أصبح حظر VPN أكثر شيوعًا ، مع استخدام العديد من خدمات البث والشركات وحتى الحكومات بانتظام. ولكن لا داعي للذعر - سنوضح لك كيفية تجاوز حظر VPN بسهولة مع الحفاظ على خصوصيتك وأمانك.
VPN هي الطريقة الأكثر فعالية وأمانًا تجاوز الحجب الجغرافي والرقابة، ولكن بعض المنظمات الحكومية والشركات التي تسعى إلى التحكم في الوصول إلى الإنترنت تسبقك بخطوة واحدة. يمكن لتقنيات مكافحة VPN اكتشاف مستخدمي VPN وحظرهمعلى حد سواء من مواقع الويب والشبكات المحلية.
لدى الشركات والمؤسسات الحكومية العديد من الأسباب لحظر الشبكات الافتراضية الخاصة ، مثل فرض الرقابة أو حماية قوانين حقوق النشر. على سبيل المثال ، في الصين ، تطلب الحكومة من مزودي خدمة الإنترنت حظر شبكات VPN التي يستخدمها المواطنون لتجاوز جدار الحماية العظيم في الصين في عام 2017. على نطاق أصغر بكثير ، يحدث شيء مشابه في مكان العمل ، حيث يستخدم مسؤولو الشبكات جدران الحماية للحد من نشاط موظفي الشركة عبر الإنترنت.
في 2014 نفذت Netflix الإجراءات بنجاحعلى مكافحة VPNنتيجة ضغط الشركة نفسها. عندما تم الكشف عن أن آلاف المستخدمين يشاهدون المحتوى خارج مناطقهم الخاصة ، طالبت استوديوهات الأفلام والتلفزيون أن تتولى Netflix زمام الأمور بموجب اتفاقية التوزيع الخاصة بهم. ولكن إن حظر VPN ليس علمًا دقيقًا ، وهناك العديد من الطرق للالتفاف على هذه القيود..
بينما نشجعك على الالتزام بالقواعد واللوائح في منطقتك ، فإننا نؤمن بها أيضًا الوصول المفتوح إلى المعلومات والحرية على الإنترنت. بجانبك يتعلم, كيفية تجاوز حجب VPNواستعادة السيطرة على تواجدك على الإنترنت.
يمكن أن يكشف عنوان IP الخاص بك عن الكثير من المعلومات حول جهازك وموقعك ، بالإضافة إلى مواقع الويب التي تزورها. إذا كنت تستخدم VPN ، فسيرى مالكو مواقع الويب عنوان IP وموقع الخادم الذي تتصل به.
تقوم شركات مثل Netflix و Hulu بمقارنة عناوين IP الخاصة بزوارها بقاعدة بيانات لخوادم VPN المعروفة وتمنع الوصول إلى مواقعهم إذا كان هناك أي تطابق. يقوم العديد من مزودي خدمة VPN بانتظام بتغيير عناوين IP لخوادمهم لتجنب مثل هذه الإفصاحات ، نظرًا لأن عناوين IP الجديدة لن يتم إدراجها في القائمة السوداء بعد.
عند استخدام VPN ، تمر بياناتك عبر منافذ متعددة. عادةً ما يغلق مسؤولو الشبكة المنافذ التي تستخدمها شبكات VPN أكثر من غيرها لمنعهم من الوصول إلى الشبكة.
يمكن للمؤسسات الحكومية والشركاء استخدام تقنيات DPI لفحص البيانات التي تمر عبر شبكتهم والعمل على ما يمكنهم العثور عليه. باستخدام DPI ، يمكنهم تحديد ما إذا كانت VPN قيد الاستخدام ثم إما حظر البيانات أو إعادة توجيهها أو تسجيلها.
سيكون استخدام خدمة VPN موثوقة يمكنها تجاوز تقنية حماية VPN هو الأفضل دائمًا طريقة سريعة وسهلة لتجاوز هذا الحظر. يمكنك التحقق توصياتنا لأفضل الشبكات الافتراضية الخاصة المدرجة أدناه. ومع ذلك ، هناك طرق أخرى ، على الرغم من أنها تتطلب معرفة فنية أكثر من استخدام VPN ، إلا أنه لا يزال من السهل تحقيقها.
استخدم VPN يمكنه تجاوز الحظرج: الطريقة الأسرع والأسهل هي استخدام VPN ، والتي يمكنها العمل بهدوء تحت رادار Netflix. يقوم موفرو VPN الجيدون بتغيير عناوين IP لخوادمهم بانتظام من أجل لم يتمكن Netflix من التعرف عليهم.
قم بإعداد عنوان IP مخصصج: يقدم العديد من موفري VPN أيضًا عناوين IP مخصصة للمستخدمين. على الرغم من أنها تكلف أكثر قليلاً ، نادرًا ما يتم اكتشاف عناوين IP المخصصة بواسطة Netflixلأنها تستخدم فقط من قبل أولئك الذين يمتلكونها - أي أنت!
قم بتغيير منفذ VPN الخاص بك. إذا كان مسؤول الشبكة لديك قد حدد وأغلق المنافذ الأكثر استخدامًا من قبل الشبكات الظاهرية الخاصة على شبكتك ، يمكنك ذلك تكوين VPN لاستخدام منفذ أقل شهرة. إليك بعض المنافذ التي يمكنك استخدامها: 2018 و 41185 و 443 و 80.
استخدم Tor كمتصفحك: Tor هو متصفح آمن يخفي عنوان IP الخاص بك. يسمح للمستخدمين بالوصول إلى المحتوى عبر الإنترنت ومشاركته بشكل مجهول ، ويمكن أن يكون كذلك أداة قوية إذا كنت تريد تجاوز حظر VPN.يمكنك تنزيله مجانًا ، ولكن إذا كنت في العمل ، فستحتاج إلى حقوق المسؤول على جهازك لتثبيته.
ينقل Tor بياناتك عبر شبكة الخوادم الخاصة به ، والتي يمنع مسؤولي الشبكة من تتبع نشاطك. من خلال دمج Tor مع Obfsproxy ، وهو برنامج يغير تمثيل البيانات على الشبكة ، يمكنك أيضًا منع كشف DPI. تحقق من.
اختر VPN يستخدم تقنية Obfsproxy: الكثير من الخير لا يزال بإمكان الشبكات الظاهرية الخاصة تجاوز طرق الحظر، والتي تستخدمها المنظمات الحكومية ومقدمو خدمات الإنترنت لفرض الرقابة. في الواقع ، تقدم شبكات VPN مثل TunnelBear وظائف Obfsproxy، بحيث تبدو بياناتك المشفرة كحركة مرور عادية على الإنترنت أثناء فحص الحزمة العميق. لمزيد من المعلومات حول الشبكات الافتراضية الخاصة والرقابة ، تحقق من أدلةنا لأفضل شبكات VPN لكوريا الجنوبية أو.
باستخدام Shadowsocks: Shadowsocks هو تطبيق مفتوح المصدر يستخدم بروتوكول SOCKS5لنقل البيانات عبر خادم وكيل ، مما يسمح لها بتجاوز تصفية الإنترنت. يشبه هذا استخدام VPN ، ولكن نظرًا لأنه أقل مركزية ، من الصعب بشكل متزايد على السلطات اكتشافه وحظره.
إستعمال أفضل VPN لتجاوز الحظرمهم جدًا ، ولن يقوم كل VPN بهذه المهمة. سوف تحتاج إلى VPN تقدم خوادم متعددةفي البلد الذي ترغب في استخدامه كموقع افتراضي لك والذي يقوم بتحديث عناوين IP للخادم بانتظام. من المهم أيضًا أن تكون VPN التي تختارها قابلة للتهيئة بحيث يمكنك ذلك قم بتكوينه لاستخدام منافذ مختلفة- وهناك أيضًا مكافأة كبيرة إذا عرضت تقنية Obfsproxy.
تمتلك NordVPN أكثر من 2000 عنوان IPويتيح للمستخدمين فرصة فريدة لشراء ما يخصهم عنوان IP مخصصمما يجعلها مثالية لـ تجاوز حجب IPبالإضافة إلى ذلك ، عند الاتصال بخادم Onion عبر VPN سيتم تعيين IP جديد لك كل خمس دقائق.
بروتوكول تشفير مزدوجستجعل NordVPN بياناتك غير قابلة للقراءة تمامًا عن طريق تمريرها عبر قفزتين على الأقل من البيانات ، وهي صارمة لا توجد سياسة التسجيليضمن عدم التقاط نشاط المستعرض الخاص بك أبدًا.
مع NordVPN يمكنك الاستمتاع سرعات فائقة ، وعرض نطاق غير محدودوالوصول الكامل إلى شبكتك من أكثر من 4900 خادم في 60 دولة.
تدير ExpressVPN عدة خوادم في معظم المواقع الممكنة ، لذلك لديك الكثير من الخيارات لتتمكن من ذلك التغلب على حجب IP. عروض الخدمة تشفير عالي السرعة ومستوى عسكريجنبا إلى جنب مع صارم لا توجد سياسة التسجيلحتى تتمكن من الحفاظ على خصوصية معلوماتك.
يدير المزود خوادم في 92 دولةوالعروض تطبيقات لكل منصة، بما في ذلك أجهزة التوجيه ، مما يجعلها واحدة من أفضل شبكات VPN في السوق. لا نحتاج حتى لقول أي شيء آخر -.
تقدم ExpressVPN ضمانًا لاسترداد الأموال لمدة 30 يومًا على جميع خدمات VPN الخاصة بها وتجربة مجانية لمدة 7 أيام لتطبيقات الأجهزة المحمولة.
CyberGhost عبارة عن شبكة افتراضية خاصة (VPN) فائقة السرعة وموثوقة مدعومة من 2800 خادم في جميع أنحاء العالم. تسمح إعداداته المتقدمة استخدم منفذًا عشوائيًا، والتي سيتم تغييرها في كل اتصال ، وهو يجعل من الصعب على مسؤولي الشبكة الحظراستخدام VPN.
تحافظ CyberGhost بشكل صارم لا توجد سياسة التسجيل، وواجهة بسيطة تبسطها الاستخداموالتفاهم. ستكون بياناتك بأمان مع تشفير 256 بت ،ويمكنك جربه دون أي مخاطرة لمدة 45 يومًالنرى لماذا.
كما تقدم CyberGhost نسخة تجريبية مجانية لمدة 7 أياملمستخدمي iOS و Android.
بفضل أكثر من 1000 خادم في 60 دولة، IPVanish توفر كل المرونة التي تحتاجها في VPN. له اتصالات عالية السرعة وعرض نطاق غير محدودتسمح لك بتوسيع عمليات حظر VPN السابقة أثناء ميزاتهم من الدرجة الأولىحافظ على بياناتك آمنة.
عروض الخدمة ضمان استعادة الأموال لمدة 7 أياملجميع خدماتها وتطبيقاتها لأنظمة Windows و Mac و iOS و Android و Fire TV و Windows Phone و Linux و Chromebooks وأجهزة التوجيه.
ميزة فريدة شبح الدب من نفق الدبيستخدم Obfsproxy لجعل بياناتك التي تمر عبر VPN تبدو مثل حركة مرور الإنترنت العادية لفحص الحزمة بعمق دون فقد تشفيرها. هذا خيار رائع لـ تجاوز حجب VPN، خاصة في البلدان التي يخضع فيها استخدام الإنترنت للرقابة.
إنها أيضًا مثالية للمبتدئين وهي واحدة من أكثرها سهل الاستخدامعروض VPN.TunnelBear ميزات أمنية عالية الجودة، وتبدأ حمايته تلقائيًا عند الاتصال بالإنترنت.
يحتوي TunnelBear على تطبيقات لنظام التشغيل iOS و Android و Mac و Windows و Chrome و Opera تتيح لك ذلك في وقت واحد توصيل ما يصل إلى خمسة أجهزة.
يمكنك تجربة TunnelBear مع ملفات 500 ميجابايت بيانات مجانيةقبل الانتقال إليها خطة متميزة ميسورة التكلفة بشكل لا يصدقمع بيانات غير محدودة. .
لا يزال استخدام VPN الجيد هو الطريقة الأسرع والأسهل لتجاوز حظر VPN. يقوم كبار مزودي خدمة VPN لدينا بتحديث عناوين IP للخادم بانتظام وإضافة ميزات جديدة تتغلب على إجراءات أمان VPN ، بما في ذلك ضبط المنفذ وحتى Obfsproxy. نحن نشجعك على الالتزام بالقوانين في منطقتك ، لكننا سنحمي دائمًا حقك في حرية الإنترنت.
للحصول على تقريرنا حول أفضل شبكات VPN ،.
إذا كنت تستخدم خدمات الإنترنت (وهذا هو الحال بالتأكيد ، لأنه بخلاف ذلك لا يمكنك قراءة هذه المقالة ب) ، وكنت تعيش أيضًا في الاتحاد الروسي ، فمن المحتمل أنك تعرف ما هو حظر المواقع. بالنسبة لك ، يتم التعبير عن هذا في حقيقة أن المزود ، بالإشارة إلى قرار Roskomnadzor أو هيئة إدارية أخرى ، أو سبب مهم آخر ، يمنع الوصول إلى موقع معين. لذلك ، بالطبع ، لن تتمكن من الوصول إلى هذا المورد في المستقبل.
سنخصص هذه المقالة لإلقاء نظرة عامة على هذه المشكلة. في ذلك ، نلقي نظرة على أسباب حظر المواقع ، بالإضافة إلى التقنيات التي تجعل من السهل تجاوز ذلك. سوف تتعلم كيفية تعطيل حظر المواقع ، على الرغم من أي محاولات من قبل الموفر لمنعك من الوصول إلى مورد معين.
لذا ، في البداية ، من أجل فهم كيفية عمل حظر المواقع ، عليك أن تفهم القليل عن كيفية وصولنا إلى مورد معين ، وكيف يعمل الإنترنت بشكل عام ، ولماذا قد لا يسمح لنا شخص ما بالذهاب إلى مكان ما. لنبدأ بمجموعة - DNS و IP واسم المجال.
لذا ، فأنت تعلم أن الإنترنت الذي تصل من خلاله إلى الشبكة يتم توفيره بواسطة مزود الخدمة الخاص بك. على أساس شهري ، تقوم بسداد مدفوعات مقابل استخدام خدماتها ، واختيار التعريفات والسرعة وما إلى ذلك. يوجهك الموفر بدوره إلى خوادم DNS التي تعالج طلبك عندما تحاول زيارة مورد معين. خادم DNS ، بدوره ، يترجم طلبك ويعيد توجيهك إلى عنوان IP حيث يوجد الموقع. واسم المجال الخاص بالموقع (على سبيل المثال) هو مجرد تعبير حرفي لعنوان IP ، والذي يسهل فهمه.
إذا كنت تريد معرفة ما هو حظر الموقع ، وكيفية تجاوزه ، فأنت بحاجة إلى فهم المستوى الذي تم فيه حظر المورد. المستوى الأول - الأسهل - هو حظر DNS. إزالته أمر بسيط للغاية - استخدم الخوادم العامة ، الممتلئة الآن. يتم توفير هذه العناوين حاليًا بواسطة Google و Comodo و Norton و DNS Advantage وموفري الخدمات الآخرين. يكفي فقط تسجيل أرقام DNS الخاصة بهم في إعدادات جهاز الكمبيوتر الخاص بك من أجل استخدامها. نظرًا لعدم وجود قيود على الخوادم العامة ، يمكنك الوصول إلى VK أو خدمة أخرى دون أي مشاكل.
يعد حظر اسم المجال مشكلة أكثر خطورة لا يمكن حلها إلا باستخدام مرايا الموقع. المرآة هي عنوان بديل لمورد يمكنك الاتصال به إذا قام الموفر بحظر المجال الرئيسي. على سبيل المثال ، إذا كان الأساسي هو ، فيمكن إنشاء المرآة في أو على. كقاعدة عامة ، يشير منظمو الموقع إلى مجالات بديلة إذا لزم الأمر.
يعتبر الحظر بواسطة عنوان IP للمورد هو الأكثر تعقيدًا. لذلك ، سنتحدث عن ذلك على وجه التحديد: حول كيفية تجاوز حجب المواقع من قبل المزود في هذه الحالة وما يجب القيام به لهذا الغرض.
لمعلوماتك: في هذه المقالة لا نأخذ في الاعتبار ما يسمى بالحظر المحلي. نحن نتحدث عن طريقة أخرى لمنع زيارة المواقع ، والتي تم إنشاؤها بواسطة برنامج خاص لحجب المواقع. يمكن استخدام هذا الحل في المكاتب ، على سبيل المثال ، لمنع الموظفين من إضاعة وقت عملهم على الشبكات الاجتماعية والألعاب. للتغلب على هذا الحظر ، يمكنك استخدام نفس الأدوات التي سيتم مناقشتها أدناه.
بشكل عام ، لا ينبغي لأحد أن ينسى أسباب حظر بعض مواقع الإنترنت. يعد هذا ضروريًا ، على الأقل ، لفهم سبب عدم إمكانية زيارة موقعك المفضل.
كما هو مذكور أعلاه ، فإن أحد أسباب حظر VK أو Youtube أو خدمة أخرى متعلقة بالترفيه بالنسبة لك هو رئيس صارم يحاول جعلك تعمل. دعنا نقول فقط أن هذا هو السبب الأكثر بساطة وغير معقد الذي يشجعك على إبعاد عقلك عن الترفيه غير الضروري والعمل لصالح شركتك. بالإضافة إلى ذلك ، هناك إصدارات أخرى من سبب حظر هذا المورد أو ذاك.
يجبر Rostelecom بعض مستخدميه على البحث عن كيفية تجاوز حظر المواقع. هو مزود على الصعيد الوطني يوفر خدمات الاتصالات السلكية واللاسلكية. مثل المشغلين الآخرين في هذا السوق ، يخضع للوائح Rospotrebnadzor ، وهي هيئة إدارية تتحكم أيضًا في المعلومات ، بما في ذلك على الإنترنت. يمكنه حظر المواقع التي يمكن تسميتها متطرفة أو احتيالية أو مصنفة في فئات أخرى ، مما يعني أن المورد محظور. وبالتالي ، للوصول إليه ، ستحتاج إلى معرفة كيفية تجاوز حظر المواقع المحظورة.
وبالتالي ، بشكل عام ، يمكن القول أنه يتم حظر الموارد من اتجاهين: غير قانوني (معترف به من قبل هذه الهيئات الإدارية) ، وكذلك غير مرغوب فيه للعرض (على سبيل المثال ، أثناء ساعات العمل).
من المجموعة الأولى ، يمكن تمييز العديد من المشاريع المثيرة. على سبيل المثال ، هذا هو موقع ويكيليكس Wikileaks ، الذي ينشر مواد تعرض أنشطة الخدمات الخاصة لمختلف البلدان للخطر. يحاولون حظر الموقع وإغلاقه ، لكنه يستمر في العمل بنجاح.
أيضًا ، عند الحديث عن الموارد الشائعة التي تخضع للحظر في جميع أنحاء العالم ، تجدر الإشارة إلى TOR و Silk Road. الأول هو نظام كامل لنقل البيانات المشفرة ، والثاني عبارة عن كتالوج للعقاقير المخدرة التي يمكن طلبها في أي مكان في العالم. يقدر حجم مبيعات هذا الأخير بالمليارات ، ووكالات المخابرات الأمريكية منذ فترة طويلة تحاول وقف نشاط المورد. في TOR ، بالإضافة إلى المخدرات ، يقومون أيضًا بتوزيع مواد إباحية محظورة مع الأطفال والحيوانات.
بعض الدول لها ثمارها الممنوعة. على سبيل المثال ، تم حظر Google في الصين ، وتم حظر Wikipedia و Facebook والخدمات الرئيسية الأخرى في كوريا الشمالية. كل هذا يتم بشكل مصطنع من قبل حكومات الدول من أجل الحد من تدفق المعلومات التي تأتي إلى المستخدمين من الخارج.
لذلك ، لتوضيح كيفية إزالة حظر الموقع ، دعنا نفكر في المبدأ العام لتشغيله وخيارات تجاوزه. كما لوحظ بالفعل ، يحظر المزود إما Ip أو DNS أو اسم مجال (غالبًا ما يكون الأول). يعني الحظر أن كمبيوتر المستخدم لا يمكنه الاتصال بجهاز كمبيوتر الموقع (أي الخادم الذي يوجد عليه مورد الإنترنت). ومع ذلك ، فإن حظر الاتصال هذا مباشر ، أي على سبيل المثال ، لا يمكننا الوصول إلى العنوان. في الوقت نفسه ، يمكننا الانتقال إلى أي خادم آخر ، حيث سيتم بالفعل إزالة الحظر لزيارة محرك البحث. هذا يعني أننا سنتجاوز الاتصال المحدود وننتقل إلى تجاوز Google. في الواقع ، أي حجب للمواقع يعمل على نفس المبدأ. كيفية الالتفاف حولها في الممارسة - تابع القراءة. نعتقد أنك فهمت الجوهر.
سنبدأ الآن في تحليل تلك الأدوات التي ستساعد في تجاوز حظر موارد الإنترنت بمزيد من التفصيل. سيكون هذا هو الجواب على سؤال حول كيفية تجاوز حجب المواقع من قبل المزود. لنبدأ بأدوات إخفاء الهوية - هذا هو اسم الخدمات التي تسمح لك بإخفاء حركة المرور على الإنترنت وتشفيرها. سوف يساعدوننا أيضًا في تجاوز حظر المواقع الأخرى ، نظرًا لأن حركة المرور التي مرت عبر المجهول لا يمكن تتبعها من قبل المزود ، مما يعني أنه يمكنك الوصول بأمان إلى أي مورد. جمال هذه الخدمات هو أنك تختار بنفسك كيفية تجاوز المواقع المحجوبة: قم بتطبيق وظيفة Chrome الإضافية (قم بتثبيت وظيفة إضافية خاصة للمتصفح) ، أو ببساطة قم بالوصول إلى الصفحات من خلال مواقع المجهول. الخيار الأول ، بالطبع ، أكثر ملاءمة ، لكن الخيار الثاني أسرع بكثير للعمل معه. من بين خدمات إخفاء الهوية الأكثر شيوعًا: Hidemyass و Anonymouse و ShadowSurf و ProxyWeb و PageWash وغيرها. إنها تعمل بكل بساطة: يتم تقديم واجهة الموقع كسلسلة تحتاج إلى تعبئتها بعنوان المورد الذي ترغب في الوصول إليه. لاحقًا ، يتم فتح هذا المورد في نافذة ، وبالتالي ، يتم تجاوز حظر مزود الخدمة الخاص بك من زيارته (نظرًا لأنك في الواقع لن تذهب إلى موقع محظور ، ولكن إلى Hidemyass و Anonymouse وما إلى ذلك). المخطط بسيط للغاية ولكنه فعال. علاوة على ذلك ، فإن استخدام معظم هذه الخدمات على المستوى البدائي مجاني ، ولهذا السبب لا تحتاج إلى استثمار الأموال إذا كنت تريد معرفة كيفية تجاوز حجب الموقع بواسطة Roskomnadzor ، على سبيل المثال.
هناك طريقة أخرى للتغلب على الحظر المفروض على زيارة الموقع وهي من خلال خوادم بروكسي. الخادم الوكيل هو قناة يمكنها إعادة توجيه المستخدم إلى أي وجهة نهائية. في الواقع ، هذه هي أجهزة الكمبيوتر الموجودة في مكان ما في بلد آخر ، والتي يمكنك من خلالها الوصول إلى أي خدمة أو موقع وما إلى ذلك. في هذه الحالة ، سيتم تعيين عنوان IP لك ولن تخاف من حظر المواقع. كيف يمكن تجاوزه بخادم وكيل؟ بسيط جدًا - ما عليك سوى استخدام برنامج خاص لتغيير العناوين إذا كان لديك الكثير منها ؛ أو تحتاج إلى تسجيل عنوان الوكيل (عنوان URL للخادم والمنفذ) في إعدادات متصفحك.
يمكن العثور على قوائم الخوادم الوكيلة المتاحة للاستخدام على المواقع وغيرها. بالإضافة إلى القوائم المجانية ، هناك أيضًا قوائم يمكن الوصول إليها مقابل مبلغ معين. في الوقت نفسه ، يتم استخدام هذه القوائم ، كقاعدة عامة ، من قبل المبرمجين والمتسللين المحترفين. للاستخدام المنزلي ، على الأرجح ، تعد قوائم الوكيل المجانية مناسبة لك أيضًا.
VPN هذه الأداة عبارة عن نفق اتصال مشفر من جهاز الكمبيوتر الخاص بك إلى خادم الوجهة. الجميل في الأمر أنه سيتم تشفير جميع البيانات التي سيتم نقلها خلال الجلسة ، ولن يتمكن أحد من الناحية الفنية من اعتراضها. هذا لا يعني فقط إخفاء الهوية الكامل لجميع أفعالك على الكمبيوتر ، ولكن أيضًا أمان البيانات المرسلة ، وبالطبع خيار كيفية تجاوز حظر موقع Odnoklassniki (وليس فقط).
لاستخدام VPN ، ستحتاج إلى تثبيت برنامج عميل على جهاز الكمبيوتر الخاص بك. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن الخوادم التي سيتم نقل بياناتك من خلالها لا تعمل مجانًا. لاستخدام تقنية VPN ، يجب أن تدفع من 5 دولارات شهريًا ، اعتمادًا على درجة الحماية. وطبعا بحل السؤال: كيف يتم تجاوز حجب المواقع من قبل المسؤول؟ لا يمكن أن يكون هذا الأسلوب كذلك ، حيث من المرجح أن يلاحظ مسؤول شبكتك تثبيت البرنامج الضروري لتشفير البيانات. ولكن على جهاز الكمبيوتر المنزلي ، يمكنك التمتع بالحرية الكاملة للعمل.
من بين الخدمات الأكثر شيوعًا التي توفر خدمات تشفير بيانات VPN ، يجب أن نسلط الضوء على: ، وغيرها. يكمن الاختلاف بينهما في جغرافية الخوادم ، فضلاً عن تكلفة الخدمات النهائية وعمق تشفير نقل البيانات. كلما زاد عدد الخوادم المشاركة في مخطط العمل ، زادت احتمالية عدم واقعية تتبع المكان الذي تتجه إليه بالفعل. وعلى الأرجح ، لن يقوم أحد بذلك.
برنامج آخر أكثر سرية وتعقيدًا بطبيعته هو برنامج TOR. في الواقع ، إذا كنت تتذكر ، فقد ذكرنا ذلك بالفعل لفترة وجيزة في بداية المقالة ، لذلك سنقوم الآن بوصف مبدأ التشغيل بالتفصيل.
يتكون التطبيق من العديد من أجهزة الكمبيوتر الشخصية المتصلة بشبكة واحدة. يتم نقل المعلومات بينهما عبر قنوات مشفرة خاصة تتغير باستمرار ، مما يجعل من المستحيل تتبعها. بالإضافة إلى ذلك ، فإن نظام TOR نفسه يغير عدد المشاركين ، وهذا هو السبب في أنه يمثل صداعًا حقيقيًا للخدمات الخاصة. حاولوا مرارًا كبحه وإغراقه وتصفيته بطريقة أخرى. ومع ذلك ، TOR على قيد الحياة.
كما ترى ، قمنا في هذه المقالة بشرح عدة طرق في وقت واحد لما هو حظر الموقع ، وكيفية تجاوزه والتأكد من عدم شك أحد فيك في أي شيء. ربما ، بالنسبة لبعض المستخدمين ، قد تبدو الإرشادات الموصوفة شيئًا معقدًا ولا يمكن الوصول إليه ، لكن هذا ليس كذلك. يمكن لأي شخص يمتلك جهاز كمبيوتر شخصي بمستوى أساسي استخدام كل أداة من الأدوات المدرجة في هذه المقالة. كقاعدة عامة ، لا يلزم معرفة خاصة حتى يمنعك برنامج حظر المواقع من زيارة مورد معين.
ومع ذلك ، يجب أن يكون مفهوما أننا لا ندعو إلى انتهاك التشريعات المعمول بها. يتم توفير جميع المواد هنا لأغراض إعلامية فقط. بعد كل شيء ، إذا تم منع أحد مواقع الإنترنت من الزيارة وحظره مزود الخدمة الخاص بك ، فهذا يعني أنه لا ينصح بزيارته ، فهو يحتوي على مواد ، بما في ذلك تلك التي يمكن أن تؤذيك. السؤال الذي يطرح نفسه: "هل أنت بحاجة إلى تجاوز حجب مثل هذا الموقع؟"
عندما يتم حظر مصدر معلومات معترض على النظام في الدولة ، فهذا شيء تهتم به لمجرد التعرف عليه ؛ وأخرى عندما يشاهد المستخدمون الأفلام المقرصنة (رغم أن الجميع يفعل ذلك) أو يطلبون المخدرات أو يوزعونها أو يشترون الأسلحة أو يشاهدون المواد الإباحية. بالحديث عن هذا الأخير ، فإن مثل هذه المحظورات ، على العكس من ذلك ، تحمي بعض المستخدمين (على سبيل المثال ، الأطفال) من هذه المواد ، وهي فائدة واضحة. وبالطبع ، في هذه الحالة ، يمكن وصف الإجراءات التي يتخذها مقدمو الخدمات حول العالم بأنها إيجابية.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن استخدام بعض الخدمات ليس فقط لإلغاء تأمين الموارد ، ولكن أيضًا لحماية بياناتك ، بما في ذلك البيانات الشخصية ، حول موقعك.
نعطي فرصة لأكبر مجموعة ممكنة من الناس لتذوق الاستثمارات. لهذا ، تم إنشاء البوابة www.investars.ru. يمكنك من خلاله التعرف على الاستثمار وتصبح مالكًا لوحدات الاستثمار في الصناديق التي تديرها Arsagera مجانًا تمامًا.
استخراج ومعالجة النفط والغاز
نتائج عام 2017: دعم زيادة إنتاج الغاز أرباح التشغيل
1033
27 أبريل 2018 الساعة 06:14 مساءً
كشفت شركة غازبروم عن نتائجها التشغيلية والمالية بموجب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية لعام 2017.
وزاد إنتاج الشركة من الغاز بنسبة 12.4٪ ليبلغ 472.1 مليار متر مكعب. م أظهرت مبيعات الغاز أيضًا ديناميكيات إيجابية: من الناحية الإجمالية ، ارتفعت بنسبة 6.4٪. كانت هذه النتيجة مدفوعة بالنمو في مبيعات الغاز في جميع الوجهات: أوروبا (+ 6٪) ، الاتحاد السوفيتي السابق (+ 5.4٪) ، الاتحاد الروسي (+ 7٪). ومن الجدير بالذكر أن شركة غازبروم تمكنت من تجاوز نتائج المبيعات القوية التي حققتها في عام 2016.
بلغ الانخفاض في أسعار تصدير الروبل لإمدادات الغاز إلى أوروبا 0.8 ٪ ، والدول المجاورة - 10 ٪. ونتيجة لذلك ، ارتفعت عائدات صادرات الغاز إلى أوروبا بنسبة 3.8٪ لتصل إلى 2.2 تريليون روبل. وخسرت عائدات مبيعات الغاز إلى الدول المجاورة 5.4٪ ، وانخفضت إلى 293 مليار روبل.
أما بالنسبة للقطاع الروسي ، فقد تم تعويض الزيادة بنسبة 7٪ في عمليات التسليم جزئيًا بانخفاض أسعار بيع الروبل (-0.2٪). ونتيجة لذلك ، زادت عائدات المبيعات في روسيا لتصل إلى 875 مليار روبل. (+ 6.8٪).
من بين بنود الدخل الأخرى ، يتم لفت الانتباه إلى نمو الإيرادات من بيع النفط ومكثفات الغاز (+ 31.1٪) ، من توفير خدمات نقل الغاز (+ 18.1٪) ، فضلاً عن نمو دخل النفط وقطاع معالجة الغاز (+ 12.7٪). ونتيجة لذلك ، أضاف إجمالي إيرادات شركة غازبروم 7.1٪ ، لتصل إلى 6.5 تريليون روبل.
وأضافت المصاريف التشغيلية للشركة 5٪ لتصل إلى 5.7 تريليون روبل. في سياق بنود التكلفة ، نلاحظ زيادة بنسبة 27٪ في تكاليف شراء النفط على خلفية ارتفاع أسعار النفط. أظهرت مصروفات ضريبة استخراج المعادن زيادة ملحوظة (+ 49.1٪) ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الزيادة في MET النفطي. يرجع الانخفاض في تكاليف عبور الغاز والنفط ومنتجات النفط والغاز (-2.8٪) إلى انخفاض قيمة الدولار الأمريكي واليورو مقابل الروبل الروسي. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن الشركة باعت الغاز المنتج مسبقًا ، والذي كان له تأثير إيجابي على نفقات التشغيل بمبلغ 131 مليار روبل. ونتيجة لذلك ، زادت أرباح المبيعات بنسبة 20٪ لتصل إلى 871 مليار روبل.
بلغ صافي الدخل المالي 20 مليار روبل. مقابل 476 مليار روبل. الدخل قبل عام. ويرتبط الانخفاض في هذا البند بفرق سلبي في سعر الصرف في محفظة القروض قدره 10.7 مليار روبل مقابل فرق إيجابي قدره 454 مليار روبل. قبل عام. نما إجمالي ديون شركة غازبروم منذ بداية العام من 2.8 تريليون روبل. يصل إلى 3.3 تريليون روبل ، وتكلف صيانته الشركة 53.3 مليار روبل. (-25.4٪). نضيف أن هذا المبلغ أقل من الفوائد المستحقة التي بلغت 83.7 مليار روبل. (-10.5٪). ارتفعت الحصة في أرباح الشركات التابعة في الفترة المشمولة بالتقرير بمقدار 1.5 مرة لتصل إلى 127 مليار روبل ، نتيجة زيادة صافي ربح شركة سخالين للطاقة. ونتيجة لذلك ، سجلت شركة غازبروم صافي ربح قدره 714 مليار روبل ، وهو ما يقل بمقدار الربع تقريبًا عن العام الماضي.
استنادًا إلى نتائج البيانات المالية الصادرة ، قمنا بتخفيض صافي توقعاتنا للأرباح بشكل طفيف للسنوات الحالية والمستقبلية ، مما يعكس ارتفاع نفقات التشغيل.
يتم تداول أسهم الشركة حاليًا عند مضاعف الربحية لعام 2018 يبلغ 4.5 تقريبًا و 2018 مضاعف مكرر للربح حوالي 0.3 وتظل إحدى أولوياتنا في قطاع النفط والغاز.
___________________________________________
الإشتراك
تعليقات 142 |
« لا يمكننا تغيير نماذجنا»
في منهجيتك وكتابك ، يتم التركيز على "جودة الإدارة" أيضًا. لذلك يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن إدارة هذه الشركة تعمل بطريقة تتسرب فيها "الأرباح المحتملة" من أصابع شركة الإدارة وتذهب إلى جيب الدولة بطرق ملتوية. وحصة المساهمين الأقلية يحصلون على حصص في المسكن وفي الإعاشة مقدار التضخم.
في حين أن Severstal (وأموال المساهمين) يمكن أن تتضاعف ثلاث مرات خلال السنوات القليلة الماضية.
« وأنت لا تريد تغيير نموذجك الرياضي بحيث لا يشمل الأوراق التي تسرق الأموال من المستثمرين ... إذا كانت الدولة لا تريد تقاسم دخل الكنز القومي ، فلا ...»
لهذا السبب لم أستخدم بيانات PIF. هذا مثير للشفقة.
« "من الصعب الاختلاف معك. بالطبع ، يبدو توزيع الأموال من خلال دفع أرباح الأسهم أكثر عدلاً. ارتفاعات ما قبل الأزمة ... سباق الجائزة الكبرى هو حماقة كاملة! وتحلل شيئًا هناك وتواصل الاحتفاظ به ... لكنك لا تريد تغيير نموذجك الرياضي بحيث لا يشمل الأوراق التي تأخذ المال من المستثمرين ... إذا كانت الدولة لا تريد تقاسم الدخل من الكنز الوطني - لا حاجة ... نحن بحاجة للبحث عن أولئك الذين يشاركونهم دخلهم ... لا أفهم على الإطلاق سبب إدراج GP في محافظ Arsagera لسنوات عديدة ... نظرًا لتجاوزي GP ، لم يندم على ذلك!»
« من الصعب الاختلاف معك. بالطبع ، يبدو توزيع الأموال من خلال دفع الأرباح أكثر عدلاً.»
وأنت لا تريد تغيير نموذجك الرياضي بحيث لا يشمل الأوراق التي تسرق الأموال من المستثمرين ... إذا كانت الدولة لا تريد تقاسم دخل الكنز القومي ، فلا ... أنت بحاجة للبحث عن أولئك الذين يتشاركون الدخل ... لا أفهم على الإطلاق لماذا تم إدراج GP لسنوات عديدة في محافظ Arsagera ... لقد تجاوزت GP ، ولم أندم على ذلك مطلقًا!
« طاب مسائك! هل تمتلك غازبروم حاليًا أي امتيازات ضريبية مقارنة بشركات النفط والغاز الأخرى؟»
استهدفت شركة غازبروم الفوائد لعدد من الحقول ، وينطبق الشيء نفسه على شركات النفط والغاز الأخرى.
« »
طاب مسائك! ديمتري ، بالنسبة لشركة غازبروم في عام 2017 ، نتوقع صافي ربح يبلغ حوالي 695 مليار روبل. (EPS RUB 29.3) ، يبلغ إنتاج الغاز في نموذجنا 447.4 مليار متر مكعب. ربما تكون توقعاتنا الحالية متحفظة إلى حد ما. نخطط للعودة إلى تحديث نموذج الشركة بناءً على نتائج إصدار البيانات المالية لستة أشهر. لن تكون الزيادة المحتملة في التوقعات الخاصة بآفاق هذا المخزون في محافظنا ذات أهمية حاسمة ، حيث يبدو أن العائد الحالي مرتفع للغاية على أي حال.
« إذا استمرت أسعار الغاز في البقاء عند المستويات الحالية ، فما هو صافي الربح الذي تتوقعه Arsagera لشركة Gazprom ، مع مراعاة تشغيل Power of Siberia و Turkish Stream و Nord Stream 2؟ بالنظر إلى أن الأخير سيحل محل نظام نقل الغاز الأوكراني فقط ، يمكن افتراض أن الأرباح ستنمو في النهاية بنسبة 20 في المائة.»
ديمتري ، بالنسبة لشركة غازبروم بحلول عام 2020 ، نتوقع عودة صافي الربح إلى مستوى 1 تريليون روبل ، وقد يصل مستوى إنتاج الغاز ، وفقًا لتوقعاتنا ، إلى 465.5 مليار متر مكعب.
« وبدلا من التذييل. قمت بحملة لإعادة الشراء في عام 2014. امنح أموال غازبروم الخاصة للمساهمين. ولم يروا هذه الآفاق. وكان المخططون الاستراتيجيون لشركة غازبروم يدفعون عبر كل هذه "التيارات". اتضح أنهم على حق. هل ما زلت تعتقد أن هناك حاجة لإعادة الشراء؟»
مساء الخير. أشكرك على سؤالك. يفترض نموذجنا لشركة Gazprom نمو مبيعات تصدير الغاز (إلى أوروبا ودول خارج رابطة الدول المستقلة) مقارنة بعام 2013. في الوقت نفسه ، يجب الانتباه إلى الاتجاهات الحالية فيما يتعلق بهيكل مبيعات الغاز - سيحل نمو مبيعات الصادرات إلى البلدان غير الأعضاء في رابطة الدول المستقلة محل انخفاض الإمدادات إلى بلدان الاتحاد السوفيتي السابق وانخفاض المبيعات في السوق المحلية. يتم تحديد الربحية المحتملة الحالية لأسهم الشركة (عالية جدًا ، وفقًا لتقديراتنا) من خلال فترة الثلاث سنوات لدخول منطقة منصف Arsagera وتبلغ عائد حقوق الملكية المتوقع لعام 2019 حوالي 7٪. في الوقت نفسه ، ما زلنا نعتقد أن الاحتكام إلى مبادئ نموذج إدارة الأسهم هو احتياطي خفي للقيمة السوقية لأسهم غازبروم. لم نتواصل مع مجلس إدارة الشركة باقتراح لإجراء إعادة شراء للأسهم في 2015 و 2016 ، نظرًا لأن العائد على حقوق الملكية لشركة Gazprom لعامي 2014 و 2015 كان رسميًا كان منخفضا. ومع ذلك ، يمكن اعتبار إعادة الشراء في حالة شركة غازبروم بديلاً عن دفع أرباح الأسهم ويبدو أنه مفضل لأسباب ضريبية ولأن الشركة نفسها ، في حالة إعادة الشراء ، ستثبت حقيقة أنها تعتبر أسهمها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ومربحة شراء. ومع ذلك ، لا نعتقد أنه ، إذا تساوت الأمور الأخرى ، فإن إعادة الشراء سيكون لها تأثير كبير على الاستقرار المالي لشركة غازبروم. يتم تمويل تنفيذ المشاريع الاستثمارية الحالية بشكل رئيسي من أموال الشركة الخاصة. منذ بداية عام 2012 حتى 30 يونيو 2016 ، بلغ صافي قروض شركة غازبروم 119.2 مليار روبل. في هذا الصدد ، لا نعتقد أن إعادة الشراء البالغة 85 مليار روبل التي أوصينا بها باستخدام الأموال المقترضة يمكن أن تعرض المركز المالي للاحتكار للخطر ، ولكنها قد تشير إلى زيادة في مستوى حوكمة الشركات.
« أهلا! لا تحدث مراجعة المؤشرات المالية في النماذج فقط مع إصدار البيانات المالية.»
من المفهوم! شكراً جزيلاً لك يا إيلينا على التعليق المفصل!
« مرحبا جريجوري. تتمتع غازبروم بعائد محتمل جيد إلى حد ما ، أولاً ، بسبب رخصتها وثانيًا ، نتيجة لبعض التغييرات في MUAK من حيث النمو المطرد في مدفوعات الأرباح. كما لا يمكننا تجاهل الحصة الكبيرة لشركة Gazprom في مؤشر MICEX: لا نرغب في زيادة انحراف هيكل محافظنا عن متوسط السوق.»
مرحبا الينا! وإذا كان المؤشر يعكس اقتصادًا دون المستوى الأمثل ، فلماذا نكرر دون المستوى الأمثل؟ GP في الواقع ليست رخيصة ، حتى لو لم تتمكن حتى من دفع 50 ٪ من PE بدون توتر. بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري تقييم حجم برامج الاستثمار في الشركات المملوكة للدولة ، والتي لا يمكنهم ببساطة تقليصها لأسباب مختلفة. غالبًا ما تكون هذه الاستثمارات داعمة ، وغالبًا ما تكون ذات عوائد منخفضة. بالإضافة إلى ذلك ، ليس من الصعب رؤية التأثير الهائل للمكون السياسي على الشركات المملوكة للدولة. هناك شيء يمكن شراؤه من "الحمامة" وإلى جانب GP و RN.
« "من الضروري ترك GP تمامًا ، لأنها لا تلبي على الإطلاق متطلبات الجودة للشركة. غريغوري ، 28 أبريل 2016 ، الساعة 12:30 ظهرًا ، تدار شركة غازبروم بشكل فعال لصالح مساهمها الرئيسي (الدولة) ، لذا فإن تحقيق ربح نقدي ليس ولن يكون مهمة أساسية في المستقبل القريب.»
حق تماما. ما هو الهدف من الشراء للمستثمر الخاص؟
« من الضروري ترك GP تمامًا ، لأنها لا تلبي على الإطلاق متطلبات الجودة للشركة. إدارة.»
تدار شركة غازبروم بشكل فعال لصالح مساهمها الرئيسي (الدولة) ، لذا فإن تحقيق ربح نقدي ليس ولن يكون مهمة أساسية في المستقبل القريب.
« أهلا. أنا مساهم في أسهم غازبروم. تحتل جزءًا صغيرًا من المحفظة ، لكنها موجودة. الشائعات حول الأنبوب هي مجرد شائعات حتى الآن ، ولكن حتى لو تعلق الأمر بأحداث حقيقية ، فمن الواضح أن هذا يمكن أن يكون شيئًا إيجابيًا. الآن هناك شائعات جديدة: إعادة الشراء! ما مدى إيجابية هذا من حيث MUAK؟ وبشكل عام على الاقتباسات؟ مرة أخرى ، في وقت سابق ، كان مضاعف الربح / الخسارة لشركة Gazprom أحيانًا 1.3 ، والآن يقفز فوق 20. نعم ، بدا النصف الأول من عام 2015 أفضل من حيث صافي الربح ، ولكن على أي حال ، هذا ليس 1.3 ، ولا حتى 5. وفي مثل هذه الحالة هل هو للشركة؟ قد يكون خفض العبء الموزع إيجابياً ، لكن هل التطبيق واقعي؟»
مرحبا رسلان. على مدار عامين متتاليين (في 2013 و 2014) أرسلنا رسائل إلى أعضاء مجلس إدارة شركة غازبروم تتضمن اقتراحًا ومبررًا لإعادة شراء الأسهم. يمكنك أن تقرأ عن تأثير ذلك على عروض الأسعار وحوكمة الشركات هنا. http: // website / dobycha_pererabotka_nefti_i_gaza / gazprom / obrawenie_k_sovetu_direktorov_oao_gazprom_o_provedenii_obratnogo_vykupa_akcij / هذا العام لم نرسل مثل هذا الخطاب بسبب حقيقة أن ربح الشركة لعام 2014 كان منخفضًا لمعايير IFRS. كان 1.6٪ فقط. ووفقًا لآخر الأخبار ، تم دحض شائعات إعادة الشراء من قبل مصدر في إدارة شركة غازبروم. في رأينا ، عند تقييم شركة من خلال مضاعف السعر إلى الربحية ، من الأفضل مراعاة ربح العام المقبل. وفقًا لتوقعاتنا ، يتم تداول أسهم Gazprom الآن مع مضاعف ربحي لعام 2015 يبلغ حوالي 3.5 ، حيث نتوقع ربحًا يبلغ حوالي 1 تريليون روبل للعام الحالي. وفقًا لـ MUAC ، في الموقف مع Gazprom ، من المنطقي استخدام صافي الربح لإعادة شراء الأسهم ، يمكنك قراءة المزيد حول هذا هنا. http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/investicionnyj_likbez/bissektrisa_arsagery_chast_1/ على الرغم من حقيقة أن غازبروم لن تقوم بإعادة الشراء ، يمكن اعتبار دفع أرباح الأسهم مقبولاً. خلاف ذلك ، إذا لم يتم دفع توزيعات الأرباح ، فإن المساهمين سيملكون الشركة ، التي تطور الأموال المكتسبة بالكامل بنسبة متناقصة (ينخفض العائد على حقوق الملكية للشركة) ، في حين يمكن للمساهمين استخدام أرباح الأسهم المستلمة في أدوات مالية مماثلة ، ولكن أقل عودة محتملة محفوفة بالمخاطر.
« رأي Arsagera حول "تقسيم" غازبروم مثير للاهتمام أيضًا https://news.mail.ru/economics/23449729/؟frommail=1 هل هو مفيد للمساهمين؟ بقدر ما أفهم ، هذه الأخبار ليس لها أي تأثير على نتائج العرض العسكري»
نعم ، في الواقع ، في الوقت الحالي ، تستند توقعات النتائج المالية لشركة Gazprom إلى الهيكل المؤسسي الحالي. سيتم تقييم تأثير هذا الفصل من قبلنا ، وسيتم إجراء التغييرات بعد الإعلان الرسمي والمحدّد. بشكل منفصل ، تجدر الإشارة إلى أنه اعتبارًا من نهاية عام 2014 ، استحوذ قطاع نقل الغاز على 41 ٪ من إجمالي الأصول وما يزيد قليلاً عن ثلث استثمارات رأس المال للمجموعة.
« كيف ستؤثر مبادرة "المناورة الضريبية" الجديدة لبوتين على توقعات Arsagera لأرباح غازبروم وغيرها من المؤشرات العام المقبل؟»
بعد الكشف عن آليات احتساب العبء الضريبي الجديد ، سنقوم بتعديل نتائجنا المالية. نتوقع انخفاض صافي الدخل ، لكن وفقًا للتقديرات الأولية ، ستبقى أسهم الشركة على قائمة الأولويات.
« نحن نركز على 25٪. نأمل أن يكون ذلك من الربح بموجب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية.»
ما هو العائد الموزع على الأسعار الحالية؟ أعتقد أن حوالي 10٪. ليس سيئا. يجب أن تكون قيمة هذه الأداة المالية ، بحكم التعريف ، أكبر من قيمتها الحالية. ربما ، مع مثل هذه الأرباح ، سوف ينتبه المستثمرون إلى غازبروم في غضون عام. سينمو سعر السهم مرتين ، وسيقترب السعر من الربح والخسارة 5 ، وسيكون هناك خصم على القيمة الدفترية ، وسيحصل المستثمرون ، بالإضافة إلى الأرباح ، على + 100٪ عائد للسنة. وبعد كل شيء ، هذا سيناريو واقعي تمامًا ، ما عليك سوى إعطاء دفعة.
أرتيم ، يرجى التوضيح: 1. لماذا تحتاج الدولة إلى الشركات المملوكة للدولة لدفع أرباح عالية؟ 2. ما أهمية مستوى عروض أسعار أسهمها في البورصة لشركة مملوكة للدولة بشرط ألا تتخلص منها؟
« هناك حاجة إلى أموال جادة لنقل أسعار مثل هذا العملاق بجدية. في الظروف التي لا يستثمر فيها المستثمرون في الدولة فحسب ، بل يسحبون أيضًا الأموال منها (انظر إلى ديناميكيات تدفق رأس المال الخارج ، على سبيل المثال ، منذ عام 2007) ، يصبح هذا مشكلة مضاعفة. لذلك ، لا يمكن تغيير الموقف إلا من خلال أفعال ملموسة ، على سبيل المثال ، من خلال زيادة مدفوعات الأرباح. والأفضل من ذلك - إدخال نموذج إدارة الأسهم ، الذي اقترحناه على مجلس إدارة الشركة من خلال إرسال خطاب إلى هناك. في ظل الظروف الحالية ، هناك وسيلة أكثر فاعلية تتمثل في إعادة شراء أسهم شركة غازبروم الخاصة ثم استردادها. لسوء الحظ ، بينما نرى خطوات عكسية إلى حد ما (مشكلة إضافية لا معنى لها). لذلك يكمن الاحتياطي الكبير لنمو ديناميكيات سعر الصرف في الشركة في رفع مستوى حوكمة الشركة.»
« المساهم الرئيسي غير مهتم بجني ربح نقدي ، وهذا يقول كل شيء »
بطبيعة الحال ، نحن لا نتحدث عن تدمير شركة غازبروم. إنها مجرد شركة أخرى (على سبيل المثال ، Novatek) سيتم سحبها إليها. من الخطأ مقارنة غازبروم مع روسنفت أو سبيربنك ، لأن بالإضافة إلى هذه الشركات ، فإن روسيا مليئة بشركات النفط الكبيرة والبنوك الأخرى (بالمناسبة ، يتم أيضًا سحب VTB24 علنًا للتنافس مع سبيربنك). لا تحتاج الدولة اليوم إلى كسب المال ، لذلك ، عند إدارة الشركات المملوكة للدولة ، ليس هناك من توقع أنها تزيد الأرباح لمالكها. على العكس من ذلك ، يتم منح هذا الربح في الواقع لتطوير الشركات المنافسة الخاصة (مثل شركة Novatek نفسها). أما بالنسبة لشركة غازبروم ، فلا يزال هناك مستقبل سلبي. على سبيل المثال ، سيتم توسيع الاتحاد الجمركي على حساب شركة غازبروم نفسها (سيتعين عليها خفض الأسعار للأعضاء الجدد). ولن تدفع أوكرانيا نفسها 400 دولار مقابل 1000 متر مكعب - بل 150. وسيتعين على شركة غازبروم أيضًا أن تصبح مشغلًا في قيرغيزستان ، حيث تعتبر تجارة الغاز غير مربحة بسبب عدم السداد بشكل عادي. أحداث مثل بطولة كرة القدم في رابطة الدول المستقلة ، حيث من المفترض أن تصبح غازبروم الراعي الرئيسي ، يجب ألا ترضي مساهميها.
بيتر ساروخانوف / "جديد"
ظهر اتجاه مثير للاهتمام في حياة شركات النفط والغاز الحكومية الروسية. حتى وقت قريب ، جمعت هذه الشركات الأصول الخاصة لأنفسهم. كان يعتقد أنه في التسعينيات الملعونة ، سرق الأوليغارشيون ممتلكات الدولة إلى زوايا خاصة ، والآن الشركات المملوكة للدولة تستعيد سلامة الدولة.
الآن هناك اتجاه معاكس تماما. تتحدث الشركات المملوكة للدولة بصوت عالٍ عن ديون ضخمة وخسائر لا مفر منها.
الطريقة الوحيدة لتغطية الخسائر والديون هي بيع الأسهم - وفي نفس اللحظة التي تصل فيها سمعة روسيا إلى الصفر ، وبالتالي تكون الأسهم غير مكلفة.
لنأخذ روسنفت. وبحسب البيانات المالية الموحدة للشركة ، فقد بلغت ديونها في نهاية عام 2016 رقماً قياسياً قدره 61.74 مليار دولار ، بينما انخفض صافي الربح بنسبة 49٪ إلى 181 مليار روبل. حتى شركة غازبرومنيفت ، التي تنتج نفطًا أقل بثلاث مرات ، تظهر نتيجة أفضل بكثير: بلغ صافي ربحها 200 مليار روبل.
كان عبء الديون الكبير وشراء باشنفت بمثابة السبب الرسمي لبيع 19.5٪ من Rosneft إلى كونسورتيوم من صندوق دبي للاستثمار وبنك Intesa Bank و Glencore. من الصعب تحديد ما إذا كانت هذه الشركات مشترين حقيقيين للأسهم أم جهات رائدة. الآن تنتمي الأسهم المباعة إلى شركة QHG Shares Pte السنغافورية ، المملوكة لشركة QHG Investment البريطانية ، التي تسيطر عليها شركة QHG القابضة البريطانية ، المملوكة لشركة Cayman offshore QHG Cayman Limited.
من هذا الهيكل المؤسسي المعقد ، من الواضح أنه منذ وقت شركة Baikalfinancegroup ، المسجلة في عنوان محل المشروبات في لندن في تفير ، نما رجال الدولة لدينا كثيرًا.
لا يوجد مثال أقل أهمية "غازبروم". تنص الخطة المالية للشركة للسنوات الثلاث المقبلة على زيادة سنوية في المصروفات على الدخل. بعبارة أخرى ، تخطط شركة غازبروم لأن تكون غير مربحة في غضون ثلاث سنوات. حتى لو استقرت أسعار النفط عند المستويات الحالية ، فإن الثقب في ميزانية الشركة سيكون على الأقل 15 مليار دولار.
أولاً ، أريد أن يفهم القارئ حجم المشكلة.
لنتذكر غازبروم تحت حكم فياخيرف وعام 1999 ، عام الأزمة الرهيبة ، عندما كان سعر النفط 12 دولارًا للبرميل. كان لدى غازبروم في تلك اللحظة ثلاثة أسواق يُباع فيها الغاز بأسعار مختلفة: كانت هذه السوق المحلية ، وبلدان رابطة الدول المستقلة وأوروبا.
عام 2000. وعن. الرئيس فلاديمير بوتين ، رئيس شركة غازبروم ريم فياخيرف. الصورة: ريا نوفوستيفي عام 1999 ، باعت شركة غازبروم الغاز إلى أوروبا بمتوسط 65 دولارًا لكل ألف متر مكعب وحققت أرباحًا من الصادرات. في الوقت نفسه ، تم التخطيط لعمليات التسليم إلى السوق المحلية غير مربحة. في أكتوبر 1999 ، كان متوسط سعر إمدادات الغاز للمستهلكين الصناعيين حوالي 10 دولارات لكل 1000 متر مكعب. كان سعر بيع الغاز لبعض بلدان رابطة الدول المستقلة مماثلاً للسعر المحلي.
كان مبلغ المدفوعات لإمدادات الغاز الحالية من قبل المستهلكين حوالي 28 ٪ ، ولسداد الديون ، أدخلت حكومة بريماكوف معاملات متناقصة (بالإضافة إلى تخفيض قيمة العملة). إذا كانت الشركة مدينة لشركة غازبروم في كانون الثاني (يناير) 1998 ، فعندها في 31 كانون الأول (ديسمبر) 1998 ، كان يكفي لسدادها 173 ألف دولار.
كل هذا تم فرضه على ما يسمى بائتمان السلع ، أي التزام شركة غازبروم بتزويد بيلاروسيا وأوكرانيا ومولدوفا بالغاز ، والأهم من ذلك ، للجيش والقرية الروسية دون أي ضمانات بالدفع. لم يدفعوا على الإطلاق. حاولت بقية الصناعة الروسية أن تأخذ مثالاً منهم.
ومع هذه المدخلات ، ظلت غازبروم مؤسسة مربحة في التسعينيات! لقد أظهرت خسارة فقط في عام 1998 ، وحتى ذلك الحين كانت هذه الخسارة على الورق فقط: فقد ارتبطت بإعادة حساب فرق سعر الصرف. حتى في نفس عام 1998 ، دفعت شركة غازبروم 8 مليارات روبل. ضريبة الدخل!
في الوقت نفسه ، لم يكن ريم إيفانوفيتش ملاكًا. في "غازبروم" تم العثور على كل مخلوق في أزواج. ترأس فيكتور فياخيرف ، شقيق ريم فياخيرف ، شركة بورغاز ، التي قامت بمعظم أعمال الحفر لصالح شركة غازبروم. كانت ابنة فياخيريف ، تاتيانا ديديكوفا ، وأبنا تشيرنوميردين ، فيتالي وأندري ، مساهمين في مقاول خط الأنابيب الرئيسي لشركة غازبروم ، Stroytransgaz. في السوق الأجنبية ، تم بيع غاز جازبروم من قبل جاز إكسبورت. وكان يرأسها نجل رئيس شركة غازبروم يوري فياخيرف.
الآن تقدم سريعًا إلى عام 2016 وشاهد كيف تسير الأمور في الأسواق الآن.
أليكسي ميلر. الصورة: ريا نوفوستيتم بيع الغاز الروسي في عام 2016 في أوروبا بسعر أعلى بثلاث مرات مما كان عليه في عام 1999. صحيح أنه انخفض مقارنة بعام 2014 ، عندما كان 349 دولارًا لكل ألف متر مكعب. ولكن مقارنة بعام 1999 ، فقد تضاعف ثلاث مرات على الأقل.
ارتفع السعر في أسواق رابطة الدول المستقلة بشكل حاد ، وفي كثير من الحالات تجاوز السعر الأوروبي. على سبيل المثال ، دفعت ليتوانيا في عام 2015 ما متوسطه 280 دولارًا لكل 1000 متر مكعب مقابل غاز جازبروم. ارتفع سعر الغاز في السوق المحلية بدرجة لا تقل عن ذلك. قبل الأزمة ، كان أكثر من 100 دولار لكل 1000 متر مكعب ؛ والآن يتقلب حوالي 70 دولارًا لكل 1000 متر مكعب للمستهلكين الصناعيين. غالبًا ما يكون هذا أعلى من سعر الغاز الأمريكي في Henry Hub. هذا أعلى من تكلفة إنتاج الغاز الصخري.
سؤال: كيف ، من خلال رفع أسعار الغاز للمستهلكين الروس سبع مرات أو أكثر ، عن طريق رفع أسعار رابطة الدول المستقلة بمقدار 10-15 مرة ، عن طريق رفع الأسعار الأوروبية ثلاث مرات مقارنة بعام 1999 ، تمكنت شركة غازبروم من التخطيط لخسائر مستقبلية لمدة ثلاث سنوات؟
إجابه. بسيط جدا. تتكون خسائر جازبروم المخطط لها للسنوات الثلاث المقبلة من ثلاثة عوامل.
الأول هو الزيادة في التكلفة. في عهد فياخيرف ، كانت تكلفة إنتاج الغاز 3-4 دولارات لكل 1000 متر مكعب. الآن ، قدرت شركة غازبروم تكلفة الإنتاج بـ 38 دولارًا في عام 2014 وحوالي 20 دولارًا في عام 2016.
الثاني هو خسارة الأسواق. محاولات استخدام الغاز كسلاح انتهت بحقيقة أن المشترين توقفوا عن النظر إليه كسلعة ، وبالتالي توقفوا عن الشراء دون خوف. على سبيل المثال ، أوكرانيا ، التي استحوذت على 50 مليار متر مكعب من الغاز الروسي في التسعينيات ، تشتري الآن صفرًا تمامًا. كل الغاز الذي تحتاجه أوكرانيا ، تشتريه بالعكس ، وتكلفته أرخص.
أدركت أوروبا ورابطة الدول المستقلة أيضًا خطر الاعتماد الاحتكاري على الغاز الروسي وبدأت في تنويع قطاع الطاقة بأكمله والموردين. على سبيل المثال ، بلغت حصة الغاز الطبيعي في الحجم الإجمالي للطاقة المنتجة في ألمانيا في عام 2016 12٪ ، بينما كانت حصة الطاقة المتجددة 30٪.
لكن المكون الثالث والأكثر أهمية ، وهو السبب في إعلان شركة غازبروم ، في الواقع ، عن عدم ربحيتها المخطط لها ، هو بناء خطوط أنابيب الغاز. "قوات سيبيريا" و "تركيش ستريم" و "نورد ستريم -2".
كان أحد الأهداف الرئيسية لسياسة الكرملين الخارجية في السنوات الأخيرة ، بالطبع ، الرغبة في إبرام العقود بأي ثمن من شأنه أن يسمح لروسيا ببناء خطوط أنابيب الغاز. على سبيل المثال ، كان رفض تركيا بناء تركيش ستريم هو السبب الحقيقي للتدهور الحاد في العلاقات مع هذا البلد ، والذي انتهى بمطالبات وعقوبات متبادلة ، إلخ. بمجرد أن وافقت تركيا على بناء التيار التركي ، سرعان ما تلاشى استياء الكرملين.
ومع ذلك ، فإن السؤال هو: لماذا يجب أن نبني تركيش ستريم على الإطلاق ، إذا كنتيجة لهذا البناء ، كما اتضح ، فإن غازبروم ستتكبد خسائر لمدة ثلاث سنوات؟
في جميع أنحاء العالم ، تقوم الشركات التجارية ببناء خطوط أنابيب الغاز لكسب المال. يبدو أن شركة غازبروم تبني خطوط أنابيب الغاز لامتصاص الأموال.
لكن الشيء الأكثر إثارة للاهتمام هو كيف تخطط شركة غازبروم لتغطية الحفرة. أي بسبب القروض ، ودعونا ننتبه ، - من خلال بيع الأصول.
ذكرت إنترفاكس أن شركة غازبروم قد تبيع 49.98٪ في Gascade Gastransport GmbH ، التي تدير أكثر من 2400 كيلومتر من شبكات الغاز في ألمانيا. استحوذ على هذه الأسهم منذ عامين فقط ، في عام 2015 ، من خلال مبادلة مع BASF SE. هناك أيضًا احتمال أن تبيع شركة غازبروم ، مثل روسنفت ، 6.6٪ من أسهمها.
سؤال: أتساءل عما إذا كان 6.6٪ من أسهم غازبروم سيتم شراؤها من قبل نفس جزر كايمان الخارجية التي تمتلك 19.5٪ من أسهم روسنفت ، أم من قبل شركة أخرى؟
في التسعينيات ، كانت طريقة بسيطة للشراء الذاتي للمؤسسات تحظى بشعبية كبيرة لدى الإدارة. تم تدمير المشروع ، وتم سحب الأموال إلى الشركات التي يسيطر عليها المديرون ، وبهذه الأموال قاموا بشراء المشروع المدمر. أولاً ، كان أرخص. ثانيًا ، تناقص عدد المنافسين: ما نوع الأحمق الذي يشتري عشًا مدمرًا؟
ألا تعتقد أن كل سياساتنا في السنوات الأخيرة - كريمنش ، نائب ميلونوف ، بوكلونسكايا مع إمبراطورها نيكولاس ، الانقلاب في مونتينيغرو ، التدخل في الانتخابات الأمريكية - كلها نفس المخطط ، يتم تنفيذها على نطاق وطني فقط؟
فجأة نبدأ من فرضية خاطئة؟
هل نعتقد أن كل هذا يتم من أجل الاستحواذ على الأراضي وترفيه العظمة الإمبراطورية وغسل أدمغة الناخبين؟ ماذا لو كانت كل هذه الإخفاقات التي تصم الآذان ، والتي تنتهي مرارًا وتكرارًا في السقوط في هيبة الدولة في الخارج والداخل ، ليست أكثر من عملية مخططة لخفض تكلفة جميع أكبر الشركات المملوكة للدولة في البلاد ، تليها شرائهم مقابل أجر ضئيل وبدون منافسة؟
بلغ صافي ربح PJSC Gazprom في نهاية عام 2017 100.298 مليار روبل ، يتبع تقرير الشركة المعد وفقًا لمعايير المحاسبة الروسية (RAS). مقارنة بالعام السابق ، انخفض الربح بأكثر من أربع مرات - في عام 2016 كان حجمه 411.424 مليار روبل.
وفقًا للتقرير ، بلغ إجمالي إيرادات شركة غازبروم في عام 2017 4.313 تريليون روبل ، وهو ما يزيد بنسبة 9.6٪ عن رقم العام السابق (3.934 تريليون روبل). ارتفعت عائدات مبيعات الغاز بنسبة 8٪ تقريبًا ، من 2.659 تريليون روبل روسي إلى 2.872 تريليون روبل روسي ، حيث بلغت الإيرادات من مبيعات الغاز إلى البلدان غير الأعضاء في رابطة الدول المستقلة في عام 2017 1.594 تريليون روبل روسي ، أي بزيادة قدرها 11.7٪ تقريبًا عن العام السابق (1.426 تريليون ريال سعودي). روبل).
وفقًا لشركة Gazprom ، في الربع الأول من عام 2018 ، قامت الشركة بتزويد 54.4 مليار متر مكعب من الغاز إلى دول خارج رابطة الدول المستقلة. متر مكعب من الغاز ، مما أدى إلى زيادة حجم الشحنات على أساس سنوي بنسبة 6.6٪. حدثت أكبر الزيادات في هولندا (+ 127٪) والنمسا (+ 83.5٪) واليونان (+ 36.4٪) وفنلندا (+ 15.5٪) وألمانيا (+ 12.2٪) وفرنسا (+ 11.1٪).
سجلت غازبروم رقماً قياسياً مطلقاً لإمدادات الغاز إلى البلدان غير الأعضاء في رابطة الدول المستقلة في شهر واحد - في مارس 2018 ، صدرت 19.6 مليار متر مكعب. م وتجدر الإشارة إلى أن الحد الأقصى للتصدير الشهري قد تحقق في الربيع وليس في الشتاء. وقالت الشركة في بيان تلقته شركة RBC إن الرقم القياسي السابق كان في يناير 2017 (19.1 مليار متر مكعب).
نقلت شركة غازبروم أسهم شركة Nord Stream 2 AG كتعهد لشركة Glas Trustees Ltd لتأمين التزامات مشغل خط أنابيب الغاز Nord Stream 2 بمبلغ 89.69 مليار روبل ، وفقًا لتقرير PAO. قالت شركة غازبروم إنه تم التعهد بالأوراق المالية في أغسطس 2017 حتى ديسمبر 2038 لتأمين التزامات Nord Stream 2 AG بموجب اتفاقية تمويل المشروع.
وفقًا لـ Alexei Grivach ، نائب رئيس الصندوق الوطني لأمن الطاقة (NESF) ، فإن صافي الربح الضعيف يرجع إلى برنامج الاستثمار الواسع النطاق لشركة Gazprom: يتم استثمار الأموال الرئيسية في إنشاء خطوط الأنابيب ، بما في ذلك Power of Siberia و Nord Stream 2 و التدفق التركي ". وأوضح نقل أسهم Nord Stream 2 AG على أنه تعهد لشركة Glas Trustees Ltd من خلال حركة الأموال داخل شركة Gazprom نفسها. "على الأرجح ، تعد شركة Glas Trustees Ltd هيكلًا تابعًا للاحتكار ، وبالتالي تنعكس المعاملة في البيانات المالية الروسية فقط." كما أنه لا يتوقع انخفاضًا في توزيعات الأرباح من التوقعات بسبب الانخفاض في صافي الدخل بموجب RAS ، حيث يتم دفعها وفقًا لنتائج التقارير بموجب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية.
يشير أليكسي بيلوجوريف ، نائب رئيس معهد الطاقة والتمويل ، إلى أن إجمالي أرباح جازبروم لم ينخفض فحسب ، بل زاد بنسبة 3.63٪ مقارنة بالعام الماضي. يعود سبب الانخفاض في صافي الربح بشكل رئيسي إلى الانخفاض الحاد في بند "الإيرادات الأخرى" بنسبة 48.0٪. تحتها مخفية بشكل رئيسي الاختلافات في سعر الصرف. إذا كانت شركة غازبروم قد حققت أرباحًا كبيرة في عام 2016 بسبب إضعاف الروبل ، فإنها خسرت بشكل طبيعي في عام 2017 ، "كما يلاحظ الخبير. إنه يتوقع نتائج أفضل للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية IFRS ، ولكن أرباحًا أقل من العام الماضي.
بلغت توزيعات أرباح "غازبروم" في عام 2016 ما قيمته 190.3 مليار روبل روسي ، أو 20٪ من صافي ربح المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية.
