يعتبر معامل الاعتماد المالي من علامات الاستقرار المالي للشركة. يُظهر الاستقرار المالي قدرة الشركة على العمل والتحسين ، مع الحفاظ على التوازن بين الأصول والخصوم. يمكن تسمية الشركة بأنها مستقرة ماليًا إذا كانت تدفقاتها النقدية مثالية ومتوازنة ، وهناك موارد مالية للقيام بالأنشطة الحالية ولتغطية القروض المستلمة. سيطلق على هذه الشركة اسم "جذابة للاستثمار" ولديها درجة مقبولة من المخاطرة لأصحابها.
تصف نسبة التبعية المالية مستوى اعتماد الشركة على قروض الطرف الثالث. هذا المؤشر هو عكس مؤشر تركيز الأسهم. يدل ارتفاع النسبة على ارتفاع مستوى القروض الخارجية في تمويل الشركة. انخفاض في المؤشر إلى واحد يدل على أن الشركة ممولة بالكامل من قبل أصحابها. تحليل المعامل واضح وبسيط: إذا وصل إلى 1.25 ، فهذا يعني أنه في 1.25 روبل استثمر في أصول الشركة ، 0.25 روبل. اقترضت.
يسمى المؤشر المدروس أيضًا بمعامل الاستقلالية. غالبًا ما يستخدم في الممارسة ، لأنه مناسب عند استخدامه في تحليل العوامل الحتمية.
توضح نسبة التبعية المالية مستوى قدرة الشركة على تغطية جميع ديونها عند بيع الأصول.
معامل الاعتماد المالي هو أحد مؤشرات الرفاهية المالية للشركة.
يوضح الاستقرار المالي قدرة الشركة على العمل والتحسين ، مع الحفاظ على التوازن بين الأصول والخصوم. يمكن تسمية الشركة بأنها مستقرة ماليًا إذا كانت تدفقاتها النقدية مثالية ومتوازنة ، وهناك موارد مالية للقيام بالأنشطة الحالية ولتغطية القروض المستلمة. سيطلق على هذه الشركة اسم "جذابة للاستثمار" ولديها درجة مقبولة من المخاطرة لأصحابها. يعتمد المركز المالي للشركة على العوامل التالية:
إلى جانب ذلك ، يعتمد المعاملان الأخيران على الاستقرار المالي.
مع زيادة مستوى قروض الطرف الثالث في تمويل المشروع ، تنخفض ملاءة الشركة. هذا يعني مستوى منخفض من الاستقلال المالي للشركة. يُظهر معامل الاعتماد المالي ويؤثر على جودة العلاقات مع المؤسسات المصرفية والشركاء. 
إلى جانب ذلك ، فإن المبلغ المثير للإعجاب من الأموال الخاصة المحتفظ بها في أصول الشركة لا يثبت أيضًا نجاح تطويرها. تزداد ربحية الأنشطة عند استخدام ليس فقط الموارد الخاصة ، ولكن أيضًا الموارد المقترضة. لذلك ، من المهم اختيار أفضل نسبة من نصيب القروض وموارد الشركة الخاصة.
تبدو صيغة الحساب كما يلي:
إجمالي الأصول (مطلوبات الميزانية العمومية) / رأس مال حقوق الملكية
KZ \ u003d ZK / SK
حيث SC - الإنصاف ؛
ZK - رأس المال المقترض.
يتم استخدام ثلاث طرق رئيسية لحساب المؤشر:
دراسة قدرة الشركة على سداد القروض. هنا أيضًا يشكلون ميزانية عمومية مقارنة (تحليلية) ، ويقيمون نسب نشاط الأعمال ، وما إلى ذلك. 
ستتيح لك هذه الأساليب الدراسة المثلى والشاملة لمعامل الاعتماد المالي.
يجب أن تصل القيمة القياسية للمؤشر إلى 0.7. إذا تجاوز ذلك ، يزداد اعتماد الشركة على موارد الطرف الثالث المقترضة.
يوضح معامل الاعتماد المالي المدروس اعتماد الشركة على مصادر التمويل من طرف ثالث.
يهدد الاعتماد القوي على المصادر الخارجية بأن يكون له تأثير سلبي للغاية على وضع الشركة مع انخفاض المبيعات ، حيث أن تكلفة سداد الفائدة على القروض هي تكلفة ثابتة لا يمكن للشركة تقليلها بما يتناسب مع انخفاض المبيعات. 
بالإضافة إلى ذلك ، ستؤدي نسبة التبعية العالية قريبًا إلى مواجهة الشركة صعوبة في الحصول على قروض جديدة بمتوسط سعر السوق ، خاصة في الأوقات العصيبة.
أما بالنسبة لمستوى جذب القروض الخارجية ، فهناك آراء متباينة في ممارسة الشركات الأجنبية. والأكثر شيوعًا هو أن مستوى حقوق الملكية في المبلغ الإجمالي لمصادر القروض طويلة الأجل يجب أن يكون مهمًا للغاية ، في حين أن الحد الأدنى يقع في حدود 60٪ (0.6). إذا كان الشريط أقل ، فلن يلبي العائد على رأس المال الشخصي القيم المثلى.
من المهم أن نفهم أن جميع الإجراءات التي تهدف إلى تقليل مؤشر "معامل الاعتماد المالي لرأس المال السهمي" تمت دراستها في التحليل الاقتصادي على أنها إيجابية. بمعنى آخر ، ستسعى أي مؤسسة إلى زيادة نصيبها من مواردها الخاصة من أجل زيادة استقرار أنشطتها. وتجدر الإشارة إلى أن زيادة حجم الموارد المالية نتيجة جذب القروض منخفضة التكلفة يعتبر قرارًا إيجابيًا ومختصًا. للحصول عليها ، تحتاج إلى معامل الاعتماد المالي ، حيث تسهل صيغته إجراء حسابات كفؤة واستخلاص النتائج. 
نتيجة لذلك ، يوضح المؤشر قيد الدراسة القيمة المالية التي تصف اعتماد الشركة على الموارد المقترضة. يُحسب معامل الاعتماد المالي ، الذي يجب أن تكون قيمته المعيارية في حدود 0.5-0.7 صفحة ، كنسبة من حجم رأس المال الخاص ورأس المال المقترض.
1.مقدمة. 2. 3.نسبة التبعية المالية 4.نسبة القدرة على المناورة في الأسهم 5. 6 . 7 . 8 . 9 .
ما مدى استقرار أو عدم استقرار هذا المشروع أو ذاك ، ومعرفة مدى قوة اعتماد الشركة على الأموال المقترضة ، ومدى قدرتها على المناورة برأس مالها بحرية ، دون المخاطرة بدفع فوائد إضافية وغرامات لعدم السداد ، أو عدم اكتمال سداد الحسابات تدفع في الوقت المحدد.
هذه المعلومات مهمة في المقام الأول للمقاولين (موردي المواد الخام ومستهلكي المنتجات (الأعمال والخدمات)) للمؤسسة. من المهم بالنسبة لهم مدى قوة الأمن المالي للعملية المستمرة للمؤسسة التي يعملون بها.
كأحد نماذج تحديد الاستقرار المالي للمؤسسة ، يمكن تمييز ما يلي:
الاستقرار المالي- هذه قدرة المؤسسة على المناورة تعني الاستقلال المالي. إنها أيضًا حالة معينة من حسابات الشركة ، مما يضمن ملاءتها المالية المستمرة. تنقسم درجة استقرار حالة المؤسسة بشكل مشروط إلى 4 أنواع (مستويات).
1. الاستقرار المطلق للمشروع.يتم تغطية جميع القروض لتغطية الاحتياطيات (IR) بالكامل من خلال رأس المال العامل (COC) ، أي أنه لا يوجد اعتماد على الدائنين الخارجيين. يتم التعبير عن هذا الشرط من خلال عدم المساواة: 33< СОС.
2. الاستقرار الطبيعي للمشروع.تستخدم المصادر العادية للتغطية (NIP) لتغطية المخزونات. NIP \ u003d SOS + ZZ + التسويات مع الدائنين للبضائع.
3. حالة غير مستقرة للمشروع.من أجل تغطية الاحتياطيات ، يلزم وجود مصادر تغطية إضافية لتغطية الاحتياطيات العادية. SOS< ЗЗ < НИП
4. حالة الأزمة للمشروع. الشخصية غير القابلة للعب< ЗЗ . بالإضافة إلى الحالة السابقة ، لدى المنشأة قروض وتسهيلات لم يتم سدادها في الوقت المحدد أو حسابات مستحقة الدفع وذمم مدينة.
تحديد حصة الأموال المستثمرة في أنشطة المنشأة من قبل أصحابها. وكلما ارتفعت قيمة هذه النسبة ، زادت استقرار المؤسسة المالية واستقرارها واستقلاليتها عن الدائنين الخارجيين.
يتم احتساب نسبة تركيز حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:
SC -القيمة المالية،WB -عملة التوازن
معامل الاعتماد المالي للمؤسسة يعني مقدار تمويل أصول المؤسسة من الأموال المقترضة. إن كثرة الأموال المقترضة تقلل من ملاءة الشركة ، وتقوض استقرارها المالي ، وبالتالي تقلل من ثقة الأطراف المقابلة بها وتقلل من احتمالية الحصول على قرض. ومع ذلك ، فإن الكثير من رأس المال غير مربح للشركة أيضًا ، لأنه إذا كانت ربحية تتجاوز أصول الشركة تكلفة مصادر الأموال المقترضة ، ومن ثم ، بسبب نقص الأموال الخاصة ، يكون من المفيد الحصول على قرض. لذلك ، يجب على كل مؤسسة ، اعتمادًا على مجال النشاط والمهام المحددة في الوقت الحالي ، أن تحدد لنفسها القيمة المعيارية للمعامل.
يتم حساب نسبة الإعالة المالية باستخدام الصيغة التالية:
SC -القيمة المالية،WB -عملة التوازن
يميز معامل المرونة حصة مصادر الأموال الخاصة في شكل متنقل ويساوي نسبة الفرق بين مجموع جميع مصادر الأموال الخاصة وتكلفة الأصول غير المتداولة إلى مجموع جميع المصادر الخاصة الأموال والقروض طويلة الأجل والاقتراضات.
يعتمد ذلك على طبيعة نشاط المؤسسة: في الصناعات كثيفة رأس المال ، يجب أن يكون مستواها الطبيعي أقل من الصناعات كثيفة المواد.
يتم احتساب نسبة مرونة حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:
،أين
SOS -رأس المال العامل الخاص ،SC -القيمة المالية
نسبة تركيز رأس المال للديون تشبه بشكل أساسي نسبة تركيز حقوق الملكية (انظر أعلاه)
يتم احتساب نسبة تركيز رأس مال الدين باستخدام الصيغة التالية:
ZK-رأس المال المقترض (المطلوبات طويلة الأجل وقصيرة الأجل للمؤسسة)WB -عملة التوازن
توضح النسبة حصة الخصوم طويلة الأجل في حجم الأصول غير المتداولة للمؤسسة.
قد تشير القيمة المنخفضة لهذه النسبة إلى استحالة جذب قروض وقروض طويلة الأجل ، بينما تشير القيمة المرتفعة للغاية إما إلى إمكانية تقديم ضمانات موثوقة أو ضمانات مالية ، أو اعتماد قوي على مستثمري الطرف الثالث.
يُحسب معامل هيكل الاستثمارات طويلة الأجل بالصيغة التالية:
،أين
موانئ دبي - -الخصوم طويلة الأجل (نتيجة القسم 5) ،مجلس الإدارة -الأصول غير المتداولة للمؤسسة
يتم تعريف نسبة القروض طويلة الأجل على أنها نسبة القروض طويلة الأجل والاقتراضات إلى مجموع مصادر الأموال الخاصة والقروض طويلة الأجل والاقتراضات.
يُظهر معامل الجذب طويل الأجل للأموال المقترضة أي جزء من مصادر تكوين الأصول غير المتداولة في تاريخ إعداد التقارير يقع على حقوق الملكية ، وأي جزء من الأموال المقترضة طويلة الأجل. تشير القيمة العالية بشكل خاص لهذا المؤشر إلى اعتماد قوي على جذب رأس المال ، والحاجة إلى دفع مبالغ كبيرة من المال في المستقبل في شكل فائدة على القروض ، وما إلى ذلك.
يتم حساب نسبة الاقتراض طويل الأجل باستخدام الصيغة التالية:
،أين
موانئ دبي -SC -رأس مال الشركة
نسبة هيكل الدين
يوضح المؤشر من المصادر التي يتكون منها رأس المال المقترض للمؤسسة. اعتمادًا على مصدر تكوين رأس المال للمشروع ، يمكن استنتاج كيفية تكوين الأصول غير المتداولة والمتداولة للمؤسسة ، نظرًا لأن الأموال المقترضة طويلة الأجل يتم أخذها عادةً لاقتناء (استعادة) الأصول غير المتداولة ، والقروض قصيرة الأجل لاقتناء الأصول المتداولة وتنفيذ الأنشطة الجارية.
يتم احتساب نسبة هيكل رأس مال الدين وفقًا لـالصيغة التالية:
موانئ دبي -الخصوم طويلة الأجل (نتيجة القسم 5)ZK -رأس المال المقترض
كلما زاد المعامل عن 1 ، زاد اعتماد المؤسسة على الأموال المقترضة. غالبًا ما يتم تحديد المستوى المسموح به من خلال ظروف التشغيل لكل مؤسسة ، في المقام الأول من خلال سرعة دوران رأس المال العامل. لذلك ، من الضروري أيضًا تحديد معدل دوران المخزونات والمبالغ المستحقة القبض للفترة التي تم تحليلها. إذا كانت الحسابات المستحقة القبض تدور بشكل أسرع من رأس المال العامل ، فهذا يعني كثافة عالية للتدفق النقدي إلى المؤسسة ، أي نتيجة لذلك - زيادة في الأموال الخاصة. لذلك ، مع معدل دوران مرتفع لرأس المال العامل المادي وارتفاع معدل دوران المستحقات ، يمكن أن تكون نسبة الأموال الخاصة والأموال المقترضة أعلى بكثير من 1.
يتم احتساب نسبة الأموال الخاصة والمقترضة على النحو التاليمعادلة:
SC -رأس مال الشركة
ZK -رأس المال المقترض
يشير مؤشر الاعتماد المالي إلى معايير الاستقرار المالي للمنظمة. بمساعدة استقرار رأس المال ، يتم إثبات قدرة الشركة على العمل والتطور ، والحفاظ على التوازن بين الدخل والنفقات. يمكن اعتبار المنظمة على هذا النحو إذا كان لضخ النقود رصيد مناسب وتحسين ، وهناك احتياطيات معينة لكل من المهام الحالية ولسداد فوائد القروض الحالية. يمكن اعتبار مثل هذا المشروع استثمارًا جذابًا ، وسيكون له أيضًا مستوى معتدل من المخاطرة للمالكين.
نسبة الاعتماد المالي هي نسبة درجة اعتماد المنظمة على أموال الطرف الثالث. هذه الخاصية معكوسة لمعيار تركيز التمويل الشخصي. يوفر نمو المؤشر زيادة في درجة أموال الائتمان في إجمالي رأس مال المنظمة.
إذا انخفض معامل الاعتماد المالي إلى 1 ، فهذا يدل على التثبيت المطلق للمنظمة من قبل أصحابها. من السهل جدًا تحليل المؤشر - في حالة تجاوز 1.25 ، فهذا يعني أن كل 1.25 روبل مستثمرة في القاعدة المالية للشركة لديها 25 كوبًا ائتمانيًا أقرضها البنك.
الاعتماد المالي هو أيضًا عامل من عوامل الاستقلالية ، والذي غالبًا ما يستخدم لأغراض عملية ، نظرًا لسهولة الاستخدام في إطار تقييم العامل الحتمي. يوضح KFZ المدروس درجة قدرة المؤسسة على تغطية التزامات الديون الشخصية أثناء تنفيذ الموارد المالية.
يُظهر معامل الاعتماد المالي رفاهية مؤسسة معينة ، وقدرتها على العمل والتطور ، والحفاظ على التوازن بين الدخل والمصروفات. يمكن اعتبار المنظمة سليمة ماليًا إذا كانت عمليات ضخ الأموال دائمًا متوازنة ومثالية ، وهناك أموال للأنشطة الحالية وتغطي أسعار الفائدة على القروض.
يعتمد الوضع المالي للمؤسسة بشكل كبير على الظروف التالية:
بالإضافة إلى ذلك ، فإن قيمة معامل آخر خاصيتين تعتمد بشكل مباشر على استقرار رأس المال.
مع زيادة درجة صناديق الائتمان الخارجية أثناء الدعم المالي للمنظمة ، تنخفض ملاءة الشركة. يشير هذا الظرف مباشرة إلى درجة منخفضة من الاستقلال المالي للمنظمة. يؤثر معيار KFZ أيضًا على العلاقات مع الشركاء والهياكل المالية.
لا يمكن أن يكون مقدار كبير من الأصول المالية الشخصية الموجودة في رأس مال المنظمة مؤشرًا على التطور. تتم زيادة ربحية عمليات الشركات على أساس الأموال الخاصة والائتمانية ، لذلك من المهم جدًا اختيار النسبة المثلى لحصة الائتمان والأموال الشخصية.
معادلة معامل استقرار رأس المال هي كما يلي:
تلخيص جميع الأصول (مطلوبات الميزانية العمومية) / الأموال الشخصية.
من الممكن أيضًا استخدام الحسابات التالية KZ = ZK / SK
حيث SC هي أموال شخصية ، و SC هي أموال مقترضة.
يتم استخدام صيغة توازن KFZ أيضًا في كثير من الأحيان.
يمكن استخدام ثلاث طرق رئيسية لفهم كيفية حساب QFZ:
تساعد هذه الأساليب في تحديد القيمة المعيارية لمؤشر KFZ ، والاستكشاف من جميع الجوانب وفهم هذه المشكلة على النحو الأمثل. القاعدة هي قيمة تصل إلى 0.7 ، ولكن إذا كان هذا الرقم مرتفعًا جدًا ، فستكون المنظمة أكثر اعتمادًا على الأموال المقترضة.
يُحسب المعامل المدروس للاعتماد المالي على أنه نسبة اعتماد المنظمة على الحقن المالي الجانبي.
يمكن أن يؤدي الاعتماد الشديد على الحقن الجانبي للنقد إلى تعرض المؤسسة لضغوط في المواقف التي تنخفض فيها أرقام المبيعات ، لأن تكاليف سداد القرض تحدث بشكل منتظم ، ولا تستطيع المنظمة ببساطة تقليلها نظرًا لظروف المبيعات الحالية.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن الخصائص الكبيرة للاعتماد على الميزانية العمومية سرعان ما تصبح سبب الموقف التالي ، حيث يصعب للغاية على المنظمة جذب عمليات الحقن المالية الجانبية ، بالاعتماد على متوسط سعر الفائدة في السوق للقرض ، خاصة عندما يكون يأتي في الأوقات غير المواتية.
المنظمات الأجنبية والخبراء لديهم رأيهم الخاص فيما يتعلق بدرجة جذب تمويل الائتمان الإضافي. وجهة النظر الأكثر شيوعًا هي أنه وفقًا للصيغة ، يجب أن يكون لدرجة الرسملة الشخصية ، بناءً على تجميع جميع صناديق الائتمان ، مستوى كبير ، ويجب ألا يتجاوز المؤشر السفلي 0.6. في حالة انخفاض هذا المستوى ، لن يكون استرداد الأموال المتاحة على مستوى المؤشرات المثلى.
وتجدر الإشارة إلى أن أي عمليات يتم إجراؤها لتقليل معامل الاعتماد المالي لرأس المال الشخصي تخضع للدراسة كجزء من دراسة اقتصادية باعتبارها إيجابية. بمعنى ، يجب على كل منظمة أن تسعى جاهدة لزيادة مستوى الأصول المالية الشخصية من أجل زيادة استقرار المؤسسة بأكملها.
زيادة المبلغ النقدي نتيجة ضخ القروض الائتمانية المتاحة يتم تقييمها بشكل إيجابي وتعتبر الخطوة الصحيحة. من أجل الحصول على مثل هذا القرض ، من المهم توفير حساب KFZ ، الذي ستضمن صيغته بساطة إجراء حسابات كاملة وتشكيل استنتاجات مناسبة.
نتيجة لسحب KFZ ، سيظهر المؤشر معيارًا ماليًا معينًا ، والذي سيشير إلى درجة اعتماد المنظمة على أموال الائتمان. يتراوح معيار معامل الاعتماد المالي بين 0.5 و 0.7 صفحة ، ويتم إجراء الحسابات كنسبة من القاعدة المالية الشخصية إلى صناديق الائتمان.
بمساعدة معامل الاعتماد المالي ، يمكن للمرء أن يلقي الضوء على الموقف الذي تجد المنظمة نفسها فيه ، عندما يتعلق الأمر بالاعتماد على عمليات الحقن المالية الخارجية. توضح المعادلة أيضًا مقدار الأموال الائتمانية المقترضة التي تجتذبها المؤسسة مقابل كل روبل واحد من الأموال الشخصية. ستؤسس QFZ أيضًا قدرة الشركة على سداد ديونها بالكامل في حالة تصفية الأصول الشخصية.
الرافعة المالية (نسبة الدين إلى حقوق الملكية)
http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/
تعريف
نسبة الرافعة المالية(نسبة الدين إلى حقوق الملكية) هو مؤشر على نسبة الدين ورأس المال السهمي لمنظمة ما. وهي تنتمي إلى مجموعة أهم مؤشرات المركز المالي للمؤسسة ، والتي تشمل معاملات الاستقلالية والاعتماد المالي المتشابهة في المعنى. غالبًا ما يستخدم مصطلح "الرافعة المالية" بمعنى أكثر عمومية ، حيث يتحدث عن نهج مبدئي لتمويل الأعمال ، عندما تشكل المؤسسة ، بمساعدة الأموال المقترضة ، رافعة مالية لزيادة العائد على أموالها المستثمرة في اعمال.
الحساب (الصيغة)
يتم احتساب نسبة الرافعة المالية كنسبة الدين إلى حقوق الملكية:
نسبة الرافعة المالية = المطلوبات / حقوق الملكية
يتم أخذ كل من البسط والمقام من جانب المطلوبات في الميزانية العمومية للمنظمة. تشمل الخصوم الخصوم طويلة الأجل وقصيرة الأجل (أي ما تبقى بعد طرحه من رصيد حقوق الملكية).
قيمة عادية
الأمثل ، لا سيما في الممارسة الروسية ، هو نسبة متساوية من المطلوبات وحقوق الملكية (صافي الأصول) ، أي نسبة الرافعة المالية تساوي 1. قد تكون قيمة تصل إلى 2 مقبولة أيضًا (بالنسبة للشركات العامة الكبيرة ، قد تكون هذه النسبة أعلى). مع القيم الكبيرة للمعامل ، تفقد المنظمة استقلالها المالي ، ويصبح مركزها المالي غير مستقر للغاية. يصعب على هذه المنظمات جذب قروض إضافية. النسبة الأكثر شيوعًا في الاقتصادات المتقدمة هي 1.5 (أي 60٪ ديون و 40٪ حقوق ملكية).
تشير القيمة المنخفضة للغاية لنسبة الرافعة المالية إلى فرصة ضائعة لاستخدام الرافعة المالية - لزيادة العائد على حقوق الملكية من خلال إشراك الأموال المقترضة في الأنشطة.
مثل المعاملات الأخرى المماثلة التي تميز هيكل رأس المال (معامل الاستقلالية ، معامل الاعتماد المالي) ، تعتمد القيمة العادية لمعامل الرافعة المالية على الصناعة ، وحجم المؤسسة وحتى طريقة تنظيم الإنتاج (كثيفة رأس المال أو كثيفة العمالة إنتاج). لذلك ، يجب تقييمها في الديناميكيات ومقارنتها بمؤشر المؤسسات المماثلة.
معامل الاستقلالية
تحليل القوة المالية طباعة البريد الإلكتروني
تعريف
معامل الاستقلالية(نسبة الاستقلال المالي) يميز نسبة رأس المال السهمي إلى المبلغ الإجمالي لرأس المال (الأصول) للمنظمة. توضح النسبة مدى استقلالية المنظمة عن الدائنين. كلما انخفضت قيمة المعامل ، كلما زاد اعتماد المنظمة على مصادر التمويل المقترضة ، قل استقرار مركزها المالي.
الحساب (الصيغة)
نسبة الحكم الذاتي = حقوق الملكية / الأصول
ينعكس كل من البسط والمقام للصيغة في الميزانية العمومية للمنظمة ، حيث تكون قيمة الأصول دائمًا مساوية لمجموع رأس مال المنظمة الخاص والمقترض.
قيمة عادية
القيمة العادية المقبولة عمومًا لمعامل الحكم الذاتي في الممارسة الروسية هي 0.5 أو أكثر (المستوى الأمثل 0.6-0.7). في الممارسة العالمية ، يعتبر الحد الأدنى المسموح به يصل إلى 30-40 ٪ من رأس المال السهمي. لكن على أي حال ، فإن هذا المؤشر يعتمد بشدة على الصناعة ، أو بالأحرى ، على نسبة الأصول غير المتداولة والمتداولة في هيكل المنظمة. كلما زادت حصة المنظمة من الأصول غير المتداولة (الإنتاج كثيف رأس المال) ، زادت الحاجة إلى مصادر طويلة الأجل لتمويلها ، مما يعني أن حصة رأس المال السهمي يجب أن تكون أكبر (كلما ارتفع معامل الاستقلالية).
في الممارسة العالمية ، الأكثر شيوعًا هي نسبة الاعتماد المالي (نسبة الدين) ، والتي تتعارض من حيث المعنى مع نسبة الاستقلالية ، ولكنها تميز أيضًا نسبة حقوق الملكية ورأس المال المقترض. مؤشر آخر مشابه يستخدم في الممارسة الغربية هو نسبة الدين إلى حقوق الملكية.
نسبة الديون
تحليل القوة المالية طباعة البريد الإلكتروني
تعريف
نسبة التبعية المالية(نسبة الدين) يميز نسبة رأس المال المقترض للمنظمة إلى كل رأس المال (الأصول). تنتمي هذه النسبة إلى مجموعة المؤشرات التي تصف هيكل رأس مال المنظمة ، وتستخدم على نطاق واسع في الغرب. في روسيا ، يتم استخدام مؤشر مماثل "معامل الاستقلالية" في كثير من الأحيان ، والذي يميز أيضًا هيكل رأس المال.
الحساب (الصيغة)
نسبة التبعية = الخصوم / الأصول
كلا المكونين من الصيغة مأخوذ من الميزانية العمومية للمنظمة.
قيمة عادية
تسمح الميزانية العمومية بتحليل شامل للوضع المالي للمنظمة. الأدوات الرئيسية لذلك هي المعاملات المختلفة. دعونا نفكر في كيفية حساب واحد منهم وما يظهره - نسبة الاستقلال المالي (CFN).
السؤال الذي يطرح نفسه - ما نوع التبعية التي يتوق رجال الأعمال للتخلص منها حتى أنهم توصلوا إلى معامل خاص لهذا؟
نحن نتحدث عن الاعتماد على الدائنين ، أو بالأحرى ، عن النسبة بين الأموال الخاصة والأموال المقترضة. في ظل مصادر الأموال "الخارجية" في هذه الحالة ، يجب أن يفهم المرء ليس فقط القروض المصرفية أو الديون للموردين ، ولكن أيضًا جميع الحسابات المستحقة الدفع بشكل عام.
على وجه الخصوص ، يتم أيضًا تضمين الديون الحالية للأجور أو الضرائب أو المدفوعات الإلزامية الأخرى المتاحة في تاريخ التقرير في الموارد المالية المقترضة.
يُظهر معامل الاستقلال المالي من حيث هيكل الرصيد ككل حصة الموارد الخاصة التي تشغلها في تكوين أموال المؤسسة.
في هذه الحالة ، يتم تعريف نسبة الاستقلال المالي على أنها نسبة مبلغ حقوق الملكية ورأس المال الاحتياطي إلى الميزانية العمومية.
K1 \ u003d (SK + RK) / ب
أيضًا ، يتم حساب هذا المؤشر بمعنى أكثر "ضيقًا". يشير معامل الاستقلال المالي من حيث تكوين الاحتياطيات إلى الحصة التي توفرها الشركة على حساب مواردها الخاصة.
في هذه الحالة ، يتم حساب نسبة الاستقلال المالي كنسبة رأس المال العامل الخاص إلى إجمالي مبلغ الاحتياطيات.
K2 = SOS / Zp
يعتمد حساب هذا المؤشر التحليلي على قيم البنود المقابلة في الميزانية العمومية. لذلك ، "نترجم" الصيغ أعلاه باستخدام أرقام الأسطر في النموذج رقم 1.
يُحسب المعامل "الكامل" للاستقلال المالي في الميزانية العمومية بالصيغة التالية:
K1 = الصفحة 1300 / الصفحة 1700
يتم تحديد معامل الاستقلال المالي لرأس المال العامل على النحو التالي:
K2 = (ص 1300 - ص 1100) / ص 1200
مثال
ضع في اعتبارك الميزانية العمومية الموحدة للشركة واحسب كلا المؤشرين بناءً عليها:
أصول
الأصول غير المتداولة (السطر 1100) - 100 مليون روبل.
الأصول المتداولة (السطر 1200) - 400 مليون روبل.
الرصيد (الخط 1600) - 500 مليون روبل.
مبني للمجهول
رأس المال والاحتياطيات (خط 1300) - 260 مليون روبل.
الخصوم طويلة الأجل (السطر 1400) - 40 مليون روبل.
الخصوم قصيرة الأجل (السطر 1500) - 200 مليون روبل.
الرصيد (الخط 1700) - 500 مليون روبل.
K1 = 260/500 = 0.52
K2 = (260-100) / 400 = 0.4
من الواضح أن نسبة الاستقلال المالي لا تُحسب من أجل الحساب نفسه ، ولكن من أجل تقييم أحد جوانب المركز المالي للشركة. في القسم التالي ، سننظر في كيفية استخدامه لاستخلاص استنتاجات حول ما إذا كان هيكل مصادر أموال الشركة هو الأمثل.
القيمة المعيارية لـ CFN "العامة" هي أكثر من 0.5. أولئك. لضمان استقرار مالي مقبول ، يجب أن يكون نصف موارد الشركة على الأقل ملكًا لها.
معامل الاستقلال المالي لتشكيل رأس المال العامل له مستوى أعلى - من 0.6.
وبالتالي ، من المثال المذكور أعلاه ، يمكننا أن نستنتج أن المركز المالي للشركة التي تم تحليلها بشكل عام مستقر (K1 = 0.52).
ومع ذلك ، يتم "تجميد" جزء كبير من رأس المال السهمي في الأصول غير المتداولة. لذلك ، تعاني الشركة من نقص معين في الأموال الخاصة لتمويل الأصول المتداولة. يتضح هذا من خلال القيمة المنخفضة للمعامل K2 - 0.4. لتجنب المشاكل المحتملة ، من الضروري زيادة حصة الموارد الخاصة في هيكل رأس المال العامل.
لتحليل أعمق ، يجب دراسة المؤشر في ديناميكيات على مدى عدة فترات ومقارنتها بمتوسطات الصناعة وبيانات المنافسين (إذا كانت هذه المعلومات متوفرة).
للوهلة الأولى ، يمكن للمرء أن يقول أن نمو FMSC في الديناميات يشير إلى تحسن في الوضع المالي. ومع ذلك ، هذا صحيح فقط لتلك الحالات عندما لا تتجاوز CFN القيم المعيارية أو تتجاوزها بشكل ضئيل.
لم يعد من الممكن اعتبار الاقتراب من قيمتها إلى شخص ما إيجابيًا للشركة. في هذه الحالة ، بالطبع ، يتم تقليل المخاطر المرتبطة بالديون. ولكن ، من ناحية أخرى ، فإن الشركة تقتصر على مواردها الخاصة فقط ، وقد تفقد العديد من فرص التنمية بسبب نقص الأموال.
لذلك ، يجب الحفاظ على التوازن بين الأموال الخاصة والأموال المقترضة عند المستوى الأمثل ، مع مراعاة جميع العوامل الداخلية والخارجية.
إنه معامل الاستقلال المالي الذي يوضح النسبة بين مجموعات الموارد هذه وهو الأداة الرئيسية للتحكم فيها.
انتاج |
توضح قيمة نسبة الاستقلال المالي النسبة بين موارد الشركة الخاصة والموارد التي تم جذبها. يتم حسابه لكل من الميزانية العمومية ككل ومنفصل لرأس المال العامل. يسمح لك تحليل FMSC بالتحكم في هيكل التزامات الشركة وتزويدها بالموارد اللازمة للتطوير بأقل قدر من المخاطر.
