رصيد البلد - نسبة المدفوعات النقدية التي تدخل البلاد من الخارج، وكل مدفوعاتها في الخارج لفترة معينة من الزمن (السنة والربع والشهر). ميزان المدفوعات هو جدول الامتثال للدخل الأجنبي وتكاليف البلدان. يجد تعبير التكلفة جميع العمليات الاقتصادية الأجنبية للبلاد.
يعد ميزان المدفوعات تقييم منتظم للعمليات الاقتصادية بين سكان البلد وغير المقيمين المرتبطين بالاحتقاء والمدفوعات. العمليات الرئيسية للحصول على الصادرات من تصدير السلع والخدمات والدخل من الاستثمار الأجنبي والاستحواذ من الشركات الأجنبية في الأصول الداخلية للبلاد، والعمليات الرئيسية للمدفوعات - دفع الواردات والخدمات والإيرادات للاستثمار الأجنبي في هذا البلد واستحواذ الأصول الأجنبية من قبل السكان.
تحت السكان يخضعون للكيانات القانونية والأفراد العامين في بلد معين. يتم استخدام المعلومات الواردة في ميزان المدفوعات لتقييم الجدارة الائتمانية للبلاد، والتنبؤ بتأثير العلاقات الاقتصادية الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي وسعر الصرف، والتنظيم، وتقييم حالة اقتصاد البلاد، وتنبئ الاقتصاد والمناطق الاقتصادية المحتملة السياسة النقدية، حسابات الناتج المحلي الإجمالي، إلخ.
الفرق بين الدخل والاستهلاك هو الرصيد ميزان المدفوعات. يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية. في الحالة الأخيرة، هناك توازن عجز المدفوعات. تنفق البلاد أكثر في الخارج من الخارج. قد يؤثر سلبا على استقرار سعر العملات.
يتم تمويل رصيد ميزان المدفوعات، أي سداده (إذا كان سلبيا) أو موزعة (إذا كان إيجابيا) يرجع ذلك أساسا إلى التغيير النهائي في الذهب والاحتياطيات الرسمية الأخرى في البلاد.
أرصدة الدفع من المعتاد أن تكون في العملة الوطنية للبلدان ذات الصلة، مع إعادة حساب البيانات عن دورات العملة السوقية، قابلة للطي في تاريخ العمليات. إذا كانت العملة الوطنية غير مستقرة، فيمكن وضع ميزان المدفوعات بعملة قوية في أي بلد.
يتم تخصيص قسمين (الفواتير) في الميزانية العمومية:
1. الحساب (الرصيد) للعمليات الحالية.
2. حساب (توازن) حركة رأس المال.
يتضمن ميزان العمليات الحالية:
1) الميزان التجاري - يعكس إجمالي مدفوعات التصدير والاستيراد؛
2) ميزان الخدمات. تشمل الخدمات التجارية دفع الشحن الأجنبي والسياحة وشراء وشراء براءات الاختراع والتراخيص، والتأمين الدولي.
3) ميزان التحويلات - التحويلات المالية، حركة الدخل من الممتلكات في الخارج (٪، الأرباح، الأرباح)، الدفع٪ من القروض الأجنبية والقروض، والمساعدة غير المبررة.
يمثل ميزان العمليات الحالية صافي التصدير للبلد (NE). الرصيد إيجابي إذا تجاوز التصدير الاستيراد. إذا تجاوزت الواردات الصادرات، فإن الرصيد سيكون سلبيا.
يميز ميزان العمليات ذات الصكوك المالية والمالية العمليات المتعلقة بالأنشطة الاستثمارية. يتكون هذا القسم من تحويلات الموارد المالية للاستثمار في الشركات، مشتريات الأسهم. إنه يعكس شراء وبيع الأصول الخارجية، وتوفير والحصول على القروض.
يشمل ميزان حركة رأس المال:
q تدفق رأس المال (واردات رأس المال KZ)؛
q Flow Capital (رأس المال الصادرات كه).
رصيد حساب رأس المال هو صادرات رأس المال الخالص.
توازن التوازن (ZB) هو توازن إجمالي للعمليات الحالية والرصيد رأس المال لرأس المال:
ZB \u003d (E - Z) - (KE - KZ) \u003d NE - NKE.
مقاطع ميزان المدفوعات متوازنة. يتم تحقيق التوازن على حساب احتياطيات الذهب والنقد الأجنبي (بيعها) وإرجاء مدفوعات القروض. يظهر وجود أقسام 2 أن تدفق التدفق الدولي لتمويل تراكم رأس المال وتدفقات السلع والخدمات هي جانبي من نفس الميدالية.
يجب أن يكون توازن العمليات الحالية والتوازن وفقا لما مجموعه رأس المال والأصول المالية مساوية لبعضها البعض في القيمة المطلقة وله علامات معاكسة. إن عجز ميزان المدفوعات للعمليات الحالية يعني أن البلد ينفق على شراء السلع والخدمات والعمليات الحالية الأخرى أكثر من العملة الأجنبية التي تتلقى من مبيعاتها. يتم تمويله من خلال بيع الأصول غير المقيمة ويرجع ذلك إلى القروض الخارجية. مع وجود أصول وصعوبات محدودة في الحصول على قروض البلاد مع عجز مستمر في الرصيد الحالي للمدفوعات، فهي مجبرة على تقليل الواردات وزيادة الصادرات.
الرصيد الإيجابي للتوازن الحالي يعني زيادة الأصول الأجنبية النقية. إن رصيد الدفع العام للبلاد إيجابي إذا أشكل توازن العمليات الحالية في المبلغ مع توازن العمليات بأدوات رأس المال والمالية رصيد إيجابي. هذا يؤدي إلى تدفق العملات الأجنبية إلى بلد وزيادة في مخزون الصرف الأجنبي. في حالة توازن سلبي، هناك توازن من العجز المدفوعات، ويضطر البنك الوطني للبلاد للحد من احتياطيات العملات الأجنبية. لا يمكن للبلد أن تنفق المزيد من المال لفترة طويلة لفترة طويلة لشراء السلع والخدمات والأصول الأجنبية من الإيرادات من بيع البضائع والخدمات والأصول الخاصة. لذلك، فإن ميزان المدفوعات هو أهم مفهومها التحليلي.
يسمى ميزان المدفوعات نشطا عندما يكون مبلغ الأموال الواردة من بلدان أخرى أقل من مبلغ المدفوعات. خلاف ذلك، الرصيد سلبي.
مع رصيد الدفع النشط، والعملات الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي في هذا البلد سقوط، ويزيد سعر العملات الوطنية. يحدث المقابل في الحالة عندما يكون لدى البلاد توازن سلبي للمدفوعات.
يأتي ميزان المدفوعات بميزان إيجابي، عندما يعطي الرصيد الحالي في المبلغ مع رصيد الرصيد رأس المال نتيجة إيجابية، أي إيصالات العملات النظيفة إيجابية.
يأتي ميزان المدفوعات مع عجز عندما يتم تنشيط الإيرادات النقية في دقيقتين سلبية.
مع نقص توازن البنك المركزي يقلل من احتياطياتها من العملات الأجنبية، مع احتياطيات توازن إيجابية - نماذج. يتم تمويل العجز في ميزان المدفوعات للعمليات الحالية بشكل أساسي من خلال تدفق رأس المال الخالص في حساب رأس المال. وعلى العكس من ذلك، يرافق رصيد الرصيد الحالي للدفاع عن تدفق رأس المال الخالص. في الحالة الأخيرة، سيتم استخدام الوسائل المفرطة للتوازن الحالي للتوازن الحالي لشراء العقارات أو تقديم قروض إلى بلدان أخرى. نتيجة لذلك، يجب أن تكون ميزان المدفوعات متوازنة دائما.
تؤدي الزيادة الحادة في الرصيد الإيجابي لميزان المدفوعات إلى زيادة سريعة في العرض النقدي وبالتالي يحفز التضخم. زيادة حادة في الرصيد السلبي يمكن أن يسبب انخفاض في سعر الصرف.
مفهوم ميزان المدفوعات. ميزان العمليات الحالية والميزان التجاري. نموذج التوازن. انعكاس الدخل والنفقات في الميزانية العمومية للعمليات الحالية. تشكيل التوازن في العمليات الحالية. طرق التحكم في التوازن بين العجز. تبادل ميزان المدفوعات. موقف الاستثمار في البلاد.
رصيد المدفوعات- هذا هو الإدخال النهائي (الميزانية العمومية الموحدة) من دخل ومصروفات سكان البلاد في المعاملات مع العالم الخارجي.
ميزان المدفوعات المنهجية سجلات جميع المعاملات الاقتصادية التي أدلى بها سكان بلد معين مع غير سكانها خلال فترة معينة (عادة سنوية). وهذا هو، يوضح ميزان المدفوعات نتيجة العمليات الحالية مع العالم الخارجي وتوازن حركات رأس المال وصناديق العملات في البلد كفرخ بين إجمالي المدفوعات في الخارج والمدفوعات الواردة من الخارج (انظر الشكل).
يحتوي ميزان المدفوعات على معلومات حول حالة الاقتصاد الوطني، وعلاقته مع بقية العالم. على وجه الخصوص، يوضح ميزان المدفوعات درجة موثوقية المركز الاقتصادي الأجنبي في البلاد، يحدد المشاكل التي تتطلب اتخاذ قرار في الوقت المناسب، القيمة الكمية والنوعية لمدى النطاق والهيكل وطبيعة العمليات الاقتصادية الأجنبية. الدول، مشاركتها في الاقتصاد العالمي.
يمكن وصف جميع المعاملات الاقتصادية في شكل أي تبادل أو نقل التكلفة في الأشكال التالية: شراء السلع والخدمات، بيع السلع والخدمات، نقل من جانب واحد للموارد المادية والمالية (ما يسمى بالتحويلات)؛
العمليات النقدية البحتة (الائتمان، شراء الأوراق المالية، إلخ)، نتيجة لها حاجة إلى إعادة الديون، ودفع الفائدة، الأرباح، إلخ.
بالنسبة للمحتوى الاقتصادي، تنقسم جميع المعاملات إلى مجموعتين: العمليات الحالية وعمليات رأس المال. لذلك، في ميزان المدفوعات المخصصة بشكل منفصل ميزان الحاليعملياتو ميزان حركة رأس المال.
يتم تجميع ميزان المدفوعات لفترة معينة على أساس المؤشرات الإحصائية حول المعاملات الاقتصادية الخارجية المرتكبة خلال هذه الفترة. تتيح لك مثل هذا التوازن بين المدفوعات تحليل التغييرات في العلاقات الاقتصادية الدولية في البلاد، وطبيعة مشاركتها في الاقتصاد العالمي. ترتبط ميزان المدفوعات لفترة معينة بمؤشرات إجمالية للتنمية الاقتصادية (GNP، الناتج المحلي الإجمالي، وما إلى ذلك) وهي أشياء لائحة الدولة. ترتبط حالة ميزان المدفوعات لفترة معينة مع حالة العملة الوطنية في جانب طويل الأجل، درجة استقرار العملة الوطنية أو طبيعة تغييرات سعر الصرف.
في معظم بلدان العالم، فإن رصيد الدفع المجمع وفقا للمخطط الذي أوصى به صندوق النقد الدولي يتكون من قطعتين رئيسيين: التوازن (الحسابات) للعمليات الحالية وتوازن المعاملات المالية مع رأس المال (الرصيد) من حركة رأس المال). يمكن تقليل كل من هذه الأرصدة بميزان إيجابي (نشط) أو سلبي (سلبي).
ميزان العمليات الحالية -هذا حساب توازن يظهر توازن إيجابي أو سلبي للعمليات الاقتصادية الأجنبية مع الموارد الحقيقية (البضائع والخدمات والإيرادات والتحويلات الحالية).
يحدد رصيده حاجة الدولة إلى التمويل: تشير القيمة الإيجابية للتوازن إلى أن البلاد مقرض صافي فيما يتعلق بالبلدان الأخرى، وهو مدين سلبي - نقي.
يعد ميزان العمليات الحالية الجزء الأكثر شيوعا ونشر جزءا من ميزان المدفوعات، والذي يحتل مكانا رائدا فيه وتحديد حالته ككل. يمكن تمثيل توازن العمليات الحالية على النحو التالي (انظر الجدول)
الشكل - هيكل التوازن
يشمل حساب العمليات الحالية: الميزان التجاري، ميزان الصادرات وخدمات الاستيراد، توازن التحويلات الدولية الحالية، دخل عامل نظيف من الخارج.
الميزان التجاري- هذا هو ميزان تصدير واستيراد البضائع، مما يعكس توازن إيجابي أو سلبي للعمليات مع البضائع في نهاية السنة المشمولة بالتقرير.
يوضح الميزان التجاري الفرق بين تصدير السلع في البلاد وواراد السلع الأساسية. عند إجراء ميزان تجاري، يتم أخذ الصادرات مع علامة "زائد"، والاستيراد مع علامة ناقص. يفسر ذلك حقيقة أن الصادرات التجارية "تكسب" العملات الأجنبية لبلدها. الاستيراد، على العكس من ذلك، يخلق الطلب المحلي على العملة الأجنبية، ويقلل رضا هذا الطلب من احتياطيات العملات الأجنبية في البنوك الوطنية.
وبالتالي، ينعكس الميزان التجاري، إلى أي مدى تمويل صادرات البلاد أو "يدفع" وارداتها. إذا تجاوزت الصادرات الاستيراد، فسيتم تشكيل رصيد تجاري إيجابي. الميزان التجاري النشط يضمن تدفق العملات الأجنبية.
إذا تجاوزت الواردات الصادرات، فهناك عجز تجاري خارجي، أو رصيد تجاري سلبي. رصيد التجارة السلبي يؤدي إلى تدفق العملات الأجنبية.
جدول التوازن في العمليات الحالية
|
مواد العمليات الحالية |
|
|
1. تصدير خدمات تصدير السلع (بما في ذلك براءات الاختراع والتراخيص)، |
1. استيراد خدمات استيراد البضائع (بما في ذلك براءات الاختراع والتراخيص) |
|
2. التحويلات الدخل من الاستثمار في الخارج (تدفق الأموال) مدفوعات للأجانب في البلد المضيف (المعاشات التقاعدية والترجمات والهدايا، النفقة) الاستحواذ المالية للأجانب مي في البلاد البقاء |
2. التحويلات ترجمة الدخل من الاستثمار الأجنبي في البلاد (تدفق الأموال) تحويل المدفوعات للأجانب اكتساب المواطنين في بلد الأصول في الخارج |
|
3. المساعدة الخارجية |
3. المساعدة إلى البلدان الأجنبية أو المنظمات |
|
التوازن وفقا للعمليات الحالية \u003d الدخل - النفقات |
|
رصيد التصدير والاستيراديشمل المدفوعات وإيصالات النقل، والتأمين، لجميع أنواع الاتصالات، السياحة الدولية، تبادل الخبرة العلمية والتقنية والصناعية، خدمات الخبراء. يشير هذا التوازن إلى أن البلدان لا تصدير البضائع فحسب، بل توفر أيضا التأمين والنقل والوساطة والسياح والخدمات الأخرى للمواطنين والشركات من الدول الأخرى. في الوقت نفسه، شراء الشركات والمواطنين في هذه البلدان خدمات مماثلة من الأجانب. وبالتالي، فإن الرصيد يسجل الفرق بين التكاليف لشراء الخدمات والدخل من تقديم الخدمات.
قد يكون لدى البلاد توازن سلبي في التجارة في السلع والإيجابية - في التجارة في الخدمات والعكس بالعكس. التجارة الخارجية (تصدير السلع والخدمات وبالتالي قد يكون وارداتهم) نشيط(تصدير الصادرات من الاستيراد) أو مبني للمجهول(الاستيراد الزائد على الصادرات) التوازن.
الميزان التجاري الأجنبي هو عنصر مهم في ميزانية العمومية للبلاد. (في الولايات المتحدة، على سبيل المثال، يكون حجم مبيعات التجارة الخارجية أكثر من 2 / S النشاط الاقتصادي الأجنبي السنوي.)
توازن التحويلات الدولية الحاليةيعكس الفرق بين ترجمات النقد والهدايا الخاصة والهدايا من بلد معين إلى بلدان أخرى في العالم (بدون تعويض) ومزاهة من أموال ومعدات مماثلة من الخارج. ويشمل المساعدة الدولية (بما في ذلك الجيش) والمعاشات التقاعدية والمنح الدراسية للمواطنين في هذه الدولة الذين يعيشون في الخارج والهدايا والتحويلات المالية للمهاجرين للأقارب الذين يعيشون في الخارج، وما شابه ذلك.
إيرادات عامل نظيفةإنهم فائض من المدفوعات التي أدلى بها الأجانب والنسبة المئوية والأسهم على رأس المال المرتبط بالخارج من بلد معين على حقيقة أن الأخير دفعت للفائدة والأستفارات في رأس المال الأجنبي، استثمرت داخل أراضيها الوطنية.
كل من العمليات المذكورة أعلاه للخدمات، تحركات الدخل من الاستثمارات، وهي معاملة عسكرية وتحويلات أحادية الاتجاه تسمى عمليات "غير مرئية"، لأنها لا تنتمي إلى تصدير واستيراد البضائع.
عادة ما يتم تغطية المدفوعات الحالية (تصحيح) من خلال بيع الأصول للأجانب، على حساب الاعتمادات والمقرضين الأجنبية. ولكن هنا نذهب إلى المكون الثاني من ميزان المدفوعات - ميزان الحركة العاصمة.
التوازن (حساب) المعاملات المالية مع رأس المال -حساب التوازن يعكس حركة رأس المال (القروض والقروض والاستثمار الأجنبي) في الخارج ومن الخارج. يسجل هذا الحساب تدفقات رأس المال المرتبطة بشراء أو بيع المواد والأصول المالية التي حدثت في السنة المشمولة بالتقرير. ويشمل الاستثمارات طويلة الأجل (المباشر وحافظة)، وكذلك هجرة الأموال قصيرة الأجل (بما في ذلك "رحلة رأس المال").
على سبيل المثال، تشتري مؤسسة السيارات اليابانية هوندا محطة تجميع في الولايات المتحدة الأمريكية (بيع أصول المواد الأمريكية في الخارج) أو أسهم المؤسسة الأمريكية "العامة
محرك "(بيع الأصول المالية). هذه العمليات تزيد من احتياطيات العملات الأجنبية في الولايات المتحدة، وبالتالي، هي مقالات الدخل لهذا البلد. في الوقت نفسه، يستثمر الأمريكيون في الخارج: شراء، على سبيل المثال، الأرض في أستراليا، النباتات في سنغافورة، أسهم الشركات الإنجليزية، سندات الحكومة الفرنسية. وبالتالي، يتم تنفيذ تدفق العملات الأجنبية من الولايات المتحدة.
يأخذ هيكل ميزان المدفوعات في الاعتبار "الاستثمارات الأخرى" - العاصمة، التي لم تقع في الاستثمارات المباشرة والحافظة والاحتياطيات، مثل القروض التجارية للموردين، والسلف، والمدفوعات المتأخرة، وقروض صندوق النقد الدولي طويل الأجل.
نظرا لحقيقة أنه في الممارسة العملية، في الممارسة العملية، من الصعب للغاية ميزان المدفوعات بعدد من الأسباب (تعقيد التغطية الكاملة لجميع المعاملات، أن غير تجانسي الأسعار، الفرق في وقت الصفقات، إلخ) لتجنب الأخطاء الإحصائية في جمع ومعالجة المعلومات، قم بتخصيص أخطاء وتخطي ميزانية ميزانية الدفع الخاصة "أخطاء" (أو "أخطاء نظيفة وتقليل"). عادة، القيمة الموضحة في هذه المقالة صغيرة نسبيا ومستقرة. إذا زاد بشكل حاد، فإن هذا يشير إلى رقابة ضعيفة على توفير تقارير النشاط الاقتصادي الأجنبي لتجميع توازن المدفوعات ويعطي فكرة عن التدفق غير المسجل (أو التدفق) من رأس المال.
مترابط جزأين من ميزان المدفوعات (العمليات الحالية وحركات رأس المال). يتم تتبع هذه العلاقة على النحو التالي.
إن عجز توازن العمليات الحالية (الحساب الأول) يعني أن تصدير السلع والخدمات غير كاف لدفع ثمن استيراد السلع والخدمات. من الممكن تمويل هذا العجز، أو أخذ قروض في الخارج، أو لبيع الأصول المادية والمالية في بلدنا، والتي تنعكس في توازن المعاملات المالية مع رأس المال (الحساب الثاني). وبالتالي، فإن العجز في توازن العمليات الحالية تمول من خلال تدفق الإيصالات النقدية لحساب المعاملات المالية برأس المال. وعلى العكس من ذلك، يرافق التوازن الإيجابي للحساب الأول شراء المواد الأجنبية والمالية المالية، أي التدفق النقدي في الموازنة الثانية.
يختلف اختلال ميزان المدفوعات بشأن العمليات الحالية وحركة رأس المال تغييرا في الاحتياطيات الرسمية.
احتياطيات العملات الرسمية، مراعاة في توازن المدفوعات، كقاعدة عامة تشمل أصول معينة بحتة: احتياطي الذهب الحكومي (الذهب النقد)، حصة الائتمان في البلاد في حقوق صندوق النقد الدولي بالإضافة إلى حقوق الاقتراض الخاصة (SDR) والأصول بالعملة الأجنبية وغيرها الأصول المتاحة للسلطات النقدية المركزية لغرض تنظيم ميزان المدفوعات.
بناء على مبلغ ميزان العمليات الحالية، يجب أن يكون توازن المعاملات المالية مع رأس المال والتغيير في الاحتياطيات الرسمية صفر. هذا يعني أنه يجب تخفيض ميزان المدفوعات في النهاية دون توازن.
ميزان الرصيد الاحتياطيات الرسميةهذا هو التعريف الأكثر شيوعا لميزان الرصيد الإجمالي (النهائي).
هام بالنسبة لاقتصاد بلد معين ليس فقط تجميع، ولكن أيضا تحليل ميزان المدفوعات.على وجه الخصوص، يتم احتساب أساس ميزان المدفوعات:
موقف الاستثمار الدولي للبلاد - تقرير إحصائي عن حجم الموجودات والالتزامات الخارجية للبلاد في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير، وكذلك في جميع التغييرات التي حدثت خلال الفترة المشمولة بالتقرير نتيجة المعاملات المالية، حسب القيمة والتغيرات الأخرى في الأصول والخصوم المتراكمة؛
إن وضع الاستثمار الصافي للبلاد هو الفرق بين قيم الأصول والتزامات الخارجية للمقيمين. يميز صافي مركز الاستثمار في البلاد الدولة والاتجاهات في تطوير علاقاتها الاقتصادية الأجنبية مع بقية العالم: مع قيمة إيجابية، فإن البلاد هي "مقرض نقي"، مع سلبي - "مدين نقي".
ميزان المدفوعات وتأثيره على حالة نظام العملة في البلاد.
توازن متوازن المدفوعات. طرق رصيد الدفع. طرق لضمان توازن التوازن في المدفوعات.
ميزان المدفوعات له تأثير قوي على اقتصاد البلاد، منذ:
إنه تحت تأثير العمليات التناسلية؛
يؤثر على سعر العملة، احتياطيات الذهب والنقد الأجنبي، موقف العملات، الديون الخارجية، في اتجاه الاقتصاد، بما في ذلك العملة والسياسات؛
يعكس المخلفات الهيكلية للاقتصاد، والتغيرات في نسبة السوق وتنظيم الدولة للاقتصاد، وعوامل الملتحمة (درجة المنافسة الدولية والتضخم والتغيرات في سعر الصرف، إلخ)؛
4) تعاني مجموعة من العوامل (اختلاف التنمية الاقتصادية والسياسية للبلدان، المنافسة الدولية، تقلبات دورية في الاقتصاد، نمو الإنفاق الحكومي الأجنبي، عسكرة الاقتصاد والإنفاق العسكري، وتعزيز الترابط الدولي الدولي، والتغيرات في التجارة الدولية، وتأثير العملة والعوامل المالية، والتضخم، والظروف الطارئة والتمييز التجاري والسياسي).
سالدو الحساب الجاري- هذا هو المبلغ الوارد من الخارج في مقابل صادرات نقية من البلاد، بما في ذلك صافي الربح من استخدام عوامل الإنتاج في الخارج.
رصيد حساب الحساب- هذا هو زيادة الاستثمار الداخلي على المدخرات الداخلية.
قد تتجاوز الاستثمارات المدخرات الوطنية، ثم يحدث تمويلها على حساب الأموال المقترضة في الأسواق المالية العالمية.
يجب أن تدعي الهوية الرئيسية للحسابات القومية أن وضعين من ميزان المدفوعات (مائة - حساب العمليات الحالية وحساب المقطع في العاصمة) يجب أن توازن بين بعضهما البعض حتى يكون رصيد ميزان المدفوعات (PB) صفر ، بمعنى آخر كان ميزان المدفوعات في حالة توازن (في وضع سعر الصرف المرن دون تدخل البنك المركزي).
توازن توازن التوازن، والمساواة صفر ميزانها لا يحظر الانحراف عن الصفر من مكوناتها: التوازن السلبي للنشر، تعادل عجزه بميزان الإيجابي (الائتمان) الإيجابي في SDK، والعكس صحيح.
مع رصيد SDK الإيجابي (الائتمان) الإيجابي، فإن البلاد تأخذ قروض في الأسواق المالية العالمية، وتعويض عن حجم رصيد هذه القروض السلبية (الخصم) من مائة.
رصيد سلبي يبلغ مائة يعني أن البلاد تستورد البضائع أكثر من الصادرات، صافي الصادرات سلبية وتدفق المدفوعات لنقص الصادرات موجه من البلاد.
إن رصيد SDK إيجابي يعني أن البلد يصدر المزيد من السلع من الواردات، صافي الصادرات إيجابية ويتم إرسال تدفق المدفوعات للرهن العقاري للواردات إلى البلاد.
النتيجة في كل توازن، أخذ ككل هو التغيير في احتياطيات النقد الأجنبي في البلاد. بعد كل شيء، تشير جميع المعاملات المذكورة أعلاه إلى بيع أو شراء العملة.
ناقص النتائج على عمليات رأس المال تشير إلى عبء مدفوعات الفائدة وتدفقات العملات الأجنبية.
أساليب تأثير الدولة على حالة ميزان المدفوعات.
الحاجة إلى تأثير الدولة على حالة ميزان المدفوعات. خصائص الأساليب الرئيسية لتأثير الدولة: السيطرة المباشرة، الانكماش، تخفيض قيمة العملة وتقدير سعر الصرف، قيود العملات، السياسة النقدية.
النظر في الأساليب الرئيسية لتأثير الدولة على تشكيل رصيد الدفع الأساسي. وتشمل هذه:
التحكم المباشربما في ذلك تنظيم الاستيراد (على سبيل المثال، من خلال القيود الكمية) والجمارك وغيرها من الرسوم أو الحظر أو القيود المفروضة على نقل الدخل على الاستثمار الأجنبي والتحويلات النقدية للأفراد، والحد الحاد في المساعدة غير المبررة، وتصدير الأجل على المدى القصير رأس المال الأجل، إلخ؛
الانكماش(قتال التضخم). تهدف سياسة الانكماش إلى الحد من الطلب المحلي، ويشمل تقييد نفقات الميزانية بشكل رئيسي للأهداف المدنية، وتجميد الأسعار والأجور، وكذلك التدابير النقدية (تقليل عجز الموازنة، والتغيرات في معدل المحاسبة في البنك المركزي، والقيود الائتمانية، والمؤسسة من حدود نمو المال). ترتبط سياسة الانكماش بتدهور مستويات المعيشة للعمال، مع تفاقم النزاعات الاجتماعية، وبالتالي يتطلب تدابير تعويضية كافية؛
التغييرات في سعر الصرف(تخفيض قيمة العملة وإعادة التقييم)، والتي تخضع لسيطرة قوية وتأثير الدولة؛
قيود العملة(حظر عائدات العملة من المصدرين، ترخيص مبيعات مستوردين البضائع الأجنبية، تركيز العمليات العملة في البنوك المعتمدة)، والغرض من التطبيق هو القضاء على ميزان العجز في المدفوعات من خلال الحد من تصدير رأس المال وتحفيز تدفقه، الذي يحتوي على تدفقه استيراد البضائع؛
السياسة المالية والنقديةللحد من عجز ميزان المدفوعات، استخدم: دعم الميزانية للمصدرين، الزيادة الحمائية واجبات الاستيراد؛ إلغاء على السجل مع الفائدة التي يدفعها أصحاب الأوراق المالية الأجنبية من أجل تدفق رأس المال إلى البلاد؛ سياسة الائتمان المالية
تدابير خاصةتأثير الدولة على ميزان المدفوعات أثناء تشكيل مقالاتها الرئيسية - الميزان التجاري، "غير مرئي" (غير مرتبط بتصدير البضائع واستيرادها) من العمليات، حركة رأس المال. على سبيل المثال، تحفيز تصدير البضائع في مرحلة بيع البضائع من خلال التأثير على الأسعار (تزويد مصدري الضرائب، وفوائد الائتمان، والتغيير في سعر الصرف، وما إلى ذلك)، ودعم التصدير طويل الأجل (القروض المستهدفة للتأمين المخاطر الاقتصادية والسياسية، والانخفاض التفضيلي لرأس المال الثابت، وغيرها من الفوائد المالية والائتمان الأخرى في مقابل الالتزام بالوفاء ببرنامج تصدير معين) وغيرها.
في الممارسة العملية، يعتمد تنظيم الدولة لميزان المدفوعات على مجموعة من مجموعتين مقاستين من التدابير: تقييد (تقييد) وتوسيع (محفز).
أسباب التوازن المزمن في المدفوعات وأساليبها "العلاج". ويعتقد أن الفائض من الصادرات حول استيراد البضائع يشير إلى نجاحات البلاد في التنمية الاقتصادية. يشير العجز في الميزان التجاري إلى بعض الصعوبات في اقتصاد البلاد.
لكنه صحيح فقط مع النهج الأكثر شيوعا. يجب ربط تقييم محدد لميزان الرصيد بالحالة العامة لاقتصاد البلاد واحتمالات تنميته. إذا كانت البلاد في مرحلة إعادة إعمار الاقتصاد وتنفذ استيرادا كبيرا من السلع الاستثمارية، فإن العجز في الميزان التجاري مناسب أيضا، حيث أنه بمثابة شرط أساسي للنمو الاقتصادي في المستقبل.
"علاج" أرصدة الدفع يتطلب عادة التدابير القاسية، وكعبة قاعدة، لا تحظى بشعبية من وجهة نظر سياسية. لذلك، غالبا ما يتم تأجيله على "لاحقا"، والنتيجة تصبح أزمة إعسار.
الأسباب التي تسبب في التوازن المزمن في المدفوعات هي: انخفاض الإنتاج والتضخم القوي للغاية؛ التكاليف العسكرية المفرطة؛ استنفاد احتياطيات النقد الأجنبي للبنك المركزي؛ عدم تقديم قروض من الشركات الأجنبية والبنوك والحكومات؛ إن الافتقار إلى الثقة بالعملة الوطنية، ورغبة الحكة منه، تبادلا للمزيد من الصلبة. يشجع العديد من المستثمرين الأجانب على ترجمة الأموال إلى بلدان أخرى حيث يتم ضمانها من خلال دخل أعلى؛ - التمييز في الخارج ضد البضائع الوطنية؛ زيادة سريعة في إنتاجية العمل في بلدان أخرى.
طرق "علاج" التوازن المزمن في المدفوعات. للقضاء على التوازن المزمن في المدفوعات، يجب تطبيق الأساليب التالية: لضمان زيادة إنتاجية العمل في البلد؛ تحسين طرق المبيعات في الخارج؛ الإصرار على تخفيف السياسات التمييزية التي أجرتها دول أخرى بشأن العملة الوطنية؛ اسأل أن الدول المزدهرة تفترض أكبر عبء نفقات المساعدة؛ سياسة الدعم الرامية إلى الحد من الطلب على السلع المستوردة والضغط على حجم الأرباح في صناعات التصدير؛ استعادة الحمائية.
عند إجراء عمليات اقتصادية أجنبية، مثل صادرات وواردات السلع والخدمات، فإن توزيع الدخل بين أصحاب عوامل الإنتاج (الأجور والنسبة المئوية والإيجار والربح)، تنفيذ الاستثمارات الأجنبية المباشرة والحافظة يتم تبادلها من قبل بعض العملات على الآخرين. في الوقت نفسه، يتم تسجيل جميع العمليات المثالية على التدفق الخارجي وتدفق الأموال في بلد معين في ميزان المدفوعات.
هيكل ميزان المدفوعات. رصيد المدفوعات - هذا سجل منهجي لجميع العمليات الاقتصادية بين سكان بلد معين وبقية العالم (غير المقيمين)، التي وقعت خلال فترة زمنية معينة (عادة سنوات).
يتم بناء ميزان المدفوعات على أساس سجل مزدوج: تنعكس كل عملية مرتين - على سبيل النصئي مقال واحد ودون آخر. يتضمن القرض هذه المعاملات، ونتيجة لذلك يحدث تدفق العملة إلى البلد (يتم تسجيل العمليات باستخدام علامة "زائد"). يشتمل الخصم على تلك المعاملات، ونتيجة لذلك تنفق البلد العملة (مكتوبة بادئة "ناقص"). يجب أن يكون إجمالي الديون الإجمالية للقروض والدفع مساويا للتعريف.
في ميزان المدفوعات المقدمة على مثال الاتحاد الروسي في الجدول. 11.1، يمكنك تحديد قسمين رئيسيين: "حساب التشغيل الحالي"، والتي غالبا ما تسمى البساطة المسمى الحساب الجاري، و "حساب العمليات مع رأس المال والأدوات المالية"، والتي تسمى بإيجاز حساب رأس المال، أو حساب رأس المال.
تشمل العمليات الحالية عمليات بالسلع والخدمات والدخل. يتم تقديم نتائج عمليات التجارة الخارجية لفترة معينة من الوقت في مقالات "تصدير" و "استيراد". جزء من ميزان المدفوعات، مما يعكس تصدير واستيراد البضائع، يسمى ميزان التداول الدول. الفرق بين صادرات السلع والسلع الأساسية نماذج التوازن التوازنوبعد سيتم اعتبار الرصيد سلبيا (سلبي) إذا تجاوزت الواردات الصادرات. وسوف تكون إيجابية (نشطة) إذا تجاوزت الصادرات الواردات. بالإضافة إلى التجارة الخارجية في السلع في القسم الأول من ميزان المدفوعات ينعكس في بيع الخدمات. ترتبط الإيرادات والنفقات بموجب المادة "الخدمات" السياحية ومحتوى البعثات الأجنبية والعمليات غير التجارية الخاصة والنقل ورسوم التأمين.
لاحظ أن التوازن في العمليات مع السلع والخدمات هو أحد مكونات الناتج المحلي الإجمالي تصدير نقي (XN).
يمكن تقديم هيكل ميزان المدفوعات من الاتحاد الروسي على النحو التالي (انظر الجدول 11.1).
الجدول 11.1.
ميزان الاتحاد الروسي للفترة 2009-2011.
|
المبلغ، مليار دولار. |
|||
|
1. حساب العمليات الحالية |
|||
|
1.1. الميزان التجاري: |
|||
|
1.2. ميزان الخدمات: |
|||
|
1.3. ميزان الأجور |
|||
|
1.4. توازن دخل الاستثمار: |
|||
|
إيرادات للحصول على |
|||
|
إيرادات الدفع |
|||
|
1.5. ميزان التحويلات الحالية |
|||
|
2. حساب العمليات ذات الصكوك المالية والمالية |
|||
|
2.1. تحويلات رأس المال |
|||
|
2.2. حساب مالي: |
|||
|
الالتزامات ("+" - الارتفاع، "-" - الانخفاض) |
|||
|
الأصول ("+" - النقص، "-" - الارتفاع) |
|||
|
3. نظيفة الأخطاء والتخطي |
|||
|
4. التغييرات في احتياطيات العملات ("+" - الحد، - الارتفاع) |
|||
المصدر: CBR.RU.
بواسطة ميزان الأجور و توازن دخل الاستثمار تنعكس الإيرادات من توفير الخدمات من قبل مالكي عوامل الإنتاج (العمل والعاصمة). تجدر الإشارة إلى أن دفع العمالة يشمل مكافأة السكان الذين يعملون في عقد العمل مع غير المقيمين (تنعكس العملية مع علامة زائد، لأن تدفق الأموال في البلاد)، وأجر غير المقيمين ، التي تم توظيفها من قبل أصحاب العمل المنزليين (تنعكس العملية مع علامة الطرح، لأنها تؤدي إلى أموال تدفق من البلاد). يعكس توازن دخل الاستثمار الدخل من رأس المال (ملكية الأصول). في هذه الحالة، إذا كان لدى السكان مخزونات أجنبية، فإنهم غير مقيمين يدفعون الأرباح، وتنعكس العمليات في ميزان المدفوعات مع علامة زائد. إذا كان غير المقيمين الخاصين، فلن نقول، وأسهم الشركة بموجب اختصاص الاتحاد الروسي، ثم ستنعكس دفع الأرباح مع علامة الطرح. نلاحظ بشكل خاص أنه على توازن دخل الاستثمار ينعكس إلا بالعمليات الحالية المتعلقة بالحصول على الدخل الحالي من الاستثمار. وبالتالي، سيتم انعكاس عملية البيع في حساب رأس المال، حيث ستوتلف نقل ملكية الأصول وترتبط بحركة رأس المال، وليس مع دفع الدخل الحالي - الأرباح. الرصيد الموجود في هاتين الأرصدة هو مؤشر مهم - إيرادات عامل نظيفة. إذا كان هذا المؤشر أكبر من الصفر، فقد تلقى السكان المزيد من الدخل مما دفع مقابل غير سكان، والعكس صحيح.
في العمليات الحالية تنعكس و التحويلات الحاليةالذين لا يرتبطون بتوفير الخدمات والسلع والموارد. تسمى التحويلات الحالية أحيانا عمليات نقل من جانب واحد، لأن نقل الأموال من البلد أو إلى البلد لا يرتبط بتقديم توفير السلع المدفوعة. لذلك، فإن التحويلات تشمل الترجمات والمساعدات الإنسانية في النقد والمساهمات الخيرية والتبرعات وما إلى ذلك. وبالمثل، إذا تجاوزت التحويلات الحالية من البلاد التحويلات الحالية إلى البلد، فإن رصيد توازن التحويلات الحالية سيكون سلبيا.
إن إجمالي النتيجة في الميزان التجاري، الميزانية العمومية للمعاملات والخدمات الفوترةية تعطي توازن CAS للعمليات الحالية (من رصيد الحساب الإنجليزي).
مرة أخرى، نلاحظ أن عمليات العمليات الحالية تسجل في وقت واحد في وقت واحد في حساب حركة رأس المال بموجب الحساب المالي، لأن هذا يرجع إلى تدفق أو تدفق العملة في إطار الولاية القضائية الوطنية. أدناه، ستظهر خصائص ميزان المدفوعات ميزات العمليات الدولية المختلفة.
حساب الحساب والأدوات المالية - القسم الثاني من ميزان المدفوعات، الذي يعكس العمليات بأصول حقيقية ومالية. الأقسام الرئيسية لهذا الحساب هي حساب العمليات مع رأس المال (تحويلات رأس المال) والحساب المالي.
حساب حساب الحساب (تحويلات رأس المال) يتضمن عمليات لترجمة الأصول من بلد إلى آخر: على سبيل المثال، منح الاستثمار المنصوص عليها في بناء الطرق والمطارات؛ تغيير الديون للحكومة. يتضمن هذا القسم الأصول، والملكية التي انتقلت إلى هذا الاختصاص القضائي مع المهاجرين. على سبيل المثال، تمتلك الروسية، التي غيرت مكان الإقامة وانتقلت للعيش في ألمانيا، أسهم الشركات الروسية. في هذه الحالة، بموجب تغيير الجنسية، ستحدث رأس المال من الأصول الروسية إلى ألمانيا. بالنسبة لميزان المدفوعات من الاتحاد الروسي، فإن هذا يعني تدفق الأموال.
في حساب مالي يعكس العمليات المتعلقة بشراء وبيع الأصول والتغيير في الالتزامات بين السكان وغير المقيمين في الفترة المشمولة بالتقرير: القروض والقروض، والاستثمارات المباشرة والمحفظة، والأدوات المالية المشتقة، والأرصدة على الحسابات الجارية والودائع، والمعاملات مع العملة النقدية ، إلخ.
على سبيل المثال، إذا حصلت الشركة الفرنسية على حصة في رأس مال الشركة الروسية، في هذه الحالة، سيحدث تدفق الأموال في بلدنا. إذا كنا نتحدث عن التزامات السكان، على سبيل المثال، يفتح المواطن الروسي حسابا في قبرص، ثم في هذه الحالة تزيد أصولنا في الخارج وتدفق النقد من البلاد. إذا كانت الشركة الروسية تقسم خط ائتماني في البنك الإيطالي، فهناك زيادة في التزامات سكان الاتحاد الروسي وتدفق الأموال إلى البلاد (هذه العملية في الاتحاد الروسي ستنعكس مع علامة الجمع ).
وبالتالي، فإن التوازن السلبي للحساب المالي سيظهر زيادة صافية في سكان المقيمين و / أو انخفاض صافي التزاماتهم الأجنبية. على العكس من ذلك، فإن التوازن الإيجابي يعني انخفاضا نقيا في الأصول الأجنبية للسكان و / أو زيادة في التزاماتهم إلى غير المقيمين.
أهم مكونات الحساب المالي هي استثمارات مباشرة ومحفظة. الاستثمارات المباشرة يتم تنفيذها لشراء مراقبة الأصول. وفقا للمعايير الدولية، تعامل الاستثمارات على أنها استثمارات مباشرة إذا كان المستثمر يمتلك عشرة وأكثر في المائة من الأسهم العادية للمؤسسة. استثمارات المحفظة التمثيل مع الأوراق المالية الديون (السندات) والقروض. بالإضافة إلى ذلك، تعتبر الاستثمارات المتعلقة بقيازة حصص الأقلية لاستخراج دخل المضاربة أيضا محفظة.
إن ميزان العمليات ذات الصكوك العاصمة والمالية هو مقدار توازن رأس المال وتوازن الحساب المالي.
يرتبط وجود قسم "الأخطاء النقية والتخطي" بالتناقضات الإحصائية بين البيانات التي تم الحصول عليها من مصادر مختلفة (إحصاءات مصرفية، وسجلات جمركية، إلخ). على سبيل المثال، يتم احتواء البيانات المتعلقة بتصدير البضائع في الإحصاءات الجمركية، في حين عادة ما تؤخذ البيانات المتعلقة بإيصالات العملات الأجنبية لحسابات شركات لوازم التصدير من الإحصاءات المصرفية.
التغييرات في احتياطيات العملات إنه مزيج من العمليات مع الأصول الأجنبية التي تنتمي إلى الاتحاد الروسي وبنك روسيا المقابل. تشمل مركباتهم العملة الأجنبية النقدية، والذهب النقدية، والأرصدة من الأموال في البنوك غير المقيمة، وسندات الحكومات الأجنبية، والأصول في صندوق النقد الدولي (حقوق خاصة للاقتراض - SDRS) والأصول السائلة الأخرى. تستخدم أصول النسخ الاحتياطي ل محاذاة ميزان المدفوعات (على سبيل المثال، من خلال تنفيذ التدخلات في أسواق العملات الأجنبية)، والتي سيتم النظر فيها لاحقا.
يرافق كل عملية بين السكان وغير المقيمين سجل مزدوج في ميزان المدفوعات.
ويرجع ذلك إلى حقيقة أن كل عملية مرتبطة بتبادل حقوق الملكية على السلع والخدمات والأصول، أو ظهور التزامات أو إنهاء السكان وغير المقيمين فيما يتعلق ببعضهم البعض، أو دفع عوامل الإنتاج، أو التحويلات النقدية بين البلدان. يتطلب ميزان المدفوعات تعكس التدفقات النقدية في وقت واحد، ومصادر هذه الجداول. ينعكس كل عملية في نفس الوقت في مدين مقال واحد (واردات السلع والخدمات، مما يقلل من الالتزامات المقيمة، وزيادة في الأصول المالية التي تنتمي إلى السكان، ودفع الدخل في الخارج) وعلى قرض مقال آخر (تصدير البضائع والخدمات، والحد من الأصول المالية المملوكة للمقيمين، وزيادة الالتزامات سكان، تلقي الدخل من الخارج). نعطي العديد من العمليات النموذجية بين السكان وغير المقيمين (الجدول 11.2).
الجدول 11.2.
انعكاس العمليات في ميزان المدفوعات بناء على التسجيل المزدوج
|
عملية |
||
|
اشترى غير المقيمين النفط من السكان |
الصادرات في شكل المواد الخام حتى الآن من البلد (حساب العمليات الحالية) |
|
|
اشترى السكان دفعة الأجهزة المنزلية من غير المقيمين |
انخفاض الأصول المالية في شكل تدفق العملة (الحساب المالي) |
استيراد في شكل تدفق الكابتن المادي في البلد (الحساب الجاري) |
|
اشترت غير المقيمين أسهم الشركات الروسية |
زيادة الأصول المالية في شكل تدفق العملة (الحساب المالي) |
تقليل الأصول المالية في شكل تدفق الأوراق المالية (الأسهم) (الحساب المالي) |
|
تلقت الشركة الروسية قرض في بنك تجاري غير مقيم |
زيادة الأصول المالية في شكل تدفق العملة (الحساب المالي) |
زيادة التزامات إلى غير المقيمين (الحساب المالي) |
تجدر الإشارة إلى أن العلاقات الاقتصادية الدولية الحديثة غالبا ما تتخذ أشكالا معقدة، تنعكس في هيكل عمليات التسجيل ذات الصلة في ميزان المدفوعات. على سبيل المثال، يمكن لشركة روسية أن تأخذ قرضا في بنك أجنبي لإعادة شراء الأسهم (الاستحواذ) لشركة أجنبية. في هذه الحالة، سيتم إجراء إدخال مزدوج في رصيد الدفع للاتحاد الروسي المرتبط بزيادة في التزامات الشركة الروسية أمام البنك الأجنبي وتدفق العملة بموجب القرض الوارد. سيتم تحويل تدفق العملات هذه إلى أسهم شركة أجنبية، مما يعني الاستثمار المباشر للشركة الروسية في الخارج وتدفق العملة على ميزان المدفوعات.
من المهم أن نفهم أن تدفق العملة (بالدولار الأمريكي واليورو والعملات العالمية الأخرى) ردا على صادرات السلع والخدمات، فإن الزيادة في تخصيصات السكان في الحصول على قرض أجنبي يعني أن مصدري هذه العملات العالمية (المركزية) البنوك) تتعهد بضمان الدورة النقدية لعملاتها. في هذه الحالة، فإن المقيمين (المصدرين والمقترضين المحليين) هم في الواقع مقرضون للدول المنتجة لهذه العملات العالمية. ينعكس ذلك في سجل هذه العملية في ميزان المدفوعات: أولا، ينعكس التصدير على الحساب الائتماني للعمليات الحالية، وثانيا، على مدين الحساب المالي (زيادة العملة للبنوك الروسية)، لأن العملة هي تدفق إلى البلاد.
علاقة حسابات رصيد الفواتير. في مقدار العملية الحالية، يجب أن يكون حساب العمليات مع رأس المال والأدوات المالية والتغيير في احتياطيات العملات صفرية. يمكن أن يظهر هذا في النموذج الرسمي:
CA + KA + AR \u003d 0، (11.1)
حيث سا - ميزان حساب العمليات الحالية؛ كا - ميزان الحسابات الرأسمالية والأدوات المالية؛ δR - التغييرات في احتياطيات العملات.
لذلك، إذا كان عجز الحساب الجاري ينشأ (SA< 0), т.е. отток валюты по импортным закупкам превышает приток валюты по экспорту, то он может быть профинансирован путем продажи части активов иностранцам (иностранные инвестиции в страну) или за счет увеличения обязательств резидентов, сопровождаемого притоком иностранной валюты (зарубежные займы у иностранных банков, правительств или международных организаций). Отметим также, что финансирование дефицита торгового баланса может происходить за счет сокращения официальных резервов в форме продажи иностранных активов, находящихся на балансе центрального банка. Если страна имеет положительным сальдо по счету движения капитала в рассматриваемый в платежном балансе период, то она является чистым заемщиком, или должником (нетто-дебитором). При этом на основе формулы (11.1) можно вывести следующее соотношение:
إذا تم تشكيل الفترة الموجودة في رصيد الدفع في ميزان المدفوعات من خلال فائض العمليات الحالية (CA\u003e 0)، I.E. تصدير تتجاوز الواردات، يمكن أن يؤدي إلى تدفق العملات الأجنبية النظيفة على حساب رأس المال. وبعبارة أخرى، إذا كانت في روسيا، كما هو موضح في الجدول. 11.1، يتجاوز تدفق عملة الصادرات تدفق العملة المرتبطة بتمويل استيراد المشتريات، ثم يمكن إرسال هذا الفائض كاستثمارات روسية في الخارج. ومع ذلك، قد تهدف العملة الزائدة أيضا إلى زيادة في احتياطيات العملات الأجنبية الرسمية للبلاد. لاحظ أن زيادة احتياطيات النقد الأجنبي مرتبط بتدخلات البنك المركزي في سوق الصرف الأجنبي. سيتم مراجعة هذه المشكلة لاحقا. إذا تميز البلد بتوازن سلبي لحساب رأس المال في الفترة التي تم النظر فيها في ميزان المدفوعات، فهي مقرض نقي (مقرض صافي). في الوقت نفسه، بناء على الفورمولا (11.1)، يمكنك سحب النسبة التالية:
علاقة القطاعات الثلاثة للاقتصاد. يمكن إثبات علاقة قطاعات الاقتصاد من خلال تحويلات بسيطة لهوية الاقتصاد الكلي الرئيسية، والتي يمكن تمثيل اقتصاد مفتوح
من المعروف أن هوية الدخل والنفقات في النموذج القطاعي الأربع للاقتصاد من المعروف أن النموذج التالي (انظر الفقرة 1.5):
بعد إعادة تجميع المكونات، نحصل على
(11.4)
حيث BD. - عجز في الميزانية؛ (G. - ر) (ق - أنا) - وفقا لذلك، توازن المدخرات واستثمار القطاع الخاص.
الهويات التي تم الحصول عليها تظهر اتصال الصادرات النقية X N. (سالدو على العمليات الحالية) مع توازن المدخرات الاستثمارية للقطاع الخاص وعجز الميزانية. التغييرات في أحد مكونات الهويات تعني حتما التغييرات في واحد أو اثنين آخرين. لذلك، في الاقتصاد الروسي في بداية هذا العمر، فائض توفير الاستثمار (I) > 0 كان يرافقه فائض للميزانية وتوازن إيجابي في العمليات الحالية:
كما هو موضح في الصيغة (11.1)، حساب التشغيل الحالي وميزان حساب رأس المال لكل منهما الآخر (يفترض أن تبسيط عدم وجود احتياطيات من العملة)، أي
وبعبارة أخرى، يجب أن يكون توازن العمليات الحالية متساوية في القيمة المطلقة وعكس توازن ميزان العمليات بأدوات رأس المال والمالية. لذلك، في مثالنا، يعني توازن إيجابي للعمليات الحالية في الاقتصاد الروسي أيضا توازن سلبي لحساب رأس المال، أي وكانت المدخرات الزائدة (على فائض الميزانية) مصحوبة تدفق رأس مال من البلاد.
أيضا، أيضا، أنه إذا قمت بتلخيص المدخرات الخاصة من S وحفظ الدولة (T - G)، بعد ذلك بعد تحويل الصيغة (11.4) نحصل عليه
حيث S N هو المدخرات الوطنية. لدينا شكل مختلف من معادلة تسجيل ميزان المدفوعات: CA + KA \u003d 0. يمكن تمثيل حساب العمليات مع رأس المال والأدوات المالية لميزان المدفوعات (I - S N).
يعرض التعبير (11.6) العلاقة بين التدفقات الرأسمالية الدولية وتدفقات السلع والخدمات. يمكن تمثيل حساب رأس المال بمثابة فائض للاستثمار الداخلي على المدخرات: إذا تجاوزت الاستثمارات الداخلية المدخرات الوطنية، فسيتم تمويلها على حساب الأموال المقترضة في الأسواق المالية العالمية (أي على حساب مدخرات العالم الخارجي). في الوقت نفسه، ستسمح القروض الأجنبية باستيراد البضائع أكثر من التصدير، أي ستحصل العملية الحالية على توازن سلبي (سيتم تمويل عجز الحساب الجاري من خلال تدفق رأس المال النظيف). والعكس صحيح، إذا تجاوزت المدخرات الوطنية الاستثمار، فإنها تستخدم للإقراض في العالم الخارجي، وشراء الأصول الأجنبية، وما إلى ذلك، I.E. تدفق رأس المال يحدث في الخارج. يتطلب الأجانب قروضنا، لأن صادراتنا تتجاوز الواردات، أي لدينا توازن إيجابي للعمليات الحالية (وفقا لذلك، فإن وارداتها أكثر تصدير، وعجز الحساب الجاري مغطى بالقروض منا).
من بين العوامل التي تؤثر على حالة ميزان المدفوعات يتم تخصيص السياسات المالية والنقدية. وبالتالي، فإن السياسات النقدية التقييدية يمكن أن تؤدي إلى زيادة أسعار الفائدة، وهي زيادة في تدفقات رأس المال الخالص في البلاد وتشكيل رصيد نشط (إيجابي) بهذا الجزء من ميزان المدفوعات. لتحفيز السياسات المالية، تتميز انخفاض حجم المدخرات الوطنية:، ثم، مما يعني التعليم / زيادة التوازن الإيجابي لحساب رأس المال ميزان المدفوعات. ستكون عواقب السياسة المالية التقييدية عكس ذلك.
تجدر الإشارة إلى أن عجز الحساب الجاري لا يشير دائما إلى العمليات السلبية في الاقتصاد. وبالتالي، فإن البلدان النامية السريعة في كثير من الأحيان تمويل الاستثمارات المتنامية على حساب القروض الأجنبية (رصيد حساب رأس المال الإيجابي)، واستيراد كميات كبيرة من السلع الاستثمارية (الآلات والمعدات) والحصول على عجز الحساب الجاري.
رصيد المدفوعات من الملخص الإحصائي للمعاملات الاقتصادية التي تنفذ بين سكان بلد معين والعالم الخارجي لفترة زمنية معينة، عادة لهذا العام.
يتم وضع ميزان المدفوعات (الجدول 6.2) في المبدأ المحاسبي للتسجيل المزدوج لكل معاملة اقتصادية، والتي تنطوي على المحاسبة التلقائية لكل معاملة في ميزان المدفوعات مرتين: مرة واحدة على القرض، والآخر في الخصم ، أو العكس.
تنسب إليه يعكس تدفق التكاليف، تليها تدفق مكافحة النقود من غير المقيمين (تصدير السلع، تقديم الخدمات إلى غير المقيمين، بيع الأوراق المالية للمواطنين الأجانب).
دين يعكس تدفق التكاليف التي يجب على سكان البلد دفعها (استيراد البضائع، وشراء الخدمات من قبل سكان بلد معين في الخارج، وشراء الأوراق المالية الأجنبية من قبل المواطنين والشركات ودولة هذا البلد).
الفرق بين مقدار المدفوعات للجهات الفاعلة الأجنبية والمبلغ المستلم منها يعكس من عندالدو ميزان المدفوعات . إيجابي، أو الرصيد الرصيد النشطيشير إلى أن إيصالات العملة في البلاد تتجاوز مدفوعات العملة. عجز، أو الرصيد التوازن السلبي، وهذا يعني أن مدفوعات العملة إلى غير المقيمين تتجاوز إيصالات العملات في البلاد. تشير المساواة بين إيرادات العملة إلى البلد ومدفوعات العملة إلى حالة التوازن لميزان المدفوعات مع رصيد صفر.
من أجل توحيد منهجيات تجميع التوازن بين المدفوعات ووحدة محتوى المؤشرات المحسوبة على أساسها، في مختلف البلدان - يتم نشر أعضاء صندوق النقد الدولي (IMF)، وهي ميزانية دفع ميزانية دورية بشكل دوري. حاليا، الطبعة الخامسة من القيادة المعتمدة في عام 1993 واستخدمت معظم بلدان العالم.
الجدول 6.2 ميزان المدفوعات القياسية
|
1. حساب الحساب الجاري |
|
|
1. صادرات البضائع |
2. استيراد البضائع |
|
ميزان المبيعات (حركة البضائع) |
|
|
3. خدمات التصدير |
4. خدمات الاستيراد |
|
ميزان التوازن من السلع والخدمات |
|
|
5. التحويلات @ من الخارج |
6. التحويلات الحالية في الخارج |
|
توازن التوازن للعمليات الحالية |
|
|
II. حساب العمليات ذات العمليات المالية والمالية |
|
|
7. تنظيف نقل رأس المال من الخارج |
|
|
8. تلقي القروض |
9. تقديم القروض |
|
10. النظيفة تمرير وأخطاء |
|
|
توازن التوازن في حركة رأس المال |
|
|
التوازن التوازن |
|
|
11. زيادة نقية في ZVL الرسمية |
|
تنقسم جميع مقالات الفواتير إلى مجموعتين اعتمادا على الطبيعة الاقتصادية للمعاملات:
1) حساب العمليات الحالية, والذي يعكس الحركة المشتركة بين القيم المادية الحقيقية، بما في ذلك العمليات ذات السلع والخدمات وإيرادات الاستثمار الأجنبي والتحويلات الحالية؛
2) حساب العمليات ذات العمليات المالية والماليةمما يدل على مصادر تمويل العمليات الحالية ويتضمن عمليات نقل رأس المال، أو اقتناء أو بيع الأصول غير المالية، وكذلك المعاملات ذات حقوق الملكية للأصول المالية والتزامات هذه الدولة.
الجزء الأكثر أهمية من ميزان المدفوعات هو مشروع قانون العمليات الحالية، والذي يتضمن الرصيد التجاري، توازن الخدمة، وكذلك صافي الدخل ونقي التحويلات الحالية. الجزء الأكبر من الحساب الحالي الحالي هو الميزان التجاري, بناء على نسبة تكلفة تصدير البضائع واستيرادها لبعض الوقت. يسمح لك بتحليل مشاركة البلاد في التقسيم الدولي للعمل، لتحديد مكانها في التجارة الدولية، كما يوضح أيضا دور التجارة الخارجية في تحقيق توازن الاقتصاد الكلي للاقتصاد الوطني. يحدد رصيد التداول الإيجابي أو السلبي إلى حد كبير الرصيد المقابل من رصيد حساب الرصيد الحالي ليس فقط من حساب المدفوعات الحالي، ولكن أيضا ميزان ميزان المدفوعات بشكل عام. بالنسبة لمعظم البلدان، يستريح توازن التوازن إلى ميزان التجارة.
ينعكس تمويل الحركة الدولية للسلع والخدمات في حساب العمليات المالية والمالية، التي تتكون من حسابات رأس المال، مما يعكس التحويلات الرأسمالية، وحساب مالي، مما يعكس التغييرات في ملكية الأصول المالية الخارجية والالتزامات في هذا البلد.
إذا كان حساب حركة العاصمة إيجابية ( راجع > 0 )، ستكون البلاد مستورد (المقترض) من رأس المال. إذا كان حساب رأس المال سلبي ( راجع < 0 ) البلاد صادرات رأس المال وهي مقرض.
ترتبط حركة رأس المال ارتباطا وثيقا بحركة السلع والخدمات التي تنعكس في حساب العمليات الحالية كفرق بين الصادرات ( حاء) واستيراد ( م.) بضائع وخدمات: NX. = عاشر – م.وبعد يفترض أنه إذا واردات البلاد التي تستورد رأس المال، فإنها على حساب هذه العاصمة، فإنها توزع الاستيراد في بلد السلع والخدمات. تسمح هذه القروض إلى البلاد لاستيراد البضائع والخدمات أكثر من التصدير، لذلك ستكون الصادرات النقية سلبية ( NX. < 0 ).
وبالتالي، كونه مستوردا للعاصمة، فإن البلاد مستوردا للسلع والخدمات. في السوق العالمية، تعمل كمدين، مما يعني أن هناك توازن إيجابي لجان الحسابات الرأسمالية وعجز الحساب الجاري:
راجع > 0 و NX. < 0 .
وعلى العكس، إذا صادرت البلاد السلع والخدمات، والصافي التصدير إيجابي ( NX. >0 )، سوف تضمن الأموال المستلمة زيادة المدخرات الوطنية بشأن الاستثمارات الداخلية. يمكن استخدام المدخرات المفرطة لإقراض الشركاء الأجانب. في الساحة العالمية، تعمل الدولة كقفل. هذا يعني الوضع العكسي: عجز حساب رأس المال والتوازن الإيجابي للعمليات الحالية:
راجع < 0 و NX. > 0 .
وبالتالي، فإن حركة رأس المال وحركة السلع والخدمات، أولا، تعارض بشكل متبادل، لذلك يتم أخذ توازن المدفوعات بعين الاعتبار مع علامات مختلفة، وثانيا، توازن مثالي بعضها البعض:
راجع = – NX.,
وهذا هو، حساب حركة رأس المال ( راجع) يجب أن تكون مساوية للحساب الجاري ( NX.) ويجب أن يكون التوازن التوازن صفر.
الدولة، كقاعدة عامة، تتابع سياسة ميزان الدفع النشط، والتي ترجع إلى الحاجة إلى سياسات فعالة داخلية ومنع الأزمات التجارية والتجارة الدولية بين الولايات والدوال.
الحالة عند تنظيم ميزان المدفوعات تستخدم الأدوات التالية:
1) السيطرة المباشرة على استيراد رأس المال، والتي تستخدم أنواع مختلفة من القيود وتصل بتدابير في مجال السياسات الجمركية، والنقل إلى الخارج لإيرادات الاستثمار الأجنبي، إلخ. هذه التدابير يمكن أن تعطي تأثير قصير الأجل، ولكن على المدى الطويل، سوف تؤثر سلبا على القدرة التنافسية للمؤسسات الوطنية، وكذلك الدفاع عن المستثمرين الأجانب؛
2) تقييد التضخم من أجل الحد من الطلب المحلي عن طريق تقليل عجز الموازنة، والتغيرات في معدل المحاسبة، وإنشاء حدود نمو إمدادات النقود؛
3) تخفيض قيمة العملة الوطنية من أجل تحفيز الصادرات، ولكن فقط بحضور إمكانات تصدير من البلاد وبوضع مناسب في السوق العالمية؛
4) تنظيم العملة. سيحفز الحد من سعر الصرف الصادرات ويقلل من الواردات إلى أشياء أخرى متساوية.
5) التلاعب بمعدل المحاسبة.
اضبط ميزان المدفوعات لا ينبغي أن يكون لدى بلدان سلبية فقط (جدول.
يخلق ميزان المدفوعات مشاكل في معدل العملات المتضخمة والنمو الاقتصادي الفرامل والبطالة، كما هو موضح من قبل الممارسة الاقتصادية لألمانيا واليابان.
الجدول 6.3 أرصدة الدفع في دول العالم لعام 2011، مليون دولار أمريكي
|
التوازن التوازن |
|
|
2. المملكة العربية السعودية |
|
|
3. ألمانيا |
|
|
196. فرنسا |
|
|
197. إيطاليا |
|
|
198. الولايات المتحدة الأمريكية |
أمثلة حلول المهام النموذجية
مهمة 1.
في عام 2010، قامت الشركة اليابانية بتسليم الأجهزة المنزلية إلى روسيا بمبلغ 420 ألف ين. بلغت أرباح الشركة في الروبل 400 ألف روبل. تحديد تكلفة الإنتاج في الين وإيرادات الروبل للشركة إذا كان سعر الصرف 10 ين \u003d 32 روبل.
قرار:
لتحديد تكلفة الإنتاج في إيرادات الين والروبل للشركة اليابانية، من الضروري تحديد سعر الصرف الاسمي ( هيا ن.من خلال الصيغة (6.1):
إن معدل العملات الاسمية في هذه الحالة سوف يعكس "سعر" الروبل، المعبر عنه في الين. لتحديد إيرادات الروبل للشركة ( ثاني فرك)، أحتاج إلى إيرادات معبر عنها في الين ( يحاول.) تقسيم على سعر الصرف الاسمي. نحن نحصل:
يتم احتساب تكلفة الإنتاج كفرق بين إجمالي الدخل (الإيرادات) والربح ( ص R). نحن نحدد تكلفة المنتجات في روبل ( TC. فرك):
نحن نحدد تكلفة الإنتاج في الين ( TC. ين.):
وبالتالي، كانت تكلفة الإنتاج في الين 295 ألف ين، وإيرادات الروبل للشركة - 1،344 ألف روبل.
المهمة 2.
تتميز ميزان المدفوعات بالعمليات التالية:
بلغت صادرات البضائع إلى 70 مليون ص؛
استيراد الخدمات - 45 مليون ص؛
التحويلات الحالية من الخارج - 110 مليون ص؛
· إعادة أرباح المستثمرين الأجانب إلى الوطن - 90 مليون روبل.
تحديد رصيد الرصيد الحالي للمدفوعات.
قرار:
رصيد حساب الرصيد الحالي للمدفوعات هو الفرق بين المبلغ الوارد من غير المقيمين (الائتمان)، ومقدار المدفوعات إلى غير المقيمين.
القرض "سيعقد" مبالغ اثنين: إيرادات تصدير البضائع بنسبة 70 مليون ص. والتحويلات الحالية من الخارج بمبلغ 110 مليون روبل، والتي في المجموع 180 مليون روبل.
سيعكس الخصم العمليات: خدمات الاستيراد - 45 مليون روبل. وإعادة أرباح الأرباح من المستثمرين الأجانب، أي، إزالة الأرباح في الخارج - 90 مليون روبل، أنه في المبلغ يساوي 135 مليون روبل.
وبالتالي، فإن النسبة بين تدفق العملة من الخارج وتدفقها ستكون:
180 - 135 \u003d 45 مليون ص.
وبالتالي، سيكون الرصيد الحالي لميزان المدفوعات 45 مليون روبل.
المهام للتحكم الذاتي
1. اضبط المراسلات بين تشغيل وجزء الرصيد (الخصم / الائتمان) الذي سيعكس فيه:
|
جزء من الرصيد |
|
|
أ) تصدير البضائع |
|
|
ب) شراء الأوراق المالية الأجنبية |
|
|
ج) شراء خدمات الخدمات في الخارج |
|
|
د) بيع الأسهم والسندات إلى غير المقيمين |
|
|
ه) إعادة العودة إلى الوطن |
3. يجب أن تتخصص بلد ذو معدات تقنية عالية التقنية في تصنيع وتصدير ...
أ) المنتجات كثيفة العمالة؛
ب) المنتجات كثيفة رأس المال؛
ج) المنتجات الزراعية.
د) بناء على المعلومات المتاحة، من المستحيل الإجابة على هذا السؤال.
4. الحمائية باعتبارها سياسة اقتصادية أجنبية للدولة تهدف إلى حماية المنافسة ...
أ) البضائع المحلية في السوق المحلية؛
ب) البضائع المحلية في السوق الأجنبية؛
ج) البضائع المستوردة في السوق المحلية؛
د) البضائع المحلية والمستوردة في السوق العالمية.
5. إن حل المهمة المالية لطرق التعريفة الجمركية لتنظيم التجارة الخارجية ينطوي ...
أ) إنشاء شروط مواتية للمنتجين المحليين؛
ب) تلقي دخل إضافي لميزانية الدولة؛
ج) تطوير عقود مع الشركاء الأجانب؛
د) تخفيض الاستيراد.
6. سعر الصرف حاليا في معظم البلدان، اعتمادا على ...
التوترات الاجتماعية في مختلف البلدان؛
ب) تقلبات الطلب والاقتراحات في أسواق العملات العالمية؛
ج) الدورات التي تم تثبيتها من قبل حكومات الدول الرائدة؛
د) درجة المشاركة في التجارة العالمية.
1. الفرق في قيم أسعار الصرف الاسمية والرصيصة هي نتيجة ...
أ) أسواق العملات؛
ب) المضاربون العملة؛
ج) سياسة العملات الحكومية؛
د) التضخم.
2. ينعكس الخصم في ميزان المدفوعات ...
أ) تدفق التكاليف من البلاد؛
ب) تدفق العملة من البلاد؛
ج) تدفق التكاليف إلى البلاد؛
د) بيع الأوراق المالية للمواطنين الأجانب.
3. يوصف الاقتصاد في البلاد بالبيانات التالية:
· تصدير البضائع - 19650 دولار؛
استيراد البضائع - 21،758 دولار؛
إيرادات السكان من الاستثمار الأجنبي في شكل مدفوعات الفائدة من الخارج - 3621 دولار؛
· المدفوعات للمستثمرين الأجانب في شكل مصلحة - 1394 دولار؛
التكاليف القطرية للبلاد للسياحة - 19191 دولار؛
إيرادات هذا البلد من السياحة - 1750 دولار؛
· تدفق رأس المال من البلاد - 4174 دولار؛
· تدفق رأس المال في البلاد - 6612 دولار أمريكي.
احسب رصيد حساب الحسابات الجارية، وحسابات المعاملات المالية وميزان مدفوعات البلد.
4. خلال الدولار، تساوي 0.7 يورو، باعت الشركة الأمريكية البضائع للمشترين الفرنسيين بنسبة 140 ألف يورو. تحديد أرباح العملات من المصدر بزيادة في الدولار إلى 0.75 يورو.
5. تكاليف السيارة اليابانية 500 ألف ين، وسيارة الفصل نفسه، الذي صدر في الولايات المتحدة، يكلف 10 آلاف دولار. تحديد أسعار الصرف الاسمية والرصيقة لعملتين، بشرط أن تحصل على 100 ين دولار، يمكنك الحصول على 100 يان ياباني.
6. في البلاد، معدل التضخم المتوقع هو 11٪، وفي البلد ب 8٪. سعر الفائدة الاسمي في البلد A - 13٪، وفي البلاد ب - 12٪. تحديد اتجاه حركة رأس المال بين البلدان وتأكيد مع الحسابات.
مهام زيادة التعقيد
1. اشرح الاختلافات بين الآثار قصيرة الأجل وطويلة الأجل لإنشاء علاقات تجارية خارجية لتوزيع الدخل بين أصحاب عوامل الإنتاج المستخدمة في إنتاج المنتجات المتعلقة بالتصدير والاستيراد. هل من الممكن أن نقول أن كل شيء فاز في نهاية المطاف من تحرير التجارة؟
2. اشرح السبب، مع معدل العملات الثابتة، السياسة النقدية داخل البلاد غير فعالة. ما هو الدور الذي يلعبه تعقيم CBA من احتياطيات العملات؟
3. البلاد مفتوحة في البلاد. بالنسبة لمنظمة إنتاجها في البلاد، يأتي عمال الرخاء مع المعدات. ما هي العوامل التي تشير إلى أن الحساب هو رصيد من العمليات الحالية، وما هي حقيقة أن السلبي يتكون؟ سيكون نشط أو سلبي هو توازن حسابات المعاملات المالية؟
المؤلفات
جميع أشكال العلاقات الاقتصادية الدولية (التجارة الدولية، رأس المال الدولي وتدفق العمالة) لها تعبير قيمة وتدايعها العلاقات النقدية. وهذا ما يفسر الأساس الهدف من أجل التعبير عن حالة البلد في نظام العلاقات الاقتصادية الدولية في شكل ميزان المدفوعات.
رصيد المدفوعات - هذا واضح في العملة الرسمية لكل بلد على حدة، والعلاقة بين مقدار المدفوعات الواردة من الخارج، ومقدار المدفوعات المترجمة إلى الخارج لفترة معينة (السنة، الربع، الشهر). إنه مصدر معلومات حاسمة تكشف عن خصائص مشاركة البلاد في التبادل الدولي للسلع والخدمات ورأس المال.
تحليل ميزان المدفوعات التي تعكس حساباتها المعاملات في البلاد مع بقية العالم، تسمح للحكم على فعالية النشاط الاقتصادي الأجنبي في البلاد، بمثابة أساس لصنع القرار في مجال السياسة الاقتصادية الأجنبية.
إذا تجاوز دخل صرف العملات الأجنبية المدفوعات، فإن البلاد لديها التوازن الإيجابي ميزان المدفوعات، وإذا كانت المدفوعات أكثر دخل، فهناك توازن سلبي، أو يتم تقليل الرصيد مع عجز. يتم تجميع ميزان المدفوعات وفقا لخطة موحدة وفقا لتقنية صندوق النقد الدولي.
الرصيد (المكونات القياسية):
1. حساب الحساب الجاري
أ. السلع والخدمات
1. تصدير (+) واستيراد البضائع (-)
2. تصدير (+) واستيراد (-) الخدمات (النقل، السياحة، خدمات الاتصالات والتأمين)
ب. الإضافات من خدمات العوامل (العمل ورأس المال)
1. المدفوعات للموظفين في العمل المستأجر
2. إيرادات الاستثمار (المباشر والحافظة)
التحويلات الحالية (التحويلات - العامة والخاصة)
II. حساب رأس المال والتمويل
حساب حركة رأس المال
1. ترجمات رأس المال
2. اكتساب وبيع الأصول غير المالية.
الحسابات المالية (الحسابات المالية)
1. الاستثمار المباشر
2. حافظة الاستثمار
3. الاستثمار الآخر (الأصول والالتزامات)
4. الأصول الاحتياطية (الاحتياطيات الرسمية):
4.1. الذهب النقدية
4.2. حقوق الاقتراض الخاصة
4.3. موقف النسخ الاحتياطي في صندوق النقد الدولي (SDR)
4.4. العملة الأجنبية (العملة والودائع والأوراق المالية)
أخطاء متكررة والتخطيوبعد قسمين رئيسيين من ميزان المدفوعات: يعكس الحساب (أو الرصيد) من العمليات الحالية العمليات ذات الموارد الحقيقية (البضائع والخدمات والدخل)؛ يعرض الحساب (الرصيد) لحركة رأس المال والتمويل تمويل حركة تدفقات الموارد الحقيقية.
يميز حساب التشغيل الحالي جميع إيصالات العملات الأجنبية والمصروفات المتعلقة بتصدير واستيراد السلع والخدمات، فضلا عن صافي مدفوعات التحويل إلى البلدان الأخرى (أساسا المساعدة الإنسانية والتقنية). تصدير السلع والخدمات يجلب البلد إلى العملة الأجنبية، وبالتالي تظهر مع علامة "+". يؤدي الواردات والعمليات المماثلة معه إلى فقدان العملة الأجنبية وبالتالي تظهر مع علامة "-".
تظهر إيصالات من خدمات العوامل (العمالة ورأس المال) الفرق بين الأجور التي يتلقاها العمال الأجانب، والفرق بين الفائدة والأسهم التي حصلت عليها العاصمة المرفقة في الخارج، والاهتمام والإهمال المدفوعة للاستثمار الأجنبي.
إن الرصيد (الرصيد) لميزان المدفوعات للعمليات الحالية يساوي مجموع الميزان التجاري وميزان "العمليات غير المرئية" (الخدمات، التحويلات، الدخل والمدفوعات للاستثمار).
يعكس حساب حساب رأس المال التدفقات الرأسمالية المتعلقة بشراء أو بيع المواد أو الأصول المالية. شراء المواد المالية والمالية من قبل الأجانب (استيراد رأس المال) يجلب البلاد إلى العملات الأجنبية، وشراء المواد الأجنبية أو الأصول المالية من قبل سكان هذا البلد (تصدير رأس المال) يؤدي إلى تدفق من العملات الأجنبية. إذا كانت استيراد رأس المال أكثر تصدير، فهناك توازن إيجابي لحسابات رأس المال، إذا كان تصدير أكثر أهمية سلبية.
جزء مهم من ميزان المدفوعات هو احتياطيات العملات الرسمية - إصلاح التغييرات في احتياطيات البنك المركزي المستخدمة لتحقيق ميزان المدفوعات للعمليات الحالية وحركة رأس المال.
مترابطة توازن العمليات الحالية وتوازن حركات رأس المال. يتم تغطية ميزان المدفوعات للعمليات الحالية من خلال بيع الأصول في الخارج أو القروض، أي يؤدي إلى تدفق رأس المال على حساب حركة رأس المال. وعلى العكس من ذلك، فإن توازن الأصول للعمليات الحالية يشهد على وجود الأموال الزائدة ويولد تصدير رأس المال في الخارج، أي إنه يؤدي إلى تدفق رأس المال على رصيد رأس المال والقروض.
ومع ذلك، في الممارسة العملية، فإن النتيجة الإجمالية للأقسام الأولى والثانية من ميزان المدفوعات غير متوازنة تلقائيا. لتحقيق التوازن، يجب عليك استخدام أصول الاحتياط من البنوك المركزية والهيئات الحكومية. لا يؤدي اختلال الأجزاء الأولين من ميزان المدفوعات إلى حركة الاحتياطيات الرسمية تحت تصرف البنوك المركزية.
عندما يتحدثون عن التوازن الإيجابي أو السلبي للمدفوعات، يحيلون ميزان العمليات الحالية وحركة رأس المال (I + II). إذا كان الرصيد سلبيا (تكاليف المزيد من الوافدين)، فهناك انخفاض في الاحتياطيات الرسمية، إذا كان الرصيد إيجابيا (نفقات المزيد من الدخل)، فإن الاحتياطيات الرسمية تنمو. وبالتالي، يجب أن تكون جميع مكونات ميزان المدفوعات صفرية في المبلغ، أي وفقا لمبادئ بناء توازن المدفوعات، فإنه متوازن دائما.
لذلك، يظهر الحد من الاحتياطيات الرسمية نطاق ميزان المدفوعات؛ يظهر نمو الاحتياطيات الرسمية حجم الرصيد الإيجابي لميزان المدفوعات.
تتميز حالة ميزان المدفوعات إلى حد كبير بموقف البلد في السوق العالمية. على سبيل المثال، يشهد العجز الحالي للتوازن بين القدرة التنافسية المنخفضة للسلع الوطنية، حول الغزو النشط للمنتجات المستوردة، إجمالي التوازن السلبي السلبي يضعف موقف العملة الوطنية، يؤدي إلى تعزيز تدفق رأس المال الأجنبي.
رصيد إيجابي مستقر، من ناحية، يقوي مواقف العملة الوطنية وفي الوقت نفسه يسمح لك بالحصول على قاعدة مالية صلبة لتصدير رأس المال من البلاد؛ من ناحية أخرى، إذا كان هناك توازن إيجابي مدفوعات في البلاد لفترة طويلة، فإن العجز بالعملة الوطنية ينشأ في السوق العالمية، حيث تصبح ناتجة عن استيراد من البلاد من الصعب، و هذا قد يؤثر سلبا على الصادرات.
إن مهمة موازنة توازن المستوطنات الدولية هي من بين الأهداف الرئيسية للسياسة الاقتصادية للدولة إلى جانب ضمان النمو الاقتصادي، ومكافحة التضخم والبطالة. تنظيم الدولة لميزان المدفوعات هو مزيج من الإجراءات والتدابير المالية والنقدية الرامية إلى تشكيل البنود الرئيسية الميزانية العمومية.
الولاية المربية الروائية قد:
- التلاعب بالاحتياطيات؛
- إجراء سياسة تداول تقيد الواردات (الطلب على العملة) وتشجيع الصادرات (اقتراح العملات)؛
- إدخال التحكم في العملات (التبعية). قد تتطلب الحكومة مصدري بيع جميع إيرادات العملات من المصدرين، بحيث يكون توزيعها بين المستوردين؛
- إجراء الضريبة المناسبة والسياسة النقدية. على سبيل المثال، سيؤدي السياسة المالية التقليدية وسياسة الأموال "باهظة الثمن" إلى انخفاض في الناتج القومي الإجمالي، وبالتالي، فإن الطلب على السلع المستوردة والعملة الأجنبية.
