نفتي يوان: كيف ستغير الصين سوق النفط العالمي. زيت سيبيريا في يوانيا: تعود روسيا والصين بتروكلارا. ما مدى حدوث الصين قوية على أسواق السلع

تقع الصين، أكبر مشتر في العالم، على عتبة فتح تجارة السوق المحلية في العقود الآجلة. شنغهاي انترناشيونال توريد الطاقة، وهي تقسيم من تبادل شنغهاي العقود الآجلة، سيكون معروفا تحت اختصار INE وسيسمح للمشترين الصينيين بتسجيل أسعار النفط والدفع بالعملة المحلية. بالإضافة إلى ذلك، سيتم السماح للمتداولين الأجانب أيضا بالاستثمار في سوق السلع الأساسية في الصين، لأن البورصة المسجلة في منطقة شنغهاي التجارة الحرة. بالطبع، سوف يستلزم عواقب الدولار الأمريكي، الذي يلعب دورا كعملة عالمية لسوق النفط.

1. متى ستبدأ العطاءات؟

وفقا للأخبار الرئيسية لبوابة شنغهاي جيديان، نقل عن شخص لم يذكر اسمه، من شركات العقود الآجلة، من المتوقع أن يبدأ التداول في 18 يناير. كانت هناك بالفعل عدة جولات من الاختبارات وكل متطلبات الإدراج راضية. أعرب مجلس الدولة للصين، عن موافقته في ديسمبر، هو أحد الحواجز التنظيمية النهائية. تلقى تسريع إطلاق العقود الآجلة للنفط زخما في عام 2017، عندما تفوقت الصين على الولايات المتحدة، أصبحت أكبر مستورد للنفط في العالم.

2. لماذا هو مهم بالنسبة للصين؟

ستشارك تجارة العقود الآجلة من سيطرة التسعير الدولي، والتي تعتمد على الدولار. ستساهم إبرام عقود النفط في يوان في استخدام العملة الصينية في التجارة العالمية، وهذا هو أحد الأهداف الرئيسية طويلة الأجل. ستكون الصين مفيدة في الحصول على معيار يتميز بأصناف النفط التي يتم استهلاكها في النباتات المحلية وتختلف عن تلك المستخدمة في العقود الغربية.

3. كيف تعمل العقود الآجلة البترولية؟

عقود العقود الآجلة إصلاح الأسعار الحالية للتسليم إلى تاريخ لاحق. يستخدمهم المستهلكون لحمايتهم مع الزيادات في الأسعار، يستخدمهم المضاربون للحصول على أسعار الفائدة للسعر Minima. في عام 2017، كانت عقود العقود الآجلة للنفط في نيويورك ولندن خارج التجارة البدنية 23 مرة. النفط الخام من بين أكثر السلع المتداولة بنشاط، في نوعين رئيسيين: WTI على تبادل السلع في نيويورك وإيرما، في أوروبا العقود الآجلة في لندن.

4. لماذا بدأت الصين في التجارة الآجلة حتى الآن؟

كان هناك دور تقليل أسعار النفط. نشأت اقتراح العقود الآجلة الصينية للنفط في قمم عام 2012، عندما كانت الأسعار أعلى من 100 دولار للبرميل، ولكن في عام 2017، كان السعر، في المتوسط، أكثر من 50 دولارا بقليل. هناك أيضا قلق بشأن عدم الاستقرار. قدمت الصين العقود المستقبلية المحلية في عام 1993، لكنها أوقفها في عام بسبب تقلبات. في السنوات الأخيرة، تم تأجيل المقدمة عدة مرات ضد خلفية الصدمات في الأسواق والمالية. غالبا ما شجعت أعمال زعزعة الاستقرار الحكومة الصينية على التدخل في الأسواق.

5. ما هو عرض سلع السلع الصين؟

النيكل هو واحد من آخر من هذه السلع. في عام 2015، لمدة ستة أسابيع، تجاوزت التجارة في شنغهاي العقود المستقبلية في بورصة لندن المعدنية أو LME. في الصين، تلعب المضاربون دورا أكبر بكثير، مما يزيد من حجم التجارة، ولكن الأسواق أكثر تقلبا. في أوائل عام 2016، قال رئيس LME آنذاك إن بعض التجار الصينيين لا يعرفون حتى ما يتاجرون به، حيث اختار المستثمرون كل شيء من قضبان التعزيز الصلب إلى خام الحديد. ارتفاع حاد في الأسعار خففت عندما تدخل الصين مع تشديد القواعد التجارية، وزيادة التكاليف وتقليل ساعات التداول.

6. هل سيشتري الأجانب العقود الآجلة الصينية للنفط؟

هذا لا يزال يتعين علينا أن نرى. يجب أن يقبل منتجو النفط والتجار الأجانب ليس فقط مع ميل الصين إلى تدخلات السوق العشوائية، ولكن أيضا مع السيطرة على حركة رأس المال. تم تشديد القيود المفروضة على تحويل الأموال إلى البلاد ومنها في العامين الماضيين، بعد تخفيض قيمة الصدمة لليوان في عام 2015.

7. هل يمكن أن تتحدى يوان هيمنة الدولار في أسعار النفط؟

وفقا لبعض المحللين، وليس في المستقبل القريب، لأن دفع النفط بالدولار لديها ممارسة متجذرة. يقول شادي شاجر، رئيس استراتيجيات الاقتصاد الكلي دبي، الإمارات دبي الوطني الشائعة، إنه على المدى الطويل، فمن المنطقي، لأن الصين سوق رئيسي، لكنها ستذهب لسنوات. يقول بلومبرغ مراقب ديفيد فيتلينغ إن الصين "لا توجد لها تأثير تقريبا على سوق النفط اللازم لتنفيذ مثل هذا الانقلاب". من ناحية أخرى، يمكن أن تكون دفع يوان للنفط جزءا من خطة الرئيس سي جين بينغ "حزام واحد، طريقة واحدة" لتطوير العلاقات في أوراسيا، بما في ذلك الشرق الأوسط. مشاركة الصين في التنسيب العام الأساسي المخطط "Aramco Saudi Aramco" يمكن أن تساعد في زيادة المملكة العربية السعودية نحو الاعتراف باليوان، والتي تستخدم فقط حوالي 2٪ من المدفوعات العالمية.

موسكو 30 ديسمبر - "الرصاص. اقتصادي". يعد العام الجديد بإحداث تغييرات خطيرة في سوق النفط: الصين قريبا جدا وعود لبدء تقديم العطاءات مع العقود الآجلة في اليوان.

الطبعة المحلية من مطالبات التشيك Xinwean التي سيتم إطلاق التداول في 18 يناير. حاليا، سيتم حدوث حساب المهتمين بالعملاء المهتمين بهذه المعاملات.

في السابق، يمكن أن تبدأ العطاءات خلال عطلة عيد الميلاد، في حين أن الدول الغربية سترقد، لكن هذا لم يحدث.

منذ فترة طويلة تستعد الصين لإطلاق العقود الآجلة البترولية. عند بدء تقديم العطاءات، لا ينبغي التقليل من هذا الحدث.

حتى الآن، تم إجراء بيع النفط في العالم حصريا بالدولار، لكن الحماس يريد تغيير هذا الطلب ودعدا لبيتكولارا لجعل النفط.

الصين هي أكبر مستورد للمستهلكين والنفط في العالم. في عام 2016، استهلكت جمهورية الصين الشعبية حوالي 11.5 مليون برميل من النفط يوميا. ارتفعت حصة النفط المستوردة في استهلاك البلاد في نهاية عام 2016 إلى 65.6٪.

ستكون إشارة مهمة للمستثمرين بأن مركز التجارة "الذهب الأسود" يتحول تدريجيا إلى الشرق. بالإضافة إلى ذلك، يجب ألا تنسى أن الصينيين هم أكبر مستورد للنفط في العالم وسيتمكن من الضغط على أكبر الموردين، واصفاهم ببدء التجارة في بورصة شنغهاي للأوراق المالية.

أذكر أن السلطات قد قدمت بالفعل خطوة مهمة حول تحول اليوان إلى عملة احتياطي دولية: لقد حققوا العام الماضي إدراج يوان في عملة احتياطي الاحتياطي الصادر عن صندوق النقد الدولي.

بالنظر إلى حقيقة أن الصين هي أكبر مستورد للنفط في العالم، يمكن أن يكون هذا العقد مرجعا جديدا للمتداولين، لن يستند إلا إلى آسيا هذه المرة. الآن هناك عقود مرجعيين للنفط الخام - WTI وبرنت في السوق العالمية، ويتم ترشيح كلاهما بالدولار الأمريكي.

إن ظهور العقود الآجلة المرشحة في يوان سوف تسمح للمصدرين، مثل روسيا وإيران، وتجنب استخدام الدولارات، وإذا لزم الأمر، لتجنب العقوبات. بالإضافة إلى ذلك، على تبادل هونغ كونغ وشانغهاي، يمكنك تحويل يوان إلى الذهب، والذي سيكون حافزا إضافيا للتداول إزاحة آسيا.

يعترف العديد من الخبراء، بما في ذلك الأمريكيون، بأن قواعد اللعبة على سوق الطاقة العالمية قد تتغير الآن.

النفط يدق السجلات

نضيف ذلك بينما تواصل أسعار النفط تثبيت السجلات المحلية. هذا العام انتهوا في الحد الأقصى.

في نهاية العام، في السوق الصغيرة، ظهر المضاربون أسبابا للرج قديم. بادئ ذي بدء، هذا هو خط أنابيب يقوض في ليبيا، ثم بيانات من وزارة الطاقة الأمريكية، التي أظهرت انخفاضا في التعدين في الدولة لفترة طويلة.

وفقا للخبراء، قد يكون ذلك في الجذر لتغيير قواعد اللعبة في سوق النفط، حيث سيسمح للمصدرين بالمواد الخام لتجنب استخدام الدولار.

بالنظر إلى حقيقة أن الصين هي أكبر مستورد للنفط في العالم، يمكن أن يكون هذا العقد مرجعا جديدا للمتداولين، لن يستند إلا إلى آسيا هذه المرة. سنذكر الآن، الآن في السوق العالمية، يتم تداول عقودين مرجعين للنفط الخام - WTI و Frent ويتم ترشيح كلاهما بالدولار الأمريكي.

إن ظهور العقود الآجلة المرشحة في يوان سوف تسمح للمصدرين، مثل روسيا وإيران، وتجنب استخدام الدولارات، وإذا لزم الأمر، لتجنب العقوبات. بالإضافة إلى ذلك، في بورصات هونغ كونغ وشانغهاي، سيكون من الممكن تحويل يوان في الذهب، والذي سيصبح حافزا إضافي لتفريق التداول في آسيا، كما كتبت الوكالة.

إطلاق عقد نفط جديد

أجرت شنغهاي الدولية للطاقة في يونيو ويوليو العمل التحضيري اللازم، وكذلك تداول الاختبار، والعائدات الآن لتعليم المشاركين المحتملين. ستكون أول عقد من العقود الآجلة للسلع في الصين، مفتوحة للشركات الأجنبية، مثل صناديق الاستثمار والمنازل التجارية وشركات النفط.

يعترف العديد من الخبراء، بما في ذلك الأمريكيون، بأن قواعد اللعبة على سوق الطاقة العالمية قد تتغير الآن.

بالمناسبة، نضجت الصين بالفعل لإطلاق العقود المستقبلية له. والحقيقة هي أنه في السنوات الأخيرة، والمشاركة النشطة من مصافي النفط الصينية المستقلة، والتي جعلت السوق المحلية في الصين في مختلف أنحاء، وبالتالي تم إنشاء البيئة التي سيكون فيها عقد النفط الخام عند الطلب.

بالمناسبة، أردت الصين منذ فترة طويلة تقليل هيمنة الدولار الأمريكي على أسواق السلع الأساسية. تم بالفعل إطلاق العقود الآجلة للذهب، يتم تداولها في شنغهاي للذهب تبادل الذهب منذ أبريل 2016، والآن تبادل خطط لإطلاق التداول على البورصة في بودابست - بحلول نهاية هذا العام.

بالإضافة إلى ذلك، تم إطلاق عقود الذهب في يوان في يوليو في هونغ كونغ، وهذا صحيح، وقد سبقت اثنين من محاولات غير ناجحة.

مرة أخرى، نؤكد أن وجود عقدين (للنفط والذهب المرشح في اليوان) سيسمح لمقدمي العروض، في الواقع، دفع ثمن النفط مع الذهب أو تحويل يوان إلى الذهب. في أي حال، هذه فرصة ممتازة لتجنب المدفوعات بالدولار الأمريكي، بينما حتى لو لم يكن للمتداول أي رغبة في الدفع في اليوان، فيمكنه استخدام الذهب.

على سبيل المثال، ستكون روسيا، على سبيل المثال، قادرا على بيع النفط في المملكة الوسطى، مع تحويل اليوان إلى الذهب، لن يكون بلدنا أي التزامات للحفاظ على المال في الأصول الصينية أو ترجمة الدخل من بيع "الذهب الأسود" بالدولار.

كما ذكرنا بالفعل أعلاه، فإن أكبر اهتمام في هذه العقود الآجلة هي بالنسبة للبلدان التي تقودها الولايات المتحدة السياسة الخارجية العدوانية: فنزويلا وإيران وقطر وغيرها.

بالمناسبة، تستخدم الصين عنصر الضغط، مما ذكر أن أولئك الذين لا يريدون بيع النفط من خلال عقد جديد في يوان سيفقدون حصته في السوق الصينية. على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن وسائل الإعلام الصينية، فقد اقترحت بكين مستوطنات في يوان المملكة العربية السعودية. ومع ذلك، لا تزال غير معروفة، وكيف كانت استجابة السعوديين، ومع ذلك، فقد خفضت الصين بالفعل حصة واردات النفط من المملكة العربية السعودية.

). في المقدمة على الفور تحت العنوان يقول: " سيتعين على الصين قريبا إطلاق عقود العقود الآجلة البترولية المقومة باليوان وقابل للتحويل في الذهب، والذي يسمى المحللون نقطة تحول ممكنة في هذه الصناعة" بعد وقت قصير من إطلاق المقال نيكي. تم نسخ "التاريخ" بشكل كبير للاختبارات المثيرة في الفضاء الذهبي. ومع ذلك، فإن قصةها المقدمة نيكي.، محروم تماما من المعنى. اسمحوا لي أن أضيف 2 سنتتي إلى ما شاركته سابقا اليومي.عملة .

تستند جميع الشائعات والتحليلات للذهب والنفط واليوان، المشي في Blogosphere، على المقال. نيكي.وبعد ولكن في المقالة نفسها نيكي. لا توجد مراجع إلى مصادر رسمية. في الواقع، يتم اختراع القصة بأكملها بواسطة ديمون إيفانز. لذلك دعونا نبدأ في فهم البيانات المقدمة في المقال نيكي..

تبادل شنغهاي العقود الآجلة (Shfe) - غير مشوش - غير مشوش مع صرف شنغهاي الذهبي (شنغهاي صرف الذهب (SGE) - حقا أنشأت مؤخرا تقسيم يسمى شنغهاي الدولي للطاقة تبادل الطاقة (INEE)) إلى المؤسسات الأجنبية يمكن أن تتاجر عقود جديدة للعقود الآجلة للنفط المقومة في يوان، الذي من المتوقع إطلاقه في وقت لاحق من هذا العام (رمز المنتج: SC). يمكن العثور على خصائص العقود. ومع ذلك، في أي مصدر رسمي يقول لا شيء عن الذهب. رسميا، هذه العقود ليست " للتحويل إلى الذهب».

الاتصال الوحيد غير الواضح، الذي يمكنني اكتشافه - هذا هو ما INE " سوف يقبل العملة الأجنبية كما ... الهامش التجاري" هل يشير الذهب هنا - رسميا بعملة أجنبية - يمكننا أن نرى فقط. كن كذلك، حتى إذا تم استخدام الذهب كهامش تجاري، فهذا لا يعني أن العقد " قدمت الذهب».

لقب نيكي. يقرأ بوضوح: " الصين ترى نظام عالمي جديد مع مرجع النفط، الذهب المضمون " في هذا السياق، فإن كلمة "مضمونة" لمعظم القراء تعني التكافؤ الثابت. في الماضي، على سبيل المثال، كان هناك تكافؤ ثابت بين الدولار الذهبي والأمريكي، مما يعني أنه تم تزويد الدولار بالذهب من خلال الخزانة الأمريكية: يمكن تبادل الدولارات للذهب بسعر ثابت، والعكس صحيح. في حالة التاريخ نيكي. هذا سوف يعني تكافؤ ثابت بين يوان أو النفط (غير واضح) والذهب. ولكن كيف ستوفر الصين شيئا من الذهب؟ هل ستحمي البنك المركزي الصيني (بنك الشعب الصيني) الثمن الثابت للذهب في يوان؟ وسوف يفعل ذلك بمساعدة عقود العقود الآجلة للنفط؟ هذا مستحيل.

"تاريخ" نيكي. تحولت بسرعة إلى مدونات، حيث اقترح المحللون أن يوان سيوفر الذهب من SGE Storage. مشكلة هذه النظرية هي أن الذهب في مرافق التخزين SGE: (I) لا ينتمي إلى الحكومة الصينية؛ و (2) لا يمكن تصديرها من السوق المحلية الصينية (التي ليست مريحة للغاية لمنتجي النفط الأجنبي). اقترح المحللون أيضا أن هذه المهمة ستكون مصنوعة من الذهب من مستودعات شنغهاي للذهب الدولي (SGEI). لكن الذهب SGEI: (ط) أيضا لا ينتمي إلى الحكومة الصينية؛ و (2) لا يمكن تسليمها إلا من سوق الذهب الدولي، حيث تحدث الحسابات بالدولار. هذا كل تبادل النفط مقابل الذهب تجاوز الدولار، كما يمثل نيكي..

دعونا الآن نفكر في منطق العبارة " عقود العقود الآجلة النفطية المقومة في يوان وقابل للتحويل في الذهب" العقود الآجلة هي اتفاق بين التجارين حول السعر المستقبلي، مثل البضائع (عادة ما يتم تقييم العملة، في حالة عقود INE في يوان). لا يوجد أي أصل ثالث، سواء كان منتجا أو عملة، لا يمكن أن يكون في عقد العقود الآجلة. من المستحيل أنه عندما يكون التسليم المادي على SC هو عندما تبادل النفط على يوان - قال أحد التجارين: "أنت تعرف ما، لا أريد يوان (أو زيتا)، أريد الذهب". وبطبيعة الحال، بطبيعة الحال، فإن الحكومة الصينية لن تتداخل في التجارة المستقبلية. لن يأتي NBK إلى الإنقاذ إذا كان البائع أو المشتري SC سيتطلب الذهب. مرة أخرى، تتناول العقود الآجلة للنفط الجديدة، المقومة في يوان، لا علاقة لها بالذهب.

من الممكن أنه عندما يضع البائع SC النفط مقابل يوان، سيكون قادرا على شراء الذهب لإيراداته. يمكن القيام بذلك مباشرة على SGEI، حيث يتم تداول ثلاثة منتجات ذهبية مادية مقومة في يوان.

لكن لا تنس أن أي شخص يحظر الآن منتجي النفط لشراء الذهب (وبالفعل أي شيء)، إذا حصل على الدفع بالدولار. هذه هي الوظيفة الفعلية للمال. المال من العصور القديمة المستخدمة لما يسمى تبادل غير مباشروبعد البضائع للبيع عن المال، وبالنسبة لهذه الأموال يمكنك شراء أي منتجات أخرى. يمكن التحقق من الذهب للإيرادات من مبيعات النفط ... دائما. عقود العقود الآجلة للنفط لا يمكن أن تغير أي شيء فجأة. في المقالة نيكي. ونقلت محلول معين، الذي قال:

"سيكونون قادرين على ترجمة أصولهم من السائل الأسود إلى المعدن الأصفر. هذه هي خطوة استراتيجية على تبادل النفط مقابل الذهب، وليس على سندات الخزانة الأمريكية القابلة للطباعة من الهواء.

لكن منتجي النفط يمكنهم شراء الذهب مقابل أموالهم (يوان أو دولار) مع عقود جديدة في العقود الآجلة أو بدونها. عقود إي جديدة لا تلغي الالتزام، على سبيل المثال، الكويت، استثمر في سندات الخزينة الأمريكية. إذن ما الذي سيغير بعد إطلاق عقود هذه العقود الآجلة للنفط واليوان الجديدة؟

تذكر أيضا، ونادرا ما يتم تنفيذ الإمدادات المادية في العقود الآجلة. تستخدم العقود الآجلة للتحوط والمضاربة. بشكل عام، يتم تداول البضائع جسديا في السوق الفورية. النفط مقابل الدولارات والشوكولاته للفرنك السويسري والجبن الهولندي لليورو، وما إلى ذلك لبيع النفط ليوان، العقود الآجلة ليست إلزامية. في المقالة نيكي. قال:

"ستسمح خطوة الصين للمصدرين مثل روسيا وإيران، متجاوزة العقوبات الأمريكية، التداول في يوان".

ولكن، في جوهرها وفنزويلا وروسيا وإيران يمكن أن تبيع زيتها إلى الصين في مقابل يوان الآن، دون انتظار إطلاق عقود العقود الآجلة للنفط في النفط. يمكنهم أيضا القيام بذلك منذ 3 سنوات. لذلك، في رأيي المتواضع، لن تكون عقود INE الجديدة نقطة تحول، خلافا لمحادثات عالمية.