياطي الديون المشكوك فيها والاحتياطيات الأخرى) (صافي الحسابات المستحقة القبض (Neta / R)) + السلع والمواد (Inventori) + الأصول الحالية الأخرى (الأصول الحالية الأخرى)
الأصول غير الحالية (الأصول غير الحالية (NCA)) \u003d الأصول الثابتة (NetPPE) + أصول أخرى غير موجودة (أصول غير حالية أخرى (ONCA))
على التوالى:
Cash \u003d ni - δneta / r - δinventori - δos + δCL - δNESPPE - δonca + δncl + oe + CC - DIV.
الآن دعونا نضيف نفقات الاستهلاك (depexp) في كلا جزأين المساواة:
assets \u003d Liacies + Ecity + depexp - depexp
وإضافة الأرباح (الخسارة) من تنفيذ الأصول الثابتة (الربح / الخسارة بشأن التخلص من PPE (الربح (الخسارة):
ASSETS \u003d Liacies + asequity + كسب (الخسارة) - كسب (الخسارة)،
ثم توزيع Hydra الناتجة في عدة أجزاء:
δoperationalcf \u003d ni + depexp - δeta / r - δinventori - δos + δCL - كسب (الخسارة)
δinvestingcf \u003d -δnetppe + كسب (الخسارة) - Depexp - δonca + δO
δFinancingCF \u003d δNCL + CC - DIV.
وفي المقابل:
Cash \u003d δoperationalcf + δinvestingcf + δfinincingcf.
لذلك اتضح تقريرا عن حركة النقدية. كما ترون، فإن تقرير عن التدفق النقدي يمكننا "الحصول عليه" من بيان الرصيد والدخل. للعثور على "دلتا" خذ الرصيد في بداية ونهاية الفترة. في الإنصاف، يجب أن أقول أنه في الممارسة العملية، عند وضع تقرير تدفق نقدي، يتم استخدام بعض المعلومات الإضافية أيضا لتوزيع التغييرات بشكل صحيح على أقسام التقرير وتشمل أيضا في التقرير إلى بعض البيانات التي تتطلبها المعايير.
كم مرة سمعت السؤال التالي من المدير: "لماذا الربح، ولكن لا يوجد مال؟" كيف عادة ما تجيب؟ .. في هذه المقالة ستجد الإجابة على هذا السؤال. بالإضافة إلى ذلك، تعلم كيفية تقديم تقرير عن التدفق النقدي، ستعامل مع ما إذا كانت الشركة قادرة على توليد كمية كافية من الأموال في الوقت الحاضر والمستقبل، وكذلك تحديد الاتجاهات التي شاركت في أموال الشركة.
نقد متدفق(التدفق النقدي) هو الفرق بين دخل وتكاليف الشركة، المعبر عنه في الفرق بين المدفوعات المستلمة ودفعها. بشكل عام، هذا هو مقدار الأرباح المحتجزة للشركة وخصومات الاستهلاك التي تحفظها لتشكيل مصدر صناديق خاصة للتجديد المستقبلي لرأس المال الثابت. وبعبارة أخرى، فإن التدفق النقدي هو مبلغ صافي من المال تلقى فعلا من قبل الشركة في هذه الفترة. في العديد من الترجمات، يتم التعبير عن هذا المفهوم عن طريق المصطلحات "التدفق النقدي" أو "التدفق النقدي"، وهو أمر غير ناجح بوضوح لأن كلمات النقد باللغة الإنجليزية و "النقدية" باللغة الروسية مختلفة تماما في دائرة المفاهيم المشمولة بها. على سبيل المثال، يتضمن التدفق النقدي خصومات الاستهلاك أو التغييرات في السجلات في الحسابات المصرفية للشركة (مع الحسابات غير النقدية): لا الآخر ليس لديه أي موقف تجاه النقود في المعنى المقبول عموما.
يكمن أساس إدارة التدفق النقدي مفهوم دائرة النقود. على سبيل المثال، يتم تحويل الأموال إلى الأسهم والذمم المدينة والعودة إلى المال، ودورة ثلاثية الأبعاد من رأس مال الشركة العاملة للشركة. عندما يتناقص التدفق النقدي أو التداخل بالكامل، تصبح الشركة معسمة. عدم وجود أموال قد تظل الشركة حتى إذا بقيت رسميا (على سبيل المثال، ينتهك توقيت عملاء الشركة). إنه مع هذا أن مشاكل الدخل، ولكن الشركات غير السائلة التي تقف على وشك الإفلاس مرتبطة.
تحليل تدفق التدفقات النقدية، في الواقع، تحديد لحظات وقيم روافد وتدفقات النقدية. الغرض الرئيسي من تحليل التدفقات النقدية هو في المقام الأول تحليل الاستقرار المالي وربحية المؤسسة. لحظتهم الأولية هي حساب التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي (الحالي).
يميز التدفق النقدي بدرجة التمويل الذاتي للمشروع، وقتلته المالية، والإمكانات المالية، والعائد.
يعتمد الرفاه المالي للمؤسسة إلى حد كبير على تدفق النقود التي تقدم التزاماتها. قد يشير غياب الاحتياطي النقدي الدنيا إلى الصعوبات المالية. قد تكون الأموال المفرطة أيضا على دراية بحقيقة أن المؤسسة تعاني من الخسائر، وربما قد يرتبط سبب هذه الخسائر بتضخم وعقود المال والفرصة الضائعة لوضعها المواتي وتلقي دخل إضافي. على أي حال، فإن تحليل التدفقات النقدية سيسمح لك بالتحديد بتأسيس الحالة المالية الحقيقية للشركة.
ملحوظة! تحليل التدفقات النقدية هي واحدة من النقاط الرئيسية في تحليل الحالة المالية للمؤسسة، لأنه من الممكن معرفة ما إذا كانت المؤسسة يمكن أن تنظم إدارة التدفق النقدي بحيث يكون لدى الشركة كافية كافية من النقدية.
يتم إجراء تحليل التدفقات النقدية بشكل مريح باستخدام تقرير التدفق النقدي. وفقا لمعيار التقارير المالية الدولية (IAS) 7، لا يتم تشكيل هذا التقرير مصادر ومجالات استخدام الأموال، ولكن في مجالات المشاريع - التشغيل (الحالية) والاستثمار والمالية وهي المصدر الرئيسي للمعلومات لتحليل التدفقات النقدية.
يعكس تقرير عن التدفق النقدي بوضوح تأثير الأنشطة الحالية والاستثمارية والمالية للمنظمة بشأن حالة نقودها لفترة معينة ويسمح لك بشرح التغييرات نقدا خلال هذه الفترة. هذه معلومات مهمة جدا لكل من إدارة المنظمة والمستثمرين والدائنين.
يمكن لإدارة المنظمة استخدام تقرير التقرير عند حساب سيولة المنظمة، عند تحديد الأرباح، لتقييم التأثيرات على الشرط الإجمالي لتنظيم القرارات بشأن تمويل أي برامج. بمعنى آخر، هناك حاجة إلى إدارة المنظمة لتحديد ما إذا كان لديها أموال كافية لسداد الدائنة على المدى القصير، لمعالجة مسألة ترقيات الموظفين المتزايدة. بالإضافة إلى ذلك، سيساعد التقرير في إدارة الاستثمار في التخطيط والسياسة المالية للمنظمة.
تتيح بيانات المستثمرين والدائنين لتقرير التدفق النقدي تحديد ما إذا كانت إدارة المنظمة قادرة على إدارة ذلك بطريقة تولد في حسابات مبلغ كاف من الأموال لسداد الديون لدفع الأرباح.
يكمن أساس إدارة التدفق النقدي مفهوم دائرة النقود. على سبيل المثال، يتم تحويل الأموال إلى الأسهم والذمم المدينة والعودة إلى المال، ودورة ثلاثية الأبعاد من رأس مال الشركة العاملة للشركة. عندما ينخفض \u200b\u200bالتدفق النقدي أو يتداخل تماما، تحدث ظاهرة إعسار. عدم وجود أموال قد تظل الشركة حتى إذا بقيت رسميا (على سبيل المثال، ينتهك توقيت عملاء الشركة). إنه مع هذا أن مشاكل الدخل، ولكن الشركات غير السائلة التي تقف على وشك الإفلاس مرتبطة.
على وجه التحديد، يساعد هذا التقرير المستثمرين والدائنين على تحليل قدرة الشركة على توليد الأموال في المستقبل، أي قدرة الشركة على تنفيذ التزامات الدفع. يجب أن تقرير التدفق النقدي:
يحتوي تقرير تدفق النقود النموذجي على أربعة أقسام تحتوي على معلومات حول التدفق النقدي نتيجة لذلك:
1) نشاط (التشغيل) الحالي؛
2) الأنشطة المالية؛
3) أنشطة الاستثمار؛
4) قضايا الرصيد النقدي ومعادلها في بداية ونهاية العام.
حركة المال من الأنشطة الحالية (التشغيلية)يظهر التدفقات النقدية التي هي نتيجة تلك العمليات التي لا تقوم بعمليات بشأن الاستثمار أو الأنشطة المالية للشركة. يشمل النشاط التشغيلي جميع الأنشطة الرئيسية للشركة وبعض العمليات الأخرى.
التدفق النقدي من الأنشطة الماليةعادة ما يرتبط بجميع العمليات المتعلقة بالاقتراض الطويل الأجل وقصير الأجل. تشمل هذه العمليات أيضا مدفوعات للمساهمين واستلام الأموال من المساهمين.
التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية المرتبطة الجانب "النشط" من الميزانية العمومية. ترتبط هذه التدفقات النقدية أيضا ببيع الأصول. بالإضافة إلى ذلك، يشمل ذلك اقتناء وبيع المؤسسات أو الشركات التابعة.
صافي التغيير نقدا وما في حكم النقد هي النتيجة النقية للأنشطة الثلاثة المذكورة أعلاه. النظر في هذه الأنشطة، يمكننا إجراء حلول إدارية واستثمارية معقولة.
ملحوظة!تقرير عن التدفق النقدي يستثني العمليات غير النقدية. بالنسبة للتحليلات، هذا عيب كبير. على الرغم من أن هذا الاستثناء يمكن تبريره من خلال حقيقة أن تقرير عن التدفق النقدي يتعلق بالأموال فقط. ومع ذلك، من أجل الحفاظ على نظرة محايدة، يتم وصف البيانات المالية أن العمليات غير النقدية تضمين كملاحظة لتقرير التدفق النقدي. في الولايات المتحدة، فإن الكشف عن المعلومات حول المعاملات غير النقدية هو جزء إضافي من تقرير التدفق النقدي.
إذا رأينا ما يتم تضمينه في مفهوم "العمليات غير النقدية"، فسوف نفهم ما هو المهم الذي يمكن أن يكون عليه. تشمل العمليات غير النقدية النموذجية:
كقاعدة عامة، يتم ذكر هذه العمليات في الملاحظات على التقرير. محاسبون من الشركة سهلة إلى حد ما إعداد تقرير عن التدفق النقدي، ولكن من الصعب جعل الأشخاص غير المصرح لهم، لأن المعلومات مطلوبة لإعداد هذا التقرير، لم يتم الكشف عنها في بيان الرصيد المحاسبي والدخل. ومع ذلك، فإن إعداد تقرير عن التدفق النقدي يمكن دراسة الأرصدة المحاسبية في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير، وبيان الدخل المقابل والملاحظات والذكرى للتقارير.
هناك طريقتان تمثل التدفق النقدي: مستقيم و غير مباشروبعد تتضمن الطريقة المباشرة إشارة مباشرة إلى الطبقات الأساسية لإجمالي الإيصالات والمدفوعات الإجمالية بالنقد. إذا تم تجميع التقرير بطريقة غير مباشرة، فسيتم الحصول على هذه الجداول من خلال ضبط مبلغ صافي الربح مع تعديل نتائج العمليات غير النقدية. يجب أن يكون المحلل حذرا، مما يعني أن الاختلافات في التفسيرات من قبل المحاسبين في بعض المقالات، مثل "النسب المئوية"، "الأرباح"، إلخ. الميزة المهمة للطريقة المباشرة هي أنها تسمح لك بفهم الاتصال بشكل أفضل بين صافي الربح من الشركة وصناديق الحركة المال.
أولا - النقدية في الأنشطة التشغيلية
النقدية الواردة من العملاء (+)
الدفع النقدي للموردين والموظفين (-)
روافد التشغيل الأخرى (+)
تدفقات التشغيل الأخرى (-)
التدفقات النقدية النظيفة من الأنشطة التشغيلية
II. الاستثمار النقدي
شراء الأصول الثابتة (-)
دخل من بيع الأصول الثابتة (+)
III. النقدية من الأنشطة المالية
استرداد الأسهم الخاصة (-)
قضية السندات (+)
سداد السندات (-)
الفائدة المنفصلة والأسهم * (-)
التدفقات النقدية النظيفة من الأنشطة المالية الثالثة
السادس. الأموال النقدية في نهاية الفترة \u003d V + IV
أولا - التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية
صافي الربح قبل الضرائب (+)
زيادة الاستهلاك والاحتياطي (+) تعديل غير مناسب
تقليل الاحتياطيات (-) الدخل والنفقات
الربح أو الخسائر من بيع الأصول (- / +) تعديل غير التشغيل
فصل الفائدة * (+) النقدية
الفائدة والأسهم (-)
التغييرات في التعديل المواد والإنتاج (+/-) للتغييرات
الاحتياطيات في رأس المال العامل
التغييرات في الذمم المدينة (+/-)
التغييرات في الحسابات المستحقة الدفع (+/-)
المدفوعات المدفوعة (-)
II. التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية
شراء الأصول الثابتة (-)
إيرادات من بيع الأصول الثابتة (+)
الاستحواذ على الشركات التابعة والفروع (-)
بيع الشركات التابعة والفروع (+)
الفائدة والأسهم (+)
التدفقات النقدية النظيفة من الأنشطة الاستثمارية الثانية
III. التدفقات النقدية من الأنشطة المالية
طبعة من رأس المال (+)
استرداد الأسهم الخاصة (-)
قضية السندات (+)
سداد السندات (-)
دفع لالتزامات الإيجار المالي (-)
الفائدة المنفصلة والأسهم * (-)
التدفقات النقدية النظيفة من المالية الثالثة
IV. تنظيف التدفق النقدي \u003d I + II + III
خامسا النقد في بداية هذه الفترة
السادس. النقدية في نهاية الفترة \u003d v + الرابع
* يمكن تصنيف هذه المقالة كتدفقات نقدية من أنشطة التشغيل أو تدفقات نقدية من الأنشطة المالية.
دعونا نرى كيفية إعداد تقرير عن التدفق النقدي بناء على ميزانيات المحاسبة وبيانات الدخل باستخدام الأساليب المباشرة وغير المباشرة، على سبيل المثال.
مثال
فيما يلي التقارير المالية للشركة ABC. لسنوات 1 و 2 (الجدول 1-3). قم بإعداد تقرير عن التدفق النقدي باستخدام الأساليب المباشرة وغير المباشرة) (الجدول 4، 5).
|
الجدول 1. الأرصدة المحاسبية في نهاية العام 1 و 2 (بمليون يورو) |
||
|
مؤشر |
سنة 1. |
السنة 2. |
|
أصول نقدي الذمم المدينة احتياطيات إنتاج المواد | ||
|
الاصول المتداولة |
200 |
435 |
|
الاستثمار في الفروع بناء الاستهلاك المتراكم | ||
|
أصول ثابتة |
215 |
260 |
|
إجمالي الأصول |
415 |
695 |
|
التزامات دين قصير الأمد حسابات قابلة للدفع الالتزامات المستحقة الفوائد المستحقة الدفع الضرائب تدفع أرباح مستحقة الدفع | ||
|
المسؤولية الحالية |
215 |
420 |
|
السندات المستحقة | ||
|
الالتزامات التامة |
315 |
545 |
|
مشاركات عادية العاصمة المدفوعة إضافية الأرباح غير المخلصة | ||
|
رأس المال | ||
|
جميع الالتزامات والإنصاف |
415 |
695 |
|
الجدول 2. بيان الربح والخسارة للسنة 2 (بمليون يورو) |
|
|
مؤشر |
مجموع |
|
صافي المبيعات تكلفة البضائع المباعة |
1000 – 600 |
|
اجمالي الربح |
400 |
|
نفقات التشغيل خصومات الاستهلاك تأجير نفقات مصروف الفائدة |
–75 –25 –50 –125 |
|
الربح قبل الضرائب |
125 |
|
المدفوعات الضريبية |
–25 |
|
صافي الربح |
100 |
|
الجدول 3. تقرير عن الأرباح المحتجزة للسنة 2 (بمليون يورو) |
|
|
مؤشر |
مجموع |
|
التوازن في بداية هذه الفترة الدخل النظيف الأرباح المعلنة |
–75 |
|
التوازن في نهاية الفترة |
25 |
|
الجدول 4. تقرير التدفق النقدي للسنة 2 (بمليون يورو) (الطريقة المباشرة) |
|
|
مؤشر |
مجموع |
|
النقدية الواردة من العملاء الدفع النقدي للموردين التدفقات النقدية الأخرى للنقد مصلحة مفصولة ضرائب الدخل المنفصلة |
–535 –150 –100 |
|
الاستثمار النقدي شراء المباني الاستثمار في الفروع النقد النقي المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية |
–50 –20 –70 |
|
الافراج عن الأسهم العادية إصدار سندات الاقتراض على المدى القصير توزيعات الأرباح المدفوعة |
–25 |
|
تنظيف التدفقات النقدية | |
|
النقدية في بداية العام 2 | |
|
النقدية في نهاية العام 2 | |
|
الجدول 5. تقرير عن التدفق النقدي للسنة 2 (بالمليون يورو) (طريقة غير مباشرة) |
|
|
مؤشر |
مجموع |
|
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية الربح قبل الضرائب خصومات الاستهلاك التغيير في الاحتياطيات اللوجستية التغيير في الذمم المدينة مبالغ متقدمة من العملاء التغيير في الدائنة التغيير في الالتزامات المستحقة التغيير في النسبة المئوية تغيير في الضرائب المستحقة الدفع المدفوعات الضريبية التدفقات النقدية النظيفة من الأنشطة التشغيلية |
–200 –25 –25 |
|
التدفقات النقدية من نشاط الاستثمار شراء المباني الاستثمار في الفروع التدفقات النقدية النظيفة المستخدمة في الاستثمار أنشطة |
–50 –20 –70 |
|
التدفقات النقدية من الأنشطة المالية الافراج عن الأسهم العادية إصدار سندات الاقتراض على المدى القصير توزيعات الأرباح المدفوعة التدفقات النقدية النظيفة من الأنشطة المالية | |
|
تنظيف التدفقات النقدية | |
|
الأموال النقدية في بداية العام 2 | |
|
الأموال النقدية في نهاية العام 2 | |
يتم احتساب المؤشرات بواسطة الصيغ:
النقدية الواردة من العملاء \u003d مبلغ مبيعات نظيفة - زيادة في المستحقات + زيادة في المبالغ المتقدمة من العملاء.
النقدية المدفوعة من قبل الموردين \u003d تكلفة البضائع المباعة هي انخفاض في احتياطيات المواد والإنتاج - زيادة في الحسابات في الدائنة.
تدفقات التشغيل الأخرى \u003d تأجير + تكاليف التشغيل + تخفيض الالتزامات المتراكمة.
الفائدة المدفوعة \u003d نفقات دفع الفائدة - زيادة في النسبة المئوية المستحقة الدفع.
ضرائب الدخل المنفصلة \u003d تكاليف الضرائب - زيادة في الضرائب المستحقة الدفع.
الأرباح المدفوعة \u003d الأرباح المعلنة - زيادة في الأرباح المستحقة الدفع.
مثالنا:
النقدية التي تم الحصول عليها من العملاء \u003d 1000 - 200 + 25 \u003d 825 مليون يورو.
النقدية المدفوعة من قبل الموردين \u003d 600 - 15 - 50 \u003d 550 مليون يورو.
تدفقات التشغيل الأخرى \u003d 50 + 75 + 25 \u003d 150 مليون يورو.
مصلحة منفصلة \u003d 125 - 25 \u003d 100 مليون يورو.
ضرائب مدفوعة على الأرباح \u003d 25 - 25 \u003d 0.
الأرباح المدفوعة \u003d 75 - 50 \u003d 25 مليون يورو.
كما لوحظ سابقا، يبدو تقرير التدفق النقدي ملء الفجوة الناتجة عن استخدام مبدأ الاستحقاق لإعداد الميزانية العمومية وبيان الدخل. كان من الواضح أن السياسات المحاسبية تؤثر على بيان الرصيد والربح والفقدان. كان أكبر عيب لهذه الوثائق في عدم قدرته على إعطاء معلومات كافية حول الملاءة والسيولة للمؤسسة. يعني مصطلح "الملاءة" قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها على المدى الطويل، "السيولة" - قدرة الشركة على ضمان قدر كاف من الأموال ومعادلاتها اللازمة للعمليات اليومية. أعظم ميزة تعطي تحليلا للتدفق النقدي، هي القدرة على إجراء تعديلات على التمييز في السياسة وقواعد الاستهلاك.
إذا كان كائن التحكم في هذا النظام هو التدفقات النقدية للمؤسسة المتعلقة بتنفيذ مختلف المعاملات الاقتصادية والمالية، فإن موضوع المكتب هو الخدمة المالية، والتكوين والعدد الذي يعتمد على حجم، هيكل المؤسسة وعدد العمليات والأنشطة والعوامل الأخرى.
بالنسبة للعناصر من نظام التحكم في التدفق النقدي، يجب أن تشمل الأساليب والأدوات المالية والتنظيمية والمعلومات والبرامج:
في هذا الطريق، نظام التحكم في التدفق النقدي في المؤسسة - هذا مزيج من الأساليب والأدوات والتقنيات المحددة للتأثير المستهدف والمستمر من جانب الخدمة المالية للمؤسسة في التدفق النقدي لتحقيق الهدف.
إدارة التدفق النقدي الفعال تزيد من المرونة المالية والصناعية للشركة، بصيغتها:
يتيح المستوى العالي من مزامنة الإيصالات وإنفاق النقود من حيث الحجم والزمان في الوقت المناسب للحاجة الحقيقية للمؤسسة في الأرصدة الحالية للأصول النقدية التي تخدم الأنشطة الأساسية، وكذلك احتياطي موارد الاستثمار الحقيقية استثمار.
تنفذ مثل هذه الموازنة من روافد التدفقات النقدية في مرحلة التخطيط من خلال تطوير ميزانية التدفق النقدي (BDDS)، وهو شكل يعتمد على تفاصيل الأعمال التجارية لمؤسسة معينة. نتيجة الحسابات هي تعريف صافي التدفق النقدي لفترة الميزانية، التي تنعكس في خط منفصل ك "نمو نقدية أو انخفاض"، اعتمادا على قيمتها (إيجابية أو سلبية) وميزان النقود عند نهاية فترة التخطيط. إذا كان الأخير سلبيا أو أقل من الحد الأدنى المعياري المعياري، فإذا كان تحليلا لخلف الروافد وتدفقات النقدية من أجل تحديد الاحتياطيات الإضافية، وثانيا خطة قرض لجذب مصادر تمويل خارجية محددة.
مهم!يتم اتخاذ قرار لجذب قرض بموجب شرط الجدوى الاقتصادية الكبرى لهذه الطريقة للتمويل الخارجي مقارنة بأسلوب طلاء النقود الأخرى المتاحة (زيادة في النهوض من المشترين، وتغيير شروط قرض تجاري، والزيادة في المستدامة المطلوبات).
حاليا، تقدم البنوك منتجات ائتمانية مختلفة: السحب على المكشوف والقروض العاجلة وخطوط الائتمان والضمانات المصرفية وحروف الائتمان وغيرها من العتلات التشغيلية.
في مرحلة الإدارة التشغيلية، يتم تزامن التدفقات النقدية من خلال إعداد وتنفيذ تقويم الدفع، مما يعكس شروط وأحجام محددة ومصادر الإيصالات واتجاه الإنفاق النقدي.
يمكن تقسيم جميع العوامل التي تؤثر على تكوين التدفق النقدي إلى خارجي وداخلي.
ل عوامل خارجية يتصل:
ضمن العوامل الداخلية يجب تمييزه:
بناء نظام التحكم في التدفق النقدي بناء على ما يلي مبادئ:
أساس الإدارة هو توافر المعلومات المحاسبية التشغيلية والموثوقة التي تم إنشاؤها على أساس المحاسبة والمحاسبة الإدارية. تكوين هذه المعلومات متنوع للغاية: حركة الأموال في الحسابات ومكتب المؤسسة، ودعم مستحقات المؤسسة، وميزانيات المدفوعات الضريبية، وجداول القروض المصدرة وسدادها، ودفع الفائدة، وميزانيات المشتريات القادمة تتطلب الدفع المسبق، وأكثر من ذلك بكثير. نفس المعلومات تأتي من مصادر مختلفة، يجب تصحيح مجموعتها والتنظيم مع رعاية خاصة، لأن التأخير والخطأ في تقديم المعلومات يمكن أن يؤدي إلى عواقب وخيمة على الشركة بأكملها ككل. في الوقت نفسه، يحدد كل مؤسسة بشكل مستقل تنسيق الحكم، وتيرة جمع المعلومات، نظام إدارة الوثائق.
لكن الدور الرئيسي في إدارة التدفق النقدي يعطى لضمان توازنه في أنواع وحدات التخزين والفواصل الزمنية وغيرها من الخصائص الأساسية. لحل هذه المهمة بنجاح، تحتاج إلى تنفيذ نظام التخطيط والمحاسبة والتحليل والتحكم في المؤسسة. بعد كل شيء، فإن تخطيط النشاط الاقتصادي للمؤسسة ككل وحركة التدفقات النقدية بشكل خاص يزيد بشكل كبير من كفاءة إدارة التدفق النقدي، مما يؤدي إلى:
باستخدام تقرير الربح والخسائر وميزانية الميزانية المحاسبية للتدفق النقدي، من الممكن إجراء الكثير من المستوطنات والتنبؤات المتعلقة بأنشطة الشركة، حيث أن الميزانية العمومية وبيان الربح والخسارة لا يكفي لتحديد "صحة" الشركة. بناء على تقرير التدفق النقدي، من الممكن رسم استنتاجات حول قدرة الشركة على توليد قدر كاف من الأموال في الوقت الحاضر والمستقبل، وكذلك الاتجاهات التي تجري نقدا. وعلى قدرة الشركة على توليد التدفق النقدي المجاني يعتمد على تكلفته. أيضا، ستساعد البيانات المتعلقة بالتدفق النقدي على عدم أهم قرارات الإدارة، مثل التمويل والمدفوعات والاستثمارات، ولكنها ستكون ضرورية أيضا للعمل مع المدينين - لتحليل إعداد التقارير من أجل تحديد الملاءة المالية والسيولة. بعد ذلك، سيكون من الممكن اتخاذ قرار بشأن تأجيل الدفع وحجم قرض السلع الأساسية. هذه هي هذه المبالغ في المستقبل، وسوف تعزز التدفق النقدي للشركة وسيساهم في مزيد من التطوير وتحقيق النجاح المالي لمنظور طويل.
ج. يو. كوستينا، المدير المالي نيفسكي سكر بيتربورغ ذ.م.م.
وضع نموذجي في العديد من المؤسسات: تلقت الشركة ربحا في نهاية العام، والنقد لا يكفي من المال. المديرون في حيرة: أين هو الربح؟ يجب البحث عن الإجابة في إدارة رأس المال العامل.
يرافق الزيادة في الأصول تغييرا مقاسا في الالتزامات، وهذا النشاط نموذجي للأصول الحالية والالتزامات الحالية (انظر الشكل 8.1). الربح هو مصدر تمويل وبالتعامل مع مصادر التمويل الأخرى يوفر زيادة في الأصول.
النظر في مثال لمؤسسة صغيرة لمجمع إنتاج النفط في غرب سيبيريا، والذي تلقى الأرباح المحتجزة بمبلغ 17 مليار روبل. (تظهر القيم قبل الطائفة). لا يوجد نقود. بلغت الزيادة في الذمم المدينة 68 مليار روبل، مكاسب الأسهم - 10 مليارات روبل، مكاسب ضريبة القيمة المضافة على القيم المكتسبة - أيضا 10 مليارات روبل، أصول ثابتة وغيرها من مقالات الأصول تغيرت قليلا. ارتفع إجمالي الأصول الدورة بنسبة 88 مليار روبل. للتحليل، من المهم تغيير رصيد الرصيد لفترة تحليلها. الزيادة في الديون المستحقة الدفع هي 71 مليار روبل. (الشكل 8.1).
تين. 8.1. التغييرات في عناصر الميزانية العمومية.
إلى السؤال الذي تكون فيه الربح، هناك إجابة بسيطة: الربح يكمن في المستودع. حجم الربح يتوافق مع الزيادة في الأصول في الاحتياطيات بالإضافة إلى ضريبة القيمة المضافة على اكتسابها. الزيادة في الديون المستحقة الدفع تتوافق تقريبا مع نمو الذمم المدينة. يمكن القول أن عدد صعدتهم الشركة، فقد تم تعزيز الكثير من الدائنين.
ومع ذلك، مع وجود حصة كبيرة من اليقين، من المستحيل القول أنه من الربح الذي ذهب إلى تمويل نمو الأسهم، لأن الأرباح والدفعية معا تشكيل الأصول. نمو الذمم المدينة يرجع إلى المشكلة العامة لغير الدفع، بسبب نمو الحسابات المستحقة الدفع (حجم الزيادة غير المشروعة في هذا المثال هو أعلى عدة مرات من الربح).
إذا لم يكن نمو الذمم المدينة (ستدفع المؤسسة كل شيء خلال الفترة الماضية)، فسوف تذهب الربح لتقليل الدائنة أو الزيادة في الاحتياطيات. المال المجاني لن يكون على أي حال.
