مقدمة
نقطة فيشر ومعناه في اختيار المشاريع الاستثمارية
خصائص استراتيجيات الاستثمار الخالص
المهمة المقدرة
استنتاج
قائمة ببليوغرافي
مقدمة
في العالم الحديث، كل يوم يصبح أكثر صعوبة لتحقيق الاستقرار المالي. الاعتماد على مصدر واحد من الدخل يجعل الشخص أكثر عرضة للتغيرات السلبية في الاقتصاد. ومع ذلك، حتى وجود العديد من مصادر الدخل لا يحل مشكلة الحفاظ على رأس المال الحالي بالفعل. في كثير من الأحيان، فإن تأثير التضخم لا يجعل من الممكن فقط زيادة رأس ماله، ولكن أيضا للحفاظ عليه بالكامل.
قد يكون الاستجابة للمكالمات الحالية تنفيذ الاستثمارات المالية.
جعلت تكنولوجيات المعلومات الحديثة من إمكانية تنفيذ الاستثمارات المالية ليس فقط للشركات الكبيرة، ولكن أيضا للمستثمرين من القطاع الخاص. يمكن تنفيذها بشكل مباشر ومن خلال الوسطاء: البنوك وصناديق الاستثمار. ميزة الاستثمارات المالية هي أنها لا تتطلب أموالا كبيرة ومناسبة للمستثمرين الكبيرين والصغار.
يمكن أن تكون أدوات الاستثمار المالي الودائع المصرفية والعقارات وشهادات الاستثمار والترقيات والسندات ومشتقاتها.
إن تنفيذ الاستثمارات يجعل من الممكن ليس فقط أرباح إضافية فحسب، بل يقلل أيضا من مخاطر الاستثمارات من خلال التنويع - اكتساب مختلف الأصول. مثال على ذلك هو وضع الأموال إلى الودائع المصرفية وشراء الأوراق المالية.
إن الاستفادة التي لا جدال فيها للاستثمار المالي هي حقيقة أن تنفيذه لا يتطلب تكاليف وقتا كبيرا. هذا يجعلها جذابة لجميع المستثمرين المحتملين تقريبا.
الغرض من أعمال الاختبار هو النظر في الاستثمارات المالية.
بناء على الغرض من اختبار العمل، يمكنك تحديد عدد من المهام. قائمة بهم:
1. نقطة فيشر وقيمتها في اختيار المشاريع الاستثمارية
الاستثمارات (من LAT. الاستثمار - للاستثمار) - طريقة لوضع رأس المال لضمان والحفاظ على أو زيادة تكلفة رأس المال والحصول على كمية كافية من الدخل.
وفقا للتشريع الروسي (قانون "الأنشطة الاستثمارية في الاتحاد الروسي") الاستثمارات هي الأموال، ودائع مصرفية مستهدفة، والأسهم، والأسهم والأوراق المالية الأخرى، والتكنولوجيا، والآلات، والمعدات، والتراخيص، بما في ذلك العلامات التجارية أو القروض أو أي ممتلكات أخرى أو حقوق الملكية والقيم الفكرية المستثمرة في مجال الأعمال وغيرها من الأنشطة من أجل الربح (الدخل) وتحقيق تأثير اجتماعي إيجابي.
وبالتالي، تعرب الاستثمارات عن جميع أنواع العقارات والقيم الفكرية التي يتم استثمارها في كائنات مجال الاستثمار من أجل الحصول على الآثار الاقتصادية (الربح) والآثار الاجتماعية.
الاستثمارات المالية - الأصول التي يتمتع بها الموضوعات من أجل الحصول على:
الدخل في شكل اهتمام، توزيعات الأرباح والإتاوات؛
زيادة في رأس المال الاستثماري؛
فوائد أخرى.
بالإضافة إلى ذلك، تشمل الاستثمارات المالية الاستثمارات في العقارات، والتي تعمل.
يتم تصنيف الاستثمارات المالية في:
على المدى القصير - وقت الحيازة حتى السنة؛
على المدى الطويل - عشر سنوات من الملكية.
المعايير الرئيسية لتقييم المشاريع الاستثمارية هي الربحية والربحية والاسترداد.
في الممارسة الروسية، غالبا ما تستخدم طريقة حساب التكلفة الحالية الصافية لتقييم فعالية المشاريع الاستثمارية، والتي تتيح لك تحديد صافي الدخل من المشروع، وهو الفرق بين كمية التدفقات النقدية المخفضة الناتجة عن المشروع، ومبلغ الاستثمار الإجمالي (NPV).
التكلفة الحالية النظيفة \u003d القيمة الحالية للتدفقات النقدية من المشروع هي إجمالي الاستثمار.
بالإضافة إلى ذلك، هناك مثل هذه المواقف حيث يوجد مشروعان متوقعان A و B، الذي: NPVA\u003e NPVB\u003e 0، و R< IRRA < IRRB. Необходимо в любом случае определить, какой проект принять исходя из максимизации конечного состояния инвестора (из максимизации увеличения ценности фирмы). Ответ на этот вопрос можно получить, рассчитав значение точки Фишера.
نقطة فيشر الجرافيك هي نقطة تقاطع مشاريع NPV. وهذا يعني أنه في سعر الفائدة هذا، فإن مشاريع NPV هي نفسها. (رسم بياني 1).
تين. 1. تعريف جرافيك لنقطة فيشر
من الرسم البياني (انظر الشكل 1) يمكن أن ينظر إليه على أن مؤشرات المشاريع متناقضة فقط إلى يسار نقطة فيشر. في حالة حدوث سعر الخصم أقل من سعر الفائدة، والتي تكون فيها مشاريع NPV هي نفسها، اتخاذ قرار بشأن ربحية المشروع A، وإذا كان معدل الخصم أكثر - أفضل مشروع V.
يمكن إجراء الاختيار الصحيح وغير رسمي، من خلال إعداد تدفق الغضب لهذين المشرعين (الفرق بين التدفقات النقدية لفترات معينة من مشروع واحد وتدفقات نقدية من الفترات المقابلة لمشروع آخر). ثم تحتاج إلى حساب IRR من الخيط الصادر الموجود، وفي حالة أنه أكبر من سعر الخصم، يفضل أن يكون المشروع مع انخفاض IRR.
قد تكون أسباب تناقض مؤشرات أداء المشروع:
يشير استخدام طريقة NPV لتحديد فعالية الاستثمارات إلى أن النقد الوارد الذي يتم إعادة استثماره بمعدل أقل يساوي حازمة رأس المال المقترض.
إن استخدام طريقة IRR لتحديد فعالية الاستثمارات يعني أن الشركة لديها بعض قدرات إعادة الاستثمار الأخرى، حيث يكون العائد يساوي IRR. وبما أن IRR يجب أن يكون أكبر من أو يساوي R، ثم معيار الاختيار المفضل هو NPV، لأن خطر الإيرادات المخاطية أقل من هذا. بمعنى آخر، يقوم NPV بتخفيض ربحية الربح، إذا كان من الممكن إعادة استثمار التدفقات النقدية المستلمة بمعدل أكثر من سعر كوبال المقترض. وإرا تترتب على ربحية المشروع، إذا كان معدل إعادة الاستثمار أقل من IRR. لذلك، من أجل "إعادة التأمين" هو الأفضل لطريقة NPV.
2. خصائص استراتيجيات الاستثمار الخالص
إن استراتيجية الاستثمار هي نظام الأنشطة الاستثمارية طويلة الأجل للمؤسسة، والتي تحددها المهام المشتركة لإيديولوجيته الإنمائية والاستثمارية، وكذلك اختيار الطرق الأكثر فعالية لتحقيقها.
اعتمادا على المؤشر الذي تم اختياره كأساس للتصنيف، يمكن تقسيم استراتيجيات الاستثمار إلى أنواع.
بتردد الطلبات، تنقسم استراتيجيات الاستثمار إلى:
صفر عندما يتم استخدام كل الأموال للاحتياجات الحالية، ولا يتم تنفيذ المدخرات والاستثمارات، وبالتالي لا توجد قاعدة مالية لتنفيذ الاستراتيجية؛
التدهور - غير مرجح، غير مرجح، غير عمليا في الحياة الحقيقية (على سبيل المثال، استثمارات طويلة الأجل عالية الخطورة)؛
حقيقي، غالبا ما لوحظ في الممارسة العملية.
من وجهة نظر المخاطر، تنقسم استراتيجيات الاستثمار إلى Malorisky (المحافظ - المخاطر تقريبا) والمحفوفة بالمخاطر. لاحظ أن عدم المخاطرة في كثير من الأحيان لا يميز استثمارا، وهما استراتيجية المدخرات.
اعتمادا على الأدوات المستخدمة في إطار استراتيجية الاستثمار، تميز:
الاستراتيجية المحافظة عند استخدام الودائع في مؤسسات الائتمان كأدوات؛
الاستثمار في العقارات؛
الاستثمار في سوق الأوراق المالية؛
الاستثمار في الأعمال التجارية؛
استراتيجيات مجتمعة عند مزيج من عدم استخدام عدد الأدوات؛
يمكنك اختيار نوعين آخرين من استراتيجيات الاستثمار. هذا تأخير مستهدف لجزء الأموال قبل تغطية التكاليف الرئيسية (الحالية) (أي، يتم تنفيذ الاستثمارات لأول مرة، وبعد النفقات الحالية؛ وبالتالي، فإن الاستثمارات هي تكلفة ذات أولوية). استراتيجية أخرى هي أن الاستثمارات يتم إجراؤها على المبدأ المتبقي: أولا يتم تغطية التكاليف الحالية، وتذهب ميزان الأموال إلى الاستثمار أو المدخرات.
المعايير الأخرى لتصنيف استراتيجيات الاستثمار ممكنة، بما في ذلك اعتمادا على المؤسسات المختارة، في وقت التنفيذ، وبعض الآخرين.
تعتبر واحدة من السمات الرئيسية التي تميز نشاط الاستثمار للمؤسسة هي الغرض من هذا النشاط، أي انعكاس الدافع وراء نشاط الاستثمار. يعني تصنيف استراتيجيات الاستثمار للمؤسسات بموجب هذا المعيار تخصيص ما يسمى "النقي" (إذا كان الدافع الوحيد) و "مختلط" استراتيجيات الاستثمار (إذا تم الإشارة إلى أكثر من دافع واحد).
يتم اختيار استراتيجيات الاستثمار "النقي" للمؤسسة فقط بسبب زيادة تأثير العامل الوحيد. ترتبط استراتيجية محافظة بزيادة عيب رأس المال العامل، واسعة النطاق مصممة على درجة أكبر من عجز الموظفين المؤهلين، مكثفة بسبب زيادة مستوى المنافسة مع المنتجات المستوردة، أوجه القصور التقدمية - حسب الطلب.
3. المهمة المقدرة
حساب وتحليل المشاريع إذا كان مخفض معامل R \u003d 20٪.
الجدول 1
التدفقات النقدية للمشروع
ProjecteriodsiCrer1r2R3R4R5A390 ----00100100100100100100100100100100100100100100100100100.
تحديد: NPV، PI، PP، ARR، اختر المشروع الأكثر فعالية
المقررات التي سيتم تعريفها على النحو التالي:
حيث CF هو التدفق النقدي للمشروع؛
k - سعر الخصم. \u003d -390 / (1 + 0.2) 0 + 1100 / (1 + 0.2) 5 \u003d -390 +442.1 \u003d 52،1V \u003d -250 / (1 + 0.2) 0 + 60 / (1 +) 0.2) 1 + 60 / (1 + 0.2) 2 + 60 / (1 + 0.2) 3 + 60 / (1 + 0.2) 4 + 60 / (1 + 0.2) 5 \u003d -250+ 50 + 41.7 + 34.7 + 28.9 + 24.1 \u003d -70.56c \u003d -270 / (1 + 0.2) 0 + 100 / (1 +0.2) 1 + 100 / (1 + 0.2) 2 + 100 / (1 + 0.2) 3 + 100 / (1 + 0.2 ) 4 + 100 / (1 + 0.2) 5 \u003d -270+ 83.3 + 69.4 + 57.9 + 48.2 + 40.2 \u003d 29.1
وفقا لمعيار NPV، فإن المشروع الأول هو الأكثر ربحية.
المعيار التالي المستخدم في تقييم المشروعات هو مؤشر الربحية (مؤشر الربحية، PI)، أو دخل لكل وحدة تكلفة.
هنا هي التدفق المتوقع للمال، أو الدخل؛ COFT هي التدفق النقدي المتوقع، أو التكاليف. PI for Project S-بسعر رأس المال 20٪: A \u003d 442.1 / 390 \u003d 1،13V \u003d 179.4 / 250 \u003d 0.72C \u003d 299.1 / 270 \u003d 1.11
يمكن قبول المشروع إذا كان بي أكبر من 1، وأعلى PI، والمشروع الأكثر جاذبية. وبالتالي، وفقا لهذا المعيار، فإن المشروع الأول هو أيضا أكثر جاذبية للمستثمر.
الجدول 2
البيانات المقدرة
فترات المشروع ICR1R2R3R4R5A39000001100B25060606060B250606060100B270100100100100100Discounted نتيجة التدفق النقدي A-390،000،000،000،000،00442.07Tuhloor-390.00-390.00-390.00-390.00-390،0052.07 التدفقات النقدية المخصومة B-250،0050،0041،6734،004،004،9424، 11 زراعة - 200.0091،6776،3963 ، 00،653،05-46،45 التدفق النقدي المخفضي S-270.0083،3369،4457،8748،2340،19 المصنع - 270.00-186،67-117،22-59.35-11،1329.06 فترة الاسترداد (فترة الاسترداد، PP)، المعروفة بأنها العدد المتوقع من السنوات، التي يتم خلالها تعزز الاستثمارات في البداية، كانت أول معيار إضافي تم استخدامه لتقييم المشاريع الاستثمارية. أسهل طريقة لتحديد فترة الاسترداد هي حساب التدفق النقدي التراكمي وإيجاد اللحظة التي يكون فيها صفر. فترة الاسترداد للمشروع أ سيكون مساواة 4 سنوات و 4 أشهر. (390 / 1100/12) \u003d 4)، فترة الاسترداد للمشروع تساوي 4 سنوات و 1 شهر. (10/60/12) \u003d 2)، فترة الاسترداد للمشروع C هو 2 سنة و 8 أشهر. (70 / (100/12) \u003d 8).
تستخدم بعض الشركات تعديل هذا المعيار - فترة الاسترداد المخفضة، والتي يتم تحديدها من خلال نفس الخوارزمية، ولكن على أساس التدفق النقدي المخصوم بسعر رأس مال هذا المشروع.
فترة الاسترداد للمشروع أ تكون مساويا لمدة 4 سنوات و 11 شهرا. (390 / (36.8 / 12) \u003d 4)، فإن المشروع في لا يؤتي ثماره على الإطلاق، فإن فترة الاسترداد للمشروع C يساوي 4 سنوات و 83 شهرا. (11.13 / (40.18 / 12) \u003d 3).
وفقا لهذا المعيار، فإن المشروع الثالث هو الأكثر ربحية.
معدل المحاسبة للعائد، ARR (معدل المحاسبة العائد، ARR)، بناء على كمية كبيرة من صافي الربح، وليس التدفق النقدي، هي الطريقة الثانية والمعروفة منذ فترة طويلة للتقييم. خوارزمية الحساب الأكثر شيوعا هي: ARR تساوي موقف متوسط \u200b\u200bالأرباح الصافية السنوية المتوقعة إلى متوسط \u200b\u200bالاستثمار السنوي. لذا، على افتراض أن الاستثمارات في المشروعات سيتم إطفاءها بالكامل من خلال طريقة خط مستقيم أثناء استغلالها، فإن تكاليف الاستهلاك السنوية ستكون:
في المشروع 390/5 \u003d 78
في المشروع في 250/5 \u003d 50
وفقا للمشروع من 270/5 \u003d 54
وفقا للمشروع A 1100/5 - 390/5 \u003d 148
وفقا للمشروع في 300/5 - 250/5 \u003d -38
في المشروع من 500/5 - 270/5 \u003d -34
متوسط \u200b\u200bالاستثمار السنوي يساوي نصف الاستثمار المصدر والقيمة المتبقية:
وفقا للمشروع A (390 + 0) / 2 \u003d 195
وفقا للمشروع في (250 + 0) / 2 \u003d 125
وفقا للمشروع مع (270 + 0) / 2 \u003d 135
من هنا ARR Project A يساوي 142/195 \u003d 0.73 أو 73٪.
سيكون للمشاريع المتبقية حول هذا المعيار قيمة سلبية.
وبالتالي، فإن المستثمر يفضل المشروع أ، لأنه وفقا لقيمتها الحالية أعلى بكثير، ويمكن أن تكون فترة الاسترداد المخفضة أكثر قليلا من المشروع S. يمكن الاعتراف بالمشروع غير مناسب تماما.
استنتاج
حتى الآن، يتطور الاقتصاد الروسي ديناميكيا تماما. تعتمد احتمالات التنمية الاقتصادية في البلاد إلى حد كبير على دولة السوق الاستثمارية، سواء في بلدنا وخارجها. تستثمر الاستثمار من الممكن ضمان حل عدد من المهام الاجتماعية والاقتصادية وإصلاح الهيكل الاجتماعي للمجتمع.
الاستثمارات بمعنى واسع - استثمارات طويلة الأجل في مختلف هياكل التصنيع من أجل رفع الأرباح أو النتائج النهائية الأخرى (حماية البيئة، زيادة جودة حياة السكان، إلخ).
من وجهة نظر اقتصادية، الاستثمارات المالية - الاستثمار في مختلف الأدوات المالية (الأصول)، من بينها أن أهم حصة محتلة من خلال الاستثمار في الأوراق المالية.
فهم آلية الاستثمار المالي ضروري ليس فقط للمتخصصين، ولكن أيضا لكل شخص.
قائمة ببليوغرافي
ربحية الاستفادة من الربحية
1 Abramov S. I. إدارة الاستثمارات في رأس المال الثابت. I. أبراموف. M: امتحان، 2012. - 562 ص.
Vakrin P. I. الاستثمارات: الكتاب المدرسي. / P. I. Vakrin - النشر والتجارة Corporation Dashkov و Co.، 2012. - 348 ص.
cruchativ L. التمويل والاستثمار. أسس الكلاسيكية الكلاسيكية من نظرية التمويل. / L. Crucvitz - SPB: Peter، 2011. - 249 ص.
4 Malykhin V.I. الرياضيات المالية. / في و. Malichin- م: يونيتي، 2011. - 317 ص.
5 Quirkin E. M. تحليل الاستثمار المالي. / E. M. Quirkin M: الحالة، 2011. - 219 ص.
الإدارة المالية / إد. صباحا. كوفاليفا. - م،: Infra-M، 2012. - 412 ص.
بحاجة الى مساعدة لدراسة ما هي مواضيع اللغة؟
سوف ينصح المتخصصون لدينا أو لديهم خدمات الدروس الخصوصية لموضوع الاهتمام.
ارسل طلب مع الموضوع الآن، للتعرف على إمكانية تلقي المشاورات.
نشاط الاستثمار هو عملية تقنية واقتصادية وتنظيمية معقدة تتدفق في ظروف عدم كفاية المعلومات.
إن اعتماد حلول الاستثمار في مثل هذه الظروف مهمة صعبة إلى حد ما. يتم لعب مستوى إدارة الاستثمار دور كبير: مستوى ماكرو أو إدارة الاستثمار على مستوى المؤسسة أو مستثمر منفصل.
على مستوى ماكرو، لا تشمل إدارة الاستثمار فقط توزيع أموال الميزانية في المجالات والأشياء الرئيسية وفقا لبرنامج تطوير الاقتصاد في البلاد وتحليل ربحية هذه الاستثمارات وتقييم تأثير الاستثمارات الاجتماعية والوضع الاقتصادي للبلاد أو المنطقة. على مستوى ماكرو، مهام جذب الاستثمارات، سواء من المستثمرين الخاصين بهم والجانبين. يعد تشكيل مناخ استثماري للاستثمار أحد أهم المهام في إدارة الاستثمار على مستوى الاقتصاد الكلي. تنفذ هذه الأنشطة من قبل هيئات الدولة على المستوى التشريعي، أنشأت أنواع مختلفة من الاستراتيج الضريبي للاستثمار في بعض القطاعات المشكلية للاقتصاد، تتم إزالة المستويات التشريعية بمشاكل الضرائب المزدوجة، وقواعد تصدير الأرباح من الاستثمارات في الخارج تم تأسيس البلاد وما شابه ذلك. إجراءات.
في مستوى المؤسسة أو مستثمر منفصل، ينبغي تقسيم إدارة الاستثمار إلى إدارة الاستثمار من موقف المستثمر بشكل منفصل عن موقف المستهلك للاستثمار.
بالنسبة للمستثمر، تتمثل عملية إدارة الاستثمار في اختيار كائن استثماري، وتقييم حالة هذا المرفق، وتحديد إمكانية تنفيذ مشروع استثماري، وحساب العائد المتوقع بشأن مشروع الاستثمار وتقييم المخاطر "فشله" ".
بالنسبة للمستقبل الاستثماري، فإن إدارة الاستثمار هي جذب الاستثمارات لأكثر الظروف المواتية.، عند تقييم فرص المستثمر، في موثوقيتها، لديها ما يكفي من أموالها الخاصة، والتقييم التقني والاقتصادي لمشروع الاستثمار وتقييم أقلية التغييرات التي قدمها مشروع الاستثمار في نشاط التصنيع للمشروع.
على مستوى ماكرو، تقوم إدارة حلول الاستثمار بإجراء هياكل الإدارة الخاصة الموجودة في جهاز الدولة للحكومة. الوزارة الرئيسية، حيث تركز أكثر تركيزا على إدارة هذه العمليات هي وزارة التنمية الاقتصادية. وزارات الصناعة لديها هياكل إدارة الاستثمارات الخاصة بهم. تتبنى حكومة الاتحاد الروسي قرارات أساسية على الأنشطة الاستثمارية في البلاد، واختيار المجالات الرئيسية للاستثمار من قبل الصناعات والمناطق، وتحديد القواعد الأساسية لاستثمار الميزانية للمشاريع، وتقديم التفضيلات أو القيود المفروضة على المستثمرين الأفراد والمشاريع الاستثمارية.
في هياكل إدارة مستوى المؤسسة، يتم إنشاء الاستثمار في مؤسسات كبيرة حيث تدار عملية الاستثمار باستمرار.
معظم المستثمرين الماليين يضعون أموالهم في سوق الأوراق المالية بطريقة تقليل مخاطرهم مع الحفاظ على عائد معين على الاستثمار. نادرا ما يكون للأصل المالي المنفصل مثل هذه الصفات، وتشمل هذه الأصول الأوراق المالية الحكومية في بلدها والدول الأجنبية الخاصة بها، "رقائق زرقاء" لسوق الأسهم. لكن ربحيتها ليست جميع المستثمرين يناسب، ثم تحدث مهمة الإدارة في المستثمر المالي: كيفية تحقيق المستوى المطلوب من الربحية عند تقليل مخاطر الاستثمارات. معظم المستثمرين الماليين يحلونها لتشكيل محفظة استثمارية مناسبة.
في الواقع، تبدأ إدارة محفظة الاستثمار بتشكيلها. بعد هذه المرحلة، تبدأ مراقبة المحفظة - الصيانة المستمرة للربحية ودرجات مخاطر المحفظة على مستوى معين.
في حد ذاته، يمكن تقسيم محافظ الاستثمار إلى محافظ نشطة وسلبية. للمحافظ النشطة، مطلوب المراقبة المستمرة، والحافظات السلبية، والرصد الدوري، على سبيل المثال، مرة واحدة في الأسبوع أو حتى شهرا. لذلك، عادة ما تدار محافظ الاستثمار النشطة من خلال هياكل الإدارة المستأجرة - شركات الوساطة، وسوف يدير المستثمر نفسه بمحفظة استثمارية سلبية.
على سوق الأوراق المالية الروسية، لا يتم ممارسة النموذج السلبي لإدارة محفظة الاستثمار تقريبا. سوق الأسهم الروسية أقرب إلى سوق المضاربة، والأوراق المالية لها تقلبات عالية وعدم الاستقرار. لذلك، فإن محافظ الاستثمار النشطة تهيمن هنا.
تتمثل المهام الإدارية في هذه المحفظة الاستثمارية في تحديد حالة أصول المحفظة، والتخلص من الأوراق المالية السائلة ذات الدخل المنخفض والضيق والاستحواذ على الوقت العالي العائد في هذه الفترة. يجب أن يكون مكتب الوساطة قبل سوق الأوراق المالية في اتخاذ القرارات، فمن المؤدي إلى صنع القرار ويجلب الدخل إلى المستثمر وشركة الوساطة. يتم قبول قرارات الإدارة من قبلهم على أساس التحليل الأساسي والتقني لسوق الأوراق المالية، والمعرفة العميقة لآلياتها والسوق المالية العالمية. الاحتراف العالي للوساطة والذراع - أساس نجاح إدارة محافظ الاستثمار.
تتطلب إدارة المحفظة السلبية جهدا أقل، فهي تكفي لتشكيل محفظة متنوعة جيدا وسوف توفر طويلا مستوى معين من الربحية بحد أدنى المخاطر.
يمكن أن تكون الإشارة إلى التغيير في هيكل المحفظة أو تعديلها انخفاضا في ربحيته في غضون أسابيع قليلة. بعد انخفاض في العائد، يتم إجراء تحليل لتكوين الحافظة، وتقليل الأصول من عائد المحفظة ويتم استبدالها بمزيد من الدخل.
أطروحة
إدارة الاستثمار هي نظام مبادئ وأساليب تطوير وتنفيذ قرارات الإدارة المتعلقة بتنفيذ جوانب مختلفة من نشاط الاستثمار في المؤسسة. وهي موجودة عضويا في النظام العام للإدارة المالية الاستراتيجية، كونها واحدة من النظم الفرعية الوظيفية الرئيسية التي تضمن تنفيذ الحلول المالية ذات الأجل في الغالب.
الهدف الرئيسي من الاستراتيجية المالية للمؤسسة هو ضمان تعظيم رفاهية أصحاب المؤسسة من خلال تشكيل مجالات فعالة من نمو قيمة السوق السوقية - إدارة الاستثمار الاستراتيجي تنفذ الأكثر نشاطا في أوسع مجموعة من المعايير. الاتجاهات الرئيسية لضمان نمو القيمة السوقية للمؤسسة نتيجة لتنفيذ أنشطة الاستثمار الفعالة في الفترة الاستراتيجية في الشكل 1.1.
1. زيادة مبلغ صافي الربح للمؤسسة. واحدة من النتائج الرئيسية للنشاط الاستثماري الفعال للمؤسسة هي الزيادة في تأثير نشاطها الاقتصادي الذي أعرب عنه الزيادة في مبلغ صافي الربح. في عملية الاستثمار الحقيقي، يتم تحقيق هذا التأثير بسبب نمو الأرباح التشغيلية للمؤسسة من بيع منتجاتها، وفي عملية الاستثمار المالي، بسبب ربحية محفظة الصك المالية. الزيادة في ربحية المؤسسة نتيجة لنشاط الاستثمار هي أهم اتجاه لزيادة قيمتها السوقية.
2. الزيادة في عاصمتها الخاصة بالمؤسسة. بسبب عوامل الاستثمار في نمو صافي الربح، تحصل الشركة على فرصة لاستفادة المبلغ الأطول حتى دون تغيير سياسة توزيعات الأرباح (سياسات توزيع صافي الربح). يضمن هذا نمو صافي أصول المؤسسة على حساب احتياطياتها الداخلية، مما يزيد تلقائيا من قيمة السوق (قيمة الدورة التدريبية الخاصة بها).
3. ضمان تأثير التآزر. تهدف الاتجاهات الرئيسية للنشاط الاستثماري للمؤسسة إلى تنويع منتجاتها، ومجموعة متنوعة من أشكال التنويع القطاعي، وتطوير بنيتها التحتية المتخصصة وأشكالها الأخرى التي تضمن تأثير التآزر. يؤثر تكوين مثل هذا التأثير بشكل كبير على نمو القيمة السوقية للمؤسسة.
4. تحسين صورة المؤسسة. تشكل الأنشطة الاستثمارية النشطة فكرة عن المؤسسة ككيان أعمال تجاري بنجاح، مما يسمح له بتوسيع نطاقه من العلاقات التجارية، لضمان تكوين المرونة المالية، إلخ.
في عملية تنفيذ هدفها، تهدف إدارة أنشطة الاستثمار في المؤسسة إلى حل المهام الرئيسية لضمان دعم استثماري كاف لمعدلات تطوير الأنشطة التشغيلية للشركة المقدم في الشكل 1.2. يتم تنفيذ هذه المهمة على النحو التالي:
تحديد الحاجة إلى وحدات تخزين الاستثمار لحل الأهداف الاستراتيجية لتنمية الأنشطة التشغيلية للمؤسسة في مراحلها الفردية؛ ضمان ارتفاع معدلات الاستنساخ الممتدة للأصول التشغيلية غير الحالية؛
تشكيل برنامج استثماري فعال ومتوازن للمؤسسة للفترة القادمة؛
ضمان أقصى قدر من الربحية (الربحية) من الاستثمارات الحقيقية والمالية الفردية والأنشطة الاستثمارية للمؤسسة ككل بموجب مخاطر الاستثمار المقدمة. يتم تحقيق تعظيم الربحية الاستثمارية من خلال اختيار المؤسسة الأكثر فعالية (من حيث صافي أرباح الاستثمار) للمشاريع الاستثمارية وأدوات الاستثمار المالية. من خلال تحديد هذه المهمة، من الضروري أن نضع في اعتبارك أن تعظيم مستوى الربحية (أرباح الاستثمار النقي) يتحقق، كقاعدة عامة، مع زيادة كبيرة في مستوى مخاطر الاستثمار، لأن هناك صلة مباشرة بين هذين مؤشرات. لذلك، ينبغي تقديم تعظيم مستوى الربحية (الربحية) من الاستثمارات في حدود مخاطر الاستثمار المسموح بها؛
ضمان تقليل مخاطر الاستثمار من الاستثمارات الحقيقية والمالية الفردية والأنشطة الاستثمارية للمؤسسة ككل بموجب أحكام ربحيتها (الربحية). إذا تم تحديد مستوى الربحية (الربحية) من الاستثمارات أو المخطط لها مقدما، فإن مهمة مهمة هي تقليل مستوى مخاطر الاستثمار لأنواع معينة من برنامج الاستثمار والاستثمار (محفظة الاستثمار) بشكل عام، مما يضمن أن هذه الربحية (الربحية) يتحقق. يمكن ضمان هذه التقليل من مستوى مخاطر الاستثمار من خلال تنويع المشاريع الاستثمارية وأدوات الاستثمار المالية؛ تجنب أنواع معينة من مخاطر الاستثمار ونقلها إلى الشركاء في أنشطة الاستثمار؛ أشكال فعالة من التأمين الداخلي والخارجي؛
ضمان السيولة المثلى من الاستثمارات والفرص لإعادة استثمار رأس المال السريع عند تغيير الظروف الخارجية والداخلية لأنشطة الاستثمار. مناخ الاستثمار المتغير في البلاد، يتغير في ملتحمة سوق الاستثمار ككل أو قطاعات منفصلة، \u200b\u200bوالتغيير في الأهداف الاستراتيجية للتنمية أو الإمكانات المالية للمؤسسة يمكن أن يؤدي إلى انخفاض في المستوى المتوقع من الربحية (الربحية) للمشاريع الاستثمارية الفردية وأدوات الاستثمار المالي. في هذا الصدد، يتم الحصول على الدور الهام من خلال إعادة استثمار رأس المال في الوقت المناسب في الأجسام الأكثر ربحية (مربحة) من الاستثمار، مما يضمن المستوى الضروري من كفاءة الاستثمار بشكل عام. إن أهم حالة لتوفير إمكانيات إعادة استثمار رأس المال هو تحسين مستوى السيولة من قبل برنامج الاستثمار الذي تشكلته المؤسسة (محفظة الاستثمار) في سياق مكونات مشاريعها الاستثمارية (أدوات الاستثمار المالي). في هذه الحالة، نتحدث عن التحسين، نظرا لأن تعظيم مستوى السيولة في برنامج الاستثمار (الحافظة) يصاحبها عادة بانخفاض في فعالية الأنشطة الاستثمارية، وتقليلها يؤدي إلى انخفاض في إمكانيات المناورة الاستثمارية وفقدان الملاءة في انتهاك التوازن المالي للمؤسسة خلال عملية الاستثمار.
ضمان تكوين موارد استثمارية كافية وفقا للأنشطة الاستثمارية المتوقعة. تم حل هذه المهمة من خلال تقاسم حجم الموارد الاستثمارية المشاركة في جميع أشكالها (النقدية والسلعة غير الملموسة) مع أحجام الأنشطة الاستثمارية المتوقعة للمؤسسة في مجال الاستثمار الحقيقي والمالي. إن دور مهم في تنفيذ هذه المهمة هو الأساس المنطقي لخطط تمويل المشاريع الحقيقية الفردية وتحسين هيكل مصادر رأس المال لتنفيذ نشاط الاستثمار في المؤسسة ككل، وكذلك تطوير نظام من التدابير لجذب أشكال مختلفة من رأس المال الاستثماري من المصادر المتوخاة.
ابحث عن طرق لتسريع تنفيذ البرنامج الاستثماري الحالي للمؤسسة. ينبغي إجراء المشاريع الاستثمارية المدرجة في برنامج الاستثمار للمؤسسة في أقرب وقت ممكن على أساس الدوافع التالية: أولا وقبل كل شيء، المساهمة ارتفاع معدلات تنفيذ كل مشروع استثماري في تسريع التنمية الاقتصادية للمؤسسة ككل؛ بالإضافة إلى ذلك، يتم تنفيذ ذلك بشكل أسرع هذا المشروع الاستثماري، أسرع التدفق النقدي الإضافي للمؤسسة يبدأ في الشكل في شكل صافي ربح استثماري وإهلاك؛ يقلل تسريع تنفيذ برنامج الاستثمار في المؤسسة المواعيد النهائية لاستخدام موارد الائتمان (على وجه الخصوص، المشاريع الاستثمارية التي تمول مع إشراك رأس المال المقترض)؛ أخيرا، يساعد التنفيذ السريع للمشاريع الاستثمارية المدرجة في برنامج الاستثمار في المؤسسة في تقليل مستوى مخاطر الاستثمار الناتجة عن تغيير في مرصص سوق الاستثمار، تدهور مناخ الاستثمار في البلاد والتضخم وغيرها من العوامل؛
ضمان التوازن المالي للمؤسسة في عملية أنشطة الاستثمار. تتميز هذه التوازن بمستوى عال من الاستقرار المالي والذول في المؤسسة في جميع مراحل تنميته. إنها واحدة من أهم الشروط لممارسة أنشطة الاستثمار الفعالة. ويرجع ذلك إلى إلهاء كبير في عملية الاستثمار في الموارد المالية بأحجام كبيرة، كقاعدة عامة، لفترة طويلة. بالإضافة إلى ذلك، تتميز التدفقات النقدية على الأنشطة الاستثمارية بفاة كبيرة. لذلك، إجراء أنشطة استثمارية بجميع جوانبه، يجب أن تتوقع الشركة مقدما تأثيرها على مستوى الاستدامة المالية واللولية للمؤسسة، وكذلك لتحسين هيكل رأس المال الاستثماري والتدفقات النقدية الاستثمارية لهذه المقاصد.
جميع المهام المدروسة لإدارة الأنشطة الاستثمارية للمؤسسة متضادفة بشكل وثيق، على الرغم من أن الأفراد متعددين في الطبيعة (على سبيل المثال، ضمان تعظيم عوائد الاستثمار عند تقليل مخاطر الاستثمار). لذلك، في عملية إدارة الاستثمار الاستراتيجي للمؤسسة، يجب تحسين المهام الفردية فيما بينها لتنفيذ هدفها الرئيسي بشكل فعال. يتم ترتيب المهام الفردية لإدارة الاستثمار الاستراتيجي من خلال تحديد أهمية (مهمة الأوزان) لكل منها بناء على الأولوية من موقف تنمية المؤسسة ونمو قيمتها السوقية.
تحليل لمؤسسة استراحة حتى
الخيرية كمعهد للسياسة الاجتماعية
السياسة الاجتماعية الخيرية الاقتصادية تنقسم السياسة الداخلية للدولة إلى اتجاهات مختلفة اعتمادا على مجال العلاقات العامة التي تحرز فيها ...
النشاط الاقتصادي الأجنبي للمؤسسة
المشروع المشترك (SP) هو شكل من أشكال التعاون الدولي الدولي ...
الاستنساخ والاستثمار في الأصول الثابتة
يستثمر أساس النشاط الاستثماري للمنظمة في الأصول الثابتة. في معظم المنظمات، هذا الاستثمار في ظروف حديثة الاتجاه الوحيد لنشاط الاستثمار ...
المهام والطرق الأساسية للتخطيط في الرعاية الصحية
تهدف التنبؤ والتخطيط الصحي إلى حل هذه المهام ذات الأولوية ...
الاستثمارات والابتكار في نظام الأمن الاقتصادي
تعد سياسة الاستثمار جزءا لا يتجزأ من الاستراتيجية المالية العامة للمؤسسة، والتي تتمثل في اختيار وتنفيذ الطرق الأكثر عقلانية لتوسيع وتحديث إمكانات الإنتاج ...
الاستثمار الأجنبي
تقييم فعالية الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة
وضع وتحليل خطة عمل لتوسيع شبكات المتاجر "إلكترونيات-E1"
خطة العمل هي خطة عمل للعمليات التجارية، تصرفات شركة تحتوي على معلومات حول الشركة، المنتج، إنتاجها، أسواق التسويق، التسويق، تنظيم العمليات وفعاليتها ...
السياسة الاجتماعية والاقتصادية للدولة
يعتبر الاقتصاد أن ينظر في نظام دعم الحياة للرجل والمجتمع، فمن المفيد على وجه التحديد أن يفكر في أي مدى وكيف يرتبط جودة حياتنا مع الدولة وتنمية الاقتصاد. وفي الوقت نفسه فرز وفي ذلك ...
الأساليب الإحصائية لتحليل الظواهر الاقتصادية
ترجع الحاجة إلى تطوير طريقة الفهرس إلى احتياجات المجتمع في المحاسبة والسيطرة وتحليل العناصر الفردية من ظاهرة معقدة. لحل مهام تحليل ديناميات المؤشرات التي تميز المجموع التجانس ...
جوهر، وأنواع وأهداف التحليل الاقتصادي
Renaissance Management Investment Management LLC (الشركة ") هي واحدة من قادة سوق إدارة الأصول في روسيا. التركيز الرئيسي للشركة يهدف إلى تطوير الأسواق والمناطق ...
إدارة مؤسسات الاستثمار الحقيقية
الاستثمار الحقيقي لمعظم المؤسسات في الظروف الحديثة هو أساس الأنشطة الاستثمارية. يتميز تنفيذ الاستثمارات الحقيقية بعدد من الميزات. من بينها ما يلي: أولا ...
أشكال عملية الاستثمار والإدارة الحقيقية
مع نشاط استثماري مرتفع للمؤسسة من أجل تحسين كفاءة إدارة الاستثمار الحقيقية، يتم تطوير سياسة خاصة لهذه الإدارة ...
إدارة الاستثمار هي نوع من المبادئ والأساليب اللازمة لتنفيذ مهام الإدارة، والتي يتم تضمينها في أساس نشاط الاستثمار بأكمله للشركة.
على حساب الجوانب الأساسية للإدارة، وعادة ما يخطط عادة لزيادة القدرة التنافسية للمؤسسة والنمو الاقتصادي وتطويرها.
تشمل هذه الجوانب الأساسية ما يلي:
جانب واحد من التطوير الناجح للمجتمع والدولة ككل هو تنظيم الاستثمار المختصة. معظم العمليات المتعلقة بالمجال الاستثماري ضرورية للغاية لجميع كيانات الأعمال. هذه هي في المقام الأول للإشارة إلى المنظمات والمؤسسات والأفراد والكيانات القانونية وبالطبع للدولة.
لهذا السبب، فإن إدارة الاستثمار تتطلب نهجا خطيرا باستخدام أنظمة ومبادئ معقدة لتنفيذ العملية بأكملها بشكل فعال. لتحقيق تأثير ممتاز في الإدارة، فإنه يستحق أيضا تحليلا أوليا لحالة السوق من أجل استخدام رأس المال الحالي وتوزيعه بشكل صحيح.
قد تكون الأنشطة الاستثمارية في بعض الحالات غير فعالة. لأن الذي؟ نظرا لحقيقة أنه على أي متوسط \u200b\u200bتقريبا، يتم تنفيذ عمليات الاستثمار إلا بمساعدة هيكل واحد في شكل العديد من الأشخاص (في بعض الحالات، مثل هذه المسؤوليات وعلى الإطلاق ينفذ شخص واحد فقط).
للعمل بفعالية جميع عمليات الاستثمار، يجب عليك إنشاء وتعديل نوع من النظام. كقاعدة عامة، تتم إدارة الاستثمار في العديد من المراحل الأساسية. الذين يلعبون دورا حاسما.
لحظة مهمة هي أنه إذا تم تفويت واحدة على الأقل من مراحل أنشطة الإدارة أو سيتم تنفيذها بأخطاء كبيرة، فإن كل هذا قادر على تأثير سلبي للغاية على عملية الاستثمار. إنه على وجه التحديد لهذا السبب مع تنفيذ جميع المراحل المبكرة الموصوفة، من الضروري التخطيط لأعمالهم بجدية للغاية وعمد، لتحقيق أقصى قدر من التأثير.
يلخص، أريد أن أقول إن إدارة الاستثمار هي عملية صعبة تهدف إلى تنفيذ أشكال واستثمار واعدة.
تشكلت جميع الأنشطة المنفذة خلال عملية الإدارة محفظة استثمارية كمجموعة من برامج المؤسسات. تفترض إدارة الاستثمار في الحافظة أن الشركة، إذا لزم الأمر، ستتمكن من العودة إلى الخطوات السابقة لهذه العملية.
هذا ممكن عندما يوضح المشروع كفاءته المنخفضة، ومن الضروري التحقق مما إذا كانت الأهداف قد تم تسليمها واستراتيجيات تعديلها.
إذا كانت هذه أساليب إدارة الاستثمار لديها العديد من الأخطاء، فإن القرار الخاطئ يمكن أن يؤثر سلبا على المشروع ككل. لذلك اتضح الحلقة المفرغة - عملية إدارة استثمارية مستمرة ودورة.
انظر إلى المشاركين في الأسواق العامة. انهم لا يزيلون الدروس. انهم مهتمون في اللعبة.
© دون عيد الحب
إدارة الاستثمار- هذه مجموعة من المعايير الإدارية التي تشكل أساس سياسة الاستثمار في المؤسسة.
لا يقوم مديرو الشركة بتخصيص جانب استثمار، ولكن في مجال مصالح كل مؤسسة يشمل الأنشطة المتعلقة بالاستثمارات. في الوقت نفسه، يأخذ عدد قليل من الناس في الاعتبار أن استثمارات الشركة تتطلب إدارة منفصلة.
يتم تشكيل تخصص الانقسامات في المؤسسات تحت تأثير الأنشطة التشغيلية. إذا تصدر المنظمة مجموعة من البضائع، فإن موظفيها لديهم مهارات ومعرفة تسمح بإدارة عمليات الإنتاج، وكذلك موجهة نحو التكنولوجي. فكر في ما يحدث في مثل هذه المؤسسة عندما يصعب أصحاب تحسين جودة الإدارة عن الرغبة في إدخال تكنولوجيا الموازنة. لا تحت تصرف وحدة منفصلة، \u200b\u200bسيضع رئيس المؤسسة مهمة إدخال أنشطة استثمارية للقسم المالي والاقتصادي. نظرا لأن التخصص الرئيسي لموظفي هذه القسم هو إدارة عمليات الإنتاج، فسيتم تركيزها على المهمة للوفاء، فستكون حصريا في أفضل لحظات خالية. بالإضافة إلى ذلك، ليس لديهم أفكار حول كيفية إدارة الاستثمارات.
في الوقت نفسه، يفهم الكثيرون أن تطوير المؤسسة يعتمد على الاستثمار. ينطوي نمو المنظمة على الاستنتاج إلى سوق المنتجات الجديدة، وتوسيع شبكة التنفيذ، وما إلى ذلك، ولكن، وليس الفهم والجهل كيفية إدارة الاستثمارات يؤدي إلى خسائر خطيرة. إذا أمضت الشركة صناديق الاستثمار في إدخال تكنولوجيا غير فعالة، فلا ينبغي للأعلى عن التقدم المتوقع في نشاط التشغيل الرئيسي. إذا قررت الشركة إتقان أسواق جديدة من خلال استثمار صناديق الاستثمار فيها، لكن مجال السوق لم يتم اختياره بشكل صحيح، ثم ينبغي توقع وجود نتيجة إيجابية، أو تم إظهار تكنولوجي خطيرة عند تطوير منتجات جديدة، ولن ينقذ الوضع قارة.
ممارسات المحادثات
ألكساندر سولوفيف، رئيس منظمة الطيران المالية: أغذية تكنولوجيز، فريوزينو (منطقة موسكو)
عندما أبدأ مشروعا جديدا، فإنني أرخص دائما خطة، وجدلا بشكل منهجي، مرة واحدة في الأسبوع، كل السيطرة. ألقي أن يكون هناك جهاز جديد أو خط التجميع بقيمة مليون دولار أمريكي. بعد كل شيء، عندما تفعل شيئا جديدا، هناك العديد من التناقضات، وأعلى العديد من كبار المديرين تتفاوض في بعض الأحيان. الجميع مشغول بأعمالهم الخاصة. لذلك، أخذ لشيء جديد كبير، فمن الضروري التحقق من كل شيء بانتظام ومن السليم. أنا حتى اتصل في إجازة وتطلب مني أن أرسل لي جدول تنفيذ المشروع. يجب أن أرى ذلك. ثم أتيت ونرى ما وكيف يتم ذلك.
النظر في أنواع الاستثمارات، يمكن تمييز مجموعتين رئيسيتين:
تتضمن المجموعة الأولى قائمة الاستثمارات بأكملها، حيث يتم تحقيق أهداف معينة. مثل هذه الأنواع من الاستثمارات تشير عادة إلى مساهمات في الأوراق المالية والمعادن الثمينة وغيرها من الاستثمارات المماثلة. يتم تنفيذ هذه الأنشطة من قبل صناديق الاستثمار الخاصة، المستشارين حول وضع التمويل، ولكن ليس مستثمر شخصيا.
تشمل المجموعة الثانية من الاستثمارات الحقيقية الاستثمار في الأصول المادية وغير الملموسة. قد تكون دوران أو رأس مال رأس مال أو موارد فكرية غير حالية. الاستثمارات الحقيقية للمؤسسات تشير إلى طويلة الأجل.
بدوره، تنقسم هذه المجموعة إلى أنواع الاستثمار:
ممارسات المحادثات
أليكسي كاكروف، المدير العام للابتكارات المتنقلة CJSC، موسكو
استندت شركتنا إلى أموال مستثمر مشروع، ما يسمى ملاك الأعمال. بعد عام، بعد أن تلقى العائد الأول في مبيعات منتج جديد، حملنا جولة ثانية من الاستثمار، ودخل شخصان مساهمان. وأخيرا، قبل نصف عام حصلنا على أموال رأس المال الاستثماري.
صندوق Venture هو أداة ممتازة لجذب الاستثمار. غالبا ما تدير أصول هذه الصندوق مجموعة مالية دولية قوية (كما في حالتنا). نتيجة لذلك، فإن الشركة، وجذب الاستثمارات، تكسب بالإضافة إلى ذلك الوصول إلى الخبرة ذوي الخبرة وعلاقات شريكها (من حيث ضمان الأمن وإدارة المالية والتخطيط والإبلاغ، وما إلى ذلك). الربحية التجارية ليست هي العامل الرئيسي لاعتماد صندوق المغامرة لقرارات الاستثمار، في المقدمة المعلمات الأخرى: حالة فريق الإدارة وموقف الشركة في السوق، والأفكار التجارية تعمل بالفعل نموذج أعمال.
هيكل عملية الاستثمار
يتم تنفيذ أنشطة الاستثمار وإدارة التشغيل في كل حالة بطرق مختلفة. يتم دمج الموظفين الذين يقومون بوظائف أساسية في العملية في مكاتب تشغيل منفصلة - التنفيذ والصيانة والضمان والتطوير والإنتاج. نشاط الاستثمار هو مزيج من العديد من المشاريع.
يتم التعبير عن أنشطة الاستثمار في المؤسسة المعتادة من قبل وحدة إنشائية واحدة، في حالات نادرة من قبل شخص واحد يجمع بين الواجبات ذات الأنشطة التشغيلية في موقع عملها. هذا هو السبب الرئيسي للعمل غير الفعال لأنشطة الاستثمار.
لإنشاء أنشطة استثمارية فعالة، تحتاج إلى إنشاء نظام:
بادئ ذي بدء، من الضروري تقدير حجم المؤسسة وتحديد ما إذا كنت تريد القيام بهذا النشاط. يتم تحديد حجم مشروع الاستثمار بالمعايير التالية: الميزانية المخططة، والوقت لتنفيذ المشروع وكثافة العمل الشاملة. يعتمد مستوى المعلمات على حجم المؤسسة ودرجة التطوير (لمؤسسة صغيرة مع دولة تضم 12 موظفا، سيتم اعتبار الاستحواذ على المعدات المكتبية مشروع استثمار). بموجب شروط المنظمة المتوسطة، يمكن تمثيل مشروع استثماري كنشاط ممول من الدخل بمبلغ 500 ألف روبل، مع تنفيذ المشروع لفترة معينة مع تعقيد حوالي أربعة أشخاص.
المرحلة 2. توزيع المهام والمسؤوليات
لأنشطة الإدارة الفعالة، يجب على المدير العام توزيع ثلاث مواقع - العميل، الفنان، المستثمر. بين أنفسهم لا ينبغي دمج هذه الواجبات. إذا كان الأداء يلعب دور الوحدة الهيكلية ويعمل، فعندئذ في هذه الحالة يجب تطوير أنظمة التحفيز - بشكل منفصل للعمل والاستثمار.
تشمل تنظيم العمل في المشروع مثل هذه الوظائف كمدير للمشروع ومنسقها وتنفيذها. يجب أن يتخذ دور المنسق المدير العام، فمن الذي يحدد مدير المشروع ويجد الموارد ذات الصلة بالنسبة له.
في الممارسة العملية، غالبا ما يكون المدير العام للشركة مسؤولا عن التنفيذ وفني الأمن وإدارة الاستثمارات وغيرها من العمليات التجارية. هذه الصورة بمثابة توضيحية بنية إدارة غامضة مبنية. يجب أن تنشئ إدارة المؤسسات بطريقة كل نشاط لكل نشاط كانت المسؤولية مسؤولة عن موظفي معينين.
قد يتكون نشاط الاستثمار من العديد من المشاريع، لذلك يجب أن يكون شخص ما مسؤولا عن مجموعهم، وشخص ما لكل مشروع.
ممارسات المحادثات
جورجي كوزيليتس، مدير العمل مع فروع الشركة OCS، موسكو
معظم أرباح شركتنا تذهب إلى التنمية. يعد كل فرع OCS الجديد مشروع استثمار منفصل يفكر بعناية ويتم تنفيذه من خلال خطة فردية.
يتخذ القرار بشأن إطلاق مشروع إدارة الشركة، لكن "المبادرة من الأماكن" تستخدم أيضا على نطاق واسع. على سبيل المثال، قام فروع OCS التي حققت نتائج عالية في منطقتهم أنفسهم بدءا من التوسع الإقليمي للشركة وأخذ قيادة مكاتب جديدة. تتحمل مسؤولية تنفيذ المشروع عادة مؤلفيها.
يحتوي OCS على قسم يوفر إرشادات عامة للفروع، يتفاعل معهم على الفور، ينسق عملهم. تتمتع الإدارة بمهمة تطوير الشركة في المناطق. أيضا، تتبع الإدارة فعالية أنشطة الفروع الجديدة، وتقييم النجاحات التي تحققت. أظهر الفروع المذكورة بالفعل في فولغوغراد وقازان بداية رائعة من المبيعات (الأفضل في تاريخ الشركة). كانت هذه نتيجة عمل تحضيري عالي الجودة المنجز في هذه المدن.
بالطبع، لسنوات عديدة من العمل، وليس كل مشاريعنا كانت ناجحة. "هناك خبرة في إغلاق فرع في إحدى المدن. كان القرار صعبا. من المستحيل القول إن الفرع لم يبرر نفسه، فقط تباعدت المسارات. اضطررت إلى تغيير فريق موظفي الفروع وإبداء إعادة تشغيله. "الطلاق" مرت متحضضا للغاية، بعد ثلاث سنوات، كلا الطرفين راضون عن تطور الوضع.
المرحلة 3. وصف إجراءات إدارة المشاريع
قبل الانتقال إلى عنصر تحكم خاص، يجب عليك تحديد قواعد ثلاثة إجراءات رسمية:
1. بداية المشروع. هذا الإجراء لتحديد الشخص المسؤول عن اتخاذ قرار بشأن بدء مشروع الاستثمار، وكذلك تعريف الأسباب لمثل هذا القرار. أحد الشروط الإلزامية للمرحلة الأولية هو تعيين العميل والمستثمر. في البداية، يمكن أن يكون العميل والمستثمر قسم شركة واحدة أو شخص واحد.
2. التحكم في المشروع وقاطع العملية. يجب تحديد شكل إعداد التقارير الإبلاغ. بالإضافة إلى ذلك، من الضروري إنشاء ميزات مميزة، عند تحديد ما يتم اتخاذ قرار بإغلاق المشروع. كقاعدة عامة، الشركات في العمل الفاصل الزمني المنفصل على العديد من المشاريع الاستثمارية. في الحالات التي يوجد فيها زيادة الزمن أو الميزانية لمشروع استثماري واحد بأكثر من 50٪، في معظم الحالات، يتم تقليل مبالغ التمويل لجميع المشاريع بنسبة 1/5. إن قرار خفض مقدار التمويل لجميع الاتجاهات هو دائما أكثر إيلاما من إغلاق الأضعف. لكن، ليس كل أخصائي مسؤول يمكن أن يقبل مثل هذا القرار الشجاع.
3. إغلاق المشروع. يصف هذا الإجراء الإجراءات القانونية المرتبطة بإنجاز مشاريع الاستثمار.
يتيح مزيج الإجراءات المذكورة أعلاه الشركة قادمة:
التشطيب المرحلة
في الظروف عند تكنولوجيا إدارة الاستثمار هي عنصر من ثقافة الشركة العامة للشركة، يمكننا التحدث عن تنفيذها الكامل. عادة ما يستغرق حوالي ثلاث سنوات. لكن تأثير تكوين نظام إدارة الشركات المشاريع سيكون في وقت سابق كبير. إنه يكذب، مباشرة، في وضوح وفهم إجراءات مشروع الاستثمار.
في المستقبل، يمكن أن تكون إدارة الاستثمار آلية. من المهم هنا فهم التكلفة الثانوية للتكاليف. القضايا الأساسية هي تشكيل هيكل إدارة، وتحديد الموظفين الرئيسيين، وتحديد المعايير، وكذلك وصف عمليات وتدريب الموظفين. فقط بعد ذلك يمكنك الذهاب إلى الأتمتة.
ينبغي تشكيل وحدة إدارة الاستثمار لأنشطة فعالة على أساس المبادئ:
المستمر - عملية إدارة مستمرة تهدف إلى تنفيذ الأهداف المقصودة، وكذلك تشكيل مهام جديدة؛
المرونة، وتؤمن المتطلبات الأساسية والقدرات عن التعديلات أثناء العملية:
العالمية، التي تستند إلى إمكانيات اختيار مختلف التقنيات والأدوات.
يجب تشكيل قسم الاستثمار ليس فقط من الممولين المؤهلين، ولكن أيضا من المحللين ذوي الخبرة الجيدة في هذا المجال. واحدة من أكثر اللحظات إشكالية مشاكل في مجموعة القضايا لإدارة الاستثمارات هي عدم وجود توقعات دقيقة فيما يتعلق بالكفاءة. يمكن الحصول على البيانات التي هي أقرب ما يمكن إلى الهدف، يمكن أن تستخدم حصريا أساليب تقييم شاملة. كما يتم تضمين مشاكل التقييم والتنبؤ أيضا في قائمة الأسباب التي تؤدي إلى وحدة استثمار منفصلة كجزء من الشركة.
ممارسات المحادثات
نيكولاي Semin، المدير العام لشركة Fininvest لإدارة الخدمة، Oktyabrsky (جمهورية باشكورتوستان)
شركتنا تعمل في جذب الاستثمارات. إن اثنين من مشاريع الاستثمار الرئيسية لدينا هي مصنع لإنتاج أطباق الخزف ومؤسسة لإنتاج المنتجات الجلدية. بالطبع، تباطأ الأزمة تطوير المشاريع. نحن نقيم إنتاج الجلود لفترة من الوقت، وجميع الجهود التي تركز على مصنع منتجات الخزف في أكتوبر.
بلغت الاستثمارات في الشركة 223 مليون روبل. تم إنفاق هذه الأموال على شراء المعدات، وإعادة بناء مناطق الإنتاج، وإدخال تقنيات جديدة. حتى الآن، هذا هو المصنع الوحيد في روسيا، وجود تكنولوجيات موفرة للطاقة الحديثة لإنتاج الخزف عالية الجودة. في خططنا، كان هناك تمديد مراحل من أحجام الإنتاج، حيث زاد الطلب على المنتجات مؤخرا. هناك أوامر، لكن العملاء لا يريدون العمل كدفعة مقدمة، لذلك نحاول الآن جذب موارد استثمارية إضافية لمواصلة تطوير المصنع (توسيع نطاق المنتج) ودفع الديون والتفاوض بنشاط مع المستثمرين.
في حين أن محاولاتنا تتوج بالنجاح، إلا أننا ما زلنا نعمل في هذا الاتجاه، وتبحث عن الوضع، ونحن نعتبر خيارات القروض (على الرغم من أن القروض الآن، بطبيعة الحال، وليس أفضل حل). بالإضافة إلى ذلك، اليوم، هناك فرصة للمشاركة في المناقصات الحكومية (الآن من الأسهل بكثير القيام به منذ عامين، عندما كان هناك العديد من الوسطاء).
أصبح المستثمرون اختيار المشاريع بعناية. الآن هو الأكثر ربحية للاستثمار في تكنولوجيا النانو، وتطوير مشاريع وأنشطة جديدة لتنمية الصناعات.
لدينا خطط لهذا العام مشروع استثماري جديد في مجال الزراعة (تربية الحيوانات). هذا هو اليوم واحد من الصناعات القليلة التي لا تتأثر بالأزمة وبعد دعم الدولة. في أزمة أم لا، فإن الشيء الرئيسي في جذب الاستثمارات هو الانضباط المالي، مسؤولية الفريق للمستثمرين والمؤسسين، خطة أعمال صافية وتنفيذها.
النظر في مزيد من التفاصيل منتجات البرمجيات الاستراتيجية. المبادئ العامة للنشاط هو أساس تشكيل نموذج مالي، وإعداد توقعات العنصر المالي للشركة، وإنشاء إعداد التقارير والوثائق لأصحاب المشاريع والمستثمرين والمصرفيين.
اكسل.هذا هو المنتج الأكثر شيوعا والبرامج العالمية.
مزايا. مرونة البرنامج الذي يسمح للمحللين في مجال الاستثمار بتطبيق تطوراتهم والتقنيات الفريدة.
قيود. من الضروري امتلاك معرفة عميقة بالبرنامج، بالإضافة إلى تجربة في طريقة الأساليب المستخدمة للتحليلات. عند العمل مع Excel، سيتعين عليك إنشاء التقارير والوثائق التحليلية الإضافية بالإضافة إلى ذلك. هذه الميزة للقوالب المتأصلة والمتخصصة التي تم تجهيزها بأشكال خاصة لصنع وحساب البيانات، مما يبسط بشكل كبير تحليل وتشكيل نموذج الاستثمار.
برامج متخصصة.هذه القائمة تشمل محلل Inek، خبير المشروع، مشروع MS، الخطة المفتوحة، Artemis، Primaver، كوبرا، Intralia، Plandsigner، Hyperion، Aris BSC، كائنات الأعمال، مدير Cognos Metrics، خبير رئيسي. Comfar، Intralia: Navigator، سجل الأداء أداء Hyperion، SAP SEM، إدارة الأداء الاستراتيجي SAS.
تشمل المنتجات المذكورة أعلاه أدوات وتقنيات فعالة لإنشاء مشاريع استثمارية.
مزايا. تشمل منتجات البرمجيات المدرجة مجموعة من التقنيات التحليلية والمؤشرات المالية، وكذلك أشكال ناتجة من إخراج المؤشرات والإبلاغ المتوقعة. بالنسبة للمؤسسات الكبيرة، فهي ذات قيمة خاصة، لأنها تضمن تنفيذ مبدأ نهج موحد لتوفير المؤشرات وتقييم تصميم الاستثمار. توفر البرامج الأكثر تقدما فرصا للتكامل في النماذج المالية المشكلة للمعلومات الإضافية (البيانات المتعلقة بالأطراف المقابلة، تحليلات السوق)، بشأن تحليل تكوين التكلفة، وكذلك لإنشاء نماذج التقارير الخاصة بهم وتحليل الأساليب. بفضل هذه القدرات، من الممكن اتخاذ قرارات فعالة لمشروع الاستثمار.
قيود. يتعين على المتخصصين في Analytics عند العمل مع هذه البرامج العمل مع الأساليب المتكاملة فيها. كعامل يشير إلى جودة البرنامج، يمكنك استدعاء عدد كبير من المستخدمين الحاليين.
تنقسم برامج المستوى التشغيلي إلى منتجات مصممة لإدارة برامج الاستثمار ومشاريع الميزنة. أدوات إدارة كفاءة الأدوات تجعل من الممكن ربط بيانات التشغيل بالتخطيط الاستراتيجي.
وأخيرا، نريد الانتباه، على الرغم من تعقيد عملية إدارة الاستثمار، الهدف النهائي منه هو تنفيذ أشكال استثمارية واعدة.
ينشئ محفظة استثمارية يمكن اعتبارها مجامدة لمشاريع المشروع. ملامح الإدارة تشمل هذه المجمع قابلية الاسترداد، إذا لزم الأمر، إلى المراحل السابقة من المشاريع الاستثمارية. هذه القدرات مهمة جدا في المواقف التي يتم فيها تقليل كفاءة المشروع، ومن الضروري تحليل مهام وصحة التعديلات الاستراتيجية.
خصوصية العملية هي أن تكنولوجيات إدارة الاستثمار تحتوي على أخطاء، وتنعكس في جميع أنحاء عملية تطوير المشروع. نتيجة لذلك، نحصل على عملية دورة مغلقة لإدارة الاستثمارات المالية.
يجوز النسخ المواد دون التفاوض غير مسموح به إذا كان هناك رابط Dofollow لهذه الصفحة
