يتم تقييم الوضع المالي لكل شركة من خلال مؤشرات الملاءة والسيولة. يخبرون الاقتصاديين المحترفين ما إذا كانت الشركة ستكون قادرة على سداد جميع التزاماتها وديونها على المدى القصير.
سيولة الأصول هي قدرة المنظمة على تغطية الديون بسرعة على حساب الأموال المقترضة والخاصة بها. يعمل هذا المؤشر كنوع من ضمان الاستقرار المالي. يتم التعبير عنها في درجة الأمن أو ، على العكس من ذلك ، عدم وجود أمان للأصول ذات المصادر طويلة الأجل. إن العلامة الأكثر وضوحا على سيولة المؤسسة هي زيادة قيمة الأصول على المطلوبات على المدى القصير. كلما زاد هذا الاختلاف ، زاد استقرار المركز المالي للشركة.
تتميز الأصول الأكثر سيولة بمعدل مرتفع من التحول إلى الاقتصاد ، فقد تم تصنيفها على أنها A1. وتشمل هذه الاستثمارات قصيرة الأجل ، والأموال النقدية للمنظمة والأموال في الحسابات.
المجموعة التالية هي A2. ويشمل حسابات القبض.
A3 - نفذت ببطء. في الميزانية العمومية ، تنعكس على أنها "استثمارات طويلة الأجل" ، وكذلك "أصول متداولة".
A4 - تنفيذها صعب للغاية. وتشمل هذه "الأصول غير المتداولة".
تنقسم الخصوم أيضًا إلى أربعة أنواع اعتمادًا على إلحاح العائد.
P1 - الخصوم قصيرة الأجل. وهي تشمل الحسابات الدائنة والخصوم المتداولة.
تتضمن المجموعة P2 "الأموال المقترضة" وجزءًا من المادة "المطلوبات قصيرة الأجل".
P3 لديها فترة عودة أطول. وتشمل هذه المطلوبات الأموال المقترضة الأخرى.
هناك بند "رأس المال والاحتياطيات" في الميزانية العمومية. وهي مدرجة في مجموعة "الخصوم الدائمة" - P4.
3) نسبة السيولة لأجل. هذه هي الأصول الأكثر سيولة مقسومة على الخصوم المتداولة.
من المفيد معرفة درجة الاستقرار المالي ، أي الملاءة والسيولة للشركة ، لجميع الأطراف المقابلة تقريبًا. على سبيل المثال ، لن يصدر البنك قرضًا لمنظمة ما حتى يقوم بفحص الميزانية العمومية وبعض المستندات المحاسبية الأخرى بشكل كامل. إذا كان العامل المالي مقتنعًا بأن هذه المنظمة ليست قادرة لاحقًا فقط على سداد القرض بالكامل ، ولكن أيضًا على دفع جميع الفوائد عليه ، فستتلقى المبلغ المطلوب من المال.
بالإضافة إلى ذلك ، يجب على الاقتصادي أو مدير المؤسسة مراقبة التغيير في الملاءة والسيولة ، وإبلاغ الإدارة بالنتائج.
الحاجة إلى التحليل السيولة، بمعنى آخر. يتم تحديد قدرة المؤسسة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل في أي وقت إلى حد كبير من خلال مهام التحليل الخارجي بسبب الحاجة إلى تقييم الجدارة الائتمانية للمؤسسة. في جوهرها ، تعني سيولة المؤسسة سيولة ميزانيتها العمومية. رصيد السيولةيتم تعريفها على أنها الدرجة التي يتم فيها تغطية التزامات المؤسسة من خلال أصولها ، والتي تتوافق فترة تحويلها إلى نقد مع استحقاق المطلوبات.
سيولة الأصول هي المعاملة بالمثل للسيولة في الميزانية العمومية في الوقت الذي يتم فيه تحويل الأصول إلى نقد. كلما قل الوقت الذي يستغرقه هذا النوع من الأصول للحصول على شكل نقدي ، زادت السيولة.
المؤشر المطلق الأكثر شيوعًا لمستوى السيولة في المؤسسة ، الشائع في الممارسة العالمية ، هو الديناميات صافي رأس المال العامل. يعكس مؤشر صافي رأس المال العامل ، المحدد على أنه الفرق بين الأصول المتداولة (رأس المال العامل) والخصوم قصيرة الأجل ، المبلغ المتبقي بعد سداد جميع الالتزامات قصيرة الأجل. كلما زاد فائض الأصول المتداولة على الخصوم قصيرة الأجل ، زاد صافي رأس المال العامل. لذلك ، إذا لم يكن لدى المؤسسة صافي رأس مال عامل ، فهي غير سائلة.
يتكون تحليل سيولة الميزانية العمومية من مقارنة أموال الأصول ، مجمعة حسب درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي للسيولة ، مع مطلوبات الالتزام ، مجمعة حسب تاريخ استحقاقها وترتيبها بترتيب تصاعدي للاستحقاق .
حسب درجة السيولة ، أي معدل التحويل إلى نقد ، يتم تقسيم أصول المؤسسة إلى المجموعات التالية:
A1) معظم الأصول السائلة- الأصول النقدية للمشروع والاستثمارات المالية قصيرة الأجل (الأوراق المالية) ؛
أ 2) الأصول سريعة الحركة- ذمم مدينة وأصول أخرى. في حالة اكتشاف عدم الحركة بموجب بنود المدينين الآخرين والأصول الأخرى أثناء التحليل الداخلي ، يتم تخفيض إجمالي الأصول المباعة بسرعة بمقدارها ؛
A3) الأصول بطيئة الحركة- مقالات "أرصدة ومصروفات" (باستثناء "المصروفات المؤجلة") ، وكذلك "ديون المشتركين للمساهمات في رأس المال المصرح به" ، "استثمارات مالية طويلة الأجل" ؛
A4) الأصول التي يصعب بيعها- تم تضمين مادة "الأصول غير المتداولة" ، باستثناء مقالة هذا القسم ، في المجموعة السابقة.
يتم تجميع التزامات الرصيد وفقًا لدرجة الاستعجال في سدادها:
P1) الالتزامات الأكثر إلحاحًا- تشمل هذه الحسابات الدائنة وتسويات توزيعات الأرباح والالتزامات الأخرى قصيرة الأجل ("المطلوبات قصيرة الأجل") ؛
P2) الخصوم قصيرة الأجل- القروض والاقتراضات قصيرة الأجل ؛
PZ) مطلوبات طويلة الأجل- القروض والتسهيلات طويلة الأجل ("الخصوم طويلة الأجل") ؛
P4) الخصوم الدائمة- مقالات "رأس المال والاحتياطيات". للحفاظ على رصيد الأصول والخصوم ، يتم تخفيض إجمالي هذه المجموعة بالمبلغ الموجود تحت بند "المصروفات المؤجلة" وزيادة مبلغ البنود "الدخل المؤجل" و "أموال الاستهلاك" و "احتياطيات المصروفات المستقبلية و المدفوعات ".
لتحديد سيولة الميزانية العمومية ، يجب على المرء مقارنة نتائج المجموعات المذكورة أعلاه للأصول والخصوم. يعتبر الرصيد سائلاً تمامًا إذا حدثت النسب التالية:
يستلزم تحقيق التفاوتات الثلاثة الأولى بالضرورة تحقيق التفاوت الرابع ، لذلك من الضروري عمليًا مقارنة نتائج المجموعات الثلاث الأولى حسب الأصول والمسؤولية. أما عدم المساواة الرابع فهو ذو طبيعة "موازنة" ، وفي نفس الوقت يكون له معنى اقتصادي عميق: يشير وفائه إلى أن الحد الأدنى من شروط الاستقرار المالي قد تم استيفاؤه - فالمشروع لديه رأس مال عامل خاص به.
في حالة وجود واحدة أو أكثر من عدم المساواة لها علامة معاكسة للمتغير الأمثل ، فإن سيولة الرصيد تختلف إلى حد أكبر أو أقل عن تلك المطلقة. في الوقت نفسه ، يتم تعويض نقص الأموال في مجموعة واحدة من الأصول من خلال فائضها في مجموعة أخرى ، على الرغم من أن التعويض لا يحدث إلا من حيث القيمة ، لأنه في حالة الدفع الحقيقي ، لا يمكن للأصول الأقل سيولة أن تحل محل الأصول الأكثر سيولة.
يتم وضع تحليل السيولة للميزانية العمومية في شكل جدول (الجدول 4.6). تعطي الأعمدة 2،3،5،6 من هذا الجدول مجاميع مجموعات الأصول والخصوم المحسوبة في بداية ونهاية فترة التقرير. يعرض العمودان 7 و 8 القيم المطلقة لفوائض السداد أو أوجه القصور في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير.
الجدول 4.6
تحليل السيولة
| في بداية الفترة | في نهاية الفترة | في بداية الفترة | في نهاية الفترة | الفائض أو النقص في الدفع |
|||
| في بداية الفترة | في نهاية الفترة |
||||||
مقارنة نتائج المجموعة الأولى حسب الأصول والخصوم ، أي A1 و P1 (فترات تصل إلى 3 أشهر) ، تعكس نسبة المدفوعات الحالية والإيصالات. مقارنة نتائج المجموعة الثانية من حيث الأصول والخصوم ، أي. يظهر A2 و P2 (من 3 إلى 6 أشهر) اتجاهًا لزيادة أو نقصان السيولة الحالية في المستقبل القريب. تعكس مقارنة مجاميع الأصول والخصوم للمجموعتين الثالثة والرابعة نسبة المدفوعات والمقبوضات في مستقبل بعيد نسبيًا. التحليل الذي تم إجراؤه وفقًا لهذا المخطط يمثل تمامًا الحالة المالية من حيث احتمالات التسويات في الوقت المناسب.
تتيح لنا المقارنة بين أكثر الأموال سيولة والأصول التي يمكن تحقيقها بسرعة مع الالتزامات الأكثر إلحاحًا والمطلوبات قصيرة الأجل معرفة السيولة الحالية. تعكس مقارنة الأصول بطيئة الحركة مع الخصوم طويلة الأجل ومتوسطة الأجل السيولة المحتملة. تشهد السيولة الحالية على الملاءة (أو الإفلاس) للمؤسسة لأقرب فترة زمنية إلى اللحظة المدروسة. السيولة المستقبلية هي توقع الملاءة المالية على أساس المقارنة بين المقبوضات والمدفوعات المستقبلية.
عند وصف سيولة الميزانية العمومية وفقًا للجدول 4.6 ، تجدر الإشارة إلى أنه في الفترة المشمولة بالتقرير كان هناك نقص في دفع الأموال والأوراق المالية لتغطية الالتزامات الأكثر إلحاحًا: في بداية الفترة - 5120 ألف روبل ، أو 75.96 ٪ ، وفي نهاية الفترة - 4850 ألف روبل ، أو 68.2 ٪. تشير هذه الأرقام إلى أن 31.8٪ فقط من مطلوبات الشركة لأجل في نهاية الفترة تمت تغطيتها بالموجودات الأكثر سيولة. في نهاية الفترة ، كانت الإيرادات المتوقعة من المدينين أقل من القروض والقروض المصرفية قصيرة الأجل بمقدار 570 ألف روبل. وبالتالي ، فإن الافتقار إلى الأصول الأكثر سيولة والتي يمكن تحقيقها بسرعة مقارنة بالمبلغ الإجمالي للخصوم قصيرة الأجل بلغ 5420 ألف روبل بنهاية الفترة المشمولة بالتقرير. (4850 + 570) ، أو 45.9٪ ، أي 54.1٪ فقط من الالتزامات قصيرة الأجل تمت تغطيتها من خلال الأصول المباعة بسهولة وسرعة.
تجاوزت الأصول القابلة للتحقيق ببطء (المخزونات والتكاليف) الخصوم طويلة الأجل في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير بمقدار 17500 ألف روبل ، لكن فائض الدفع هذا ، بسبب السيولة المنخفضة ، لا يمكن استخدامه لتغطية الخصوم قصيرة الأجل. وبالتالي ، فإن عدم كفاية السيولة في الميزانية العمومية يؤكد الاستنتاج السابق حول الأزمة المالية للمؤسسة.
لتقييم ملاءة المؤسسة ، يتم استخدام ثلاثة مؤشرات سيولة نسبية ، والتي تختلف في مجموعة الأموال السائلة التي تعتبر تغطية للالتزامات قصيرة الأجل. يتم الحصول على الحدود العادية لمؤشرات السيولة الواردة أدناه على أساس المعالجة الإحصائية للبيانات التجريبية ، واستطلاعات الخبراء ، والنمذجة الرياضية ، وما إلى ذلك ، وتتوافق بشكل عام مع الممارسات الاقتصادية للشركات الأجنبية. يمكن أن تكون أيضًا بمثابة مبادئ توجيهية في تحليل الوضع المالي للمؤسسات المحلية.
1. نسبة السيولة المطلقة(كال). هذه النسبة تساوي نسبة الأصول الأكثر سيولة إلى مجموع المطلوبات العاجلة والالتزامات قصيرة الأجل. باعتبارها الأصول الأكثر سيولة (بسط الكسر) ، كما هو الحال في تجميع بنود الميزانية العمومية لتحليل سيولة الميزانية العمومية ، يتم أخذ نقد الشركة والأوراق المالية قصيرة الأجل. الخصوم المتداولة للمؤسسة (المقام) ، ممثلة بمجموع الالتزامات الأكثر إلحاحًا والمطلوبات قصيرة الأجل ، تشمل القروض قصيرة الأجل والاقتراضات ، والحسابات الدائنة والمطلوبات الأخرى:
تُظهر نسبة السيولة المطلقة أي جزء من الدين قصير الأجل يمكن للشركة سداده في المستقبل القريب. الحد الطبيعي لهذا المؤشر هو كما يلي:
كال ³ 0.2 ¸ 0.5.
نسبة السيولة المطلقة تميز ملاءة المؤسسة في تاريخ الميزانية العمومية.
2. نسبة السيولة الحرجة(Kcl) (اسم آخر هو نسبة التغطية المتوسطة). لحسابها ، يتم تضمين الذمم المدينة قصيرة الأجل والأصول الأخرى في تكوين الأموال السائلة في بسط المؤشر النسبي. يجب تخفيض مبلغ الأموال السائلة في البسط بمقدار تجميد رأس المال العامل بموجب بنود القسم الثاني من الأصل (أي المصروفات التي لا تغطيها الأموال والتمويل المستهدف ، وما إلى ذلك). تعكس نسبة السيولة قدرات السداد المتوقعة للمؤسسة ، مع مراعاة التسويات في الوقت المناسب مع المدينين:
.
يبدو تقدير الحد الأدنى الطبيعي لنسبة السيولة الحرجة كما يلي:
تميز نسبة السيولة الحرجة الملاءة المتوقعة للمؤسسة لفترة تساوي متوسط مدة دوران واحد من المستحقات.
3. أخيرًا ، إذا تم تضمين المخزونات والتكاليف أيضًا في الأموال السائلة (بعد خصم المصروفات المؤجلة) ، فإننا نحصل على ذلك النسبة الحالية(Ktl) او عامل التغطية *. إنه يساوي نسبة قيمة جميع الأصول (المتنقلة) الحالية للمؤسسة إلى قيمة الخصوم قصيرة الأجل. يوضح هذا المعامل قدرات الدفع للمؤسسة ، والتي يتم تقييمها ليس فقط بشرط التسويات في الوقت المناسب مع المدينين والمبيعات الإيجابية للمنتجات النهائية ، ولكن أيضًا البيع ، عند الحاجة ، لعناصر أخرى من رأس المال العامل الملموس:
.
يعتمد مستوى نسبة التغطية على صناعة الإنتاج ، وطول دورة الإنتاج ، وهيكل المخزونات والتكاليف ، وعدد من العوامل الأخرى. طبيعي بالنسبة له القيد:
تميز نسبة السيولة الحالية الملاءة المتوقعة للمؤسسة لفترة تساوي متوسط مدة دوران واحد لجميع رأس المال العامل. هذا المؤشر (لا يُطلق عليه أيضًا اسم نسبة التغطية العامة عن طريق الخطأ) هو المؤشر الأكثر عمومية للملاءة ، نظرًا لأن حسابه في البسط يشمل جميع الأصول المتداولة ، بما في ذلك الأصول المادية.
لا توفر مؤشرات السيولة المختلفة وصفًا متعدد الاستخدامات لاستقرار الحالة المالية للمؤسسة بدرجات متفاوتة من المحاسبة للأموال السائلة فحسب ، بل إنها تلبي أيضًا مصالح مختلف المستخدمين الخارجيين للمعلومات التحليلية. لذلك ، بالنسبة لموردي المواد الخام والمواد ، فإن نسبة السيولة المطلقة هي الأكثر إثارة للاهتمام. يولي إقراض البنك لهذه المؤسسة مزيدًا من الاهتمام لنسبة السيولة الحرجة. يقوم المشترون وحاملو الأسهم والسندات في المؤسسة إلى حد كبير بتقييم الاستقرار المالي للمشروع من خلال نسبة السيولة الحالية.
لدى المؤسسات ذات الأداء الجيد فائض كبير في الأصول السائلة على الالتزامات قصيرة الأجل ، مما يجعل من الممكن إجراء تقييم دقيق لدرجة استقرار الوضع المالي للمؤسسة وقدرتها على سداد الالتزامات في الوقت المحدد.
ومع ذلك ، تشير الزيادة الكبيرة في رأس المال العامل على الالتزامات قصيرة الأجل إلى أن الشركة لديها موارد مالية (الخصوم المتداولة) أكثر مما تحتاج إليه ، وبالتالي ، فإنها تحول الأموال الزائدة إلى أصول متداولة غير ضرورية. قد يكون هذا بسبب الوضع الحالي لاقتصاد البلاد الناجم عن التضخم. في ظل هذه الظروف ، يكون من المفيد للمنشأة استثمار النقد الزائد في مخزونات كبيرة أو تقديم مدفوعات مؤجلة مقابل المنتجات للعملاء.
إذا كانت قيمة نسبة التغطية أقل بكثير من القيمة المثلى ، فهذا يشير إلى أن المطلوبات قصيرة الأجل (الخصوم المتداولة) تتجاوز الأصول المتداولة ، وأن الوضع المالي ليس مواتًا تمامًا. بالنسبة للشركاء المحتملين ، تزداد المخاطر المالية عند إبرام المعاملات بشكل كبير.
تشير البيانات الواردة في الجدول 4.7 إلى أن الشركة في أزمة مالية. معدلات السيولة أقل بكثير من الحدود المقبولة. خلال الفترة المشمولة بالتقرير ، زادت نسبة السيولة المطلقة بشكل طفيف ، لكنها ما زالت لا تتجاوز الحد الأدنى لمؤشر الحد. وانخفضت نسبة التغطية بمقدار 0.06 نقطة. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن معدل نمو الخصوم قصيرة الأجل (15.3٪) أعلى من معدل نمو الأموال السائلة (11.9٪).
الجدول 4.7
تحليل نسب السيولة
| المؤشرات | في بداية الفترة | في نهاية الفترة | يتغيرون | |||||
| 2. الحسابات الجارية | ||||||||
| 3. النقدية الأخرى | ||||||||
| 4. الاستثمارات المالية قصيرة الأجل | ||||||||
| 5. مجموع النقد والأوراق المالية (مجموع السطور 1-4) | ||||||||
| 6. حسابات القبض | ||||||||
| 7. الأصول المتداولة الأخرى | ||||||||
| 8. إجمالي النقدية والأوراق المالية والمبالغ المستحقة القبض قصيرة الأجل (البنود 5-7) | ||||||||
| 9- المخزونات والتكاليف (بعد خصم المصروفات المؤجلة) | ||||||||
| 10. مجموع الأموال السائلة (السطر 8 + السطر 9) | ||||||||
| 11. القروض قصيرة الأجل | ||||||||
| 12. قروض قصيرة الأجل | ||||||||
| 13. الذمم الدائنة | ||||||||
| 14. حسابات توزيعات الأرباح | ||||||||
| 15- الخصوم المتداولة الأخرى | ||||||||
| 16. إجمالي الخصوم المتداولة (مجموع البنود 11-15) | ||||||||
| 17.نسبة السيولة المطلقة (ص 5: ص 16) | ||||||||
| 18.نسبة السيولة الحرجة (صفحة 8: ص 16) | ||||||||
| 19. نسبة السيولة الحالية (التغطية) (ص 10: ص 16) | ||||||||
من حسابات وتحليل النسب المالية ، يترتب على ذلك أن كل مجموعة من النسب تعكس جانبًا معينًا من الوضع المالي للمؤسسة. يجب ألا ننسى أن المؤشرات المالية النسبية ليست سوى مؤشرات إرشادية للمركز المالي للمؤسسة وملاءتها. مؤشر إشارة الحالة المالية للمؤسسة هو ملاءتها المالية ، والتي تتميز بالبيانات المطلقة.
مع الأخذ في الاعتبار عدم المدفوعات النقدية ، وكذلك انتهاكات الانضباط المالي الداخلي وعدم المدفوعات الداخلية ، يمكن أن يتسم الوضع المالي للمؤسسة بالترتيب التالي:
- الاستقرار المطلق والطبيعييتسم الوضع المالي بغياب عدم السداد وأسباب حدوثه ، أي. يتميز عمل المؤسسة بربحية عالية أو عادية ، ولا توجد انتهاكات للانضباط المالي الداخلي والخارجي ؛
- وضع مالي غير مستقرتتميز بوجود انتهاكات للانضباط المالي (التأخير في الأجور ، استخدام الأموال الخاصة المجانية مؤقتًا من الصندوق الاحتياطي وصناديق الحوافز الاقتصادية ، إلخ) ، وانقطاع تدفق الأموال إلى حسابات التسوية والمدفوعات ، والربحية غير المستقرة ، والفشل للوفاء بالخطة المالية ، بما في ذلك الربحية ؛
- أزمة ماليةيتميز ، بالإضافة إلى العلامات المذكورة أعلاه للوضع المالي غير المستقر ، بوجود حالات عدم سداد منتظمة ، والتي بموجبها يمكن تصنيف حالة الأزمة: الدرجة الأولى - وجود قروض متأخرة السداد للبنوك ؛ الدرجة الثانية - وجود ، بالإضافة إلى الديون المتأخرة لموردي السلع ؛ الدرجة الثالثة - وجود ، بالإضافة إلى ذلك ، المتأخرات في الميزانيات ، والتي تقترب من الإفلاس.
الأصول هي جميع الممتلكات والممتلكات وموارد الشركة التي تسيطر عليها ويمكن بمساعدتهم الحصول على فوائد اقتصادية.
وفقًا لذلك ، فإن الأصول عالية السيولة هي ذلك الجزء من الأصول الذي يحتوي على سيولة عالية ، أي أنه يمكن استبدالها بأموال في أي وقت بسعر لا يقل كثيرًا عن سعر السوق ، دون أي عوائق أمام ذلك.
لماذا قد يكون هذا مطلوبًا؟ لتسويات الحسابات والالتزامات في الوقت المناسب.
وبالتالي ، فإننا نواجه معضلة. إذا قمنا بتوسيع الإنتاج بنشاط كبير ، واستثمرنا جميع الموارد ، فسنواجه نقصًا في الأموال.
على العكس من ذلك ، يمكن أن تتسبب فائض الأصول السائلة ذات العائد المنخفض في خسارة الأرباح.
ما هي الأصول عالية السيولة ، وكيف من خلال إدارة جودتها وكفايتها ، يمكنك تحسين الملاءة وديناميكيات الدخل - اقرأ المقال.
الأصول الأكثر سيولة هي السيولة النقدية للشركة والاستثمارات قصيرة الأجل ، مثل الأوراق المالية عالية السعر. بعبارة أخرى ، هذه أصول يتم تحويلها في أي وقت وبدون خسارة القيمة الحقيقية إلى نقد لضمان تسويات المدفوعات للالتزامات الحالية قصيرة الأجل.
السمة الرئيسية للأصول عالية السيولة هي وجود سوق تداول حر.
الأصول الأكثر سيولة A1 هي جميع المبالغ المالية الموجودة تحت تصرف المؤسسة والتي يتم استخدامها فورًا للتسويات المتبادلة وسداد الديون إلى الشركاء ، والدولة من حيث الضرائب / الرسوم ، والأطراف المقابلة الأخرى.
تتميز درجة سيولة الأصل بفترة تحول: فكلما كانت المدة أقصر بالأيام ، زادت سيولة الأصل. الأصول السائلة تمامًا هي وسائل الدفع النقدية وغير النقدية الجاهزة ؛ الأقل سيولة - السلع والمواد ، والعمل جار.
الأصول السائلة هي:
تم بناء هيكل الميزانية العمومية الروسية على مبدأ زيادة السيولة:
A1 (الأصول عالية السيولة) = السطر 1240 من النموذج 1 + السطر 1250 من النموذج 1
يستخدم تقييم درجة السيولة في تحليل مستوى الملاءة المالية والاستقرار المالي وتخطيط التطوير الاستراتيجي للمؤسسة.
تساعد نسبة الأصول السائلة إلى الخصوم قصيرة الأجل في حساب نسبة السيولة المطلقة (النسبة النقدية). يصف هذا المؤشر بدقة مقدار الديون قصيرة الأجل التي يمكن للمؤسسة سدادها على الفور وبالكامل إذا كانت هناك حاجة لإجراء الحسابات:
K \ u003d A1 / (P1 + P2) ،
حيث P1 هي مجموعة الالتزامات الأكثر إلحاحًا (السطر 1520 في الميزانية العمومية) ،
P2 - الخصوم قصيرة الأجل (في الميزانية العمومية ، تشمل البنود 1510 + 1540 + 1550).
تشير القيمة العالية جدًا إلى أن التدفقات النقدية للأموال المجانية لا يتم توزيعها بحكمة ، ومن الضروري إعادة النظر في الاستثمارات من أجل تطوير الأعمال بنجاح.
المصدر: spmag.ru
عند تحليل ملاءة المنظمة واستقرارها المالي ، تصبح سيولة الأصول مهمة. سنتحدث عن الأصول عالية السيولة في مادتنا.
سيولة الأصول هي قدرتها على التحول إلى نقد.
بالنظر إلى أن مستوى سيولة الممتلكات يتم تقييمه من خلال معدل دوران الأموال ، فإن النقد يعتبر أصولًا سائلة تمامًا.
لذلك ، فإن الأصول السائلة هي أصول يمكن استبدالها بالمال. وبناءً على ذلك ، كلما انخفض معدل تحويل الأصول إلى نقد ، قلت سيولة هذه الأصول.
يتم تحليل سيولة الأصول ، كقاعدة عامة ، على أساس الميزانية العمومية. تم تصميم شكل الميزانية العمومية (أمر وزارة المالية بتاريخ 2 يوليو 2010 برقم 66 ن) بحيث يتم عرض الأصول فيه بترتيب تصاعدي للسيولة (من الأصول الثابتة إلى النقدية).
الأصول الأكثر سيولة ليست نقدية فقط ، ولكن أيضًا استثمارات مالية قصيرة الأجل. لأغراض التحليل ، فئة الأصول الأكثر سيولة هي A1. الأصول عالية السيولة في الميزانية العمومية - البند 1250 "النقد وما في حكمه" والبند 1240 "الاستثمارات المالية (باستثناء النقدية المعادلة)".بالإضافة إلى المجموعة A1 ، فإن أكثر الأصول سيولة في الميزانية العمومية هي البند 1230 "الحسابات المدينة" (من حيث الذمم المدينة ، والمدفوعات المتوقعة في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير) والبند 1260 "الأصول المتداولة الأخرى". يتم تضمين أصول الميزانية العمومية هذه في المجموعة أ 2.
وبالتالي ، تعتبر أصول المجموعتين A1 و A2 أصولًا سائلة. من ناحية أخرى ، فإن نتيجة القسم الأول "الأصول غير المتداولة" من الميزانية العمومية (السطر 1100) هي مجموعة الأصول الأقل سيولة A4.
نسبة الأصول السائلة إلى الخصوم قصيرة الأجل هي نسبة السيولة السريعة.
إنه يميز قدرة المنظمة على سداد التزاماتها الحالية من خلال بيع الأصول السائلة. القيمة الموصى بها لهذا المعامل هي 0.7-1.
المصدر: glavkniga.ru
يجب ألا يكون المخزون النقدي في المؤسسة غير محدود. يجب على المدير المالي تحديد مبلغ المخزون بناءً على حقيقة أن تكلفة وجود أموال المؤسسة لا تتجاوز الحد الأقصى لإيرادات الفوائد على الأوراق المالية الحكومية.
تعتبر الأوراق المالية الحكومية الأكثر سيولة ، أي تلك التي يمكن تحويلها دائمًا إلى أموال ، هناك دائمًا طلب مستقر إلى حد ما عليها. الأوراق المالية عالية السيولة هي أكثر عمليات الإيداع النقدي الحر خالية من المخاطر ، حيث تحقق دخلاً معينًا.
عند استخدام الأوراق المالية عالية السيولة ، غالبًا ما تنفذ الشركات ما يسمى ب. عمليات إعادة الشراء. عمليات إعادة الشراء هي اتفاقية بشأن إعادة الشراء الإلزامي للأوراق المالية.
تتضمن معاملة إعادة الشراء المباشر قيام أحد الأطراف ببيع حزمة أخرى من الأوراق المالية مع التزام بإعادة شرائها بسعر محدد مسبقًا (عادةً ما يكون أعلى من سعر الشراء الأصلي).
في السوق الغربية ، غالبًا ما يتم استخدام نموذجين لإدارة الأوراق المالية عالية السيولة كأداة "للحفاظ" على السيولة النقدية الحرة مؤقتًا لمؤسسة ما:
يتكون نموذج Baumol من إجراء شراء الأوراق المالية عالية السيولة وبيعها لاحقًا من قبل المؤسسة للحصول على الأموال اللازمة.
من المفترض أن تبدأ المؤسسة في العمل ، ولديها مبلغ مناسب من المال لها ، وتنفقها خلال فترة زمنية معينة. تستثمر جميع عائدات مبيعات المنتجات في الأوراق المالية قصيرة الأجل.بمجرد تخفيض الاحتياطي النقدي - ينخفض إلى الصفر أو يصبح أقل من مستوى محدد معين ، تبيع الشركة الأوراق المالية حتى تقوم بتجديد الاحتياطي النقدي إلى قيمته الأصلية. هذا النموذج مناسب للمؤسسات التي تكون تكاليفها النقدية مستقرة ويمكن التنبؤ بها.
يعتبر نموذج Miller-Orr مفيدًا عندما لا يمكن التنبؤ بالتدفقات النقدية اليومية الخارجة والتدفقات الداخلة. يفترض النموذج أن رصيد حساب الشركة يتغير بشكل عشوائي حتى يصل إلى الحد الأعلى. في هذه اللحظة ، تشتري الشركة مجموعة من الأوراق المالية عالية السيولة بمبلغ يساوي الفرق بين الحد الأعلى ومتوسط قيمة الاحتياطيات النقدية.
إذا وصل المخزون النقدي إلى أدنى مستوياته ، يقوم الكيان ببيع الأوراق المالية وتجديد المخزون النقدي إلى المستوى الطبيعي.
عند اتخاذ قرار بشأن قيم الأرصدة النقدية الدنيا والعليا ، يجب أن يتصرف المرء على النحو التالي: إذا كان التقلب اليومي للتدفقات النقدية كبيرًا أو كانت التكاليف الثابتة المرتبطة بعمليات الأوراق المالية عالية ، فيجب على الشركة زيادة الفرق بين الموازين والعكس صحيح.
يوصى بتقليل حجم الفرق إذا كانت هناك فرصة لتوليد الدخل بسبب ارتفاع أسعار الفائدة على الأوراق المالية. عند اختيار الأوراق المالية ، يجب أولاً وقبل كل شيء أن يسترشد المرء بمعلومات حول سلامة الأموال المستثمرة.
المصدر: "tamognia.ru"
أصول البنك التجاري ، أو الأموال المودعة ، مقسمة إلى أشياء ومجالات استثمار ، والتي يمكن أن تكون:
تعتبر مجموعة الأصول هذه ذات طبيعة عامة وهي إلى حد ما مشروطة.
على وجه الخصوص ، تعمل القروض كرأس مال نقدي في مختلف مجالات وفروع الاقتصاد الوطني ويتم توجيهها إلى تكوين العديد من الأشياء النهائية للاستثمار (الاستثمارات) - رأس المال العامل الملموس ورأس المال الثابت. في الوقت نفسه ، تعكس هذه المجموعة المجالات الثابتة تاريخياً للاستثمارات المصرفية ويتم تحديدها من خلال أقسام معينة من الميزانية العمومية للبنك.
يسلط مخطط حسابات مؤسسات الائتمان الضوء على التكوين التالي للأصول المصرفية:
أصول البنك لها الخصائص التالية:
تعتمد سيولة الأصول على حالة (مستوى النشاط) لقطاعات معينة من أسواق المال والسلع. كلما زاد الطلب على كائنات معينة من الاستثمارات المصرفية ، زادت سيولة الأصول المعنية. بعبارة أخرى ، من الأسهل بيع هذه الأصول ، بعد تلقي أموال "حية" لها.
تعتمد السيولة أيضًا على سعر البيع (أي البنك): فكلما ارتفع سعر بيع الأصل ، زادت صعوبة بيعه ، وكلما زاد الوقت الذي يستغرقه تحويله إلى نقد ، وبالتالي سيولة هذا الأصل. سيكون أحد الأصول أقل.يمكن تقسيم جميع الأصول حسب مستوى السيولة إلى:
وبالتالي ، فإن الأصول عالية السيولة تشمل القروض "القصيرة" والقصيرة الأجل الصادرة لمقترضين ميسورين موثوقين ، وسندات دين قصيرة الأجل لمصدرين موثوقين ، بالإضافة إلى الأسهم المطلوبة والمسعرة في سوق الأوراق المالية المنظمة.
على العكس من ذلك ، يتم تصنيف الأشياء العقارية ، وخاصة المباني وقطع الأراضي ، على أنها أصول منخفضة السيولة. قد يستغرق إكمال صفقة بيع وشراء العقارات عدة أسابيع ، بغض النظر عن مستوى الطلب.
تتمثل المهمة العملية الرئيسية لكل بنك في الحفاظ على مستوى عالٍ من السيولة لأصوله. السيولة هي أهم وأهم مبدأ في تكوين الأصول.
في المقابل ، الأصول لها وظائف مختلفة في تكوين السيولة. يسعى كل بنك إلى إنشاء أكبر عدد ممكن من الأصول السائلة ، ولكن الأصول منخفضة السيولة مهمة أيضًا لاستقرار البنك.
وبالتالي ، يشكل البنك جزءًا من الأصول في شكل احتياطيات "عميقة" ، يتم تنفيذها فقط في المواقف الحرجة للغاية بالنسبة للبنك.
كأصول تحمل وظيفة الاحتياطيات "العميقة" ، على سبيل المثال: الذهب ، والأحجار الكريمة ، والتحف ، والأعمال الفنية ، والعقارات.
يمكن أداء نفس الوظيفة من خلال أسهم الشركات المقتناة ليس لإعادة البيع السريع ، ولكن لغرض المشاركة في رأس مال وإدارة شركة مساهمة.
تنقسم جميع أصول البنك إلى مربحة وغير مربحة. تقسيمهم إلى مجموعتين مشروط إلى حد ما ، حيث أن جميع الأصول في النهاية تشارك في تكوين الدخل ، ولكن بعضها بشكل مباشر ، بينما يساهم البعض الآخر بشكل غير مباشر في توليد الدخل.
تشمل أصول الدخل بشكل أساسي:
الأصول المربحة هي أيضًا المعادن الثمينة والأحجار الكريمة والعملات الأجنبية التي تدر الدخل عندما تزيد قيمتها السوقية أو في سياق التضخم ("دخل الصرف").
من بين الأصول المدرة للدخل ، يتم تمييز الاستثمارات التي تجلب إيرادات الفوائد. هي قروض ، والتزامات دين على شكل أوراق مالية تجلب إيرادات الفوائد (سندات ، كمبيالات ، شهادات إيداع ، إلخ.)يمكن أن تتضمن أصول الدخل أيضًا أرصدة في الحسابات المراسلة للبنك والأرصدة النقدية الموجودة ، نظرًا لاستخدام هذه الأموال في خدمات التسوية والنقد لعملاء البنوك ، والتي تفرض البنوك عليها رسومًا في شكل عمولة على معدل دوران المدين على الحساب الجاري أو في شكل نسبة مئوية لسحب الأموال عند إصدارها للعملاء من خلال أمين الصندوق.
في الممارسة العالمية ، يتم دفع خدمات التسوية والنقد ، وكذلك سداد مدفوعات العملاء من خلال شبكة البنوك المراسلة.
الدخل الناتج عن الأصول التي تمثل أرصدة في حسابات المراسلة هي في الأساس إيرادات الرسوم والعمولات.
يعتمد حجم هذا الدخل على حجم قاعدة العملاء (أي على عدد العملاء الذين يتم خدمتهم) وعلى حجم التدوير النقدي وغير النقدي للأموال. كلما زاد عدد العملاء وزاد معدل دوران البنك ، زاد الدخل.
في الوقت نفسه ، قد ينخفض الدخل من الأصول في مواجهة المنافسة الشديدة بين البنوك "لصالح العميل". من أجل جذب المزيد من العملاء ، تقلل البنوك مبلغ الدفع مقابل خدمات التسوية والنقد ، وبالنسبة لعدد من عمليات التسوية ، فإنها تلغيها تمامًا.
تشمل الأصول غير الربحية الاستثمارات في المواد الخاصة والقاعدة الفنية:
ويشمل ذلك أيضًا الأصول غير الملموسة اللازمة لتشغيل البنك: منتجات البرمجيات ، وحقوق الإيجار للمباني والمباني ، إلخ.
لا تحصل البنوك على دخل مباشر من هذه الاستثمارات ، ولكن بدونها سيكون نشاط المؤسسات المصرفية مستحيلاً.
وفقًا لمستوى المخاطرة (المؤشر العكسي هو الموثوقية) ، يتم تجميع جميع الأصول في:
الأصول عالية المخاطر تشمل القروض. "عدم سداد" القروض هو أمر شائع إلى حد ما في الممارسة المصرفية.
هناك تباين حاد في مستوى مخاطر الاستثمار في سندات الدين ، اعتمادًا على موثوقية المُصدر. يتم تصنيف الأصول غير الربحية على أنها خالية من المخاطر.
من أهم خصائص الأصول هو تاريخ استحقاقها. وفقًا لهذا المؤشر ، يتم تقسيم الأصول إلى:
جزء من أصول البنك هو متطلباته المالية.
تشمل متطلبات البنك ما يلي:
العقارات والأصول الملموسة الأخرى المملوكة للبنك ، وكذلك الأرصدة النقدية في مكتب النقد بالبنك ليست مطالبات للبنك.
بالنسبة للبنوك ، فإن أهم مشكلة في إدارة الأصول والخصوم هي ضمان الامتثال من حيث الموارد التي يتم جذبها (الخصوم) وتوظيفها (الأصول).
في العامية المصرفية الحديثة ، هناك مفاهيم:
يمكن تحويل جزء من الخصوم قصيرة الأجل (رصيدها "الصعب") إلى أصول طويلة الأجل.
لكن التجربة العملية تظهر أن التحول المفرط للموارد قصيرة الأجل إلى استثمارات طويلة الأجل يؤدي إلى انخفاض في سيولة البنك ، إلى نقص السيولة العالية التي توفر خدمة عملاء عالية الجودة في الوقت المناسب ، وعمليات تسوية في الوقت المناسب لحساباتهم .يتمثل فن الإدارة المصرفية في القدرة على الجمع المنطقي بين مصادر تكوين الموارد المصرفية من حيث تكلفتها (الأرخص ، الأفضل) ، من حيث الوقت - من ناحية ، مع مثل هذه المجالات الخاصة بوضعها (أي. ، تكوين الأصول) التي توفر مستوى عاليًا من السيولة للبنك وربحية أنشطته - من ناحية أخرى.
المصدر: "banki-uchebnik.ru"
يتم وضع أموال البنك الخاصة ، فضلاً عن الموارد التي يجتذبها البنك ، في الأصول.
أصول البنك هي أموال البنك الموضوعة في مجالات الأنشطة المصرفية من أجل توليد الدخل وضمان السيولة والملاءة المالية للبنك.
تعتبر الطريقة الشائعة لتصنيف الأصول من حيث قدرتها على توليد الدخل:
تشمل فئة الأصول المدرة للدخل الثابت ما يلي:
تشمل الأصول غير المدرة للدخل ما يلي:
من الواضح أن مثل هذا التصنيف للأصول ليس كاملاً. على سبيل المثال ، بالنسبة للأرصدة في حسابات المراسلة مع البنوك الأخرى (حسابات من نوع NOSTRO) ، يمكن للبنوك ، وكذلك في حالة الأصول "المنفذة" ، تلقي الدخل في شكل فائدة مدفوعة على الرصيد الفعلي للأموال.
مثال آخر هو استثمارات البنوك في المعادن والأحجار الكريمة. في ظل ظروف وظروف سوق معينة ، يمكن للبنك بيع المعادن والأحجار الكريمة التي حصل عليها سابقًا ، مع جني الدخل ، على الرغم من أنه لن يكون ذا طبيعة نسبية.
من ناحية أخرى ، قد لا تدر الاستثمارات في القروض - العنصر الأكثر "فاعلية" في الأصول - دخلاً بسبب فشل المقترض في الوفاء بالتزاماته تجاه البنك. أو ، قد لا تكون الاستثمارات في الأوراق المالية ناجحة جدًا وفي وقت بيع الأوراق المالية ، قد تتسبب في خسائر للبنك.
الأصول عالية السيولة هي الأصول التي تمثل بالفعل نقدًا نقدًا وغير نقدي ، أو يمكن تحويلها إلى نقد بسرعة عالية وبدون خسارة:
الأصول ذات السيولة المتوسطة هي الأصول التي تستغرق بعض الوقت للتحويل إلى نقد وهناك بعض الاحتمالية لتكبد البنك خسائر طفيفة:
الأصول منخفضة السيولة هي الأصول التي من غير المرجح أن يتم تحويلها إلى نقد وتكون خسائرها كبيرة بما يكفي:
الأصول غير السائلة هي الأصول التي لا يمكن تحويلها إلى نقد أو سيؤدي هذا التحويل إلى زيادة الخسائر غير المقبولة للبنك:
بعض الأحداث ، وقائع النشاط الاقتصادي التي لم تحدث في الماضي والمخاطر التي لم يتم إدراكها بعد ، قد تحدث في المستقبل ويمكن أيضًا إدراك الخطر عليها في المستقبل. لا يتم تضمين هذه المطالبات والمطلوبات في الميزانية العمومية للبنك ، ولكنها تنعكس خارج الميزانية العمومية (المطالبات والمطلوبات خارج الرصيد).
مكان خاص في قسم المطالبات والالتزامات غير المتوازنة ينتمي إلى الالتزامات والمتطلبات لتوفير الأموال. هذا يرجع في المقام الأول إلى الوظيفة الرئيسية للبنوك - استلام الأموال ووضعها.
بعد اتخاذ قرار بإصدار قرض وإبرام اتفاقية قرض مناسبة ، يلتزم البنك تجاه العميل بتزويده بالأموال. إلى أن يفي البنك بالتزامه تجاه العميل ، يتم احتسابه خارج الميزانية العمومية.
في وقت الوفاء بهذا الالتزام (الإلغاء ، والإنهاء) ، يظهر أصل حقيقي في الميزانية العمومية للبنك - وهو مطلب للعميل لإعادة الأموال التي تلقاها.
يوجد وضع مماثل فيما يتعلق بالمطالبات المتعلقة بتوفير الأموال التي يمكن تحقيقها في المستقبل. على سبيل المثال ، في حالة دخول البنك في اتفاقية مع بنك آخر (البنك الدائن) للحصول على قرض بين البنوك.
حتى لحظة التسليم الفعلي للأموال ، يعترف البنك ويأخذ في الاعتبار المطالبة ضد البنك الدائن خارج الميزانية العمومية. في وقت تسليم الأموال من قبل البنك الدائن ، يتم إلغاء (إنهاء) المطالبة خارج الميزانية العمومية ضد البنك الدائن وينشأ التزام حقيقي للبنك بإعادة الأموال إلى البنك الدائن.هناك مجموعات أخرى من المطالبات والمطلوبات خارج الميزانية العمومية:
يتم أخذ المطالبات والمطلوبات خارج الميزانية العمومية في الاعتبار عند حساب عدد من المؤشرات الاقتصادية ، وفي المقام الأول معايير الأداء الآمن للبنوك.
تتمثل إحدى مهام البنك في مجال إدارة مخاطر السيولة في ضمان النسبة المثلى للأصول (المطالبات) والمطلوبات (الخصوم) (مع الأخذ في الاعتبار المطالبات والمطلوبات خارج الميزانية العمومية) حسب الاستحقاق (السداد) - الفواصل الزمنية .
المصدر: "marketing-now.ru"
يستثمر البنك موارده المتاحة في أصول مختلفة ، والتي تختلف في قدرتها على التحول بسرعة إلى نقد. عادة ، يتم تقسيم الأصول المصرفية إلى ثلاث مجموعات:
مؤشرات السيولة المصرفية
هناك عدد غير قليل من المؤشرات الكمية للسيولة المصرفية. المؤشرات الرئيسية هي المؤشرات أو القواعد الإلزامية للسيولة ، وإجراءات الحساب ومستويات الحد التي وضعها البنك المركزي.
على وجه الخصوص ، تشمل هذه المعايير:
نسبة السيولة الفورية (H2) هي نسبة الأصول عالية السيولة للبنك (وفقًا لقائمتهم المحددة) إلى التزامات البنك عند الطلب.
الأول يشمل النقد المملوك للبنك والاستثمارات في الأوراق المالية الحكومية. إلى الثاني - الودائع ، الأموال في حسابات الميزانيات ، ديون البنك للتسويات الجارية ، إلخ.
قيمة هذا المعيار حاليًا 0.2 (أو 20٪). وبالتالي ، فإن البنك ملزم بامتلاك العديد من الأصول عالية السيولة التي تسمح له "على الفور" بإعادة ما يصل إلى 20٪ من الودائع تحت الطلب.
نسبة السيولة الحالية (NZ) هي نسبة الأصول السائلة إلى المطلوبات لمدة تصل إلى 30 يومًا.
الأول يشمل الأصول عالية السيولة بالإضافة إلى جميع أنواع القروض والالتزامات للبنك لمدة تصل إلى 30 يومًا ، والأخير - التزامات البنك ثم الطلب بالإضافة إلى التزامات البنك مع استحقاق يصل إلى 30 يومًا.
قيمة هذا المعيار حاليًا 0.7 (أو 70٪). هذا يعني أن البنك يجب أن يكون قادرًا على سداد 70٪ على الأقل من الالتزامات التي قد تترتب عليه في غضون شهر واحد.نسبة السيولة طويلة الأجل (N4) هي نسبة مطلوبات المشاركين في السوق إلى البنك ذات تاريخ استحقاق يزيد عن سنة واحدة إلى رأس مال البنك وديون (مطلوبات) البنك التي تستحق أكثر من سنة واحدة.
قيمة هذا المعيار حاليًا 1.2 (أو 120٪). تعني قيمة النسبة هذه أن لدى البنك القدرة على القيام باستثمارات طويلة الأجل (لمدة تزيد عن سنة واحدة) بمبلغ لا يزيد عن 20٪ يتجاوز موارده طويلة الأجل.
نسبة السيولة العامة (N5) هي نسبة الأصول السائلة للبنك (من صيغة NZ) إلى أصول البنك مطروحًا منها الأصول التي لا تمثل ، في جوهرها ، استثمارات البنك. قيمة هذا المعيار حاليًا 0.2 (أو 20٪).
بعبارة أخرى ، لا يمكن استثمار أكثر من 80٪ من موارد البنك في أصول سوقية مربحة بدرجة كافية ، ويجب أن تكون 20٪ على الأقل من الموارد دائمًا في صورة عالية السيولة.
يتم أيضًا حساب نسب السيولة الأخرى ، والغرض منها هو حماية المشاركين في السوق قدر الإمكان من الخسائر المحتملة المرتبطة باستثمار رأس مال البنك في مثل هذه الأصول التي يمكن أن تقلل بشكل كبير من سيولة البنك ككل.
تعتمد سيولة البنك على الظروف الخارجية وعلى أنشطة البنك نفسه. تتجلى الظروف الخارجية التي تعتمد عليها سيولة البنك في وجود بعض مخاطر السوق.
ومع ذلك ، فإن الكثير يعتمد على البنك نفسه ، مما يؤثر على قدرته على الوفاء بالتزاماته في الوقت المناسب تجاه المشاركين الآخرين في السوق.
المجالات الرئيسية التي يمكن للبنك أن يؤثر فيها على السيولة الخاصة به تشمل:
العملاء الذين عمل معهم البنك لفترة طويلة قد تمت دراستهم جيدًا بالفعل وتقييمات جدارة الائتمان الخاصة بهم صحيحة مع درجة عالية من الاحتمال.
أما بالنسبة للمقترض الجديد ، فيجب على البنك تقييمه في العديد من المواقف (رأس المال الحالي ، والضمانات ، والآفاق ، وما إلى ذلك) ؛
تحليل سيولة الميزانية العمومية وتقييم ملاءة المنظمة
إحدى الخصائص الرئيسية للوضع المالي للمنشأة وفقًا للبيانات المالية هي ملاءتها. ملاءة المؤسسةهي القدرة على سداد التزاماتها في الوقت المناسب وبالكامل بسبب توافر وسائل الدفع الجاهزة (الرصيد النقدي) والأصول السائلة الأخرى. بموجب الملاءة طويلة الأجل تشير إلى قدرة الشركة على سداد التزاماتها على المدى الطويل. تسمى قدرة المنظمة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل الملاءة الحالية.
الملامح الرئيسية للملاءة هي:
· توافر كمية كافية من النقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل عالية السيولة.
عدم وجود حقائق عن عدم سداد الالتزامات (الديون المتأخرة)
لتقييم ملاءة مؤسسة ما ، يتم استخدام طريقتين تقليديًا:
1- بناء على تحليل سيولة الميزانية العمومية
2 - حول احتساب نسب الملاءة المالية
تنشأ مهمة تحليل سيولة الميزانية العمومية فيما يتعلق بالحاجة إلى تقييم الجدارة الائتمانية للمنظمة ، أي قدرتها على سداد جميع التزاماتها في الوقت المناسب وبشكل كامل.
تُعرَّف سيولة الميزانية العمومية بأنها المدى الذي يتم فيه تغطية التزامات المنظمة من خلال أصولها ، والتي يكون استحقاقها مساويًا لاستحقاق الخصوم. يجب التمييز بين سيولة الميزانية العمومية وسيولة الأصول ، والتي يتم تعريفها على أنها المعاملة بالمثل للوقت اللازم لتحويلها إلى نقد. كلما قل الوقت الذي يستغرقه هذا النوع من الأصول ليتحول إلى نقود ، زادت السيولة. السيولة هي قدرة أصول المؤسسة على التحول إلى نقد دون أن تفقد قيمتها الدفترية.
يتكون تحليل سيولة الميزانية العمومية من مقارنة أموال الأصول ، مجمعة حسب درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي للسيولة ، مع مطلوبات الالتزام ، مجمعة حسب تاريخ استحقاقها وترتيبها بترتيب تصاعدي للاستحقاق .
حسب درجة السيولة ، أي معدل التحويل إلى نقد ، يتم تقسيم أصول المؤسسة إلى المجموعات التالية.
أ 1. معظم الأصول السائلة- تشمل جميع بنود النقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل للشركة (الأوراق المالية). يتم حساب هذه المجموعة على النحو التالي:
A1 = الصفحة 250 + الصفحة 260
أ 2. الأصول القابلة للتسويق- حسابات القبض ، والمدفوعات المتوقعة في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير المالي والأصول المتداولة الأخرى.
A2 = ص .240 + ص .270
A3. بيع الأصول بطيء- أقل الأصول سيولة - المخزون ، باستثناء خط الفترات المستقبلية ، ضريبة القيمة المضافة على الذمم القيمة المقتناة ، الذمم المدينة (التي يُتوقع سدادها بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير المالي
بنود القسم الثاني من أصل الميزانية العمومية ، بما في ذلك المخزون ، وضريبة القيمة المضافة ، والمبالغ المستحقة القبض (الدفعات المتوقعة بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير).
A3 = الصفحة 210 + الصفحة 220 + الصفحة 230
A4. من الصعب بيع الأصول - بنود القسم الأول من رصيد الأصول -أصول ثابتة
A4 = الصفحة 190
تتغير المجموعات الثلاث الأولى من الأصول خلال فترة العمل وتشير إلى الأصول الحالية للمؤسسة. هم أكثر سيولة من بقية الممتلكات.
يتم تجميع التزامات الرصيد وفقًا لدرجة إلحاح سدادها.
P1. الالتزامات الأكثر إلحاحًا- وتشمل هذه الحسابات الدائنة ، والديون للمشاركين لدفع الدخل ، والخصوم الأخرى قصيرة الأجل ، والقروض التي لم يتم سدادها في الوقت المحدد.
R1 = السطر 620 + 630 + 660
P2. الخصوم قصيرة الأجل- هذه قروض قصيرة الأجل (قروض وائتمانات) وقروض أخرى تستحق السداد في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير.
م 2 = ص 610
ص 3. مطلوبات طويلة الأجل- الاعتمادات والقروض طويلة الاجل المنصوص عليها في المادة الرابعة من باب الميزانية العمومية.
P3 = ص .590
ص 4. الخصوم الدائمة أو المستدامة- هذه مواد من القسم الثالث من الميزانية العمومية رأس المال والاحتياطيات بنود منفصلة من القسم الخامس "الخصوم المتداولة" التي لم يتم تضمينها في المجموعات السابقة - الدخل المؤجل.
P4 = ص 490 + ص .640
لتحديد سيولة الميزانية العمومية ، يجب على المرء مقارنة نتائج المجموعات المذكورة أعلاه للأصول والخصوم.
يعتبر الرصيد سائلاً تمامًا إذا حدثت النسب التالية:
A1³P1 A2³P2 A3³P3 A4 £ P4
إذا تم استيفاء التفاوتات الثلاثة الأولى في هذا النظام ، فإن هذا يستلزم تحقيق عدم المساواة الرابع ، لذلك من المهم مقارنة نتائج المجموعات الثلاث الأولى حسب الأصول والمسؤولية. يشهد تحقيق عدم المساواة الرابع على مراعاة الحد الأدنى من شرط الاستقرار المالي - وجود رأس المال العامل للمؤسسة.
في حالة وجود علامة معاكسة لواحد أو أكثر من عدم المساواة في النظام عن تلك الثابتة في المتغير الأمثل ، تختلف سيولة الرصيد إلى حد أكبر أو أقل عن تلك الموجودة في المطلق. في الوقت نفسه ، يتم تعويض نقص الأموال في مجموعة واحدة من الأصول من خلال فائضها في مجموعة أخرى من حيث القيمة ، ولكن في الوضع الحقيقي ، لا يمكن للأصول الأقل سيولة أن تحل محل الأصول الأكثر سيولة.
تتيح لنا مقارنة الأموال والمطلوبات السائلة حساب المؤشرات التالية: السيولة الحالية ، والتي تشير إلى الملاءة المالية (+) أو الإفلاس (-) للمؤسسة لأقرب فترة زمنية للحظة المدروسة:
TL \ u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)
السيولة المتوقعة هي توقع الملاءة بناءً على مقارنة المقبوضات والمدفوعات المستقبلية:
PL \ u003d A3 - P3
عند دراسة الميزان ، يجب الانتباه إلى مؤشر مهم للغاية - صافي رأس المال العامل ، أو صافي رأس المال العامل. هذا مؤشر مطلق يمكن استخدامه أيضًا لتقييم سيولة المؤسسة.
صافي رأس المال العامل يساوي الفرق بين نتائج ثانية. الثاني موازنة قسم "الأصول المتداولة". سادسا التوازن "الخصوم قصيرة الأجل".
أرز. تعريف صافي رأس المال العامل
يتم تحديد التغيير في مستوى السيولة من خلال تغيير (ديناميكيات) المؤشر المطلق لصافي رأس المال العامل. هو المبلغ المتبقي بعد سداد جميع الالتزامات قصيرة الأجل. لذلك ، فإن نمو هذا المؤشر هو زيادة في مستوى السيولة في المؤسسة.
يتميز النجاح المالي والإمكانات المالية لأي مؤسسة بمؤشرات مختلفة ، من بينها السيولة هي أحد المؤشرات الرئيسية. يستخدم مستواه ليس فقط للحكم على ملاءة الشركة ، ولكن أيضًا على استقرار السوق.
دعونا نفكر في درجات سيولة الأصول وكيفية تحليل مستوى سيولة الشركة من خلال انعكاسها في الميزانية العمومية.
جميع الأموال المملوكة من قبل منظمة لها قيمة معينة. يمكن تمثيل أي ملكية للشركة - مادية أو فكرية أو أخرى - من الناحية النقدية.
ومع ذلك ، فإن مبلغًا كبيرًا من جميع المكافئات النقدية المملوكة للشركة لا يشير دائمًا إلى "ثروتها". في هذا الصدد ، تختلف الشركات في المقام الأول في الالتزامات المالية.
في وضع مالي أكثر ملاءمة ، تكون الشركة قادرة على الوفاء بجميع التزاماتها ضمن الإطار الزمني المحدد ، بما في ذلك التكاليف الحالية والقروض والمدفوعات والمصروفات والديون الأخرى.
لا يتعلق الأمر بالنقد فحسب ، بل يتعلق أيضًا بإمكانية الحصول عليه في الوقت المناسب. بطبيعة الحال ، من الممكن الحصول على تمويل لمنظمة من خلال بيع أصولها. المعلمة ، كيف يمكن القيام بها في الوقت المناسب ، تميز السيولة.
يمكن أن يعرف السيولةكمؤشر اقتصادي: قدرة المنظمة على تحويل أصولها إلى نقد بمبلغ يضمن توفير الالتزامات المالية الأساسية (قصيرة الأجل عادة) بأقل تكلفة ممكنة.
تشير السيولة المرتفعة إلى سرعة أكبر في تحويل الأصول إلى أموال.
تعتبر دراسة السيولة ذات أهمية قصوى في تحديد الوضع المالي للمنظمة. في أغلب الأحيان ، هذا يحتاج إلى تقييم لتحديد الجدارة الائتمانية (الملاءة)الشركات - درجة المسؤولية المالية المحتملة.
يمكنك إجراء حساب أولي من خلال النظر في مدى استيفاء شروط سيولة الأصول.
في حالة الحاجة إلى تحليل أكثر تفصيلاً ، يتم استخدام حساب دقيق ، بما في ذلك حساب نسب السيولة. إنه ينطوي على مقارنة أصول المنظمة مع التزاماتها ، مرتبة حسب السيولة.
درجة سيولة الأصولالشركات - سرعة تحويلها إلى أموال. عادة ما يتم النظر في الفترة المطلوبة لهذا التحول بالأيام. كلما كانت أقصر ، زادت سيولة هذا الأصل أو ذاك.
الميزانية العمومية للاتحاد الروسي مبنية على مبدأ نمو السيولة. يشمل أولاً الأصول التي تكون السيولة فيها هي الأدنى ، ثم تزداد هذه الدرجة تدريجياً.
وفقًا لمعدل تحويل الأصول إلى أصول مالية ، يتم تقسيم الأصول إلى عدة مجموعات.
المجموعة 1: الأصول السائلة المطلقة (عالية السيولة)
هذه هي مجموعة الأصول التي لا تحتاج إلى تغيير ، لأنها تمثل نفسها الموارد المالية المتاحة في الشركة:
تتضمن هذه المجموعة أيضًا استثمارات مالية تمت لفترة قصيرة من الزمن.
العامل المحدد لهذه المجموعة من الأصول هو أنه يمكن استخدامها للوفاء بالالتزامات المالية على الفور تقريبًا. عادة ما يتم الإشارة إليها بواسطة الفهرس A 1.
المجموعة 2: الأصول سريعة الحركة
يتضمن ذلك الأموال التي يمكن تحويلها بسرعة ، ولكن ليس على الفور ، إلى نقد. بالنسبة للأصول سريعة الحركة ، لا يمثل التحول إلى أموال مشكلة ، فهو يستغرق بعض الوقت فقط. وتشمل هذه:
الأصول التي يمكن تحقيقها بسرعة محددة أ 2.
المجموعة 3: الأصول بطيئة الحركة
هذه المجموعة من الأصول تتحول إلى سيولة أبطأ ، وإن كان ذلك بدون عقبات نسبية ، ولكن على مدى فترة زمنية أطول. تشمل هذه الأصول:
تم تعيين المؤشر A 3 لمجموعة الأصول هذه.
المجموعة 4: الأصول التي يصعب بيعها
وهي تشمل الأموال التي يصعب تحويلها إلى نقد. في البداية ، كانت هذه الأصول مخصصة لأنشطة تجارية طويلة الأجل. في الميزانية العمومية ، تنعكس في القسم 1 من "الأصول غير المتداولة" ، وقد تم تصنيفها على أنها أ 4.
اهتمام!يمكن أن تتغير أصول المجموعات A 1 و A 2 و A 3 ، حتى خلال نفس الفترة المشمولة بالتقرير ، مع بعضها البعض في المحتوى ، مما يشكل أصولًا متداولة أكثر سيولة من جميع الأصول الأخرى.
لتحليل سيولة المؤسسة ، سيكون من الضروري مقارنة الأصول بالخصوم ، مما يعني أنه يجب توزيع الالتزامات وفقًا لدرجة الإلحاح. ستوضح هذه المقارنة إمكانية سداد الالتزامات على حساب الأصول القابلة للتحقيق.
المجموعة 1: الخصوم الأكثر إلحاحًا
تلك الالتزامات التي يتعين سدادها في أسرع وقت ممكن ، وهي:
يتم تحديد هذه الالتزامات ، عن طريق القياس مع الأصول السائلة تمامًا ، بواسطة مؤشر P 1.
المجموعة 2: الخصوم قصيرة الأجل
هذه هي المصاريف التي يجب أن تتم خلال فترة معينة ليست طويلة جدًا (ليس أكثر من عام من تاريخ التقرير):
يتم تعيين الفهرس لهذه المجموعة P 2.
معلومات مهمة!بالنسبة للمجموعتين P 1 و P 2 ، من الضروري معرفة الوقت المحدد الذي يتم فيه حساب التزامات مالية معينة. هذا مستحيل مع التحليل الخارجي (عليك الاعتماد على البيانات من الفترات السابقة ، مما يقلل من الدقة) ، لكنه ممكن تمامًا مع دراسة داخلية للسيولة.
المجموعة 3: الخصوم طويلة الأجل
وتشمل الالتزامات التي لها نفس التصنيف في الميزانية العمومية:
تم تعيين هذه المجموعة P 3.
المجموعة 4: الخصوم الدائمة
يتضمن ذلك الالتزامات التي تم تضمينها في القسم 3 "رأس المال والاحتياطيات" في الميزانية العمومية ، بالإضافة إلى بعض بنود القسم 4 التي لم تُنسب إلى الدخل المؤجل والاحتياطيات المستقبلية.
لتحديد السيولة بشكل صحيح ، تحتاج إلى مقارنة أصول ومطلوبات المجموعات المعنية:
إذا تم استيفاء جميع الشروط الثلاثة ، فإن A 4 سيكون بالضرورة أقل من P 4. ستعني هذه النسبة وجود أصول متداولة ، أي أنه يتم ملاحظة الحد الأدنى من المتطلبات الكافية للتأكد من الاستقرار المالي للشركة.
المرجعي! من الملائم ترتيب البيانات للتحليل في شكل ما يسمى "جدول التغطية" ، حيث يتم النظر في الفرق بين الأصول والخصوم لكل درجة من السيولة والإلحاح في بداية العام والتاريخ النهائي للتقرير فترة.
يمكنك استكشاف السيولة ، وبالتالي الجدارة الائتمانية للمشروع بمزيد من التفصيل. للقيام بذلك ، تحتاج إلى النظر في ثلاث نسب مالية:
إلى السائل المطلق \ u003d A 1 / (P 1 + P 2).
إلى b.liqv. \ u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2).
عادة ، يجب أن يكون هذا المؤشر في حدود 0.7-1.5.
للتصفية الحالية \ u003d (A 1 + A2 + A 3) / (P 1 + P 2).
تسمح الممارسة بقيمة هذا المؤشر إلى 3 ، ويفضل 1-2. تشير القيمة الأقل إلى الإفلاس ، بينما تشير القيمة الأعلى إلى الاستخدام غير الرشيد للأموال.
معلومات مهمة! يجب مراعاة كل معامل في الديناميكيات ، وحسابه في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير.
