في المجموع على الكوكب في عام 2016، تم استثمار أكثر من 2 تريليون دولار في بلدان أخرى. تم الإعلان عن ذلك بشأن مؤتمر الاستثمار الدولي للاستثمار في المنتدى الآن في النمسا. الغرض من المنتدى الذي عقده البنك الدولي (WB) هو مناقشة أسباب المستثمرين للاستثمار في اقتصاد البلدان الأخرى؛ تطوير استراتيجيات متزايدة الاستثمار وفهم سبب أهمية الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) من أهمية تطوير الدول.
استنادا إلى دراسة استقصائية ل 750 مستثمرا شاركوا في الاستثمار الأجنبي المباشر، أعد اقتصاديي البنك الدولي تقريرا عن المنتدى الذي يتبع منه "الاستقرار السياسي والسلامة بالاشتراك مع القوانين المستقرة" أكثر أهمية للمستثمرين من الأحجام الضريبية وتكاليف العمالة في تلك البلدان التي يستثمرون فيها أموالك.
يتبع التقرير أيضا أن عددا من البلدان، طور في الغالب حصل على سمعة عالية وتنافسية عالية، والتي تتيح لهم الحصول على حصة الأسد من الاستثمار الأجنبي المباشر. على الرغم من حقيقة أنه في المراكز العشرة الأوائل، فإن ثلاث دول نامية فقط، الاقتصاديات النامية ليست مستفيدة للاستثمار الأجنبي فحسب، بل أيضا من قبل المستثمرين أنفسهم. خلال العقدين الماضيين، نمت هذا النوع من الاستثمار 20 مرة ووصلت في عام 2015 20٪ من جميع الاستثمار الأجنبي المباشر. حصة الأسد من هذه الاستثمارات تقع على بلدان Brics.
1. الولايات المتحدة الأمريكية
أنقذت أمريكا المنافسين من حيث الأموال التي أثيرت. في العام الماضي، استثمر المستثمرون الأجانب 479.4 مليار دولار في الاقتصاد الأمريكي. وكان أكبر مستثمرين في عام 2016 كندا والمملكة المتحدة. ومع ذلك، وفقا ل Selectusa، زاد برنامج وزارة التجارة الأمريكية، الاستثمارات من تايلاند والأرجنتين بشكل أسرع من الاقتصاد الأمريكي.
2. المملكة المتحدة
تلقت المملكة المتحدة في عام 2016، 299.7 مليار دولار من الأبد. وفقا لبيانات إدارة الإحصاء البريطانية، تلقت فقط 1.2٪ من الشركات البريطانية استثمارات من الخارج، لكنها تمثل 18٪ من القوة العاملة بأكملها في المملكة والثالثة (33٪) من إجمالي صندوق الأجور.
3. PRC.
وصلت الصين الاستثمار الأجنبي المباشر إلى مستوى قياسي بلغ 170.6 مليار دولار. تم تجديد قائمة شهرية من المؤسسات والشركات التي سمحت بكين بتلقي الأموال من الخارج بمتوسط \u200b\u200bما يقرب من 2.5 ألف شركة.
4. هولندا
تلقى الاقتصاد الأوروبي السادس 80.8 مليار دولار من الاستثمار الأجنبي المباشر العام الماضي. وفقا لإدارة الاستثمار الأجنبي في هولندا، يتم إنتاج ما يقرب من نصف الناتج المحلي الإجمالي خارج المملكة.
5. أيرلندا
قليلا من هولندا المفقودة إلى أيرلندا، جذب 79.2 مليار دولار في عام 2016. في دراسة موقع IBM 2017 المواقع العالمية ترند أيرلندا، تسمى السنة السادسة على التوالي البلد رقم 1 في ترتيب الدول بأعلى معدل للاستثمار الأجنبي.
6. البرازيل
استقبلت أكبر دولة في أمريكا الجنوبية، التي تخرج هذا العام من الركود العميق وفضيحة الفساد العالية، 78.9 مليار دولار من الاستثمار الأبد في عام 2016. الاستثمار الأجنبي في البرازيل يدفع اهتماما كبيرا. بدأ الرئيس ميشيل ميمر في عام 2017 برنامج استثماري لبناء البنية التحتية: الطرق، كلا من السيارات والمنافذ والخطوط الكهربائي التي يبلغ مجموعها 14 مليار دولار. في العام المقبل، يمكنك انتظار رفع البرازيل في هذا التصنيف.
7. سنغافورة
تلقت اقتصاد الدولة في الدولة في جنوب شرق آسيا 61.6 مليار استثمار مباشر أجنبي. يتم تسليط الضوء على سنغافورة بمعدل الديكور لكل الاستثمار الأجنبي المباشر، والذي بفضل وكالة الدولة التجارية، أقل من 10 دقائق؛ بالإضافة إلى برنامج إصلاحي لحماية الملكية الفكرية الواعدة فوائد كبيرة للمستثمرين الأجانب.
8. ألمانيا
بلغ الاستثمار الأجنبي المباشر في الاقتصاد الأول لأوروبا العام الماضي 52.5 مليار دولار. وفقا للشركة Ernst & Young، تجذب ألمانيا بشكل خاص المستثمرين الأجانب مع صناعة البنية التحتية المتقدمة وصناعة السيارات، والتي تعتبر واحدة من القاطرات الرئيسية لنمو الاقتصاد الألماني.
9. الهند
قدمت شركة التدقيق الموثوقة KPMG الهند إلى المركز الأول في تصنيف المناطق مع أسرع الاستثمارات الأجنبية نموا. في العام الماضي، تلقى الاقتصاد الثالث في آسيا لهم إجمالي 44.4 مليار دولار. المستثمر الرئيسي كان كندا. المناطق الأكثر جاذبية للاستثمار هي العقارات والبنية التحتية.
10. فرنسا
بلغت الاستثمارات من الخارج في اقتصاد فرنسا 42.3 مليار دولار العام الماضي. تحتل باريس المرتبة الثانية بعد طوكيو في قائمة المدن في عدد مقر الشركات متعددة الجنسيات.
الاستثمار الأجنبي يلعب دورا خاصا بين الأشكال.
- استثمار رأس المال من أجل الحصول على اهتمام اقتصادي طويل الأجل في بلد تطبيقات رأس المال، مما يضمن السيطرة على المستثمرين على موضوع موضع رأس المال.
وبالتالي، فإن الاستثمارات الأجنبية المباشرة تشمل كل من الاستحواذ الأولي من قبل ملكية المستثمرين في الخارج وجميع المعاملات اللاحقة بين المستثمر والمؤسسة التي استثمرت فيها رأس المال.
النماذج الأساسية الاستثمار الأجنبي المباشر هو اكتشاف المؤسسات في الخارج، بما في ذلك إنشاء فروع أو افتتاح الفروع، وإنشاء مشاريع مشتركة، وشراء حصة مسيطرة في المؤسسات المانحة وغيرها.
قد تكون المؤسسة مع الاستثمارات الأجنبية في الشكل:
المستثمر المباشر - المنظمات العامة والخاصة، Phys. و ju الأشخاص، وكذلك جمعياتهم، امتلاك مؤسسة للاستثمار المباشر في الخارج.
حاليا، تنتشرت الشركات إلى حد كبير، وكقاعدة عامة، تكون حصة المسيطرة أقل من 50٪ من أسهم المؤسسات. يحدث أن ملكية حتى 5٪ توفر المالك حق صوت حاسم في الإدارة، لأن المالكين المتبقي لديهم حصة أصغر في أيديهم. على سبيل المثال، تعتبر الاستثمارات مع حصة 10٪ وأكثر في العاصمة المعتمدة للمؤسسة مباشرة مباشرة. إذا كانت حصة الاستثمارات أقل من 10٪، فهي تتعلق بمحفظة. إن الحدود للمؤسسات ذات العاصمة الأجنبية هي 10٪ أنشأتها المنظمات الدولية مشرويا من أجل ضمان قابلية المقارنة للمحاسبة للاستثمارات المباشرة والحافظة.
الهدف الرئيسي من صادرات رأس المال هو زيادة الأرباح من خلال استثماراتها في البلدان والصناعة، مما يوفر أرباحا أعلى مقارنة ببلد أصل رأس المال.
يتم تنفيذ FDIS لنفس الأسباب التي تستثمرها رأس المال الأجنبي في اقتصاد البلدان الأخرى.
تتمثل الفائدة الرئيسية للبلد المضيف في تلقي موارد إضافية تحت تصرفها، بما في ذلك رأس المال والتكنولوجيات والخبرة الإدارية والعمل المؤهل. تحفيز الاستثمار الأجنبي المباشر تطوير الاقتصاد الوطني، وزيادة إنتاج المنتج والدخل، وتسريع النمو الاقتصادي والتنمية.
بالنسبة للبلدان المانحة، فإن الفوائد الرئيسية ل FDI هي أن تكون قادرة على الحصول على أقصى قدر من الأرباح، بما في ذلك بسبب تقليل مستوى الضرائب وتنويع المخاطر مقارنة بالاستثمارات الداخلية المماثلة.
الاستثمار الأجنبي المباشر يشكلون أساس هيمنة TNK في السوق العالمية. وكان أكبر مستثمرين في فترة ما بعد الحرب كانت TNK الأمريكية، وتم إرسال الاستثمارات أساسا إلى البلدان النامية.
ومع ذلك، من بداية السبعينيات. تباطأ نمو الاستثمار الأجنبي المباشر، دون تركيزهم. المزيد والمزيد من الاستثمارات بدأت في الذهاب إلى دول أوروبا الغربية. منذ أوائل الثمانينات. FDIS من إنجلترا وألمانيا وكندا، بدأت هولندا في الذهاب إلى الولايات المتحدة التي تحولت إلى أكبر مستورد لرأس المال. من أواخر الثمانينيات، تم تشكيل اتجاه جديد من الاستثمار الأجنبي المباشر - منطقة أوروبا الوسطى والشرقية والمساحة الاقتصادية للسوفياتية السابقة السابقة. حاليا، البلدان المتقدمة هي المصدرين الرئيسيين والمستوردين في الاستثمار الأجنبي المباشر. إنهم يمثلون ما يقرب من 90٪ من الحجم المتراكم للاستثمارات المصدرة وأكثر من 60٪ من العاصمة المستوردة. يحتل الولايات المتحدة المركز الرائد في هذا المجال. تليها المملكة المتحدة وألمانيا وفرنسا. في عام 2006، استثمر الاستثمار الأجنبي المباشر في الاقتصاد الأمريكي بمبلغ 175.4 مليار دولار. وفقا للأونكتاد، تجاوز إجمالي الاستثمار الأجنبي المباشر السنوي في عام 2006 مبلغ 13000 مليار دولار (للمقارنة في عام 1995 - 315 مليار دولار. دمية.).
في السنوات ال 15 الماضية، يتجاوز الطلب على الكمبيوتر الشخصي وبلدان Cee على رأس المال الأجنبي اقتراحه. وهذا ما يفسر حقيقة أنه في التسعينيات. انتقلت العديد من البلدان النامية من استراتيجية الدعم إلى نقاط قوتها الخاصة لاستراتيجية الانفتاح الاقتصادي. يفتقرون إلى تحقيق وفورات داخلية، وأنها تلجأ بنشاط إلى رأس المال الأجنبي.
يظل المفضل للعمل الأجنبي بين الكمبيوتر الشخصي الصين وهونج كونج. في عام 2006، بلغ تدفق الاستثمار الأجنبي المباشر إلى هذا البلد حوالي 70 مليار دولار.
ومع ذلك، فإن حجم هذه العملية لا يزال صغيرا. بالإضافة إلى ذلك، الأزمة المالية للفترة 1995-1997. خفضت بشكل كبير احتياطيات رأس المال المجاني في اقتصادات NIS. في بلدان أوروبا الشرقية ورابطة الدول المستقلة، المستفيدين الرئيسيين للأدوية الاستثمار الأجنبي المباشر - هنغاريا، بولندا، جمهورية التشيك. يساهم تحرير ظروف الهجرة في رأس المال في تدفقها. تستند سياسة الدولة إلى القضاء على جميع القيود الممكنة في حركتها، مما يخلق مناخ الاستثمار الأكثر ملاءمة في البلاد.
المناخ الاستثماري هو مزيج من العوامل الاقتصادية والسياسية والقانونية والاجتماعية والعائلية وغيرها من العوامل (الشروط)، تحديد ربحية رأس المال ودرجة المخاطر الرأسمالية.
بالنظر إلى الأهمية السياسية المتزايدة لإدارة الاستثمار الأجنبي المباشر، يتم تنظيمها على المستوى الوطني والدولي.
يستند اللوائح الوطنية في المقام الأول إلى استخدام قواعد ومؤسسات الصناعات التقليدية في كل بلد (إداري ومدني وغيرها). ولكن بسبب التطور المكثف لعملية الاستثمار الدولية في العديد من البلدان، ظهرت تشريعات خاصة في شكل قوانين واستثمارات ورموز. يشكل أساس هذا التشريع ظروفا استثمارية، وكذلك الضمانات القانونية للمستثمرين الأجانب في البلد المضيف.
تحفيز الدولة في الاستثمار الأجنبي المباشر يشمل:1. توفير ضمانات الدولة
كجزء من هذه الضمانات، تتم المصالح المشتركة للبلد المضيف والمستثمر الأجنبي. في معظم البلدان، يتضمن التشريعات أحكاما تزود المستثمرين الأجانب (الكيانات القانونية والأفراد) النظام الوطني للبلد المضيف، أي. لا يوجد تمييز ضد المستثمرين الأجانب مقارنة مع المحلية. هذا الضمان لنوع من المعايير الدولية، بفضل الاستثمارات الأجنبية مضمونة ظروف غير أسوأ من المحلي.
يحتوي تشريع عدد البلدان على أحكام بشأن الحماية من المخاطر السياسية والكوارث الطبيعية. على سبيل المثال، من الواضح أن تأميم الممتلكات الخاصة لا يمكن تنفيذها إلا في حالات استثنائية وبضمان ضمان تعويضات مكافئة، وحرية تصدير أرباح الأرباح وإعادة رأس المال مضمون.
2. رزق الضرائب والجمارك والإدارية القليل في البلد المضيف
في البلدان النامية والبلدان التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية، يتم في بعض الأحيان تقديم فوائد خاصة للمستثمرين الأجانب. يتم توفير الفوائد الكبيرة بشكل خاص للمستثمرين في المراكز الخارجية و FEZ، والتي يتم فيها إجراء إجراءات تسجيل الشركات الجديدة مبسطة بشكل كبير، والضرائب الواسعة وغيرها من الفوائد للمؤسسات الأجنبية، تم إزالتها، وقيادة العملة، تم تبسيط البيانات المالية، سر تم ضمان هوية صاحب الشركة وغيرها.
3. التأمين الاستثماري الأجنبي
4. تسوية النزاعات الاستثمارية
5. استثناء الضرائب المزدوجة
توفير تشريع العديد من البلدان استثمارا مباشرا مباشرا. تحقيقا لهذه الغاية، يتم التفاوض على مسألة استبعاد الضرائب المزدوجة.
يشمل النظام الدولي اتفاقات خاصة بين الولايات على تنظيم العلاقات الناشئة فيما يتعلق بالاستثمار المباشر لرأس المال الخاص. يمكن للنظام القانوني الدولي أن يتصرف مؤسسات ثنائية ومتعددة الأطراف.
تحدد الاتفاقيات الثنائية الأحكام الرئيسية المتعلقة بوضع الاستثمار الأجنبي، وفقا لأطراف الاتفاقية التي توفر النظام الوطني لاستثمار بعضها البعض، بالإضافة إلى الأحكام المتعلقة بحماية الاستثمارات وإجراءات حل النزاعات بين المستثمرين والدولة المضيفة.
يعتمد النظام القانوني الدولي على عقود عالمية متعددة الأطراف التي اختتمت داخل، وما إلى ذلك، حيث اعتمدت جزء من الدول الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية مبدأ التحكيم الدولي، وهو نوع من محكمة التحكيم. يتم توفير التنظيم القانوني للاستثمار الأجنبي داخل الاتحاد الأوروبي من قبل الاتفاقية الرومانية (1957) وهو مثال على اللائحة المتعددة الأطراف على المستوى الوطني.
وثيقة عملية مهمة حول تنظيم الاستثمارات الأجنبية، وضعت كجزء من تنظيم تعاون آسيا والمحيط الهادئ (1994، جاكرتا) - قانونا طوعيا للاستثمار الأجنبي المباشر.
في البنك الدولي للإنشاء والتعمير، تعمل وكالة التأمين الاستثمارات الدولية الأجنبية الدولية (MAIG).
في عام 2017، نمت الاستثمارات الدولية بنسبة 8.5٪، والتي ساهمت في زيادة الطلب من رأس المال الأوروبي والأمريكا الشمالي والآسيوي، تنويع أصولها عن طريق دخول الأسواق الخارجية.
وترد هذه البيانات في تقرير Global C Atlant 2018 الذي تم جمعه من قبل مجموعة Cushman & Wakefield Analytical.
تظل الصين أكبر متلقي للمانحين والاستثمار. تحتفظ الولايات المتحدة بالمركز الثاني في كلا المجالين. من بين أكبر 25 من المستثمرين، فإن التمثيل الأكثر أهمية لديه أوروبا.
في عام 2017، استثمرت الصين 639.54 مليار يورو في السوق الدولية، متجاوزة الولايات المتحدة، حجم الاستثمار الأجنبي الذي يبلغ 431.32 مليار يورو.
مع انفصال، يغلق الثلاثة الأوائل المملكة المتحدة، والتي استثمرت 80.38 يورو. أفضل 10 أيضا دخلت ألمانيا (77.35 مليار يورو)، هونج كونج (44.56 مليار يورو)، اليابان (39.43 مليار يورو)، فرنسا (39.37 مليار يورو)، كندا (28 يورو، 50 مليار)، إسبانيا (23.83 مليار يورو) هولندا (21.94 مليار يورو).
الصين هي أيضا السوق الأكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب بحجم سنوي للاستثمار 561.23 مليار يورو. تتزامن الأسواق السبعة الأكثر جاذبية للمستثمرين مع أسواق الجهات المانحة السبع الرائدة. بالإضافة إلى الصين، هذه هي الولايات المتحدة التي جذبت 381.89 مليار يورو، المملكة المتحدة (70.69 مليار يورو)، ألمانيا (68.55 مليار يورو)، هونج كونج (39.93 مليار يورو)، اليابان (35.44 مليار يورو) وفرنسا (34.18 يورو) مليار). الفرق الوحيد في التصنيفات هو وجود أكبر بلدان متلقية لاستثمارات أستراليا، والتي بموجب مؤشر قدره 28.88 مليار يورو في المرتبة الثامنة في القمة، مما يثبت مثل هذا المانح منه هولندا. وأعلى العشرة الأوائل من قادة كندا (25.24 مليار يورو) وإسبانيا (20.93 مليار يورو) مغلقة.
من بين الأسواق الوطنية، أظهر بلغاريا أكبر نمو سنوي للاستثمارات المنجذبة في عام 2017 - 153٪ مقارنة بعام 2016. إن إجمالي الاستثمار الخارجي في السوق البلغارية متواضع إلى حد ما - 856 مليون يورو. لكنه سجل. من الجدير بالذكر أن زيادة سوق العقارات التجارية ساعدته، على وجه التحديد، وصول ثلاث صناديق كبيرة في جنوب إفريقيا، وحرفي خمسة من معاملاتهم الرئيسية.
في عام 2017، ارتكبت شراء سجل العقارات في بلغاريا بمبلغ 252.9 مليون يورو - اشترت مؤسسة روكاستل النيب في مركز الجنة المركز التجاري في صوفيا. في العام الماضي، اشترى هذا الصندوق أيضا مركز سانت صوفيا للتسوق "Ardik" مقابل 200 مليون يورو، واستحوذت مؤسسة Hyprop Investments Foundation على المركز التجاري بقيمة 176 مليون يورو. المؤسسة الثالثة من جنوب إفريقيا - ماس العقارية - اشترت جاليريا مراكز التسوق Stara Zagora ومدن بورغاس.
تحولت عشرات قادة النمو أيضا إلى أن تكون فيتنام (+ 94٪)، إندونيسيا (+ 87٪)، الأرجنتين (+ 86٪)، ماليزيا (+ 79٪)، البرازيل (+ 76٪)، تركيا (+ 75٪) رومانيا (+ 65٪) وهونج كونج (+ 53٪) وفنلندا (+ 52٪).
ومع ذلك، فإن نفس عشرة من الدول تبلغ من أفضل 10 دول مانحة ذات أعظم نمو سنوي للاستثمار، حسبما أمرا مختلفا، هناك تحول في الترتيب. لم يتم تغيير أول مكانين فقط - زادت بلغاريا نشاطها الاستثماري في الخارج بنسبة 166٪، وفيتنام بنسبة 99٪. تم اتخاذ المركز الثالث من قبل الأرجنتين بزيادة قدرها 94٪. بعد ذلك، في المراسل العشرة الأوائل (+ 89٪)، البرازيل (+ 87٪)، ماليزيا (+ 87٪)، تركيا (+ 73٪)، رومانيا (+ 70٪)، فنلندا (+ 58٪) وهونغ كونغ (+55٪).
من بين مدن لندن لا تزال الأكثر شعبية للاستثمار. إن أجهزة الإنذار الناجمة عن Brexit يخفف من الانخفاض في مسار الجنيه الإسترليني، وزيادة في توافر أصول لندن لا تزال إغراء للعديد من المستثمرين الدوليين. أذكر أنه الأسبوع الماضي.
عاد سقوط مدريد الباقين في مدريد في تقرير أطللا عالمي جي إلى المركز الثاني، حيث ارتفع داخليا إلى 45 مقعدا في التصنيف وتجاوز نيويورك، الذي غرق على الفور إلى المركز السادس. وإغلاق ترويكا من مدينات الزعيم هذا العام أمستردام. ومع ذلك، بشكل عام، تضعف هيمنة هذا "Supermegapolis". انخفضت حصة 25 مركز استثماري للعالم لأول مرة بأقل من 50٪ من سوق الاستثمار العالمي. وعلى العكس من ذلك، فإن عدد المدن التي تهدف رأس المال الدولي إلى 4.5٪.
