معامل الحكم الذاتي - أحد المعاملات التحليلية المستخدمة في إطار التحليل المالي للحصول على معلومات حول الاستدامة المالية للمؤسسة. سنقول عن ذلك في مقالتنا.
الأصول هي مجموعة من ممتلكات المنظمة. الرصيد 1600 في الميزانية العمومية.
نتيجة لذلك، فإن صيغة معامل الاستقلال الذاتي على الرصيد سينظر في:
CFA \u003d (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600
يعرض معامل الاستقلال الذاتي أي جزء من الأصول يتم تشكيله على حساب العاصمة الخاصة، على سبيل المثال، الأرباح الرأسمالية المعتمدة.
تتحدث قيمة عالية من CFA عن العمل المستقر للمؤسسة.
خذ القضية عندما يكون معامل الاستقلال الذاتي 0.4. يمكن تفسير هذه القيمة على النحو التالي: يتم تشكيل 40٪ من ممتلكات المنظمة من أموالها الخاصة.
يجب مراعات CFA في الديناميات. يمكنك التحدث عن تعزيز الحكم الذاتي إذا كان المعامل له اتجاه إيجابي. يعكس تقليل القيمة مع مرور الوقت تخفيض الاستقرار المالي وظهور مخاطر مالية.
دراسة هذا المؤشر، من الضروري أيضا إجراء تحليل مقارن - النظر في متوسط \u200b\u200bقيم معامل الصناعة.
في أوروبا والولايات المتحدة لتقييم تأثير رأس المال المقترض يستخدم معامل الاعتماد المالي. هذا هو العكس من حيث المعنى وعكس معامل الاستقلال الذاتي. يتم احتساب المؤشر كموقف أصول المؤسسة لرأس مالها ويعكس عدد أصول المؤسسة، التي يتم تضمينها في كل روبل من حقوق الملكية.
توضح علاقة الصناديق المقترضة والمتابعة وتأثير هذه النسبة إلى المنظمة أيضا معامل الرفاءة المالية.
في الأدب الاقتصادي، يمكنك تلبية معايير مختلفة لمعامل الاستقلال الذاتي - من 0.3 إلى 0.7. مبعثر واسع يرجع إلى حقيقة أن استقلال المؤسسة تحدد إلى حد كبير من خلال صناعتها. في إنتاج الطاقة العالية، من المرجح أن يكون CFA صغيرا، نظرا لأن القروض المصرفية مطالبة بالحصول على معدات إنتاج عالية التقنية.
يعرض المحلل المالي في عملية العمليات معامل استقلالية مقبول بشكل فردي لمؤسسة معينة. مهمة الإدارة هي منع تخفيض معامل الاستقلال الذاتي أدناه المستوى الحرج المنشأ.
مثل أي عنصر تحليلي، فإن معامل الاستقلال الذاتي له طبيعة مزدوجة. من ناحية، يشير نموها إلى زيادة في حقوق الملكية وتعزيز الاستقلال المالي. من ناحية أخرى، فإن الزيادة في حجم الأسهم تقلل من ربحيتها. هناك أيضا لحظات عندما تحتاج الشركة إلى أموال مستعارة، على سبيل المثال، في توسيع وتحديث الإنتاج.
يمكن إجراء تحليل CFA للتقييم الاستراتيجي لأطرافيات المشترين. يمكن استخدام البيانات عند منح تأخير الدفع وتحديد حد قرض عند الانتهاء من العقود.
يحدد معامل الاستقلال الذاتي اعتماد المنظمة من أموال الائتمان. يشير معدل النمو في الديناميات إلى تعزيز الاستقلال المالي. تعتمد قيمة المعامل إلى حد كبير على الصناعة، وبالتالي، للحصول على معلومات موضوعية، ينبغي إجراء تحليل مقارن لمعاملات المؤسسات المماثلة.
يميز معامل الاستقلال الذاتي درجة الاستقلال المالي من الدائنين. ويعتقد أن معامل الاستقلال الذاتي لا ينبغي تخفيض أقل من 0.5 - 0.6.
لهذا المعامل، من العمليا أنه من غير الممكن إنشاء قيمة تنظيمية. يجب تعيين القيمة العادية لمؤسسة معينة من قبل محلل. كلما ارتفعت هذه القيمة، كلما ارتفعت استقرار المؤسسة. من ناحية أخرى، يشير معنى منخفض للغاية إلى مخاطر مالية عالية. ويعتقد أنه مع قيمة صغيرة لهذا المعامل، من المستحيل الاعتماد على الثقة في المؤسسة من البنوك وغيرها من المستثمرين.
تشير قيمة معامل الاستقلالية في بداية العام - 0.78، إلى زيادة في الاستقلال المالي للمؤسسة، مما يجعل من الممكن جذب أموال إضافية. في نهاية العام، يعد معامل الاستقلال الذاتي 0.62، وهو أقل مقارنة ببدء العام - يحدث هذا بسبب زيادة الدائنة، لكنها أعلى من العتبة التي توفر ضمانا لسداد الشركة التزامات الخاصة. يعرض المعامل حصة الأموال الخاصة في جميع مصادر المؤسسة. في الواقع، يتم احتساب قيمة هذا المؤشر عند تحليل هيكل التوازن. تشمل العوامل الرئيسية التي تؤثر على هذا المؤشر ما يلي:
حياة المؤسسة (هيكل الالتزامات في المرحلة الأولية للمؤسسة)؛
خصوصية الانتماء في الصناعة (العملية التكنولوجية الأكثر كثافة رأس المال، وهي أعلى القيمة العادية لهذا المؤشر)؛
الطلب على المنتجات؛
مؤشرات دوران؛
مؤشرات السيولة.
توضح قيمة نسبة الصناديق المقترضة والمتابعة الاعتماد على المصادر الخارجية للأموال. المعامل في بداية العام (0.28) ونهاية العام (0.62) يتوافق مع القيود الطبيعية، ولكن ارتفع المعامل في نهاية العام، مما يشير إلى زيادة الاعتماد على المؤسسة من المستثمرين والدائنين الخارجيين (في حالتنا - المتأخرات المستحقة الدفع).
يميز هذا المعامل توافر رأس المال العامل الخاص به من المنظمة اللازمة لاستدامته المالية. زادت قيمة توفير الوسائل الخاصة من 0.02 إلى 0.31، وهذا يشير إلى أن الحالة المالية للمؤسسة قد تحسنت. هذا يعطي فرصا كبيرة للاستقلال المالي.
ارتفع معامل القدرة في المناورة من 0.01 إلى 0.58، مما يدل على زيادة في تنقل أموال المؤسسة وتوسيع الحرية في المناورة بهذه الوسائل.
انخفضت نسبة الوسائل المتنقلة والتعبئة من 0.59 (في بداية العام) إلى 0.45 (في نهاية العام)، وهذا يشير إلى أنه في بداية العام، تم استثمار المزيد من الأموال في دوران مما كانت عليه في نهاية عام.
لقد تغير معامل قيمة خاصية التعيين الصناعي 2 مرات (0.83 - في بداية العام و 0.4 - في نهاية العام،
وبعد - 0.5) بسبب نمو الذمم المدينة، حتى نتمكن من القول أن هيكل العقار قد تدهور كثيرا. في الوقت نفسه، من المستحسن جذب الأموال طويلة الأجل.
يعرض معامل تهديد الإفلاس نسبة صافي الأصول الحالية في قيمة جميع وسائل المؤسسة. للفترة التي تم تحليلها، ارتفع في 2 أكثر من مرة. هذا يشير إلى أن الشركة لا تهدد الإفلاس.
الاستدامة المالية للمنظمة هي أساس احتمالات طويلة الأجل في تطوير حالتها المالية والاقتصادية. التحليل الدائم المنهجي لأنشطة المؤسسة، وبناء الهيكل التكتيكي للسلوك في السوق يتم تنفيذها من قبل المحللين بناء على البيانات المحاسبية. في الوقت نفسه، تطبق عدد من الأدوات المالية، مما يعكس بشكل واضح الموقف الفعلي للشركة وأقرب وجهات نظره. واحدة من أهم الأدوات لتحليل الحالة المالية للمؤسسة هي معامل الاستقلال الذاتي.
يتم تضمين المعامل في مجموعة تقييم الاستدامة المالية ووضع موضع مرسوم من قبل مرسوم حكومة الاتحاد الروسي رقم 367 مؤرخا في 25 يونيو 2003 "بشأن الموافقة على القواعد اللازمة لإجراء مديري التحكيم في التحليل المالي" باعتبارها مالية مستقلة أداة التحليل في الهيكل العام لتقييم شامل لأنشطة المنظمة. يتم استخدامه من قبل موظفي الإدارات والمراكز التحليلية لتشخيص الذات لمعايير الاستقرار المالي للمؤسسة.
التنمية المنهجية والمطردة للمؤسسة مستحيلة دون المشاركة في أصول منظمة الأموال التي أدخلت في تقديم الإنتاج بشأن شروط إقراض القروض. تتأثر القروض المالية الكبيرة بالقروض طويلة الأجل (القروض)، ولكن أيضا الالتزامات قصيرة الأجل تؤخذ في الاعتبار، مصطلح التنفيذ الذي هو صغير بما فيه الكفاية.
يسمى معامل الاستقلال الذاتي للمنظمة النسبة الرياضية للأموال التي تملكها المنظمة (غير مثقلة بالأعباء) إلى جميع الأموال، بما في ذلك أموال القروض، والالتزامات على المدى الطويل (على المدى القصير) وغيرها من المالية أصول المؤسسة. في تفاهم أكثر شمولا، يمكن تمثيل معامل الاستقلال الذاتي كمؤشر مالي للمشروع، الذي يميز درجة الاعتماد على الوضع الاقتصادي للمنظمة من أموال الائتمان.
بناء على تعريف المصطلح، يصبح من الواضح أن الاستقرار المالي للمشاريع هو أكثر استقرارا، وقيمة أكبر لمعامل الاستقلال الذاتي (الاستقلال المالي). القيمة الاسمية المقبولة عموما لمعامل 0.65. يوضح هذا المعامل أن معظم أصول المؤسسة يتم تزويدها بوسائلها الخاصة. بادئ ذي بدء، يتم رسم المنظمات الائتمانية وشركاء المشاريع الاستثمارية إلى نسبة الحكم الذاتي. من المهم تقليل المخاطر المرتبطة بفقدان الاستثمارات الرأسمالية المحتملة نتيجة لإفلاس الشركة.
بالنسبة للاتحاد الروسي، يعتبر مؤشرا هاسبا لعدم القدرة التقديرية لمدفوعات الديون على المدى القصير هو المعامل الذي يشير إلى حصة أنشطة الإنتاج من قبل أموالها الخاصة، 35 في المائة وانخفاض (باستثناء الحالات النادرة، عند انخفاض الحكم الذاتي معامل هو تنظيم القاعدة فيما يتعلق بميزات صناعة التصنيع). في الممارسة المالية للمؤسسات الغربية، يتم تقييم اعتماد المنظمات من الأموال المقترضة من خلال نتائج أداة لافندر مالية، مماثلة لمعامل الاستقلال الذاتي ولديه قيمة اسمية مماثلة.
في جميع الحالات، عندما يتعلق الأمر بالأدوات المالية، يتم أخذ البيانات الأولية للتحليل والحسابات من البرنامج المحاسبي للمنظمة. كقاعدة عامة، يتم استخدام تقارير محاسبة البيانات والتوازن لحساب المعامل ومعلومات المعلومات الكافية. ويعتقد أنه عند توفير الإنتاج مع وكلاءه الخاص بنسبة 50 في المائة (معامل الاستقلال الذاتي 0.5)، يمكن للشركة الدفع مع المقرضين من خلال تنفيذ الأصول. ومع ذلك، بالنظر إلى أن الأصول المختلفة لها درجة مختلفة من السيولة في السوق، مع حساب كامل لمعامل الاستقلال الذاتي، يتم أخذها في الاعتبار.
في العرض التقديمي الهيكلي، يتم تقديم صيغة لحساب معامل الاستقلال الذاتي في شكل مقدار الاستثمارات والاحتياطيات الخاصة مقسمة إلى كمية الأصول للمنظمة:
K (AV) \u003d (K (S) + K (R)) / (a \u200b\u200b(l) + a (b) + a (m) + a (t))،
أو في النموذج:
الصيغة لحساب ميزان معامل الاستقلال الذاتي رقم 1 من المحاسبة، لديه النموذج:
K (AV) \u003d PP. 1300 / ص. 1700
من الواضح أن أكبر قيمة معامل الاستقلال الذاتي، وموقف الشركة أكثر استقرارا في السوق. عند تحليل الكفاءة المالية لإدارة الإنتاج، يتم احتساب أهمية الحكم الذاتي خلال الفترة المشمولة بالتقرير مقارنة بمتوسط \u200b\u200bقيمة معامل هذه الصناعة في المنطقة. يتم إجراء مزيد من التخطيط الاستراتيجي على أساس نتائج الحسابات، مع مراعاة البيانات المتعلقة بنسب الاستقلالية.
يعرض العرض الرسومي لديناميات تغيير المعامل بوضوح نظام الإدارة المالية والاقتصادية للمؤسسة وجهات نظره المستقبلية:
يتم النظر في فعالية تطبيق أذمائي الحكم الذاتي على مثال واحدة من الشركات الروسية الرئيسية للمعادن الحديدية (OJSC Chermettle "تقليدية"). تعد البيانات الأولية للحسابات هي المؤشرات المالية لأنشطة التصنيع للمؤسسة، مأخوذة من مصادر المعلومات المفتوحة. من أجل زيادة وضوح المثال وتحليل ديناميات التغييرات في معامل الاستقلال الذاتي، تم أخذ البيانات في أربع فترات إعداد التقارير لعام 2015:
تجريد من البيانات المصدر، ومعاملات استقلالية الشركة "OJSC Chermetal" هي:
نظرا لأن المخطط المرئي يظهر، فإن معامل الاستقلال الذاتي للمؤسسة "OJSC Chermetal" لم ينخفض \u200b\u200bطوال العام ولديه ميل واضح للزيادة. بالنظر إلى التفاصيل القطاعية للمؤسسات المعدنية الحديدية، فإن متوسط \u200b\u200bالمعامل (0.61 + 0.63 + 0.61 + 0.65) / 4 \u003d 0.63 هو القاعدة الاسمية المضمنة في الإطار المسموح به في المنطقة. لا تزيد حصة الصناديق المقترضة أكثر من 40 في المائة، وهي شرط الشركة المالي مستقر، فإن مخاطر بداية المواقف الحرجة هي صغيرة للغاية. لدى الشركة آفاق لمزيد من التطوير، جدوى الاستثمار مبررة.
في تواصل مع
يشير معامل الاستقلال المالي في الميزانية العمومية إلى المعايير الأكثر أهمية للاستقرار المالي للنشاط الريادي. يتم احتساب مؤشر الاستقرار هذا، أو معامل تركيز رأس المال الخاص، باستخدام أساليب معينة، ولديها أيضا فوائد عملية.
يميز المؤشر إمكانية وجود مؤسسة من خلال فترة زمنية غير محدودة لتنفيذ عملية الإنتاج دون فترات راحة، وكذلك تنفيذ السلع والخدمات الخاصة بها، دون اعتماد على تغيير ظروف مختلفة من الطبيعة الخارجية أو الداخلية. مناصصا، تنطوي المؤسسة المستدامة CFN على وجود قاعدة مالية كافية ل:
لتحقيق الوجود المتزامن لعوامل البيانات في فترة طويلة من الزمن، يتم استخدامه للحفاظ على علاقة نوعية بين مجموع الموارد المستلمة ومصادرها وتحسين التمويل. يتيح لك هذا النهج العام التعبير عن قيمة معامل الاستقلال الذاتي.
الفكرة الرئيسية لاستقرار المنظمة هي حقيقة وجود عدد كاف من الأموال الشخصية من أجل سداد أي التزامات نقدية في الوقت المناسب. يشير تحليل الاستقلال المالي إلى أن شركة مستقرة ليست هي التي تزيل القروض بالكامل، ولكن المنظمة التي تستخدمها في المبلغ للإدارة لسداد جميع الالتزامات تماما.
بناء على مجال النشاط، فإن تحسين الإدارة وغيرها من المؤشرات، سيكون مستوى القاعدة للأموال الشخصية مختلفة. ولكن حتى في إطار شركة واحدة، فإن التغيير في عملية الإنتاج أو استراتيجية الأعمال، وكذلك تأثير عامل موسمي، قادر على ضبط بنية القاعدة المالية بشكل محن، ومعها، ومستوىها الأموال اللازمة لأنشطة مستقرة.
ينطوي الاستقلال المالي على تعريف الأموال الشخصية في إطار مجمع من مصادر مالية، لذلك يتم احتساب المعامل على النحو التالي:
معامل الاستقلال المالي \u003d معامل الحكم الذاتي \u003d الوسائل الشخصية / العملة التوازن
توضح صيغة مماثلة لمعامل الاستقلال المالي مقدار الأصول من المصادر المالية الشخصية، أي أنها يمكن أن تسحب أيضا مستوى علاقة المنظمة من أموال الائتمان.
إذا كانت الشركة يمكنها استخدام القروض لفترة طويلة من الزمن، فيمكن أن تفترض CFN مساهمتها في رأس المال الشخصي للشركة. في هذه الحالة، يمكن تطبيق صيغة توازن أخرى، حيث يتم أخذ احتياجات الديون طويلة الأجل في الاعتبار:
معامل الاستقرار المالي \u003d (الوسائل الشخصية + الإقراض الطويل الأجل) / عملة الرصيد.
بفضل هذه المعلمة، يمكنك سحب جزء مشترك من التسريب الكلي الذي تم الحصول عليه من حقن مالية طويلة الأجل. وبالتالي، فمن الممكن حساب أكثر دقة الهيكل الأمثل للقاعدة المالية للشركة.
سواء، والصيغة الأخرى لحساب الاستقلال المالي توضح حساب الخصائص القائمة على التقارير الدفترية. تطبق بعض المنظمات التقارير المحاسبية لهذا العام المالي 1، لكنها أكثر ربحية لتطبيق رصيد إدارة خاص لمدة شهر واحد. لهذا، هناك أسس:
ويعتقد أن معامل الاستقلال المالي يوضح استقرار الشركة. أدنى هذه النسبة، وكلما زاد اعتماد المنظمة من قروض الائتمان والحقن المالية الجانبية، مما يقلل من استقلال المؤسسة.
بالنسبة إلى الحد الأدنى المسموح به ل CFN، فهو في مستوى 0.3-0.5، بناء على مجال أنشطة المؤسسات، التي لديها معاييرها لمتطلبات هيكل القاعدة المالية. إذا اعتبرنا مؤسسة جمع نسبة مئوية جادة من الموارد المالية غير الحالية، فإن حصةها من القاعدة المالية الشخصية، وكذلك KFN، مطلوبة لتجاوز مؤشرات القاعدة.
إذا أراد المعامل القرب من 1، فهذا يشير إلى عدم وجود أموال ائتمان بموجب القاعدة المالية الحالية، وهو ما ليس دائما عاملا مواتيا. إذا كان نوع النشاط الريادي يعني زيادة النسبة المئوية من دوران التداول السائل للغاية، فمن الممكن تطبيق الحقن المالية الخارجية في الأحجام المطلوبة، مما سيزيد من العائد على الأموال الشخصية. بناء على هذا الافتراض، قد تكون خصائص CFN لترتيب 0.7-0.8 الأكثر ملاءمة.
احصلنا على كيفية حساب معامل الاستقلال المالي للمؤسسة، ولكن هذا المؤشر لا يظهر صورة كاملة للوضع في المؤسسة. وهذا يتطلب بيانات حول ملاءة الملاءة في المستقبل في المستقبل القريب، لأن درجة غارقة من الالتزامات على فترة زمنية قصيرة الأجل قد تتسبب في تأخير في المدفوعات حول قروض القروض الحالية.
لمواصلة البيانات البحثية، من المهم استخدام العلاقات الجانبية، والتي تثبت أيضا هيكل مصادر التمويل والصناديق الحالية، ولكن هنا هناك محاسبة لإلحاح الفواتير وكفاءة تحويل الودائع في صافي الربح.
أول مجموعة مثل هذه المجموعة تسمى معلمات السيولة. غالبا ما تصبح الخطوة الأكثر ملاءمة استخدام معلمة سيولة عالية السرعة التي تحسبها الصيغة:
نسبة سيولة السرعة \u003d (التزامات الديون قصيرة الأجل + مخزونات سائلة من السلع والمنتجات + القاعدة المالية أو المعادلات) / التزامات قصيرة الأجل.
يمكن أن تسليط هذه النسبة، والتي تسمى أيضا معامل الطلاء، الضوء على إمكانية سداد التزامات الديون على شريحة زمنية صغيرة، باستخدام أصول عالية سائلة فقط لهذا. ويعتقد أن المؤشر أقل من 1 يشير إلى مخاطر الإعسار العالية. المستوى الأمثل هو معامل 1.5 إلى 2.5. إذا تم تجاوز هذه القيمة، فقد يشير ذلك إلى الهيكل الأمي للقاعدة المالية، ووجود إمكانية إدخال أموال خارجية، مما ستحسن استرداد التمويل الشخصي.
من المهم عدم نسيان أن حساب معدل السيولة عالية السرعة لا يتطلب مقدمة لعدد المواد الخام وقاعدة المواد وإنفاق المؤسسات في عملية إنتاج غير مكتملة. إذا تحدثنا عن القاعدة، فإن هذه العوامل لا تستخدم في التجارة، وتحولها إلى قاعدة مالية قد تعطيل إجراء الإنتاج، مما جلب شركة إلى غير متوفرة.
عامل جانبي آخر هو معامل توفير الأصول الحالية الشخصية. من المعتاد أيضا أن تسمى معامل القدرة على المناورة والعناية على أساس الصيغة التالية:
معامل القدرة على المناورة للإنصاف \u003d (رأس المال الخاص - الأصول) / رأس المال الخاص.
بفضل هذه الصيغة، يتم إنشاء كمية الأموال الشخصية في شكل المحمول - الموجودات الحالية.
يحتوي أي مؤسسة على الكثير من المعلمات القائمة على قاعدة الأصول الأمثل الفردية وتقنيات تجديد الموارد الخاصة بها. جوهر النهج هو أن تقييم الاستقرار المالي للشركة يتطلب أنشطة متكاملة.
كل CFN ملزمة بالتطبيق بشكل لا ينفصم مع معلمة السيولة وعاصمة رأس المال مع ماليات رأس المال العامل الشخصي. في حالة المتوسط \u200b\u200bالمختصة، لا يمكن الحصول على المعلومات والحسابات إلا من خلال خصائص القاعدة المالية الحالية ومصادر نفوذ المال.
إذا كنت بحاجة إلى CFN لتصبح أداة مالية مفيدة، فمن المهم تحليلها على أساس دائم وفي فترات زمنية مختلفة، اتبع ديناميات المؤشرات والتحقيق في تأثير حالات العمليات المالية والاقتصادية على ضبط هيكل المجموع رأس المال.
وبالتالي، فإن استخدام نظام المعلمات التحليلية مطلوبة في الوقت المناسب ومما يتوافق مع الوقت الحالي، والذي يمكن مقارنته مع كل شركة ناجحة. سيضمن هذا النهج لاستخدام المعاملات في الوقت المناسب للمخاطر المحتملة وتحديد المناطق الضيقة للمنظمة، وكذلك طرق لتطبيع الوضع الحالي.
واحدة من خصائص الموضع المستقر للمؤسسة هو استقرارها المالي.
افتتح صندوق الاستدامة المالية، تميز الاستقلال لكل عنصر من عناصر أصول المؤسسات وعلى الممتلكات ككل، مما يجعل من الممكن قياس ما إذا كانت الشركة مقاومة بما فيه الكفاية.
تتميز معظم معاملات الاستقرار المالي بتمييز العلاقة بين الأصول والالتزامات بشكل عام، دون مراعاة هيكلها. مؤشر أهم هذه المجموعة هو الأكثر أهمية معامل الحكم الذاتي (أو الاستقلال المالي، أو تركيزات رأس المال الخاصة في الأصول).
إن المركز المالي المستدام للمؤسسة هو نتيجة لإدارة ماهرا لمجموعة الإنتاج والعوامل الاقتصادية بأكملها التي تحدد نتائج المؤسسة. من المقرر تحقيق الاستقرار المالي لاستقرار البيئة الاقتصادية، في إطار أنشطة المؤسسة ونتائج عملها، استجابةها النشطة والفعالة للتغيرات في العوامل الداخلية والخارجية.
