العقود الآجلة والمضي قدما في المزادات الثنائية هي العقود المالية. ويوضحون معايير معينة لشراء الأصول الأساسية. يشيرون إلى الأدوات المالية المشتقة. تستند الأسعار إلى تكلفة الأسهم والسندات والذهب وما إلى ذلك.
يتعين على عقد العقود الآجلة معايير معينة تم إنشاؤها وتنظيمها فقط من قبل التبادل. ومن المعروف أيضا باسم العقود الآجلة، اسم أبسط. هذه الصك المالي المشتق هو اتفاقية تبادل قياسية محددة على أنها عاجلة، لتنفيذ عملية شراء وبيع الأصول الأساسية. في مثل هذا الاتفاق، يوصف الخيار التكلفة فقط، ووقت التسليم للبضائع للبائع والمشتري. مع هذه المعاملة، ينفذ البائع بيع في المستقبل، حيث يتم تحديد سعر البضاعة في وقت المعاملة.
في العقود الآجلة، لا يجب إكمال العنصر في التسليم الحقيقي للبضائع. فقط تسمية شحنات صغيرة.
هذه الاتفاقية هي معيار لجميع المقابلات، لذلك لديها الوضع - سائل للغاية. هو في الطلب على السوق الثانوية. بالإضافة إلى تبادل الخيار يعطي ضامن الدفع بسبب الأداء غير المشروط لجميع ظروف كلا الجانبين.
يطلق على الوراء موقفا عندما تكون الدورة المستقبلية أقل من جانبية. إذا كان موقف الموقف أكثر تكلفة، فإن هذا الوضع لديه تعريف لصل الاتصال.
أنواع الأصول الأساسية:
يقوم المتداول بإجراء معاملة مستقبلية خلال فشل في موقف الموقف في المستقبل المخاطر بقوة، لأن هذا النوع من العقد يلزم الدفع الكامل في نهاية المعاملة.
إلى الأمام لديه المعايير اللازمة للمعاملة في المستقبل. يلزم هذا الاتفاق البائع بالتزويد، والمشتري بإجراء استرداد لعدد معين من الأصول الأساسية بعد الوقت المحدد في التكلفة المتفق عليه في وقت انتهاء المعاملة. يشير إلى المشتقات ويتم تنفيذها على أنها عاجلة. إلى الأمام يلزم كلا الجانبين يرتكبون صفقة إعدام. إذا رفض أحد المقابلات الوفاء بالظروف دون موافقة الطرف الآخر، فسيضيف تبادل الخيار عقوبات.
إلى الأمام المبرمة بين شركات الإنتاج والتجارة، حيث يفتح الطرف المقابل الذي يمثله المشتري موقفا طويلا، والبائع قصير. الوحدة الشرطية للاتفاقية على الخيار يمكن أن تؤدي الأسهم والعملة والسندات وما إلى ذلك. كل عقد فريد من نوعه. إلى الأمام يحتوي على شروط إلزامية - وهذا مؤشر مبلغ الأصول المقترحة، وسعره، الذي يعتمد على الاتفاق بين المقابلات. نظرا لأن المعايير تنظم بشكل فردي وتعتمد على تفضيلات المشتري والبائع، فإن المهاجم ليس مربحا للتنفيذ في السوق الثانوية. النقطة الرئيسية هي أنه في نفس الوقت تكاليف الشراء والبيع ضئيلة. التكاليف العامة فقط مطلوبة لتصميم العمليات. في وجود وسيط، تم استحقاق اللجان.
في الخيار، قد يؤدي هذا الاتفاق في شكل تأمين لكلا الطرفين 
التغيير المحتمل في تكلفة السلع أو المنتج. وهي مصممة للمبيعات الحقيقية أو الاستحواذ على الأصول. ولكن أيضا عيوب اتفاقية على الخيار. في حالة تغيير حاد في سعر المنتج المشتراة، قد لا يلبي أحد الأطراف التزاماته المنشأة على الخيار الموجود في الأمام.
القيام بفتح موقف طويل من هذا النوع من العقد، من الممكن الربح إذا نمو الدورة. مع وضع قصير للمهاجم، من المتوقع أن تسقط التكلفة. جعل هذه المعاملات، يتفصل المتداول على الفرق بين السعر الأولي والمتنزه. إذا تجاوزت الدورة التدريبية بقعة، فإن العملة تأتي مع قسط. مع انخفاض سعر العملة، اتضح عند الخصم.
بالفعل من تعريفاتهم، من الواضح أن العقود الآجلة لديها معايير مختلفة تماما بيع بيعها من العقد الأمامي. إنها مختلفة ليس فقط في اختتام العقد، ولكن أيضا الشروط لتنفيذه. العقود الآجلة، على النقيض من العقد الأمامي، وضعت بالكامل البورصة. إنها هي التي تنشئ معايير لأنواع معينة من البضائع. معايير الحجم والجودة وتاريخ التسليم والنقطة النهائية لوصول المنتجات، وكذلك طريقة النقل تحدد، تنظم الخيار نفسه. لم يتم إصلاح السعر، ولكن على العكس من ذلك، فإنه يتغير في جميع أنحاء المعاملة بأكملها: من لحظة ظهور اتفاقية المستقبل إلى التنفيذ النهائي. لكن المهاجم يعمل على إصلاح تكلفة المنتجات، وتبقى دون تغيير من الموقف الافتتاح قبل الإغلاق.
منذ العقد الأمامي، يتم تجميع الشروط بشكل فردي، والعقود المستقبلية قياسية - وهي أيضا النقطة الرئيسية في الاختلافات في العقود.
بالنسبة للأسواق المختلفة، يتم تطبيق نوع معين من العقد. من أجل اختيار نوع معين من الاتفاق، من الضروري فهم ما هي شروط العقد مناسبة للعملية. يجب ألا ننسى أن المعايير المحددة ينبغي إجراءها في أي حال، على الرغم من أنه يمكن إنهاء الأمام مع كلا الطرفين.
وإلى الأمام والعقود المستقبلية تنتمي إلى الأدوات المشتقة من السوق المالية. يتم تشكيل أسعارها وفقا لنفس المبادئ، بالإضافة إلى ذلك، كلا النوعين من العقود عاجلة. وجود الكثير من القواسم المشتركة، وكيف معاملات الأمام والأقصى المختلفة؟ نحدد جوهر كل واحد منهم، ثم النظر في خلافاتهم بمزيد من التفاصيل.
| العقود الآجلة | إلى الأمام |
| ما هو شائع بينهما؟ | |
| العقود الآجلة - السلطات الفرعية، تستخدم كلا الصكوك المالية للاتفاق على شركاء من شروط معينة معاملة المستقبل لبعض الوقت قبل ذلك. | |
| ما الفرق بينهم؟ | |
| يتم تبادل الأداة أساسا | غالبا ما تستخدم أداة أكثر من العداد - تحت المعاملات مع الأصول الحقيقية |
| كقاعدة عامة، أكثر موحدة | عادة أقل توحيد |
| مباشرة في العقد يشير إلى سعر وفترة الأصول المرفقة، والباقي - في المواصفات | مباشرة في العقد قد يشير إلى أي شروط تسليم البضائع المحددة من قبل التجار |
يتم إصدار العقود الأمامية خارج البورصة وتشير إلى صفقة في المستقبل، ولكن بمشاركة أصل حقيقي (المنتج أو العملة أو الأوراق المالية). في الوقت نفسه، تحدد الجانبين على الفور السعر والمواعيد النهائية والظروف الأخرى للعملية المستقبلية. يؤمن الأمام بتغيرات الأسعار في المستقبل، ولكن لا يحمي التزاماتها من عدم الوفاء. يتم إصدار مثل هذا الاتفاق دون الامتثال للمعايير الصارمة، لذلك لا يمكن تشغيل البورصة.
غالبا ما يشار إلى العقود الآجلة كنوع موحدة من المهاجم. يتم تطوير معايير تصميمها من قبل البورصة لكل رصيد. الحجم والجودة والتاريخ والمكان وحتى طريقة توريد الأصل ثابتة. المقابلات المرؤلية بشكل مستقل فقط الأسعار فقط. بفضل هذا التوحيد، يتم تصفية العقود الآجلة ممثلة للغاية وممثلة على نطاق واسع في السوق الثانوية.
وإلى الأمام والعقود المستقبلية تنتمي إلى الأدوات المشتقة من السوق المالية. يتم تشكيل أسعارها وفقا لنفس المبادئ، بالإضافة إلى ذلك، كلا النوعين من العقود عاجلة. وجود الكثير من القواسم المشتركة، وكيف معاملات الأمام والأقصى المختلفة؟ نحدد جوهر كل واحد منهم، ثم النظر في خلافاتهم بمزيد من التفاصيل.
| العقود الآجلة | إلى الأمام |
| ما هو شائع بينهما؟ | |
| العقود الآجلة - السلطات الفرعية، تستخدم كلا الصكوك المالية للاتفاق على شركاء من شروط معينة معاملة المستقبل لبعض الوقت قبل ذلك. | |
| ما الفرق بينهم؟ | |
| يتم تبادل الأداة أساسا | غالبا ما تستخدم أداة أكثر من العداد - تحت المعاملات مع الأصول الحقيقية |
| كقاعدة عامة، أكثر موحدة | عادة أقل توحيد |
| مباشرة في العقد يشير إلى سعر وفترة الأصول المرفقة، والباقي - في المواصفات | مباشرة في العقد قد يشير إلى أي شروط تسليم البضائع المحددة من قبل التجار |
يتم إصدار العقود الأمامية خارج البورصة وتشير إلى صفقة في المستقبل، ولكن بمشاركة أصل حقيقي (المنتج أو العملة أو الأوراق المالية). في الوقت نفسه، تحدد الجانبين على الفور السعر والمواعيد النهائية والظروف الأخرى للعملية المستقبلية. يؤمن الأمام بتغيرات الأسعار في المستقبل، ولكن لا يحمي التزاماتها من عدم الوفاء. يتم إصدار مثل هذا الاتفاق دون الامتثال للمعايير الصارمة، لذلك لا يمكن تشغيل البورصة.
غالبا ما يشار إلى العقود الآجلة كنوع موحدة من المهاجم. يتم تطوير معايير تصميمها من قبل البورصة لكل رصيد. الحجم والجودة والتاريخ والمكان وحتى طريقة توريد الأصل ثابتة. المقابلات المرؤلية بشكل مستقل فقط الأسعار فقط. بفضل هذا التوحيد، يتم تصفية العقود الآجلة ممثلة للغاية وممثلة على نطاق واسع في السوق الثانوية.
في العلاقات التجارية، فإن استخدام هذه الأدوات المالية مثل العقود الآجلة والأمام شائعة. ما هي ميزات كل منهم؟
تحت إلى الأمام يتم فهم عقد بين التجار، وهذا الموضوع هو معاملة على الأصل في المستقبل وفقا للسعر (مكان الشراء والبيع، سعر الصرف)، مصممة في وقت انتهاء الاتفاق. هذا العقد، كقاعدة عامة، يعني التسليم الحقيقي للبضائع - وليس مكافئ التداول الظاهري.
وهكذا، إلى الأمام هي أداة مالية، سمة من سماتها بشكل رئيسي للتداول الزائد. لا يمكن إلغاء هذه الأحزاب بشكل عام - شروط المعاملة المتفق عليها إلزامية للتنفيذ للشركاء.
تحت العقود الآجلة من المفهوم أيضا أن تكون أداة مالية تتيح للمتداولين الاتفاق على معاملة في المستقبل في الظروف التي تم تحديدها في وقت توقيع العقد ذي الصلة.
لكن العقود الآجلة هي أساسا أداة الأسهم. في كثير من الأحيان لا يعني تسليم حقيقي للبضائع. من خلال الطبيعة القانونية، تعتبر مجموعة متنوعة من الأمام، ولكن لديها عدد من الميزات المميزة. يسمى:
الفرق الرئيسي للعقود الآجلة من المهاجم هو توحيد العقود ذات الصلة. نظرا لأن العقود المستقبلية هي أداة تبادل الأوراق المالية في الغالب، يتم تنظيم قواعد الختامية مثل هذه الاتفاقات من قبل الوسيط بين بائع البضائع أو الأصول ومشتريها. للأمام - أداة أقل موحدة. غالبا ما تحدد الأحزاب الظروف اللازمة لاستنتاجها دون وسطاء.
كقاعدة عامة، يتم تسجيل تكلفة وتوقيت الأصول المنفذة فقط في معاملات العقود الآجلة. شروط الاتفاقات الأخرى المنصوص عليها في المواصفات المرفقة لعقد العقود الآجلة الرئيسية. يمكن أن تنعكس شروط المعاملات الأمامية في اتفاقية واحدة - دون أي مواصفات.
من خلال تحديد ما هو الفرق بين العقود الآجلة والمضي قدما، تعكس الاستنتاجات في طاولة صغيرة.
| العقود الآجلة | إلى الأمام |
| ما هو شائع بينهما؟ | |
| العقود الآجلة - السلطات الفرعية، تستخدم كلا الصكوك المالية للاتفاق على شركاء من شروط معينة معاملة المستقبل لبعض الوقت قبل ذلك. | |
| ما الفرق بينهم؟ | |
| يتم تبادل الأداة أساسا | غالبا ما تستخدم أداة أكثر من العداد - تحت المعاملات مع الأصول الحقيقية |
| كقاعدة عامة، أكثر موحدة | عادة أقل توحيد |
| مباشرة في العقد يشير إلى سعر وفترة الأصول المرفقة، والباقي - في المواصفات | مباشرة في العقد قد يشير إلى أي شروط تسليم البضائع المحددة من قبل التجار |
المخاطرة شيء نبيل: إذا كنت تعتقد ذلك، فهذا يعني أن أسواق الفوركس مغلقة لك. في الواقع، الخطر هو شيء عادي، ولكن يجب أن يقاتل معه، يجب أن تكون قادرا على التغلب عليها. لهذا الغرض، وصل لاعبو سوق العملات مع المعاملات الأمامية. بمساعدة إبرام عقد "Forthyrob"، ونحن نقوم بترجمة اللغة الإنجليزية إلى الأمام، فمن الممكن تأمين خسائرك نتيجة لتذبذبات العملة. وإذا كنت لا تزال تشعر غامضا بفرق إلى الأمام من المعاملات الآجلة والخيارات، فسنقوم الآن بتجديد هذه الفجوة.
لنبدأ بالمثال: تريد بعض الشركة شراء الحبوب من المورد على الصرف الدولي، بسعر، يتم التعبير عنه في الجنيه الإسترليني. سوف تصل إلى 4 أشهر، ولكن ماذا لو كان خلال هذا الوقت، سيغير مسار الجنيه الإسترليني؟
للتخلص من نفسك من هذا الخطر، تختتم الشركة إلى الأمام لتوريد جنيه الإنجليز بعد أربعة أشهر. وهكذا، حتى لو ارتفع السعر على الحبوب، يضمن المشتري عملية شراء مع الميزانية التي خطط لها اليوم.
من حيث المبدأ، فإن هذين النوعين من المعاملات متشابهة للغاية، وكلاهما مصمم لشراء بعض المنتجات أو معادل العملات الأجنبية في المستقبل. الفرق هو هذا:
- إلى الأمام يختتم بين المشتري والبائع، مع مراعاة الرغبات والتعديلات الفردية. التداول على البورصة، والتي تنشئ شروط العقد، إلا باستثناء أسعارها.
- إلى الأمام لديه ما يعادل سعر ثابت لا يتم إعادة حسابه. العقود الآجلة، عكس إعادة حسابها يوميا بناء على تقلبات الأسعار الحالية.
"وهكذا، يمكن تقييم خسارة في عقد مستقبلي فقط في وقت إغلاق المعاملة (في مثالنا خلال 4 أشهر)، ويمكن القيام به يوميا، وفقا للحالة الموجودة في البورصة.
لذلك، هناك العديد من مكونات الأمام، أول واحد هو تاريخ الاستنتاج، الذي يسمى اتفاقية التاريخ. هذا هو اليوم الذي وافق المشتري والبائع على تقديم صفقة. موضوع المعاملة هو منتج واحد أو آخر، العقارات والأصول، ككلمة. تم استدعاء الفترة التي تنتهي من تاريخ التوقيع على تاريخ المعاملة إلى الأمام.
ما حجم العقود الأمامية؟ تدرج الممارسة أن الأمام فعالة من 5،000،000 دولار أمريكي، وخاصة نطاق التكلفة يقع بين 1 و 100 مليون دولار.
هناك فروع منفصلة أو اختلافات:
- إلى الأمام المقدرة دون الولادة، مما يعني نهاية الصفقة كنقطة دفع البضائع؛
- تسليم إلى الأمام يضمن إمدادات الموضوع والدفع الكامل؛
- إلى الأمام مع تاريخ مفتوح هو وثيقة محفوفة بالمخاطر للغاية لا يعني في وقت توقيع تاريخ انتهاء المعاملة.
ميزات الأمام
نظرا لأن هذا العقد هو التأمين لسعر السعر من تغيير سعر العملة، فهناك حقدان، مع كل واحد واحد أو آخر يفوز. إذا ارتفع السعر في وقت الصفقة، فقد ذهبت الربح إلى المشتري، إذا انخفض - فاز البائع. نظرا لأن هذا النوع من العقد فردي إلى حد ما، فإن الأمام لا تتاجر ولا يحيلها إلى أطراف ثالثة. هو أنه على الأسواق المتخصصة، على سبيل المثال، الفوركس.
عند إبرام مثل هذه الصفقة، توافق الطرفان على أن أحدهم (المالك) ينفر كائن العقد بالكامل، والثاني (المشتري) يكتسب هذا الحق. وهذا هو، هذا النوع ينتمي إلى عائلة المعاملات مع منتج حقيقي.
كقاعدة عامة، لا يتم تحديد اتفاقية التاريخ عمياء، ولكن أقرب إلى نهاية أو منتصف الشهر. في كثير من الأحيان 30 أو 31، وكذلك 15.
إن تمييز العقود الأمامية من سجلات النقدية العادية يمكن أن يتصرف طبيعة وجود أو غياب كائن بيع في وقت انتهاء العقد. على سبيل المثال، يتعهد البائع أولا بإنتاج هذا المنتج أو شراء هذا المنتج لتاريخ الاتفاق. قد لا يكون بعد في ممتلكاته في وقت توقيع العقد. ليس هناك حاجة أيضا لمعاينة عينات مجموعة من السلع، لأنها قد لا تكون كذلك. هذا مناسب للبائع، والتي في حالة الحاجة إلى تخزين البضائع على البورصة ستدفع مكان في المستودع.
تجدر الإشارة إلى أن الغرض من انتهاء الأمام قد لا يكون فقط الرغبة في ضمان أرباحهم من المخاطر. ولكن أيضا أهداف المضاربة. على الرغم من أن معظم العقود تكمن في السبب الأول.
التأمين على المخاطر هو المصطلح.
تحدث عن تكوين سعر المهاجم، يمكنك اختيار واحد من نقطتين من العرض:
- تم بناءه كتقييم للتوقعات التراكمية لكلا الجانبين من المعاملة. هذا هو، المشتري والبائع تحليل ويستقل ويوضح السعر.
- يتم تحديده بسبب نهج التحكيم، الذي يقارن بقعة السعر الحالية إلى منتج مماثل ويبني إلى الأمام، بالاعتماد على عوامل السوق المختلفة.
إذا كان موضوع المهاجم يتصرف بالضبط، فمن الضروري أن يخيب أملك بوضوح دفع المقسمين عليها لفترة العقد. منذ أن يتم دفعها، من العدل أن نفترض أن السعر الأمامي يجب ضبطه على حجمها.
ينطوي هذا النوع من المعاملات على شراء عملة أجنبية في سوق Interbank. وبعد انتهاء الأمام، لم يتم رفض أي جانب بالفعل منه. يكمن في الدورة التدريبية في وقت عمولتها. عادة ما توفر حدود على المضربين من شهر واحد إلى 3، 6، ثم العام، وهكذا، إذا كانت قيمة العملة غير معيار. مدة الصفقة هي 3 أيام على الأقل، كحد أقصى طبيعي - 5 سنوات.
الحزب الذي يفتح مركز طويل، له سبب للاعتقاد بأن سعر الأصول الأساسية سوف ينمو. جانب آخر يفتح موقفا قصيرا، وسوف يسقط السعر. يتم احتساب دورة المهاجم أيضا على أساس الدورة الفورية الحالية والخصم، والذي يعتمد على أسعار الفائدة خلال الفترة الأمامية التي أنشأتها Interbank.
البقاء على دراية بجميع الأحداث المهمة للتجار المتحدين - اشترك في
