سنحاول معرفة كيفية تحليل سيولة الميزانية العمومية للشركة، والتي توجد أنواع أساسية من نسب السيولة لتقييمها.
سيولة توازن الشركة - قدرة الشركة على تغطية الالتزامات بالدائنين بأصولهم. إن سيولة الرصيد هي واحدة من أهم المؤشرات المالية للمؤسسة ويقرر مباشرة درجة الملاءة ومستوى الاستقرار المالي. كلما ارتفعت سيولة الرصيد، كلما زاد معدل سداد متأخرات المؤسسة. سيولة التوازن المنخفض هي أول علامة على خطر الإفلاس.
تحليل توازن التوازن هو مجموعة من جميع الأصول والخصوم للمؤسسة. لذلك يتم تصنيف الأصول وفقا لدرجة تحقيقها، أي. كلما زادت سيولة الأصول، ارتفع معدل التحول في النقد. المال أنفسهم لديهم درجة أقصى درجة من السيولة. يتم تصنيف تخصيص الشركات وفقا لدرجة الاستحقاق. يقدم الجدول أدناه مجموعة من الأصول والخصوم للمؤسسة.
| أنواع أصول الشركة | أنواع الالتزامات للمؤسسة | ||||
| A1. | لدينا أقصى معدل التنفيذ | النقدية قصيرة الأجل. زعنفة. الاستثمارات | P1. | سداد الإلحاح العالي | حسابات قابلة للدفع |
| A2. | لديك معدل التنفيذ المرتفع | الذمم المدينة<12 мес. | P2. | المعتدل الملحة للسداد | الالتزامات والقروض قصيرة الأجل |
| A3. | لديك سرعة مبيعات بطيئة | المستحقات\u003e 12 شهرا، الأسهم، ضريبة القيمة المضافة، العمل في التقدم | P3. | سداد الإلحاح المنخفض | واجبات طويلة الأجل |
| A4. | الأصول الذكية | الأموال غير الحالية | P4. | الالتزامات الدائمة | شركات رأس المال الخاصة |
لتقييم تقدير السيولة للمؤسسة، من الضروري إجراء تحليل مقارن بين حجم أصول ومطلوبات المجموعات ذات الصلة. يوضح الجدول أدناه تحليل السيولة للمؤسسة.
| تحليل السيولة | تقدير الملاءة |
| A1\u003e P1. | يمكن للشركة سداد التزامات الأكثر إلحاحا باستخدام الأصول السائلة تماما. |
| A2\u003e P2. | يمكن للشركة حساب التزامات قصيرة الأجل للدائنين المنفذ بسرعة الأصول |
| A3\u003e P3. | يمكن للشركة سداد قروض طويلة الأجل مع الأصول المنفذة ببطء |
| A4 ≤ P4. | يتم تنفيذ هذا عدم المساواة تلقائيا إذا تم تلبية جميع أوجه عدم المساواة الثلاثة. تتمتع الشركة بدرجة عالية من الملاءة ويمكن أن تسدد أنواع مختلفة من الالتزامات بأصول ذات صلة. |
تحليل وتنفيذ عدم المساواة لأنواع مختلفة من الأصول والخصوم للمؤسسة تسمح لنا الحكم على درجة السيولة للتوازن. إذا تم تنفيذ جميع الشروط، فإن الرصيد يعتبر سائلا تماما. عند تحليل الرصيد، تجدر الإشارة إلى أن المزيد من الأصول السائلة قد تغطي التزامات أقل إلحاحا.
في المرحلة التالية من تحليل السيولة، يتم تقدير مؤشرات الملاءة المالية للشركة، ويتم حساب المعاملتين المطلقين التاليين:
السيولة الحالية - مؤشر للقدرة العاكسة للمؤسسة سداد التزاماتها على المدى القصير.
السيولة منظور - المؤشر الذي يعكس قدرة الشركة على سداد الديون في المستقبل.
يتيح لك تحليل سيولة الرصيد تحديد توافر الموارد لسداد الالتزامات على الدائنين، لكنه غير عام ولا يسمح بتحديد الملاءة الدقة للمؤسسة. لهذا، في الممارسة العملية، تستخدم مؤشرات السيولة النسبية. النظر فيها بمزيد من التفاصيل.
معامل السيولة الحالية (النسبة الحالية.) - المؤشر الذي يعكس درجة طلاء الأصول من خلال التزامات الأكثر إلحاحا ومتوسطة الأجل للمؤسسة. الصيغة لحساب المعامل هي كما يلي:
معامل السيولة السريعة(معدل سريع.) - مؤشر للدرجة العاكسة من التغطية بأصول سائلة للغاية وتنفذ بسرعة من الالتزامات الحالية للمؤسسة. تكون الصيغة لحساب معامل السيولة المطلق على النحو التالي:
بسرعة. نسبة. > 0,7.
نسبة السيولة المطلقة (نسبة نقدية.) - يوضح درجة التغطية من قبل أصول معظم الأصول السائلة للالتزامات الحالية للمؤسسة. الصيغة لحساب السيولة السريعة هي كما يلي:
يتم النظر في القيمة المثلى لهذا المؤشر في الممارسة العملية نقدي نسبة. > 0,2.
مجموع التوازن من التوازن(إجمالي السيولة) - مؤشر يعكس درجة سداد أصول المؤسسة لجميع التزاماتها. يتم احتساب نسبة الكمية المرجحة للأصول والخصوم من الصيغة:
يتم النظر في القيمة المثلى لهذا المؤشر في الممارسة العملية مجموع السيولة. > 1.
نسبة الملكية لرأس المال العامل - يعكس درجة الاستخدام من قبل رأس المال العامل الخاص بالشركة. يتم تقديم الصيغة أدناه:
يتم النظر في القيمة التنظيمية للمؤشر إلى SOS\u003e 0.1.
معامل القدرة على المناورة لرأس المال - يعكس كمية رأس المال في الأسهم. صيغة الحساب لها النموذج التالي:
يتم تحليل هذا المؤشر في الديناميات ويعتبر الأمثل هو اتجاه تخفيضها. بالإضافة إلى مؤشرات تحليل سيولة توازن الشركة، تشمل المؤشرات الأنشطة التشغيلية للشركة، ومقدار التدفق النقدي، ومؤشرات المناوة في رأس المال، إلخ.
ملخص
إن تحليل سيولة الرصيف هو مهمة مهمة لمؤسسة لحالة الأصول والخصوم، وكذلك القدرة في الوقت المناسب وتحسب تماما على التزاماتها على المقترضين. كلما ارتفعت سيولة الرصيد، كلما ارتفعت ملاءة الملاءة من الشركة وأقل خطر الإفلاس. عند تقييم سعة المؤسسة، من الضروري تحليل المعاملات في الديناميات والمقارنة مع متوسط \u200b\u200bقيم الصناعة. سيتيح لك ذلك تحديد التهديدات المحتملة المعرضة لخطر الإفلاس.
أول من يفي بثلاث مهام، أثناء التحكم في رأس مالهم. إما القضاء على اللاعب الثانيموقع البعثات: امزج 12 مهمة وفي موقف ترتيب تعسفي ثمانية منهم على الجانب الأمامي لأعلى. إرجاع المهمة الأربعة المتبقية إلى المربع.
كما نعلم من نظرية التحليل المالي، يتم تعريف سيولة التوازن المحاسبي على أنها درجة التغطية لالتزامات الشركة على أصولها، وهي فترة التحول التي تتوافق بها النقدية مع تاريخ الاستحقاق. وبالتالي ماذا، خطر السيولة غير المتوازنة هذا هو عدم الوفاء المحتمل لالتزامات المؤسسات بسبب تعانوى روافد وتدفقات النقدية من حيث الشروط والأعماد وفي سياق العملات.
عدم توافق السيولة قد تحدث الشركات تحت تأثير عدة مجموعات من العوامل:
لتحديد العوامل المذكورة أعلاه تقييمات المخاطر من اختلال سيولة التوازن من الضروري تنفيذ:
يمكن تمثيل المنطق العام لتنظيم عملية إدارة مخاطر السيولة على النحو التالي:
الشكل 1. عملية إدارة المخاطر من السيولة غير المتوازنة
يتم إجراء تقييم مخاطر السيولة غير المتوازنة على أساس مجموعة من الأصول للحصول على درجة السيولة، والخصوم من أجل تنفيذ تاريخ التزامات، أي، على أساس تحليل الميزانية العمومية.
الشكل الأكثر ملاءمة لتحليل خطر السيولة غير المتوازنة هو بناء مصفوفة fondation.
الجدول رقم 1. مصفوفة التمويل
| المجموع في المجموعة | مجموعات سلبية | اجمالي المطلوبات | |||||
| P1. | P2. | P3. | P4. | ||||
| ///// | ///// | ////// | ////// | ///////////////////// | |||
| مجموعات من الأصول | A1. | ///// | ///// | ||||
| A2. | ///// | ///// | |||||
| A3. | ///// | ////// | |||||
| A4. | ///// | ////// | |||||
| إجمالي الأصول | ///// | ///////////////////// | |||||
يعد عنصر مصفوفة التمويل مجموع المجموعة المقابلة للأصول تهدف إلى تغطية بعض المجموعات من الالتزامات. يتم تثبيت رأس الأعمدة من قبل الالتزامات التي تحتاج إلى تمويلها. في المصفوفة والإلحاح (السيولة) من الأصول والخصوم تزداد، على التوالي، من أعلى إلى أسفل واليسار إلى اليمين.
الخوارزمية لملء عناصر المصفوفة هي كما يلي. يتم إرسال الأصول ذات درجة عالية من السيولة لسداد الالتزامات الأكثر إلحاحا. إذا كان هناك فائض من الموارد، فهو موجه إلى سداد الالتزامات الأكثر إلحاحا، وعدم وجود الأصول لسداد المجموعة المناسبة من الالتزامات تعويض عن طريق استخدام مجموعة من الأصول من سيولة أصغر.
وبالتالي، في كميات مصفوفة يمكن وضعها أعلاه وتحت قطري الرئيسي. إذا تم إرسال الأصول لسداد الالتزامات بالنضج أطول، فستكون المبالغ أعلى من القطر الرئيسي. هذا يشهد لخطر السيولة غير المتوازنة، ولا سيما وجود السيولة الزائدة واستخدام الموارد غير الفعالة للموارد، وقلة ربح محتمل.
إذا تم سداد الموارد ذات الإلحاحيات المعينة من قبل الأصول مع فترات أطول قبل تاريخ السداد، فإن المبالغ الموجودة تحت قطري رئيسي. تشهد مثل هذه الفجوات أيضا عن خطر السيولة غير المتوازنة: يتم سداد الالتزامات القصيرة الأصول السائلة أقل.
إذا كانت المبالغ موجودة في قطري رئيسي، فإن خطر السيولة غير المتوازنة غائبة، ومع ذلك، فإن مخاطر مئوية تنشأ مرتبطة بتغيير في الانتشار. مبالغ على قطري رئيسي مغلقة مناصب السيولة. المبالغ التي تكمن أعلاه وتحت قطري المصفوفة هي فواصل السيولة.
إلى جانب تحليل سيولة الرصيد، من الضروري تقييم الفرص الفعلية للمنظمة لدفع الالتزامات قصيرة الأجل وفي الوقت نفسه مواصلة الأنشطة دون انقطاع. وهذا هو، لتحديد القيمة الفعلية للأصول الحالية المدرجة في الميزانية العمومية للمؤسسة، لتحديد قيمتها الحقيقية. بمعنى آخر، على سبيل المثال، عدد الحسابات، من تكوين الرصيد، ستحصل حقا على الأموال، سواء كانت الاحتياطيات المتبقية من حيث التكلفة والمواد والتكوين المواد كافية لمواصلة العمل بعد سداد الديون.
وبالتالي، يجب أن يأخذ التقدير الحقيقي للسيولة للمؤسسة في الاعتبار ليس فقط "إلحاح الأصول"، ولكن أيضا "سوقهم". لهذا التقييم، لا توجد قيمة كتاب للأصول الحالية، حتى يتم تخفيضها بحجم الذمم المدينة طويلة الأجل ونفقات الفترات المستقبلية وجزء من ضريبة القيمة المضافة على القيم المكتسبة. نحتاج إلى تقييم احتياطيات التوازن بأسعار بيعها الممكنة. في هذه الحالة، من الضروري مراعاة هذا الجزء من الاحتياطيات المدرجة في الميزانية العمومية لا يمكن بيعها على الإطلاق بسبب عدم الطلب على ذلك، يمكن بيع الجزء بأسعار أقل بكثير من تقييمها المعتمد في ورقة التوازن. في الوقت نفسه، قد يكون هناك موقف يمكن فيه بيع جزء من الاحتياطيات بأسعار تتجاوز قيمة رصيدها.
تقييم المخاطر المالية للشركة بناء على الإبلاغ المحاسبي
، المدير التنفيذي
شركة الرصية "
يرتبط النشاط المالي للشركة بجميع أشكاله بمخاطر عديدة، ودرجة تأثير تأثير هذا النشاط ومستوى الأمن المالي يتزايد بشكل كبير. تتحد المخاطر المصاحبة للنشاط الاقتصادي للشركة وتوليد تهديدات مالية في مجموعة خاصة من المخاطر المالية التي تلعب دورها الأكثر أهمية في "محفظة المخاطر" العامة للشركة. زيادة كبيرة في تأثير مخاطر الشركة المالية على نتائج النشاط الاقتصادي ناجمة عن عدم استقرار البيئة الخارجية: الوضع الاقتصادي في البلاد، ظهور صكوك مالية مبتكرة جديدة، وتوسيع نطاق العلاقات المالية ، تقلب الملتحمة السوق المالية وعدد من العوامل الأخرى.
لذلك، فإن تحديد وتقييم وتتبع مستوى المخاطر المالية هو أحد المهام العاجلة في النشاط العملي للمديرين الماليين.
كمعلومات أولية، فإن تقييم المخاطر المالية يستخدم البيانات المحاسبية للمؤسسة: الميزانية العمومية، التي تحدد الممتلكات والموقف المالي للمنظمة في تاريخ التقرير؛ بيان الربح والخسائر يمثل نتائج الفترة المشمولة بالتقرير.
المخاطر المالية الرئيسية تصنيفها من قبل الشركات:
يتم تقديم نموذج تقدير خطر السيولة (الملاءة) من التوازن مع المؤشرات المطلقة في مخطط رقم 1.
مخطط رقم 1. نموذج لتقدير خطر توازن التوازن مع المؤشرات المطلقة.
إجراءات الأصول والخصوم التجميع |
|
إجراءات الأصول التجميع وفقا لمدى سرعة تحويلها إلى النقد | إجراء الالتزامات التجميعية للحصول على درجة إلحاح الوفاء بالالتزامات |
A1. الأصول الأكثر سيولة A1 \u003d P.250 + P.260 | P1. التزامات الأكثر إلحاحا |
A2. الأصول المحققة بسرعة | P2. الالتزامات قصيرة الأجل P2 \u003d P.610 + P.630 + P.660 |
A3. أصول السيارة ببطء A3 \u003d P.210 + P.220 + P.230 + P.270 | P3. مطلوبات طويلة الأجل P3 \u003d P.590 + P.640 + P.650 |
A4. من الصعب تنفيذ الأصول | P4. الالتزامات الدائمة |
نوع حالة السيولة |
|||
A1.p1؛ A2.P2؛ A3.p3؛ A4.£ P4. | A1.<П1; А2 P2؛ A3.p3؛ A4.~ P4. | A1.<П1; А2 <П2; А3 p3؛ A4.~ P4. | A1.<П1; А2 <П2; А3 <П3; А4 \u003e P4. |
السيولة المطلقة | السيولة المسموح بها | انتهكت السيولة | أزمة السيولة |
تقييم المخاطر للسيولة |
|||
منطقة المخاطر | منطقة المخاطر المسموح بها | منطقة المخاطر الحرجة | منطقة المخاطر الكارثية |
يتم تقديم تقييم مخاطر الاستدامة المالية للمشاريع في مخطط رقم 2.
بالنسبة للمؤسسات العاملة في الإنتاج، فإن المؤشر المعمم للاستقرار المالي هو فائض أو نقص مصادر الأموال لتشكيل الأسهم والتكاليف، والذي يتم تحديده في شكل الفرق في حجم مصادر الأموال ومقدار الأسهم والتكاليف.
مخطط رقم 2. تقييم المخاطر للاستدامة المالية للشركة.
حساب قيمة مصادر الأموال وكمية الأسهم والتكاليف |
||
1. الزائدة (+) أو | 2. الزائدة (+) أو العيب (-) من المصادر المستعارة والتكاليف ذات الأهمية الخاصة | 3. فائض (+) أو عيب القيمة الإجمالية للمصادر الرئيسية لتشكيل الأسهم والتكاليف |
± FS \u003d SOS - ZZ ± FS \u003d P.490 - ص 190 - (P.210 + P.220) | ± FT \u003d SDI - ZZ ± ft \u003d pp.490 + p.590 - ص. المرحلة .210 + P.220) | ± fo \u003d ovi - zz ± fo \u003d p.490 + p.590 + p.610 - صفحة Star.210 + P.220) |
\u003d 1، إذا و\u003e 0؛ \u003d 0، إذا و< 0. |
https://pandia.ru/Text/78/207/IMAGES/IMAGE004_88.GIF "العرض \u003d" 61 "الارتفاع \u003d" 26 "\u003e
نوع الحالة المالية |
|||
± FS ³ 0؛ ± FT ³ 0؛ ± fo ³ 0؛ | ± FS.< 0; ±Фт ³ 0; ±Фо ³ 0; | ± FS.< 0; ±Фт < 0; ±Фо ³ 0; | ± FS.< 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0; |
الاستقلال المطلق | الاستقلال الطبيعي | الحالة المالية غير المستقرة | الأزمة الحالة المالية |
استخدام تكاليف تغطية المصادر |
|||
العاصمة العامل الخاصة | العاصمة العامل الخاصة بالإضافة إلى قروض طويلة الأجل | العاصمة العامل الخاصة بالإضافة إلى القروض والقروض طويلة الأجل على المدى الطويل | |
وصف موجز لأنواع الحالة المالية |
|||
ملاءة عالية الشركة لا تعتمد على الدائنين | الملاءة العادية؛ الاستخدام الفعال للأموال المقترضة؛ ربحية المنتج عالية | انتهاك الملاءة؛ الحاجة إلى جذب مصادر إضافية؛ إمكانية تحسين الوضع | إعسار المؤسسة؛ إفلاس حافة |
https://pandia.ru/Text/78/207/IMAGES/IMAGE006_67.GIF "العرض \u003d" 61 "\u003d" 26 "\u003e
تقييم المخاطر عدم الاستقرار المالي |
|||
منطقة المخاطر | منطقة المخاطر المسموح بها | منطقة المخاطر الحرجة | منطقة المخاطر الكارثية |
يتم تقييم مخاطر السيولة والاستقرار المالي مع المؤشرات النسبية من خلال تحليل الانحرافات عن القيم الموصى بها. يتم تقديم حساب المعاملات في الجداول رقم 1 ورقم 2.
المعاملات التي تميز سيولة الشركة:
الجدول رقم 1. معاملات السيولة المالية.
اسم المؤشر | طريقة الحساب | تعليق |
|
|
مؤشر السيولة |
| يظهر قدرة الشركة على تنفيذ المستوطنات لجميع أنواع الالتزامات - سواء على الأقرب والبعيدة |
|
2. معامل السيولة المطلقة | L2\u003e 0.2 ÷ 0.7 | يوضح أي جزء من منظمة الديون قصيرة الأجل يمكن أن تسدد في المستقبل القريب، بسبب النقد |
|
3. معامل "التقييم الحرج" | 0.7 ÷ 0.8 مسموح به؛ مرغوب فيه | ||
6. امتلاك الوسائل الخاصة بالمعامل |
| لا تقل عن 0.1 | يميز وجود رأس المال العامل الخاص من المنظمة اللازمة لاستقراره المالي |
معاملات تميز الاستقرار المالي للشركة:
الجدول رقم 2. المعاملات المالية المستخدمة لتقييم الاستقرار المالي للشركة.
اسم المؤشر | طريقة الحساب | تعليق |
|
1. الاستقلال الذاتي | الحد الأدنى للقيمة الحد الأدنى عند 0.4. يشير تجاوز إلى زيادة الاستقلال المالي، وتوسيع إمكانية جذب الأموال من | يميز الاستقلال عن الأموال المقترضة. |
|
نسبة 2.CoElectile من الأموال المقترضة والمتابعة |
|
تجاوز الحدود المحددة يعني اعتماد المؤسسة من المصادر الخارجية للأموال، وفقدان الاستقرار المالي (الحكم الذاتي) | كم عدد الصناديق المقترضة جذبت المؤسسة لمدة 1 فرك. متداخلة في الأصول |
3. العاصفة مع وسائل خاصة به |
|
كلما ارتفع العرض، كلما كانت الحالة المالية للمؤسسة أفضل. | وجود المؤسسة له رأس المال العامل الخاص به ضروري لاستقراره المالي. |
4. الاستدامة المالية الرقيقة |
|
تشير المؤشرات المخفضة إلى أن الشركة تعاني من صعوبات مالية | أي جزء من الأصول تموله المصادر المستدامة |
جوهر منهجية تقييم (الكرة) المتكاملة للشرط المالي للمنظمة هو تصنيف المنظمات من حيث المخاطر المالية، أي أنه يمكن أن يعزى أي منظمة إلى فئة معينة، اعتمادا على عدد النقاط المعينة، بناء على القيم الفعلية لمعاملاتها المالية. يتم تقديم تقييم الكرة المتكاملين لحالة المنظمة المالية في الجدول رقم 3.
الجدول رقم 3. تقييم صحيح متكامل الحالة المالية للمنظمة.
مؤشرات الحالة المالية | معيار | انخفاض الظروف |
|||
أعلى | أدنى |
||||
معامل في الرياضيات او درجة السيولة المطلقة (L2) | 0.5 وما فوق -20 نقطة | أقل من 0.1 - 0 نقطة | لكل نقطة انخفاض 0.1 نقطة مقارنة مع 0.5، تتم إزالة 4 نقاط |
||
معامل التقييم الحرج (L3) | 1.5 وما فوق - 18 نقطة | أقل من 1 - 0 نقطة | لكل نقطة انخفاض 0.1 نقطة مقارنة مع 1.5، تتم إزالة 3 نقاط |
||
نسبة السيولة الحالية (L4) | 2 وما فوق - 16.5 نقطة | أقل من 1 - 0 نقطة | لكل نقطة انخفاض 0.1 نقطة مقارنة مع 2، تتم إزالة 1.5 نقطة |
||
معامل الحكم الذاتي (U1) | 0.5 وما فوق - 17 نقطة | أقل من 0.4 - 0 نقطة | لكل 0.01 نقطة من الانخفاض مقارنة مع 0.5، تتم إزالة 0.8 نقطة |
||
نسبة الملكية الخاصة (U3) | 0.5 وما فوق - 15 نقطة | أقل من 0.1 - 0 نقطة | لكل نقطة 0.1 نقطة تقليل مقارنة مع 0.5، تتم إزالة 3 نقاط |
||
معامل الاستدامة المالية (U4) | 0.8 وما فوق - 13.5 نقطة | أقل من 0.5 - 0 نقطة | لكل نقطة انخفاض 0.1 نقطة مقارنة مع 0.8، تتم إزالة 2.5 نقطة |
الصف الأول (10097 نقطة) هي المنظمات ذات الاستقرار المالي المطلق والمذيبات على الإطلاق.
